di Leonardo Gioacchini

Scalping
Perch ?? Perch??
Analizziamo i fattori che spingono il trader
privato a rivolgersi a questo tipo di tecnica speculativa, invece che a tecniche di pi ampio respiro basate ad esempio sullanalisi tecnica.

La bolla speculativa
Il mercato ,dopo un rialzo strumentale, che non rispecchiava il reale valore implicito delle societ trattate, si letteralmente sgonfiato. Proprio come fosse una bolla,che pi si gonfia e pi aumentano le possibilit che esploda..

Effetti collaterali
La maggior parte degli investitori privati si vista

letteralmente smaterializzare una grossa fetta dei propri risparmi

z Le borse di tutto il mondo hanno

continuato il loro trend negativo contrastando inesorabilmente ogni tentativo di inversione.

Lestensione ai non addetti ai lavori di possibilit operative come la vendita allo scoperto costituisce inoltre unenorme peso che impedisce al mercato di risollevarsi

 Trader (evoluto)
Il trader abbandona lottica dellinvestimento a favore di unapproccio meramente speculativo.
Gli strumenti (informazioni) che gli consentono potenzialmente di prevedere e quindi sfruttare un movimento della quotazione 9Analisi fondamentale possono essere ad esempio: 9Analisi tecnica
9Tecniche di entrata (breakout, 1,2,3 Low) 9 Informazioni varie Rsi, Stocastico etc etc

Carenze oggettive
(derivate da unutilizzo esclusivo delle tecniche sopra citate)

Analisi fondamentale: considerato il sempre pi frequente divario in borsa tra valore reale e valore espresso, assolutamente da evitare lutilizzo esclusivo di questo tipo di analisi se non in unottica di investimento di mediolungo termine. Analisi tecnica: lo studio sistematico del movimento del mercato utilizzando le serie storiche dovrebbe garantire un bilancio finale positivo, ma eventi esterni possono a volte condizionare a tal punto la borsa da determinare linefficacia delle previsioni fatte sfruttando lanalisi tecnica. Pattern di entrata: si rivelano molto utili se applicati allinterno di strategie pi articolate, ma prese singolarmente e senza filtri adeguati rischiano di considerare utili anche falsi segnali e trappole congegnate appositamente.

 Ne sussegue
la necessit di sviluppare una strategia speculativa complessa, che nella sua applicazione tenga presente il maggior numero di informazioni possibili, differenziate per tipologia fra loro.

Ma ancor prima necessario vagliare quale

tecnica costituir lo scheletro effettivo della strategia, intorno al quale poi si collegheranno , tramite algoritmi mentali flessibili, tutte quelle tecniche e quelle informazioni secondarie, poste a prefazione o a verifica dei segnali operativi forniti dalla tecnica principale.

In questo corso
impareremo ad utilizzare principalmente questa tecnicascheletro, ovvero lo scalping, scalping e successivamente come sia possibile integrare, accanto a questa, una serie di tecniche e segnali paralleli.

Lo scalping per, una tecnica a se stante, sfruttabile

anche a prescindere da tutto quello che non sia la mera lettura del book, e le successive implementazioni e i perfezionamenti applicabili sono volti esclusivamente ad aumentare loperativit, e quindi il guadagno .

Il Book
Quando si decide di acquistare o vendere una determinata quantit di uno strumento finanziario, per esempio di unazione, lerrore pi comune quello di basarsi sullultimo prezzo a cui avvenuto lo scambio per definire quello a cui introdurre il proprio ordine.

In realt importante invece fare riferimento ai valori espressi dal denaro e dalla lettera, lettera ovvero dalla migliore proposta di acquisto e dalla migliore proposta di vendita.

La lettera sempre superiore al denaro, perch le proposte di acquisto con prezzo pi alto delle proposte di vendita, e viceversa, hanno gi incrociato la controparte. Per essere sicuri che la proposta da immettere sia soddisfatta necessario quindi tenere presente i valori espressi dalla lettera nel caso si voglia comprare e dal denaro nel caso si voglia vendere. In pratica infatti quando si inserisce un ordine al meglio, questo verr soddisfatto al miglior prezzo disponibile, rappresentato dal denaro se il nostro ordine era di vendita, dalla lettera se lordine era di acquisto.

