Esfinali A Sol

MODULO A - REDAZIONE E ANALISI DEI BILANCI DELL’IMPRESA
Lezione 1 – La comunicazione economico-finanziaria
1. – classificazione dei conti (•)

Denominazione dei conti Conti finanziari Conti economici
Fondo per imposte Ratei, fondi rischi e fondi oneri
Materie prime c/acquisti Di reddito, costo d’esercizio
Partecipazioni in controllate Costi sospesi
Semilavorati Costi sospesi
Terreni e fabbricati Costi pluriennali
C/c postali Disponibilità liquide
Materie prime c/acquisti estero Costi d’esercizio
Prodotti c/vendite Ricavi d’esercizio
Brevetti Costi pluriennali
Fatture da emettere Crediti di regolamento (o commerciali)
Fatture da ricevere Debiti di regolamento (o commerciali)
Banca c/Ri.Ba. Debiti di finanziamento
Fornitori immobilizzazioni Crediti di regolamento
materiali c/acconti (o commerciali)
Debiti v/controllate Debiti di regolamento (o commerciali)
Lavorazioni presso terzi Costi d’esercizio
Lavorazioni c/terzi Ricavi d’esercizio
Interessi passivi su mutui Costi d’esercizio
Ammortamento fabbricati Costi d’esercizio
Fondo ammortamento fabbricati Rettifiche di costi pluriennali
Fondo svalutazione crediti Rettifica dei crediti
Fondo manutenzioni programmate Ratei, fondi rischi e fondi oneri
Manutenzioni e riparazioni Costi d’esercizio
2. – classificazione dei conti (•)

Denominazione dei conti Situazione patrimoniale Situazione economica
Dare Avere Dare Avere
Materie prime X
Costi di impianto X
Riserva legale X
Canoni di leasing X
Prodotti finiti c/esistenze iniziali X
Fondo rischi su crediti X
Debiti per TFR X
Prodotti c/vendite X
Pubblicità X
Riserva sopraprezzo azioni X
Utile d’esercizio X X
Fornitori c/acconti X
Interessi passivi a fornitori X
Plusvalenze straordinarie X
Utili a nuovo X
Riserva negativa per azioni proprie (*) X –X
Fondo ammortamento automezzi X
Materie di consumo c/rimanenze finali X
(*)
Può essere iscritta in Dare oppure alternativamente in Avere con segno negativo.
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Lezione 2 – La rilevazione contabile di alcune operazioni di gestione
3. – leasing finanziario (•)

maxicanone iniziale euro39.000,00
+ 71 canoni mensili da 3.000 euro ciascuno euro213.000,00
costo complessivo del leasing euro252.000,00
mesi di durata contrattuale : 72

euro 252.000 : 72 = euro 3.500 canone medio mensile
canoni leasing contabilizzati nell’esercizio n euro (39.000 + 3.000 + 3.000) = euro45.000
canoni di leasing di competenza esercizio n euro 3.500 × 3 mesi = euro – 10.500
Risconto attivo al 31/12/n euro34.500
Scritture in P.D.
01/10 19.11 IMPEGNI PER BENI IN LEASING stipulato contratto di leasing 252.000, 00
01/10 19.12 CREDITORI C/LEASING stipulato contratto di leasing 252.000, 00
01/10 32.02 CANONI DI LEASING fattura n. ... della Fin Leasing spa 39.000, 00
01/10 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. ... della Fin Leasing spa 8.580, 00
01/10 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. ... della Fin Leasing spa 47.580, 00
01/10 14.01 DEBITI V/FORNITORI saldata fattura n. ... 47.580, 00
01/10 18.20 BANCA X C/C saldata fattura n. ... 47.580, 00
01/10 19.12 CREDITORI C/LEASING storno conti d’ordine 39.000, 00
01/10 19.11 IMPEGNI PER BENI IN LEASING storno conti d’ordine 39.000, 00
01/11 32.02 CANONI DI LEASING fattura n. ... della Fin Leasing spa 3.000, 00
01/11 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. ... della Fin Leasing spa 660, 00
01/11 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. ... della Fin Leasing spa 3.660, 00
*
( )
31/12 09.02 RISCONTI ATTIVI risconto su canoni di leasing 34.500, 00

31/12 32.02 CANONI DI LEASING risconto su canoni di leasing 34.500, 00
n+6
01/10 02.02 IMPIANTI E MACCHINARI riscatto macchinario 1.500, 00
01/10 06.01 IVA NS/CREDITO riscatto macchinario 330, 00
01/10 14.10 DEBITI V/FORNITORI riscatto macchinario 1.830, 00
(*)
Le medesime registrazioni vengono effettuate al ricevimento della terza fattura in data 01/12/n.

4. – leasing finanziario (• •)
+ 11 canoni quadrimestrali da 4.000 euro ciascuno euro44.000,00
canone medio mensile: euro (60.000 : 48 mesi) = euro 1.250

01/03 32.02 CANONI DI LEASING fattura n. ... 16.000, 00
01/03 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. ... 3.520, 00
01/03 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. ... 19.520, 00
01/07 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. ... 880, 00
*
( )
31/12 09.02 RISCONTI ATTIVI risconto su canoni di leasing 11.500, 00

31/12 32.02 CANONI DI LEASING risconto su canoni di leasing 11.500, 00
n+4
01/03 02.03 ATTREZZATURE INDUSTRIALI fattura n. ... riscatto beni in leasing 3.000, 00
01/03 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. ... riscatto beni in leasing 660, 00
01/03 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. ... riscatto beni in leasing 3.660, 00
(*)
Le medesime registrazioni vengono effettuate al ricevimento della terza fattura in data 01/11/n.
Anni Canoni di leasing Canoni di leasing Risconto attivo

contabilizzati di competenza
n 24.000 12.500 11.500
n+1 23.500 15.000 8.500
n+2 20.500 15.000 5.500
n+3 17.500 15.000 2.500
n+4 2.500 2.500 –

7. – operazioni varie su immobilizzazioni (• • •)
+ 47 canoni mensili da 3.000 euro ciascuno euro141.000,00
costo complessivo del leasing 150.000,00

mesi di durata contrattuale 48
canone medio mensile 3.125,00
Mesi di competenza dell’esercizio n: dall’1/10 al 31/12 = 3 mesi
Canoni di leasing di competenza: euro 3.125 × 3 = euro 9.375
Canoni di leasing contabilizzati: euro 9.000 + 3.000 × 2 = euro 15.000
euro 15.000 – 9.375 = euro 5.625 risconto attivo

07/01 02.02 IMPIANTI E MACCHINARI fattura n. ... acquisto macchinario 95.000, 00
07/01 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. ... acquisto macchinario 20.900, 00
07/01 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. ... acquisto macchinario 115.900, 00
07/01 02.12 FONDO AMM. IMPIANTI E MACCHINARI giroconto 72.000, 00
07/01 02.02 IMPIANTI E MACCHINARI giroconto 72.000, 00
07/01 05.03 CREDITI COMMERCIALI DIVERSI fattura n. ... vendita macchinario 12.200, 00
07/01 02.02 IMPIANTI E MACCHINARI fattura n. ... vendita macchinario 10.000, 00
07/01 15.01 IVA NS/DEBITO fattura n. ... vendita macchinario 2.200, 00
07/01 02.02 IMPIANTI E MACCHINARI plusvalenza da alienazione 2.000, 00
07/01 20.40 PLUSVALENZE ORDINARIE plusvalenza da alienazione 2.000, 00
07/01 14.01 DEBITI V/FORNITORI saldo fattura n. ... 115.900, 00
07/01 05.03 CREDITI COMMERCIALI DIVERSI saldo fattura n. ... 12.200, 00
07/01 18.20 BANCA X C/C saldo fattura n. ... 103.700, 00
07/01 31.15 COMMISSIONI BANCARIE commissioni su bonifico 3, 50
07/01 18.20 BANCA X C/C commissioni su bonifico 3, 50
01/02 00.01 AZIONISTI C/SOTTOSCRIZIONE sott. 15.000 azioni a 11,25 euro 168.750, 00
01/02 10.02 RISERVA SOPRAPPREZZO AZIONI soprapprezzo 1 euro 15.000, 00
01/02 10.07 RISERVA CONGUAGLIO UTILI conguaglio utili 0,25 3.750, 00
01/02 10.21 VERS. C/AUMENTO CAPITALE aumento capitale sociale 150.000, 00
01/02 18.20 BANCA X C/C versamenti integrali su 5.000 azioni 56.250, 00
01/02 00.01 AZIONISTI C/SOTTOSCRIZIONE versamenti integrali su 5.000 azioni 56.250, 00
01/02 02.01 TERRENI E FABBRICATI apporto azionista Silva 112.500, 00
01/02 00.01 AZIONISTI C/SOTTOSCRIZIONE apporto azionista Silva 112.500, 00
05/02 01.01 COSTI DI IMPIANTO parcella notaio 2.400, 00
05/02 06.01 IVA NS/CREDITO parcella notaio 352, 00
05/02 14.01 DEBITI V/FORNITORI parcella notaio 2.752, 00
05/02 14.01 DEBITI V/FORNITORI pagata parcella notarile 2.752, 00
05/02 15.02 DEBITI PER RITENUTE DA VERSARE ritenuta fiscale 20% 320, 00
05/02 18.20 BANCA X C/C assegno bancario a saldo 2.432, 00
08/02 11.10 FONDO MANUTENZ. PROGRAMMATE fattura n. 28 per manutenz. progr. 6.000, 00
08/02 31.10 MANUTENZIONI E RIPARAZIONI fattura n. 28 per manutenz. progr. 1.500, 00
08/02 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. 28 per manutenz. progr. 1.650, 00
08/02 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. 28 per manutenz. progr. 9.150, 00
08/02 14.01 DEBITI V/FORNITORI pagata fattura n. 28 9.150, 00
08/02 18.20 BANCA X C/C pagata fattura n. 28 9.150, 00
14/03 31.10 MANUTENZIONI E RIPARAZIONI fattura n. 169 680, 00
14/03 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. 169 149, 60
14/03 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. 169 829, 60

14/03 14.01 DEBITI V/FORNITORI pagata fattura n. 169 829, 60
14/03 18.20 BANCA X C/C pagata fattura n. 169 829, 00
14/03 30.11 RIBASSI E ABBUONI ATTIVI pagata fattura n. 169 0, 60
20/04 02.02 IMPIANTI E MACCHINARI ultimata costruzione 38.000, 00
20/04 20.20 COSTRUZIONI INTERNE ultimata costruzione 38.000, 00
01/10 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. ... 1.980, 00
31/12 09.02 RISCONTI ATTIVI canoni di leasing da rinviare 5.625, 00
31/12 32.02 CANONI DI LEASING canoni di leasing da rinviare 5.625, 00
8. – contratto di subfornitura (• •)
Scritture in P.D.
10/06 19.01 BENI DI TERZI materie prime da trasformare 62.000, 00
10/06 19.02 DEPOSITANTI BENI materie prime da trasformare 62.000, 00
24/06 05.01 CREDITI V/CLIENTI fattura n. 1013 su Capitini spa 25.620, 00
24/06 15.01 IVA NS/DEBITO fattura n. 1013 su Capitini spa 4.620, 00
24/06 20.05 LAVORAZIONI C/TERZI fattura n. 1013 su Capitini spa 21.000, 00
24/06 19.02 DEPOSITANTI BENI rese materie lavorate 62.000, 00
24/06 19.01 BENI DI TERZI rese materie lavorate 62.000, 00
30/06 18.20 BANCA X C/C regolamento fattura n. 1013 25.620, 00
30/06 05.01 CREDITI V/CLIENTI regolamento fattura n. 1013 25.620, 00
9. – contratto di subfornitura (• •)
Scritture in P.D.
Subfornitore Ruggiero srl
18/09 19.01 BENI DI TERZI materie prime da trasformare 35.000, 00
18/09 19.02 DEPOSITANTI BENI materie prime da trasformare 35.000, 00
14/10 05.01 CREDITI V/CLIENTI fattura n. 365 su Pagani spa 75.640, 00
14/10 15.01 IVA NS/DEBITO fattura n. 365 su Pagani spa 13.640, 00
14/10 20.05 LAVORAZIONI C/TERZI fattura n. 365 su Pagani spa 62.000, 00
14/10 19.02 DEPOSITANTI BENI rese materie lavorate 35.000, 00
14/10 19.01 BENI DI TERZI rese materie lavorate 35.000, 00
31/10 05.01 CREDITI V/CLIENTI regolamento fattura n. 365 75.640, 00
Committente Pagani spa

14/10 31.12 LAVORAZIONI PRESSO TERZI fattura n. 365 di Ruggiero srl 62.000, 00
14/10 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. 365 di Ruggiero srl 13.640, 00
14/10 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. 365 di Ruggiero srl 75.640, 00
31/10 14.01 DEBITI V/FORNITORI regolamento fattura n. 365 75.640, 00
31/10 31.15 COMMISSIONI BANCARIE commissioni su bonifico 3, 50
31/10 18.20 BANCA X C/C commissioni su bonifico 3, 50

10. – factoring pro soluto con accredito anticipato (• •)
Scritture in P.D.
12/02 05.04 CREDITI FATTORIZZATI cessione a Factoring Roma srl 88.400, 00
12/02 05.01 CREDITI V/CLIENTI cessione a Factoring Roma srl 88.400, 00
18/02 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C accredito pro soluto 88.400, 00
18/02 05.04 CREDITI FATTORIZZATI accredito pro soluto 88.400, 00
18/02 31.17 ONERI DI FACTORING fattura n. 74 di Factoring Roma srl 874, 00
18/02 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. 74 di Factoring Roma srl 874, 00
18/02 14.01 DEBITI V/FORNITORI addebito fattura n. 74 874, 00
18/02 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C addebito fattura n. 74 874, 00
19/02 18.20 BANCA X C/C bonifico da Factoring Roma srl 79.560, 00
19/02 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C bonifico da Factoring Roma srl 79.560, 00
26/05 18.20 BANCA X C/C bonifico da Factoring Roma srl 7.966, 00
26/05 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C bonifico da Factoring Roma srl 7.966, 00
11. – factoring pro soluto con accredito anticipato (• •)

Scritture in P.D.
15/05 05.04 CREDITI FATTORIZZATI cessione a Factoring Max spa 106.750, 00
15/05 05.01 CREDITI V/CLIENTI cessione a Factoring Max spa 106.750, 00
20/05 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C accredito pro soluto 106.750, 00
20/05 05.04 CREDITI FATTORIZZATI accredito pro soluto 106.750, 00
20/05 31.17 ONERI DI FACTORING fattura n. 95 di Factoring Max spa 1.281, 00
20/05 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. 95 di Factoring Max spa 1.281, 00
20/05 14.01 DEBITI V/FORNITORI addebito fattura n. 95 1.281, 00
20/05 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C addebito fattura n. 95 1.281, 00
21/05 18.20 BANCA X C/C bonifico da Factoring Max spa 85.400, 00
21/05 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C bonifico da Factoring Max spa 85.400, 00
20/07 18.20 BANCA X C/C bonifico da Factoring Max spa 20.069, 00
20/07 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C bonifico da Factoring Max spa 20.069, 00
12. – factoring pro solvendo con accredito anticipato (• •)

Scritture in P.D.
10/09 05.04 CREDITI FATTORIZZATI cessione a Factoring Sistemi spa 122.600, 00
10/09 05.01 CREDITI V/CLIENTI cessione a Factoring Sistemi spa 122.600, 00
15/09 18.20 BANCA X C/C bonifico da Factoring Sistemi spa 85.820, 00
15/09 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C bonifico da Factoring Sistemi spa 85.820, 00
30/09 20.11 RIBASSI E ABBUONI PASSIVI abbuono concesso 850, 00
30/09 05.04 CREDITI FATTORIZZATI abbuono concesso 850, 00
31/10 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C accreditati crediti riscossi 121.750, 00
31/10 05.04 CREDITI FATTORIZZATI accreditati crediti riscossi 121.750, 00
31/10 31.17 ONERI DI FACTORING commissioni e rimborsi spese 530, 00
31/10 14.01 DEBITI V/FORNITORI commissioni e rimborsi spese 530, 00
31/10 14.01 DEBITI V/FORNITORI addebitata fattura n. 78 530, 00
31/10 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C addebitata fattura n. 78 530, 00
03/11 18.20 BANCA X C/C bonifico da Factoring Sistemi spa 35.400, 00
03/11 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C bonifico da Factoring Sistemi spa 35.400, 00

13. – factoring pro solvendo con accredito anticipato (• •)
Scritture in P.D.
15/03 05.04 CREDITI FATTORIZZATI cessione a Factoring Salvi spa 18.661, 12
15/03 05.01 CREDITI V/CLIENTI cessione a Factoring Salvi spa 18.661, 12
18/03 18.20 BANCA X C/C bonifico da Factoring Salvi spa 14.928, 90
18/03 18.30 SOCIETÀ DI FACTORING C/C bonifico da Factoring Salvi spa 14.928, 90
14. – contributi in c/esercizio (•)

