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o Fabrizio Bocca
a cura dei Quaderni di Speculazione di Borsa Il settimanale free di LombardReport.com
Quando si inizia qualcosa buona norma far innanzitutto sapere chi si . E questa la parte che di solito mi viene pi difficile. Allinizio poi, con il rischio che chi legge si fermi qui e non vada avanti. Ma speriamo in bene. Allora, Fabrizio Bocca: professione trader. Sarebbe carino, ma vallo a dire allanagrafe. Diciamo che sono una persona che ama i mercati finanziari, e i derivati in particolare, per i quali nutro una specie di rapporto sentimentale. Tanto che per quanto mi sforzi finisco a parlare sempre o quasi di quelli. Con quelli dellambiente, si intende, altrimenti gli amici sarebbero gi finiti da tempo. Seguo i mercati attivamente dal 1993, anche se gi alluniversit mostravo una strana propensione per la borsa. Ma studiavo a Torino, e in tutto il corso cera un solo esame di tecniche di borsa, ai tempi. Che feci e mi appassion tantissimo. Dicevo, dal 1993, cos mi sono preso tutto lorso 94/95 e tutto il rally famoso che ne seguito. Mi sono fatto un po di sala operativa con il BTP Future (che tanto ho amato!), e ho visto la nascita del FIB30. Poi ho provato lesperienza del trading coi soldi degli altri per qualche anno, e infine ho deciso di starmene da solo. Credo cos di essere meno condizionato. Chiunque fa trading sa che gi difficile fare lanalisi, figuriamoci armonizzarla con le idee degli altri. Comunque da sempre mi piaciuta lanalisi tecnica. Mi sono studiato prima la fondamentale, sapete le banche come la pensano, ma non mi ha mai convinto: spiega benissimo le cose, ma a posteriori. Leggi un report strepitoso sulla Fiat, e ti dicono buy. S, ma quando? Che faccio, il cassettista? O la tengo una settimana? E se il mercato viene gi, la Fiat si salva, o segue? O peggio, amplifica? Cos mi sono studiato lanalisi tecnica fondamentale, che qualche risposta cominciava a darmela. Poi, facendo trading, ho conosciuto unanalista che usava le tecniche di Gann. Non avevo mai letto niente di suo, ma il mito dellamericano che si era arricchito allinfinito lo conoscevo. Lanalista in questione mi disse alcune cosette interessanti, e cos nata la passione. Ho letto, ho frequentato corsi, mi sono confrontato. Ma soprattutto cho fatto il trading. Sui derivati, come sempre. E ho affinato la tecnica con lesperienza, adattandola alle mie esperienze, alle mie idee. Per questo dico che seguo Gann secondo me. Perch la mia teoria molto pratica, cio derivata da acquisti e vendite, e da un bel po di facciate. Dure, come quelle di tutti. Mi piace dire: La tecnica funziona. Funziona sempre? No. Perch funziona? Non lo so. Ma funziona!. Illustri studiosi di Gann hanno spiegato perch certi numeri funzionano e altri no. Non mi interessa. So il sistema per trovare certi numeri, e so che il mercato li sente, e che quando li sente io faccio un po di soldini. Direi che mi basta. E direi che potrebbe bastare anche a voi che mi state leggendo. Cos un sabato mi vedo con Tomasini (il mio editore, non so se mi spiego) in un albergo a Torino, un po che non ci vediamo, e dobbiamo parlare di alcune cosette. Sarebbe festa, e essendo mattino presto io non sono proprio sveglissimo. Ma tra una cosa e laltra viene fuori lidea della dispensa, da distribuire attraverso Lombard, per spiegare un po meglio come far diventare redditizia questa benedetta teoria di Gann. Cos eccomi qua, a raccontare in qualche pagina alcuni punti fermi, alcune idee e a vedere se ne nasce magari un bel dibattito (o dovrei dire Forum, oggi