Considerando lesempio qui sopra, se si inserisse unordine di acquisto al meglio il prezzo di esecuzione sarebbe 13.1800, nel caso il nostro ordine fosse di vendita allora sarebbe eseguito a 13.1700.

Il book non altro che una maschera dove vengono visualizzate le 5 migliori proposte in denaro ed in lettera. Le proposte sono rappresentate in forma decrescente, dalla migliore alla peggiore, su cinque livelli che vengono denominati appunto con il numero che li rappresenta. Ogni livello per non contiene ununica proposta, ma tutte quelle che hanno lo stesso prezzo. Ecco allora che possibile visualizzare anche la quantit complessiva di azioni e il numero di proposte che va a formare quella quantit.

Il Book

1 2 3 4 5 -

 Il book inserito allinterno del book order, che appare cos strutturato:
Variazione percentuale Max. della giornata Prezzo di riferimento

Min. della giornata

Controvalore scambiato

Volume totale

Ma cos lo

Scalping ???

Definizione:

tecnica altamente speculativa che consente di sfruttare le microvariazioni di prezzo prossime, ma gi espresse in potenza dal book.

 Ma qual la teoria che si trova effettivamente a monte di questa tecnica??

Per saperlo dobbiamo incominciare con lanalisi dei partecipanti al gioco ..

??? IST. E SIM TRADER PARCO BUOI

 Per comodit esplicativa, tutti i professionisti che scambiano in borsa grandi quantit in termini di volumi verranno definiti pesci grossi.

Se si riuscissero a riconoscere i loro movimenti sul book e

quindi anche le loro intenzioni nel breve, si riuscirebbe a prevedere e quindi a sfruttare una grossa parte degli effetti, ovvero delle microscillazioni causate dalla loro presenza e dai loro movimenti .

 Questi SQUALI agiranno seguendo regole completamente diverse da chi muove un quantitativo azionario minimo per volta : ovvio che se si vuole vendere non sar possibile ne farlo al meglio, onde evitare il repentino lievitare delle quotazioni, ne al limite, perch si rischierebbe sia di diventare evidenti sul book, sia di lasciare parzialmente insoddisfatta la proposta E lecito pensare che abbiano sviluppato delle tecniche particolari che consentano di vendere e comprare grossi quantitativi, senza per alterare momentaneamente il prezzo, ma soprattutto che procurino la controparte necessaria per soddisfare lordine.

 Sfruttando le tipiche reazioni dei cosidetti pesci piccoli a certi tipi di configurazioni sul book, diventa loro possibile avere un controllo momentaneo sul titolo. Vi sono innumerevoli tipi di configurazioni che corrispondono a reazioni pi o meno definite del titolo, ma quasi tutte sono basate sulla seguente semplice regola : Quando il mercato si scontra con una grossa quantit ad un dato livello di book, tender a dirigersi di qualche tick nella direzione opposta.

 Teoricamente, pi alto sar il numero delle proposte , maggiore sar laffidabilit del livello. In pratica per non vi alcuna garanzia che una particolare configurazione di book rappresenti la reale volont delle entit in gioco, piuttosto che quello che si vuole far credere.

Lunico modo certo di attribuire validit di supporto o

resistenza ad un dato livello, a seconda che si trovi in denaro o lettera, quello di analizzare il suo comportamento quando il mercato vi si scontra.

 In realt lo scalper professionista non ha bisogno di attendere lo scontro del mercato con un certo livello per stabilirne la reale consistenza, perch considerando le configurazioni precedenti, la situazione generale del mercato e quella particolare del titolo in questione, pu dedurre con discreta sicurezza se quella quantit a quel prezzo trova una giustificazione logica, o se funge pi semplicemente da trappola.

In generale per
Un numero maggiore di proposte, pur nella sua virtualit, assicura comunque un tempo di smaltimento del livello maggiore, se non altro perch la trasformazione o la revoca di queste necessiter di uno spazio temporale relativamente pi alto.

 E necessario a questo punto introdurre il concetto di

Livello valido
Si definisce livello valido minimo qualsiasi livello del book che garantisca una tenuta per un tempo tale da consentire almeno una volta lescursione di prezzo nella direzione opposta di almeno due tick.
Il livello valido minimo pu essere preso in considerazione solo da scalper esperti, mentre per utenti meno pratici della tecnica il tempo di tenuta dovr essere tale o da consentire unescursione di 3 tick, e preferibilmente non per una singola oscillazione.

