ricerca&investimenti

Lo Zen della speculazione sulle risorse

di Louis James, Casey International Speculator | 19 agosto 2011

www.ricercaeinvestimenti.it

Ogni volta che l'oro e l'argento subiscono una correzione, queste sono le volte in cui si provano le anime degli uomini. Ma sono anche il classico caso nel fare della volatilit il vostro migliore amico. E ci dovrebbero essere delle ottime opportunit su delle incredibili azioni, se il mercato correggesse dai recenti massimi. Vi potreste permettere di mettervi lunghi con dei prezzi pi bassi, o addirittura inferiori a quelli pagati da speculatori che hanno scelto questi player inizialmente - ma con il vantaggio del senno di poi avendo visto i risultati delle esplorazioni e gli sviluppi di quelle aziende. Potete ottenere quindi una combinazione di bassi rischi e di prezzi ancora pi bassi. Non fantastico? (Come dicono i miei figli.) Questo esattamente il tipo di ambiente nel quale siamo riusciti ad acquistare azioni di societ come Osisko, International Tower Hill e Detour Gold a valori fortemente inferiori rispetto ai loro prezzi correnti, di nuovo durante il crollo del 2008. Non sto dicendo che, quest'anno vedremo un altro incidente come quello del 2008 - ma potrebbe essere una eventualit se Doug Casey avesse ragione su cosa c' in serbo per l'economia. Ma fare soldi nel nostro mercato sta tutto nel fatto di acquistare quando i prezzi sono bassi, prendendo i profitti quando i prezzi sono alti, e costruire il tuo portafoglio per l'eventuale Fase di Mania che segner la nostra uscita e il passare in altri mercati per qualche tempo. Comprare a tranche Quello che ci teniamo a sottolineare, che siamo speculatori, non giocatori d'azzardo. Non siamo quasi mai completamente senza liquidit. Cerchiamo di bilanciare il rischio e il rendimento. Per farlo, lo strumento principale che abbiamo la nostra strategia di acquisto a tranche. Generalmente, questo significa un acquisto del 20% della posizione desiderata in una prima tranche, 20% in pi in una seconda tranche, e il 60% tramite una terribile offerta quando il mercato oscilla selvaggiamente - cosa che il nostro mercato ci offre spesso. S, questa strategia pu essere frustrante, mentre il mercato sta crescendo, perch potreste rimanere solo con il 20% della vostra posizione desiderata, mentre la vostra azione prende il volo. Purtroppo ci significa anche che non si mai esposti per pi del 40% della vostra posizione ideale a meno che non vi sia data l'opportunit di acquistare ad un buon prezzo. Ci vuole pazienza e disciplina per acquistare solo grandi quantit quando i titoli sono profondamente in una posizione di sconto. Un esercizio Consideriamo questo scenario: Acquistate il 20% della vostra ideale posizione di una azione aurifera che vi piace, e questa inizia a salire del: 10%, 20% ... Difficile non pensare al fatto di non averne presa una quota molto pi grande! Ora c' una ampia fluttuazione del mercato: l'oro scende del 10% e il titolo scende del 40%. Si compra una seconda tranche con un valore del 10% al di sotto della prima tranche. Ora avete un pi consistente 40% della vostra posizione ideale in media al 95% di quello che avevate originariamente pagato. Il mercato recupera, e la prossima volta che le azioni sono del 20% superiori rispetto al vostro punto di ingresso originale, avete maggiori profitti su una quantit pi grande. Se aveste comprato il 100% della vostra posizione ideale, avreste solo una crescita del 20%, e avreste probabilmente sudato freddo quando i prezzi erano in calo. A questo punto, se la societ fa una scoperta importante, o il titolo sale in modo verticale assieme al mercato per altri motivi, avete una esposizione sostanziale a questa salita - cogliendo un ulteriore vittoria. Forse avrebbe potuto essere ancora pi grande, ma pur sempre una vittoria, ed stata conseguita in modo tale che la vostra esposizione abbia generato meno insonnia possibile lungo il percorso. Ma supponiamo, invece che il mercato entri in una Fase di Mania, e avvenga un altro grave crollo del mercato delle proporzioni di quello del 2008. L'oro scende del 30% (e con questo vale la pena notare, che sarebbe ancora superiore ai $1.000, un livello in cui i migliori progetti possono ancora fare un sacco di soldi), e le nostre azioni aurifere, perch

