IL METODO TORREGGIANI-1° Libro-Corso PDF

La 1 Opera:
Il metodo Torreggiani
torreggiani-sartorelli-ottobre09
PREMESSA IMPORTANTE
Tutte le durate dei Cicli ed i vari settaggi e
regole sono quelli riportati nel libro di
Torreggiani 1 e 2
Come detto nel libro e durante i corsi, queste
durate, settaggi, regole possono subire alcune
variazione al variare dei mercati
Non cambia la logica dei cicli, di analisi e di
trading che sono perennemente valida
Non tutti le slide sono presentate durante i corsi- per
maggiori dettagli fare riferimento ai libri di
Torreggiani 1 e 2
Il metodo Torreggiani (1 libro)
Parla di Trading e Cicli sul contratto Fib

Definizione di Trend
Media Mobile Semplice
Supporti e Resistenze
Trend-Line (1x1-1x2-1x4 Torreggiani)
Velocit e Accelerazione
Volumi
Stop-Loss
Stop-Loss-Profit
Piano di Battaglia e Timing (pitagoraoscilla-battleplan)
Facciamo un Ripasso
sui Cicli e sui loro
PRINCIPI
FONDAMENTALI
(da J.J. Murphy e Torreggiani 1)
Ampiezza-Periodo-Fase
(Validi per i Cicli Finanziari)
Ampiezza: altezza di un Ciclo (da Min
a Max)
Periodo: tempo trascorso tra 2 Minimi
di un Ciclo
Fase: distanza temporale tra i Minimi
di 2 Cicli (talvolta tra Max)
AMPIEZZA-PERIODO
Prezzo
Tempo
AMPIEZZA-PERIODO Variabili
FASE
Fase?
CICLI IN FASE (Fase=0)
10
FASE
In definitiva la FASE un concetto che
andrebbe definito per ogni minimo si 2 Cicli
differenti.
Essendo i Cicli Finanziari di durate variabili
anche le Fasi lo saranno.
Su Minimi (o Massimi) Importanti vari
Cicli sono necessariamente in Fase
11
Principi Fondamentali sui Cicli

1. Principio della Somma: tutti i movimenti di
prezzo sono una sommatoria di tutti i cicli attivi
12

2. Principio dellArmonia: le onde vicine sono
collegate fra loro da unentit numerica
(in genere 2- ma anche 3 o 4)
3. Principio della Sincronicit: i cicli di periodi
differenti tendono a formare Minimi
simultanei (alle volte anche Massimi)
13

Mancanza di
Armonia
Mancanza di
Sincronicit
Armonia e
Sincronicit
14

4. Principio della Proporzionalit: i
rapporti tra le Ampiezze fra 2 cicli
sono simili (o proporzionali) ai
rapporti tra i Periodi
15
Altri Principi sui Cicli

5. Principio della Variazione: tutti i
principi precedenti sono solo forti
tendenze ma non regole fisse
6. Principio della Nominativit: c un
principio di armonicit tra i vari mercati
(tendono ad avere cicli simili)
16
Altri Principi sui Cicli (aggiunta)

7. Principio della Traslazione: il
Massimo di un Ciclo sar pi vicino
allinizio Ciclo in caso di Trend
Ribassista- sar pi vicino alla fine del
Ciclo in caso di Trend Rialzista.
In un Trend al Rialzo (ribasso) i prezzi
rimangono per pi tempo al Rialzo
(ribasso)
17
Modello Ciclico (nostro)

Caratteristiche del Modello Ciclico:
coerente con lanalisi Empirica

coerente con i principi sui cicli
abbastanza semplice
flessibile
18
Modello Ciclico
Studio dei Cicli e segnali per il
Trading:
OSCILLA (Oscillatori che definiscono
aree di Ipercomprato-Ipervenduto per i
vari Cicli)
PITAGORA (Oscillatori basati sulla
Velocit per i vari Cicli
(non fanno previsioni)
19
Modello Ciclico
Studio dettagliato dellaspetto
Temporale dei Cicli e previsioni sul
futuro andamento Ciclico dei mercati:
MULTICICLI (=BATTLEPLAN)
20
Modello Ciclico- 2 sottocicli
21
Modello Ciclico- Trend
22
Modello Ciclico- 3 sottocicli
23
Es. il Ciclo maggiore (blu) composto da 4 cicli inferiori

