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LA
GUIDA
NUMERO UNO
DEI
PRODOTTI
S T R U T T U R AT I
IN
I TA L I A
Un ponte per
Intesa Sanpaolo
Il settore bancario stato di gran lunga quello pi tartassato
in Borsa in questo 2016. Coinvolta nella debacle generale
anche Intesa Sanpaolo nonostante non vi siano evidenti
motivazioni legate ad esempio a necessit di rafforzamento
del capitale o a fragili coefficienti di solvibilit. La maggiore
banca italiana ha dato comunque segnali di forza negli
ultimi mesi recuperando dai minimi di luglio. Un ponte
per il recupero delle posizioni sofferenti viene offerto da
un Express targato Unicredit, che per caratteristiche e
potenzialit si presta a operazioni di switch to recovery.
w .
Editoriale
di Pierpaolo Scandurra
17
E un autunno decisamente caldo per i mercati finanziari, sotto la scure delle
imminenti elezioni presidenziali negli Stati Uniti, del referendum costituzionale
in Italia e influenzati dai risultati operativi del terzo trimestre dellanno. In particolare fermento il segmento bancario che, dopo la travagliata approvazione
della fusione tra Banco Popolare e Banco Popolare di Milano, sembra aver
ritrovato gli spunti necessari per allungare il passo. Forti acquisti con alta volatilit, hanno colpito Banca dei Monte dei Paschi di Siena che sembra aver
trovato degli investitori pronti a scommettere sul futuro della pi antica banca
italiana. Un ottimismo che ha coinvolto tutti i titoli del settore, compresa Intesa
Sanpaolo protagonista del Certificato della settimana per il ponte costruito
da un Express con caratteristiche idonee per permettere di recuperare pi
agevolmente le posizioni in perdita che nonostante i buoni rialzi dellultimo
periodo continuano a persistere. Una raccolta di fatti ed eventi che vedono
coinvolti i titoli su cui sono costruiti i certificati proposta invece nelle Pillole
sui sottostanti, con news e rumors che stanno muovendo con variazioni record il titolo Monte dei Paschi di Siena e loutlook deludente per il 2017 che sta
affossando nuovamente Saipem. Lapprofondimento invece dedicato allanalisi alla nuova offerta di certificati in sottoscrizione diretta che BNP Paribas
oramai con cadenza mensile propone in Borsa Italiana. In sottoscrizione direttamente sul Sedex al prezzo nominale figurano questo mese due Autocallable
Twin Win su due big doltreoceano come Apple e Amazon, un Fixed Premium
Athena 400% su Telecom Italia, un Memory Cash Collect su Enel e infine un
Bonus Autocallable sullEurostoxx 50.
3
Contenuti
BORSINO
14
NEWS
10
CERTIFICATO DELLA SETTIMANA
Un ponte per
Intesa Sanpaolo
APPROFONDIMENTO
n. 487
BROWN EDITORE
ISIN
TIPOLOGIA
SOTTOSTANTE
SCADENZA
STRIKE
BARRIERA
BONUS
PREZZO
INDICATIVO
AL 27/10/2016
DE000XM3RPP0
Bonus Cap
DAX
13/11/2017
12250,00
8575,000
112,34
99,10
104,60
DE000DT89061
Bonus Cap
IBRX 35
16/01/2017
10700,00
7490,00
107,40
DE000DT890E1
Bonus Cap
EuroStoxx 50
16/01/2017
3400,00
2380,00
108,90
107,80
DE000XM3RPS4
Bonus Cap
DAX
12/05/2017
12250,00
8575,00
109,08
101,95
DE000DT89020
Bonus Cap
FTSE MIB
16/01/2017
20000,00
14000,00
110,35
107,80
Approfondimento
A CURA DELLA
n. 487
REDAZIONE
SOTTOSTANTE DI
RIFERIMENTO
LONG /
SHORT
ISIN
PREZZO
PRODOTTO
LEVA
INTESA SANPAOLO
+2x
Long
LU1452349480
INTESA SANPAOLO
-2x
Short
LU1452349720
73,98
UNICREDIT
+2x
Long
LU1452348839
94,91
UNICREDIT
-2x
Short
LU1452349217
82,05
ENI
+2x
Long
LU1452349993
99,36
ENI
-2x
Short
LU1452350140
96,64
GENERALI
+2x
Long
LU1452351544
114,85
GENERALI
-2x
Short
LU1452351890
80,38
124,25
Approfondimento
A CURA DELLA
n. 487
REDAZIONE
Carta didentit
NOME Athena Twin Win
EMITTENTE BNP Paribas
SOTTOSTANTE Apple
STRIKE rilevato il 10/11/2016
Carta didentit
NOME Bonus Autocallable Cap
EMITTENTE BNP Paribas
SOTTOSTANTE Eurostoxx 50
STRIKE rilevato il 10/11/2016
BARRIERA 70%
BARRIERA 70%
RILEVAMENTO annuale
RILEVAMENTO annuale
COUPON 4,50%
TRIGGER 100%
CAP 130%
SCADENZA 11/11/2019
MERCATO Sedex
ISIN NL0011950092
COUPON 5%
BONUS E CAP 106%
