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Discussione: Volatility strategy Qualche info please

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1. Originariamente Scritto da Goptions


Ciao Apo,
non ho trovato la sezione per scaricare la demo : mi sapresti cortesemente indicare
indirizzo ?

http://www.livevol.blogspot.it/ ciao

....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....

2. Originariamente Scritto da Apocalips

http://www.livevol.blogspot.it/

ciao
Scaricato (procedura molto particolare..)
GRazie
poi ci sentiamo per il rinnovo ....

Se la conoscenza può creare dei problemi, non è con l'ignoranza che possiamo
risolverli (Asimov)

1/12
3. Originariamente Scritto da Apocalips

Bella osservazione, si puo rovesciare l'operazione e fare surfing di volatlità prima e


dopo gli utili ma richiede un po piu di attenzione e studio del sottostante e devi
cercare di essere sempre delta neutrale e gamma positivo perchè se il titolo ti fa un
grosso gap come spesso succede rischi di vanificare il guadagno derivante dal calo
di vola.

ciao
Apo
Ciao Apo,
mentre aspettiamo di capire come va a finire la strategy di incremento vol su IBM,
ti allego un prospetto carino che ho trovato su livevol dove ti fa vedere graficamente
cosa è successo in occasione degli ultimi earning alla vol e al time spread di straddle
che ti menzionavo.
A mio avviso con IBM si potrebbe valutare l'operazione (straddle corto venduto,
straddle lungo comprato) nella giornata del 15 ott

Immagini Allegate
ibm.jpg​ (910.3 KB, 58 visualizzazioni)

Ultima modifica di Goptions; 09-10-12 alle 18:19

Se la conoscenza può creare dei problemi, non è con l'ignoranza che possiamo
risolverli (Asimov)

2/12
4. Data Registrazione
Jan 2011

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254

Originariamente Scritto da Apocalips

A proposito di strategie di volatilità qualche giorno fa ( 17 settembre ) ho aperto a


livello di studio su GOOGLE una strategia il cui guadagno è tutto incentrato
sull'aumento di volatilità che ci sarà in vista del rilascio delle trimestrali del
prossimo 11 ottobre, aumento statisticamente osservato sempre presente nei giorni
che precedono gli earnings( vedi allegato)

Buon fine settimana

Apo
Ciao Apo

complimenti per le strategie di vola postate ! Interessantissime !!.

Desideravo segnalare che , monitorando la strategia su GOOGLE , mi sono accorto


che la trimestrale uscirà giovedì prossimo 18 Ottobre - conference call ore 16.30 ..le
22.30 in Italia; quindi una settimana più tardi dell ' 11 Ottobre.

La sto monitorando perché sto pensando ad una strategia con vega negativo, gamma
positivo e delta neutrale da aprire il 18 prima della comunicazione e da chiudere il
19 prima della chiusura delle contrattazioni confidando in un repentino calo di vola,
se poi abbiamo anche un po`di movimento meglio ancora. ( straddle comperato
ATM scadenza ottobre 19 e straddle venduto sempre ATM su Dicembre )

Inoltre se la vola non cala subito posso ricomperarmi lo straddle su scadenza


novembre , straddle la cui vola dovrebbe essere calata il venerdì molto più
velocemente di quella di dicembre e quindi potrei allungare l' operazione per più
giorni.

Che ne pensate ?

Ultima modifica di papacharlie; 14-10-12 alle 21:43

Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può
permettersi di perdere. Thomas Edison

5.
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3/12
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2,630

Originariamente Scritto da papacharlie

Ciao Apo

complimenti per le strategie di vola postate ! Interessantissime !!.

Desideravo segnalare che , monitorando la strategia su GOOGLE , mi sono accorto


che la trimestrale uscirà giovedì prossimo 18 Ottobre - conference call ore 16.30 ..le
22.30 in Italia; quindi una settimana più tardi dell ' 11 Ottobre.

La sto monitorando perché sto pensando ad una strategia con vega negativo, gamma
positivo e delta neutrale da aprire il 18 prima della comunicazione e da chiudere il
19 prima della chiusura delle contrattazioni confidando in un repentino calo di vola,
se poi abbiamo anche un po`di movimento meglio ancora. ( straddle comperato
ATM scadenza ottobre 19 e straddle venduto sempre ATM su Dicembre )

Inoltre se la vola non cala subito posso ricomperarmi lo straddle su scadenza


novembre , straddle la cui vola dovrebbe essere calata il venerdì molto più
velocemente di quella di dicembre e quindi potrei allungare l' operazione per più
giorni.