Scritture in P.D.
30/04 06.40 ENTE CONCEDENTE C/CONTRIBUTI ottenuto contributo 12.000, 00
30/04 20.33 CONTRIBUTI I IN C/ESERCIZIO ottenuto contributo 12.000, 00
15/05 18.20 BANCA X C/C ricevuto contributo regionale 11.520, 00
15/05 06.05 CREDITI PER RITENUTE SUBITE ritenuta fiscale 4% 480, 00
15/05 06.40 ENTE CONCEDENTE C/CONTRIBUTI ricevuto contributo 12.000, 00
15. – contributi in c/impianti (•)

vita utile dell’impianto: 100 : 12,5 = 8 anni
14.400 : 8 = x : 7; da cui x = 12.600 risconto passivo
euro (14.400 – 12.600) = euro 1.800 quota di ricavo di competenza dell’esercizio
Scritture in P.D.
07/01 02.02 IMPIANTI E MACCHINARI fattura n. 19 48.000, 00
07/01 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. 19 10.560, 00
07/01 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. 19 58.560, 00
18/01 20.34 CONTRIBUTI IN C/IMPIANTI ottenuto contributo 14.400, 00
10/02 18.20 BANCA X C/C accredito in c/c 14.400, 00
10/02 06.40 ENTE CONCEDENTE C/CONTRIBUTI accredito in c/c 14.400, 00
08/03 14.01 DEBITI V/FORNITORI pagata Ri.Ba. in scadenza 58.560, 00
08/03 18.20 BANCA X C/C pagata Ri.Ba. in scadenza 58.560, 00
31/12 35.02 AMM.TO IMPIANTI E MACCHINARI ammortamento 12,50% 6.000, 00
31/12 02.12 FONDO AMM. IMPIANTI E MACCHINARI ammortamento 12,50% 6.000, 00
31/12 20.34 CONTRIBUTI IN C/IMPIANTI rinviato ricavo pluriennale 12.600, 00
31/12 16.02 RISCONTI PASSIVI rinviato ricavo pluriennale 12.600, 00

16. – contributi in c/impianti (• •)
Il macchinario ha una vita utile di 4 anni, pari a 48 mesi. Poiché è entrato in funzione in data 01/07, la quota di
ammortamento è rapportata agli ultimi 6 mesi dell’esercizio. Anche il contributo in c/impianti di competenza
dell’esercizio deve essere determinato considerando 42 mesi di competenza degli esercizi futuri.
76.800 : 48 = x : 42; da cui x = 67.200 quota di ricavo pluriennale da rinviare agli esercizi futuri
Scritture in P.D.
01/07 02.02 IMPIANTI E MACCHINARI costruzione in economia 153.600, 00
01/07 20.20 COSTRUZIONI INTERNE costruzione in economia 153.600, 00
31/12 35.02 AMM.TO IMPIANTI E MACCHINARI ammortamento 25% per 6 mesi 19.200, 00
31/12 02.12 FONDO AMM. IMPIANTI E MACCHINARI ammortamento 25% per 6 mesi 19.200, 00
17. – contributi in c/impianti (• •)

240.000 : 5 = x : 4; da cui x = 192.000 risconto passivo
euro (240.000 – 192.000) = euro 48.000 quota di ricavo di competenza dell’esercizio
Scritture in P.D.
03/01 02.02 IMPIANTI E MACCHINARI fattura n. 32 400.000, 00
03/01 06.01 IVA NS/CREDITO fattura n. 32 88.000, 00
03/01 14.01 DEBITI V/FORNITORI fattura n. 32 488.000, 00
04/03 14.01 DEBITI V/FORNITORI saldata fattura n. 32 488.000, 00
04/03 18.20 BANCA X C/C saldata fattura n. 32 488.000, 00
04/03 31.15 COMMISSIONI BANCARIE commissione su bonifico 3, 50
04/03 18.20 BANCA X C/C commissione su bonifico 3, 50
31/12 35.02 AMMORT. IMPIANTI E MACCHINARI ammortamento 20% 80.000, 00
31/12 02.12 FONDO AMM. IMPIANTI E MACCHINARI ammortamento 20% 80.000, 00
Stato patrimoniale al 31/12/n+1

Attivo Passivo
B) Immobilizzazioni E) Ratei e risconti 192.000
II - Immobilizzazioni materiali
2) impianti e macchinario 320.000
Conto economico dell’esercizio n+1

A) Valore della produzione
5) altri ricavi e proventi 48.000
B) Costi della produzione
10) ammortamenti e svalutazioni
b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali 80.000

18. – Contributi pubblici all’internazionalizzazione delle imprese (• •)
1. Il temporary export manager è una figura professionale che affianca gli incaricati delle operazioni con l’e-
stero e li aiuta ad aumentare le loro competenze in tema di internazionalizzazione.
2. È un contributo pubblico che viene corrisposto una tantum e non deve essere restituito dall’impresa.
3. Le imprese di minori dimensioni hanno risorse finanziarie scarse che limitano la loro possibilità di avvalersi
della collaborazione di manager esperti.
4. Le imprese spesso esportano senza avere pianificato l’iniziativa, senza averla studiata e averne verificato
l’opportunità e la fattibilità nel tempo. Con il termine internazionalizzazione si intende un’attività più spe-
cializzata realizzata dalle imprese in modo consapevole e preparato.
19. – Contributi pubblici per l’internazionalizzazione delle PMI (• •)

1. Risposta libera.
2. Questo contributo viene erogato alle imprese minori che dimostrano di saper collaborare con altre imprese,
per facilitarne il percorso di esportazione aiutandole ad aumentare le proprie competenze e a promuovere la
visibilità dei prodotti.
20. – Credito d’imposta (•)

Scritture in P.D.
14/10 06.07 CREDITI D’IMPOSTA ottenuto contributo 15.000, 00
14/10 20.33 CONTRIBUTI IN C/ESERCIZIO ottenuto contributo 15.000, 00
16/11 15.02 DEBITI PER RITENUTE DA VERSARE versamento unitario F24 4.600, 00
16/11 18.10 IVA C/LIQUIDAZIONE versamento unitario F24 13.450, 00
16/11 06.07 CREDITI D’IMPOSTA utilizzo bonus fiscale 15.000, 00
16/11 18.20 BANCA X C/C versamento unitario F24 3.050, 00

Lezione 3 – Il bilancio d’esercizio
21. – principi contabili nazionali e internazionali (• •)
1. I principi contabili nazionali sono regole (standards) prodotte dall’OIC che stabiliscono le modalità di con-
tabilizzazione e i criteri di valutazione e di esposizione dei valori in bilancio.
2. I principi contabili nazionali sono applicabili solo alle imprese non quotate, che normalmente non sono di
grandi dimensioni.
3. Gli IAS/IFRS sono obbligatori per i bilanci delle società quotate in mercati regolamentati.
4. Le imprese internazionali possono trarre beneficio perché con l’applicazione dei principi contabili i bilanci
risultano più simili a quelli delle imprese di Paesi in cui operano.
5. L’obiettivo è globale perché fuori dall’Unione europea esistono standard contabili diversi, che possono
rendere difficile la lettura e la comparazione dei dati informativi di bilancio.
6. I principi contabili più noti sono gli US GAAP, principi contabili generalmente accettati negli Stati Uniti.
22. – Stato patrimoniale e Conto economico (•)

Stato patrimoniale al 31/12/n
Attivo Passivo
B) Immobilizzazioni A) Patrimonio netto
I - Immobilizzazioni immateriali I - Capitale 800.000
1) Costi di impianto e di ampliamento 5.600 II - Riserva da soprapprezzo delle azioni 15.000
3) Diritti di brevetto industriale e diritti IV - Riserva legale 160.000
di utilizzazione opere dell’ingegno 37.500 VI - Altre riserve: 6.628
II - Immobilizzazioni materiali VI - Riserva straordinaria 6.628 euro
1) Terreni e fabbricati 816.000 VIII - Utili a nuovo 116
3) Attrezzature industriali e commerciali 297.000 IX - Utile dell’esercizio 123.484
4) Altri beni 100.000 Totale A) Patrimonio netto 1.105.228
Totale B) Immobilizzazioni 1.256.100
B) Fondi per rischi e oneri
C) Attivo circolante 4) Altri (Fondo responsabilità civile) 5.600
I - Rimanenze
C) Trattamento fine rapporto lavoro
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 265.000
subordinato 549.000
2) Prodotti in lavorazione e semilavorati 25.000
4) Prodotti finiti e merci 460.000 D) Debiti
II - Crediti 1) Obbligazioni (di cui 450.000 euro
esigibili oltre l’esercizio) 450.000
1) verso clienti 1.383.700
4) Debiti verso banche 325.170
IV - Disponibilità liquide
7) Debiti verso fornitori 865.000
1) Depositi bancari e postali 16.720
12) Debiti tributari 29.884
3) Denaro e valori in cassa 680
13) D ebiti verso istituti di previdenza
Totale C) Attivo circolante 2.151.100
e di sicurezza sociale 74.830
D) Ratei e risconti 2.000 Totale D) Debiti 1.744.884
E) Ratei e risconti 4.488
Totale attivo 3.409.200 Totale passivo 3.409.200
La voce 3) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno accoglie i software
applicativi acquisiti a titolo di proprietà; alternativamente gli stessi software possono essere inseriti nella voce
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili, se acquisiti a titolo di licenza d’uso.

Conto economico dell’esercizio n
1) ricavi delle vendite e delle prestazioni 8.439.088
2) variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 12.000
Totale A – Valore della produzione 8.455.778
6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 5.553.870
7) per servizi 293.247
8) per godimento di beni di terzi 7.800
9) per il personale:
a) salari e stipendi 1.520.100
b) oneri sociali 486.432
c) trattamento di fine rapporto 111.548
10) ammortamenti e svalutazioni:
a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 21.550
d) svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide 7.175
11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci – 5.000
12) accantonamenti per rischi 2.800
14) oneri diversi di gestione 2.000
Totale B – Costi della produzione 8.188.522
Differenza tra valore e costi della produzione (A – B) 267.256
C) Proventi e oneri finanziari
16) altri proventi finanziari 481
17) interessi e altri oneri finanziari – 41.860
Totale C – Proventi e oneri finanziari – 41.379
Risultato prima delle imposte (A – B – C) 225.877
20) Imposte dell’esercizio – 102.393
21) Utile dell’esercizio 123.484

23. – Stato patrimoniale e Conto economico (•)
Attivo Passivo
I - Immobilizzazioni immateriali I - Capitale 1.000.000
3) Diritti brevetto industriale e di IV - Riserva legale 200.000
utilizzazione delle opere dell’ingegno 51.500 V - Riserve statutarie 80.000
II - Immobilizzazioni materiali VI - Altre riserve (Riserva straordinaria) 77.878
1) Terreni e fabbricati 994.500 IX - Utile dell’esercizio 183.551
2) Impianti e macchinario 412.500 Totale A) Patrimonio netto 1.541.429
4) Altri beni 38.000 B) Fondi per rischi e oneri
6) Immobilizzazioni in corso e acconti 150.000 4) Altri (Fondo manutenzioni programmate) 19.200
D) Debiti
C) Attivo circolante 1) Obbligazioni (di cui 600.000 euro
I - Rimanenze esigibili oltre l’esercizio) 600.000
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 450.000 4) Debiti verso banche (di cui 50.000
2) Prodotti in lavorazione e semilavorati 68.000 euro esigibili oltre l’esercizio) 321.800
4) Prodotti finiti e merci 520.000 7) D ebiti verso fornitori 2.659.000
II - Crediti 12) D ebiti tributari 263.180
1) Crediti verso clienti 2.712.080 13) D ebiti verso istituti di previdenza
IV - Disponibilità liquide e di sicurezza sociale 56.490
1) Depositi bancari e postali 35.640 14) A ltri debiti 12.194
2) Assegni 4.500 Totale D) Debiti 3.912.664
3) Denaro e valori in cassa 991 E) Ratei e risconti 13.618
D) Ratei e risconti 49.200

4) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 150.000
13) altri accantonamenti 2.400
Risultato prima delle imposte (A – B +/– C) 360.051
24. – nota integrativa e inserimento di voci in bilancio (• •)

Prospetto delle variazioni intervenute nelle voci del patrimonio netto
Capitale Riserva da Riserva Riserva Risultato Totali
sociale soprapprezzo legale straordinaria economico
azioni d’esercizio
Importi 01/01/n 2.000.000 400.000 230.000 – 162.500 2.467.500
copertura
della perdita n–1 – 162.500 162.500 –
emissione
di 100.000 azioni 1.000.000 50.000 1.050.000
utile dell’esercizio n 305.400 305.400
Importi 31/12/n 3.000.000 50.000 400.000 67.500 305.400 3.822.900

Movimenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali
Costo storico Fondo ammortamento Valore di bilancio
Brevetti
Importi 01/01 75.000 37.500 37.500
acquisti 630.000
ammortamento 176.250
Importi 31/12 705.000 213.750 491.250
Terreni e fabbricati
Importi 31/12/n–1 2.050.000 412.500 1.637.500
patrimonializzazione di costi 450.000
ammortamento 70.000
Importi 31/12/n 2.500.000 482.500 2.017.500
Impianti e macchinari
Importi 31/12/n–1 1.937.500 937.500 1.000.000
acquisti all’inizio dell’esercizio 1.375.000
storno del fondo ammortamento – 500.000 – 500.000
ricavo di realizzo – 150.000
plusvalenza ordinaria 25.000
Importi 31/12/n 2.687.500 840.625 1.846.875
Altri beni
Importi 31/12/n–1 481.250 162.500 318.750
acquisti 350.000
Importi 31/12/n 831.250 328.750 502.500

Attivo n n–1 Passivo n n–1
I - Immobilizzazioni immateriali I - Capitale 3.000.000 2.000.000
Brevetti 491.250 37.500 II - R
iserva da soprapprezzo
II - Immobilizzazioni materiali delle azioni 50.000
Terreni e fabbricati 2.017.500 1.637.500 IV - Riserva legale 400.000 400.000
Impianti e macchinari 1.846.875 1.000.000 VI - Altre riserve
Altri beni 502.500 318.750 (Riserva straordinaria) 67.500 230.000
Totale B) Immobilizzazioni 4.858.125 2.993.750 IX - Perdita dell’esercizio – 162.500
Utile dell’esercizio 305.400
C) Attivo circolante Totale A) Patrimonio netto 3.822.900 2.467.500
C) Debiti per trattamento
di fine rapporto di lavoro
subordinato 901.703 774.000
I - Rimanenze
Materie prime, sussidiarie
e di consumo 550.000 500.000
Prodotti finiti e merci 960.000 720.000

A) Valore della produzione n n–1
ricavi delle vendite e delle prestazioni 11.315.500 10.450.000
variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 240.000 200.000
incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 450.000
altri ricavi e proventi (plusvalenze ordinarie) 25.000
Totale A) valore della produzione 12.030.500 10.650.000
Trattamento di fine rapporto 130.257 127.820
ammortamenti e svalutazioni:
ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali 176.250 18.750
ammortamenti delle immobilizzazioni materiali 639.375 150.500
variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie di consumo e merci – 50.000 12.000
25. – scritture di assestamento e bilancio d’esercizio (• •)

Scritture in P.D.
31/12 34.02 AMM.TO COSTI DI AMPLIAMENTO ammortamento 20% 6.000, 00
31/12 01.12 FONDO AMM.TO COSTI DI AMPLIAM. ammortamento 20% 6.000, 00
31/12 34.05 AMMORTAMENTO SOFTWARE ammortamento residuo 20% 32.000, 00
31/12 01.15 FONDO AMM.TO SOFTWARE ammortamento residuo 20% 32.000, 00
31/12 35.01 AMM.TO FABBRICATI ammortamento 4% 36.400, 00
31/12 02.11 FONDO AMM.TO FABBRICATI ammortamento 4% 36.400, 00
31/12 35.03 AMM.TO ATTREZZ. INDUSTRIALI ammortamento 12% 15.600, 00
31/12 02.13 FONDO AMM.TO ATTREZZ. INDUSTR. ammortamento 12% 15.600, 00
31/12 35.07 AMMORTAMENTO AUTOMEZZI ammortamento 20% 12.000, 00
31/12 02.17 FONDO AMM.TO AUTOMEZZI ammortamento 20% 12.000, 00
31/12 05.02 FATTURE DA EMETTERE fatture da emettere 18.300, 00
31/12 15.01 IVA NS/DEBITO fatture da emettere 3.300, 00
31/12 20.01 PRODOTTI C/VENDITE fatture da emettere 15.000, 00
31/12 30.01 MATERIE PRIME C/ACQUISTI fatture da ricevere 8.000, 00
31/12 14.02 FATTURE DA RICEVERE fatture da ricevere 8.000, 00
31/12 36.20 SVALUTAZIONE CREDITI svalutazione portafoglio crediti 7.111, 50
31/12 05.20 FONDO RISCHI SU CREDITI svalutazione portafoglio crediti 7.111, 50
31/12 41.02 INTERESSI PASSIVI BANCARI maturati interessi passivi 7.200, 00
31/12 13.21 BANCHE C/INTERESSI MATURATI maturati interessi passivi 7.200, 00
31/12 08.03 C/C POSTALI interessi netti maturati 725, 20
31/12 40.33 INTERESSI ATTIVI POSTALI interessi maturati 980, 00
31/12 33.03 TFR TFR di competenza 39.437, 39
31/12 12.01 DEBITI PER TFR TFR netto 38.852, 76
31/12 15.02 DEBITI PER RITENUTE DA VERSARE ritenuta fiscale 17% 584, 63
31/12 04.01 MATERIE PRIME valutate rimanenze finali 295.000, 00
31/12 37.10 MATERIE PRIME C/RIMANENZE FINALI valutate rimanenze finali 295.000, 00
31/12 04.05 SEMILAVORATI valutate rimanenze finali 50.000, 00
31/12 21.11 SEMILAVORATI C/RIMANENZE FINALI valutate rimanenze finali 50.000, 00
31/12 04.06 PRODOTTI FINITI valutate rimanenze finali 485.000, 00
31/12 21.12 PRODOTTI FINITI C/RIMANENZE FINALI valutate rimanenze finali 485.000, 00
31/12 41.10 INTERESSI SU OBBLIGAZIONI rateo 01/09-31/12 8.022, 10
31/12 16.01 RATEI PASSIVI rateo 01/09-31/12 8.022, 10

