WALLSTRADE

ХУВЬЦААНЫ ХАРЬЦУУЛСАН ШИНЖИЛГЭЭ

 WALLSTRADE

Компанийн танилцуулга

Суурь шинжилгээ
АГУУЛГА
Техник шинжилгээ

Дүгнэлт
WALLSTRADE КОМПАНИЙН ТАНИЛЦУУЛГА NIKE, INC

АЖИЛЛАХ ХҮЧ ДЭЛХИЙ ДАЯАР ОРЛОГЫН БҮТЭЦ

Nike нь 1964 онд Blue Ribbon Sports Дэлхий даяар Дэлхийн нийт 170 Нийт орлогын 99.5%-
нэртэйгээр үүсгэн байгуулагдаж 83,700 хүн гаруй оронд ийг хувцас, гутал,
байсан бөгөөд 1971 онд албан ёсоор 2023 бүтээгдэхүүнээ албан дагалдах хэрэгсэл нар
Nike, Inc. нэртэй болжээ. ёсоор зардаг бүрдүүлдэг
WALLSTRADE КОМПАНИЙН ТАНИЛЦУУЛГА UNDER ARMOUR, INC

АЖИЛЛАХ ХҮЧ ДЭЛХИЙ ДАЯАР ОРЛОГЫН БҮТЭЦ

2023 оны байдлаар Дэлхийн нийт 150 Нийт орлогын 99%-ийг

1996 онд Under Armour компанийг 24 дэлхий даяар 17500 гаруй оронд хувцас, гутал, дагалдах
настай Кевин Планк үүсгэн байгуулж хүн ажилладаг бүтээгдэхүүнээ албан хэрэгсэл, лицензийн
байжээ. ёсоор зардаг байна. орлого нар
бүрдүүлдэг.
WALLSTRADE КОМПАНИЙН ТАНИЛЦУУЛГА RANK 2023

GLOBAL BRAND SPORT BRAND

7 1

231
WALLSTRADE СУУРЬ ШИНЖИЛГЭЭ RANK 2023
WALLSTRADE ТЕХНИК ШИНЖИЛГЭЭ RANK 2023
WALLSTRADE ДҮГНЭЛТ RANK 2023
 Давуу тал Сул тал
• Брендийн үнэ цэнэ өндөр • Гадаад улс орнууд дахь хөдөлмөрийн
• Компанийн тогтвортой байдал сайн нөхцөл тааруу
• Үйлвдэрлэлийн зардал бага • Төрөлжилтийн дутагдал
• Маркетингийн өндөр чадавхтай • АНУ-ын зах зээлээс хамааралтай

л
та
• Зах зээлийн эзлэх хувь өндөр • Бэлгийн дарамт

ул
С
Д
ав

Б
уу

ол
Та

ом
л

ж
Аюул Боломж
• Хуурамж бүтээгдэхүүн • Хөгжиж буй зах зээл
ул
• Өрсөлдөөний дарамт ихэссэн ю • Шинэлэг бүтээгдэхүүн
• Маркетингийн төсвийн дарамт • Хиймэл оюун ухаан дээр суурилсан start up
А

• Патентийн маргаан • Имжний арьс ашиглахаа болих

• Эдийн засгийн тодорхойгүй байдал • Хэрэглэгчийн шууд стратеги
• Худалдааны хурцадмал байдал
WALLSTRADE
SWOT шинжилгээ UA
Давуу тал Сул тал
• Борлуулалтын суваг • Хязгаарлагдмал үйл ажиллагаа
• Дижитал програмуудыг нэвтрүүлсэн • Хөрөнгө оруулалтын өндөр зардал
• Танигдсан брэнд • Цахим худалдааны удаан байдал
•

л
Өргөтгөх стратеги сул

та
ул
С
Д
ав

Б
уу

ол
Та

ом
л

ж
Аюул Боломж
• Өрсөлдөөний дарамт ихэссэн • Шинэлэг бүтээгдэхүүн бүтээх
ул
• Бүтээгдэхүүний сул тал ю • Хамтын ажиллагааг сайжруулах
• Зах зээлийн тодорхойгүй байдал • Олон зах зээл илүү өргөн хүрээтэй нэвтрэх
А

• Эмэгтэйчүүдийн хувцасд анхаарах

WALLSTRADE
WALLSTRADE
 WALLSTRADE

Санхүүгийн шинжилгээ
 WALLSTRADE
Nike, Inc.
Орлого Зардал
$51.2b
$46.7b $45.3b • Nike брэндийн хувьд жилийн орлого байнгын өсөлттэй байгаа
$44.5b
$40b бөгөөд өнгөрсөн жилээс 9.65% хувийн өсөлт үзүүлсэн үзүүлэлттэй
$39.1b $37.6b
$3.7b байгаа боловч зардал нь өнгөрсөн жилээс 13.16%-ийн өсөлт
$34.3b $34.3b үзүүлсэн.
• Борлуулалтын хэмжээ өсөлттэй байгаа ч нэгж хувьцаанд ноогдох
ашиг өнгөрсөн жилийнхээс 13.87%-ийн уналт үзүүлсэн.
• Nike компанийн цэвэр ашиг өнгөрсөн жилийнхээс 16.14%
буурсан үзүүлэлттэй байгаа нь компанийн нийт зардлын өсөлт
орлогын өсөлтөөс их байгаатай холбоотой юм.