SCADENZA 12/11/2018
MERCATO Sedex
ISIN NL0011950084
ISIN
TIPOLOGIA
SOTTOSTANTE
SCADENZA
PREZZO AL
27/10/2016
IT0006734260
Domino Phoenix
07/03/2019
885,70
IT0006734252
Domino Phoenix
07/03/2019
996,00
IT0006734898
Phoenix
One Touch
24/06/2019
1.056,40
IT0006735333
Phoenix Yeti
19/09/2019
1.028,60
IT0006735374
Phoenix
30/09/2021
1.010,75
Approfondimento
A CURA DELLA
n. 487
REDAZIONE
Carta didentit
NOME Athena Twin Win
EMITTENTE BNP Paribas
SOTTOSTANTE Amazon
STRIKE rilevato il 10/11/2016
BARRIERA 70%
RILEVAMENTO annuale
COUPON 6%
TRIGGER 100%
CAP 130%
SCADENZA 11/11/2019
MERCATO Sedex
ISIN NL0011950100
Approfondimento
A CURA DELLA
n. 487
REDAZIONE
Carta didentit
NOME Athena Fixed Premium
400%
EMITTENTE BNP Paribas
SOTTOSTANTE Telecom Italia
STRIKE rilevato il 10/11/2016
BARRIERA 70%
RILEVAMENTO annuale
COUPON 7,5%
CEDOLA INCONDIZIONATA 7,50%
TRIGGER 100%
PARTECIPAZIONE UP 400%
RIMBORSO MASSIMO 150 euro
SCADENZA 11/11/2019
MERCATO Sedex
ISIN NL0011950076
Carta didentit
NOME Memory Cash Collect
EMITTENTE BNP Paribas
SOTTOSTANTE Enel
STRIKE rilevato il 10/11/2016
BARRIERA 60%
RILEVAMENTO trimestrale
CEDOLA 0,50%
TRIGGER CEDOLA 50%
TRIGGER RIMBORSO 100%
ANTICIPATO
SCADENZA 11/11/2019
MERCATO Sedex
ISIN NL0011950068
stito).
EUROSTOXX 50 BONUS
AUTOCALLABLE CAP
Chiude il quadro di questa ondata
di emissione, un Bonus Cap, la pi
classica delle strutture proposte sul
mercato, con la variante dellopzione
autocallable. Anche in questo caso
lobiettivo legato ad una probabilit
di successo per quanto possibile ampia. La barriera discreta, valida solo
a scadenza, posizionata al 50% dello
strike iniziale la caratteristica difensiva pi marcata tra gli ultimi prodotti
arrivati in quotazione caratterizzati da
questo payoff.
Sul funzionamento, si presenta una
finestra di rimborso anticipato al primo anno che ne evidenzia latipicit. A
novembre 2017 infatti, qualora il sottostante sia superiore al livello iniziale
verr rimborsato anticipatamente con
un premio del 5% sul nominale. A scadenza invece sar sufficiente che lindice europeo si trovi ad un valore almeno pari alla met del livello iniziale
per rimborsare complessivi 106 euro.
In caso di violazione della barriera a
scadenza, il rimborso seguir leffettiva performance del sottostante a partire dallo strike inziale.
n. 487
VINCENZO GALLO
Sottostanti in pillole
APERTURA DI OTTAVA IN SPOLVERO
PER BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA
Dopo le ottime performance della scorsa settimana accelera
ancora al rialzo Banca Monte dei Paschi di Siena superando di
slancio i 30 centesimi di euro ad azione. Un rialzo complessivo
che supera abbondantemente il 50% dai minimi dello scorso
7 ottobre sostenuto questa volta dalle voci diffuse nel
weekend che investitori stranieri, tra i quali fondi di Qatar,
Abu Dhabi, Kuwait e Cina, e anche George Soros e John
Paulson, sarebbero pronti ad investire nella Banca Senese.
STUMENTO
CODICE ISIN
SOTTOSTANTE
UP/DOWN
PROPEZ.
CAP
SCADENZA
PREZZO AL
27/10/2016
EUROSTOXX 50
90%
138%
02/05/2022
948,3
STUMENTO
CODICE ISIN
SOTTOSTANTE
BONUS
BARRIERA
SCADENZA
PREZZO AL
27/10/2016
Bonus
IT0005075442
FTSE MIB
114,25%
65%
29/01/2018
100,5
Bonus
IT0005040792
ENEL
119,00%
80%
17/09/2018
101,68
76,83
Bonus
IT0005104796
ASS. GENERALI
108,00%
70%
30/04/2018
Bonus
XS1428018177
TELECOM ITALIA
114,50%
80%
09/06/2017
995,5
Bonus
IT0005108391
ENI
109,00%
70%
28/05/2018
89,83
n. 487
VINCENZO GALLO
SAIPEM, OK LA TRIMESTRALE,
BOCCIATO LOUTLOOK
Tornano le vendite su Saipem, che nella mattinata di
mercoled si resa protagonista di unescursione al di
sotto della soglia psicologica di 0,40 euro, nonostante
una buona trimestrale. In particolare il gruppo petrolifero
ha chiuso il terzo quarto 2016 con un utile operativo di
155 milioni di euro, venti milioni di euro sopra le stime. A
mettere in ombra i buoni risultati ottenuti loutlook per
il 2017 sullEbitda e sulle vendite che ha portato molti
analisti a dare un giudizio negativo sul titolo.