31/12 09.02 RISCONTI ATTIVI risconto su leasing operativo 5.400, 00
31/12 32.02 CANONI DI LEASING risconto su leasing operativo 5.400, 00
31/12 09.02 RISCONTI ATTIVI risconto 31/12-01/02 1.984, 00
31/12 31.08 ASSICURAZIONI risconto 31/12-01/02 1.984, 00
31/12 18.10 IVA C/LIQUIDAZIONE liquidazione periodica IVA 35.880, 00
31/12 06.01 IVA NS/CREDITO liquidazione periodica IVA 31.080, 00
31/12 06.02 IVA C/ACCONTO liquidazione periodica IVA 4.800, 00
31/12 15.01 IVA NS/DEBITO liquidazione periodica IVA 44.660, 00
31/12 18.10 IVA C/LIQUIDAZIONE liquidazione periodica IVA 44.660, 00
31/12 18.10 IVA C/LIQUIDAZIONE saldo IVA a debito 8.780, 00
31/12 15.03 DEBITI PER IVA saldo IVA a debito 8.780, 00
31/12 60.01 IMPOSTE DELL’ESERCIZIO imposte di competenza 20.980, 00
31/12 06.04 IMPOSTE C/ACCONTO storno acconto 18.640, 00
31/12 06.05 CREDITI PER RITENUTE SUBITE storno ritenuta alla fonte 254, 80
31/12 15.05 DEBITI PER IMPOSTE saldo a debito 2.085, 20
31/12 18.11 ISTITUTI PREVIDENZIALI giroconto 25.600, 00
31/12 15.06 DEBITI V/ISTITUTI PREVIDENZIALI giroconto 25.600, 00
31/12 18.20 BANCA X C/C saldo a debito 356.400, 00
31/12 13.20 BANCHE C/C PASSIVI saldo a debito 356.400, 00

Situazione economica dell’esercizio n
Resi su vendite 19.400, 00 Prodotti c/vendite 4.975.000, 00
Prodotti finiti c/esistenze iniziali 484.000, 00 Prodotti finiti c/rimanenze finali 485.000, 00
Semilavorati c/esistenze iniziali 45.488, 00 Semilavorati c/rimanenze finali 50.000, 00
Materie prime c/acquisti 3.418.800, 00 Materie prime c/rimanenze finali 295.000, 00
Costi di trasporto 384.100, 00 Interessi attivi da clienti 9.120, 00
Costi per energia 229.600, 00 Interessi attivi postali 980, 00
Consulenze 30.000, 00 Sopravvenienze attive ordinarie 210, 80
Costi telefonici 37.000, 00
Assicurazioni 22.630, 00
Manutenzioni e riparazioni 56.000, 00
Costi postali 3.240, 00
Commissioni bancarie 477, 92
Canoni di leasing 21.600, 00
Salari e stipendi 494.000, 00
Oneri sociali 158.080, 00
TFR 39.437, 39
Ammortamento costi di ampliamento 6.000, 00
Ammortamento software 32.000, 00
Ammortamento fabbricati 36.400, 00
Ammortamento attrezzature industriali 15.600, 00
Ammortamento automezzi 12.000, 00
Svalutazione crediti 7.111, 50
Materie prime c/esistenze iniziali 298.200, 00
Interessi passivi a fornitori 4.774, 00
Interessi passivi bancari 7.200, 00
Sconti passivi bancari 11.040, 00
Interessi su obbligazioni 24.000, 00
Insussistenze passive ordinarie 320, 40 Totale componenti positivi 5.815.310, 80
Imposte dell’esercizio 20.980, 00 Perdita d’esercizio 104.168, 41
Totale componenti negativi 5.919.479, 21 Totale a pareggio 5.919.479, 21

Situazione patrimoniale al 31/12/n
Costi di ampliamento 30.000, 00 Fondo amm.to costi di ampliamento 30.000, 00
Software 160.000, 00 Fondo ammortamento software 160.000, 00
Terreni e fabbricati 1.300.000, 00 Fondo ammortamento fabbricati 202.800, 00
Attrezzature industriali 130.000, 00 Fondo amm.to attrezzature industriali 78.000, 00
Automezzi 60.000, 00 Fondo ammortamento automezzi 48.000, 00
Materie prime 295.000, 00 Fondo rischi su crediti 28.171, 50
Semilavorati 50.000, 00 Capitale sociale 800.000, 00
Prodotti finiti 485.000, 00 Riserva soprapprezzo azioni 10.000, 00
Crediti v/clienti 1.160.000, 00 Riserva legale 160.000, 00
Fatture da emettere 18.300, 00 Riserva straordinaria 71.260, 00
Cambiali attive 244.000, 00 Utili a nuovo 1.736, 52
C/c postali 49.725, 20 Debiti per TFR 216.012, 76
Denaro in cassa 15.617, 00 Prestiti obbligazionari 400.000, 00
Risconti attivi 7.384, 00 Debiti v/fornitori 1.036.740, 00
Perdita d’esercizio 104.168, 41 Fatture da ricevere 8.000, 00
Cambiali passive 407.001, 90
Banche c/c passivi 356.400, 00
Banche c/interessi maturati 7.200, 00
Debiti per ritenute da versare 43.384, 63
Debiti per IVA 8.780, 00
Debiti per imposte 2.085, 20
Debiti v/istituti previdenziali 25.600, 00
Ratei passivi 8.022, 10
Totale attività 4.109.194, 61 Totale passività e netto 4.109.194, 61

Attivo Passivo
I - Immobilizzazioni immateriali I - Capitale 800.000
II - Immobilizzazioni materiali 1.161.200 II - Riserva da soprapprezzo delle azioni 10.000
Totale B) Immobilizzazioni 1.161.200 IV - Riserva legale 160.000
C) Attivo circolante VI - Altre riserve (Riserva straordinaria 71.260
I - Rimanenze 830.000 euro; Riserva da arrotondamento –1) 71.259
II - Crediti 1.394.129 VIII - Utili a nuovo 1.737
IV - Disponibilità liquide 65.342 IX - Perdita dell’esercizio – 104.168
Totale C) Attivo circolante 2.289.471 Totale A) Patrimonio netto 938.828
D) Ratei e risconti 7.384 C) Trattamento di fine rapporto
di lavoro subordinato 216.013
D) Debiti (di cui 400.000 euro esigibili
oltre l’esercizio) 2.295.192

5) altri ricavi e proventi 211
a) salari e stipendi 494.000
a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali e materiali 102.000
11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 3.200
14) oneri diversi di gestione 320
Differenza tra valore e costi della produzione (A – B) – 46.274
16) altri proventi finanziari 10.100
Risultato prima delle imposte (A – B +/– C) – 83.188
21) Perdita dell’esercizio – 104.168

26. – scritture di assestamento, situazione contabile finale, Stato patrimoniale e Conto economico
in forma abbreviata (• •)
31/12 34.03 AMMORTAMENTO COSTI DI SVILUPPO ammortamento 20% 38.400, 00
31/12 01.13 FONDO AMMORTAMENTO COSTI DI SVILUPPO ammortamento 20% 38.400, 00
31/12 35.01 AMMORTAMENTO FABBRICATI ammortamento 3% 32.760, 00
31/12 02.11 FONDO AMMORTAMENTO FABBRICATI ammortamento 3% 32.760, 00
31/12 35.02 AMMORTAMENTO IMPIANTI E MACCHINARI ammortamento 12% 18.720, 00
31/12 02.12 F.DO AMMORTAMENTO IMPIANTI E MACCHINARI ammortamento 12% 18.720, 00
31/12 35.07 AMMORTAMENTO AUTOMEZZI ammortamento 20% 14.400, 00
31/12 02.17 FONDO AMMORTAMENTO AUTOMEZZI ammortamento 20% 14.400, 00
31/12 05.02 FATTURE DA EMETTERE prodotti da fatturare 10.370, 00
31/12 15.01 IVA NS/DEBITO prodotti da fatturare 1.870, 00
31/12 20.01 PRODOTTI C/VENDITE prodotti da fatturare 8.500, 00
31/12 36.20 SVALUTAZIONE CREDITI svalutazione portafoglio 7.238, 85
31/12 05.20 FONDO RISCHI SU CREDITI svalutazione portafoglio 7.238, 85
31/12 41.02 INTERESSI PASSIVI BANCARI maturati interessi 2.920, 00
31/12 13.21 BANCHE C/INTERESSI MATURATI maturati interessi 2.920, 00
31/12 18.20 BANCA X C/C interessi attivi netti 118, 40
31/12 40.32 INTERESSI ATTIVI BANCARI maturati interessi attivi 160, 00
31/12 33.03 TFR TFR di competenza 45.356, 03
31/12 12.01 DEBITI PER TFR ritenuta fiscale su rivalutaz. 44.597, 12
31/12 15.02 DEBITI PER RITENUTE DA VERSARE TFR netto 758, 91
31/12 09.02 RISCONTI ATTIVI oneri finanziari da rinviare 550, 00
31/12 41.09 DISAGGIO SU PRESTITI oneri finanziari da rinviare 550, 00
31/12 41.10 INTERESSI SU OBBLIGAZIONI interessi 01/09-31/12 1.989, 04
31/12 16.01 RATEI PASSIVI interessi 01/09-31/12 1.989, 04
31/12 02.30 IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI IN CORSO attrezzature in costruzione 72.000, 00
31/12 20.20 COSTRUZIONI INTERNE attrezzature in costruzione 72.000, 00
31/12 04.01 MATERIE PRIME valutate rimanenze 160.000, 00
31/12 37.10 MATERIE PRIME C/RIMANENZE FINALI valutate rimanenze 160.000, 00
31/12 04.05 SEMILAVORATI valutate rimanenze 60.000, 00
31/12 21.11 SEMILAVORATI C/RIMANENZE FINALI valutate rimanenze 60.000, 00
31/12 04.06 PRODOTTI FINITI valutate rimanenze 280.000, 00
31/12 21.12 PRODOTTI FINITI C/RIMANENZE FINALI valutate rimanenze 280.000, 00
31/12 09.02 RISCONTI ATTIVI canoni da rinviare 11.875, 00
31/12 32.02 CANONI DI LEASING canoni da rinviare 11.875, 00
31/12 09.02 RISCONTI ATTIVI premi da rinviare 4.260, 00
31/12 31.08 ASSICURAZIONI premi da rinviare 4.260, 00
31/12 18.10 IVA C/LIQUIDAZIONE riepilogo IVA 33.720, 00
31/12 06.01 IVA NS/CREDITO giroconto 27.960, 00
31/12 06.02 IVA C/ACCONTO giroconto 5.760, 00
31/12 15.01 IVA NS/DEBITO riepilogo IVA 39.087, 00
31/12 18.10 IVA C/LIQUIDAZIONE giroconto 39.087, 00
31/12 60.01 IMPOSTE DELL’ESERCIZIO imposte di competenza 109.980, 00
31/12 06.04 IMPOSTE C/ACCONTO storno acconto imposte 22.360, 00
31/12 06.05 CREDITI PER RITENUTE SUBITE storno ritenute subite 41, 60
31/12 15.05 DEBITI PER IMPOSTE saldo a debito 87.578, 40
31/12 18.10 IVA C/LIQUIDAZIONE saldo IVA a debito 5.367, 00
31/12 15.03 DEBITI PER IVA saldo IVA 5.367, 00
31/12 18.11 ISTITUTI PREVIDENZIALI giro del saldo a debito 30.720, 00
31/12 15.06 DEBITI V/ISTITUTI PREVIDENZIALI saldo a debito 30.720, 00
31/12 08.01 BANCHE C/C ATTIVI saldo a credito 20.280, 40
31/12 18.20 BANCA X C/C giro del saldo a credito 20.280, 40

Prodotti finiti c/esistenze iniziali 260.800, 00 Prodotti finiti c/rimanenze finali 280.000, 00
Semilavorati c/esistenze iniziali 54.600, 00 Semilavorati c/rimanenze finali 60.000, 00
Materie prime c/acquisti 4.050.000, 00 Resi su acquisti 8.145, 00
Costi di trasporto 328.125, 00 Materie prime c/rimanenze finali 160.000, 00
Costi per energia 206.640, 00 Interessi attivi da clienti 750, 00
Consulenze 27.000, 00 Interessi attivi bancari 160, 00
Costi telefonici 18.300, 00 Costruzioni interne 72.000, 00
Assicurazioni 8.520, 00 Plusvalenze ordinarie 15.000, 00
Manutenzioni e riparazioni 65.200, 00
Lavorazioni presso terzi 195.600, 00
Commissioni bancarie 235, 00
Canoni di leasing 28.500, 00
Salari e stipendi 592.000, 00
Oneri sociali 177.600, 00
TFR 45.356, 03
Ammortamento costi di sviluppo 38.400, 00
Ammortamento impianti e macchinari 18.720, 00
Oneri fiscali diversi 7.400, 00
Interessi passivi a fornitori 230, 00
Disaggio su prestiti 50, 00
Imposte dell’esercizio 109.980, 00
Totale componenti negativi 6.462.357, 92
Utile d’esercizio 111.757, 08
Totale a pareggio 6.574.115, 00 Totale componenti positivi 6.574.115, 00

Costi di sviluppo 192.000, 00 Fondo ammortamento costi di sviluppo 115.200, 00
Terreni e fabbricati 1.560.000, 00 Fondo ammortamento fabbricati 294.840, 00
Impianti e macchinari 156.000, 00 Fondo ammortamento imp. e macch. 74.880, 00
Automezzi 72.000, 00 Fondo ammortamento automezzi 43.200, 00
Immobilizzazioni materiali in corso 72.000, 00 Fondo rischi su crediti 35.986, 85
Fornitori immobilizzazioni mat. c/acconti 30.000, 00 Capitale sociale 960.000, 00
Materie prime 160.000, 00 Riserva legale 192.000, 00
Semilavorati 60.000, 00 Riserva straordinaria 145.000, 00
Prodotti finiti 280.000, 00 Utile d’esercizio 111.757, 08
Crediti v/clienti 1.392.000, 00 Debiti per TFR 257.177, 12
Fatture da emettere 10.370, 00 Prestiti obbligazionari 400.000, 00
Cambiali attive 45.400, 00 Banche c/interessi maturati 2.920, 00
Banche c/c attivi 20.280, 40 Debiti v/fornitori 1.250.000, 00
Denaro in cassa 2.399, 00 Cambiali passive 8.400, 00
Risconti attivi 16.685, 00 Debiti per ritenute da versare 52.118, 91
Debiti v/Istituti previdenziali 30.720, 00
Ratei passivi 1.989, 04
Totale 4.069.134, 40 Totale 4.069.134, 40
Stato patrimoniale in forma abbreviata

Attivo Passivo
I - Immobilizzazioni immateriali 76.800 I - Capitale 960.000
II - Immobilizzazioni materiali 1.477.080 II - Riserva legale 192.000
Totale B) Immobilizzazioni 1.553.880 VI - Altre riserve
C) Attivo circolante • riserva straordinaria 145.000
I - Rimanenze 500.000 IX - Utile d’esercizio 111.757
II - Crediti 1.411.783 Totale A) Patrimonio netto 1.408.757
IV - Disponibilità liquide 22.679 C) Trattamento di fine rapporto
Totale C) Attivo circolante 1.934.462 di lavoro subordinato 257.177
D) Ratei e risconti 16.685 D) Debiti (di cui 400.000 euro esigibili
oltre l’esercizio successivo) 1.837.104

Conto economico dell’esercizio n in forma abbreviata
ricavi delle vendite e delle prestazioni 5.966.106
variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 24.600
incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 72.000
altri ricavi e proventi 15.000
per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 4.041.855
per servizi 849.620
per godimento di beni di terzi 28.500
per il personale:
• salari e stipendi 592.000
• oneri sociali 177.600
• trattamento di fine rapporto 45.356
• ammortamento delle immobilizzazioni immateriali e delle immobilizzazioni materiali 104.280
• svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide 7.239
variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci – 2.160
oneri diversi di gestione 7.400
altri proventi finanziari 910
interessi e altri oneri finanziari – 5.189

27. – dalla Nota integrativa ai prospetti contabili del bilancio d’esercizio (• • •)
Attivo n n–1 Passivo n n–1
A) Crediti verso soci 336.000 A) Patrimonio netto

