Empresa que brinda servicios a la empresa Minera Antamina

ESTRUCTURAS METALICAS
DIVISIONES INTERNAS
EQUIPOS INDUSTRIALES
MAQUINARIAS INDUSTRIALES
 CASO 2: Aplicación práctica
La empresa metal mecanica “RIOS” S.A. desea realizar el análisis vertical y
horizontal de los estados financieros del ejercicio 2021, en comparación con los
resultados obtenidos en el ejercicio 2020. Para lo cual, presenta la información
referente a su Estado de Situación Financiera (Ver Cuadro) y de su Estado de
Resultado Integral:

EMPRESA METAL MECANICA: RIOS S.A

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Nombre de la empresa : RIOS S.A.

Años de Análisis 2021 % 2020

Estado de situación financiera

ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo y equivalente de efec. 1,123,184 9.02 1,233,443
Valores negociables 12,384 0.10 10,000
Cuentas por cobrar 1,662,657 13.36 1,062,587
Cuentas por cobrar diversas 684,298 5.50 856,000
Existencias 1,145,210 9.20 1,204,845
Gastos pagados por adelantado 50,000 0.40 40,000
Otros activos corrientes 120,000 0.96 150,000

Total Activos corrientes 4,797,733 38.54 4,556,875

Inversiones financieras
productos en proceso 15,450 0.12 20,451
Inmuebles, maquinaria y equipo 7,635,728 61.34 8,618,571

Total Activos 12,448,911 100 13,195,897

PASIVO
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 755,184 6.07 1,501,875
Sobregiros y préstamos bancarios 633,570 5.09 700,000
Parte corriente de deudas a L/P 500,000 4.02 600,000
Tributos por pagar 15,452 0.12 14,918
Total pasivos corrientes 1,904,206 15.30 2,816,793

Deuda a largo plazo 365,601 2.94 450,000

Ganancias diferidas
Otros pasivos no corrientes
Total pasivos no corrientes 365,601 2.94 450,000
Total Pasivos 2,269,807 18.23 3,266,793

PATRIMONIO
Acciones comunes 6,145,261 49.36 6,145,261
Capital adicional
Acciones preferentes 0
Menos: Acciones de tesorería
Resultados Acumulados (Año Anterior) 3,783,843 30.39 3,603,843
Resultados del Ejercicios (Actual) 250,000 2.01 180,000
Total patrimonio neto 10,179,104 81.77 9,929,104

Total Pasivo y Patrimonio 12,448,911 100 13,195,897

0 0
 Analisis Horizontal
% V.ABSOLUTA V.RELATIVA

9.35 -110,259 -8.94

0.08 2,384 23.84
8.05 600,070 56.47
6.49 -171,702 -20.06
9.13 -59,635 -4.95
0.30 10,000 25.00
1.14 -30,000 -20.00

34.53 240,858 5.29

0.15 -5,001 -24.45

65.31 -982,843 -11.40

100

11.38 -746,691 -201.137

5.30 -66,430 -1,053.741
4.55 -100,000 -600.000
0.11 534 2,793.633
21.35 -912,587 -308.660

3.41 -84,399 -533.182

3.41 -84,399 -533.182

24.76 -996,986 -327.667
46.57

27.31 180,000 2,002.135

1.36 70,000 257.143
75.24 250,000 3,971.642

100
 Disminución que no favoce a la empresa
aumento minimo pero si conviene a la emrpesa
aumento pero no conviene a la empresa
Disminucion minima que favorece a la empresa porque se estan realizando las cobranzas
Disminucion que no faverece por que igual disponemos de materiales para diseño elaborado
Aumento favorece a la empresa, si la urgencia amerita
Disminucion favorece si fueron vendidas
 ESTADO DE RESULTADOS - RENTABILID
NOMBRE DE LA EMPRESA METAL MECANICA RIOS
Años analizados 2021 % 2020 %

Ventas 6,721,093 100 7,529,485 100

Menos:Costo de ventas -4,554,692 -67.77 -5,465,212 -137.77
Utilidad bruta 2,166,401 32.23 2,064,273 364.75
Menos: Gastos de administración -1,542,995 -22.96 -1,465,897 -513.64
Menos: Gastos de ventas -204,654 -3.04 -190,854 -3,945.15
Utilidad operativa 418,752 6.23 407,522 1,847.63
Menos: Gastos financieros - neto -80,000 -1.19 -90,000 -8,366.09
Utilidad antes de Participación e IR 338,752 5.04 317,522 2,371.33
Menos: Participación de los trabajad. -33,875 -0.50 -31,752 -23,713.27
Menos: Impuesto a la Renta -99,932 -1.49 -93,669 -8,038.40
Utilidad neta 204,945 3.05 192,101 3,919.55
Menos: Dividendos a accionistas prefer.
Utilidad disp. a accionistas comunes 204,945 3.05 192,101
Menos: Dividendos a accionistas com.
Utilidad no distribuida 204,945 192,101

