Calendar diagonal spread opzioni lunghe

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Discussione: Calendar diagonal spread opzioni lunghe

1. Stavo rivedendo gli interessantissimi tutorial di Tiziano sulle strategie calendar e

nella mia mente (bacata) veniva a disegnarsi uno scenario di questo tipo:
Acquisto una call Deep (mooolto) in the money con scadenza siderale e vendo call
ATM e front month.
Cercando i limiti di una sifatta strategia, consideravo che, mano a mano che il corso
del titolo (o indice) sale, io rollerò al mese successivo avvantaggiandomi però di
questa salita che farà apprezzare la call lunga DITM e almeno in via teorica, mentre
le opzioni ATM si apprezzano in delta 0,5/0,6, la DITM si apprezzerà in delta 0,9/1,
per cui quadagnerò dalla salita. In caso di discesa, continuerò a vendere opzioni call
ATM di mese in mese incassando i premi che nella sommatoria saranno certametne
superiori a quanto da me pagato per l'opzione DITM magari a 20/24 mesi.

Che ne pensate? volevo metterla nella sezione "strafalcioni" ma diciamo che prima
voglio raccogliere qualche parere

Benvenuto ogni contributo a sviluppare l'idea.

1/7
2. Originariamente Scritto da livioptions

Stavo rivedendo gli interessantissimi tutorial di Tiziano sulle strategie calendar e

nella mia mente (bacata) veniva a disegnarsi uno scenario di questo tipo:
Acquisto una call Deep (mooolto) in the money con scadenza siderale e vendo call
ATM e front month.
Cercando i limiti di una sifatta strategia, consideravo che, mano a mano che il corso
del titolo (o indice) sale, io rollerò al mese successivo avvantaggiandomi però di
questa salita che farà apprezzare la call lunga DITM e almeno in via teorica, mentre
le opzioni ATM si apprezzano in delta 0,5/0,6, la DITM si apprezzerà in delta 0,9/1,
per cui quadagnerò dalla salita. In caso di discesa, continuerò a vendere opzioni call
ATM di mese in mese incassando i premi che nella sommatoria saranno certametne
superiori a quanto da me pagato per l'opzione DITM magari a 20/24 mesi.

Che ne pensate? volevo metterla nella sezione "strafalcioni" ma diciamo che prima
voglio raccogliere qualche parere

Benvenuto ogni contributo a sviluppare l'idea.

Ciao Livio, a mio modo di vedere il problema è che il sottostante non si muove in
linea retta ma va a ZIG ZAG per cui quando ti troverai in caso di discesa a vendere
call ATM non è detto che tutte quelle cha andrai a vendere di mese in mese
finiranno OTM, qualcuna si qualcuna no per cui la somma algebrica tra quello che
icasserai dalle OTM e quello che perderai dalle call finite ITM non è detto che sarà
sufficiente a coprire i costi della call comprata DITM Apo

Ultima modifica di Apocalips; 06-11-13 alle 17:44

....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....

3. Ciao Apo, ti leggo sempre con piacere! Oggi ho fatto un simulazione su Atlantia,
non ho scelto il titolo, avevo una serie storica sott'occhio e ho utilizzato quella.
Ovviamente non può essere cert perchè non ho il valore delle singole opzioni nel
momento in cui le vendo e/o nel momento in cui le devo ricomprare, però
simulando l'acquisto il 10/5/2011 di una call strike 10 scadenza 6/13 (quotazione
Atlantia 14,99) al prezzo di 5,50, ho venduto call ATM per ogni mese borsistico,
calcolando di incassre il 3% dello strike. Ogni volta che il settlement era sotto lo
strike venduto ovviamente incassavo il premio e mi riproponevo in vendita sullo
strike atm del momento, in caso di rialzo oltre lo strike mensile, rollavo l mese
successivo (e qui è un po più complicato il calcolo) comunque avrei incassto 5,43 ​
di premi al netto dei premi rollati e oggi potrei liquidare la call 10 6/13 almeno a
5,50 per cui avrei guadagnato il 100% in 2 anni.
Mi riprometto di fare una nuova simulazione su un altro titolo, magari calcolando i
prezzi di rollover con l'option evaluator.
Ciao al prossimo aggiornamento.