Livello valido??
se si ferma a se rimbalza fino a

PIVOT

Analisi e sviluppo dei livelli di contenimento dei prezzi

Per Pivot si intendono dei livelli precalcolati di contenimento del mercato per l'unit temporale successiva. Derivano dai traders americani che lavorano nella grida i quali calcolano, attraverso delle appropriate formule basate su vari tipi di perequazioni matematiche, dei livelli di supporto e resistenza su cui comprare o vendere il mercato durante la giornata.

INFATTI
9 Se si adotta un dominio temporale giornaliero sar possibile prima dell'apertura della seduta, calcolare dei livelli di supporto o resistenza che a livello teorico, ma statisticamente molto soddisfacente, dovrebbero individuare il minimo ed il massimo di giornata.

PIVOT
Formule
Pivot Classico :
Ap (Average price) = (H+L+C)/3
In cui:

H = Massimo di giornata L = Minimo di giornata C = Chiusura di giornata

I livelli di Pivot indicanti il primo supporto e la prima resistenza sono dati da: PvH1 (Pivot Resistenza 1) = (2 x Ap) - L PvL1 (Pivot Supporto 1) = (2 x Ap) - H Se questi primi livelli verranno superati allora si calcoleranno i secondi: PvH2 (Pivot Resistenza 2) = Ap - PvL1 + PvH1 PvL2 (Pivot Supporto 2) = Ap - (PvH1 - PvL1)
.

PIVOT
Raramente si verifica un breakout dei secondi livelli; in tal caso ricorreremo alla seguente formula:

H = Massimo di giornata L = Minimo di giornata C = Chiusura di giornata

PvH3 (Pivot Resistenza 3) = PvH2 + Range PvL3 (Pivot Supporto 3) = PvL2 - Range
In cui per Range si intende l'escursione dell'unit temporale precedente.
Ad esempio se si considerassero Daily Pivot, il Range corrisponde alla differenza tra il massimo ed il minimo della giornata precedente

Nel caso sia presente un gap di apertura statisticamente dimostrato che

i pivot tenderanno a spostarsi nella direzione del gap stesso. Il nuovo prezzo medio giornaliero sar cos calcolato:

Ap-gap (Average price con gap di apertura ) = (H+L+O)/3

dove "O" rappresenta l'apertura della seduta in corso.

PIVOT
Levoluzione della specie..

H = Massimo di giornata L = Minimo di giornata C = Chiusura di giornata

Pivot A:

AvP=(h+l+c)/3

Funziona bene soprattutto nelle fasi laterali anche se a volte non molto preciso.

Pivot B:

Ap = 2*(c+h+l)/3-c

E piu preciso del precedente ma meno conosciuto.

Pivot C:

Ap = 2*(3*c+h+l)/5-c

Il motivo per cui di seguito sono indicati sei diversi tipi di formule risiede nel fatto che alcuni meglio si adattano a certi mercati e a certi domini temporali piuttosto che ad altri. Ognuna di esse presenta delle caratteristiche intrinseche che la rendono pi o meno adatta a seconda del tipo di trend in atto.

Estremamente versatile, funziona bene con gli stock index future,come il fib30, nelle fasi laterali ( utilizzando i livelli ricavati con grafici da 3 a 20 min.).

PIVOT

H = Massimo di giornata L = Minimo di giornata C = Chiusura di giornata

Pivot D:

Ap = 2*(open+h+l)/3-c

(open = apertura corrente)

Sostituzione nel Pivot B del prezzo daily con il prezzo di apertura. Da utilizzarsi se si verificano aperture in gap. Tale procedura andrebbe utilizzata in

Pivot E:

Ap = 2*(c+h+2*l)/4-c

generale su qualsiasi formula che si decidesse di applicare per il calcolo dei Pivot .