usa di pi). Spiegare per iscritto una teoria molto operativa e pratica come la mia non semplice, ci provo gi tutte le settimane con i Quaderni, ma mi verrebbe sicuramente meglio di persona. Perch non un metodo assolutamente preciso, matematico. Esempio: se faccio candlestick puro, cerco il pattern e poi metto la stop e via. Il difficile saper riconoscere i pattern, vederli quando si nascondono un po. Gann unaltra storia. Nulla definito, nulla preciso. E poi in giro circola la voce che sia difficile guadagnarci, che sia una fregatura e anche che sia da apprendisti stregoni. Per questo credo nella mia interpretazione (un po di orgoglio passatemelo, suvvia), cho messo un bel po di tempo ad affinarla e a mettere ordine nelle idee. 2
Cominciamo con il chiarire alcune cose: io non posseggo nessun segreto nascosto, non ho qualche testo arcano del mitico americano, non credo sia calato in me lelisir della conoscenza. Ho studiato lanalisi classica, e poi ho letto i suoi libri. Poi ho conosciuto qualche buon vecchio analista che usa le sue tecniche, mi sono confrontato per un po di tempo, e ho deciso che alcune parti andavano corrette, aggiustate. E ho messo a punto un metodo, molto mio in alcune parti, e in altre no. Secondo questi studi e questa esperienza, della teoria di Gann alcune parti vanno prese alla lettera, altre vanno adattate ai tempi attuali. E passato pi di mezzo secolo, e i mercati in qualcosa sono cambiati. Mentre alcune leggi assolute non cambieranno mai. Il punto di partenza sono la disciplina e il metodo . Senza non si fa trading, si perdono solo dei soldi. Conosco, ahim, persone che sono riuscite a perdere con una sola operazione quanto guadagnato in un anno di trading, solo perch non erano disciplinate. E non avevano un metodo preciso. Quindi questa in matematica la chiameremmo conditio sine qua non. E cos sar. Poi lo stesso Gann aveva messo gi un insieme di 28 regolette per fare il buon trader. Non servono tutte, si era lasciato andare un attimo secondo me, ma alcune vale la pena di ricordarle: - Bisogna usare sempre ordini di stop-loss che non dovranno mai essere annullati - Mai trasformare un profitto in una perdita. Le stop-loss devono diventare stop-profit non appena possibile - Mai operare nel dubbio. Piuttosto meglio attendere - Mai chiudere loperazione senza un ottimo motivo - Cercare di accumulare profitti che serviranno per fronteggiare i periodi sfavorevoli - Mai mediare le perdite, la media prezzi la peggiore delle procedure - Evitare di intervenire troppo spesso sul mercato - Mai acquistare perch un prezzo sembra troppo basso o vendere perch sembra troppo alto - Cercare di applicare il sistema di incremento a piramide al momento giusto - Mai cambiare la propria idea sul mercato senza un ottimo motivo - Non aumentare il numero delle operazioni dopo un lungo periodo di successi - Evitare di vendere o comprare se non si certi del trend che viene evidenziato sul grafico Pensateci bene, prima di andare avanti con la lettura, e poi chiedetevi se la vostra disciplina vi ha fatto sempre rispettare queste semplici e stupide regolette. Poi chi senza peccato scagli la prima pietra Fatta la dovuta introduzione, ecco cosa troverete andando avanti nella lettura: 1- la ricerca del pattern con le candele giapponesi: linside e lhammer 2- la gestione della posizione con lo swing chart: intraday e daily 3- i Gann angles e certi numeri chiave, ovvero perch non vi dico quali uso 4- cos un set-up e perch cos difficile calcolarlo 5- perch usare certi oscillatori 6- la ricerca di armonie e convergenze Buona continuazione.
