INDEX-LINKED

Le polizze Index-Linked appartengono al pari delle Unit-Linked al Ramo III Vita e possono essere definite
come un prodotto finanziario a basso contenuto assicurativo.
La prestazione monetaria dovuta dalla compagnia dietro pagamento di un premio è legata al valore di un
indice finanziario definito nel contratto (normalmente un indice azionario). La sottoscrizione di una polizza
Index-Linked è quindi del tutto simile all’investimento in un titolo strutturato.

L’obiettivo che spinge un investitore a sottoscrivere una polizza Index-Linked è realizzare un guadagno
monetario partecipando all’andamento dei mercati finanziari. A differenza delle Unit-Linked, l’assicurato non
vuole sfruttare le competenze di un gestore, ma decide di adottare una strategia passiva caratterizzata da
un pay-off definito nel contratto che dipende dall’indice di riferimento. Inoltre molto spesso il pay-off
è costruito in modo tale da garantire un livello minimo di capitale a scadenza, normalmente almeno il
premio versato, diversamente dal rischio di perdite potenzialmente elevate delle Unit-Linked.

Contestualmente la compagnia non assume alcun rischio finanziario: essa utilizza infatti i premi raccolti per
acquistare una struttura (componente obbligazionaria + componente derivativa) che neutralizzi perfettamente
le sue passività (il pay-off da garantire all’assicurato).