B) Immobilizzazioni I - Capitale 2.400.000 1.800.000
I - Immobilizzazioni immateriali II - Riserva da soprapprezzo
costi di impianto delle azioni 60.000
e ampliamento 4.560 IV - Riserva legale 192.750 173.700
costi di sviluppo 19.620 26.160 V - Riserve statutarie 192.750 173.700
diritti di brevetto industriale e VI - Altre riserve (riserva conguaglio 43.500 31.500
diritti di utilizzazione delle opere utili 12.000 euro e riserva
dell’ingegno 18.000 straordinaria 31.500 euro )
Totale 24.180 44.160 VIII - Utili portati a nuovo 900 1.800
II - Immobilizzazioni materiali IX - Utile dell’esercizio 443.160 381.000
terreni e fabbricati 2.872.800 2.970.000 Totale patrimonio netto (A) 3.333.060 2.561.700
impianti e macchinari 177.750 135.000
attrezzature industriali B) Fondi per rischi e oneri
e commerciali 166.500 180.000 altri 42.030 33.390
altri beni 30.600 45.000
Totale 3.247.650 3.330.000
C) T rattamento di fine rapporto
Totale immobilizzazioni (B) 3.271.830 3.374.160 di lavoro subordinato 113.784 103.500
C) Attivo circolante D) Debiti

I - Rimanenze obbligazioni (di cui 540.000 euro
materie prime, sussidiarie esigibili oltre l’esercizio) 540.000 540.000
e di consumo 10.800 9.000 debiti verso banche (di cui 480.000
prodotti in lavorazione 109.500 111.000 euro esigibili oltre l’esercizio) 1.142.400 1.500.000
prodotti finiti e merci 984.000 960.000 debiti verso fornitori 688.800 893.820
Totale 1.104.300 1.080.000 debiti rappresentati da titoli
di credito 54.000 117.000
II - Crediti
debiti tributari 46.400 31.500
verso clienti 1.125.000 1.307.040
debiti verso Istituti di previdenza
Totale 1.125.000 1.307.040 e sicurezza sociale 9.000 21.600
IV - Disponibilità liquide Totale debiti (D) 2.480.600 3.103.920
depositi bancari e postali 150.684 73.800
denaro e valori in cassa 1.260 1.290
Totale 151.944 75.090
Totale attivo circolante (C) 2.381.244 2.462.130
D) Ratei e risconti 4.500 7.920

E) Ratei e risconti 24.100 41.700
Totale attivo 5.993.574 5.844.210 Totale passivo 5.993.574 5.844.210

n n–1
1) ricavi delle vendite e delle prestazioni 8.187.000 7.506.000
2) variazioni delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti 22.500 30.000
5) altri ricavi e proventi 6.000 2.400
Totale A – Valore della produzione 8.350.500 7.538.400
6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 5.741.160 5.436.000
7) per servizi 930.000 624.000
8) per godimento di beni di terzi 10.800 10.800
a. salari e stipendi 434.400 382.800
b. oneri sociali 152.040 133.980
c. trattamento di fine rapporto 32.454 35.550
a. ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 25.680 24.540
b. ammortamento immobilizzazioni materiali 244.350 233.100
d. svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide 29.040 19.356
11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci – 1.800 – 1.920
12) accantonamenti per rischi 8.640 8.640
14) oneri diversi di gestione 13.236 3.294
Totale B – Costi della produzione 7.620.000 6.910.140
Differenza tra valore e costi della produzione (A – B) 730.500 628.260
16) altri proventi finanziari 1.560 480
17) interessi e altri oneri finanziari – 94.800 – 80.100
Totale C – Proventi e oneri finanziari – 93.240 – 79.620
Risultato prima delle imposte (A – B – C) 637.260 548.640
20) imposte sul reddito dell’esercizio correnti, differite e anticipate – 194.100 – 167.640
21) Utile dell’esercizio 443.160 381.000

28. – situazione contabile finale, Stato patrimoniale e Conto economico in forma abbreviata (• •)
Stato patrimoniale al 31/12/n in forma abbreviata
Attivo Passivo
I - Immobilizzazioni immateriali 56.400 I - Capitale 500.000
II - Immobilizzazioni materiali 1.004.700 VIII - Perdite a nuovo – 14.750
Totale B) Immobilizzazioni 1.061.100 IX - Utile dell’esercizio 79.000
C) Attivo circolante Totale A) Patrimonio netto 564.250
I - Rimanenze 147.000 C) Debiti per trattamento di fine
II - Crediti 744.660 rapporto di lavoro subordinato 9.789
IV - Disponibilità liquide 16.237 D) Debiti (di cui 320.000 euro esigibili
Totale C) Attivo circolante 907.897 oltre l’esercizio) 1.365.733
D) Ratei e risconti 36.400 E) Ratei e risconti 65.625
Conto economico dell’esercizio n in forma abbreviata

Totale A) Valore della produzione 1.779.050
per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 996.004
per servizi 199.279
per il personale:
• salari e stipendi 70.200
• oneri sociali 21.060
• trattamento di fine rapporto 4.958
• ammortamento delle immobilizzazioni immateriali e materiali 91.450
• svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide 3.780
variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 8.000
Totale B) Costi della produzione 1.614.981
Totale C) Proventi e oneri finanziari – 34.108

29. – situazione contabile finale, Stato patrimoniale e Conto economico redatti in forma ordinaria
(• •)
Azionisti c/versamenti richiamati 30.000, 00 Fondo ammort. costi di ampliamento 5.600, 00
Costi di ampliamento 28.000, 00 Fondo ammortamento brevetti 348.000, 00
Brevetti 580.000, 00 Fondo ammortamento fabbricati 926.100, 00
Terreni e fabbricati 4.900.000, 00 Fondo ammort. impianti e macchinari 1.161.600, 00
Impianti e macchinari 2.420.000, 00 Fondo ammort. attrezzature industriali 520.000, 00
Attrezzature industriali 1.300.000, 00 Fondo ammortamento automezzi 252.000, 00
Automezzi 420.000, 00 Fondo rischi su crediti 159.540, 20
Immobilizzazioni materiali in corso 480.000, 00 Capitale sociale 5.000.000, 00
Materie prime 460.000, 00 Riserva legale 750.000, 00
Prodotti in lavorazione 280.000, 00 Riserva soprapprezzo azioni 30.000, 00
Prodotti finiti 520.000, 00 Riserva straordinaria 45.000, 00
Crediti v/clienti 7.138.700, 00 Utili a nuovo 1.809, 35
Fatture da emettere 103.700, 00 Prestiti obbligazionari 1.198.637, 77
Banche c/c attivi 20.160, 08 Banche c/anticipi su fatture 784.000, 00
Denaro in cassa 10.390, 80 Banche c/interessi maturati 54.000, 00
Risconti attivi 117.000, 00 Debiti v/fornitori 6.200.000, 00
Perdita d’esercizio 195.344, 00 Cambiali passive 24.320, 00
Debiti per ritenute da versare 768.000, 00
Debiti v/Istituti previdenziali 190.780, 00
Debiti v/fondi pensione 212.195, 56
Obbligazionisti c/interessi 15.984, 00
Totale 19.003.294, 88 Totale 19.003.294, 88

Prodotti finiti c/esistenze iniziali 526.000, 00 Prodotti c/vendite on line 18.685.000, 00
Prodotti in lavorazione c/esistenze iniziali 254.000, 00 Prodotti finiti c/rimanenze finali 520.000, 00
Materie prime c/acquisti 10.600.000, 00 Prodotti in lavorazione c/rimanenze finali 280.000, 00
Costi di trasporto 290.500, 00 Resi su acquisti 21.200, 00
Costi per energia 128.600, 00 Materie prime c/rimanenze finali 460.000, 00
Consulenze 32.000, 00 Interessi attivi da clienti 4.153, 00
Costi telefonici 24.800, 00 Interessi attivi bancari 10, 08
Assicurazioni 16.800, 00 Costruzioni interne 480.000, 00
Manutenzioni e riparazioni 45.300, 00 Contributi in c/esercizio 40.000, 00
Commissioni bancarie 2.580, 00 Plusvalenze ordinarie 165.000, 00
Canoni di leasing 156.000, 00 Totale componenti positivi 40.525.363, 08
Salari e stipendi 19.968.000, 00 Perdita d’esercizio 195.344, 00
Oneri sociali 5.990.400, 00
TFR 1.379.271, 11
Ammortamento costi di ampliamento 5.600, 00
Ammortamento brevetti 116.000, 00
Ammortamento impianti e macchinari 290.400, 00
Ammortamento attrezzature industriali 195.000, 00
Oneri fiscali diversi 30.800, 00
Interessi passivi a fornitori 1.240, 00
Imposte dell’esercizio 28.086, 00
Totale componenti negativi 40.720.707, 08 Totale a pareggio 40.720.707, 08

Attivo Passivo
A) Crediti verso soci (di cui 30.000 euro A) Patrimonio netto
già richiamati) 30.000 I - Capitale 5.000.000
B) Immobilizzazioni II - Riserva da soprapprezzo delle azioni 30.000
I - Immobilizzazioni immateriali IV - Riserva legale 750.000
costi di impianto e ampliamento 22.400 VI - Altre riserve
diritti di brevetto industriale e diritti • riserva straordinaria 45.000
di utilizzazione delle opere dell’ingegno 232.000 VIII - Utili portati a nuovo 1.809
Totale 254.400 IX - Perdita dell’esercizio – 195.344
II - Immobilizzazioni materiali Totale A) Patrimonio netto 5.631.465
terreni e fabbricati 3.973.900 D) Debiti
impianti e macchinario 1.258.400 obbligazioni (di cui 1.200.000 euro esigibili
attrezzature industriali e commerciali 780.000 oltre l’esercizio) 1.198.638
altri beni 168.000 debiti verso banche 838.000
immobilizzazioni in corso e acconti 480.000 debiti verso fornitori 6.200.000
Totale 6.660.300 debiti rappresentati da titoli di credito 24.320
Totale B) Immobilizzazioni 6.914.700 debiti tributari 1.123.728
debiti verso istituti di previdenza
C) Attivo circolante
e di sicurezza sociale 190.780
I - Rimanenze
altri debiti 228.180
materie prime, sussidiarie e di consumo 460.000
Totale D) Debiti 9.803.646
prodotti in lavorazione 280.000
prodotti finiti e merci 520.000
Totale 1.260.000
II - Crediti
verso clienti 7.082.860
IV - Disponibilità liquide
depositi bancari e postali 20.160
denaro e valori in cassa 10.391
Totale 30.551
D) Ratei e risconti 117.000

5) altri ricavi e proventi (di cui 40.000 euro contributi in c/esercizio) 205.000
b) oneri sociali 5.990.400
c) trattamento di fine rapporto 1.379.271

Lezione 4 – Il bilancio IAS/IFRS
30. – valutazione di beni pluriennali strumentali (•)

Il valore da ammortizzare dell’impianto per il primo esercizio coincide con il costo sostenuto di 600.000 euro;
euro (600.000 × 10%) = euro 60.000 quota di ammortamento di competenza dell’esercizio.
Al 31/12/n il valore contabile dell’impianto è di euro (600.000 – 60.000) = euro 540.000.
Rivalutazione da fair value: euro (545.000 – 540.000) = euro 5.000 da iscrivere nella Riserva da fair value.
Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria al 31/12/n
Attività non correnti Patrimonio netto
Impianti e macchinari 545.000 Riserva di rivalutazione 5.000
Prospetto di Conto economico complessivo dell’esercizio n

Ammortamenti 60.000
Altre componenti di conto economico complessivo
Variazioni da fair value derivanti da:
• valutazione di beni strumentali + 5.000
31. – valutazione di beni non strumentali (• •)

Ipotesi a) valutazione al fair value
euro (8.500.000 – 2.550.000) = euro 5.950.000 valore da ammortizzare
euro 5.950.000 × 5% = euro 297.500 quota di ammortamento
fair value dell’edificio (8.205.000 – 2.550.000) = euro 5.655.000
valore contabile dell’edificio euro (5.950.000 – 297.500) = euro 5.652.500
euro 2.500 rivalutazione

Investimenti immobiliari 8.205.000

Altri ricavi (rivalutazione del fabbricato non strumentale) 2.500
Ammortamenti 297.500
Ipotesi b) valutazione al costo storico

euro (8.500.000 – 2.550.000) = euro 5.950.000 valore da ammortizzare
euro 5.950.000 × 5% = euro 297.500 quota di ammortamento
valore contabile dell’edificio euro (5.950.000 – 297.500) = euro 5.652.500
valore del terreno euro 2.550.000
Valore attribuito all’investimento immobiliare euro 8.202.500

Investimenti immobiliari 8.205.000


32. – valutazioni di beni strumentali (• •)
Ipotesi a) valutazione al costo storico
euro 500.000 × 20% = euro 100.000 quota di ammortamento
euro (500.000 – 100.000) = euro 400.000 valore contabile di iscrizione in bilancio
Macchinari 400.000

Ipotesi b) valutazione al fair value

Fair value al 31/12 euro 402.000
Valore contabile euro 400.000
Rivalutazione da fair value euro 2.000

Macchinari 402.000 Riserva di rivalutazione 2.000

Variazioni da fair value derivanti da:
• valutazione di beni strumentali 2.000
33. – valutazione di attività finanziarie (•)

Attività finanziarie acquistate sia per incassare gli interessi e il rimborso del capitale, sia per essere
rivendute
100 : 95 = 200.000 : x; x = euro 190.000 prezzo di acquisto
Fair value al 31/12
100 : 96,50 = 200.000 : x
x = euro 193.000 valore dei titoli
euro (193.000 – 190.000) = euro 3.000 rivalutazione
Attività finanziarie acquistate a scopo di negoziazione
100 : 96,50 = 80.000 : x; x = euro 77.200 prezzo di acquisto
Fair value al 31/12
100 : 97 = 80.000 : x
x = euro 77.600 valore dei titoli detenuti a scopo di negoziazione
euro (77.600 – 77.200) = euro 400 rivalutazione
Attività finanziarie 193.000 Riserva di rivalutazione 3.000
Attività correnti
Altre attività correnti (titoli di trading) 77.600

Proventi finanziari (rivalutazione titoli) 400
Variazioni di fair value derivanti da:
• valutazione di attività finanziarie 3.000
34. – iscrizioni di voci nel Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria

e nel prospetto di Conto economico complessivo (• •)
Impianti
euro (560.000 : 4) = euro 140.000 quota ammortamento
euro (560.000 – 140.000) = euro 420.000 valore contabile al 31/12/n
Fair value euro 500.000
– valore contabile euro 420.000
rivalutazione euro 80.000
Macchinari
euro (2.000.000 : 8) = euro 250.000 ammortamento
euro (2.000.000 – 250.000) = euro 1.750.000 valore contabile
Poiché il fair value coincide con il valore contabile non si effettua alcuna rivalutazione/svalutazione
Investimento immobiliare
Fair value al 31/12/n euro 840.000
– fair value al 31/12/n – 1 euro 800.000
Titoli di trading
100 : 98,50 = 400.000 : x x = euro 394.000 valore corrente (fair value)
Fair value euro 394.000
– costo originario euro 381.600

Impianti 500.000 Riserva di rivalutazione 80.000
Macchinari 1.750.000
Investimenti immobiliari 840.000
Crediti commerciali scadenti oltre 18 mesi 480.000
Attività correnti
Crediti commerciali 2.000.000
Altre attività correnti (titoli di trading) 394.000

Altri ricavi (rivalutazione investimenti immobiliari) 40.000
Proventi finanziari (rivalutazione titoli di trading) 12.400
Rivalutazione beni strumentali 80.000
35. – prospetti contabili del bilancio IAS/IFRS (• • •)

Immobili, impianti e macchinari 20.100.000 Capitale sociale 15.000.000
Altre attività immateriali 273.600 Riserva legale 3.750.000
Attività finanziarie 219.375 Riserva soprapprezzo azioni 300.000
Totale attività non correnti 20.592.975 Altre riserve 18.345
Attività correnti Altre componenti di patrimonio netto – 234.000
Rimanenze 2.010.000 Utile d’esercizio 757.550
Crediti commerciali 4.902.944 Totale patrimonio netto 19.591.895
Altre attività correnti 153.750 Passività non correnti
Disponibilità liquide ed equivalenti 312.503 Finanziamenti a lungo termine 1.198.025
Totale attività correnti 7.379.197 Totale passività non correnti 1.198.025
Attività non correnti classificate come Passività correnti
possedute per la vendita 1.900.000 Debiti commerciali 6.151.982
Altre passività a breve 2.930.270
Totale passività correnti 9.082.252
Totale attività 29.872.172 Totale passività e patrimonio netto 29.872.172
Prospetto di conto economico complessivo

Ricavi
Ricavi di vendita 104.571.905
Altri ricavi e proventi 4.548.848
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti 5.000
Totale ricavi 109.125.753
Costi per materie prime e di consumo utilizzate – 57.916.140
Costi per il personale – 47.061.274
Ammortamenti – 2.594.400
Svalutazioni – 600
Altri costi – 213.842
Oneri finanziari – 72.425
Utile prima delle imposte 1.267.072
Imposte dell’esercizio – 509.522
Utile netto 757.550
Variazioni di fair value derivanti da:
• valutazione di beni strumentali 15.000
• valutazione di attività finanziarie 3.345
Totale utile complessivo dell’esercizio 775.895

Lezione 5 – La revisione legale dei conti
36. – relazione di revisione (• •)

a.
1. Giudizio con modifica, a causa dei rilievi per deviazione alle norme di redazione del bilancio.
2. Non sono stati girati i conti con alternanza di saldi ai relativi conti di debito/credito, venendo così meno
al principio della chiarezza. Tuttavia, trattandosi di importi di lieve entità, non pregiudizievoli rispetto
all’attendibilità del bilancio, il giudizio è stato comunque positivo.
3. La revisione è stata svolta al fine di acquisire ogni elemento necessario per accertare se il bilancio d’esercizio
sia viziato da errori significativi e se risulti, nel complesso, attendibile.
4. Comprende l’esame, sulla base di verifiche a campione, degli elementi probativi a supporto dei saldi e delle
informazioni contenute nel bilancio, nonché la valutazione dell’adeguatezza e della correttezza dei principi
contabili utilizzati e della ragionevolezza delle stime effettuate dagli amministratori.
b.
31/12 18.11 ISTITUTI PREVIDENZIALI saldo oneri dovuti 10.000, 00
31/12 15.06 DEBITI V/ISTITUTI PREVIDENZIALI saldo a debito 10.000, 00
31/12 18.20 BANCA X C/C saldo a debito 20.500, 00
31/12 13.20 BANCHE C/C PASSIVI saldo a debito 20.500, 00
37. – giudizio sul bilancio (• •)

Relazione di revisione
Elementi alla base del giudizio
Nel valutare i crediti commerciali al loro presumibile valore di realizzo, la società non ha considerato
l’elevata probabilità che i crediti insoluti non vengano riscossi, pertanto non ha effettuato alcuna svalutazione
individuale, né, in alternativa, ha stralciato detti crediti insoluti.
Stimando la necessità di istituire il Fondo svalutazione crediti, oppure di stralciare i crediti insoluti, il
risultato economico d’esercizio e il patrimonio netto al 31/12/n risultano sovrastimati.
Giudizio
A mio giudizio, a eccezione degli effetti, di lieve entità, di quanto indicato al paragrafo precedente, il
soprammenzionato bilancio d’esercizio è conforme alle norme che ne disciplinano i criteri di redazione; esso
pertanto è stato redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e
finanziaria e il risultato economico della G.Ga spa per l’esercizio chiuso al 31/12/n.
38. – giudizio sul bilancio (• •)

Il giudizio con modifica non può che essere negativo, pertanto sarà simile al seguente.
A mio giudizio, a causa della rilevanza di quanto descritto nel paragrafo Elementi alla base del giudizio, il
soprammenzionato bilancio non è stato redatto con chiarezza e non rappresenta in modo veritiero e corretto
la situazione patrimoniale e finanziaria e il risultato economico della Moneta spa per l’esercizio chiuso al
31 dicembre 20.., in conformità alle norme italiane che ne disciplinano la redazione.

