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I dieci Top Systems degli scorsi 12 mesi 1. ONIX 163.9% 2. Anticipation II 143.5% 3. VOLPAT 143.4% 4. Trader's Profit Motive 143.3% 5. Anticipation 135.0% 6. R-Breaker 134.4% 7. Galaxy III 122.2% 8. Arcs Plus 106.8% 9. Sidewinder 103.9% 10. Sentive Yen System 102.6%
IL SEQUENTIAL DI THOMAS DEMARK di Remo Mariani Remo Mariani un trader privato che collabora a LombardReport.com con raccomandazioni che vengono eseguite con denaro reale Negli articoli delle ultime settimane sia io che Emilio Tomasini abbiamo fatto riferimento a una metodologia denominata Sequential. Il Sequential di Tom DeMark una metodologia di trading che si ripromette di segnalare i punti nei quali il mercato pi facilmente soggetto a rilevanti inversioni di tendenza. Si tratta in pratica di un indicatore di ipercomprato/ipervenduto assolutamente diverso da altri indicatori di pi vasta diffusione quali ad esempio lo Stocastico e lRSI. La metodologia del Sequential, consentendo di acquistare sulla debolezza e di vendere sulla forza, ha anche il vantaggio di essere inversamente correlata agli approcci operativi che sfruttano il trend (vedi il breakout dei massimi), tra cui il breakout dei massimi relativi precedenti che stato lo strumento predominante nella cassetta degli attrezzi tecnici del Lombard fino ad oggi. Poich in un certo senso complementare anche se opposto nel funzionamento al breakout, molti lettori del Lombard Report potranno trovare il Sequential di DeMark uno strumento molto utile da aggiungere al loro bagaglio culturale di trading. A scanso di facili illusioni opportuno premettere che questa breve dispensa altro non che il riassunto degli studi teorici che il sottoscritto ha compiuto sui testi di De Mark. Il Sequential si compone innanzitutto di due fasi ben distinte: 1) SETUP che pu essere un buy setup o un sell setup 2) COUNTDOWN (conto alla rovescia) al perfezionamento del quale abbiamo il definitivo segnale di buy o di sell. BUY SETUP (Barra blu FIG.1) 1. 2. Richiede che per almeno nove giorni CONSECUTIVI il prezzo di chiusura sia inferiore al prezzo di chiusura del quarto giorno precedente, ossia C<C[4]. Richiede si sia verificata dallottava barra consecutiva in poi la cosiddetta INTERSEZIONE ossia il massimo di una barra dall 8 in poi si sovrapponga al minimo di uno dei tre o pi giorni precedenti ossia dallottava barra in poi deve essere soddisfatta la condizione HIGH>=LOWEST LOW [3].
N.B.: nel testo originale DeMark aggiunge che la barra che precede linizio del setup dovrebbe avere la condizione c ontraria ossia il primo giorno del buysetup deve essere preceduto da un giorno in cui la chiusura sia superiore a quella di 4 giorni prima.
BUY COUNTDOWN (Pallone verde sotto la barra Fig.2) La fase del conto alla rovescia inizia una volta che si siano avverate le due condizioni precedenti. Iniziando da 0, il conto alla rovescia aumenta di uno ogni giorno in cui la chiusura inferiore al minimo di due giorni prima (C<L[2]). Un segnale di BUY si genera quando il conto alla rovescia raggiunge 13. Occorre notare che, contrariamente alla fase di setup, NON occorre che i giorni del conto alla rovescia siano consecutivi. A questa condizione De Mark aggiunge che consigliabile che la chiusura in cui abbiamo il verificarsi del Quaderni di Speculazione di Borsa 3 Venerd 01 Settembre 2000
countdown sia inferiore alla chiusura dellottavo giorno del countdown e a quella del secondo giorno del countdown. Il conto alla rovescia viene azzerato in presenza di una delle tre condizioni seguenti: a. b. c. Una chiusura che sia superiore al massimo intraday pi alto durante la fase di setup Un sell setup successivo al nostro buy setup (vale a dire nove chiusure consecutive al di sopra delle corrispondenti chiusure di quattro giorni prima); Il completamento di un altro buy setup prima che sia completo il conto alla rovescia di acquisto. In questa situazione, il nuovo setup di acquisto ha la precedenza e il conto alla rovescia ricomincia da 0 una volta che si realizza la condizione di intersezione (RECYCLE)
SELL SETUP (Barra rossa Fig.3) 1. Richiede che per almeno nove giorni CONSECUTIVI il prezzo di chiusura sia superiore al prezzo di chiusura del quarto giorno precedente, ossia C>C[4]. 1. Si sia verificata dallottava barra consecutiva in poi la cosiddetta INTERSEZIONE ossia il minimo di una barra dall 8 in poi si sovrapponga al massimo di uno dei tre o pi giorni precedenti ossia dallottava barra in poi deve essere soddisfatta la condizione LOW<=HIGHEST HIGH [3]. N.B.: nel testo originale DeMark aggiunge che la barra che precede linizio del setup dovrebbe avere la condizione contraria ossia il primo giorno del sellsetup deve essere preceduto da un giorno in cui la chiusura sia inferiore a quella di 4 giorni prima.
