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TOPIC: shortando opzioni...

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Re: shortando opzioni... 8 years 3 months ago #6905

Gianni63
Prima di tutto un saluto a tutta la comunity di QTlab che
occasionalmente mi e' capitato di seguire e trovo sempre molto
interessante e ricca di spunti di riflessione.
Come tutti voi sono un trader in opzioni (Calendar, Iron Condor,
Offline Butherfly etc), ma da qualche tempo ho iniziato anche a vendere
Junior opzioni naked sui future di commodities grazie alle indicazioni di
Boarder James Cordier (spesso scrive articoli per optionetics proprio sulla
vendita di opzioni sui futures) questo è il link del suo sito
www.libertytradinggroup.com/ ci si puo' iscrivere gratuitamente ad
Posts: una news letter settimanale in cui spiega e analizza bene i diversi
41 mercati delle commodities; sono anche in attesa del suo libro "The
Thank Complete Guide to Option Selling", non vedo l'ora di averlo tra le
you mani, vi dirò poi cosa ne penso; ho così iniziato a vendere opzioni
received: sul crude ma anche sulla soia e sul corn, per fortuna hanno da poco
11 aggiunto questa possibilità su TOS.

Per quanto concerne i margini quelli strettamente richiesti da TOS


per aprire la posizione sono abbastanza inferiori alle cifre che ho
letto sopra, potete fare la prova voi stessi provando a piazzare un
ordine e vedete quanto vi chiede; il problema semmai e' che in caso
di forti movimenti è prudente avere una disponibilità di almeno 4 o 5
volte maggiore a quella inizialmente richiesta.
In questo momento ho 4 put strike 400 scadenza ago sul corn che
mi richiedono un margine di 1570 $.

Un saluto a tutti

Gianni

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The following user(s) said Thank You: sergiopi

Re: shortando opzioni... 8 years 3 months ago #6927

1/7
QTLab
...è uno dei temi che affrontiamo proprio a Modena il 1 giugno
(come vendere opzioni combinando questa operatività con il
sottostante): sei il benvenuto (è una giornata gratuita)

www.qtlab.ch/index.php?
option=com_content&view=article&id=105&Itemid=80
Offline
Amministratore QTLab
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Thank you If you want a guarantee, buy a toaster...
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Bulls make money, bears make money, pigs get


slaughtered...

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Re: shortando opzioni... 8 years 3 months ago #6934

Gavi
Gianni hai ragione,
non ho specificato scadenza e strike che cambiano
parecchio la musica
Io mi riferivo al contratto di Luglio e con strike molto (
ma molto ) meno OTM degli strike indicati da te.

Io preferisco lavorare con vendita di opzioni


coperte...
Offline
Gold Boarder Comunque sei il benvenuto a bordo!

Fall seven times, stand Gavi


up eight . Japanese
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Proverb
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Thank you received:
389

Re: shortando opzioni... 8 years 3 months ago #6947

2/7
Gianni63
Luca ti ringrazio molto per l'invito, purtroppo vicende familiari non mi
consentono di muovermi da Roma, ma alla prima occasione
possibile cerchero' di venire a conoscerti di persona.
Offline Gav normalmente anche io lavoro con strike meno OTM e optzioni a
Junior copertura, ma con i futures su commodity se prendi la volatilità
Boarder giusta riesci a vendere strike anche al 50% del prezzo e in 90 gg ti
porti tra il 5 e il 15% (se va subito in tuo favore riesci a piazzare
anche uno strangle e raddoppi quasi il rendimento!) non sarà un
Posts: gran che, ma il il bello, almeno per me, è che una volta in posizione
41 non devi fare assolutamente nulla ad eccezione di controllare il
Thank prezzo ed applicare un rigidissimo money management.
you Ciao alla prossima
received: Gianni
11

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Re: shortando opzioni... 8 years 3 months ago #6965

Gavi
L'operatività è interessante Gianni!
Posso chiederti su che titoli operi (CL, ZC, ZS, HG,
SB?) e come determini lo strike a cui vendi le opzioni?
Open interest, Delta, Supporti/Resistenze, o
semplicemente un mix che tenga le opzioni a distanza
di sicurezza?

Grazie anticipatamente
Offline
Gold Boarder Gavi

Fall seven times, The administrator has disabled public write access.
stand up eight .
Japanese Proverb
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389

Re: shortando opzioni... 8 years 3 months ago #6974

3/7
Gianni63
Gav devo premmettere che ho da poco iniziato e ancora non è
scaduta nessuna opzione!! Comunque si attualmente ho posizioni
su CL (put 70 giugno, put 60 e call 130 luglio) ZC (put 400 Ago e call
900 Nov) ZS (call 1800 ott) per l'operatività come dicevo nei post
Offline precedenti ho seguito abbastanza le indicazioni James Cordier che
Junior scrive una news letter settimanale (questo è il link dove si trovano in
Boarder archivio www.libertytradinggroup.com/ ) in cui ti spiega esattamente
la situazione stagionale del mercato (aspetto maggiormente preso in
considerazione) e da una indicazione sulle opzioni da vendere, in
Posts: pratica poi ho cercato di posizionarmi sotto o sopra gli open interest
41 maggiori e con delta molto bassi anche di 2-3; rispetto al mondo
Thank delle opzioni su stock o indici qui e' abbastanza diverso perchè a
you tutti i valori trovo un prezzo ma gli spread sono enormi e ci vuole
received: molto per avere un eseguito. Comunque dai un occhiata al sito ,
11 sopratutto alla sezione recent blog articles, a mio avviso ne vale la
pena.

