Esercitazione 8

BUDGET DI CASSA
CONTO ECONOMICO E STATO PATRIMONIALE PREVENTIVI

Anno Accademico 2016/2017

Ing. Isabella Nocella
 TRACCIA

 Una azienda che produce gelati ha subito nell’ultimo esercizio

una forte crisi di liquidità che l’ha quasi portata al fallimento.
Ha pertanto deciso di adottare da quest’anno una logica di
budget.
 Dall’analisi aziendale sono emerse previsioni di vendita per un
volume complessivo di 100.000 scatole di gelati, con un picco di
vendite, pari a 40.000 scatole, nel 3° trimestre, ovvero quello
che corrisponde alla stagione estiva. Il prezzo unitario è stimato
pari a 20 €/scatola.
 Le vendite per trimestre risultano essere le seguenti:

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim.

Volumi di Vendita (scatole) 10.000 30.000 40.000 20.000
 TRACCIA
 I crediti da incassare all’inizio del primo trimestre ammontano a 90.000€, ed
è noto che le vendite sono regolate come segue:
 70% alla consegna
 30% dopo 30 giorni (si consideri che la consegna avviene nell’ultimo mese del trimestre)
 Secondo la politica delle scorte di prodotti finiti, ad ogni fine trimestre dovrà
rimanere in magazzino una quantità di prodotti pari al 20% dell’ammontare
delle vendite del trimestre successivo. Nel 4° trimestre si considerino come
scorte 3.000 scatole da valorizzare con il Cu di produzione.
 La politica delle scorte di materia prima è similare a quella dei prodotti
finiti, infatti si è ritenuto ragionevole mantenere a scorta alla fine di ogni
trimestre il 10% del fabbisogno necessario per la produzione del trimestre
successivo. Nel 4° trimestre si consideri come RFMP un quantitativo di
22.500 Kg
 Gli acquisti sono regolati nel seguente modo:
 50% alla consegna
 50% dopo 30 giorni (si consideri che la consegna avviene nell’ultimo mese del trimestre)
 TRACCIA
 Per quanto riguarda la MOD è noto che per la produzione di una scatola di gelati sono
necessarie 0,40 h. Il costo orario della MOD è pari a 15 €/h. Si considerino, inoltre, i
seguenti accantonamenti TFR:

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim.

Accantonamenti Tfr (€) 4.000 9.000 10.000 6.000

 Si ipotizza che il pagamento delle retribuzioni relative ad un dato trimestre, avvenga

nel trimestre stesso.
 Per quanto riguarda i costi generali di produzione sono stati stimati i seguenti valori:
 Costi Fissi: 242.400 €
 Costi Variabili: 161.600 €
 La ripartizione di tali voci di costo nei 4 trimestri avviene secondo i seguenti criteri:

Costi Fissi In quote uguali nei 4 trimestri

Costi Variabili In base ad un coefficiente di allocazione (ore di MOD)

 Si considerino accantonamenti Tfr per supervisori di 1.000 € a trimestre e un

ammontare di ammortamenti di produzione pari a 60.000 € divisi in ugual misura
 TRACCIA
 Come per i costi della MOD, anche per i costi generali si ipotizza che il
pagamento avvenga all’interno del trimestre di competenza.
 Sono, altresì, stimati i costi variabili di vendita pari a 180.000 €, che
vengono ripartiti nei 4 trimestri in base al numero di scatole vendute.
 I costi amministrativi e di vendita sono, invece, stimati in modo puntuale
nei singoli trimestri
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

Pubblicità 20.000 € 20.000 € 20.000 € 20.000 € 80.000 €

Retribuzioni 55.000 € 55.000 € 55.000 € 55.000 € 220.000 €

Assicurazioni 1.900 € 37.750 € 39.650 €

Imposte 18.150 € 18.150 €

Patrimoniali
Ammortamenti 10.000 € 10.000 € 10.000 € 10.000 € 40.000 €
 TRACCIA

 Si considerino accantonamenti Tfr totale pari a 15.000 € suddivisi

nei 4 trimestri in egual misura.
 In relazione all’impiego di materie prime, sono note due
informazioni:
 Coefficiente Tecnico di impiego: 15 Kg/scatola
 Costo unitario di acquisto: 0.20 €/kg

 In merito agli acquisti di mp, è noto che si hanno da saldare acquisti

dello scorso anno per un totale di 25.800 €.
 Si prevede, inoltre, la distribuzione dei dividendi nella misura di
8.000 € a trimestre.
 E’ previsto un investimento in macchinari pari a 178.000 € con
esborsi così suddivisi:

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim.