2019 2020 2021 2022 2023

Цэвэр ашиг EPS

$6b $3.56 $3.75
$5.7b $3.23
$5b
$4b $2.49
$2.5b $1.60

2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023
 WALLSTRADE
Under Armour, Inc.
Орлого Зардал
$5.8b $5.9b
$5.7b $5.6b $5.6b
$5.3b $5.2b • Under Armour компани нь ковидын үед маш хүнд байдалд
$5b $5.1b
орсон үзүүлэлттэй байгаа хэдий ч ковидын дараагаас маш
$4.5b сайн өсөлтийг үзүүлж чадсан.
• Under Armour компанийн цэвэр ашиг нь орлоготой
харьцуулахад маш бага байгаа бөгөөд сайн өсөлт үзүүлж
чадаагүй.

2019 2020 2021 2022 2023

Цэвэр ашиг EPS

$0.77 $0.84

$360m $387m
$0.20
$157m $-
$92m
2019 2020 2021 2022 2023
2019 2020 2021 2022 2023

-$549m $(1.21)
 WALLSTRADE
Харьцуулалт
ROE
47.2%
Ашгийн маржин Nike
45.1%
16% 39.4%
14% 34.1% 33.8%
12% 12%
Nike

8% 9% 20.8%

Under 4% 5%
Armour 3% 7.1%
4.1%
Under 2.7%
Armour

2 01 9 2 02 0 2 02 1 2 02 2 2 02 3
2019 2020 2021 2022 2023

-14%
-43.7%

2 компаны одооний үзүүлэлт буюу Nike 33.8%, Under armour 20.8% байгаа нь
Nike компани нь ковидын үед 4% хувиар бууралт үзүүлсэн ч Under Armour компани
маш сайн үзүүлэлт юм. Гэхдээ Nike компанийн хувьд 5 жилийн хугацаанд буурч
нь ковидын үед хасах үзүүлэлт буюу алдагдалтай байгаа нь харагдаж байна. Гэхдээ
байгаа нь асуудал юм. Харин Under Armour-ийн хувьд ковидын үед хасахтай
ковидын дараа буюу 2021 онд nike нь 8%-аар өссөн ч Under Armour нь 25% өсөлт
гарсан ч гэсэн одоог хүртэл маш сайн өсөлт үзүүлч чадсан байна.
үзүүлж чадсан байна.
 Nike, Inc. Under Armour,
WALLSTRADE
Inc.
Харьцуулалт
Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ

5962
4784 4872
4430

596.48

363.23
1399
120.57

2019 2020 2021 2022 2023

2019 2020 2021 2022 2023
-119.8
-197.71
Dept/Equity P/E Dept/Equity P/E
56.74 58.02 1.74 1.63 584.47
2.42
46.38 1.21
1.72 1.81 1.61
31.64 28.01 0.9
0.64 0.3
0 30.53 30.84 23.04
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023
 WALLSTRADE
Макро эдийн засгийн сөрөг нөлөөлөл

Хэрэглэгчийн худалдана авах чадварын индекс Хэрэглэгчийн худалдан авах чадварын индекс 2023 оны 1 сард
0.50% 0,5%-тай байсан бол одоо 0,2% болтлоо унасан статистик
0.40% үзүүлэлттэй байгаа билээ. Энэ үзүүлэлт нь хувьцааны үнийн
0.30% 0.30% 0.30% уналтад нөлөөлж буй нэг том хүчин зүйл юм. Nike брэнд нийт
0.20% 0.20%
борлуулалтын 14,2%-ийг Хятад улс эзэлдэг. Мөн бусад
сегментүүдтэй харьцуулахад хамгийн хурдацтай өсөж байгаа зах
зээл юм. Өнгөрсөн оны 4-р улиралд 25%-ийн өсөлт үзүүлсэн
гэтэл одоо ажилгүйтлийн түвшин, ДНБ гэх мэт ерөнхий
үзүүлэлтүүд муу гарч байгаа нь Nike-ийн хувьцааны уналтад
Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 May-23 Jun-23 Jul-23
тодорхой хэмжээгээр нөлөөлж байна. Хамгийн том асуудал нь
Under armour-ийн нийт орлогын 65%-ийг бүрдүүлдэг хувцасны
жижиглэнгийн худалдааны салбар дахь бараа материалын түвшин
Nike Хувьцааны үнэ Under armour хувьцааны өндөр хэвээр байгаа нь тус байгууллагын борлуулалтын орлогод
$130.00
үнэ муугаар нөлөөлж байгаа нэг том хүчин зүйл юм. Мөн бараа
$125.00 $12.00
$120.00 $10.00 материалын нөөц хангалттай хэмжээнд байхгүй байгаа нь мөн
$115.00
$110.00
$8.00
$6.00
муу нөлөөтөй байгаа юм.
$105.00 $4.00
$100.00 $2.00
$95.00 $-
Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 May-23 Jun-23 Jul-23 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 May-23 Jun-23 Jul-23
 WALLSTRADE