Il presente documento costituisce un messaggio pubblicitario con nalit promozionali. Prima delladesione leggere
il Prospetto di Base, approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier del Lussemburgo in data 12
giugno 2012 (come successivamente supplementato), e le relative Condizioni Denitive (Final Terms), ed in particolare,
le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi allinvestimento, ai costi ed al trattamento scale nonch ogni altra
informazione che lintermediario sia tenuto a mettere a disposizione. Il Prospetto di Base e le relative Condizioni Denitive
(Final Terms) forniscono informazioni pi dettagliate sulle opportunit e sui rischi del prodotto e sono disponibili presso
lIntermediario, lEmittente, sul sito www.dbxmarkets.it e, su richiesta, al Numero Verde 800 90 22 55.
n. 487
UN PONTE PER
INTESA SANPAOLO
SCHEMA DI RIMBORSO
DATA RILEVAMENTO
COUPON
TRIGGER
18/12/2015
17/06/2016
16/12/2016
16/06/2017
15/12/2017
15/06/2018
21/12/2018
21/06/2019
19/12/2019
6%
12 %
18 %
24 %
30 %
36 %
42 %
48 %
54 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
scadenza naturale del 2019, a condizione che il titolo rilevi un valore non inferiore ai 3,154 euro dello strike iniziale.
In tal caso, al rimborso dei 100 euro si
andr ad aggiungere il pagamento di un
coupon a memoria del 6% semestrale.
Qualora questo non venga mai rimborsato prima della scadenza, allultima
data il rimborso dei 100 euro maggiorati
dei 54 euro di coupon verr riconosciuto per valori di Intesa ancora una volta
non inferiori ai 3,154 euro, diversamente i 100 euro nominali verranno restituiti
senza alcun rendimento per valori infe-
Le obbligazioni Banca Mondiale per uno sviluppo sostenibile consentono di investire in valuta Brasiliana e Sudafricana.
Possono essere acquistate direttamente sul mercato MOT di Borsa Italiana tramite la tua banca di fiducia e da qualunque
broker online, semplicemente indicando il codice ISIN.
DURATA
VALUTA
XS1488416329
3 anni
Real
Brasiliano2
XS1488416592
3 anni
Rand
Sudafricano2
TASSO
LOTTO MINIMO
QUOTAZIONE
10.000
Real Brasiliani
Borsa Italiana
(EuroMOT)
40.000
Rand Sudafricani
Borsa Italiana
(EuroMOT)
www.obbligazionisostenibili.org
1) Rating di Standard & Poors/Moodys al 30 Maggio 2016. 2) Importo soggetto al rischio derivante dalle variazioni del rapporto di cambio tra lEuro e la
valuta di denominazione dei titoli (Real Brasiliano e Rand Sudafricano) e al rischio Emittente. 3) I riferimenti scali sono quelli applicabili alla data della
presente pubblicazione. Non possibile prevedere eventuali modiche allattuale regime scale. Pertanto si invitano i potenziali investitori a rivolgersi
al proprio consulente per qualsiasi informazione, anche in rapporto alla propria situazione di portafoglio. 4) LEmittente non soggetto alle disposizioni
della direttiva 2014/59/UE in materia di risanamento e risoluzione degli enti creditizi.
MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA PROMOZIONALI Il presente documento redatto a ni promozionali e le informazioni in esso contenute
non costituiscono una consulenza, n unoerta al pubblico delle Obbligazioni. Il presente documento non fa parte della documentazione di oerta,
n pu sostituire la stessa ai ni di una corretta decisione di investimento. Prima delladesione alloerta, leggere attentamente il Prospetto e i Final
Terms e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi allemittente e allinvestimento, ai costi e al trattamento scale. Tali documenti
sono disponibili sul sito internet www.obbligazionisostenibili.org. Gli importi, espressi in percentuale, sono meramente indicativi, hanno un ne esclusivamente esemplicativo e non esaustivo. Linvestimento nelle Obbligazioni espone linvestitore al rischio di credito nei confronti dellEmittente. Ove
le Obbligazioni siano vendute prima della scadenza, linvestitore potrebbe incorrere in perdite in conto capitale.
n. 487
Carta didentit
NOME EXPRESS
EMITTENTE UNICREDIT
SOTTOSTANTE INTESA SANPAOLO
NOMINALE 100 EURO
COUPON 6,00%
STRIKE 3,154
DATE DI A PARTIRE
OSSERVAZIONE DAL 18/12/2015
FREQUENZA SEMESTRALE
BARRIERA 1,577
DATA
VALUTAZIONE FINALE 19/12/2019
SCADENZA 20/12/2019
QUOTAZIONE SEDEX
ISIN DE000HV4AT25
11
Botta e risposta
A CURA DI
CERTIFICATI
12
n. 487
DERIVATI
DENOMINAZIONE
CODICE ISIN
VALUTA
EMISSIONE
TAGLIO
MINIMO
SCADENZA
XS1490786735
USD
2.000 USD
28/09/2022
3,60%
XS1490787113
EUR
1.000 EUR
28/09/2026
3,00%
Botta e risposta
A CURA DI
CERTIFICATI
n. 487
DERIVATI
Gentile lettore,
a due settimane dalla partenza del periodo in cui il pubblico
dei lettori del Certificate Journal sar chiamato a votare per
i migliori emittenti e certificati in lizza per lassegnazione dei
decimi Italian Certificate Awards, abbiamo scelto di pubblicare
questa sua in modo che i diretti interessati possano conoscere
lopinione di un investitore lasciando ovviamente spazio su
queste pagine ad uneventuale replica.
13
Appuntamenti
A CURA DI
CERTIFICATI
14
n. 487
DERIVATI
Dopo la doppia tappa romana di ottobre, i corsi Acepi tornano a Milano riproponendo il doppio appuntamento composto dal corso Base, il 14
novembre, e dal corso Avanzato previsto per il giorno successivo. Il 16
novembre sar invece Verona ad ospitare il corso avanzato per lultima
sessione del 2016. Si ricorda che i corsi organizzati da Acepi in collaborazione con Certificati e Derivati sono gratuiti e sono accreditati per EFA-EFP.