Si utilizza in caso di trend ribassista ben definito e fornisce dei valori di sopporto molto validi.(VALORI approssimativi per resistenza)

Pivot F:

Ap = 2*(c+2*h+l)/4-c

Si utilizza in caso di trend rialzista ben definito e fornisce valori di resistenza molto validi.(VALORI approssimativi per supporto)

PIVOT
Le fasce di tolleranza
Non necessariamente il mercato deve raggiungere perfettamente un pivot

point prima di cambiare direzione. La distanza del punto di inversione dal pivot relazionato viene chiamata fascia di tolleranza e viene cos calcolata:
La formula indica solamente il 10% del valore ricavato dalla media aritmetica del range (H - L = Massimo meno il Minimo) degli ultimi tre giorni.
ad esempio sul FIB30 se l'escursione media dei prezzi degli ultimi tre giorni stata di 300 punti, si dovr considerare il 10% di 300 punti cio 30 punti. Si potr quindi affermare che la quotazione del FIB si trova su un livello di Pivot se differisce al massimo di 30 punti in pi o in meno rispetto al livello calcolato precedentemente.

PIVOT
Come usarli
In caso di trend intraday forti e ben definiti, facile che i pivot si rivelino dei perfetti muri di carta. In questi casi pu essere estremamente rischioso considerare le loro prossimit come un punto di ingresso sicuro, e solo lo scalper esperto sar abbastanza veloce da chiudere la posizione per tempo, magari anche in leggero loss, prima che laccellerazione impressa dal superamento del pivot comporti una perdita relativamente eccessiva. Se invece il mercato risulta piatto, o comunque disordinato (situazione frequente nelle fasi di accumulazione e distribuzione), i pivot verranno quasi sicuramente rispettati (pi che altro sfruttati..); in ogni caso costituiranno dei livelli validi minimi. Inoltre il pivot livello valido soprattutto per chiudere in gain una eventuale posizione aperta in senso inverso ( LONG con pivot in lettera, SHORT con pivot in denaro), che eventualmente sar riconsiderata solo dopo il consolidato superamento del livello.

 Per unutilizzo pi consapevole dei livelli precalcolati di contenimento dei prezzi necessario tenere presente che la loro valenza prevalentemente psicologica, ed proprio questa loro caratteristica che ne costituisce laleatoriet.

In ogni caso, le probabilit che un pivot costituisca almeno un livello valido minimo, sono statisticamente molto pi alte, rispetto alla possibilit che il mercato lo scarti direttamente.

Ecco perch risulta essenziale inglobare i pivot nella propria strategia di scalping, al fine di aumentare loperativit nellintraday.

Le trappole
Come evidenziato prima, i pesci grossi non possono vendere o comprare liberamente ingenti quantit di un titolo : abbiamo visto che basta una grossa quantit in un dato livello per bloccare il titolo in quella direzione cos da poter vendere o comprare a piacimento a seconda che il blocco momentaneo sia posto in lettera o in denaro.

9 In questo modo saranno liberi di vendere un grosso numero di azioni in una serie di trance senza provocare listantanea di scesa del titolo

 Accade per spesso che pesci siano davvero grossi, ovvero che le quantit da dover immettere o prelevare dal mercato siano ingenti. Ci avviene principalmente alla fine di un rally, dove c lovvia esigenza di uscire dal mercato prima che il titolo faccia la consueta correzione. In questi casi un semplice blocco su un dato livello pu non bastare per contenere le oscillazioni che limmissione di grossi ordinativi determina. Ecco che sorge la necessit di istituire configurazioni pi complesse , capaci di congelare il titolo allinterno di un dato range, cos da poter immettere tranche discrete di ordini per volta, che verranno sicuramente soddisfatti data la congestione che il book presenter allinterno.

Chiamiamo:
Trappole di accumulazione quelle configurazioni volte a trattenere il titolo in un range, che permettono di comprare grossi quantitativi senza provocarne la salita repentina. Trappole di distribuzione quelle configurazioni volte a trattenere il titolo in un range, che permettono di vendere grossi quantitativi senza provocarne il crollo.

 Lesempio pi classico di trappola, che poi il pi facilmente riscontrabile nellesperienza quotidiana, necessita di due poli esterni, di cui uno pu essere un pivot intraday e laltro o un livello virtuale o, se la trappola deve durare a lungo, una resistenza o un supporto.