Investimenti (€) 58.750 € 53.750 € 34.750 € 30.750 €
 TRACCIA

 Si vuole predisporre, altresì, una disponibilità minima di cassa di 40.000 €:

si contratta, quindi, con la banca una linea di credito che consenta di
ottenere tale risultato con un tasso di interessi annuale del 10%. L’accordo
è il seguente:
 Quando il saldo cassa è inferiore si attinge
 Quando è superiore si rimborsa

 Si consideri un saldo iniziale di cassa nel primo trimestre par a 42.500 €.

 Si rediga il budget di cassa e si costruiscano il conto economico

preventivo e lo stato patrimoniale preventivo.
 BUDGET DELLE VENDITE E
BUDGET DEL FATTURATO

 Budget delle Vendite

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale
Volumi di
Vendita 10.000 30.000 40.000 20.000 100.000
(scatole)

 Budget del Fatturato

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale
Volumi di
Vendita (scatole) 10.000 30.000 40.000 20.000 100.000
Pu (€/scatola) 20 €
Bdgt Fatturato(€) 10.000 *20= 30.000*20= 40.000*20= 20.000*20=
200.000 € 600.000 € 800.000 € 400.000 € 2.000.000 €
 BUDGET FATTURATO E FLUSSI DI CASSA
 Budget del Fatturato
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

Volumi di
Vendita (scatole) 10.000 30.000 40.000 20.000 100.000
Pu (€/scatola) 20 €

Bdgt Fatturato(€) 10.000 *20= 30.000*20= 40.000*20= 20.000*20=

200.000 € 600.000 € 800.000 € 400.000 € 2.000.000 €

 Flussi di Cassa
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

Saldo iniziale 90.000 € 90.000 €

Vendite 1° Trim. 140.000 € 60.000 € 200.000 €

Vendite 2° Trim. 420.000 € 180.000 € 600.000 €

Vendite 3° Trim. 560.000 € 240.000 € 800.000 €

Vendite 4° Trim. 280.000 € 280.000 €

Tot. Entrate Cassa 230.000 € 480.000 € 740.000 € 520.000 € 1.970.000 €

 BUDGET DELLA PRODUZIONE

 Budget della Produzione

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale
Volumi di
Vendita (scatole) 10.000 30.000 40.000 20.000 100.000
(30.000*20%)= (40.000*20%)= (20.000*20%)=
RFPF (scatole) 3.000 3.000
6.000 8.000 4.000

RIPF (scatole) 2.000 6.000 8.000 4.000 2.000

10.000 + 6.000
Volumi di Produzione –2000=
(scatole) 14.000 32.000 36.000 19.000 101.000
 BUDGET MATERIE PRIME
 Budget MP
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale
Produzione (scatole) 14.000 32.000 36.000 19000 101.000
Coeff. Tecnico MP
15
(Kg/scatola)
Fabbisogno MP 14.000*15= 32.000*15= 36.000*15= 19.000*15= 1.515.000
210.000 480.000 540.000 285.000
(Kg)
RFMP 480.000*10%= 54.000 28.500 22.500
48.000
210.000*10%=
RIMP 48.000 54.000 28.500
21.000
210.000+48.00
Acquisti MP (Kg) 0-21.000=
237.000 486.000 514.500 279.000 1.516.500

Cu MP (€/Kg) 0.20€
Acquisti MP (€) 47.400 € 97.200 € 102.900 € 55.800 € 303.300 €
 BUDGET MP E FLUSSI DI CASSA
 Budget Approvvigionamenti MP
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