In particolare il corso base Certificati, fondamenti e tecniche di gestione
di portafoglio riconosce crediti formativi di 7 ore tipo A, mente il corso
avanzato Tecniche avanzate di gestione del portafoglio con i Certificati 4
ore sempre di tipo A. Per iscriversi a questa data o a quelle successive
possibile visitare il sito web di Acepi al seguente link http://www.acepi.it/
it/content/modulo-iscrizione-corsi-formazione-efaefp .
ATTIVIT
FINANZIARIA
SOTTOSTANTE
PRODOTTO
LEVA
LONG/
SHORT
ISIN
PREZZO*
FTSE MIB
+7x
LONG
DE000VN9AAM3
2,324
FTSE MIB
-7x
SHORT
DE000VN9AAR2
3,662
DAX
+7x
LONG
DE000VN9AAA8
11,804
DAX
-7x
SHORT
DE000VN9AAB6
3,344
ORO
+7x
LONG
DE000VN9ABM1
7,426
ORO
-7x
SHORT
DE000VN9ABP4
8,148
+7x
LONG
DE000VN9AAT8
2,587
-7x
SHORT
DE000VN9AAV4
2,169
News
A CURA DI
n. 487
CERTIFICATI E DERIVATI
,QXRYLFHUWLFDWL5HYHUVH$XWRFDOODEOH
di Natixis sono Green
1DWL[LVODQFLDGHLQXRYLFHUWLFDWL5HYHUVH$XWRFDOODEOHVXOQXRYRLQGLFH(XURQH[W&OLPDWH2ULHQWDWLRQ3ULRULW\(:([FHVV
5HWXUQLFXLFRPSRQHQWLVRQRWLWROLD]LRQDULYLUWXRVLLQWHUPLQLGLLPSDWWRFOLPDWLFR
/LQGLFH (XURQH[W &OLPDWH 2ULHQWDWLRQ 3ULRULW\ (: ([FHVV 5HWXUQ p VWDWR ODQFLDWR GD (XURQH[W LO OXJOLR LQ
FROODERUD]LRQHFRQGXHHVSHUWLDOODYDQJXDUGLDSHUTXDQWRULJXDUGDVWUDWHJLHDEDVVHHPLVVLRQLGLFDUERQLR&DUERQH&'3
/DVHOH]LRQHGLWLWROLD]LRQDULFKHFRPSRQJRQROLQGLFHqGHWHUPLQDWDFRQODSSOLFD]LRQHGLXQOWURFOLPDWLFRVHOH]LRQH
GLVRFLHWjFKHDGRWWDQROHPLJOLRULSURFHGXUHSHUODULGX]LRQHGHOOLPSURQWDGLFDUERQLRHGLXQOWURQDQ]LDULRDQDOLVLGHOOD
YRODWLOLWjGLYHUVLFD]LRQHJHRJUDFDHVHWWRULDOHHTXLSRQGHUD]LRQH/LPSURQWDGLFDUERQLR&DUERQ)RRWSULQWGHOO,QGLFH
q PROWR SL EDVVD GL TXHOOD GHOOLQGLFH 672;; (XURSH OH HPLVVLRQL SURGRWWH VRQR GXH YROWH LQIHULRUL OH HPLVVLRQL
PDQFDWHVRQRTXDWWURYROWHVXSHULRUL
5HQGLPHQWL
(al 26 settembre 2016)
1 anno
3 anni
5 anni
,QGLFH(XURQH[W&OLPDWH2ULHQWDWLRQ3ULRULW\(:([FHVV5HWXUQ
,QGLFH672;;(XURSH
,UHQGLPHQWLSDVVDWLHRVLPXOD]LRQLGLUHQGLPHQWLUHODWLYLDSHULRGLSDVVDWLQRQUDSSUHVHQWDQRLQDOFXQPRGRXQLQGLFD]LRQHGHLSRVVLELOLUHQGLPHQWLIXWXUL/LQGLFH(XURQH[W
&OLPDWH2ULHQWDWLRQ3ULRULW\(:([FHVV5HWXUQqFDOFRODWRUHLQYHVWHQGRLGLYLGHQGLSHUWDQWRXQGLYLGHQGRVVRDQQXDOHGHOYLHQHGHGRWWRGDOODVXDSHUIRUPDQFH/LQGLFH
672;; (XURSHqFDOFRODWRVHQ]DLOUHLQYHVWLPHQWRGHLGLYLGHQGL
'LUHWWDPHQWH QHJR]LDELOL VXO 6H'H[ GL %RUVD ,WDOLDQD L FHUWLFDWL 5HYHUVH $XWRFDOODEOH SUHYHGRQR DOOD GDWD GL
SDJDPHQWRDQQXDOHHDVFDGHQ]DODFRUUHVSRQVLRQHGLXQDFHGRODVVDDQQXDOHORUGDGHOLQGLSHQGHQWHPHQWH
GDOOD SHUIRUPDQFH GHO VRWWRVWDQWH L FHUWLFDWL SRVVRQR HVVHUH ULPERUVDWL DXWRPDWLFDPHQWH DOOD SDUL SULPD GHOOD
VFDGHQ]DTXDORUDLOYDORUHGHOOLQGLFHVRWWRVWDQWHDOODGDWDGLRVVHUYD]LRQHDQQXDOHVLDSDULRVXSHULRUHDOVXROLYHOOR
LQL]LDOH6H QRQ ULPERUVDWL DQWLFLSDWDPHQWH LO FDSLWDOH D VFDGHQ]D q SURWHWWR VROR VH LO SUH]]R GHOOLQGLFH VRWWRVWDQWH
qSDULRVXSHULRUHDO/LYHOOR%DUULHUDSRVWRDOGHOOLYHOORLQL]LDOHOLQYHVWLWRUHqTXLQGLHVSRVWRDGXQDSHUGLWD
PDVVLPDSDULDOFDSLWDOHLQYHVWLWR
ISIN DEI
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,7
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6&$'(1=$
/,9(//2%$55,(5$
&('2/$),66$
$118$/(/25'$
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Orientation Priority 50