2/7
4. Data Registrazione
Sep 2010

Messaggi
559

Originariamente Scritto da livioptions

Stavo rivedendo gli interessantissimi tutorial di Tiziano sulle strategie calendar e

nella mia mente (bacata) veniva a disegnarsi uno scenario di questo tipo:
Acquisto una call Deep (mooolto) in the money con scadenza siderale e vendo call
ATM e front month.
Cercando i limiti di una sifatta strategia, consideravo che, mano a mano che il corso
del titolo (o indice) sale, io rollerò al mese successivo avvantaggiandomi però di
questa salita che farà apprezzare la call lunga DITM e almeno in via teorica, mentre
le opzioni ATM si apprezzano in delta 0,5/0,6, la DITM si apprezzerà in delta 0,9/1,
per cui quadagnerò dalla salita. In caso di discesa, continuerò a vendere opzioni call
ATM di mese in mese incassando i premi che nella sommatoria saranno certametne
superiori a quanto da me pagato per l'opzione DITM magari a 20/24 mesi.

Che ne pensate? volevo metterla nella sezione "strafalcioni" ma diciamo che prima
voglio raccogliere qualche parere

Benvenuto ogni contributo a sviluppare l'idea.

d'accordissimo,
specialmente se trovi dei prezzi come questo (appena guardato):
eurostoxx 50 quotazione 3094
call 2000 dicembre 2014 quotazione 1034
(60 punti regalati)

5. Data Registrazione
Sep 2010

Messaggi
559

Originariamente Scritto da Camillo

d'accordissimo,
specialmente se trovi dei prezzi come questo (appena guardato):
eurostoxx 50 quotazione 3094
call 2000 dicembre 2014 quotazione 1034
(60 punti regalati)

Prezzi aggiornati (attuale 1098)

3/7
6.
Senior Member

Data Registrazione
Sep 2010

Messaggi
559

Originariamente Scritto da Camillo

Prezzi aggiornati (attuale 1098)

Non capisco:
allego il file con prezzo dell'eurostoxx50 e relative opzioni ditm

Immagini Allegate
opzioniditm.JPG​ (161.5 KB, 41 visualizzazioni)

7.
Senior Member

Data Registrazione
Jul 2010

Località
Massa Carrara

Messaggi
2,326

Ciao Camillo ben trovato. Cosa non capisci? Sai come e meglio di me che in borsa
non ci sono pasti gratis, quello che può sembrare un regalo, non è altro che il fee
per il rischio che ti assumi investendo una determinata somma senza la garanzia di
recuperarla. Se vuoi la certezza di recuperarla devi comperare anche la put ed ecco
che non è più un affare

4/7
8.
Senior Member

Data Registrazione
Oct 2011

Località
Vicenza

Messaggi
155

Io mi sarei aspettato che con l'es50 a 3077 la call 2000 dic14 costasse 1077 + un
minimo di valore temporale, anziché 1015.
Non so se era quello che intendeva anche Camillo.

9.
Senior Member

Data Registrazione
Jul 2010

Località
Massa Carrara

Messaggi
2,326

Ciao Fabio, immagino di si ed è per questo che ho dato la risposta sopra. Se tu

acquisti una call 2000 e paghi 1000 punti, ti esponi al riscio di perderli ecco perchè
hai uno "sconto", questo unito al fatto che si trata di opzioni di tipo europeo e
pertanto non puoi "convertirle" se non a scadenza.
Togliti una curiosità: se vai a vedere le call stesso strike deep in the money,
(2000/2400) vedrai che costa meno quella piùlontana nel tempo che quella più
vicina.

5/7
 10.
Senior Member

Data Registrazione
Oct 2011

Località
Vicenza

Messaggi
155

Ciao Livio, capisco il tuo ragionamento e lo condivido. Però c'è anche il

ragionamento che fa il venditore: vendo la call 2000 che mi viene pagata 1000pt,
ma corro il rischio a scadenza di doverne pagare molti di più...
Dove sta il compromesso...?
Comunque domani faccio la prova che suggerisci.

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