che so io a 31000, quando il mercato arriver l io aspetter che mi crei un inside o un hammer (o, di rado, qualche altra figura) sul time frame intraday che sto usando. Io ne uso due, per il Fib (per altri strumenti, altri time frames), ovvero il 15 minuti e il 45 minuti. Il fatto che uno sia un terzo dellaltro non assolutamente casuale. 45 poi la met di 90, a sua volta un quarto di 360, numero primo da cui partono tutti gli altri (un anno solare, un angolo giro). In linea di massima mi fido di pi del 45, ma il 15 fa entrare a prezzi migliori. Comunque, alla fine pagher un prezzo (es. entro long) pi caro dei 31000 ipotizzati, ma quante stop-loss che mi sar evitato. Ma perch uso quasi unicamente lhammer e linside? Perch statisticamente a me risultano essere i pattern pi affidabili, niente di pi. Certo che se poi si crea anche unisola o una morning star, tanto per dire, meglio ancora, ma quante volte mi pu capitare in un anno? Io voglio fare il trader, non il telespettatore! Ecco un grafico desempio della candela inside, ovvero completamente compresa tra il massimo e il minimo della precedente(ma tratto dalla realt):
Candlechart a 45 minuti
33500
33000
32500
32000
31500
31000
9. 15
9. 15
9. 15
9. 15
11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0
11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0
11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0
11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0
9. 15
Come si vede, larea 31000 ha tenuto, e la candela inside evidenziata mi ha fatto entrare a 31295, che direi fosse un buon prezzo visto il movimento che ne scaturito. Ed ecco un grafico con un esempio di formazione di un hammer, cio di una candela con apertura e chiusura nel 50% inferiore (rialzista) o superiore (ribassista) della candela stessa, fatto per cambiare un po sul daily:
11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0
33500
33500
33000
33000
32500
32500
32000
32000
31500
31500
31000
O HAMMER RIALZISTA
31000
30500
30500
30000
30000
29500
29500
29000
29000
28500
Candlechart a 45 minuti
9. 15
9. 15
9. 15
9. 15
11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0
11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0
11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0
11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0
9. 15
E importante che la candela cercata si formi dopo un movimento/impulso abbastanza direzionale e violento, e che si formi intorno al prezzo da noi cercato. Altrimenti i falsi segnali abbondano.
11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0
1 33500
10
11
12
13
14
15 16 17 33580
18
19
20
21
22
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24
25
26
33290
33250
33185
32950
32500 32150 31950 31810 31625 31500 31580 31440 31155 31000 31190 31595 31950
32000
31675
33000 31640 31540 31000 29800 Prezzi 29000 28080 27000 28785 30805 30585
33580 32515
29540
Tempo
Una volta entrata loperazione, long o short, la stop- loss la metto sotto/sopra lultimo swing precedente, e viene aggiornata ogni volta che si crea un minimo/massimo di swing seguente. Faccio un esempio per essere un po pi chiaro. Se, dopo il minimo a 31155, sono andato long a 31300, ad esempio, la mia stop subito sotto a 31155, poi diventa 31190, poi si trasforma in uno stop-profit a 31595, poi 31675 e cos via, finch non sar il mercato a buttarmi fuori. Ma in utile Lo swing, soprattutto quello daily, si presta anche ad acquisti e vendite in rottura. Ma attenzione: se il mercato in trading range, la tecnica porta stop-loss continue, e si rischia il massacro. Labilit sta nellusarlo solo nei momenti in cui il mercato prende movimenti direzionali. Di grande importanza sono poi gli swing inside e outside, che spesso provocano movimenti direzionali importanti, come ad esempio quello formatosi sul giornaliero prima della rottura dei 34850, ad agosto, che prometteva un movimento ampio e direzionato, e abbiamo visto cosa successo. La capacit di armonizzare gli swing chart non si acquisisce leggendo questa stupida dispensa, ma con anni di esercizio. Cos come la sensibilit di portarsi su time frame diversi man mano che il tempo passa nella gestione della posizione presa.