Quando il mercato prova ad avvicinarsi troppo ad uno dei due poli questo si va via via rinforzando, mentre laltro , insieme ad i livelli che gli sono prossimi, incomincer ad affievolirsi in quantit. Ogni singola oscillazione sottrarr forza al titolo che alla fine diverr sempre meno reattivo, congestionandosi a tal punto da consentire lassorbimento di ordini di qualunque entit.

 La trappola avr un tempo di validit relativo, a seconda della propria qualit costruttiva, della situazione parallela del mercato e dellindice di riferimento, ma anche delle esigenze dei strumentalizzatori; dopo verra sbloccata con lannullamento di uno dei due poli (figurabile come un finto assorbimento o come una revoca) con conseguente movimento dl titolo in quella direzione e al di sopra di quel livello.

Ma
Attenzione perch a volte lescursione del mercato al di fuori del range costituisce solo un sistema per ridare vigore al titolo e diminuire il congestionamento , e precede la reimmissione del titolo allinterno della trappola.
Questo avviene principalmente nelle cosiddette trappole di trading , che permettono di lentrata e luscita con grosse quantit allinterno dello stesso range.

Al di la della tipologia, ogni trappola di per se uneccellente occasione di fare scalping, e lattenzione del trader dovr incentrarsi soprattutto nellidentificare il momento in cui la questa sta per essere rimossa, cos da chiudere la posizione in tempo.

Anche lo scalper, al pari dei pesci grossi, pu sfruttare la duplice capacit delle trappole di assorbire e di fornire liquidit. Sar quindi possibile entrare con ordini relativamente pi consistenti su titoli meno liquidi cos da aumentare il potenziale guadagno per singolo tick. Se anzi lo scalper avr liquidit sufficiente potr disporre contemporaneamente due ordini di segno opposto ma di pari entit in prossimit degni estremi, e continuare poi a operare tranquillamente allinterno del range ( ovviamente entro lo spazio creato dai due ordini)

Ovviamente sar bene entrare con pi frequenza long se la trappola di accumulazione, in short se di distribuzione, cos da diminuire sensibilmente il rischio di trovarsi dentro al mercato ma al di fuori della trappola con unoperazione in loss.

Bisogna porre estrema attenzione invece alle trappole di trading, che spesso sono terreno di scontro fra titani, con conseguente movimento disordinato del titolo, cosa che rende estremamente difficile identificare con precisione il momento in cui la trappola sta per scadere.

I buchi
Allinterno di trappole nasce a volte lesigenza di imprimere una direzionalit al titolo, ma soprattutto di istituire dei segnali convenzionali per individuare gli obbiettivi relativi di ogni oscillazione.

I buchi sono sempre livelli validi per chiudere una posizione gain.

Le inefficienze
Anche quando il titolo non si trova bloccato in alcuna trappola

possibile operare sfruttando le cosiddette inefficienze.

La possibilit di riuscita di unoperazione improntata su uninefficienza prossima al 100%, e tanto pi lo scalper sar veloce nello sfruttarla, tanto pi ci si avviciner a questo valore.

Gli ordini asteriscati*

Chi deve smaltire un grosso ordine ricorre spesso allimmissione

di ordini asteriscati, ovvero ordini rappresentati sul book con una quantit che non riflette minimamente la loro reale natura.
Ci rende possibile limmissione di ordini di grosse quantit in ununica tranche senza influenzare sensibilmente il mercato. Anzi sar addirittura pi facile che venga soddisfatta questa immissione piuttosto che unaltra di importo nettamente inferiore, visto che sul book apparir una tale quantit minima da far accanire i trader sprovveduti nel tentativo di consumarla. Inoltre questi ordini sono spesso affiancati da un livello-(supp - res) di segno opposto, che assicura la giusta spinta nella sua direzione.

 La tipologia di ordine asteriscato che pi si riscontra nellesperienza quotidiana strutturato nel seguente modo: Appare come un ordine di quantit sensibilmente inferiore alle tranche mediamente scambiate su quel titolo e si opporr ad ogni tentativo di essere assorbito fino al suo completo esaurimento con la comparsa della stessa quantit ogni volta che la precedente verr consumata.
Siccome facile che gli ordini che vi si contrappongono siano di quantit relativa superiore possibile sapere ci che verr visualizzato dal book dopo limmissione di uno di questi, calcolando quante colte la quantit ricorrente entra nellordine contrapposto, moltiplicando per quel numero e poi sottraendo il risultato dalla quantit di questordine.