Lezione 6 – La rielaborazione dello Stato patrimoniale
39. – riclassificazione dello Stato patrimoniale (•)

Stato patrimoniale riclassificato secondo criteri finanziari
senza tener conto della delibera di riparto dell’utile
Impieghi n Fonti n
Disponibilità liquide 36.750 Debiti a breve scadenza 1.809.450
Disponibilità finanziarie Debiti a media e lunga scadenza
crediti a breve scadenza 1.357.500 obbligazioni 800.000
Rimanenze (compresi i risconti) 217.700 debiti per TFR 400.000
Totale attivo corrente 1.611.950 Totale debiti a media/lunga scadenza 1.200.000
Attivo immobilizzato Totale capitale di debito 3.009.450
immobilizzazioni immateriali 20.000
immobilizzazioni materiali 3.074.500 Patrimonio netto
immobilizzazioni finanziarie (crediti esigibili Capitale sociale 1.800.000
oltre l’esercizio) 500.000 Riserve 372.500
Totale attivo immobilizzato 3.594.500 Utile d’esercizio 24.500
Totale patrimonio netto 2.197.000
Totale impieghi 5.206.450 Totale fonti 5.206.450
Stato patrimoniale riclassificato

tenendo conto della delibera di riparto dell’utile
Impieghi n Fonti n
Attivo corrente 1.611.950 Debiti a breve scadenza 1.809.450
Attivo immobilizzato 3.594.500 Debiti a media/lunga scadenza 1.200.000
Totale capitale di debito 3.009.450
Capitale proprio
Capitale sociale 1.800.000
Riserve 397.000
Totale capitale proprio 2.197.000

40. – riclassificazione dello Stato patrimoniale (•)
Impieghi n Fonti n
Disponibilità liquide Debiti a breve scadenza
denaro in cassa 4.250 debiti v/fornitori 1.024.940
depositi bancari e postali 13.250 quota capitale del mutuo in scadenza 100.000
crediti verso soci già richiamati 375.000 debiti verso banche 466.530
debiti tributari 30.800
Disponibilità finanziarie debiti verso Istituti di previdenza
crediti v/clienti a breve scadenza 1.160.000 e sicurezza sociale 48.384
ratei e risconti 7.200 altri debiti 40.064
fondo manutenzioni programmate
Rimanenze da utilizzare entro l’esercizio 56.000
materie prime, sussidiarie e di consumo 230.000 ratei e risconti 7.500
prodotti finiti 250.000 Totale debiti a breve scadenza 1.774.218
Totale attivo corrente 2.039.700 Debiti a media e lunga scadenza
Attivo immobilizzato mutuo passivo 400.000
immobilizzazioni immateriali 2.720 debiti per TFR 560.702
immobilizzazioni materiali 2.657.500 Totale debiti a media e lunga scadenza 960.702
immobilizzazioni finanziarie (crediti verso Patrimonio netto
clienti esigibili oltre l’esercizio) 180.000 Capitale sociale 1.500.000
Totale attivo immobilizzato 2.840.220 Riserve 495.000
Utile d’esercizio 150.000

tenendo conto della delibera di riparto utili
n n
Attivo immobilizzato 2.840.220 Debiti a media e lunga scadenza 960.702
Capitale proprio:
Riserve 495.000

41. – Stato patrimoniale e sua riclassificazione (• •)
Stato patrimoniale
Attivo n Passivo n
I - Immobilizzazioni immateriali I - Capitale 1.000.000
2) Costi di sviluppo 54.000 IV - Riserva legale 250.000
3) Diritti di utilizzazione delle opere V - Riserve statutarie 250.000
dell’ingegno – VIII - Utili a nuovo 1.530
II - Immobilizzazioni materiali IX - Perdita dell’esercizio – 95.000
1) Terreni e fabbricati 1.222.200 Totale A) Patrimonio netto 1.406.530
2) Impianti e macchinario 516.800 B) Fondi per rischi e oneri
3) Attrezzature industriali e commerciali 161.000 4) Altri (Fondo responsabilità civile) 8.370
4) Altri beni 36.000
C) Trattamento di fine rapporto
di lavoro subordinato 315.318
C) Attivo circolante
D) Debiti
I - Rimanenze
1) Obbligazioni (di cui 200.000 euro
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 240.000 esigibili oltre l’esercizio) 200.000
2) Prodotti in lavorazione e semilavorati 37.500 4) D ebiti verso banche 381.806
4) Prodotti finiti e merci 375.000 7) Debiti verso fornitori 1.848.200
II - Crediti 8) Debiti rappresentati da titoli di credito 209.500
1) Verso clienti 1.742.010 12) D ebiti tributari 40.052
IV - Disponibilità liquide 13) D ebiti verso istituti di previdenza
1) Depositi bancari e postali 24.950 e di sicurezza sociale 12.800
3) Denaro e valori in cassa 12.127 Totale D) Debiti 2.692.358
D) Ratei e risconti 5.000 E) Ratei e risconti 4.011

Impieghi n Fonti n
depositi bancari e postali 24.950 debiti rappresentati da titoli di credito 209.500
debiti verso banche 381.806
Disponibilità finanziarie debiti tributari 40.052
crediti v/clienti 1.742.010 debiti v/Istituti di prev. e sicurezza sociale 12.800
ratei e risconti 4.011
Rimanenze obbligazioni 200.000
materie prime, sussidiarie e di consumo 240.000 Totale debiti a breve scadenza 2.696.369
prodotti in lavorazione e semilavorati 37.500 Debiti a media e lunga scadenza
prodotti finiti 375.000 debiti per TFR 315.318
risconti 5.000 fondo responsabilità civile 8.370
Totale attivo corrente 2.436.587 Totale debiti a media e lunga scadenza 323.688
Attivo immobilizzato Patrimonio netto
immobilizzazioni immateriali 54.000 Capitale sociale 1.000.000
immobilizzazioni materiali 1.936.000 Riserve 500.000
Totale attivo immobilizzato 1.990.000 Utili a nuovo 1.530
Perdita dell’esercizio – 95.000

42. – Situazione patrimoniale e Stato patrimoniale riclassificato (• •)
Impieghi n Fonti n
depositi bancari e postali 5.280 obbligazioni in scadenza 90.000
Totale disponibilità liquide 6.560 debiti verso banche 547.670
crediti v/clienti a breve scadenza 2.161.380 debiti verso Istituti di previdenza e sicurezza
Rimanenze sociale 56.540
materie prime 179.640 debiti per TFR (quota da pagare entro
l’esercizio) 52.000
semilavorati 25.000
fondo garanzia prodotti 4.800
prodotti finiti 260.000
ratei passivi 1.849
Totale rimanenze 464.640
Totale debiti a breve scadenza 2.607.333
Totale attivo corrente 2.632.580
Debiti a media e lunga scadenza
Attivo immobilizzato obbligazioni 360.000
immobilizzazioni immateriali debiti per TFR 600.000
• risconti attivi 435 Totale debiti a media/lunga scadenza 960.000
• brevetti 56.000
Patrimonio netto
immobilizzazioni materiali 2.068.000
Capitale sociale 950.000
immobilizzazioni finanziarie
Riserve 320.500
• crediti v/clienti esigibili oltre l’esercizio 160.000
Utili a nuovo 652
Totale attivo immobilizzato 2.284.435
Il risconto attivo di 435 euro calcolato sul disaggio su prestiti ha natura pluriennale e come tale è inserito tra
le immobilizzazioni immateriali.
Riparto utili
Utile dell’esercizio n 78.530,00
5% riserva legale – 3.926,50
riserva straordinaria – 8.755,18
65.848,32
utili a nuovo 651,68
dividendo agli azionisti 66.500,00
0,70 euro × 95.000 azioni – 66.500,00

tenendo conto della delibera di riparto utili
Impieghi Fonti
Attivo immobilizzato 2.284.435 Debiti a media/lunga scadenza 960.000
Capitale proprio
Capitale sociale 950.000
Riserve 333.182
43. – situazione patrimoniale e Stato patrimoniale riclassificato (• •)

senza tener conto della delibera di copertura della perdita dell’esercizio
Impieghi Fonti
depositi bancari e postali 28.500 quota capitale del mutuo da rimborsare 100.000
crediti v/soci già richiamati 200.000 debiti verso banche (Banche c/anticipi
Totale disponibilità liquide 240.850 su fatture e Banche c/interessi maturati) 381.706
Disponibilità finanziarie acconti da clienti 10.000
crediti v/clienti a breve scadenza 4.383.000 debiti tributari 217.250
prestiti a controllate 50.000 debiti verso Istituti di previdenza e sicurezza
sociale 39.900
ratei attivi 106
altri debiti (debiti v/fondi pensione) 17.080
Totale disponibilità finanziarie 4.433.106
ratei passivi 5.000
Rimanenze
fondo per imposte 126.160
materie prime 300.000
prodotti in lavorazione e semilavorati 194.000
Debiti a media e lunga scadenza
prodotti finiti 485.000
obbligazioni 1.250.000
risconti attivi 14.400
mutui passivi 400.000
Totale rimanenze 993.400
Totale debiti a media/lunga scadenza 1.650.000
Totale attivo corrente 5.667.356
Patrimonio netto
Attivo immobilizzato
immobilizzazioni immateriali 154.640
Riserve (*)
782.140
immobilizzazioni materiali 3.002.500
immobilizzazioni finanziarie 575.000
Totale attivo immobilizzato 3.732.140
(*)
Gli utili a nuovo di 400 euro sono inclusi nelle riserve.

tenendo conto della delibera di copertura della perdita dell’esercizio
Impieghi Fonti
Capitale proprio
Riserve 730.400

Lezione 7 – La rielaborazione del Conto economico
44. – riclassificazione del Conto economico (•)

Conto economico a valore aggiunto
Ricavi netti di vendita 12.456.000
Variazioni delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti 45.000
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 200.000
Valore della produzione 12.701.000
Costi per acquisto di materie prime – 7.473.600
Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie di consumo e di merci 24.500
Costi per servizi – 875.000
Costi per godimento di beni di terzi – 168.000
Oneri diversi di gestione – 10.000
Valore aggiunto 4.198.900
Costi del personale – 2.042.400
Margine operativo lordo (EBITDA) 2.156.500
Svalutazione dei crediti – 24.560
Accantonamenti a fondi rischi e oneri – 2.500
Reddito operativo (EBIT) 1.023.740
Risultato della gestione finanziaria – 134.000
Risultato della gestione accessoria 5.300
Risultato della gestione ordinaria 895.040
Risultato della gestione straordinaria –
Risultato economico al lordo delle imposte 895.040
Il risultato della gestione accessoria è stato così determinato:

plusvalenze ordinarie euro 15.800
fitti attivi euro 9.600
minusvalenze ordinarie – euro 20.100
Risultato della gestione accessoria euro 5.300
Conto economico a ricavi e costo del venduto

Costo del venduto
acquisti di materie prime 7.473.600
costi industriali 2.589.245
variazioni delle rimanenze – 69.500
incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (costi patrimonializzati) – 200.000 – 9.793.345
Margine lordo industriale 2.662.655
Costi commerciali – 912.005
Costi amministrativi – 726.910

45. – riclassificazione del Conto economico (•)
Altri ricavi e proventi 540
Ammortamenti – 208.550
Risultato della gestione accessoria – 13.200
Risultato della gestione ordinaria 1.761.705
Risultato economico al lordo delle imposte 1.761.705
Il risultato della gestione accessoria è stato così determinato:

contributi in c/esercizio euro 5.000
fitti attivi euro 10.200
plusvalenze ordinarie euro 400
minusvalenze ordinarie – euro 16.000
insussistenze passive ordinarie – euro 12.800
Risultato della gestione accessoria – euro 13.200
Classificazione dei costi per destinazione

Costi Costi Costi Totale
industriali commerciali amministrativi
Costi per servizi 177.000 59.000 59.000 295.000
Costi per godimento di beni di terzi 87.000 29.000 29.000 145.000
Costi per il personale 1.217.520 405.840 405.840 2.029.200
Ammortamenti 125.130 41.710 41.710 208.550
Svalutazione crediti 7.175 7.175
Accantonamenti a fondi rischi e oneri 900 900 1.800
Oneri diversi di gestione 4.500 4.500
Totali 1.607.550 536.450 547.225 2.691.225

Costo del venduto
variazioni delle rimanenze – 17.000 – 8.440.550
Altri ricavi e proventi 540
46. – redazione e riclassificazione del Conto economico (• •)

7) per servizi 1.002.109
11) variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 9.100
12) accantonamenti per rischi 370

Costo del venduto
esistenze iniziali 613.844
costi industriali 923.360
rimanenze finali – 652.500 – 8.234.704
Margine lordo industriale 602.896
Reddito operativo (EBIT) – 64.661
Risultato della gestione accessoria –
Risultato della gestione ordinaria – 84.370
Risultato economico al lordo delle imposte – 84.370

Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie di consumo e di merci – 9.100
Costi per servizi – 1.002.109
Valore aggiunto 502.777
Costi del personale – 351.816
Margine operativo lordo (EBITDA) 150.961
Accantonamenti a fondi rischi e oneri – 370
Reddito operativo (EBIT) – 64.661
Risultato della gestione ordinaria – 84.370
Risultato economico al lordo delle imposte – 84.370

47. – situazione economica e Conto economico a valore aggiunto (• •)
n
Variazioni delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti – 23.000
Accantonamenti a fondi rischi – 4.200
Risultato della gestione straordinaria – 518.950
Utile dell’esercizio 1.012.626

48. – situazione economica e Conto economico a valore aggiunto (• •)
n
Altri ricavi e proventi 86.000
Accantonamenti a fondi rischi oneri – 6.000
Risultato della gestione finanziaria 118.843
Risultato della gestione straordinaria – 628.000
Imposte dell’esercizio – 1.252.400
Utile dell’esercizio 1.789.300

49. – Conto economico a valore aggiunto e Conto economico civilistico (• •)
variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti – 12.000
altri ricavi e proventi 960
per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 1.927.260
per servizi 107.890
per il personale:
ammortamento delle immobilizzazioni immateriali e materiali 619.440
svalutazione crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide 8.900
altri accantonamenti 1.250

50. – riclassificazione dello Stato patrimoniale e del Conto economico (• • •)
Impieghi Fonti
crediti verso soci già richiamati 100.000 debiti verso banche 900.000
crediti v/clienti a breve scadenza 2.080.000 debiti verso Istituti di previdenza
ratei e risconti 28.800 e sicurezza sociale 85.000
Rimanenze fondo manutenzioni programmate
materie prime, sussidiarie e di consumo 350.000 da utilizzare entro l’esercizio 112.000
prodotti finiti 470.000 quota TFR a dipendente dimissionario 32.200
Totale attivo corrente 3.179.260 ratei e risconti 10.500
Attivo immobilizzato Totale debiti a breve scadenza 2.810.500
immobilizzazioni immateriali 5.440 Debiti a media e lunga scadenza
immobilizzazioni materiali 4.513.600 mutuo passivo 600.000
immobilizzazioni finanziarie (crediti verso debiti per TFR 942.800
clienti esigibili oltre l’esercizio) 960.000 Totale debiti a media e lunga scadenza 1.542.800
Totale attivo immobilizzato 5.479.040 Patrimonio netto
Riserve 925.000