(vedi frecce)
24
Modello Ciclico
Ipotizzando un Ciclo superiore come
quello della figura (inizia e finisce a livelli
simili) tendenzialmente sar composto da:
1 ciclo al rialzo
2 cicli laterali
1 ciclo ribasso
Questo sarebbe il Classico Ciclo neutrale

25
Modello Ciclico
Per Cicli al rialzo la sequenza
tendenzialmente sar:
3 cicli al rialzo; 1 ciclo al ribasso
Per Cicli al ribasso la sequenza

tendenzialmente sar:
1-2 cicli al rialzo; 2-3 cicli al ribasso
26
Modello Ciclico
Variabili Effettive:
N. di Sottocicli
Ampiezza Ciclo pi breve
Proporzioni Ampiezze Cicli
Trend
27
Modello Ciclico
Il modello va utilizzato soprattutto per i
Tempi, non per gli Spazi (Prezzi)(i Prezzi sono in genere una conferma dei Tempi)
Come Tempi di riferimento per i vari Cicli

si usano quelli provenienti dallAnalisi
Empirica
28
Modello Ciclico (regole)

I cicli vanno analizzati dai pi lunghi ai
pi brevi
E pi semplice individuare i Min che i
Max di un ciclo
I Max e i Min dei prezzi ci aiutano a
centrare i Cicli
29

Per individuare inizio, massimo e fine di
un ciclo ci si aiuta con oscillatori e
indicatori
quanto pi landamento dei prezzi
assomiglia al modello (correlazione), tanto
pi ho fiducia nella previsione ciclica
30
Medie Mobili, Trend Line, Supporti e

Resistenze, Oscillatori acquistano un diverso
significato
I cicli al rialzo tendono a durare di pi e sono al
rialzo per oltre met del tempo
I cicli al ribasso tendono a durare di meno e non
necessariamente sono al ribasso per oltre met
del tempo (ribassi rapidi e non persistenti)
31
I cicli con periodi pi lunghi in genere sono pi

variabili
Partendo da cicli pi lunghi si possono fare
previsioni probabilistiche sui Cicli pi brevi
Posso pianificare in modo coerente la mia
Operativit (ingressi- stop loss- take profit)
32
Torniamo ai concetti del

1 libro di Torreggiani
33
Il TREND
RIALZISTA: Max e Min crescenti
RIBASSISTA: Max e Min decrescenti
LATERALE: non c una regola evidente
tra Max e Min consecutivi
34
Il Trend
35
Le Medie Mobili
Il modo pi semplice per pulire un
segnare ed isolare il Trend sono le
MEDIE MOBILI
Quali sono le Migliori?
Semplice
Esponenziale
Pesata
36
Media Mobile semplice

Utilizzando una sola MM (semplice) taglio
tutti i periodi al di sotto del valore di
calcolo della MM stessa
Introduco un ritardo pari a:
(N. dati-1)/2
Riduco lintensit del segnale Originale
37
MM semplice: Ritardo + Riduz. segnale)
38
Taglio dei Periodi al di sotto di N. dati di calcolo
39
Media Mobile semplice
Regola Generale:
utilizzando una MM semplice a n.
dati posso analizzare Periodi pari
a n. dati x 2
40
Media Mobile pesata

Le MM Exp. (o pesate in genere) non
tagliano tutti i periodi al di sotto del
valore di calcolo della MM stessa
Introduco un ritardo che non dipende
linearmente dal N. dati di calcolo
Riducono lintensit del segnale Originale
41
Confronto MM semplice - MM exp.
42
Confronto MM semplice-MM exp.
43
MM exp. :Ritardo + Riduz. segnale

(n. dati di calcolo mm=periodo Ciclo)
44
Confronto MM semplice-MM exp.