3 - i Gann angles e certi numeri chiave, ovvero perch non vi dico quali uso
Comincio ad avventurarmi in terreno difficile. Qui i seguaci e i puristi della teoria di Gann cominceranno a farsi sentire, e forse anche a protestare. Cos un Gann angle spero sia noto ai pi: una retta di supporto o resistenza che non unisce minimi o massimi, come una trend line, ma che cresce secondo un angolo prestabilito, ovvero di un tot di ticks al giorno, settimana, mese, ecc.. La sua straordinaria peculiarit che si vede prima della formazione del movimento, senza la necessit di avere i due punti, ma con solo un massimo o minimo, diciamo di pivot. Si usa far partire pi rette da un punto con angoli che crescono o diminuiscono da quello principale di una, due, tre, quattro, otto volte. Langolo principale viene detto 1X1 o anche linea della vita. Se il valore dellangolo corretto la sua rottura indicherebbe la fine del main trend. Ma comincio a diventare noioso, e chi vuole sapere tutto sui Gann angles si comprer un testo apposito. Ma vediamo cosa io sostengo: innanzitutto io uso due differenti linee della vita sul Fib, correlate da un rapporto particolarissimo, che ho trovato dopo circa tre anni di studi; una per i movimenti veloci, laltra per quelli lenti di lungo periodo, almeno in linea di massima. Davvero, credetemi. Chi usa gli angoli deve sapere che il valore DEVE ESSERE FISSO, qualsiasi sia il punto di partenza. Questo importantissimo. Ma quant per me langolo? Beh, questo non ve lo dico, altrimenti che ci venite a fare ai miei corsi? Per vi faccio un piccolo regalo, cio vi metto qua sotto il grafico con gli angoli chiave, non lho mai fatto prima, pensate. Nel guardarlo ricordate che ogni linea stata tracciata da un solo punto, quindi PRIMA che il movimento si formasse (senn vi sembrerebbero normali trend lines):
Ho tolto appositamente alcuni fasci, in particolare quello del giorno del massimo storico riportato al livello del minimo 99 di 31550, per migliorare la leggibilit del grafico. Ma mi sembra che sia gi abbastanza eclatante questo qua. Guardate in particolare cosa ha rappresentato la 1X1 dal minimo del 1998 (linea rossa) toccata 4 volte nel 2000, poi rotta diventando resistenza per il pull-back, e dove passava la 2X1 discendente dal minimo di gennaio 2001 quel fatidico 21 settembre 2001 Detto degli angoli e dei fasci di rette, che per inciso traccio su grafici di trading days, cio senza contare le festivit, veniamo alla questione dei numeri. Allora, il numero centrale secondo la mia esperienza il 360. Lo divido per due,tre, quattro e cinque, e cos trovo altri numeri importanti. Ad esempio il 45, time frame sul Fib altro non che il 360 diviso 8. Oppure, mi piace molto il 72, ovvero 360 diviso 5, ma anche met di 144, il ciclo completo delle onde di Elliott. Poi ce n qualcun altro che non vi posso direallora, questi numeri servono a calcolare i cicli e a creare degli allerta. Che so io, se il Fib parte da 49000 e viene gi a sasso, io a 36000 (=360*10) alzo le orecchie, e le metto belle dritte. Su come questi numeri, in diverse e complesse loro combinazioni, possano creare degli allerta importantissimi, ha scritto un libro notevole Armandola, cui rimando chi volesse approfondire. Qui non la sede, ne c lo spazio sufficiente. Un'altra importante sequenza numerica, che uso non con regolarit, il cosiddetto quadrato del 9, ovvero una serie numerica a spirale sovrapposta a una serie di diagonali che andrebbe ad individuare prezzi che fungeranno da supporto o resistenza. Anche per questo vi rimando ai miei corsi
2/1
11/1 1/2 6/3 20/4 18/6 23/8 8/11
Le date sulle diagonali grigie dovrebbero essere le pi importanti, quelle sulle diagonali gialle quelle di importanza inferiore. Cos ogni volta che si cade in una di queste giornate drizzo le orecchie. Siccome il mercato, poi, non per nulla una cosa perfetta, sarebbe bene allertarsi sia il giorno prima che quello dopo, in quanto le sbavature sono sempre in agguato. Le ricorrenze storiche sono o giorni che in passato hanno visto la creazione di particolari minimi o massimi, e date che mi derivano da particolari conteggi. Facciamo qualche esempio. Il fatto che il minimo del 21/9/2001 sia capitato 18 mesi dopo il massimo storico per me importante (18 la met di 36, ovvero 360), oppure il prossimo anno star molto attento a vedere cosa capiter intorno al 20 settembrecos che potrebbe rivelarsi interessante la cadenza dal 21/9 dei 45, 90, 180 giorni di trading a seguire. Faccio tante ipotesi, poi cerco quella che mi sembra pi probabile a verificarsi, e mi allerto. I cicli planetari: ahi ahi, qui mi avventuro in zona minata. Infatti molta gente quando sente parlare di pianeti preferisce cambiare lettura. E come biasimarli? Sinceramente, mi sono avvicinato anchio a questa parte della teoria con molta titubanza, anche perch in giro se ne leggono di cotte e di crude. Mettiamo subito le cose in chiaro: io non faccio loroscopo al mercato, non guardo i 10