(:([FHVV5HWXUQ
VHWWHPEUH
GHOOLYHOORLQL]LDOH
&RGLFH%ORRPEHUJ
&23(,QGH[&RGLFH,6,1
1/
Image: Shutterstock
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0HVVDJJLR SXEEOLFLWDULR FRQ QDOLWj SURPR]LRQDOL FKH QRQ FRVWLWXLVFH RIIHUWD VROOHFLWD]LRQH UDFFRPDQGD]LRQH R FRQVXOHQ]D DOOLQYHVWLPHQWR QHL FHUWLFDWL
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GLFHPEUHSHULFHUWLFDWL5HYHUVH$XWRFDOODEOHFRPHGLYROWDLQYROWDLQWHJUDWRHVXSSOHPHQWDWRODUHODWLYD1RWDGL6LQWHVLHOH&RQGL]LRQL'HQLWLYH)LQDO7HUPVGHL7LWROL
FKHVRQRGLVSRQLELOLVXOVLWRKWWSZZZHTXLW\VROXWLRQVQDWL[LVFRPSRQHQGRSDUWLFRODUHDWWHQ]LRQHDOOHVH]LRQLGHGLFDWHDLIDWWRULGLULVFKLRFRQQHVVLDOOLQYHVWLPHQWRDLFRVWLHDO
WUDWWDPHQWRVFDOHGHL7LWROLQRQFKpDGRJQLDOWUDLQIRUPD]LRQHFKHSRVVDHVVHUHULOHYDQWHDLQLGHOODFRUUHWWDFRPSUHQVLRQHGHOOHFDUDWWHULVWLFKHGHL7LWROL,7LWROLQRQVRQRXQ
LQYHVWLPHQWRDGDWWRDWXWWLJOLLQYHVWLWRULHFRPSRUWDQRXQULVFKLRGLSHUGLWDWRWDOHRSDU]LDOHGHOFDSLWDOHLQYHVWLWR2YHL7LWROLVLDQRDFTXLVWDWLRYHQGXWLSULPDGHOODVFDGHQ]DLO
UHQGLPHQWRSRWUjYDULDUHFRQVLGHUHYROPHQWH6LLQYLWDQRSHUWDQWRJOLLQYHVWLWRULDULYROJHUVLDLSURSULFRQVXOHQWLSULPDGLHIIHWWXDUHOLQYHVWLPHQWR
www.cib.natixis.com
CORPORATE & INVESTMENT BANKING / INVESTMENT SOLUTIONS & INSURANCE / SPECIALISED FINANCIAL SERVICES
Nuove emissioni
Le nuove emissioni
A CURA DI
CERTIFICATI
16
n. 487
DERIVATI
CERTIFICATI LEVERAGE
NOME
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Minifuture
Leva Fissa
Leva Fissa
Leva Fissa
Leva Fissa
Leva Fissa
Leva Fissa
Leva Fissa
Leva Fissa
EMITTENTE
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Unicredit
Socit Gnrale
Socit Gnrale
Socit Gnrale
Socit Gnrale
Socit Gnrale
Socit Gnrale
Socit Gnrale
Socit Gnrale
SOTTOSTANTE
Telecom Italia
Telecom Italia
Telecom Italia
Telecom Italia
Telecom Italia
UBI
UBI
UBI
UBI
UBI
Volkswagen
Volkswagen
Volkswagen
Volkswagen
Volkswagen
Volkswagen
Volkswagen
Volkswagen
Volkswagen
FTSE Mib
FTSE Mib
FTSE Mib
FTSE Mib
FTSE Mib
FTSE Mib
Dax
Dax
Dax
Dax
Dax
Eurostoxx 50
Eurostoxx 50
Eurostoxx 50
Eurostoxx 50
Eurostoxx 50
Oro
Oro
FTSE Mib
FTSE Mib
FTSE Mib
FTSE Mib
Eurostoxx 50
Eurostoxx 50
DATA INIZIO
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
21/10/2016
CARATTERISTICHE
Long strike 0,6
Long strike 0,62
Long strike 0,65
Long strike 0,67
Short strike 0,85
Long strike 1,5
Long strike 1,75
Long strike 2
Long strike 2,05
Short strike 2,75
Long strike 90
Long strike 100
Long strike 105
Long strike 110
Long strike 112
Short strike 131
Short strike 135
Short strike 141
Short strike 150
Long strike 14700
Long strike 15100
Long strike 15400
Short strike 17500
Short strike 18000
Short strike 18500
Long strike 9400
Long strike 9750
Long strike 9900
Short strike 11250
Short strike 11400
Long strike 2700
Long strike 2775
Long strike 2825
Short strike 3225
Short strike 3300
Leva Fissa long X5
Leva Fissa short X5
Leva Fissa long X3
Leva Fissa short X3
Leva Fissa long X5
Leva Fissa short X5
Leva Fissa long X5
Leva Fissa short X5
SCADENZA
10/09/2021
10/09/2021
18/06/2021
18/06/2021
18/06/2021
18/06/2021
18/06/2021
18/06/2021
CODICE ISIN
DE000HV4BTU3
DE000HV4BTV1
DE000HV4BTW9
DE000HV4BTX7
DE000HV4BT08
DE000HV4BT16