Gli ordini che si accumulano sullo stesso livello e nella stessa direzione dellordine asteriscato non devono in questo caso aspettare lesaurirsi di questo per vedersi soddisfatti, ma solo lassorbimento della quantit visualizzata dal book.

Gestione delle perdite e dei profitti

Nella formulazione di una strategia di trading efficiente ma soprattutto stabile assume importanza lutilizzo coerente degli stop loss e degli stop profit, ovvero la quantificazione a priori della massima perdita accettabile, e del minimo profitto perseguibile da una specifica operazione.

Diventa cos possibile istituire una gestione delle perdite e dei profitti che consenta di affrontarne eventuali squilibri, e soprattutto di filtrare leventuale volatilit dello strumento trattato.

Stop loss
Per uno scalper lo stop loss deve essere rigido, nella sua individuazione ma soprattutto nel rispetto del medesimo. Se infatti il titolo acquistato non si muover nella direzione prevista, e toccher il livello dove era stato posizionato lo stop, si provveder a chiudere tempestivamente la posizione sul livello stesso. Esistono due tipi di Stop loss: Stop rigido: nello scalping quantificabile in due, massimo tre tick di perdita. Stop Dinamico: possibile posizionare lo stop considerando i livelli di supporto e di resistenza pi prossimi, a seconda che la posizione sia long o short. Pu essere preso in considerazione solo da scalper esperti.

Stop profit
La scelta del titolo sul quale operare e la relativa quantificazione del capitala da impiegare per ogni singola operazione sul medesimo deve essere fatta tenendo presente che il gain massimo perseguibile a priori da uno scalper di due o tre tick. Di conseguenza ogni tick dovr fruttare almeno 10 -15 euro netti: ricordiamoci infatti che il gain di uno scalper non costruito su una singola operazione, ma dalla somma di queste. In situazioni stabili importante rispettare lo stop profit ma nulla toglie per che se si riesce ad aprire al posizione allinizio di un chiaro microtrend rialzista, che porti rapidamente la quotazione del titolo oltre la soglia di profit stabilita a priori, lo si sfrutti fino in fondo, stando per molto attenti a chiudere al minimo segno di inversione. In ogni caso bisogna assolutamente evitare che una posizione profit si tramuti in una posizione loss!!

Indicatori
Nello scalping possiamo trarre sicuramente beneficio, ai fini della scelta del titolo, ma anche per prevedere o confermare trappole di accumulazione o distribuzione, dallutilizzo degli indicatori di momentum.
Momentum:
n = numero di osservazioni

DOVE

Ps= ultimo prezzo P s-n = prezzo di n giorni fa

E un indicatore della velocit di tendenza e basata sul rapporto fra lo spazio percorso e il tempo impiegato a percorrerlo.

Roc:

n = numero di osservazioni Ps= ultimo prezzo P s-n = prezzo di n giorni fa

Levoluzione del momentum il Roc, detto anche momentum percentuale, e si basa sulla differenza tra la chiusura odierna e la chiusura registrata N giorni prima Se il prezzo del titolo maggiore del prezzo di n periodi fa, il Roc sar un numero positivo; se il prezzo invece inferiore, il Roc sar un numero negativo, e questo porta lindicatore ad oscillare attorno al valore zero.
La selezione del numero di periodi, su cui calcolare il Roc, solitamente scelta in base agli obiettivi di previsione che sintende raggiungere. Per la sua interpretazione si tiene conto che se i prezzi incrementano rapidamente, ad un certo punto sar segnalata la condizione di ipercomprato (segnale di vendita); mentre se si muovono rapidamente verso il basso segnala un ipervenduto (segnale dacquisto). Ne consegue che linclinazione del ROC proporzionata alla velocit espressa dai prezzi, mentre la distanza dallasse doscillazione proporzionale allintensit di movimento.

Rsi:

= rapporto tra la media esponenziale delle variazioni positive, e la media esponenziale delle variazioni negative fatte segare dal prezzo.

