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2 Un titolo ha valore nominale 1000¿, cedole annue con tasso cedolare del
12%, scade tra due anni e mezzo e sarà rimborsato alla pari. Il suo attuale
rendimento annuo è il 13%.
a) Calcolare il prezzo tel quel del titolo Q
b) Dedurne il corso secco S
c) Calcolare il rendimento immediato r
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3 Un'obbligazione, emessa e rimborsata alla pari, ha durata quinquiennale e
paga cedole annue posticipate in base a un tasso cedolare netto da imposte
del 12%. Se le prime due cedole vengono reimpiegate a un tasso del 2%, a
quale tasso di rendimento si debbono reimpiegare le restanti per ottenere
un tasso eettivo del 11%?
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4 Un titolo obbligazionario promette il seguente cash ow:
Scadenza 1 2 3
Entrata 11 11 111
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5 I valori di una quota di un fondo di investimento a varie date sono:
Data 0 1 2
Valore 1000 x 1200
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6 Dato un titolo obbligazionario di valore nominale 100¿, durata biennale con
cedole semestrali a tasso nominale annuo del 4% rimborsato alla pari,
determinare:
a) il prezzo del titolo ad un tasso di valutazione del 6%
b) la Duration del titolo ad un tasso di valutazione del 6%
c) le quote del portafoglio P con Duration 3 composto da A e dal titolo
B con Duration 4
d) la variazione percentuale stimata del titolo se il tasso di riferimento
diminuisce del 0,5% subito dopo l'emissione
e) la variazione assoluta stimata del titolo se il tasso di riferimento diminuisce
del 0,5% subito dopo l'emissione
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7 Si consideri un'obbligazione al 4% nominale, con cedole semestrali, vita a
scadenza di 1 anno e mezzo, rendimento del 3,4% nominale. Relativamente
a tale obbligazione, calcolare:
a) il prezzo, la scadenza media aritmetica, la Duration
b) dire approssimativamente qual è il prezzo dell'obbligazione se il rendimento
aumenta dello 0,5%, e qual è il prezzo dell'obbligazione se il rendimento
diminuisce dello 0,5%.
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8 Dopo 8 mesi cediamo zero coupon bond acquistati all'emissione per un valore
nominale complessivo di 2000¿ con scadenza un anno e prezzo di emissione
1870¿, rimborsati alla pari. Calcolare il prezzo di cessione che garantisca
all'acquirente lo stesso rendimento. Determinare inoltre il rendimento
lordo della compravendita.