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LANALISI TECNICA SECONDO GANN GLI SWING CHARTS OSCILLATORI CANDLESTICK E QUALCOSALTRO ovvero come fare trading secondo

o Fabrizio Bocca
a cura dei Quaderni di Speculazione di Borsa Il settimanale free di LombardReport.com

Quando si inizia qualcosa buona norma far innanzitutto sapere chi si . E questa la parte che di solito mi viene pi difficile. Allinizio poi, con il rischio che chi legge si fermi qui e non vada avanti. Ma speriamo in bene. Allora, Fabrizio Bocca: professione trader. Sarebbe carino, ma vallo a dire allanagrafe. Diciamo che sono una persona che ama i mercati finanziari, e i derivati in particolare, per i quali nutro una specie di rapporto sentimentale. Tanto che per quanto mi sforzi finisco a parlare sempre o quasi di quelli. Con quelli dellambiente, si intende, altrimenti gli amici sarebbero gi finiti da tempo. Seguo i mercati attivamente dal 1993, anche se gi alluniversit mostravo una strana propensione per la borsa. Ma studiavo a Torino, e in tutto il corso cera un solo esame di tecniche di borsa, ai tempi. Che feci e mi appassion tantissimo. Dicevo, dal 1993, cos mi sono preso tutto lorso 94/95 e tutto il rally famoso che ne seguito. Mi sono fatto un po di sala operativa con il BTP Future (che tanto ho amato!), e ho visto la nascita del FIB30. Poi ho provato lesperienza del trading coi soldi degli altri per qualche anno, e infine ho deciso di starmene da solo. Credo cos di essere meno condizionato. Chiunque fa trading sa che gi difficile fare lanalisi, figuriamoci armonizzarla con le idee degli altri. Comunque da sempre mi piaciuta lanalisi tecnica. Mi sono studiato prima la fondamentale, sapete le banche come la pensano, ma non mi ha mai convinto: spiega benissimo le cose, ma a posteriori. Leggi un report strepitoso sulla Fiat, e ti dicono buy. S, ma quando? Che faccio, il cassettista? O la tengo una settimana? E se il mercato viene gi, la Fiat si salva, o segue? O peggio, amplifica? Cos mi sono studiato lanalisi tecnica fondamentale, che qualche risposta cominciava a darmela. Poi, facendo trading, ho conosciuto unanalista che usava le tecniche di Gann. Non avevo mai letto niente di suo, ma il mito dellamericano che si era arricchito allinfinito lo conoscevo. Lanalista in questione mi disse alcune cosette interessanti, e cos nata la passione. Ho letto, ho frequentato corsi, mi sono confrontato. Ma soprattutto cho fatto il trading. Sui derivati, come sempre. E ho affinato la tecnica con lesperienza, adattandola alle mie esperienze, alle mie idee. Per questo dico che seguo Gann secondo me. Perch la mia teoria molto pratica, cio derivata da acquisti e vendite, e da un bel po di facciate. Dure, come quelle di tutti. Mi piace dire: La tecnica funziona. Funziona sempre? No. Perch funziona? Non lo so. Ma funziona!. Illustri studiosi di Gann hanno spiegato perch certi numeri funzionano e altri no. Non mi interessa. So il sistema per trovare certi numeri, e so che il mercato li sente, e che quando li sente io faccio un po di soldini. Direi che mi basta. E direi che potrebbe bastare anche a voi che mi state leggendo. Cos un sabato mi vedo con Tomasini (il mio editore, non so se mi spiego) in un albergo a Torino, un po che non ci vediamo, e dobbiamo parlare di alcune cosette. Sarebbe festa, e essendo mattino presto io non sono proprio sveglissimo. Ma tra una cosa e laltra viene fuori lidea della dispensa, da distribuire attraverso Lombard, per spiegare un po meglio come far diventare redditizia questa benedetta teoria di Gann. Cos eccomi qua, a raccontare in qualche pagina alcuni punti fermi, alcune idee e a vedere se ne nasce magari un bel dibattito (o dovrei dire Forum, oggi usa di pi). Spiegare per iscritto una teoria molto operativa e pratica come la mia non semplice, ci provo gi tutte le settimane con i Quaderni, ma mi verrebbe sicuramente meglio di persona. Perch non un metodo assolutamente preciso, matematico. Esempio: se faccio candlestick puro, cerco il pattern e poi metto la stop e via. Il difficile saper riconoscere i pattern, vederli quando si nascondono un po. Gann unaltra storia. Nulla definito, nulla preciso. E poi in giro circola la voce che sia difficile guadagnarci, che sia una fregatura e anche che sia da apprendisti stregoni. Per questo credo nella mia interpretazione (un po di orgoglio passatemelo, suvvia), cho messo un bel po di tempo ad affinarla e a mettere ordine nelle idee. 2