Acquisti MP (€) 47.400 € 97.200 € 102.900 € 55.800 € 303.300 €

 Flussi di Cassa
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

Debiti Iniziali 25.800 € 25.800 €

Acquisti 1° Trim. 23.700 € 23.700 € 47.400 €

Acquisti 2° Trim. 48.600 € 48.600 € 97.200 €

Acquisti 3° Trim. 51.450 € 51.450 € 102.900 €

Acquisti 4° Trim. 27.900 € 57.900 €

Tot. Uscite Cassa 49.500 € 72.300 € 100.050 € 79.350 € 301.200 €

 BUDGET MOD
 Budget MOD
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale
Produzione (scatole) 14.000 32.000 36.000 19000 101.000
Coeff. Tecnico MOD
0.40
(Kg/scatola)
Fabbisogno MOD
(h) 5.600 12.800 14.400 7.600 40.400
Cu MOD (€/h) 15 €
MOD(€) 84.000 € 192.000 € 216.000 € 114.000 € 606.000 €
 BUDGET MOD E FLUSSI DI CASSA
 Non tutti questi costi sono caratterizzati da una uscita monetaria.
Infatti gli accantonamenti Tfr non rappresentano un esborso.
 Esborsi MOD
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

MOD(€) 84.000 € 192.000 € 216.000 € 114.000 € 606.000 €

Accantonamenti Tfr (€) 4.000 € 9.000 € 10.000 € 6.000 € 29.000 €
Esborsi MOD (€) 80.000 € 183.000 € 206.000 € 108.000 € 577.000 €

 Flussi di Cassa
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale
MOD 1° Trim. 80.000 € 80.000 €
MOD 2° Trim. 183.000 € 183.000 €
MOD 3° Trim. 206.000 € 206.000 €
MOD 4° Trim. 108.000 € 108.000 €
Tot. Uscite Cassa 80.000 € 183.000 € 206.000 € 108.000 € 577.000 €
 COSTI DI PRODUZIONE GENERALI
 Costi Variabili di Produzione: Ripartizione
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale
Costi Variabili (€) 161.600 €
Driver: h MOD
5.600 12.800 14.400 7.600 40.400
Coeff. Allocazione 5.600/40.400=
0.14 0.32 0.36 0.19 1
Quota Allocata(€) 161.600*0.14=
22.400 € 51.200 € 57.600 € 30.400 € 161.600 €
 Bdgt Costi di Produzione Generali

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

Costi Fissi Prod. 60.600 € 60.600 € 60.600 € 60.600 € 242.400 €

Costi Variabili Prod. 22.400 € 51.200 € 57.600 € 30.400 € 161.600 €
Tot. Costi Prod. 83.000 € 111.800 € 118.200 € 91.000 € 404.000 €
 BUDGET COSTI PROD. E FLUSSI DI CASSA
 Non tutti questi costi sono caratterizzati da una uscita monetaria. Infatti
gli accantonamenti Tfr e gli ammortamenti non rappresentano un esborso.
 Esborsi MOD
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

Bdg Costi Gen. Prod. 83.000 € 111.800 € 118.200 € 91.000 € 404.000 €

Accantonamenti Tfr (€) 1.000 € 1.000 € 1.000 € 1.000 € 4.000 €
Ammortamenti (€) 15.000 € 15.000 € 15.000 € 15.000 € 60.000 €
Esborsi Costi Gen (€) 67.000 € 95.800 € 102.200 € 75.000 € 340.000 €

 Flussi di Cassa
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale
Costi Gen. 1° Trim. 67.000 € 67.000 €
Costi Gen. 2° Trim. 95.800 € 95.800 €
Costi Gen. 3° Trim. 102.200 € 102.200 €
Costi Gen. 4° Trim. 75.000 € 75.000 €
Tot. Uscite Cassa 67.000 € 95.800 € 102.200 € 75.000 € 340.000 €
 COSTI AMMINISTRATIVI E DI VENDITA