(n. dati di calcolo mm=periodo Ciclo pi corto)
45
Utilizzo Medie Mobili (Conclusioni)

I 2 Cicli del segnale sono ben visibili con
le MM
Il segnale della MM Semplice pi forte
I ritardi sono uguali (quasi)
La MM semplice toglie tutti i Periodi pi
bassi (maggiore filtro)
46
In definitiva per lo studio dei Cicli le

MM semplici sono da preferirsi alle
MM pesate
Le MM pi corrette sono quelle che
hanno periodi di Calcolo pari a: P/2 P/4
P/8 P/16
(P=periodo del Ciclo che si sta studiando)
47
Utilizzo di Varie MM semplici (2 sottocicli)
48
Utilizzo di Varie MM semplici (sottocicli 2-2-3-2)
49
Da questi semplici studi sembra che

le MM migliori per un Ciclo di periodo
P siano quelle con calcolo pari a P/4
e P/8
le MM pari a P/16 sono pi indicate per i

segnali di ingresso/uscita- il taglio di
questa con la MM P/2 mi d una
conferma del segnale
50
Es: Regola delle Medie

La MEDIA MOBILE indicativa di ciascun CICLO
di durata pari a circa 1/8 della durata
del CICLO.
Es: Ciclo a 68 ore.
con i dati a 15 minuti (4 ogni ora) la MM
indicativa sar:
(68*4)/2=136 dati (da 15 minuti)
(68*4)/4=68 dati
(68*4)/8=34 dati
(68*4)/16=17 dati
51
Digressione:
Studio dei Cicli mediante Diff. Medie Mobili
Se Utilizzo la differenza di 2 MM:

una MM breve che toglie il disturbo dei
periodi brevi lasciando immutati gli altri
periodi
una MM lunga che toglie tutti i periodi
inferiori
dalla sottrazione delle 2 MM rimangono i
periodi compresi fra le 2 MM stesse
52
Differenze 2 MM semplici (5 35)
53
Studio Cicli: Diff. Medie Mobili
Laspetto Ciclico del mercato cos

piuttosto chiaro
Abbiamo buona coincidenza tra Min e Max

di mercato e dellOscillatore (che diminuisce
al crescere della MM pi breve)
Andrebbero distinti i Min sotto lo 0 e i

Max sopra lo 0
54
se centro le Medie Mobili devo spostarle

indietro di: (N. periodi-1)/2
mi mancheranno gli ultimi (N-1)/2 dati

delle MM ma lobbiettivo principale lo
studio dei Cicli da un punto di vista
statistico
55
Differenze 2 MM e 2 MM centrate
56
malgrado le MM siano le stesse i tagli

avvengono in punti diversi
E leffetto della diversa centratura delle 2

MM
anche le differenze tra le 2 MM saranno

diverse rispetto al precedente
57
Differenze 2 MM centrate
58
Confronto: Differenze 2 MM 2MM centrate
59

Laspetto Ciclico del mercato sembra
ancora pi evidente
Abbiamo migliore coincidenza tra Min e
Max di mercato e dellOscillatore
Sono pi frequenti Min sotto lo 0 e i Max
sopra lo 0
In genere la distribuzione pi
equilibrata (minori eccessi)
60
Come gi detto in questo caso metter in

evidenza i Cicli inferiori a 35 periodi e
superiori a 5 periodi
Attraverso lo studio delle distanze tra

Minimi posso stabilire una durata media di
questi Cicli
61
Questo processo si pu ripetere per

diverse differenze di MM centrate
I Cicli migliori sono quelli che hanno

medie pi stabili entro un certo arco di
tempo di Calcolo
(ovvero pi basse deviazioni standard)
62
alla fine del processo otterr una serie di

periodi che in base a questo studio posso
considerare i pi stabili (o meglio meno
instabili)
sar su questi Cicli che concentrer la mia
Operativit
utilizzer questi periodi come valori di Calcolo
degli Oscillatori pi comuni, che risulteranno pi
precisi e tempestivi per il nostro Trading
63
vediamo un esempio:
supponiamo di avere dei dati giornalieri- di
avere utilizzato la differenza di 2 MM centrate e
di avere misurato da minimo a minimo i
seguenti Cicli:
(di seguito il foglio excel di esempio)
64
A me interessa che il risultato nella cella C15, ovvero il rapporto tra

Media dei cicli e la Deviazione Standard.
65
far questo procedimento per diverse coppie di

medie mobili- conter i cicli da minimo a
minimo- calcoler la media dei cicli e la
deviazione standard come nel foglio excel
precedente- otterr altri rapporti
Media/Deviazione Standard
i Cicli pi stabili sono quelli che hanno i valori
pi alti di Media/Deviazione Standard
66
Studio Cicli: Altri metodi