Cominciamo con il chiarire alcune cose: io non posseggo nessun segreto nascosto, non ho qualche testo arcano del mitico americano, non credo sia calato in me lelisir della conoscenza. Ho studiato lanalisi classica, e poi ho letto i suoi libri. Poi ho conosciuto qualche buon vecchio analista che usa le sue tecniche, mi sono confrontato per un po di tempo, e ho deciso che alcune parti andavano corrette, aggiustate. E ho messo a punto un metodo, molto mio in alcune parti, e in altre no. Secondo questi studi e questa esperienza, della teoria di Gann alcune parti vanno prese alla lettera, altre vanno adattate ai tempi attuali. E passato pi di mezzo secolo, e i mercati in qualcosa sono cambiati. Mentre alcune leggi assolute non cambieranno mai. Il punto di partenza sono la disciplina e il metodo . Senza non si fa trading, si perdono solo dei soldi. Conosco, ahim, persone che sono riuscite a perdere con una sola operazione quanto guadagnato in un anno di trading, solo perch non erano disciplinate. E non avevano un metodo preciso. Quindi questa in matematica la chiameremmo conditio sine qua non. E cos sar. Poi lo stesso Gann aveva messo gi un insieme di 28 regolette per fare il buon trader. Non servono tutte, si era lasciato andare un attimo secondo me, ma alcune vale la pena di ricordarle: - Bisogna usare sempre ordini di stop-loss che non dovranno mai essere annullati - Mai trasformare un profitto in una perdita. Le stop-loss devono diventare stop-profit non appena possibile - Mai operare nel dubbio. Piuttosto meglio attendere - Mai chiudere loperazione senza un ottimo motivo - Cercare di accumulare profitti che serviranno per fronteggiare i periodi sfavorevoli - Mai mediare le perdite, la media prezzi la peggiore delle procedure - Evitare di intervenire troppo spesso sul mercato - Mai acquistare perch un prezzo sembra troppo basso o vendere perch sembra troppo alto - Cercare di applicare il sistema di incremento a piramide al momento giusto - Mai cambiare la propria idea sul mercato senza un ottimo motivo - Non aumentare il numero delle operazioni dopo un lungo periodo di successi - Evitare di vendere o comprare se non si certi del trend che viene evidenziato sul grafico Pensateci bene, prima di andare avanti con la lettura, e poi chiedetevi se la vostra disciplina vi ha fatto sempre rispettare queste semplici e stupide regolette. Poi chi senza peccato scagli la prima pietra Fatta la dovuta introduzione, ecco cosa troverete andando avanti nella lettura: 1- la ricerca del pattern con le candele giapponesi: linside e lhammer 2- la gestione della posizione con lo swing chart: intraday e daily 3- i Gann angles e certi numeri chiave, ovvero perch non vi dico quali uso 4- cos un set-up e perch cos difficile calcolarlo 5- perch usare certi oscillatori 6- la ricerca di armonie e convergenze Buona continuazione.

1 la ricerca del pattern con le candele giapponesi: linside e lhammer


Esistono diversi modi per entrare sul mercato. Ogni disciplina sostiene che il suo il migliore. A me non interessa comprare basso o vendere alto. A me interessa chiudere loperazione in utile, e la ricerca del pattern votata solo a questo fine. In linea di massima i punti in cui intervenire sono i prezzi in cui passano gli angoli che interessano, i doppi, tripli e quadrupli massimi e minimi, e le rotture di certi livelli degli swing charts. Il punto che quando io trovo un livello (soprattutto in controtendenza) che mi pare buono, se metto il mio ordine in macchina non so mai se terr o se verr rotto in un attimo. Per capire se il livello tiene, alcuni si fidano delle sensazioni, altri dellesperienza, altri di tecniche. Io cerco il pattern. Ovvero, deciso che sul daily voglio comprare, 3

che so io a 31000, quando il mercato arriver l io aspetter che mi crei un inside o un hammer (o, di rado, qualche altra figura) sul time frame intraday che sto usando. Io ne uso due, per il Fib (per altri strumenti, altri time frames), ovvero il 15 minuti e il 45 minuti. Il fatto che uno sia un terzo dellaltro non assolutamente casuale. 45 poi la met di 90, a sua volta un quarto di 360, numero primo da cui partono tutti gli altri (un anno solare, un angolo giro). In linea di massima mi fido di pi del 45, ma il 15 fa entrare a prezzi migliori. Comunque, alla fine pagher un prezzo (es. entro long) pi caro dei 31000 ipotizzati, ma quante stop-loss che mi sar evitato. Ma perch uso quasi unicamente lhammer e linside? Perch statisticamente a me risultano essere i pattern pi affidabili, niente di pi. Certo che se poi si crea anche unisola o una morning star, tanto per dire, meglio ancora, ma quante volte mi pu capitare in un anno? Io voglio fare il trader, non il telespettatore! Ecco un grafico desempio della candela inside, ovvero completamente compresa tra il massimo e il minimo della precedente(ma tratto dalla realt):
Candlechart a 45 minuti