L'indicatore RSI misura la forza relativa di un titolo o di un mercato rispetto a se stesso e permette di misurare la velocit di un movimento di prezzi

Con l'utilizzo del RSI Wilder permette, dunque, di stabilire a priori la condizioni di livello di ipervenduto o di ipercomprato fissando le due soglie: un livello di RSI superiore ai 70 punti segnala la condizione di ipercomprato, indicando che i prezzi sono prossimi alla formazione di un massimo relativo e dunque ad una reazione contraria, cosi come un valore inferiore ai 30 indica ipervenduto, e dunque la formazione di un minimo relativo. Per quanto concerne l'estensione temporale su cui impostare l'indicatore, l'autore ne raccomanda un periodo di quattordici giorni, mentre altri analisti concordano, per una migliore accuratezza del segnale, un'estensione di 22 giorni. Un periodo di nove giorni utile ai fini dell'analisi dei movimenti di prezzi a brevissimo termine. Minore sar l'ampiezza temporale, pi frequenti ed ampie saranno le sue oscillazioni, segnalando numerosi momenti di ipercomprato ed ipervenduto

Stocastico

Ideato dallo Statunitense Gorge Lane, la teoria su cui lo stocastico basato presume che in una fase crescente di mercato i prezzi di chiusura si collochino in prossimit dei massimi, mentre in una fase ribassista la chiusura si posiziona vicino ai minimi della sessione. Per la sua costruzione, lo si ritiene un indice per l'analisi di breve periodo, ma in realt affidabile per ogni proiezione temporale, e grazie alla sua semplicit di interpretazione la sua diffusione stata facilitata. Per il calcolo dell'indicatore occorrono, oltre ai prezzi di chiusura, i massimi e i minimi fatti segnare nel corso del periodo. Lo stocastico composto da due linee: la %K e la %D. Queste strane sigle non derivano da dinamiche del calcolo n da altre connessioni, bens dal fatto che nella fase di messa a punta Lane denomin con lettere dell'alfabeto le combinazioni di parametri da testare; K e D risultarono le migliori.

La modalit con cui la formula espressa, impone all'indicatore di fluttuare all'interno di una fascia predeterminata, assumendo valori che vanno da 0 a 100. Il valore di %K si evolve, dunque, fra una condizione di minimo (%K=0), quando il prezzo di chiusura uguale al minimo assoluto del periodo di riferimento ed un massimo (%K=100) quando il prezzo di chiusura coincide con la quotazione piu alta. Filtrando i valori con una media si ottiene la %D che va a rappresentare un andamento piu regolare della %K line la cui formula :

I segnali operativi indicati dall'autore sono quelli tuttora piu comunemente utilizzati: * Fascia compresa tra i valori (80,100); si tratta di una fase in cui il trend al rialzo si trova, probabilmente, ad un punto d'esaurimento non potendo continuare a reggere gli alti livelli dei prezzi. In tale circostanza (fasi di ipercomprato) vi un forte squilibrio tra l'offerta e la domanda con una predominanza dei compratori. * Fascia compresa tra i valori (0,20); si tratta di una fase del trend ribassista in cui le continue vendite (fase di ipervenduto) portano alla completa dominanza dell'offerta sulla domanda; plausibile aspettarsi un ritorno della forza toro del mercato, anche per i prezzi particolarmente appetibili per un acquisto. * Fascia compresa tra i valori (20,80) ; si tratta di una fascia neutra di oscillazione. In questa fase si presume un sostanziale equilibrio tra la domanda e l'offerta. In un caso di trend discendente l'utilizzo di un indicatore algoritmico come in questo caso lo stocastico, permette di limitare le perdite e di sfruttare i piccoli rimbalzi in controtendenza che il titolo puo avere nel frattempo, difatti, di fronte ad una perdita del titolo del 20% (nell'arco di tempo considerato) lo stocastico riesce a strappare un +12% in sette operazioni.

Info Master

Il master ha una durata di 5 giorni : i primi due (a mercati chiusi) volti a trasmetterei fondamenti teorici e le nozioni fondamentali necessarie per fare scalping (vedere programma nella tabella sotto), e gli ultimi 3 durante i quali il docente operer in real time e real money mostrando come lapplicazione delle regole precedentemente spiegate consenta di affrontare il mercato con una marcia in pi, liberandosi al condizionamento del trend . Per informazioni su come partecipare ai master scrivere a promo@teocollector.com