Impieghi Fonti
Capitale proprio
Riserve 960.000

Costi per godimento beni di terzi – 115.200
Gestione accessoria
sopravvenienze attive ordinarie 5.714
fitti attivi 10.800
minusvalenze ordinarie – 26.600

Costo del venduto
Costi amministrativi – 1.568.272

51. – riclassificazione dello Stato patrimoniale e del Conto economico (• • •)
Impieghi Fonti
Disponibilità finanziarie debiti verso banche 848.000
crediti v/clienti a breve scadenza 2.000.000 debiti tributari 52.000
ratei e risconti 6.000 debiti verso Istituti di previdenza
Rimanenze e sicurezza sociale 60.480
materie prime, sussidiarie e di consumo 194.000 altri debiti 12.625
prodotti in corso di lavorazione e semilav. 82.000 ratei e risconti 31.861
prodotti finiti 308.400 Totale debiti a breve scadenza 2.534.966
Totale attivo corrente 2.643.766 Debiti a media/lunga scadenza
Attivo immobilizzato mutuo passivo 500.000
immobilizzazioni immateriali 300.000 prestiti obbligazionari 1.000.000
immobilizzazioni materiali 5.471.200 fondo manutenzioni programmate 195.000
immobilizzazioni finanziarie (crediti verso Totale debiti a media/lunga scadenza 1.695.000
clienti esigibili oltre l’esercizio) 780.000 Patrimonio netto
Totale attivo immobilizzato 6.551.200 Capitale sociale 3.200.000
Riserve 1.100.000

Impieghi Fonti
Capitale proprio
Riserve 1.765.000


Costo del venduto
variazioni delle rimanenze 4.000
Costi amministrativi – 1.696.208

Lezione 8 – L’analisi della redditività
52. – indici di redditività (•)

Calcolo degli indici
ROE 12,48%
ROI 12,35%
ROD 3,78%
ROS 6,64%
indice di rotazione degli impieghi 1,86
ROI = ROS × indice di rotazione degli impieghi 12,35%
incidenza della gestione non caratteristica 53,19%
leverage 1,9
ROE = ROI × leverage × incidenza della gestione non caratteristica 12,48%
53. – indici di redditività (•)

ROE 6,86%
ROI 6,41%
ROS 3,56%
ROD (*) (38.000 : 2.440.450 × 100) 1,56%
leverage 2,17
(*)
Il capitale di debito posto al denominatore del ROD è calcolato sottraendo al totale degli impieghi il capitale proprio e l’utile
dell’esercizio: euro (4.800.000 – 2.208.000 – 151.550) = euro 2.440.450 totale capitale di debito.
54. – riclassificazione del Conto economico e indici di redditività (• •)

Costo del venduto
costi patrimonializzati per lavori interni – 57.600 – 5.711.075
Reddito operativo (EBIT) 258.230

Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione e finiti 12.000
Costi patrimonializzati per lavori interni 57.600
Costi per acquisti di materie – 4.604.580
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo 18.000
Altri costi di gestione – 1.680
Svalutazione crediti – 8.330
Risultato al lordo delle imposte 239.780

ROE 8,00%
ROI 5,75%
ROD (*) (36.000 : 2.751.200 × 100) 1,31%
ROS 3,83%
leverage 2,79
(*)
Il capitale di debito posto al denominatore del ROD è calcolato sottraendo al totale degli impieghi il capitale proprio e l’utile
dell’esercizio: euro (4.490.000 – 1.610.000 – 128.800) = euro 2.751.200 totale capitale di debito.

55. – redazione del Conto economico civilistico, riclassificazione e calcolo degli indici (• •)
Conto economico dell’esercizio

1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 7.612.750
2) Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 18.000
5) Altri ricavi e proventi 14.000
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 3.932.120
7) Per servizi 330.597
8) Per godimento di beni di terzi 18.000
9) Per il personale:
10) Ammortamenti e svalutazioni:
11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci – 4.000
14) Oneri diversi di gestione 2.960

Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione e finiti 18.000
Costi per acquisti di materie – 3.932.120
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo 4.000
Altri costi di gestione – 2.960
Risultato al lordo delle imposte 507.400

Costo del venduto
costi industriali 1.905.483 – 5.815.603

Totale impieghi = 7.612.750 : 1,85 4.115.000
Capitale proprio = 4.115.000 : 2,5 1.646.000
Patrimonio netto (capitale proprio + utile d’esercizio) 1.911.000
numero dipendenti 49
capitale di debito 2.204.000

ROE 16,10%
ROI 13,53%
ROD 2,90%
ROS 7,32%
leverage 2,50
ROE = ROI × leverage × incidenza della gestione non caratteristica 16,10%
produttività del capitale investito 81,44%
produttività del lavoro
valore aggiunto/numero dipendenti euro 68.389,24
ricavi di vendita/numero dipendenti euro 155.362,24
costo medio del lavoro euro 51.739,55
56. – situazione economica, riclassificazione del Conto economico e calcolo degli indici
di redditività (• •)
Variazioni delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti – 48.450
Costi per acquisto di materie prime, sussidiarie di consumo e di merci – 10.498.960
Costi per godimento di beni di terzi – 1.020.000
Accantonamenti per rischi e oneri – 6.500

Costo del venduto
Costi di distribuzione – 837.818
Costi di amministrazione – 1.045.126
Risultato economico lordo di imposte 488.750
Indici di redditività
ROE 8,50%
ROI 7,26%
ROS 2,79%
ROD 0,52%
leverage 2,5
Indici di produttività
Produttività del capitale investito 47,96%
(valore aggiunto/totale impieghi)
Fatturato medio per dipendente (euro) 319.996,79
Rendimento del lavoro (euro) 59.092,14
(valore aggiunto/numero di dipendenti)
Rendimento del lavoro (euro) 324.488,75
(valore della produzione/numero di dipendenti)
Costo medio del lavoro (euro) 32.926,23

Lezione 9 – L’analisi della struttura patrimoniale e finanziaria
57. – indici e margini patrimoniali (•)

PCN (euro) 160.000 indice di elasticità degli impieghi 40%
margine di tesoreria (euro) – 4.200 indice di rigidità degli impieghi 60%
margine di struttura (euro) – 810.000 incidenza dei debiti a breve scadenza 37,04%
margine di copertura globale (euro) 160.000 incidenza dei debiti a m/l scadenza 17,96%
indice di disponibilità 1,08 incidenza del capitale proprio 45%
indice di liquidità secondaria 1,00
indice di autocopertura
delle immobilizzazioni 0,75
indice di copertura globale
delle immobilizzazioni 1,05
58. – indici e margini patrimoniali (•)

Composizione degli impieghi e delle fonti
Impieghi n n–1 Fonti n n–1
% % % %
Attivo corrente 34,70 33,15 Debiti a breve scadenza 32,80 30,54
Attivo immobilizzato 65,30 66,85 Debiti a media/lunga scadenza 23,02 26,14
Totale capitale di debito 55,82 56,68
Capitale proprio 44,18 43,32
Totale impieghi 100,00 100,00 Totale fonti 100,00 100,00
Margini e indici n n–1

PCN (euro) 115.200 141.600
margine di tesoreria (euro) – 1.024.800 – 888.400
margine di struttura (euro) – 1.282.800 – 1.279.200
margine di copertura globale (euro) 115.200 141.600
indice di disponibilità 1,06 1,09
indice di liquidità secondaria 0,49 0,46
indice di autocopertura delle immobilizzazioni 0,68 0,65
indice di copertura globale delle immobilizzazioni 1,03 1,04
In entrambi gli anni l’impresa risulta sottocapitalizzata, tuttavia il capitale permanente è in grado di coprire
gli investimenti a media e lunga scadenza in immobilizzazioni. L’indice di liquidità secondaria e il margine
di tesoreria evidenziano una scarsa attitudine dell’impresa a rimborsare i debiti a breve scadenza con le pro-
prie disponibilità liquide o prontamente liquidabili (disponibilità finanziarie).

59. – Stato patrimoniale riclassificato secondo criteri finanziari, calcolo degli indici e dei margini (• •)
Impieghi Fonti
Depositi bancari e postali 71.600 Debiti verso banche (scoperti di c/c) 1.006.800
Denaro e valori in cassa 11.600 Debiti verso fornitori 2.504.000
Totale disponibilità liquide 83.200 Debiti tributari 92.000
Disponibilità finanziarie Debiti v/Istituti di previdenza e sicurezza
58.600
Crediti v/clienti 2.652.000 sociale
Ratei e risconti 9.000 Quota capitale del mutuo in scadenza 50.000
Totale disponibilità finanziarie 2.661.000 Quota TFR a dipendente in pensione 36.000
Rimanenze Ratei e risconti 12.000
Materie prime, sussidiarie e di consumo 410.000 Totale debiti a breve scadenza 3.759.400
Prodotti in corso di lavorazione Debiti a media/lunga scadenza
e semilavorati 240.000 Mutuo passivo 300.000
Prodotti finiti e merci 500.000 Debiti per TFR 880.000
Totale rimanenze 1.150.000 Fondi per rischi e oneri 24.000
Immobilizzazioni immateriali Totale debiti a media/lunga scadenza 1.204.000
Costi di sviluppo 250.000 Patrimonio netto
Immobilizzazioni materiali Capitale sociale 2.000.000
Terreni e fabbricati 1.960.000 Riserve 1.020.800
Impianti e macchinario 1.040.000 Utile dell’esercizio 120.000
Altri beni 360.000 Totale Patrimonio netto 3.140.800
Totale immobilizzazioni materiali 3.360.000
Immobilizzazioni finanziarie
Crediti v/clienti esigibili oltre l’esercizio 600.000

Impieghi Fonti
Disponibilità liquide 83.200 Debiti a breve scadenza 3.879.400
Disponibilità finanziarie 2.661.000 Debiti a media/lunga scadenza 1.204.000
Rimanenze 1.150.000
Immobilizzazioni immateriali 250.000 Capitale sociale 2.000.000
Immobilizzazioni materiali 3.360.000 Riserve 1.020.800
Immobilizzazioni finanziarie 600.000 Totale capitale proprio 3.020.800

Composizione della struttura patrimoniale
Impieghi % Fonti %
Disponibilità liquide 1,03 Debiti a breve scadenza 47,87
Disponibilità finanziarie 32,83 Debiti a media/lunga scadenza 14,86
Rimanenze 14,19 Capitale proprio 37,27
Immobilizzazioni immateriali 3,08
Immobilizzazioni materiali 41,46
Immobilizzazioni finanziarie 7,40
Totale impieghi 100,00 Totale fonti 100,00
indice di elasticità degli impieghi 48,05% incidenza del capitale di debito 62,73%
indice di rigidità degli impieghi(*) 51,95% incidenza del capitale proprio 37,27%
(*)
La differenza dello 0,01% rispetto al valore percentuale riportato nello Stato patrimoniale sintetico sopra esposto è dovuta agli
arrotondamenti.
Indici finanziari e margini della struttura patrimoniale

indice di autocopertura delle margine di struttura (euro) – 1.189.200,00
immobilizzazioni 0,72 margine di copertura globale
indice di copertura globale delle immobilizzazioni (euro) 14.800,00
delle immobilizzazioni 1,00 PCN (euro) 14.800,00
indice di disponibilità 1,00 margine di tesoreria (euro) – 1.135.200,00
L’impresa è significativamente sottocapitalizzata; gli esigui margini della struttura patrimoniale e i corrispon-
denti indici mostrano una situazione di precarietà circa il mantenimento dell’equilibro fonti-impieghi. Sul
piano finanziario sarebbe stato più opportuno per l’impresa adottare una politica di autofinanziamento accan-
tonando l’utile dell’esercizio a riserve, invece di distribuirlo interamente ai soci.

60. – Stato patrimoniale riclassificato secondo criteri finanziari, calcolo degli indici e dei margini (• •)

Impieghi Fonti
Assegni 2.400 Debiti verso banche (scoperti di c/c) 732.250
Denaro e valori in cassa 8.824 Debiti verso fornitori 4.350.000
Totale disponibilità liquide 11.224 Debiti tributari 92.000
Disponibilità finanziarie Debiti v/Istituti di previdenza e sicurezza
Crediti v/clienti 4.680.000 sociale 58.600
Ratei e risconti 6.900 Altri debiti 20.874
Totale disponibilità finanziarie 4.686.900 Fondi per rischi e oneri 82.000
Ratei e risconti 28.900
Rimanenze
Materie prime, sussidiarie e di consumo 98.000
Prodotti in corso di lavorazione Debiti a media e lunga scadenza
e semilavorati 124.000 Obbligazioni 1.600.000
Prodotti finiti e merci 268.000 Patrimonio netto
Totale rimanenze 490.000 Capitale sociale 1.500.000
Immobilizzazioni immateriali Riserve 457.500
Costi di impianto e di ampliamento 4.000 Perdita dell’esercizio – 60.000
Totale Patrimonio netto 1.897.500
Immobilizzazioni materiali
Terreni e fabbricati 1.540.000
Impianti e macchinario 980.000
Altri beni 150.000
Totale immobilizzazioni materiali 2.670.000
Immobilizzazioni finanziarie
Crediti v/clienti esigibili oltre l’esercizio 1.000.000
Composizione della struttura patrimoniale

Impieghi % Fonti %
Disponibilità liquide 0,13 Debiti a breve scadenza 60,53
Disponibilità finanziarie 52,89 Debiti a media e lunga scadenza 18,05
Rimanenze 5,53 Capitale proprio 21,41
Immobilizzazioni immateriali 0,05
Immobilizzazioni materiali 30,13
Immobilizzazioni finanziarie 11,28
Totale impieghi 100,00 Totale fonti 100,00
indice di elasticità degli impieghi(*) 58,54% incidenza del capitale di debito(*) 78,59%
indice di rigidità degli impieghi 41,46% incidenza del capitale proprio 21,41%
(*)
La differenza dello 0,01% rispetto ai valori percentuali riportati nello Stato patrimoniale sintetico sopra esposto è dovuta agli
arrotondamenti.

Indici finanziari e margini della struttura patrimoniale
indice di autocopertura delle margine di struttura (euro) – 1.776.500
immobilizzazioni 0,52 margine di copertura globale (euro) – 176.500
indice di copertura globale PCN (euro) – 176.500
delle immobilizzazioni 0,95 margine di tesoreria (euro) – 666.500
indice di disponibilità 0,97
La struttura patrimoniale della Socrates spa è squilibrata: il capitale permanente non riesce a coprire le immo-
bilizzazioni che, pertanto, sono finanziate in parte anche con debiti a breve scadenza. L’impresa non ha la ca-
pacità di rimborsare tutti i debiti a breve scadenza utilizzando i propri mezzi liquidi o prontamente liquidabili
(il margine di tesoreria è negativo e l’indice di liquidità secondaria assume valore inferiore a 1). La situazione
patrimoniale sarebbe stata decisamente migliore se l’impresa non avesse concesso ai clienti dilazioni di paga-
mento oltre i dodici mesi per importi così consistenti (1.000.000 di euro).
Il margine di tesoreria sarebbe stato infatti positivo e l’indice di liquidità secondaria sarebbe stato di 1,06.
Dato questo “errore” di valutazione nella concessione di crediti di regolamento, una possibile strategia per
riportare l’equilibrio nella correlazione temporale fonti-impieghi potrebbe consistere anche nell’aumentare il
capitale proprio (emettendo nuove azioni a pagamento e/o invitando gli azionisti a effettuare versamenti per
coprire la perdita).
61. – analisi per indici (• • •)

Disponibilità liquide 130.692 151.660 Debiti a breve scadenza 2.481.200 2.232.060
Disponibilità finanziarie 1.691.410 2.111.040 Debiti a media/lunga scadenza 1.242.102 1.442.240
Rimanenze 765.000 699.000
Immobilizzazioni immateriali 24.300 48.600 Capitale sociale 1.800.000 1.800.000
Immobilizzazioni materiali 3.099.900 2.637.000 Riserve 188.000 173.000
Totale capitale proprio 1.988.000 1.973.000
Totale impieghi 5.711.302 5.647.300 Totale fonti 5.711.302 5.647.300
Analisi della redditività n n–1

ROE 13,35% 18,34%
ROI 8,44% 11,76%
ROS 5,75% 8,35%
indice di rotazione degli impieghi 1,47 1,41
incidenza della gestione non caratteristica 54,62% 53,61%
leverage 2,89 2,91
Analisi della produttività
produttività del capitale investito 26,50% 27,78%
produttività del lavoro:
in relazione al valore della produzione (euro) 703.185,00 797.074,00
in relazione ai ricavi di vendita (euro) 699.435,00 795.364,00

Analisi della struttura patrimoniale
% % % %
indice di elasticità incidenza dei debiti a breve
degli impieghi 45,30 52,44 scadenza 43,44 39,52
indice di rigidità degli impieghi 54,70 47,56 incidenza dei debiti
a media/lunga scadenza 21,75 25,54
incidenza del capitale proprio 34,81 34,94
Indici finanziari n n–1

Margini n n–1
patrimonio circolante netto (euro) 105.902,00 729.640,00
margine di tesoreria (euro) – 659.098,00 30.640,00
margine di struttura (euro) – 1.136.200,00 – 712.600,00
margine di copertura globale (euro) 105.902,00 729.640,00
Sia la situazione economica, sia la situazione patrimoniale-finanziaria sono sensibilmente peggiorate.