33500

33000

32500

32000

31500

31000

9. 15

9. 15

9. 15

9. 15

11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0

11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0

11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0

11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0

9. 15

Come si vede, larea 31000 ha tenuto, e la candela inside evidenziata mi ha fatto entrare a 31295, che direi fosse un buon prezzo visto il movimento che ne scaturito. Ed ecco un grafico con un esempio di formazione di un hammer, cio di una candela con apertura e chiusura nel 50% inferiore (rialzista) o superiore (ribassista) della candela stessa, fatto per cambiare un po sul daily:

11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0

FIB30 PERPETUAL (33,170.00, 33,290.00, 32,870.00, 33,140.00)

33500

33500

33000

33000

32500

32500

32000

32000

31500

31500

31000

O HAMMER RIALZISTA

31000

30500

30500

30000

30000

29500

29500

29000

29000

28500 8 15 22 29 5 November 12 19 26 3 December 10 17 24

28500

Ed ecco un esempio di hammer sul 45 minuti:

Candlechart a 45 minuti

33600 33400 33200 33000 32800 32600 32400 32200 32000

9. 15

9. 15

9. 15

9. 15

11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0

11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0

11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0

11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0

9. 15

E importante che la candela cercata si formi dopo un movimento/impulso abbastanza direzionale e violento, e che si formi intorno al prezzo da noi cercato. Altrimenti i falsi segnali abbondano.

11 .3 0 13 .4 5 16 .0 0

2- la gestione della posizione con lo swing chart: intraday e daily


Una volta entrata loperazione, long o short che sia, bisogna riuscire a gestirla. Se conosco molte persone capaci a trovare livelli giusti, e pure dotate degli attributi necessari a entrare decisi e convinti nel mercato, ne conosco molte meno che riescono a gestire la posizione. Pensateci: quante volte avete chiuso un acquisto/vendita che a posteriori sarebbe potuta essere quello della vita? O quante volte la vostra stop si rivelata errata solo di pochi ticks? Vediamo se riesco a farvi venire un po il nervoso: sono convinto che qualcuno di voi che si messo short il 31/8 alla rottura dei 34900/34850 lo trovo senza difficolt. Ma quando mi metto a cercare quello che ha tenuto la posizione fino a 31550 faccio gi fatica, figuriamoci poi se voglio trovare quello che ha chiuso sul doppio minimo del 98, a 24375Bene, Gann viene in aiuto in queste situazioni con una tecnica semplice semplice, che si chiama swing chart. Anche questa, comunque, va interpretata correttamente, altrimenti, come ogni regola della teoria, potrebbe essere foriera pi di perdite che di successi. Dunque, lo swing chart un grafico che ha come fine lindividuazione del trend e leliminazione del rumore di fondo. Si costruisce unendo massimi e minimi relativi, ogni volta che essi si formano a seguito della rottura della candela o barra precedente. Si pu fare su qualsiasi time frame e porre condizioni diverse, come la rottura di non una, bens due, tre, o ancora pi barre. Quello che ne viene fuori un grafico in grado di aggiornare continuamente le proprie stop-loss, prima, e stop-profit poi (si spera). Lo swing chart pu essere fatto su qualsiasi strumento e su qualsiasi time frame. Io mi comporto cos: - per il Fib uso lo swing chart a 45 minuti e daily a una barra. Raramente il 15 minuti. Cerco conferme per le posizioni di ampio respiro nello swing daily a due barre - per il cash uso lo swing daily a una barra e a due barre. A volte anche quello weekly, quando si tratta di fare posizione per periodi abbastanza lunghi - per gli altri mercati non sto qui a dilungarmi Per fare il grafico intraday uso un foglio excel, negli altri casi un software apposito affidabile, che si chiama Hot Trader. Ecco qua un paio di esempi:
SWING CHART A 45 MINUTI

1 33500

10

11

12

13

14

15 16 17 33580

18

19

20

21

22

23

24

25

26

33315 33000 33075

33290

33250

33185

32950

32985 32870 32515

32500 32150 31950 31810 31625 31500 31580 31440 31155 31000 31190 31595 31950

32500 32365 32100

32000

31675

E a seguire quello daily fatto con Hot Trader:

e quello daily fatto con excel:


SWING DAILY FIB30

33000 31640 31540 31000 29800 Prezzi 29000 28080 27000 28785 30805 30585

33100 33305 33105 32540 31650 32030 31900 32260 32150

33580 32515

31350 31150 30040

30625 30100 30120 29815

29540

25000 23725 23000


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

Tempo

Una volta entrata loperazione, long o short, la stop- loss la metto sotto/sopra lultimo swing precedente, e viene aggiornata ogni volta che si crea un minimo/massimo di swing seguente. Faccio un esempio per essere un po pi chiaro. Se, dopo il minimo a 31155, sono andato long a 31300, ad esempio, la mia stop subito sotto a 31155, poi diventa 31190, poi si trasforma in uno stop-profit a 31595, poi 31675 e cos via, finch non sar il mercato a buttarmi fuori. Ma in utile Lo swing, soprattutto quello daily, si presta anche ad acquisti e vendite in rottura. Ma attenzione: se il mercato in trading range, la tecnica porta stop-loss continue, e si rischia il massacro. Labilit sta nellusarlo solo nei momenti in cui il mercato prende movimenti direzionali. Di grande importanza sono poi gli swing inside e outside, che spesso provocano movimenti direzionali importanti, come ad esempio quello formatosi sul giornaliero prima della rottura dei 34850, ad agosto, che prometteva un movimento ampio e direzionato, e abbiamo visto cosa successo. La capacit di armonizzare gli swing chart non si acquisisce leggendo questa stupida dispensa, ma con anni di esercizio. Cos come la sensibilit di portarsi su time frame diversi man mano che il tempo passa nella gestione della posizione presa.

3 - i Gann angles e certi numeri chiave, ovvero perch non vi dico quali uso
Comincio ad avventurarmi in terreno difficile. Qui i seguaci e i puristi della teoria di Gann cominceranno a farsi sentire, e forse anche a protestare. Cos un Gann angle spero sia noto ai pi: una retta di supporto o resistenza che non unisce minimi o massimi, come una trend line, ma che cresce secondo un angolo prestabilito, ovvero di un tot di ticks al giorno, settimana, mese, ecc.. La sua straordinaria peculiarit che si vede prima della formazione del movimento, senza la necessit di avere i due punti, ma con solo un massimo o minimo, diciamo di pivot. Si usa far partire pi rette da un punto con angoli che crescono o diminuiscono da quello principale di una, due, tre, quattro, otto volte. Langolo principale viene detto 1X1 o anche linea della vita. Se il valore dellangolo corretto la sua rottura indicherebbe la fine del main trend. Ma comincio a diventare noioso, e chi vuole sapere tutto sui Gann angles si comprer un testo apposito. Ma vediamo cosa io sostengo: innanzitutto io uso due differenti linee della vita sul Fib, correlate da un rapporto particolarissimo, che ho trovato dopo circa tre anni di studi; una per i movimenti veloci, laltra per quelli lenti di lungo periodo, almeno in linea di massima. Davvero, credetemi. Chi usa gli angoli deve sapere che il valore DEVE ESSERE FISSO, qualsiasi sia il punto di partenza. Questo importantissimo. Ma quant per me langolo? Beh, questo non ve lo dico, altrimenti che ci venite a fare ai miei corsi? Per vi faccio un piccolo regalo, cio vi metto qua sotto il grafico con gli angoli chiave, non lho mai fatto prima, pensate. Nel guardarlo ricordate che ogni linea stata tracciata da un solo punto, quindi PRIMA che il movimento si formasse (senn vi sembrerebbero normali trend lines):

Ho tolto appositamente alcuni fasci, in particolare quello del giorno del massimo storico riportato al livello del minimo 99 di 31550, per migliorare la leggibilit del grafico. Ma mi sembra che sia gi abbastanza eclatante questo qua. Guardate in particolare cosa ha rappresentato la 1X1 dal minimo del 1998 (linea rossa) toccata 4 volte nel 2000, poi rotta diventando resistenza per il pull-back, e dove passava la 2X1 discendente dal minimo di gennaio 2001 quel fatidico 21 settembre 2001 Detto degli angoli e dei fasci di rette, che per inciso traccio su grafici di trading days, cio senza contare le festivit, veniamo alla questione dei numeri. Allora, il numero centrale secondo la mia esperienza il 360. Lo divido per due,tre, quattro e cinque, e cos trovo altri numeri importanti. Ad esempio il 45, time frame sul Fib altro non che il 360 diviso 8. Oppure, mi piace molto il 72, ovvero 360 diviso 5, ma anche met di 144, il ciclo completo delle onde di Elliott. Poi ce n qualcun altro che non vi posso direallora, questi numeri servono a calcolare i cicli e a creare degli allerta. Che so io, se il Fib parte da 49000 e viene gi a sasso, io a 36000 (=360*10) alzo le orecchie, e le metto belle dritte. Su come questi numeri, in diverse e complesse loro combinazioni, possano creare degli allerta importantissimi, ha scritto un libro notevole Armandola, cui rimando chi volesse approfondire. Qui non la sede, ne c lo spazio sufficiente. Un'altra importante sequenza numerica, che uso non con regolarit, il cosiddetto quadrato del 9, ovvero una serie numerica a spirale sovrapposta a una serie di diagonali che andrebbe ad individuare prezzi che fungeranno da supporto o resistenza. Anche per questo vi rimando ai miei corsi