Che ne pensate ?
Ciao papacharlie, buona l'idea però a questo punto considerato il posticipo degli
earnings devi fare attenzione perchè aprire la strategia ad 1 solo giorno dalla
scadenza delle opzioni di breve significa subire un rapporto theta/vega sfavorevole
perchè il decadimento temporale delle call comprate sarà molto piu grande di quelle
vendute a lunga scadenza determinando un differenziale che potrebbe vanificare il
quadagno derivante dal calo di vola tipico del giorno successivo gli utili.

In sintesi dobbiamo aspettare e vedere quali saranno i premi delle opzioni il giorno
18 e valutare se il rapporto theta/vega ci consentirà ancora un margine di guadagno.

Apo
4/12
Ultima modifica di Apocalips; 15-10-12 alle 00:07

....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....

6.
Senior Member

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5/12
Originariamente Scritto da papacharlie

Ciao Apo

complimenti per le strategie di vola postate ! Interessantissime !!.

Desideravo segnalare che , monitorando la strategia su GOOGLE , mi sono accorto


che la trimestrale uscirà giovedì prossimo 18 Ottobre - conference call ore 16.30 ..le
22.30 in Italia; quindi una settimana più tardi dell ' 11 Ottobre.

La sto monitorando perché sto pensando ad una strategia con vega negativo, gamma
positivo e delta neutrale da aprire il 18 prima della comunicazione e da chiudere il
19 prima della chiusura delle contrattazioni confidando in un repentino calo di vola,
se poi abbiamo anche un po`di movimento meglio ancora. ( straddle comperato
ATM scadenza ottobre 19 e straddle venduto sempre ATM su Dicembre )

Inoltre se la vola non cala subito posso ricomperarmi lo straddle su scadenza


novembre , straddle la cui vola dovrebbe essere calata il venerdì molto più
velocemente di quella di dicembre e quindi potrei allungare l' operazione per più
giorni.

Che ne pensate ?
Buongiorno PapaCharlie
mi sembra una roba interesante
Ho visto che le opzioni corte (da vendere) scadono il 20 ott sabato quindi potrebbe
chiudere operazione venerdi sera su ultimi prezzi mkt
Il differenziale prezzi (comprate - vendute) mi sembra molto interessante .
Una criticità che vedo è che storicamente la vola di google non si abbassa di molto
post release ma nel ns caso potrebbe essere anche un aspetto positivo (tenuto conto
che abbiamo scadenze immedite delle corte e la vola ci resta come maggior prezzo
sulle lunghe)
Direi di vedere i prezzi di oggi pom e fare simulazione

Se la conoscenza può creare dei problemi, non è con l'ignoranza che possiamo
risolverli (Asimov)

6/12
7.
Senior Member

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Originariamente Scritto da Apocalips

Ciao papacharlie, buona l'idea però a questo punto considerato il posticipo degli
earnings devi fare attenzione perchè aprire la strategia ad 1 solo giorno dalla
scadenza delle opzioni di breve significa subire un rapporto theta/vega sfavorevole
perchè il decadimento temporale delle call comprate sarà molto piu grande di quelle
vendute a lunga scadenza determinando un differenziale che potrebbe vanificare il
quadagno derivante dal calo di vola tipico del giorno successivo gli utili.

In sintesi dobbiamo aspettare e vedere quali saranno i premi delle opzioni il giorno
18 e valutare se il rapporto theta/vega ci consentirà ancora un margine di guadagno.

Apo
l'ho messa in condivisione
lo straddle è molto largo
a mio avviso potrebbe essere messa a mercato anche oggi/domani

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risolverli (Asimov)

8.
Senior Member

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7/12
Originariamente Scritto da Apocalips

Ciao papacharlie, buona l'idea però a questo punto considerato il posticipo degli
earnings devi fare attenzione perchè aprire la strategia ad 1 solo giorno dalla
scadenza delle opzioni di breve significa subire un rapporto theta/vega sfavorevole
perchè il decadimento temporale delle call comprate sarà molto piu grande di quelle
vendute a lunga scadenza determinando un differenziale che potrebbe vanificare il
quadagno derivante dal calo di vola tipico del giorno successivo gli utili.

In sintesi dobbiamo aspettare e vedere quali saranno i premi delle opzioni il giorno
18 e valutare se il rapporto theta/vega ci consentirà ancora un margine di guadagno.