SELL COUNTDOWN (Pallone Rosso sopra la barra Fig. 4) La fase del conto alla rovescia inizia una volta che si siano avverate le due condizioni precedenti. Iniziando da 0, il conto alla rovescia aumenta di uno ogni giorno in cui la chiusura superiore al massimo di Quaderni di Speculazione di Borsa 4 Venerd 01 Settembre 2000
due giorni prima (C>H[2]). Un segnale di SELL si genera quando il conto alla rovescia raggiunge 13. Occorre notare che, contrariamente alla fase di setup, NON occorre che i giorni del conto alla rovescia siano consecutivi. A questa condizione De Mark aggiunge che consigliabile che la chiusura in cui abbiamo il verificarsi del SELL-countdown sia superiore alla chiusura dellottavo giorno del countdown e a quella del secondo giorno del countdown. Il conto alla rovescia viene azzerato in presenza di una delle tre condizioni seguenti: a. b. Una chiusura che sia inferiore al minimo intraday pi basso durante la fase di setup Un setup di acquisto (vale a dire nove chiusure consecutive al di sotto delle corrispondenti chiusure di quattro giorni prima); c. Il completamento di un altro sell setup prima che sia completo il conto alla rovescia di acquisto. In questa situazione, il nuovo sell setup ha la precedenza e il conto alla rovescia ricomincia da 0 una volta che si realizza la condizione di intersezione (RECYCLE).
BIBLIOGRAFIA The new science of Technical Analysis, 1994, John Wiley & Sons Il primo libro di Thomas Demark, sicuramente il pi accessibile ed il pi interessante New Market Timing Techniques: Innovative Studies in Market Rhythm & Price Exhaustion, 1997, John Wiley & Sons Il libro approfondisce gli aspetti tracciati nel primo testo pubblicato ed d estinato esclusivamente ad un pubblico professionale che gi utilizza in pieno gli indicatori di DeMark. I TESTI DI THOMAS DEMARK POSSONO ESSERE ACQUISTATI PER SEMPLICE CONTRASSEGNO IN ITALIA PRESSO WWW.TRADINGLIBRARY.COM
stato proprio Bellosta ad iniziarmi allanalisi fondamentale facendomi guadagnare un bel pacco di milioni con loperazione su Banca Popolare dellEmilia di un anno e mezzo fa.
Prima disprezzavo vivamente gli analisti fondamentali. Poi da allora, chiss perch, quando parla Bellosta prendo carta e penna ed annoto tutto.
la possibilit di prendere una posizione su Cirio senza rischiare una lira. Basta acquistare le obbligazioni IMI CIRIO 10%,ben note a molti amici abbonati,che quotano attorno a Lit. 103. Fino al 30 novembre il possessore di queste obbligazioni puo' richiedere la conversione in azioni Cirio a Lit. 1000. Le obbligazioni rimaste in circolazione saranno rimborsate il 30 dicembre 2000 a Lit. 1000. In poche parole acquistando a Lit. 1030 ( 103 % ) la convertibile IMI CIRIO 10% otterr un rateo di cedola lorda di 33 per il periodo settembre-dicembre. Male che vada questa cedola-pro rata mi coprir la differenza tra 1030 e il prezzo di rimborso di Lit. 1000. Tutto questo nel caso che non succeda niente. Ma se l'assegnazione gratuita che avverr in settembre o qualche altra operazione attualmente imprevedibile dovessero spingere Cirio a quota 0,60 ( o piu', non mettiamo limiti alla Provvidenza ) il possessore delle convertibili ne avrebbe immediato profitto. Nessuno puo' rifiutare una simile proposta : neppure al Casin si ottiene la scelta tra due sole ipotesi : nessuna perdita o guadagno illimitato. La legge del Lombard Report che recita " prima non prenderle " trova con questa convertibile la sua pratica attuazione. Non per spirito di protagonismo ma perch ho ricevuto i complimenti di alcuni lettori di LombardReport.com riporto di nuovo i miei due articoli su Jesse Livermore e sullarte di cambiare idea in fretta. Non credevo di avere scritto cose intelligenti e quindi con immutato stupore ripropongo le mie panzanate ai lettori.