La redditività del capitale proprio è scesa di quasi 5 punti percentuali, principalmente a causa della diminu-
zione della redditività del capitale investito espressa dal ROI. Su quest’ultimo indicatore ha inciso il calo della
redditività delle vendite che è passato dall’8,35% al 5,75%, calo a cui non si è associata una corrispondente ri-
duzione dei costi. I costi della produzione hanno infatti risentito della minore efficienza produttiva (diminuisce
sia la produttività del capitale investito, sia la produttività del lavoro).
La struttura del patrimonio che nell’esercizio n–1 era sostanzialmente in equilibrio, subisce un peggioramento
per quanto riguarda la solvibilità aziendale (il margine di tesoreria nell’esercizio n diventa negativo e, specu-
larmente, l’indice di liquidità secondaria scende a un valore inferiore all’unità, pari a 0,73).

62. – analisi per indici (• • •)
senza tener conto della delibera di riparto dell’utile dell’esercizio n
Depositi bancari e postali 157.900 90.000 Debiti verso banche
Denaro e valori in cassa 39.850 68.500 (scoperti di c/c) 631.250 1.582.500
Totale disponibilità liquide 197.750 158.500 Debiti verso fornitori 1.599.900 1.151.000
Debiti tributari 201.250 63.750
Disponibilità finanziarie
Debiti v/Istituti di previdenza
Crediti v/clienti 2.996.703 2.290.000
e sicurezza sociale 162.325 92.500
Ratei e risconti 38.000 44.000
Quota mutuo in scadenza 100.000 100.000
Totale disponibilità finanziarie 3.034.703 2.334.000
Rimanenze Totale debiti a breve scadenza 2.775.975 3.064.750
Materie prime, sussidiarie
Debiti a media e lunga
e di consumo 550.000 500.000
scadenza
Prestiti obbligazionari 1.800.000
Totale rimanenze 1.510.000 1.220.000
Mutui passivi 300.000 400.000
Immobilizzazioni immateriali Debiti per TFR 901.703 774.000
Diritti di brevetto industriale 491.250 37.500 Totale debiti a media e lunga
Immobilizzazioni materiali scadenza 3.001.703 1.174.000
Terreni e fabbricati 2.017.500 1.637.500 Patrimonio netto
Impianti e macchinario 1.846.875 1.000.000 Capitale sociale 3.000.000 2.000.000
Altri beni 502.500 318.750 Riserve 517.500 630.000
Totale immobilizzazioni materiali 4.366.875 2.956.250 Utile/Perdita dell’esercizio 305.400 – 162.500
Totale Patrimonio netto 3.822.900 2.467.500

Rimanenze 1.510.000 1.220.000 Capitale proprio
Immobilizzazioni materiali 4.366.875 2.956.250 Riserve 552.900 467.500

n n–1
Ricavi netti di vendita 11.315.500 10.450.000
Variazioni delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti 240.000 200.000
Valore della produzione 12.005.500 10.650.000
Costi per acquisto di materie prime – 5.922.600 – 5.670.000
Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie di consumo e di merci 50.000 – 12.000
Costi per servizi – 2.182.000 – 2.190.000
Costi per godimento di beni di terzi – 264.617 – 374.098
Valore aggiunto 3.686.283 2.403.902
Costi del personale – 2.175.729 – 2.173.292
Margine operativo lordo (EBITDA) 1.510.554 230.610
Ammortamenti – 815.625 – 169.250
Svalutazione dei crediti – 15.944 – 12.340
Reddito operativo (EBIT) 678.985 49.020
Risultato della gestione finanziaria – 184.675 – 145.200
Risultato della gestione accessoria 25.000 –
Risultato della gestione ordinaria 519.310 – 96.180
Risultato della gestione straordinaria – –
Risultato economico al lordo delle imposte 519.310 – 96.180
Imposte dell’esercizio – 213.910 – 66.320
Utile/Perdita dell’esercizio 305.400 – 162.500
Analisi della redditività n n–1

ROE 8,68% – 6,18%
ROI 7,07% 0,73%
ROS 6,00% 0,47%
ROD 3,24% 3,45%
indice di rotazione degli impieghi 1,18 1,56
incidenza della gestione non caratteristica 44,98% –
leverage 2,73 2,55
Analisi della produttività n n–1

produttività del capitale investito 38,40% 35,85%
in relazione al valore della produzione (euro) 300.137,50 266.250,00
in relazione ai ricavi di vendita (euro) 282.887,50 261.250,00

% % % %
indice di rigidità degli impieghi 50,60 44,64 incidenza dei debiti
a media/lunga scadenza 31,27 17,51

Margini patrimoniali n n–1

patrimonio circolante netto (euro) 1.696.478 647.750
margine di tesoreria (euro) 186.478 – 572.250
margine di struttura (euro) – 1.305.225 – 526.250
margine di copertura globale (euro) 1.696.478 647.750
L’impresa dopo il risultato negativo dell’anno n–1 è riuscita a recuperare la redditività portando il ROE all’8,68%.
L’incremento della redditività del capitale proprio è dovuta principalmente all’aumento della redditività del
capitale investito: il ROI passa infatti dallo 0,73% al 7,07%. Sul ROI ha agito positivamente la redditività delle
vendite espressa dal ROS.
Agendo sia sull’aumento del capitale sociale, sia sull’aumento dei debiti a media e lunga scadenza, l’impresa
è riuscita a riportare in equilibrio la struttura patrimoniale; le disponibilità liquide e prontamente liquidabili
sono più che sufficienti a coprire gli impegni finanziari di breve scadenza.

63. – Stato patrimoniale secondo criteri finanziari, Conto economico a valore aggiunto, calcolo
degli indici e report (• • •)
Impieghi Fonti
Disponibilità liquide Debiti a breve scadenza (passività correnti)
Denaro in cassa 3.884 quota capitale del mutuo passivo in scadenza 170.000
Assegni 3.600 TFR da pagare a dipendenti dimissionari 33.650
Banche c/c attivi 43.260 Banche c/Ri.Ba. s.b.f. 432.000
Totale disponibilità liquide 50.744 Banche c/interessi maturati 34.560
Disponibilità finanziarie Debiti v/fornitori 982.800
Crediti v/clienti 1.493.800 Clienti c/acconti 180.000
Rimanenze Debiti per ritenute da versare 20.814
Materie prime 127.500 Debiti per IVA 16.200
Materie sussidiarie 2.000 Debiti per imposte 62.900
Prodotti finiti 143.000 Debiti v/Istituti previdenziali 46.344
Risconti attivi 2.850 Ratei passivi 25.500
Totale rimanenze 275.350 Totale passività correnti 2.004.768
Totale attivo corrente 1.819.894 Debiti a media/lunga scadenza (passività
consolidate)
Fondo responsabilità civile 20.000
Immobilizzazioni immateriali Debiti per TFR 400.000
Brevetti 80.000 Mutui passivi 680.000
Software 12.500 Totale passività consolidate 1.100.000
Immobilizzazioni materiali Patrimonio netto
Terreni e fabbricati 1.787.500 Capitale sociale 950.000
Impianti e macchinari 427.500 Riserve 522.500
Attrezzature industriali 504.000 Utili a nuovo 3.866
Automezzi 51.000 Utile dell’esercizio 101.260
Totale attivo immobilizzato 2.862.500 Totale Patrimonio netto 1.577.626
Riparto degli utili

Utile da ripartire 101.260,00
5% alla Riserva legale – 5.063,00
5% alla Riserva statutaria – 5.063,00
Utile residuo 91.134,00
Utili a nuovo 3.866,00
95.000,00
Dividendi agli azionisti 1 euro × 95.000 azioni – 95.000,00

Impieghi Fonti
Disponibilità liquide 50.744 Debiti a breve scadenza (passività correnti) 2.099.768
Disponibilità finanziarie 1.493.800 Debiti a media/lunga scadenza (passività 1.100.000
Rimanenze 275.350 consolidate)
Totale attivo corrente 1.819.894 Totale capitale di debito 3.199.768
Immobilizzazioni immateriali 92.500 Capitale proprio
Immobilizzazioni materiali 2.770.000 Capitale sociale 950.000
Riserve 532.626
Totale attivo immobilizzato 2.862.500 Totale capitale proprio 1.482.626

Costi per acquisto di materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci – 2.004.008
Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 8.000
Indici di redditività
ROE 6,86%
ROI 5,55%
ROS 6,74%
ROD 2,00%
leverage 3,17

Indici patrimoniali
elasticità degli impieghi 38,87%
rigidità degli impieghi 61,13%
incidenza dei debiti a breve scadenza 44,84%
incidenza dei debiti a media/lunga scadenza 23,49%
incidenza del capitale proprio 31,66%
Indici finanziari
indice di disponibilità 0,87
indice di autocopertura delle immobilizzazioni 0,52
indice di copertura globale delle immobilizzazioni 0,90
Margini
PCN – 279.874
margine di tesoreria – 555.224
margine di struttura – 1.379.874
margine di copertura globale – 279.874
Commento
L’impresa presenta una struttura patrimoniale non equilibrata: il PCN negativo e, ancor più, il margine di
tesoreria segnalano un’evidente incapacità di rimborsare i debiti a breve scadenza con l’attivo corrente. Spe-
cularmente il capitale permanente non è in grado di coprire l’attivo immobilizzato. Le medesime conclusioni
sono possibili anche attraverso l’analisi degli indici finanziari, i cui valori sono tutti minori di 1. Tuttavia il
ROI è maggiore del ROD di oltre 3 punti percentuali e ciò indica che l’impresa, almeno nel breve periodo, ha
convenienza a espandere l’attività produttiva anche attraverso l’indebitamento. Il ROE si attesta al 6,86%, con-
frontandolo con il tasso di rendimento di investimenti alternativi e considerando il grado di rischio sottostante
all’attività imprenditoriale, la redditività complessiva può essere giudicata soddisfacente. Tale redditività po-
trebbe essere migliorata attraverso una maggiore rotazione degli impieghi (l’indice di rotazione degli impieghi
nell’anno in considerazione è minore di 1) e/o attraverso una maggiore redditività dei ricavi di vendita. L’e-
quilibrio fonti-impieghi potrebbe essere ripristinato attraverso una politica di ricapitalizzazione, aumentando
il capitale sociale e accantonando gli utili nelle riserve.

Lezione 10 – L’analisi dei flussi finanziari
64. – flussi che modificano il PCN (•)

Variazioni nette
Software –
Macchinari + 4.000
Mutui passivi + 10.000
Prestiti obbligazionari – 60.000
Flussi che modificano il PCN

Impieghi Fonti
Software 10.000
Macchinari 30.000 3.000
Prestiti obbligazionari 60.000
65. – flussi che modificano il PCN (•)

Variazioni nette
Impianti e macchinari + 36.000
Attrezzature industriali e commerciali – 176.400
Mutui passivi + 72.000
Variazioni che modificano il PCN

Impieghi Fonti
Impianti e macchinari 288.000
Attrezzature industriali e commerciali 7.200
66. – flussi che modificano il PCN (• •)

Flussi che modificano il PCN
Impieghi Fonti
Attività di investimento
Acquisto di software 60.000
Acquisto di impianti e macchinari 500.000
Vendita di impianti e macchinari 50.000
Attività di finanziamento
Aumento del capitale sociale 550.000
Distribuzione di dividendi agli azionisti 150.000

67. – calcolo del flusso finanziario di PCN generato dall’attività operativa (• •)
Procedimento diretto
Ricavi monetari:
altri proventi finanziari 19.630
Costi monetari: 10.597.390
per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 6.629.400
per servizi 1.436.400
salari e stipendi 960.300
oneri sociali 307.296
TFR (per la parte corrispondente alla ritenuta fiscale) 154
interessi e altri oneri finanziari 113.260
Imposte dell’esercizio 428.180
– 9.919.655
Flusso finanziario di PCN generato dall’attività operativa 677.735
Procedimento indiretto
Costi non monetari:
ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali 205.850
TFR (per la quota netta mantenuta in azienda) 68.378
274.228
Ricavi non monetari:
incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (costi patrimonializzati) 42.000
– 57.000

Ricavi monetari:
variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti – 180.000
risultato della gestione accessoria 8.000
risultato della gestione straordinaria –
costi per il personale 926.640
TFR (per la parte corrispondente alla ritenuta fiscale) 292
risultato della gestione finanziaria 224.020
risultato della gestione accessoria (insussistenze passive) 3.000
– 10.163.833
Costi non monetari:
ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali 595.500
TFR (per la quota netta mantenuta in azienda) 50.357
645.857
incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (costi patrimonializzati) 820.000
– 821.500

Ricavi monetari:
altri proventi finanziari 56.320
per godimento di beni di terzi 2.280.000
salari e stipendi 1.729.000
TFR 124.073
– 25.375.320
Costi non monetari:
ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali 2.371.500
minusvalenze ordinarie 48.000
2.419.500
incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (costi patrimonializzati) 1.250.000
plusvalenze ordinarie 35.000
– 1.285.000
70. – rendiconto finanziario delle variazioni del PCN (•)

Calcolo del patrimonio circolante netto
n n–1 n n–1
Disponibilità finanziarie 2.000.000 1.820.000
Rimanenze 480.000 380.000
Totale attivo corrente 2.503.000 2.233.000
PCN 173.500 133.000
Variazione del PCN (incremento) 40.500

Calcolo del flusso finanziario di PCN generato dall’attività operativa
Ricavi monetari:
ricavi netti di vendita 16.350.000
variazioni delle rimanenze di prodotti finiti 80.000
16.430.000
Costi monetari:
costi per acquisto di materie prime 12.220.000
variazioni delle rimanenze di materie prime – 20.000
costi per servizi 250.000
costi per godimento di beni di terzi 347.500
costi per il personale 1.625.217
svalutazione dei crediti 38.000
imposte dell’esercizio 211.680
14.784.500
Flusso finanziario di PCN generato dall’attività operativa 1.645.500
Costi non monetari:
ammortamenti 1.550.000

incrementi di immobilizzazioni per lavori interni – 120.000
plusvalenze ordinarie – 5.000
Rendiconto finanziario delle variazioni del PCN

Parte I – Dimostrazione delle fonti e degli impieghi Parte II – Variazioni intervenute nel PCN
Fonti Variazioni nell’attivo corrente
Flusso finanziario di PCN generato Disponibilità liquide – 10.000
dall’attività operativa 1.645.500 Disponibilità finanziarie 180.000
Attività di finanziamento Rimanenze 100.000
aumento del capitale sociale 230.000 Totale variazioni attivo corrente 270.000
ottenimento di finanziamenti a media/lunga Variazioni nei debiti a breve scadenza 229.500
scadenza 100.000
vendita di immobilizzazioni 45.000
Totale fonti 2.020.500
Impieghi
Attività di finanziamento
rimborso di finanziamenti a media/lunga
scadenza 600.000
pagamento di dividendi 180.000
acquisto di immobilizzazioni 1.200.000
Totale impieghi 1.980.000
Variazione del PCN (incremento) 40.500 Variazione del PCN (incremento) 40.500

71. – rendiconto finanziario delle variazioni del PCN (• •)
Flusso finanziario di PCN generato dall’attività operativa
Ricavi monetari:
variazioni rimanenze di prodotti finiti, semilavorati e prodotti in lavorazione 20.000
Totale ricavi monetari 8.200.000
Costi monetari:
costi per l’acquisto di materie prime, sussidiarie e di consumo 3.586.000
per godimento beni di terzi 935.400
variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo – 10.000
salari e stipendi 1.053.000
TFR (quota monetaria corrispondente alla ritenuta fiscale sulla rivalutazione) 3.234
svalutazione crediti 18.750
Totale costi monetari – 7.861.699
Costi non monetari:
ammortamenti 484.400
minusvalenze ordinarie 10.000
incremento netto del debito per TFR 98.901
costi patrimonializzati per lavori interni – 500.000
Calcolo del patrimonio circolante netto

n n–1 n n–1
Disponibilità finanziarie 2.326.301 2.341.000
Rimanenze 840.000 810.000
Totale attivo corrente 3.315.401 3.248.100
PCN 65.801 1.000.000
Variazione del PCN (decremento) – 934.199

Rendiconto finanziario delle variazioni del patrimonio circolante netto
Flusso finanziario di PCN generato Depositi bancari e postali 48.900
dall’attività operativa 338.301 Denaro e valori in cassa 3.100
Attività di investimento Crediti verso clienti – 16.099
vendita di immobilizzazioni 30.000 Ratei e risconti 1.400
Attività di finanziamento Rimanenze 30.000
accensione di mutui – Totale variazioni attivo corrente 67.301
emissione di nuove azioni 560.000
Totale fonti 928.301 Variazioni nei debiti a breve scadenza
Debiti verso banche 47.000
Impieghi Debiti verso fornitori 881.500
Attività di investimento Debiti tributari 5.400
acquisto di immobilizzazioni 1.520.000 Debiti v/istituti di previdenza 83.600
Attività di finanziamento Ratei e risconti 18.000
rimborso mutuo 200.000 Quota mutuo in scadenza –
pagamento dividendi 142.500 Quota TFR a dipendenti dimissionari – 34.000
Totale variazioni debiti a breve scadenza 1.001.500
Totale impieghi 1.862.500
Variazione del PCN (decremento) – 934.199 Variazione del PCN (decremento) – 934.199

Lezione 11 – Il Rendiconto finanziario delle variazioni delle disponibilità liquide
72. – flusso di cassa dell’attività operativa (•)

Costi non monetari:
ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali 1.308.000
minusvalenza ordinaria 12.000
variazione dell’attivo corrente:
variazione delle disponibilità finanziarie – 610.000
variazione delle rimanenze 44.000
variazione nei debiti a breve scadenza 1.380.500
Flusso di cassa generato dall’attività operativa 2.516.500
Gli incrementi di immobilizzazioni per lavori interni non sono stati inclusi tra i ricavi non monetari in quanto
nel Rendiconto finanziario delle variazioni delle disponibilità liquide fanno parte dell’attività di investimento.
73. – flusso di cassa dell’attività operativa (•)

Calcolo del flusso di cassa generato dall’attività operativa
Perdita d’esercizio – 95.000
costi non monetari
TFR (quota al netto della ritenuta fiscale) 104.241
ricavi non monetari
plusvalenza ordinaria – 8.000
variazione dei crediti verso clienti 51.000
variazione nei ratei e nei risconti attivi – 2.653
variazione delle rimanenze – 15.000
variazione nei debiti a breve scadenza:
variazione nei debiti verso fornitori – 327.500
variazione nei debiti tributari – 14.100
variazione nei debiti verso Istituti di previdenza 1.600
variazione nei ratei e nei risconti passivi 1.379
Flusso di cassa generato dall’attività operativa 184.467
Gli incrementi di immobilizzazioni per lavori interni non sono stati inclusi tra i ricavi non monetari in quanto
nel Rendiconto finanziario delle variazioni delle disponibilità liquide fanno parte dell’attività di investimento.