DE000HV4BT24
DE000HV4BT32
DE000HV4BT40
DE000HV4BT73
DE000HV4BT81
DE000HV4BT99
DE000HV4BUA3
DE000HV4BUB1
DE000HV4BUC9
DE000HV4BUE5
DE000HV4BUF2
DE000HV4BUG0
DE000HV4BUH8
DE000HV4BQU9
DE000HV4BQV7
DE000HV4BQW5
DE000HV4BQX3
DE000HV4BQY1
DE000HV4BQZ8
DE000HV4BQ01
DE000HV4BQ19
DE000HV4BQ27
DE000HV4BQ35
DE000HV4BQ43
DE000HV4BQ50
DE000HV4BQ68
DE000HV4BQ76
DE000HV4BQ84
DE000HV4BQ92
LU1489395944
LU1489396082
LU1489399342
LU1489399698
LU1489400454
LU1489400538
LU1489400611
LU1489400702
MERCATO
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Nuove emissioni
Le nuove emissioni
A CURA DI
CERTIFICATI
17
n. 487
DERIVATI
CERTIFICATI IN QUOTAZIONE
NOME
Crescendo Rendimento Tempo
Open End
Open End
Crescendo Rendimento Tempo
Crescendo Rendimento Tempo
Crescendo Rendimento Tempo
Crescendo Rendimento Tempo
Bonus Cap
Bonus Cap
Equity Protection Cap Plus
Express Plus
Top Bonus
Athena Premium Plus
Fixed Premium Plus
Athena Buffer
Top 2
Athena Double Relax Quanto
Athena
Fixed Premium Plus
Phoenix
Equity Protection Cap
Memory Express
Phoenix
Phoenix
Gap
Express
Protection
Target Cedola
Coupon Premium
Coupon Premium
Borsa Protetta
Yield Crescendo Triathlon
Protected
Crescendo Rendimento Tempo
Phoenix
Phoenix
Bonus Plus
Phoenix
Phoenix
EMITTENTE
Exane
Exane
Exane
Exane
Exane
Exane
Exane
Banca IMI
Socit Gnrale
Banca IMI
Banca IMI
UniCredit Bank
BNP Paribas
BNP Paribas
BNP Paribas
BNP Paribas
BNP Paribas
BNP Paribas
BNP Paribas
BNP Paribas
BNP Paribas
UBS
Commerzbank
Commerzbank
Banca IMI
Commerzbank
Commerzbank
Banca Aletti
Banca Aletti
Banca Aletti
Banca Aletti
SOTTOSTANTE
S&P 500, SMI, Eurostoxx 50
Exane Low Vol Top Picks Eur
Exane Low Vol Top Picks Eur Market Neutral
UniCredit Bank
Eni
Generali
Volkswagen
S&P GSCI Crude Oil
MSCI Emerging Market
Generali
Telefonica
FTSE Mib
Eurostoxx 50
Eurostoxx 50
Nike, Under Armour
Eurostoxx 50, Prudential, Munich Re
Vodafone
Axa
Eurostoxx 50
Generali
Oro
Eurostoxx 50
Danone, LOreal, Bristo Myers, Mercks
Eni, FCA, Generali, Telecom Italia
S&P 500
Telecom Italia, Nintendo, Blackbarry
Ubs, Intesa Sanpaolo, Unicredit
Eurostoxx Select Dividend 30
Cac 40
FTSE Mib
STOXX Europe Low Beta High Div 50
Mediaset, Telecom Italia, BPER, STMicroeExane
lectronics
Deutsche Bank, Ubi, Banco Popolare
Exane
Eurostoxx 50, Ibex 35, FTSE Mib
Commerzbank
FTSE Mib
Natixis
Socit Gnrale S&P GSCI Crude Oil ER, S&P GSCI Gold ER
Intesa Sanpaolo
BNP Paribas
Euronext Climate Orientation Priority 50 EW
Natixis
DATA INIZIO
05/10/2016
05/10/2016
05/10/2016
05/10/2016
05/10/2016
05/10/2016
05/10/2016
06/10/2016
06/10/2016
06/10/2016
06/10/2016
07/10/2016
07/10/2016
07/10/2016
07/10/2016
07/10/2016
07/10/2016
07/10/2016
07/10/2016
07/10/2016
07/10/2016
07/10/2016
12/10/2016
12/10/2016
13/10/2016
14/10/2016
17/10/2016
17/10/2016
17/10/2016
17/10/2016
17/10/2016
19/10/2016
19/10/2016
20/10/2016
20/10/2016
20/10/2016
20/10/2016
21/10/2016
CARATTERISTICHE
Barriera 60%; Cedola e Coupon 0,55% trim.
Barriera 40%; Cedola e Coupon 0,8% mens.
Barriera 70%; Cedola e Coupon 0,6% mens.
Barriera 50%; Cedola e Coupon 0,45% mens.
Barriera 60%; Cedola e Coupon 0,5% mens.