Trading Libray) uno dei migliori libri sui trading systems. Attualmente gestisce due siti www.streakingstocks.com (un sito tipo www.lombardreport.com senza contabili) e www.traderclub.com (un sito sui trading system). Cuck Le Beau noto per inviare i suoi famosi Bulletin sui trading system, che noi abbiamo avuto qui il permesso di tradurre in italiano. Ovviamente non vogliamo offendere la suscettibilit dei lettori e quindi presumiamo che loro sappiano linglese. Il valore aggiunto del nostro scritto sar che mano a mano cercheremo di testare le idee di Le Beau sui titoli italiani per verificare se funzionano oppure no e ci premureremo di fornire i codici in Easy Language ed in Metastock. NELLA PROSSIMA EDIZIONE PUBBLICHEREMO I RISULTATI DEL SISTEMA 25 x 25 DI CHUCK LE BEAU TESTATO SUL MIBTEL E SUI TITOLI ITALIANI. VI SARA IN ALLEGATO IL CODICE IN EASY LANGUAGE E IN METASTOCK
AM MB
E' interessante notare che se continuiamo a dividere il segmento pi lungo ogni volta ottenuto con il medesimo criterio si ottiene una sorta di "regolo aureo" che sembra dar luogo alle proporzioni esistenti in moltissime forme di vita.
La soluzione geometrica del problema era gi stata trovata da Euclide nel seguente modo: Si costruisce un triangolo rettangolo che abbia come base il segmento da tagliare e come altezza un segmento lungo l'esatta met. Dal vertice superiore del triangolo si traccia un arco di cerchio avente come raggio il cateto corto (l'altezza del triangolo) fino ad intersecarne l'ipotenusa. Poi facendo centro sull'altro vertice del triangolo con angolo acuto, prendendo come raggio il pezzo di ipotenusa tagliata precedentemente e si disegna un nuovo arco di cerchio che scenda a tagliare la base del triangolo rettangolo. Ora la base del triangolo risulta perfettamente divisa in due parti che sono in rapporto di sezione aurea.
Si poi scoperto che oltre ad essere usato dai greci in varie opere architettoniche il rapporto aureo era rispettato ancora prima dagli egizi, nella stessa costruzione delle piramidi. Al di l delle coincidenze sono stati fatti anche esperimenti statistici mostrando a gruppi di persone vari rettangoli con diversi rapporti tra base e altezza chiedendo loro di indicare quale rettangolo avesse destato in loro una maggiore "sensazione di armonia" e si potuto dimostrare come l'antico rapporto 0,618 o il suo reciproco 1,618 amato dagli architetti e dai matematici greci venga ancora oggi pienamente riconfermato.
Proseguendo lungo la storia, il rapporto aureo fu poi ripreso in mano Archimede e dai suoi allievi (i Pitagorici) che scoprirono come il lato di un decagono regolare inscritto in una circonferenza di raggio r rappresenti la sezione aurea del raggio. Fu poi costruito anche il pentagono regolare stellato o stella a 5 punte che i Pitagorici definirono pentagramma e lo assunsero come loro segno di riconoscimento considerandolo un simbolo dell'armonia. A questa figura sar attribuita per millenni un'importanza misteriosa probabilmente per la sua propriet di
generare la sezione aurea n da cui nata, poich i suoi lati si intersecano sempre secondo la sezione aurea. Ma ancora nel 450 a.C. troviamo il rapporto aureo nella figura del doriforo scolpito da Policleto ed accompagnato da un saggio teorico e per citare ancora qualche esempio ritroviamo il rapporto aureo detto anche "la Divina Proporzione" nelle dimensioni del Partenone (448-432 a.C) e in molti capolavori di Quaderni di Speculazione di Borsa 9 Venerd 01 Settembre 2000
Michelangelo , Leonardo, Brunelleschi, Bramante e Tiziano, nel palazzo ducale di Venezia nell'Apollo del Belvedere, in studi anatomici di Leonardo che poi utilizza il rettangolo aureo nel dipinto incompiuto del S.Girolamo del 1483. Keplero considerava il rapporto aureo come uno dei due gioelli della geometria insieme al teorema di Pitagora. Fatta questa rapida premessa possiamo ora fare un salto in avanti nel tempo verso la fine del 1100 d.C per scoprire chi era Fibonacci. Leonardo Pisano Fibonacci Leonardo Pisano detto Fibonacci fu senza dubbio il pi grande matematico italiano del Medioevo. Bonaccio era un impiegato di dogana per la Repubblica di Pisa che lavorava in Algeria, nell'Africa settentrionale, e intratteneva rapporti di lavoro con le popolazioni