4 - cos un set-up e perch cos difficile calcolarlo


A me non piace molto il termine set-up, preparazione, ma quello corretto. Diciamo che i set-up sono i giorni in cui il mercato ha pi probabilit di creare un minimo o un massimo. O di prepararsi ad un movimento importante. Il metodo di calcolo di questi particolari giorni del calendario annuale uno dei motivi di maggiori disquisizioni tra chi segue il metodo di Gann. Diciamo che io uso le seguenti origini nel calcolo dei set-up: a) le cosiddette graphics squares, o quadrati del range b) il quadrato del nove dei giorni di trading c) alcune particolari ricorrenze storiche d) i cicli planetari Per quanto riguarda i quadrati del range, uso la differenza tra il minimo e il massimo che mi interessano, dividendo il risultato per 128. Chi ci capisce mi dir grazie. Uso come software il Gann Trader per questo calcolo, ma non posso per motivi vari pubblicarvi qui il grafico. Comunque uso solo la met del ciclo e il ciclo completo come giorni di set-up. Il quadrato del nove dei giorni di trading invece una cosetta divertente, che realizzo su un foglio excel ogni fine anno per lanno a venire. Questo lo potete vedere qua sotto:
11/12 12/12 13/12 14/12 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12 24/12 27/12 28/12 10/12 7/12 6/12 5/12 4/12 3/12 30/11 29/11 28/11 27/11 26/11 23/11 22/11 21/11 21/9 20/9 19/9 18/9 17/9 13/9 12/9 11/9 10/9 7/9 6/9 5/9 4/9 3/9 24/9 11/7 10/7 9/7 6/7 5/7 4/7 3/7 2/7 29/6 28/6 27/6 26/6 31/8 25/9 12/7 14/5 11/5 10/5 9/5 8/5 7/5 4/5 3/5 2/5 30/4 25/6 30/8 25/9 13/7 15/5 21/3 20/3 19/3 16/3 15/3 14/3 13/3 12/3 27/4 22/6 29/8 26/9 16/7 16/5 22/3 13/2 12/2 9/2 8/2 7/2 6/2 9/3 26/4 21/6 28/8 27/9 17/7 17/5 23/3 14/2 18/1 17/1 16/1 15/1 5/2 8/3 24/4 20/6 27/8 28/9 18/7 18/5 26/3 15/2 19/1 4/1 3/1 12/1 2/2 7/3 23/4 19/6 24/8 9/11 1/10 19/7 21/5 27/3 16/2 22/1 5/1 2/10 20/7 22/5 28/3 19/2 23/1 8/1 9/1 10/1 31/1 5/3 19/4 15/6 22/8 7/11 3/10 23/7 23/5 29/3 20/2 24/1 25/1 26/1 29/1 30/1 2/3 18/4 14/6 21/8 6/11 4/10 24/7 24/5 30/3 21/2 22/2 23/2 26/2 27/2 28/2 1/3 17/4 13/6 20/8 5/11 5/10 25/7 25/5 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 9/4 10/4 11/4 12/4 12/6 17/8 8/10 26/7 28/5 29/5 30/5 31/5 1/6 4/6 5/6 6/6 7/6 8/6 11/6 16/8 9/10 10/10 27/7 11/10 30/7 12/10 31/7 15/10 1/8 16/10 2/8 17/10 3/8 18/10 6/8 15/10 7/8 19/10 8/8 22/10 9/8 23/10 10/8 24/10 13/8 25/10 14/8 26/10