Apo
Ciao Apo

grazie per l' accortezza

il mio piano in effetti prevede di verificare l' ultimo giorno quanto è quotato lo
straddle da comperare scad Ottobre. Per esempio ad oggi è quotato con una vola alle
stelle con il premio a circa 2/3 di quello di dicembre e quindi il rapporto sarebbe
assolutamente sfavorevole.
Potrebbe valer la pena quindi non fare nulla l' ultimo giorno e verificare Lunedì se
la volatilità di novembre crolla di Più della scad dicembre ( lo skew della scad
novembre da comperare dovrebbe crollare più della scadenza Dicembre da vendere;
la vola potrebbe addirittura andare ad un livello più basso della scad dicembre) .
Così per scrupolo potresti controllare se puoi di quanto si sono mossi gli skews nei
giorni seguenti alle comunicazioni di earnings precedenti e se effettivamente la mia
idea è campata in aria ?
Se si riuscisse a trovare una modalità si potrebbe iniziare con la strategia vega
positiva proposta da te , chiudere l' ultimo giorno e poi aprire la strategia vega
negativa.

Andata e ritorno insomma

Per Goption

la strategia come l'hai configurata tu è l' esatto contrario di quello che avevo in
mente io.
La mia è vega negativa con gamma positivo e theta negativo. ( probabilmente da
non fare con gli attuali prezzi visto il rapporto theta/vega ad oggi assolutamente
sfavorevole)

La tua invece è vega positiva con gamma negativo e theta positivo.

Infatti io la scadenza più lunga intenderei venderla , mentre tu intenderesti


comperarla.

8/12
Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può
permettersi di perdere. Thomas Edison

9.
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9/12
Originariamente Scritto da papacharlie

Ciao Apo

grazie per l' accortezza

il mio piano in effetti prevede di verificare l' ultimo giorno quanto è quotato lo
straddle da comperare scad Ottobre. Per esempio ad oggi è quotato con una vola alle
stelle con il premio a circa 2/3 di quello di dicembre e quindi il rapporto sarebbe
assolutamente sfavorevole.
Potrebbe valer la pena quindi non fare nulla l' ultimo giorno e verificare Lunedì se
la volatilità di novembre crolla di Più della scad dicembre ( lo skew della scad
novembre da comperare dovrebbe crollare più della scadenza Dicembre da vendere;
la vola potrebbe addirittura andare ad un livello più basso della scad dicembre) .
Così per scrupolo potresti controllare se puoi di quanto si sono mossi gli skews nei
giorni seguenti alle comunicazioni di earnings precedenti e se effettivamente la mia
idea è campata in aria ?
Se si riuscisse a trovare una modalità si potrebbe iniziare con la strategia vega
positiva proposta da te , chiudere l' ultimo giorno e poi aprire la strategia vega
negativa.

Andata e ritorno insomma

Per Goption

la strategia come l'hai configurata tu è l' esatto contrario di quello che avevo in
mente io.
La mia è vega negativa con gamma positivo e theta negativo. ( probabilmente da
non fare con gli attuali prezzi visto il rapporto theta/vega ad oggi assolutamente
sfavorevole)

La tua invece è vega positiva con gamma negativo e theta positivo.

Infatti io la scadenza più lunga intenderei venderla , mentre tu intenderesti


comperarla.
Forse per fare una cosa del genere ( a mio avviso non consigliabile) dovresti evitare
di comprare opzioni che hanno scadenza molto ravvicinata (GOOG solo un giorno
) e avere diferenze di IV (tra comprate e vendute) a tuo favore (in caso di
earning release è molto difficile che si verifichi ...)

Se la conoscenza può creare dei problemi, non è con l'ignoranza che possiamo
risolverli (Asimov)

10/12
10.
Senior Member

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Jan 2011

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Originariamente Scritto da Goptions


Forse per fare una cosa del genere ( a mio avviso non consigliabile) dovresti evitare
di comprare opzioni che hanno scadenza molto ravvicinata (GOOG solo un giorno
) e avere diferenze di IV (tra comprate e vendute) a tuo favore (in caso di
earning release è molto difficile che si verifichi ...)
Ciao Goptions

hai ragione. La scadenza è troppo vicina e mi sono reso conto che il premio delle
comperate crollerebbe molto più velocemente di quello delle vendute.
Andrei in utile solo se ci fosse un movimento veramente ampissimo ..

Quindi nisba...vediamo l' ultimo giorno, ma credo che non se ne faccia nulla !!

comunque Serve a capire.. fa parte del percorso

Ultima modifica di papacharlie; 16-10-12 alle 16:58

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