Техник шинжилгээ
 WALLSTRADE

Nike нь одоогоор уналтын хөдөлгөөн дунд явж байна хувьцааны үнэ нь дараачийн дэмжих цэг буюу 82.76$ хүртэл уналт үзүүлж дэмжих цэгийг шалгах
боломжтой харагдаж байна. Хэрэв дэмжих цэг дээр очиж дэмжлэг авч чадвал 128$ буюу дараачийн чухал цэг хүртэл өсөх боломжтой харагдаж байна.
82.76$ хавьцаа байрлах дэмжих цэгийг эвдвэл ханш дараачийн дэмжих цэг буюу 68$ хавьцаа хүртэл унах боломжтой харагдаж байна.
 WALLSTRADE

Under Armour нь одоогийн байгаа ханш буюу 6.68$ нь чухал дэмжих цэг байгаа бөгөөд энэ цэг дээр 2011 оноос хойш 3 удаа дэмжлэг авч өсөж байсан нь
харагдаж байна хэрэв энэ цэг дээр дэмжлэг авч чадвал хувьцааны үнэ өсөж 12.37$ буюу 87%-ийн өсөлт үзүүлэх боломжтой цаашлаад 12,37$ хавьцаа байгаа
эсэргүүцэх цэгийг эвдэлж чадвал 27$ хүрэх боломжтой харагдаж байна. Хэрэв уг цэг дээр дэмжлэг авч чадалгүй дэмжих цэгийг эвдвэл Under Armour-ийн
бүх цаг үеийн шал үнэ буюу 1.8$ хүртэл унах боломжтой харагдаж байна.
 WALLSTRADE
52 долоо хонгийн таамаглал

Nike Under Armour Under armour-ийн хувьцааны бодит үнэ цэнэ нь 7.7$ байхад хувьцааны
одоогийн үнэ нь 6.4$ дээр байгаа юм. Шинжээчдийн 12 сарын хувьцааны
үнийн таамаглал нь 10.43$ буюу 50.2%-ийн өсөлт үзүүлнэ гэж нийт 22
Хувьцаа үнэ 121.80$ (+30.4%) 10.43$ (+50.2%) шинжээчдийн таамаглал байгаа юм.
8 сарын 23-нд Wall street-ийн нийт 13 шинжээчдийн 5 нь худалдаж авах 8 нь
хүлээх гэсэн саналуудыг өгсөн байдаг. Уг үед хувьцааны ханш нь дэмжих цэг
дээр ирээгүй байсан бөгөөд одоо бол хувьцааны ханш нь дэмжих цэг дээр
Орлого 53.15 тэрбум доллар 6.61 тэрбум байгаа техник шинжилгээгээс харж болно. Хувьцааны үнэ цаашид өсөх
магадлал өндөр гэж харж байгаа ч уг хувьцааг одоо ав гэж хэлэхэд хэцүү юм.
Учир санхүүгийн үзүүлэлт, макро эдийн байдал гэх зэрэг үзүүлэлтүүд
хангалттай сайн хэмжээнд биш байгаа нь эрсдэлийг өсгөж байна.
Цэвэр ашиг 5.7 тэрбум доллар 357 сая доллар Сүүлийн 3 сарын хугацаанд Nike- ийн 12 сарын үнийн зорилтыг санал
болгосон Уолл Стритийн 30 шинжээчид үндэслэсэн . Зорилтот дундаж үнэ
нь $121.80 бөгөөд нийт 19 шинжээч худалдаж авах , 10 шинжээч төвийг
сахисан, 1 шинжээч зарах санлуудыг тус тус өгсөн байна.
Nike нь техник шинжилгээний хувьд одоогоор уналтын хөдөлгөөн дунд явж
Компаний өсөлт 12.6% 4% байна хувьцааны үнэ нь дараачийн дэмжих цэг буюу 82.76$ хүртэл уналт
үзүүлэх магадлалтай харагдаж байна. Мөн хөдөлгөөний дундаж дээр
үндэслэсэн 15 үзүүлэлтийг харахад 13 нь унана 1 нь төвийг сахисан 1
үзүүлэлт үнэ өсөнө гэсэн үзүүлэлтэй байгаа нь ханш цааш уналт үзүүлэх
ROE дараагийн 3 49.3% 13.9% магадлалтай нь харагдаж байна.
жилийн таамаг
WALLSTRADE

THANK YOU