1.

Abbiamo acquistato un CTZ (Certificato del Tesoro Zero Coupon) il 05/11/2020 al prezzo P=€ 96,8, con valore no
il 05/10/2021.
a) Calcolare il tasso annuo di interesse dell’operazione finanziaria in regime di interesse semplice.
b) Ipotizziamo di vendere tale titolo il 12/09/2021. Calcolare, sempre nel regime della capitalizzazione semplice, il
valore capitalizzato del prezzo di acquisto e come valore attuale del valore di rimborso. (Si consideri un anno di 36

Px= 96.80 €
My= 100.00 €
t1= 0.91666666667 anni
i= Ix,y/Px*t 3.61%
Ix,y= 3.20 €
t2= 0.85251141553
Mz= P*r(t) 99.7760399
Pz= My*v'(t) 99.7732682
r'(t)= 1.00227246997
t3= 0.06301369863

2. Svolgere l’esercizio precedente ipotizzando di operare nel regime della capitalizzazione composta e commenta
precedente

Px= 96.80 €
My= 100.00 €
t1= 0.91666666667 anni
i= (My/Px)^1/t-1 3.61%
t2= 0.85251141553
Mz= P*r(t) 99.7726370
r'(t)= (1+i)^t3 1.002238217
t3= 0.06301369863
Pz= My*v'(t) 99.7766781

3. Calcolare, secondo il regime della capitalizzazione composta, il tasso di interesse bimestrale equivalente al tass

i1/3= 4%
i= (1+i1/m)^m-1 12.486%
i1/6= (1+i)^1/m-1 1.980%
oppure (1+i1/3)^3/6-1 1.980%
4. A quale tasso d’interesse su base mensile deve “crescere” un investimento unitario nel regime dell’interesse co

t= 2 mesi
Px= 1
i1/6= 2%
My= Px+2% di Px 1.04
i1/12= (1+i1/6)^6/12-1 0.995%

5. Determinare, nel regime della capitalizzazione composta, il tasso di interesse annuo equivalente al tasso di inte
 t= 3.33333333333 anni
is= 2.50% equazione --> Px*is*t=Px*(1+ic)^t quindi --> ic=(is*t+1)^1/t -1
ic= 2.43%

6. Rispondere in maniera ben argomentata se sia più conveniente investire un certo capitale C nel regime della ca
capitalizzazione composta al tasso annuo di interesse i(b)= 4,05% o viceversa, non avendo informazione certa sull

In assenza di informazioni certe sulla durata dell'impiego e considerando che è compresa tra 3 e 6 mesi, potrebbe e
interesse di 4%, considerando anche che il tasso di interesse composto è solo leggermente superiore (4,05%) e l'effe

7. Conoscendo il tasso nominale annuo convertibile trimestralmente pari al 2,5%, determinare nel regime della ca
a) il tasso effettivo di interesse bimestrale;
b) il montante dopo 4 anni di 1.000 euro investite in t=0 utilizzando il tasso di cui al punto a).

j(4)= 2.50%
Px= 1000 euro
a) b)
C.S. C.S.
i1/4= j(m)/m 0.63% ts= 24 periodi
i1/6= 0.42% My= Px *(1 + i * ts) 1100 euro
C.C. C.C.
i1/4= j(m)/m 0.63% tc= 24 periodi
i1/6= 0.416% My= Px *(1 + i)^tc 1104.827 euro

8. Nel regime della capitalizzazione composta il montante di € 45.000,00 dopo 3 anni e 4 mesi è pari a € 60.000,00
a) il tasso di interesse su base annua, i; b) il tasso d’interesse nominale annuo convertibile semestralmente, j(2).

Px= 45,000.00 euro

t= 3.33333333333
My= 60,000.00 euro
a) b)
i= (M/P)^1/t-1 9.01% i1/2= 4.41%
j(2)= 0.0881938201

9. Al tasso d’interesse mensile i1/12=2,9%, quanto tempo è necessario ad un capitale unitario, nel regime dell’inte

i1/12= 2.90%
Px= 1 euro
My= 3 euro
t= 38.4298713369 mesi

10. Si consideri un’operazione finanziaria che prevede l’investimento di € 1000 per un anno al tasso di interesse co
l’interesse maturato trimestralmente;
b) il tasso d’interesse giornaliero nel regime dell'interesse composto (anno 360 giorni)
Px= 1000 euro
j(4)= 2.30%
a) b)
i1/4= 0.58% t= 360
igiornaliero= 0.00637%