Ciao Gianni

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Re: shortando opzioni... 8 years 3 months ago #7003

4/7
Gavi
Il sito l'ho visto, ma mi riservo di dargli uno sguardo più
approfondito.
Ho visto che è un approccio, in cui buona parte delle "fondamenta"
è di tipo statistico/probabilistico. L'incrociare qualche parametro (OI,
IV, stagionalità, etc) aumenterebbe le probabilità di successo che
sono comunque, molto alte.
Offline
Gold Ma i "cigni neri" non sono animali rari, soprattutto negli ultimi anni!
Boarder
Il problema è difendere la posizione in quel caso remoto in cui si
scatafascia tutto (e gli esempi non mancano) appena entrati in
Fall posizione. Col rischio che quella operazione funesta vanifichi mesi
seven di operazioni positive.
times,
stand up Vedo 2 strade, stop monetario e difesa col futures.
eight . Mi rendo conto che si parla di casi limite, ma almeno
Japanese personalmente non mi piace avventurarmi in operazioni se non ho
Proverb già delle vie di uscita preparate e stabilite.
Posts: La difesa con le opzioni temo sia poco percorribile almeno
522 direttamente (comprando una long option in direzione del
Thank movimento, tanto vale entrare col future almeno non ho perdite
you legate al passaggio del tempo), a meno di non modificare la Naked
received: Put in una Butterfly, ma va studiato attentamente, e caso per caso,
389 a seconda del R/R dell'aggiustamento. Si potrebbe anche hedgiare
la posizione montando una struttura sul lato opposto...

La difesa col future, è valida ma quando entrare? Se il titolo parte


subito, c'è rischio che per aspettare di entrare col future (in teoria si
dovrebbe entrare al livello dello strike della Put,che è molto lontano
) nel frattempo si accumuli un loss non sostenibile.
Altra strada è entrare col future prima, ma a quel punto l'operazione
va gestita come un operazione direzionale con tanto di occhi
puntati sul grafico (supporti/resistenze, medie mobili e compagnia
bella) snaturando il principio di questa operatività.

Per come la vedo lo stop monetario mi sembra la contromisura più


indicata.

Per caso hai ordinato il Free Learning Pack?

Gavi

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Re: shortando opzioni... 8 years 3 months ago #7004

5/7
Mcanniello
Salve a tutti, per quanto riguarda il libro io l'ho già ricevuto e letto,
non è male, ma non svela nulla di nuovo rispetto a ciò che si può
apprendere in giro per la rete, posto che si abbiano delle basi in
materia di opzioni. Non nascondo comunque che l'operatività in
Offline future options fine 2010 e inizio 2011 (nonostante uno spavento su
Expert una call vendita sul crud oil poco prima della crisi egitto e poi
Boarder gheddafi a febbraio scorso) si è chiusa in positivo, ma direi quasi
in modo fortuito, ma è stata tutta esperienza.
Continuo a seguire comunque il materiale che invia James
Revisore Cordier.
Contabile A presto e un saluto a tutti.
- Controllo
di Mario
Gestione
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Posts: 383
Thank you
received:
295

Re: shortando opzioni... 8 years 3 months ago #7006

andrea confermo il commento di Mario sul libro, che comunque


consiglio di leggere; non è un segreto che la vendita di opzioni
possa portare a buoni guadagni ma solo se si sta mooolto
attenti a proteggersi il ...
... portafoglio.

Offline Andrea
Expert
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La fortuna è il
momento in
cui il talento
incontra
l'occasione.
Posts: 345
Thank you
received: 256

6/7
Re: shortando opzioni... 8 years 3 months ago #7064

Gianni63
Sto leggendo il libro che trovo molto interessante dal taglio molto
qualitativo e poco strettamente tecnico. La filosofia di base è che
questo tipo di trading deve essere molto semplice quindi no a
coperture con il future che risultano di difficile gestione e quindi
Offline troppo rischiose, al contrario si interviene solo sul prezzo
Junior dell'opzione; se rispetto al prezzo di vendita il valore si raddoppia o
Boarder si triplica (caso piu' aggressivo) si chiude. Per quel che mi e' dato
capire questo evento si dovrebbe verificare se il prezzo del
sottostante ti va contro in modo violento proprio nei primi giorni,
Posts: quando ancora non hai accumulato abbastanza tempo.
41
Thank Ho provato ad ordinare il free pack ma temo che lo spediscano solo
you agli americani, riproverò dando un indirizzo americano e
received: facendomelo poi spedire qui.
11
Un saluto a tutti
gianni

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