INFORMACION DE ACCIONES
FORMEX S.A.
2021 2020

Información por acción

Precio de mercado por acción 12 12
Utilidad por acción 10 11
# Acciones Com. en circulación (en
150 150
millones)
OS - RENTABILIDAD

Analisis Horizontal
V.ABSOLUTA V.RELATIVA
-808,392 -10.74
910,520 -16.66
102,128 4.95
-77,098 5.26
-13,800 7.23
11,230 2.76
10,000 -11.11
21,230 6.69
-2,123 6.69
-6,263 6.69
12,844 6.69

12,844 6.69

12,844 6.69
 Efectivo y
equivalente de
efec.

Valores
negociables

Cuentas por
cobrar
Al respecto, la gerencia financiera se muestra satisfecha puesto que ha logrado
mantener la utilidad de un ejercicio al otro, sin embargo desea conocer los resultados
del análisis vertical y horizontal de dichos Estados Financieros.

SOLUCIÓN:

A continuación mostraremos en forma conjunta el análisis vertical y horizontal de los

estados financieros. Observemos los siguientes cuadros:

Considerando que todo análisis es subjetivo y debe ser complementado con la

realidad interna y externa que rodea a la empresa, a continuación haremos algunos
comentarios con respecto al análisis horizontal y vertical.

Indicaciones: debes modificar de ser el caso la variacion (positiva o negativa) como

tambien representa (aumento o disminución)
ANÁLISIS EJECUTIVO
Con respecto al rubro de efectivo y equivalentes de efectivo tenemos una variación
negativa de S/110,259 lo cual representa una disminución del 8.94% con respecto al
ejercicio 2020; Este hecho puede perjudicar a la empresa, con respecto al
cumplimiento de sus obligaciones en el corto plazo como es el caso de pago de
proveedores de materiales directos, pago de planillas, pago del diseñador e
ingenieron, pago de cuotas bancarias

En lo referente al rubro de valores negociables, observamos que existe un aumento

mínimo de S/ 2,384 para el año 2021 aumentando en S/.12,384 En tal sentido, este
aumento de VNEG se deber a la compra de acciones a corto plazo listos para la venta
que representa un 0.10% Asimismo mencionar que los valores negociables tienen un
minimo porcentaje de ganancia.

En lo referente al rubro de cuentas por cobrar comerciales, observamos que existe un

aumento considerable de S/. 239, para el año 2021 lo cual si guarda una relación con
las ventas puesto que estas han aumentado en S/. 600,070 En tal sentido, las cuentas
pendientes por cobrar ascienden a s/ 1,662,657 por una ineficiente política de
cobranzas y al otorgamiento excesivo de créditos en años anteriores que representa
un 13.36% del total activo corriente. Asimismo le falta implementar a la empresa un
manual de politica de otorgamiento y recuperaciones de créditos.

Si las ventas disminuyen no estaremos otorgando crédito

Si las ventas aumentaron entonces procedemos a otorgar créditos pero de forma
minima
Al analizar la partida de inventarios, observamos que ésta ha aumentado en S/. 3 615
esto se relaciona con la reducción en las ventas con respecto al ejercicio anterior, lo
cual puede ocasionar que la empresa tenga un stock considerable de mercaderías en
almacén que representa un 6.38%. Acero, fierro, lamina de metal.

Con respecto al activo fijo observamos que éstos se ha aumentado en S/ 114 474
como producto de la adquisición de nuevos bienes y equipos para trabajarlos.

Con relación a las cuentas por pagar comerciales se puede apreciar que hay un
incremento de S/. 25 636 ésto se pude deber a un incremento en los costos y gastos
para tener operatividad dentro de las actividades realizadas, que representa un 5.69%

Asimismo, se observa una disminución de las obligaciones financieras en S/. 5 237,

lo cual pue­de estar relacionado con el incremento de los activos fijos y de esta forma
se ha incrementado el pasivo a largo plazo.
Con respecto al capital observamos que éste se ha incrementado en S/. 83 581 y que
los resultados acumulados han aumentado en S/. 245 875 soles
En lo referente a la ventas de la empresa, se pude apreciar que hay un aumento de
S/. 165 323 lo cual representa un aumento porcentual de 11.11% con respecto al
ejercicio 2019. Esto es perjudicial para la empresa, puesto que la empresa está
vendiendo menos y está obteniendo menores ingresos por su ac­tividad principal. Otro
factor que puede influir en la disminución de las ventas puede ser la caída de los
precios de los productos que se comercializan.
Con respecto al costo de ventas se aprecia que éste se ha mantenido casi constante,
lo cual es negativo de S/. -71 089 para la entidad puesto que no guarda la debida
proporción con las ventas. Puesto que si las ventas han disminuido, es lógico que el
costo de ven­tas también disminuya en esa proporción.