sono delle buone societ, scendono del 75% - e delle deboli aziende scendono per pi del 90%. Dal 120% del nostro punto di entrata originale, le nostre azioni sono ora al 30%. Niente male con la societ, in questo modo possibile acquistare un quantitativo ancora pi grande, il 60% della nostra posizione ideale. Magari compriamo anche di pi, se crediamo veramente nella storia e la societ ha abbastanza liquidit per resistere alla tempesta - al 30% del nostro punto d'entrata originale, perch no? Diciamo che inizialmente il costo delle azioni sia stato di $1, e la nostra posizione ideale di 10.000 azioni, per mantenere le cose semplici. Ora abbiamo: 1a tranche: 2.000 azioni (20%) a $ 1,00 2a tranche: 2.000 azioni a $0,90 dollari 3a quota 6.000 azioni a $0,30 Il costo medio di base pari a ($ 2.000 + $ 1.800 + $ 1.800 / 10.000 azioni): 0,56 dollari Ora il mercato in generale si rende conto che l'oro il bene rifugio sul quale si pu contare, e la reale Fase di Mania di questo ciclo si sviluppa. La nostra compagnia ci offre il suo reale potenziale tramite una scoperta, o raggiunge la fase di produzione a tempi di record con dei costi molto bassi, e si unisce al nostro "Ten-Bagger Club" salendo fino ad un 1.000% dal nostro punto di ingresso. Con il nostro costo medio di base di poco pi della met del nostro punto d'entrata originale, stiamo in realt guardando ad una vittoria molto pi grande: $5.600 / $ 100.000 = un guadagno del 1,685.7%. Questo pi di una volta e mezza rispetto a quello che avremmo ottenuto se avessimo fatto tutto in quel punto di ingresso originale, ma con un importo incomparabilmente e con minori bruciori di stomaco prima dell'arrivo del giorno di paga. Anche se, in realt, le persone che hanno visto quelle posizioni scendere del 75% sarebbero state con molta probabilit costrette a vendere per delle richieste di margine. Oppure avrebbero venduto in preda al puro panico, mentre i corsi azionari crollavano - e poi avrebbero completamente mancato il rimbalzo, subendo completamente le perdite invece di guadagnare 17 volte il prezzo di acquisto. Potrebbe davvero succedere questo? In una parola, s. In poche parole : questo esattamente quello che penso sia pi probabile che accada per le nostre migliori selezioni, con la possibilit di guadagni ancora pi grandi. Sappiamo tutti che i problemi che hanno causato il crollo del 2008 non sono stati affrontati in nessun modo da parte dei governi di tutto il mondo. Tutte le loro azioni sono state fatte cercando di bloccare le emorragie causate da profonde ferite ad organi vitali dell'economia - se non addirittura con un peggioramento di quelle ferite attraverso un numero sconsiderato di procedure. I politici non hanno n la volont n la forza per effettuare un intervento drastico, in modo tale di darne pubblica dimostrazione della volont di cercare di fermare l'emorragia, con la crisi che continua a diventare sempre pi profonda. Pensateci per un momento. Davvero. Per un momento. Pensate a voi stessi, con calma, e lasciate che la vostra mente possa assaporare il pensiero: "Devo solo comprare grandi quantit di azioni quando ci sono dei prezzi a buon mercato nel corso di importanti fluttuazioni, in un mercato toro." Ora provate questo esperimento mentale. Dite a voi stessi: "Compero tutte le azioni che posso permettermi e che mi piacciono prima che i prezzi crescano troppo!" Ora, quale di questi due pensieri pensate vi possa aiutare a dormire meglio durante la notte? Principio di fondo: ricordate che necessario bilanciare l'avidit e la paura, il rischio e il ritorno. Non ci si pu concentrare solo sul ritorno, o perderete la vostra camicia. N si pu lasciare che la paura e il rischio vi paralizzino, o

non vi facciano trovare punti d'ingresso nell'arena. Capire questo, e fare po' di meditazione nel cercare di comprendere se stessi come investitori, vi permette di fare un lungo cammino. Penso a questo come allo "Zen della speculazione sulle risorse. "Non lasciatevi convincere da coloro che pensano che il mercato dell'oro sia oramai superato. Tutte le dure realt economiche che stanno alla base del mercato toro dell'oro (e alla fine, verso tutte le cose tangibili) sono ancora l, e dureranno pi che mai. Mantenete la rotta. Louis sa di che cosa sta parlando - l'anno scorso le azioni di esplorazione juniores che ha selezionato hanno battuto la performance dell'oro di tre volte ... e superato l'indice S&P 500 di 8,4 volte. E il 2011 si preannuncia essere altrettanto buono, se non migliore. Per saperne di pi cliccate qui o abbonatevi immediatamente a Casey International Speculator con la formula dei 3 mesi di prova. 2011 Casey Research All Rights Reserved 2011 Horo Capital (Traduzione Italiana) Tutti i Diritti Riservati Per iscriversi alla newsletter GRATUITA settimanale ricerca&investimenti cliccare qui:

http://www.ricercaeinvestimenti.it/Registrazione.aspx
DISCLAIMER: La presente pubblicazione distribuita da Horo Capital srl. I contenuti pubblicati sono di propriet di Casey Research, LLC - la quale non pu assicurare i lettori che la traduzione sia perfettamente aderente al contenuto originale. Horo Capital srl responsabile per quanto riguarda la correttezza della sola traduzione dei contenuti. Horo Capital srl pur ponendo la massima cura nella traduzione della presente pubblicazione e considerando affidabili i suoi contenuti, Horo Capital srl non si assume tuttavia alcuna responsabilit in merito allesattezza, completezza e attualit dei dati e delle informazioni nella stessa contenuti ovvero presenti sulle pubblicazioni utilizzate ai fini della sua predisposizione. Di conseguenza Horo Capital srl declina ogni responsabilit per errori od omissioni. Horo Capital srl si riserva il diritto, senza assumersene l'obbligo, di migliorare, modificare o correggere eventuali errori ed omissioni in qualsiasi momento e senza obbligo di avviso. La presente pubblicazione viene fornita per meri fini di informazione ed illustrazione, non costituendo in nessun caso offerta al pubblico di prodotti finanziari ovvero promozione di servizi e/o attivit di investimento n nei confronti di persone residenti in Italia n di persone residenti in altre giurisdizioni, a maggior ragione quando tale offerta e/o promozione non sia autorizzata in tali giurisdizioni. Le informazioni fornite non costituiscono un'offerta o una raccomandazione per effettuare o liquidare un investimento o porre in essere qualsiasi altra transazione. Esse non possono essere considerate come fondamento di una decisione d'investimento o di altro tipo. Qualsiasi decisione d'investimento deve essere basata su una consulenza pertinente, specifica e professionale. Tutte le informazioni pubblicate non devono essere considerate una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma d'investimento n raccomandazioni personalizzate ai sensi del Testo Unico della Finanza trattandosi unicamente di informazione standardizzata rivolta al pubblico indistinto. N Horo Capital srl n Casey Research, LLC potranno essere ritenuti responsabili, in tutto o in parte, per i danni (inclusi, a titolo meramente esemplificativo, il danno per perdita o mancato guadagno, interruzione dellattivit, perdita di informazioni o altre perdite economiche di qualunque natura) derivanti dalluso, in qualsiasi forma e per qualsiasi finalit, dei dati e delle informazioni presenti nella presente pubblicazione. Ogni decisione di investimento e disinvestimento pertanto di esclusiva competenza del Cliente che pu decidere di darvi o meno esecuzione con qualsivoglia intermediario autorizzato; qualsiasi eventuale decisione operativa presa dal Cliente in base alle informazioni pubblicate , infatti, da considerarsi assunta in piena autonomia decisionale e a proprio esclusivo rischio. Il Contenuto presente nella pubblicazione pu essere riprodotto unicamente nella sua interezza ed esclusivamente citando il nome di Horo Capital srl e di Casey Research, LLC restandone in ogni caso vietato ogni utilizzo commerciale. Si intende per Contenuto tutte le analisi, grafici, immagini, articoli i quali sono tutti protetti da copyright. Horo Capital srl ha la facolt di agire in base a/ovvero di servirsi di qualsiasi elemento sopra esposto e/o di qualsiasi informazione a cui tale materiale si ispira ovvero tratto anche prima che lo stesso venga pubblicato e messo a disposizione della sua clientela. Horo Capital srl pu occasionalmente, a proprio insindacabile giudizio, assumere posizioni lunghe o corte con riferimento ai prodotti finanziari eventualmente menzionati nella presente pubblicazione. In nessun caso e per nessuna ragione Horo Capital srl, sar tenuta, ad agire conformemente, in tutto o in parte, alle opinioni riportate nella presente pubblicazione. Ogni violazione del copyright in qualsiasi modo si esprima ai danni di Horo Capital srl e Casey Research, LLC sar perseguita legalmente.