Lo stesso tipo di risultato (anche pi
preciso) lo posso ottenere mediante la
Trasformata di Fourier (o la trasformata
di Hilbert)
questi metodi sono pi complessi e non
verranno qui trattati
67
Torniamo di nuovo ai
concetti del 1 libro di
Torreggiani
68
Supporti/Resistenze
I Cicli cambiano la Valenza dei Supp./Resist.
Un S./R. di un Ciclo maggiore avr pi
importanza di quello di un Ciclo minore
I S./R. del Ciclo precedente hanno importanza
per il Ciclo superiore, ma meno importanza
per il Ciclo successivo (dello stesso grado)
Inizio e fine di un Ciclo sono punti di
Supp./Resist.
69
Supporti/Resistenze
70
Trend Line
Retta che congiunge 2 Min (o 2 Max) senza
che in mezzo vi siano prezzi
E pi significativa allaumentare dellarco
temporale che copre- quanti Min (o Max) la
toccano
Le trend line del Ciclo precedente hanno
importanza per il Ciclo superiore, ma meno
importanza per il Ciclo successivo (dello
stesso grado)
71
Trend Line
72
Trend Line
La Trend L. anche importante per la
definizione del livello di fine ciclo:
ciclo rialzo: termina sopra T. L. o si appoggia
Ciclo neutro: termina sotto T.L. (ma non sotto il
minimo di partenza del ciclo)
Ciclo Ribasso: termina molto sotto T.L.
(preferibilmente sotto inizio ciclo)
73
Trend Line Torreggiani

Retta che congiunge 2 Min (o 2 Max) o Min e
Max anche attraversando dei prezzi
Valgono le regole dette in precedenza sulle
Trend Line classiche
74

la 1x1 la pi lunga e unisce 2 Min (o Max)
di rilievo
la 1x2 parte dallultimo Min (o Max ) e arriva
al successivo Min (o Max)
la 1x4 si traccia con la stessa regola
75
76
Cicli Classici di lungo Periodo

(evidenza empirica)- (vale la regola del 2)
30 anni
15-16 anni
7,5-8 anni
4-4,5 anni
2-2,25 anni
1 anno
77
Cicli classici
Questi Cicli valevano per il
mercato italiano (ora sono
variati come durata)
Vale la regola del 2, ovvero
ogni Ciclo superiore formato
da 2 cicli Inferiori
78
Cicli Classici di Medio/Breve

Periodo (vale la regola del 2)
1 anno (Tracy+4)= 1600 ore = 4 Intermedi

Intermedio = 400 ore = 60gg di borsa aperta
Tracy+2= 200 ore = 30 gg di borsa aperta
Tracy+1 = 100 ore= 15-16 giorni operativi
Tracy = 50 ore= 7-8 giorni operativi (settimanale)
Tracy-1 = 25 ore= 3-4 giorni operativi
Tracy-2 = 12,5 ore= 1,5-2 giorni operativi
Questi cicli erano stati concepiti per giornate di
contrattazione di 7-8 ore (sul mercato italiano).
79

Un Ciclo al Rialzo tende a durare il 10-15 % in
pi di un Ciclo in discesa (o neutro)
Un Ciclo al Ribasso tende a durare il 10-15% in
meno di un Ciclo in salita (o neutro)
Principio della Variazione: in un Trend al

Rialzo (ribasso) i prezzi rimangono per pi
tempo al Rialzo (ribasso)
Max (min)
pi a destra.
80

Si operava principalmente sui Cicli Tracy
Il Ciclo giornaliero (in quel momento), durava
circa 7 ore (invece che 8) e il Tracy, dopo l11
settembre durava 42-49 ore
Il Ciclo Intermedio pu durare 6-8 Tracy per un
totale di 40-45 gg circa
Ogni 6 mesi circa ci sono 3 Intermedi (invece di 2)
Qualcosa
era cambiato nei Cicli

81

REGOLE AUREE:
Assicurati di aver appreso il Metodo
Abbi fiducia nel Metodo e attieniti alle sue
indicazioni
Usa sempre gli Stop-Loss
82