Barriera 58,5%; Bonus e Cap 116%
Barriera 60%; Bonus 110%; Cap 150%; Usd
Protezione 85%; Partecipazione 100%; Cap 148%
Barriera 70%; Cedola e Coupon 6,55%
Barriera 60%; Cedola 3,25%; Bonus 3,25%
Barriera 70%; Cediola e Coupon 1,85% sem.
Barriera 65%; Cedola min. 2%
Barriera 50%; Coupon 4%
Barriera 50% su Estoxx 50; Cedola e Coupon 3,5%
Barriera 60%; Cedola e Coupon 3%
Barriera 60%; Coupon 7,6%
Barriera 57%; Cedola min. 2%
Barriera 55%; Cedola e Coupon 5%
Protezione 90%; Partecipazione 150%; Cap 112,6%; Usd
Barriera 70%; Cedola e Coupon 1% trim. GBP
Barriera 60%; Trigger 60%; Cedola e Coupon 3%
Barriera 65%; Cedola maxi 22%; Cedola e Coupon 1,5%
Cedola 3,9%; Usd; Trigger 90%; Barriera 80%
Barriera 55%; Coupon 3%
Protezione 95%; Partecipazione 100%
Protezione 100%; Trigger Cedola 100%; Cedola 3%
Barriera 60%; Cedola 3,50%
Barriera 70%; Cedola 6,3%
Protezione 90%; Partecipazione 100%; Cap 150%
Protezione 60%; Trigger 65%; Cedola mens, 0,15% per ogni
sottostante > barriera
Barriera 75%&; Cedola Maxi 10%; Cedola 0,8% mens.
Barriera 60%; Trigger 70%; Cedola e Coupon 2% sem.
Barriera 60%; Cedola e Coupon 1,25% trim.
Barriera 50%Cedola 4,5%
Barriera 55%; Cedola e Coupon 4,4%
Barriera 70%; Cedola e Coupon 4%
SCADENZA
14/10/2020
30/09/2019
30/09/2019
30/09/2019
30/09/2019
29/03/2019
30/09/2020
29/09/2020
30/09/2019
10/08/2020
27/09/2018
30/09/2018
30/09/2020
30/09/2020
30/09/2020
23/09/2020
30/09/2021
01/10/2018
01/10/2018
08/10/2018
06/10/2021
12/10/2020
12/10/2017
09/10/2018
15/10/2018
15/09/2023
17/09/2021
30/09/2019
30/09/2021
CODICE ISIN
FREXA0002735
FREXA0002248
FREXA0002255
FREXA0002784
FREXA0002792
FREXA0002800
FREXA0002818
XS1485532540
XS1437917187
XS1485533274
XS1485533514
DE000HV4BKL1
XS1422234499
XS1422321031
XS1422321387
XS1422321627
XS1422322435
XS1422322518
XS1422322864
XS1422330610
XS1422330883
DE000UW286G1
DE000CZ44U19
DE000CZ44U27
XS1502189696
DE000CZ44U01
DE000CZ44U43
IT0005212516
IT0005214801
IT0005214819
IT0005214835
MERCATO
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Cert-X
Sedex
Sedex
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Sedex
Sedex
Cert-X
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
Sedex
02/05/2019 FREXA0002891
Cert-X
26/10/2020
06/11/2020
10/10/2017
23/10/2017
12/12/2019
20/09/2021
Cert-X
Sedex
Sedex
Cert-X
Cert-X
Sedex
FREXA0002909
DE000CZ44VB0
IT0006735382
XS1456536066
XS1113818105
IT0006735374
CERTIFICATI IN COLLOCAMENTO
NOME
Cash Collect Protection
Bonus Cap Plus
Digital
Equity Protection Cap
Double Express
Smart Investor
Athena Relax Premium Plus
Athena Double Relax
Athena Double Chance Crescendo
EMITTENTE
UniCredit Bank
Banca IMI
Banca IMI
Banca IMI
Banca IMI
BNP Paribas
BNP Paribas
BNP Paribas
BNP Paribas
SOTTOSTANTE
Eurostoxx 50
Eurostoxx 50
S&P GSCI Gold Index ER
Target Volatility Algebris Serie 2
Eurostoxx 50
Eurostoxx 50
BNP Paribas
Airbus
Orange
DATA FINE
COLLOCAMENTO
25/11/2016
17/11/2016
17/11/2016
17/11/2016
08/11/2016
27/10/2016
27/10/2016
27/10/2016
27/10/2016
CARATTERISTICHE
Protezione 100%; Cedola crescente da 1,8%
Barriera 60%; Cedola 3,55%; Bonus e Cap 3,55%
Protezione 90%; Cedola 5%
Protezione 80%; Partecipazione 100%; Cap 129%
Barriera 70%; Cedola e Coupon 0,84% trim.