2/1
11/1 1/2 6/3 20/4 18/6 23/8 8/11

20/11 19/11 16/11 15/11 14/11 13/11 12/11

2/11 31/10 30/10 29/10

Le date sulle diagonali grigie dovrebbero essere le pi importanti, quelle sulle diagonali gialle quelle di importanza inferiore. Cos ogni volta che si cade in una di queste giornate drizzo le orecchie. Siccome il mercato, poi, non per nulla una cosa perfetta, sarebbe bene allertarsi sia il giorno prima che quello dopo, in quanto le sbavature sono sempre in agguato. Le ricorrenze storiche sono o giorni che in passato hanno visto la creazione di particolari minimi o massimi, e date che mi derivano da particolari conteggi. Facciamo qualche esempio. Il fatto che il minimo del 21/9/2001 sia capitato 18 mesi dopo il massimo storico per me importante (18 la met di 36, ovvero 360), oppure il prossimo anno star molto attento a vedere cosa capiter intorno al 20 settembrecos che potrebbe rivelarsi interessante la cadenza dal 21/9 dei 45, 90, 180 giorni di trading a seguire. Faccio tante ipotesi, poi cerco quella che mi sembra pi probabile a verificarsi, e mi allerto. I cicli planetari: ahi ahi, qui mi avventuro in zona minata. Infatti molta gente quando sente parlare di pianeti preferisce cambiare lettura. E come biasimarli? Sinceramente, mi sono avvicinato anchio a questa parte della teoria con molta titubanza, anche perch in giro se ne leggono di cotte e di crude. Mettiamo subito le cose in chiaro: io non faccio loroscopo al mercato, non guardo i 10

passaggi di segno dello zodiaco, e quando una ragazza carina mi si presenta dicendomi tu di che segno sei? mi passa ogni fantasia. Ho solo osservato che il movimento armonico dei mercati (il susseguirsi cio di minimi e massimi nel tempo) segue un andamento, un ciclo che non quello del nostro orologio o calendario. In pratica, non si fa un massimo o un minimo ogni trenta giorni, tanto per dire. Per cui essendo il mercato la risultanza dellemotivit degli operatori, ed essendo questa un fattore del tutto naturale, penso che possa trovare affinit con altri cicli temporali differenti. E alcuni cicli planetari si sposano abbastanza bene con alcuni particolari mercati. Ad esempio il Fib associabile abbastanza bene ai movimenti del cosiddetto marte geocentrico. Questo vuol dire che quando il ciclo rotatorio del suddetto arriva a particolari angoli (45, 90, 180, 270 e cos via, guarda caso), con buona probabilit (non con certezza, sia chiaro) si assiste alla formazione di un massimo o di un minimo relativo. Il software che gi ho nominato, Gann Trader, ha tra le sue particolarissime funzioni quella di calcolare questi angoli e dire quali sono queste giornate. Ecco come uso lanalisi planetaria. Niente oroscopo, insomma, ma ricerca di un ciclo particolare e differente. E se il Fib si adatta a Marte, altri pianeti si adattano ad altri mercati. Ma per scoprire queste affinit ci vuole un sacco di dedizione e di tempo. E questo un problema.

5 - perch usare certi oscillatori


Lutilizzo di certi oscillatori in aiuto agli angoli e allo swing chart era gi consigliato da Gann ai tempi. Sicuramente in molte fasi del mercato gli oscillatori danno una mano preziosa nel comprendere quale sar la futura direzione del mercato. Se lanalisi classica aveva creato qualche belloscillatore, e si aveva tutto il tempo di studiarlo e testarlo correttamente, negli ultimi anni questi strumenti si sono moltiplicati come i funghi, e oggi un qualsiasi software ne ha in memoria una marea. Il punto : quanto li conoscono tutti? E soprattutto quanti li sanno usare correttamente? Se leggete il sottoscritto, non troverete mai tecnologie innovative; daltronde cosa ci si pu aspettare da uno che usa una tecnica vecchia di un secolo per fare il trading? Quindi io uso i tre pi classici oscillatori: lo stocastico, possibilmente slow, lRSI e lMACD. Direte, che fantasiagi, certo, ma chi mi sa dire di voi i valori pi corretti da inserire in uno stocastico per armonizzarlo con i movimenti del Fib? O con quelli delle STM? O, peggio ancora, con quelli del Nasdaq100? Questo il belloCome sempre sono un po restio a divulgare informazioni che mi sono costate un sacco di tempo per la loro ricerca, in ogni caso qualcosa eccovelo qui: quello che funziona meglio per i movimenti del Fib di lungo credo proprio ormai che sia lo stocastico slow 20,5,3 anche se vanno benino anche il 15 e il 10. Per i movimenti di breve, per il trading insomma, funziona bene il 5,3,3. Beh, qualcosa vi ho detto. Gli oscillatori vanno usati nella maniera corretta, e questo davvero importante. Innanzitutto non devono mai essere motivo di acquisto o di vendita. Essi servono a creare armonie, non a dare segnali operativi. Ho provato anche a creare complicatissimi trading systems basati sugli oscillatori, ma non possibile arrivare, secondo me, ad un qualcosa di profittevole. Perch quando il mercato prende direzione secca non servono proprio pi a niente. Inoltre vanno usati insieme, su diversi orizzonti temporali, e vanno guardati per fini differenti dallipercomprato/ipervenduto (che comunque conta, sia chiaro): in particolare lo stocastico ottimo per la ricerca di divergenze tra massimi ripetuti e minimi ripetuti; lRSI va molto bene per tracciarvi sopra delle trendlines, e per la ricerca di tagli e di configurazioni a testa e spalle. Ecco qua qualche esempio:

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41000 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000

FIB30 PERPETUAL (32,945.00, 33,010.00, 32,320.00, 32,490.00)

41000 40000 39000 38000 37000 36000

35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000

DIVERGENZA RIBASSISTA FIB- STOCH 20,5,3

90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 14 21 28 4 11 June 18 25 2 9 July 16 23

90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

30 6 13 20 MACD 27 3 10 (53.9099) 17 24 Relative Strength (352.846) Index August September

1 8 October

15

22

29

5 12 November

19

26

3 10 17 December

24

47000 46000 45000 44000 43000 42000 41000 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 December 2001 February March April

FIB30 PERPETUAL (32,945.00, 33,010.00, 32,320.00, 32,490.00)

47000 46000 45000 44000 43000 42000 41000 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000 65

ROTTURA H&S

60 55 50 45

j O O O

40 35 30 25 20 15 10

May

June

July

August

September

October

November

December

Diciamo comunque che in linea di principio non sono contrario alluso di alcun oscillatore. Ma che mi fido di questi perch ho con loro molta familiarit. Daltronde questa non che una piccola parte dellanalisi, il grosso sappiamo che altrove. 12

6 - la ricerca di armonie e convergenze


Questo forse il punto pi complicato del mio metodo di fare trading secondo Gann, in quanto quello in cui pi conta la sensibilit personale. Almeno cos qualcosa rimane per cercare di fare la differenzaAllora, il punto che ogni segnale che arriva dallanalisi che avete visto fin qui pu essere buono o fasullo. Ogni segnale diciamo che ha una sua precisa probabilit statistica di essere affidabile, che pu essere anche misurata con percentuali diverse a seconda delle diverse fasi del mercato (up, down, flat) oppure delle diverse stagionalit, che poi non cambia molto ma fa pi gannesco. Niente impedisce di fare il trading seguendo un solo tipo di segnale, oppure tutti i segnali man mano che si presentano. Ma il mio fine, pi ancora che quello di ottenere successi economici, quello di minimizzare la possibilit di errore. E il metodo migliore sicuramente quello di cercare pi segnali che mi dicano di fare la stessa cosa nello stesso punto. Facciamo un esempio: se lo stocastico mi dice di andare long, cercher unarmonia nel set-up di tempo, e in un angolo che mi dia sostegno nel prezzo. In questo modo sar confortato da pi indicatori nella mia operativit e abbatter statisticamente la probabilit di errore. Questo non vuol dire che non si sbaglia pi, ma che si riduce il numero delle stop-loss da pagare con i nostri amati soldini. Non solo: sar pi facile, perch pi confortati, entrare in posizioni dove lemotivit non vorrebbe farci entrare, ma che solitamente sono foriere di grandi soddisfazioni, economiche e personali. Volendo comprare nel crollo di settembre per sfruttare il rimbalzo tremavano le mani anche al pi coraggioso dei traders, ma quando si arriva sul doppio minimo con il 1998 (e uno), si trova un pattern carino di ingresso, un hammer rialzista pure inside sul prezzo (e due), quando in quellarea passa un angolo discendente che sappiamo che il fib sente sempre (e tre), quando sono passati 18 mesi dal massimo storico (e quattro), quando lesplosione volumetrica, dallanalisi tradizionale, ci dice che se non siamo a fine corsa poco ci manca (mettiamoci anche questo, e cinque!!), allora la manina tremer un po meno a inserire sto benedetto ordine longe poi guarda caso lo swing chart a 45 minuti ci lascia dentro per qualcosa meno di 4000 punti (come potrete rileggervi su un mio articolo sui Quaderni)! Il mercato premia sempre i coraggiosi, massacrando gli sprovveduti (dai, questa passatemela!!). Ecco credo che la ricerca di armonie e convergenze sia il fattore che fa la differenza in questa tipologia di trading. Purtroppo pi difficile a farsi che a dirsi, in quanto il condizionamento esterno sempre molto forte, e i segnali migliori arrivano sempre in controtendenza con lidea dominante, quella che si legge ovunque. Un esempio ancora, per chiarirci le idee: siamo nel 2000, novembre, il mercato s fatto il suo bel minimo a ottobre sui 43000 punti e come sempre partito un bel rally che fa pensare al solito Natale grasso e ricco. Arriva in un attimo a 48500/49000 e si ferma, un po come ora in area 32000/33000. Uno compra i giornali e cosa trova? Quali titoli comprare per sfruttare il rally di Natale, previsioni di arrivo del Fib a 56000 entro fine anno (ne ho una di un grande analista pubblicata su un autorevolissimo giornale che conservo tra i miei ricordi pi cari), target price da leccarsi le orecchie, chi ha carattere al massimo sta flat, gli altri tutti dentro per la grande abbuffata. Ma proviamo a usare la testa? Proviamo a cercare un po di armonie? Io quei gironi me li ricordo bene, credetemiallora, faceva quadruplo massimo nellarea 48000/49000 (precedenti luglio, settembre e doppio ravvicinato di novembre) e Gann diceva che la mancata rottura di un triplo/quadruplo massimo pu creare movimenti contrari molto direzionali. Questo poi lo si vedeva bene usando una funzione grandiosa che ha solo Gann Trader, il grafico 1/n, cio il ribaltamento allo specchio dello stesso. Faceva venire una voglia di comprare irrefrenabile, ma essendo allo specchio.Poi sembrava un pull-back perfetto (lo era) sulla rottura della linea della vita con il mio angolo chiave che aveva sostenuto il mercato per tutto il rally 2000. Non solo, da un altro punto di vista era anche un classico pull-back sulla neckline di un gigantesco testa e spalle di lungo periodo (mi ricordo che ne parlai timidamente ad un analista in cattedra, suscitando un filo di ilarit). Per finire, prima di venire gi, fa uno swing inside perfetto sul daily, che non seguirlo short era un delitto. Beh, penso che dopo un ragionamento cos forse non vi sareste 13