REGOLE OPERATIVE:
Ingressi, S.L. ed Uscite in Take-Profit si
fanno in base al Ciclo inferiore al Ciclo su
cui stiamo Operando
83

REGOLE OPERATIVE:
1: individuare posizione ciclica e Trend
2: segnali di ingresso attraverso tagli di
medie mobili (2 o 3) o di trend-line o di
indicatori.
3: posizionamento Stop-Loss ed
eventualmente di Stop-loss-profit
84
REGOLE OPERATIVE:
Se un Ciclo neutro scender sotto la Trend-Line
(1 punto-minimo intermedio)
Se un Ciclo in salita chiuder vicino alla TrendLine (al massimo appena sotto)
Se un Ciclo al ribasso chiuder sotto il punto di
partenza (e comunque molto sotto la T.L.)
Si pu anche considerare la MM pari a Periodo/2
al posto della Trend Line
85
Trend Line
86
Trend Line e MM
87

Il concetto essenziale che i tempi sono di
conferma ai prezzi, e se i tempi non sono
idonei (maturi) i prezzi possono dare falsi
segnali.
Questo uno dei cardini del Trading Ciclico
88

Purtroppo, alle volte, anche se i tempi sono
maturi si hanno fasi prolungate di mercato
che fa movimenti poco chiari (come la
lingua di Bayer) in cui si possono prendere
degli stop-loss.
89

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Il metodo Torreggiani (1 libro)

Parla di Trading e Cicli sul contratto Fib

Il metodo Torreggiani (1 libro)

CICLI IN FASE (Fase=0)

Principi Fondamentali sui Cicli

prezzo sono una sommatoria di tutti i cicli attivi

Principi Fondamentali sui Cicli

Principi Fondamentali sui Cicli

Principi Fondamentali sui Cicli

Altri Principi sui Cicli

Altri Principi sui Cicli (aggiunta)

Modello Ciclico (nostro)

coerente con lanalisi Empirica

Modello Ciclico- 2 sottocicli

Modello Ciclico- Trend

Modello Ciclico- 3 sottocicli

Es. il Ciclo maggiore (blu) composto da 4 cicli inferiori

Questo sarebbe il Classico Ciclo neutrale

Per Cicli al ribasso la sequenza

Come Tempi di riferimento per i vari Cicli

Modello Ciclico (regole)

Modello Ciclico (regole)

Modello Ciclico (regole)

Medie Mobili, Trend Line, Supporti e

Modello Ciclico (regole)

I cicli con periodi pi lunghi in genere sono pi

Torniamo ai concetti del

Media Mobile semplice

MM semplice: Ritardo + Riduz. segnale)

Taglio dei Periodi al di sotto di N. dati di calcolo

Media Mobile semplice

Media Mobile pesata

Confronto MM semplice - MM exp.

Confronto MM semplice-MM exp.

MM exp. :Ritardo + Riduz. segnale

Confronto MM semplice-MM exp.

Utilizzo Medie Mobili (Conclusioni)

Utilizzo Medie Mobili (Conclusioni)

In definitiva per lo studio dei Cicli le

Utilizzo di Varie MM semplici (2 sottocicli)

Utilizzo di Varie MM semplici (sottocicli 2-2-3-2)

Utilizzo Medie Mobili (Conclusioni)

Da questi semplici studi sembra che

le MM pari a P/16 sono pi indicate per i

Es: Regola delle Medie

Se Utilizzo la differenza di 2 MM:

Differenze 2 MM semplici (5 35)

Studio Cicli: Diff. Medie Mobili

Laspetto Ciclico del mercato cos

Abbiamo buona coincidenza tra Min e Max

Andrebbero distinti i Min sotto lo 0 e i

Studio Cicli: Diff. Medie Mobili

se centro le Medie Mobili devo spostarle

mi mancheranno gli ultimi (N-1)/2 dati

Studio Cicli: Diff. Medie Mobili

malgrado le MM siano le stesse i tagli

E leffetto della diversa centratura delle 2

anche le differenze tra le 2 MM saranno

Confronto: Differenze 2 MM 2MM centrate

Studio Cicli: Diff. Medie Mobili

Studio Cicli: Diff. Medie Mobili

Come gi detto in questo caso metter in