passaggi di segno dello zodiaco, e quando una ragazza carina mi si presenta dicendomi tu di che segno sei? mi passa ogni fantasia. Ho solo osservato che il movimento armonico dei mercati (il susseguirsi cio di minimi e massimi nel tempo) segue un andamento, un ciclo che non quello del nostro orologio o calendario. In pratica, non si fa un massimo o un minimo ogni trenta giorni, tanto per dire. Per cui essendo il mercato la risultanza dellemotivit degli operatori, ed essendo questa un fattore del tutto naturale, penso che possa trovare affinit con altri cicli temporali differenti. E alcuni cicli planetari si sposano abbastanza bene con alcuni particolari mercati. Ad esempio il Fib associabile abbastanza bene ai movimenti del cosiddetto marte geocentrico. Questo vuol dire che quando il ciclo rotatorio del suddetto arriva a particolari angoli (45, 90, 180, 270 e cos via, guarda caso), con buona probabilit (non con certezza, sia chiaro) si assiste alla formazione di un massimo o di un minimo relativo. Il software che gi ho nominato, Gann Trader, ha tra le sue particolarissime funzioni quella di calcolare questi angoli e dire quali sono queste giornate. Ecco come uso lanalisi planetaria. Niente oroscopo, insomma, ma ricerca di un ciclo particolare e differente. E se il Fib si adatta a Marte, altri pianeti si adattano ad altri mercati. Ma per scoprire queste affinit ci vuole un sacco di dedizione e di tempo. E questo un problema.
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41000 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000
35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 14 21 28 4 11 June 18 25 2 9 July 16 23
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
1 8 October
15
22
29
5 12 November
19
26
3 10 17 December
24
47000 46000 45000 44000 43000 42000 41000 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 December 2001 February March April
47000 46000 45000 44000 43000 42000 41000 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000 65
ROTTURA H&S
60 55 50 45
j O O O
40 35 30 25 20 15 10
May
June
July
August
September
October
November
December
Diciamo comunque che in linea di principio non sono contrario alluso di alcun oscillatore. Ma che mi fido di questi perch ho con loro molta familiarit. Daltronde questa non che una piccola parte dellanalisi, il grosso sappiamo che altrove. 12
arricchiti, ma almeno avreste evitato di mettervi lunghi (per carit, non voglio dire che lavete fatto, sto semplificando). Adesso vi metto qui qualche grafico dellepoca tanto per dare lidea visiva del raccontino. Ecco lo swing chart daily e gli angoli:
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H S
OBIETTIVO H&S
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Credo che gli esempi proposti non lascino adito a dubbi riguardo lutilit della ricerca di armonie e convergenze. Tra laltro, viene anche e sempre utile la ricerca di ulteriori convergenze intermarket, cio lanalisi di altri indici, in particolare Dax, Eurostoxx, Nasdaq100 e S&P500 per vedere se le nostre idee possono trovare conferma anche allestero.
7 conclusioni
Beh, siamo arrivati alla fine della mia fatica e della vostra lettura. Non credo che con questa dispensa riuscirete a mettere perfettamente in pratica le metodologie di Gann secondo la mia personale interpretazione, ma spero potr in ogni caso esservi utile. La materia vasta e complessa, e questa dispensa non vuole essere un libro sullargomento. Ho cercato di approcciarla nel modo pi fluido e discorsivo possibile, in quanto altrimenti veramente oscura. Per questo ho appositamente tralasciato gli aspetti numerologici pi complessi, e i calcoli dei set-up di tempo e planetari. Visto che poi ve la scaricate pure gratis, lasciatemi dire che credo sia un buon punto di partenza per avvicinarvi alla metodologia, e magari per partecipare ad un mio corso. Quello non gratis, ma tutto non si pu avere. Vi garantisco che per ne uscirete perfettamente in grado di mettere in pratica il metodo. La mia finalit, spero ve ne sarete accorti, non mai quella di farvi dire ma quant bravo, anche perch ancora tutto da dimostrare, ma piuttosto quella di potervi essere di concreto aiuto nel restare sul mercato, cercando giorno per giorno di batterlo. E, credetemi, non sono poi cos tanti quelli che ci riescono per lungo tempo Come sempre, per informazioni, consulenze, studi o anche semplicemente per conoscermi, usate la mia casella e-mail: trade66it@yahoo.it FB
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