FORMULARIO

Valore attuale di una rendita perpetua Valore attuale di una rendita perpetua crescente
C C
VA  VA 
r rg
Valore attuale di una rendita di durata finita VA di una rendita di durata finita crescente
C C 1 C C( 1  g ) N
VA   VA  
r r ( 1  r )N r  g ( r  g )( 1  r ) N

Il dividend‐discount model
Div1 Div1 EPS1 VAN1
P0  rE   g P0   VAOC VAOC 
rE  g P0 rE rE  g

Multipli di valutazione
P0 P0
trailing P / E  forward P / E 
EPS 0 EPS1

Portafoglio N titoli

 
N N N

rp  x1r1  x2 r2  ...  x N rN  i xi ri  
2
p x
2
i
2
i  xi x j ij  ij   ij  i  j
i 1 i 1 j 1
Portafoglio N titoli equiponderato
1 1
σ 2p  (var media)  (1  )(cov media)
N N

Beta
σ im σ
βi  2
 ρim i  p  x11  x2 2  ...  x N  N  i xii
σm σm
CAPM
E( rp )  r f
E( ri )  r f  i ( E( rm )  r f ) indice di sharpe 
p

I e II proposizione di MM
E D E D
ra  runlevered  re  rd βa  βunlevered  βe  βd
ED ED ED ED
D D
re  runleverd  ( runleverd  rd ) βe  βunleverd  (βunleverd  βd )
E E

Wacc
E D
rwacc  re  rd ( 1  c )
ED ED