arabe di quella regione. Poich il suo lavoro consisteva nel tenere registri e fare i conti, egli aveva notato come i procedimenti aritmetici usati dagli Arabi fossero di gran lunga pi comodi dei suoi e, volendo avviare il figlio Leonardo allo stesso tipo di lavoro, pens bene di dargli degli insegnanti arabi e di farlo viaggiare, affinch familiarizzasse con la cultura araba, in particolare con l'aritmetica. Fu cos che Leonardo, figlio di Bonaccio (Fibonacci) studi il sistema di numerazione indo-arabico. Nel 1202 la pubblicazione del suo testo "Liber abaci" fu la prima importante tappa per la diffusione nel mondo occidentale del sistema decimale posizionale a tuttoggi in uso in Europa. Nel Liber Abaci Fibonacci espone i fondamenti di algebra e matematica usati nei paesi arabi e attraverso un problema diventato famoso introduce la serie numerica che a tuttoggi porta il suo nome. Il problema esposto nel Liber Abaci riguarda sette vecchie che andavano a Roma, ognuna con sette muli, ogni mulo carico di sette sacchi, ogni sacco contenente sette pani, per ogni pane sette coltelli, ogni coltello in sette foderi. Ci si domanda quanti oggetti sono stati trasportati globalmente e l'autore fornisce la risposta applicando il concetto della "serie geometrica" con valore iniziale 7 e ragione 7, i cui 6 termini devono essere sommati e come totale si ottiene 137.256 oggetti (comprese le 7 vecchie). La successione di questi numeri chiamata successione di Fibonacci. Essa viene ripresa in considerazione pi tardi da diversi matematici e riveste ancora un notevole interesse nella matematica. Tra i numeri di questa successione esiste una relazione per cui ogni termine successivo uguale alla somma dei due immediatamente precedenti. Pi importante dal nostro punto di vista per il fatto che il rapporto tra due termini successivi si avvicini molto rapidamente a 0,618 in quanto questo lanello che mancava. Gli uomini conoscevano e usavano da millenni il rapporto aureo ma solo con Fibonacci si scopre che questo rapporto pu essere riprodotto da una serie positiva di numeri interi. Nel 1123 a Pisa, davanti all'imperatore Federico II di Svevia, si svolge un singolare torneo dove si sfidano abachisti e algoritmisti armati di carta, penna e pallottoliere che dimostra in via definitiva come con le tecniche di calcolo secondo il metodo appreso dagli arabi si potessero effettuare calcoli complessi pi velocemente che con qualsiasi abaco. Fibonacci risolve il problema, diventato famoso, dei conigli con una velocit tale da far persino sospettare che la gara fosse truccata. Il problema posto era il seguente: Quante coppie di conigli si ottengono in 12 mesi posto che ogni coppia dia alla luce una nuova coppia ogni mese e che le nuove coppie nate siano in grado di riprodursi gi al secondo mese di vita. La risposta si ricava semplicemente dalla famosa serie di Fibonacci: 1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233.dove ogni nuovo numero rappresenta la somma dei due precedenti. Infatti: Alla fine del primo mese ci sar ancora 1 sola coppia. Alla fine del secondo mese la femmina genera una nuova coppia per cui ora si hanno 2 coppie. Alla fine del terzo mese la femmina n i iziale genera una nuova coppia dando luogo a 3 coppie, mentre la femmina nata il mese precedente rester incinta ma partorir solo fra un mese. Alla fine del quarto mese la femmina iniziale ha generato una nuova coppia mentre la femmina nata due mesi prima genera la sua prima coppia. Abbiamo cos 5 coppie. Alla fine del quinto mese avremo quinfi 3 femmine che generano una nuova coppia portando il totale a 8 coppie e proseguendo il ragionamento le coppie diventano 13, 21, 34, 55 etc.etc Alla fine del dodicesimo mese si arriva a 233 coppie. La serie di Fibonacci presenta tante e tali propriet da suscitare ancora oggi nellera dei computer e di Internet una certa inquietudine in chiunque vi si addentri per la prima volta. Quaderni di Speculazione di Borsa 10 Venerd 01 Settembre 2000
La prossima settimana analizzeremo nel dettaglio le pi importanti di queste caratteristiche per arrivare poi all'applicazione pratica di Fibonacci sull'analisi grafica che il vero problema che ci sta a cuore.
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