 Costi Variabili di Vendita: Ripartizione

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

Costi Variabili (€) 180.000 €

Driver: volumi di vendita

(scatole) 10.000 30.000 40.000 20.000 100.000

Coeff. Allocazione 10.000/100.00=

0.10 0.30 0.40 0.20 1

Quota Allocata(€) 100.000*0.10=

18.000 € 54.000 € 72.000 € 36.000 € 180.000 €
 BUDGET MAGAZZINO PF

 Budget della Produzione

 BUDGET COSTI AMMINISTRATIVI
E DI VENDITA

 Budget Costi Amministrativi e di vendita

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

Costi Variabili (€) 18.000 € 54.000 € 72.000 € 36.000 € 180.000 €

Pubblicità 20.000 € 20.000 € 20.000 € 20.000 € 80.000 €

Retribuzioni 55.000 € 55.000 € 55.000 € 55.000 € 220.000 €

Assicurazioni 1.900 € 37.750 € 36.950 €

Imposte Patrimoniali 18.150 € 18.150 €

Ammortamenti 10.000 € 10.000 € 10.000 € 10.000 € 40.000 €

Tot. Costi Fissi 85.000 € 86.900 € 122.750 € 103.150 € 397.800 €

Bdg Costi Amm. e Vend. 103.000 € 140.900 € 194.750 € 139.150 € 577.800 €

 BUDGET COSTI AMM. E DI VENDITA
 Non tutti questi costi sono caratterizzati da una uscita monetaria. Infatti
gli accantonamenti Tfr e gli ammortamenti non rappresentano un esborso.
 Esborsi
 1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

Bdg Costi Amm. e 103.000 € 140.900 € 194.750 € 139.150 € 577.800 €

Vend.
Accantonamenti Tfr (€) 3.750 € 3.750 € 3.750 € 3.750 € 15.000 €
Ammortamenti (€) 10.000 € 10.000 € 10.000 € 10.000 € 40.000 €
Esborsi Costi Gen (€) 89.250 € 127.150 € 181.000 € 125.400 € 522.800 €

 Flussi di Cassa
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale
Costi Amm. 1° Trim. 89.250 € 89.250 €
Costi Amm. 2° Trim. 127.150 € 127.150 €
Costi Amm. 3° Trim. 181.000 € 181.000 €
Costi Amm. 4° Trim. 125.400 € 125.400 €
Tot. Uscite Cassa 89.250 € 127.150 € 181.000 € 125.400 € 522.800 €
 BUDGET INVESTIMENTI

 Costi Variabili di Vendita: Ripartizione

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. 4° Trim. Totale

Investimenti 58.750 € 53.750 € 34.750 € 30.750 € 178.000 €

Macchinari (€)

 I flussi di cassa coincidono con il cronoprogramma degli

investimenti
 BUDGET DI CASSA

* Per il calcolo degli interessi fare riferimento alle slides successive

 RICHIAMI DI MATEMATICA FINANZIARIA
IL CALCOLO DEGLI INTERESSI
 Interesse Semplice
 Indichiamo con:
 C: capitale iniziale
 r: tasso percentuale annuale
 t: tempo espresso in anni
 I: interessi

 Per calcolare l’interesse usiamo la seguente formula

 Se t è espresso in mesi si sostituisce nella formula dell’interesse(I)

 Se t è espresso in giorni si sostituisce nella formula dell’interesse (I)

 RICHIAMI DI MATEMATICA FINANZIARIA
IL CALCOLO DEGLI INTERESSI
 Esempio 1
 t espresso in anni

Il Sig. Bianchi ha ricevuto in prestito la somma di 68.000€, per un

anno, al tasso annuale del 5%. Quanti interessi dovrà pagare?

 t=1

 Se t = 2
 RICHIAMI DI MATEMATICA FINANZIARIA
IL CALCOLO DEGLI INTERESSI
 Esempio 2
 t espresso in mesi

E’ stato concesso un prestito di 4.800 € per 1 anno e 5 mesi, al tasso

annuale del 4%. Calcolare gli interessi.
 t = 1 anno + 5 mesi = 12 mesi + 5 mesi = 17 mesi

 Esempio 3
 t espresso in giorni

Si consideri un prestito di 14.600€ della durata di 100 giorni con un

tasso di interesse annuale del 5%. Si calcolino gli interessi.
 t = 100 giorni
 RICHIAMI DI MATEMATICA FINANZIARIA
IL CALCOLO DEGLI INTERESSI
 Nel nostro esercizio, applicando la formula giornaliera otteniamo:

Capitale € 120.000,00 € 60.000,00 € 20.000,00 € 60.000,00

Interesse 0,1 0,1 0,1 0,1
gg anno 365 365 365 365
periodo 182,5 91,25 365 273,75
Interessi € 6.000,00 € 1.500,00 € 2.000,00 € 4.500,00

 Quindi:
 Nel terzo trimestre paghiamo un importo di interessi pari a:
(6.000+1.500)€ = 7.500€
 Nel quarto trimestre paghiamo un importo di interessi pari a:
(2.000+4.500)€ = 6.500 €
CONTO ECONOMICO PREVENTIVO
STATO PATRIMONIALE PREVENTIVO