Quanto sareste disposti a pagare un buono del Tesoro che scade tra 1 anno e

paga € 100, se richiedete un rendimento dell'1,8%? E del 3%?

Quale sarà il rendimento annuale di un buono del Tesoro
acquistato a € 99,00, che scadrà fra 91 giorni con un valore pari a
€ 100?
Calcolate il prezzo di un'obbligazione che scade tra 8 anni, ha valore nominale di € 5.000
e cedola del 2% (semestrale) se il tasso d'interesse di mercato (semestrale) è l'1%. Qual
è il prezzo dell'obbligazione se il tasso d'interesse di mercato scende allo 0,5%?
La società M&E Inc. ha sul mercato un'obbligazione convertibile in 20 azioni ordinarie,
attualmente valutate € 52. L'obbligazione ha una vita residua di 5 anni, valore nominale €
1.000 e una cedola annuale del 6%. I titoli di debito ordinari di M&E attualmente
vengono scambiati a un rendimento del 5%.
A quanto ammonta, percentualmente, il premio o lo sconto incorporato
nell'obbligazione?
Una banca ha in corso due prestiti commerciali triennali con un valore attuale
di € 70.000.000. Il prestito A è un prestito da € 30.000.000 che prevede un
unico pagamento dopo 3 anni; il prestito B è di € 40.000.000 e prevede un
pagamento annuale di interessi, mentre il capitale deve essere restituito dopo
3 anni.
a) Qual è la duration del portafoglio di prestiti commerciali della banca?
b) Che cosa accadrebbe al valore di questo portafoglio se il livello generale dei
tassi d'interesse aumentasse dall'8% all'8,5%?

NOTA: il prestito (a) può essere assimilato a uno ZCB, collocato a sconto, che renda l'8%; il prestito
(b) può essere assimilato a un'obbligazione emessa alla pari, tale cioè che il rendimento e il tasso
cedolare coincidano.