Cedole mensili minimo 1% annuo; Partecipazione 50%
Barriera 55%; Cedola e Coupon 4%
Barriera 60%; Cedola e Coupon 3%
Barriera 60%; Cedola 2,5%; Coupon 5,5%
SCADENZA
CODICE ISIN
MERCATO
30/11/*23
22/11/2022
23/11/2020
22/11/2022
11/11/2019
24/10/2019
24/10/2018
23/10/2020
24/10/2019
IT0005217838
XS1502429753
XS1502429910
XS1502430330
XS1503968759
XS1422241437
XS1422238219
XS1422237674
XS1422237591
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Sedex
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Cert-X
Il Borsino
A CURA DI
CERTIFICATI
n. 487
E
DERIVATI
Analisi Dinamica
Date rilevamento
A CURA DI
CERTIFICATI
19
n. 487
DERIVATI
CODICE ISIN
EMITTENTE
NOME
DE000HV4AZF3
Unicredit Bank AG
Enel spa
SOTTOSTANTE
28/10/2016
DATA OSSERVAZIONE
3,95
SOTTOSTANTE
4,234
TRIGGER
DE000HV4AZG1
Unicredit Bank AG
28/10/2016
2,17
3,272
DE000HV4AZJ5
Unicredit Bank AG
Eurostoxx 50
28/10/2016
3080,98
3421,09
FR0012890382
Exane Finance
Eni spa
28/10/2016
13,54
16,5715
FR0012890390
Exane Finance
Eni spa
28/10/2016
13,54
16,5715
FR0012890408
Exane Finance
ZENITH MAX
Generali Assicurazioni
28/10/2016
12,16
18,814
FR0012890416
Exane Finance
ZENITH MAX
28/10/2016
2,17
3,7306
FR0012890424
Exane Finance
ZENITH MAX
Enel spa
28/10/2016
3,95
4,6529
FR0012890432
Exane Finance
ZENITH MAX
Eurostoxx 50
28/10/2016
3080,98
3779,5785
FR0012890440
Exane Finance
ZENITH MAX
FTSE Mib
28/10/2016
17280,74
25292,801
FR0013030970
Exane Finance
28/10/2016
0,41
0,89224
DE000CZ44EM3
Commerzbank
31/10/2016
22,98
28,37
DE000HV8BFJ6
Unicredit Bank AG
31/10/2016
259,60
313,61
DE000UZ78420
Ubs
MEMORY EXPRESS
31/10/2016
2,32
6,45
FR0012869006
Exane Finance
31/10/2016
114,82
110,133
FR0012869022
Exane Finance
31/10/2016
2,57
3,03839692
FR0012870210
Exane Finance
31/10/2016
17280,74
26736,235
FR0013039591
Exane Finance
31/10/2016
52,60
61
FREXA0000531
Exane Finance
31/10/2016
0,27
0,5454
FREXA0000549
Exane Finance
31/10/2016
0,27
0,5454
FREXA0002792
Exane Finance
Eni spa
31/10/2016
13,54
8,799
FREXA0002800
Exane Finance
Generali Assicurazioni
31/10/2016
12,16
5,505
FREXA0002818
Exane Finance
Volkswagen AG Priv
31/10/2016
126,00
69,996
GB00BT3ZDM79
Goldman Sachs
PHOENIX MEMORY
Eurostoxx 50
31/10/2016
3080,98
3615,59
GB00BX9T1387
Goldman Sachs
PHOENIX MEMORY
31/10/2016
2,17
3,168
NL0011288121
Bnp Paribas
COUPON PREMIUM
31/10/2016
2,17
2,2763
NL0011836150
Bnp Paribas
31/10/2016
6,21
5,695
XS1084187886
Bnp Paribas
BONUS AUTOCALLABLE
Eni spa
31/10/2016
13,54
16,57
XS1084187969
Bnp Paribas
PROTECTION PLUS
Eurostoxx 50
31/10/2016
3080,98
3035,9
XS1084194155
Bnp Paribas
ATHENA PROTEZIONE
Eurostoxx 50
31/10/2016
3080,98
3113,32
XS1167450037
Bnp Paribas
EXPRESS PROTECTION
31/10/2016
293,30
332,75
XS1190661311
Bnp Paribas
31/10/2016
2,17
XS1212152091
Societe Generale
PHOENIX
31/10/2016
52,60
86,5
XS1212167016
Societe Generale
PHOENIX
31/10/2016
6,43
8,823
XS1251211790
Bnp Paribas
LOCK IN MAX
31/10/2016
17391,84
17965,7
XS1265871043
Societe Generale
AUTOCALLABLE
Generali Assicurazioni
31/10/2016
12,16
17,48
XS1311117110
Banca IMI
Eurostoxx Banks
31/10/2016
104,50
137,9367
XS1385776510
Bnp Paribas
31/10/2016
293,86
FR0013067881
Exane Finance
01/11/2016
0,80
1,2
n. 487
FINANZA.COM
4,5
4,25
3,75
3,5
3,25
3
26/10/2014
26/01/2015
26/04/2015
26/07/2015
26/10/2015
26/01/2016
26/04/2016
26/07/2016
26/10/2016
TITOLI A CONFRONTO
PREZZO
P/E
P/BV
2016
PERF
2016
RWE AG
14,33
13,32
1,67
22,37
IBERDROLA SA
6,24
14,71
1,10
-4,78
EDF
10,25
9,14
0,59
-24,49
ENEL SPA
3,96
11,90
1,16
0,36
VERBUND AG
14,70
21,84
1,05
23,90
FONTE BLOOMBERG
Bilancio borsistico da inizio anno sostanzialmente sulla parit per Enel che sta riuscendo a fare meglio rispetto alle
altre principali utilities europee. Nella prima met dellanno
il gruppo guidato da Francesco Starace ha riportato ricavi
pari a 34,15 miliardi di euro, in calo del 9,3% rispetto allo
stesso periodo del 2015. Per fine anno il gruppo si aspetta
un utile netto a 3,2 miliardi di euro. A seguito della scissione
parziale non proporzionale di Enel Green Power in favore
di Enel, Enel diventa la maggiore utility integrata dEuropa per capitalizzazione. A livello di fondamentali Enel presenta un p/e di 11,9.
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