arricchiti, ma almeno avreste evitato di mettervi lunghi (per carit, non voglio dire che lavete fatto, sto semplificando). Adesso vi metto qui qualche grafico dellepoca tanto per dare lidea visiva del raccontino. Ecco lo swing chart daily e gli angoli:

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Ecco lo slow stochastic:

Ecco infine il modello H&S ribassista:


53000 52000 51000 50000 49000 48000 47000 46000 45000 44000 43000 42000 41000 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 1999 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2000 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov FIB30 PERPETUAL (48,580.00, 48,730.00, 47,670.00, 47,795.00) 53000 52000 51000

H S

50000 49000 48000 47000 46000

45000 44000 43000 42000 41000 40000 39000 38000

OBIETTIVO H&S

37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000

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Credo che gli esempi proposti non lascino adito a dubbi riguardo lutilit della ricerca di armonie e convergenze. Tra laltro, viene anche e sempre utile la ricerca di ulteriori convergenze intermarket, cio lanalisi di altri indici, in particolare Dax, Eurostoxx, Nasdaq100 e S&P500 per vedere se le nostre idee possono trovare conferma anche allestero.

7 conclusioni
Beh, siamo arrivati alla fine della mia fatica e della vostra lettura. Non credo che con questa dispensa riuscirete a mettere perfettamente in pratica le metodologie di Gann secondo la mia personale interpretazione, ma spero potr in ogni caso esservi utile. La materia vasta e complessa, e questa dispensa non vuole essere un libro sullargomento. Ho cercato di approcciarla nel modo pi fluido e discorsivo possibile, in quanto altrimenti veramente oscura. Per questo ho appositamente tralasciato gli aspetti numerologici pi complessi, e i calcoli dei set-up di tempo e planetari. Visto che poi ve la scaricate pure gratis, lasciatemi dire che credo sia un buon punto di partenza per avvicinarvi alla metodologia, e magari per partecipare ad un mio corso. Quello non gratis, ma tutto non si pu avere. Vi garantisco che per ne uscirete perfettamente in grado di mettere in pratica il metodo. La mia finalit, spero ve ne sarete accorti, non mai quella di farvi dire ma quant bravo, anche perch ancora tutto da dimostrare, ma piuttosto quella di potervi essere di concreto aiuto nel restare sul mercato, cercando giorno per giorno di batterlo. E, credetemi, non sono poi cos tanti quelli che ci riescono per lungo tempo Come sempre, per informazioni, consulenze, studi o anche semplicemente per conoscermi, usate la mia casella e-mail: trade66it@yahoo.it FB

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