11. Calcolare dopo quanto tempo un capitale di € 2.200 impiegato al tasso d’interesse semestrale i1/6=0,50% pro

Px= 2200 euro

i1/6= 0.50%
My= 2400
t= 17.445744922 ossia --> 8.72 anni

12. Si supponga di aver investito all’istante t=0, nel regime della capitalizzazione composta, un capitale unitario, p
✓ primo anno: tasso di interesse annuo i=7%;
✓ secondo anno: tasso di interesse annuo nominale convertibile semestralmente j(2)=2,5%;
✓ terzo anno: tasso d’interesse effettivo semestrale i1/2=3,60%.
Si determini il tasso nominale annuo convertibile quadrimestralmente, j(3), che avrebbe prodotto lo stesso monta

Px= 1
t= 3
i1= 7%
j(2) 2.50%
i1/2= 3.60%
i21/2= 1.25%
i2= 2.516%
i3= 7.330%
M1= 1.07 M2= 1.096917 M3= 1.177317
j(3)= 5.49%
13. Calcolare il tasso annuo di interesse a cui un investimento di 3.000 euro in regime di sconto commerciale prod

Px= 3000
My= 3500
t= 5.41666666667
Dx,y= 500
dx,y= 2.64%
i(t)= 16.67%

14. Dato un investimento di 3 anni in regime di sconto commerciale al tasso annuo di interesse dell’1,5%, calcolar

t= 3
i= 1.50%
My= 780
 Px= 745.418719212
d(t)= 1.48%

15. Disponete di un titolo che vi garantisce un valore M tra cinque anni. Se il tasso di sconto annuo nel regime del
regime della capitalizzazione semplice coincide con quello nel regime dello sconto commerciale.

d= 4%
t= 5
i= 5%

16. Nel regime dello sconto commerciale con tasso annuo d’interesse i = 4,5% si calcoli, utilizzando la convenzione
a. il montante tra 2 anni e 6 mesi di 7.000 euro investiti;
b. il valore attuale oggi di 350 euro disponibili tra 3 anni e 2 mesi;
c. l’interesse per un investimento iniziale di 1.500 euro con durata 5 anni, 4 mesi e 20 giorni

i= 4.50%
t1= 2.5
Px= 7000
My2= 350
t2= 3.16666666667
Px3= 1500
t3= 5.38888888889
a)
d= 4.31%
M= 7844.50402145
b)
P2x= 302.272727273
c)
M= 1953.27102804
I= 453.271028037
 P=€ 96,8, con valore nominale di rimborso pari a M=€ 100,00 e data di disinvestimento

mplice.
talizzazione semplice, il prezzo di vendita del titolo in capitalizzazione semplice come
consideri un anno di 365 giorni)

composta e commentare i risultati ottenuti al punto b confrontandoli anche con quelli ottenuti al punto b) dell’esercizio

rale equivalente al tasso di interesse quadrimestrale i1/3=4%.

regime dell’interesse composto per far aumentare il capitale investito del 2% dopo soli 2 mesi?

uivalente al tasso di interesse semplice del 2,5% relativamente ad un impiego la cui durata è 3 anni e 4 mesi.
 le C nel regime della capitalizzazione semplice al tasso annuo di interesse i(a)=4% piuttosto che nel regime della
informazione certa sulla durata dell’impiego se non che è compresa tra 3 e 6 mesi.

a 3 e 6 mesi, potrebbe essere leggermente più conveniente investire nel regime della capitalizzazione semplice al tasso annuo d
uperiore (4,05%) e l'effetto della capitalizzazione composta sarà limitato in un periodo di tempo così breve.

nare nel regime della capitalizzazione semplice e composta:

a).

mesi è pari a € 60.000,00. Calcolare:

semestralmente, j(2).

ario, nel regime dell’interesse composto, per triplicare il suo valore?

o al tasso di interesse convertibile 4 volte l’anno j(4)=2,3%. Si determini: a)

mestrale i1/6=0,50% produce, nel regime della capitalizzazione composta, un montante di € 2.400.

a, un capitale unitario, per 3 anni, alle seguenti condizioni contrattuali:

%;

rodotto lo stesso montante finale.

onto commerciale produce un montante di 3.500 euro in 5 anni e 5 mesi.

esse dell’1,5%, calcolare il valore attuale di 780 euro

o annuo nel regime dello sconto commerciale è pari al 4%, determinate per quale valore di i il valore attuale del titolo nel
rciale.

lizzando la convenzione 30/360 per il calcolo dei giorni:

ni
al punto b) dell’esercizio

ni e 4 mesi.
nel regime della

ne semplice al tasso annuo di

sì breve.

a)
.
lore attuale del titolo nel