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8^ Esercitazione (BTP)

1.

Possiedo BTP per un valore nominale di 5.000, che scadono tra un anno e mezzo, prevedono il pagamento di cedole semestrali al 7% nominale annuo dinteresse e rimborso alla pari. Se si ipotizza un tasso di rendimento del 3% effettivo annuo dinteresse, costante per tutto il periodo, determinare a quale prezzo posso oggi rivendere i titoli. Voglio acquistare BTP per un valore nominale di 20.000, che scadono tra 2 anni, prevedono il pagamento di cedole semestrali al 4% nominale annuo e rimborso alla pari. Se si ipotizza un tasso di rendimento del 5% effettivo annuo, costante per i prossimi due anni, determinare a quale prezzo posso acquistare questi titoli.

2.

3.

Dei BTP quadriennali di valore nominale 100 prevedono il pagamento di cedole annue al tasso nominale annuo del 6% e rimborso alla pari. Supponendo di operare in un mercato perfetto e deterministico, e che i tassi di rendimento annui che oggi si trovano sul mercato siano i seguenti: i(0,1) = 3%; i(0,2) = 3,5%; i(0,3) = 4%,i(0,4)=4,5%: a) determinarne il prezzo in t=0; b) determinarne il prezzo in t=2.

4.

Con il capitale di 100.000, in t=0 acquisto dei BTP quinquennali che prevedono cedole annuali al 6%, valore nominale di rimborso pari a 100, tasso di rendimento dell8,16%. a) Calcolare il prezzo di acquisto dei BTP. Tutti i surplus che via via si vengono a formare li deposito in una Banca al 5% effettivo annuo dinteresse. Dopo tre anni vendo i BTP al tasso del 7% e ritiro il capitale accumulato fino a quel momento in Banca. Calcolare: b) il prezzo di vendita dei titoli; c) il capitale di cui potr disporre in t=3; d) quanto mi ha reso l'operazione su base annua? Si consideri un BTP che ha valore nominale 100, cedola annuale al 5%, scadenza quattro anni e premio di rimborso il 2% del valore nominale. Se ne determini il prezzo di mercato P sulla base del rendimento effettivo pari al 7%; Se ne determini la durata media finanziaria e la volatilit e convexity; Nellipotesi di un incremento del rendimento dellobbligazione di un punto percentuale e mezzo, determinare la percentuale di variazione del prezzo P/P stimata con i dati trovati al punto precedente.

5.

6.

Un prestito di importo pari ad .10.000 viene rimborsato in 7 rate annuali posticipate al tasso di remunerazione dell' 8,5%. Redigere il piano di ammortamento americano con tasso di accumulazione del 3%. Calcolare il tasso di costo complessivo.