74. – variazione del PCN e delle disponibilità liquide, flusso di cassa dell’attività operativa (• •)
n n–1 n n–1
Depositi bancari e postali 215.550 142.200 Debiti verso banche a vista 520.500 1.251.000
Denaro e valori in cassa 8.100 3.450 Debiti verso fornitori 2.970.000 1.647.750
Disponibilità finanziarie Debiti tributari 472.500 371.250
Crediti verso clienti 3.515.852 3.540.000 Debiti verso Istituti di previdenza 440.400 315.000
Ratei e risconti 24.600 22.500 Ratei e risconti 171.000 144.000
Rimanenze Quota di mutui in scadenza – 240.000
Materie prime, suss. e di consumo 540.000 525.000
Prodotti finiti 720.000 690.000
Totale attivo corrente 5.024.102 4.923.150 Totale debiti a breve scadenza 4.574.400 3.969.000
PCN 449.702 954.150 Variazione del PCN (decremento) – 504.448
Calcolo delle disponibilità liquide

n n–1 variazioni
Denaro e valori in cassa 8.100 3.450 4.650
Depositi bancari e postali 215.550 142.200 73.350
Totale disponibilità liquide 223.650 145.650 78.000
Calcolo del flusso di cassa generato dall’attività operativa

costi non monetari
TFR quota al netto della ritenuta fiscale 136.900
ricavi non monetari –
variazione nei crediti verso clienti 24.148
variazione nei ratei e nei risconti attivi – 2.100
variazione nelle rimanenze – 45.000
variazione nei debiti a breve scadenza:
variazione nei debiti v/fornitori 1.322.250
variazione nei debiti tributari 101.250
variazione nei debiti verso Istituti di previdenza 125.400
variazione nei ratei e nei risconti passivi 27.000
variazione nelle quote di debiti a media e lunga scadenza da rimborsare entro l’esercizio – 240.000
Flusso di cassa generato dall’attività operativa 2.453.318

75. – rendiconto finanziario delle variazioni delle disponibilità liquide (• •)
Disponibilità liquide n n–1 variazioni
Rendiconto finanziario delle variazioni delle disponibilità liquide

Disponibilità liquide iniziali 97.100
A) Flusso finanziario dell’attività operativa
Minusvalenze ordinarie 10.000
Incremento netto del debito per TFR 98.901
variazione dei crediti a breve scadenza 16.099
variazione dei ratei e risconti attivi – 1.400
variazione dei debiti v/fornitori 881.500
variazione dei debiti tributari 5.400
variazione dei debiti v/Istituti di previdenza 83.600
variazioni dei debiti per TFR a breve scadenza – 34.000
variazione dei ratei e risconti passivi 18.000
totale flusso finanziario dell’attività operativa 1.777.500
B) Flusso finanziario dell’attività di investimento
costruzioni interne – 500.000
acquisto di immobilizzazioni – 1.520.000
totale flusso finanziario dell’attività di investimento – 1.990.000
C) Flusso finanziario dell’attività di finanziamento
variazione dei debiti v/banche a breve scadenza 47.000
aumento del capitale sociale 560.000
rimborso del mutuo passivo – 200.000
pagamento di dividendi – 142.500
totale flusso finanziario dell’attività di finanziamento 264.500
Incremento delle disponibilità liquide 52.000
Disponibilità liquide finali 149.100

76. – analisi per indici e per flussi (• • •)
Depositi bancari e postali 439.700 132.000 Debiti verso banche 302.000 482.000
Totale disponibilità liquide 457.902 138.499 Debiti tributari 423.600 420.000
Disponibilità finanziarie Debiti v/Istituti di previdenza
Altri debiti 22.896 22.896
Quota prestito obbligazionario
Rimanenze in scadenza 100.000 100.000
Materie prime, sussidiarie Ratei e risconti 35.096 37.603
e di consumo 920.000 850.000 Totale debiti a breve scadenza 2.690.592 3.127.499
Debiti a media/lunga scadenza
Risconti attivi 138.000 138.000
Prestiti obbligazionari 1.300.000 1.400.000
Fondi per rischi e oneri 500.000 480.000
Immobilizzazioni immateriali Totale debiti a media/lunga
Costi di impianto e ampliamento 120.000 – scadenza 1.800.000 1.880.000
Diritti di brevetto industriale 224.000 120.000
Patrimonio netto
Totale immob. immateriali 344.000 120.000
Capitale sociale 5.000.000 4.000.000
Immobilizzazioni materiali Riserve 1.421.000 1.300.000
Terreni e fabbricati 2.730.000 2.877.000 Utile dell’esercizio 754.310 636.000
Impianti e macchinario 2.830.000 3.190.000 Totale patrimonio netto 7.175.310 5.936.000
Attrezzature ind.li e commerciali 1.314.000 1.352.000
Altri beni 392.000 288.000
Totale immobilizzazioni materiali 7.266.000 7.707.000

Rimanenze 1.873.000 1.768.000
Immobilizzazioni materiali 7.266.000 7.707.000 Riserve 1.475.310 1.336.000

Costi per godimento di beni di terzi – 1.142.000
Accantonamenti per rischi – 20.000
Calcolo degli indici e dei margini

Analisi della redditività
ROE 11,75%
ROI 12,61%
ROS 6,40%
ROD 1,11%
leverage 1,82
Analisi della produttività

produttività del capitale investito 52,63%
in relazione al valore della produzione (euro) 272.870,59
in relazione ai ricavi di vendita (euro) 270.341,18

% % % %
indice di rigidità degli impieghi 65,23 71,52 incidenza dei debiti a media
e lunga scadenza 15,43 17,18

Margini patrimoniali n n–1

patrimonio circolante netto (euro) 665.310,00 – 611.000,00
margine di tesoreria (euro) – 1.207.690,00 – 2.379.000,00
margine di struttura (euro) – 1.134.690,00 – 2.491.000,00
margine di copertura globale (euro) 665.310,00 – 611.000,00
Per redigere i Rendiconti finanziari si deve prendere in considerazione lo Stato patrimoniale riclassificato se-
condo criteri finanziari senza tenere conto della delibera di riparto dell’utile.
La variazione del patrimonio circolante netto è pertanto così ricalcolata:
Depositi bancari e postali 439.700 132.000 Debiti verso banche (scoperti di c/c) 302.000 482.000
Totale disponibilità liquide 457.902 138.499 Debiti tributari 423.600 420.000
Disponibilità finanziarie Debiti v/Istituti di previdenza
Altri debiti 22.896 22.896
Quota prestito obbligazionario
Rimanenze in scadenza 100.000 100.000
Materie prime, sussidiarie Ratei e risconti 35.096 37.603
e di consumo 920.000 850.000
Totale attivo corrente 4.055.902 3.116.499 Totale debiti a breve scadenza 2.690.592 3.127.499
PCN 1.365.310 – 11.000 Variazione del PCN (incremento) 1.376.310

Calcolo del flusso finanziario di PCN generato dall’attività operativa
Ricavi monetari:
variazioni rimanenze di prodotti finiti, semilavorati e prodotti in lavorazione 35.000
proventi finanziari 14.600
Totale ricavi monetari 23.028.600
Costi monetari:
costi per l’acquisto di materie prime, sussidiarie e di consumo 12.650.000
per godimento di beni di terzi 1.142.000
variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo – 70.000
costi per il personale 2.992.899
svalutazione crediti 8.971
oneri diversi di gestione (perdita su crediti) 4.500
Totale costi monetari 20.802.290
Costi non monetari:
ammortamenti 1.647.000
altri accantonamenti (accantonamento a fondo manutenzioni programmate) 20.000
1.667.000
incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (costi patrimonializzati) – 180.000
plusvalenze ordinarie – 15.000
– 195.000

Rendiconto finanziario delle variazioni del PCN
Flusso finanziario di PCN generato Disponibilità liquide 319.403
dall’attività operativa 2.226.310 Crediti v/clienti 515.000
Attività di investimento Rimanenze 105.000
vendita di immobilizzazioni 65.000 Ratei e risconti –
Attività di finanziamento Totale variazioni attivo a breve scadenza 939.403
emissione di azioni 1.085.000 Variazioni nelle passività a breve scadenza
Totale fonti 3.376.310 Debiti verso banche – 180.000
Impieghi Debiti verso fornitori – 255.000
Attività di investimento Debiti tributari 3.600
acquisto di immobilizzazioni 1.150.000 Debiti v/Istituti di previdenza – 3.000
Attività di finanziamento Altri debiti –
pagamento di costi di ampliamento 150.000 Ratei e risconti – 2.507
rimborso obbligazioni in scadenza 100.000 Quota prestito obbligazionario in scadenza –
distribuzione di dividendi 600.000
Totale impieghi 2.000.000 Totale variazioni passivo a breve scadenza – 436.907
Variazione del PCN (incremento) 1.376.310 Variazione del PCN (incremento) 1.376.310
Calcolo delle disponibilità liquide

Disponibilità liquide n n–1 variazioni

Rendiconto finanziario delle variazioni delle disponibilità liquide
Disponibilità liquide iniziali 138.499
A) Flusso finanziario dell’attività operativa
Ammortamenti 1.647.000
Altri accantonamenti (acc. Fondo manutenzioni programmate) 20.000
Plusvalenze ordinarie – 15.000
variazione dei crediti v/clienti – 515.000
variazione dei ratei e risconti attivi –
variazione dei debiti v/fornitori – 255.000
variazione dei debiti tributari 3.600
variazione dei debiti v/Istituti previdenziali – 3.000
variazione degli altri debiti –
variazione dei ratei e risconti passivi – 2.507
totale flusso finanziario dell’attività operativa 1.529.403
B) Flusso finanziario dell’attività di investimento
acquisto di immobilizzazioni – 1.330.000
totale flusso finanziario dell’attività di investimento – 1.265.000
C) Flusso finanziario dell’attività di finanziamento
variazione dei debiti v/banche a breve scadenza – 180.000
emissione di nuove azioni 1.085.000
pagamento di costi di ampliamento – 150.000
rimborso obbligazioni in scadenza – 100.000
distribuzione di dividendi – 600.000
totale flusso finanziario dell’attività di finanziamento 55.000
Incremento delle disponibilità liquide 319.403
Disponibilità liquide finali 457.902

Lezione 12 – L’analisi del bilancio socio-ambientale
77. – caso aziendale – Il bilancio di sostenibilità di Dani spa (• •)

1. Audit: controllo.
Governance: insieme di norme e procedure che regolano il governo dell’impresa.
Customer care: cura del cliente.
Survey: indagine/sondaggio
2.
a. Perché permette di monitorare le scelte al fine del miglioramento continuo nell’utilizzo delle risorse.
b. No. Anche se supera i limiti minimi richiesti, avendo 620 dipendenti e un fatturato di 160 milioni di euro,
perché non è una società quotata in mercati regolamentati.
c. L’ambiente, il personale, il rispetto dei diritti umani e la lotta contro la corruzione.
3. Risposta libera, ma è corretto anteporre gli stakeholder primari, come risulta dalla mappatura degli stakehol-
der.
4. Risposta libera.
78. – analisi di un bilancio socio-ambientale (•)

a. Il valore aggiunto corrisponde alla differenza tra ricavi e costi della produzione che non costituiscono una
remunerazione per gli stakeholder aziendali.
b. Gli stakeholder che percepiscono il valore aggiunto creato da illycaffè sono: i fornitori, il personale dipen-
dente, i finanziatori, la comunità locale e la Pubblica Amministrazione.
c. La categoria di stakeholder che riceve la maggiore quota di valore aggiunto è rappresentata dai fornitori.
79. – riparto del valore aggiunto (•)

Costi per acquisto di materie prime, sussidiarie e di consumo – 9.480.000
Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo
e merci 2.500
Proventi della gestione accessoria 4.650
Valore aggiunto globale lordo 4.118.145
Accantonamenti a fondi rischi e oneri 1.000
Accantonamento a riserve 28.450
Remunerazione per l’impresa (autofinanziamento) 512.330
Remunerazione ai soci per il capitale di rischio (dividendi pagati) 360.000
Remunerazione per il personale dipendente (costi per il personale) 2.839.615
Remunerazione netta del capitale di debito 42.500
Remunerazione netta alla collettività 5.500
Remunerazione alla Pubblica amministrazione 358.200
4.118.145

80. – riparto del valore aggiunto (•)
Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci – 7.000
Remunerazione alla collettività (contributi erogati e sponsorizzazione) 7.000
Remunerazione netta alla Pubblica amministrazione (saldo tra imposte e contributi in c/esercizio) 302.200
3.694.450
81. – Conto economico a valore aggiunto e riparto tra gli stakeholder (• •)

Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 6.500
Oneri diversi della gestione caratteristica (perdite su crediti) – 2.600

Riparto del valore aggiunto
Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 6.500
Oneri diversi della gestione caratteristica (perdite su crediti) – 2.600
Risultato della gestione accessoria (*) 12.600
Accantonamenti a fondi rischi e oneri 1.600
Remunerazione alla collettività 2.500
Remunerazione alla Pubblica amministrazione 425.900
2.843.411
(*)
Il risultato della gestione accessoria deve essere considerato escludendo i contributi di beneficienza di 2.500 euro. Esso è pertanto così
determinato: fitti attivi euro 11.400 + plusvalenze ordinarie euro 2.600 – minusvalenze ordinarie euro 1.400.

Esfinali A Sol

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MODULO A - REDAZIONE E ANALISI DEI BILANCI DELL’IMPRESA

Lezione 1 – La comunicazione economico-finanziaria

1. – classificazione dei conti (•)

2. – classificazione dei conti (•)

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3. – leasing finanziario (•)

mesi di durata contrattuale : 72

31/12 09.02 RISCONTI ATTIVI risconto su canoni di leasing 34.500, 00

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canone medio mensile: euro (60.000 : 48 mesi) = euro 1.250

31/12 09.02 RISCONTI ATTIVI risconto su canoni di leasing 11.500, 00

Anni Canoni di leasing Canoni di leasing Risconto attivo

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costo complessivo del leasing 150.000,00

Mesi di competenza dell’esercizio n: dall’1/10 al 31/12 = 3 mesi

Canoni di leasing di competenza: euro 3.125 × 3 = euro 9.375

Canoni di leasing contabilizzati: euro 9.000 + 3.000 × 2 = euro 15.000

euro 15.000 – 9.375 = euro 5.625 risconto attivo

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Committente Pagani spa

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11. – factoring pro soluto con accredito anticipato (• •)

12. – factoring pro solvendo con accredito anticipato (• •)

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14. – contributi in c/esercizio (•)

15. – contributi in c/impianti (•)

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17. – contributi in c/impianti (• •)

Stato patrimoniale al 31/12/n+1

Conto economico dell’esercizio n+1

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19. – Contributi pubblici per l’internazionalizzazione delle PMI (• •)

20. – Credito d’imposta (•)

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22. – Stato patrimoniale e Conto economico (•)

Totale attivo 3.409.200 Totale passivo 3.409.200

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24. – nota integrativa e inserimento di voci in bilancio (• •)

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Stato patrimoniale al 31/12/n

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25. – scritture di assestamento e bilancio d’esercizio (• •)

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Conto economico dell’esercizio n

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Stato patrimoniale in forma abbreviata

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A) Crediti verso soci 336.000 A) Patrimonio netto

C) Attivo circolante D) Debiti

D) Ratei e risconti 4.500 7.920

Totale attivo 5.993.574 5.844.210 Totale passivo 5.993.574 5.844.210

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Conto economico dell’esercizio n in forma abbreviata

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34. – iscrizioni di voci nel Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria

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