Al observar los gastos operativos, se pue­de ver que los gastos de administración se
mantienen constantes, mientras que los gastos de ventas se ha disminuido en S/. 8
183. Esto refleja que la empresa ha invertido más en publicidad, marketing y otros
gastos relacionados a la venta de los productos, pero éstos no han dado los resultados
esperados puesto que las ventas han disminuido.

Un rubro importante es de “otros ingresos” el cual ha aumentado en S/. 87 980

(5.32%), lo cual nos da a entender que la empresa tiene otras fuentes de ingresos
ajenas a su actividad principal, como los ingresos por alquiler parte del local las cuales
le han reportado una considerable cantidad de ingresos en el ejercicio S/. 41 527.

Asimismo observamos el aumento de la obligación financiera por concepto de pago

de los créditos obtenidos para financiar equipos S/. 41 527
Por último, debemos señalar que si bien es cierto que la utilidad neta de la empresa se
he mantenido casi constante en S/. 87 980 para el 2020 y S/. 46 453 para el 2019, la
situación de la empresa no es la ideal, puesto que las ventas han disminuido, el costo
de ventas se ha mantenido constante, los gastos de ventas han aumentado y el factor
que ha contribuido a que las utilidades se mantengan constantes es el incremento de
los “otros ingresos”, por operaciones ajenas a su actividad principal.

El capital ajeno para el 2020 asciende a S/. 70 244 y para el 2019, S/. 55 968.
El capital propio para el 2020 asciende a S/. 2 125 753 y para el 2019, S/. 2 011 279.
Los resultados acumulados es la sumatoria de: S/. 199 422 y S/. 46 453.
 R

1. Capital Neto de Trabajo = Activo Circulante - Pasivo Circulante =

2. Liquidez general = Activo Circulante =

Pasivo Circulante

3. Prueba Ácida = Activo Circulante - Gastos Pag. x Antic.-Inventario =

Pasivo Circulante

4. Prueba Defensiva Efectivo y equivalente de Efec. =

Pasivo Circulante
 RAZONES FINANCIERAS

I. Razones de Liquidez

AC PC 2021 AC PC

- = - =

= =

= =

= =
2020 Diferencia

soles 0 mínimo

soles 0.000 mínimo

soles 0.000 mínimo

soles 0.000 mínimo

 Año 2021 2020 Variación Esperado
1. Razón
Capital neto de 1,500,000
trabajo

ALT + F1

Año 2021 2020 Variación Esperado

2. Liquidez
1.5
general

Año 2021 2020 Variación Esperado

3. Prueba Ácida
 Año 2021 2020 Variación Esperado
4. Prueba
Defensiva
 RAZONES FINANCIERAS

I. Razones de Rentabilidad Porcentaje

1. Margen de utilidad bruta = Utilidad bruta =

Ventas

2. Margen de utilidad Operativa = Utilidad operativa =

Ventas

3. Margen de Utilidad Neta = Utilidad Neta =

Ventas

4. Rendimiento sobre los Activos = Utilidad neta después de imp. =

Activos Totales

5. Rendimiento sobre Capital Contable = Utilidad neta después de imp. =

Patrimonio
RAZONES FINANCIERAS

nes de Rentabilidad Porcentaje

2021 2020 Diferencia

= % % 0.00 mínimo

= % % 0.00 mínimo

= % % 0.00 mínimo

= % % 0.00 mínimo

= % % 0.00 mínimo
Sombrear + alf +f1

Año 2021 2020 Variación Esperado

1. Margen de
6.00
utilidad bruta

Año 2021 2020 Variación Esperado

2. Margen de
utilidad
Operativa

Año 2021 2020 Variación Esperado

3. Margen de
Unitilidad Neta
 Año 2021 2020 Variación Esperado
4. Rentabilidad
sobre los
activos

Año 2021 2020 Variación Esperado

5. Rentabilidad
sobre Capital 0.00
Contable