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ciclica
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Questa allocazione è pensata per gli investitori “più dinamici” che preferiscono
adattare l’allocazione volatile in base allo stato dell’economia e dei mercati finanziari,
scegliendo le attività finanziarie che si crede possano avere i rendimenti migliori in
una specifica fase del ciclo economico.
potete consultare gli altri articoli accedendo alla sezione Education del nostro
Blog;
potete ascoltare gli altri podcast in questa pagina del nostro Blog;
oppure potete andare sul nostro canale Spotify.
Come sempre, ricordiamo che la decisione più importante quando investiamo del denaro
è come ripartirlo tra le varie categorie di attività. I passaggi sono due:
LE SCELTE DI BASE
Per questa allocazione utilizzeremo attività finanziarie solo azionarie. A queste, si
deve aggiungere la tipologia di attività monetaria che riteniamo abbia il livello di rischio
minore.
L’ALLOCAZIONE CICLICA
Nessuno vieta di scegliere una data allocazione volatile e di mantenerla più o meno stabile
nel corso del tempo: ad esempio, un investitore che teme particolarmente i cali di valore
degli investimenti può preferire un’allocazione difensiva. Un altro, invece, potrebbe
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optare per un’allocazione multi-scenario.
Esistono, però, degli investitori “più dinamici” che preferiscono adattare l’allocazione
volatile in base allo stato dell’economia e dei mercati finanziari. Abbiamo già visto, ad
esempio, come si potrebbe costruire un’allocazione adatta ad una ripresa
economica. In questo caso, si tratta di scegliere le attività finanziarie che si crede
possano avere i rendimenti migliori in questa specifica fase del ciclo economico.
Nelle prime due posizioni troviamo le azioni del settore della tecnologia informatica e
del settore finanziario. Chiudono la lista le azioni ad elevata tendenza di prezzo o
con momentum, come vengono chiamate in gergo tecnico: in pratica, questo gruppo di
azioni è composto, di volta in volta, dai titoli che hanno reso meglio, ad esempio, negli
ultimi 12 mesi.
Per il settore informatico le azioni hanno un peso sul totale del 35%;
Per il settore finanziario le azioni hanno un peso sul totale del 35%;
Le azioni con momentum hanno un peso sul totale del 30%.
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L’ALLOCAZIONE COMPLETA
Dato che l’allocazione volatile è composta solo da azioni ad alto rischio di prezzo, è
ragionevole che molti investitori preferiscano combinarla con l’attività monetaria.
Comunque, la sua presenza è giustificata anche dalla necessità di avere della liquidità
immediatamente e facilmente disponibile: ad esempio, per affrontare un calo inatteso del
reddito o un aumento delle spese.
Se ipotizziamo che l’investitore decida di tenere una quota di attività monetaria pari
al 30% sul totale dell’allocazione completa, la torta che le categorie di attività
volatili devono dividersi non è più il 100%, ma il 70%.
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IL PROFILO DI RISCHIO
Con i dati aggiornati a inizio giugno 2021, a questa allocazione completa che investe a
livello globale è possibile assegnare un rischio di prezzo pari a -19%.
Esempio: investendo 100.000 euro, dobbiamo accettare che nel brevissimo termine – nel
5% degli anni più sfortunati – la ricchezza possa calare mediamente di 19.000 euro.
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Attenzione: l’area geografica di riferimento dipende dall’esposizione desiderata ai
mercati internazionali, oltre a quella valutaria quando manca la copertura del rischio di
cambio.
Non ci si deve, invece, preoccupare degli eventuali aggiustamenti all’interno di una data
categoria di attività nel caso si utilizzi il servizio dei Portafogli modello di Online Sim.
Scarica la Guida per utilizzare i portafogli modello, guarda il video qui di seguito
oppure inizia ora e vai al servizio.
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Watch Video At: https://youtu.be/XqPhwrKgUdY
Autore
Nicola Zanella
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