27-dicembre-2022

Commento Generale
I Mercati in generale hanno minori volumi per le varie festività.
Come ben sappiamo si vuole finire l’anno senza forti scossoni, anche sei i Bond Europei sono
piuttosto deboli (e quindi rendimenti in salita) anche per l’illusione di una Bce accomodante, che
per ora non è.
A meno di eventi inattesi, è più probabile (che non significa certo) che si voglia chiudere l’anno in
tranquillità

Il Sentiment sull’S&P500 basato sulla Struttura a Termine del Vix future:

- curva con pendenza Positiva (Contango) ma in leggero calo; i valori medi sono in leggero
aumento rispetto all’apertura di ieri – siamo in una fase di Sentiment leggermente Positivo ed in
leggero peggioramento.
Il Sentiment sull’Eurostoxx 50 basato sulla struttura a termine del Vstoxx Future:
- curva con pendenza Positiva; i valori medi sono in leggero aumento rispetto all’apertura di ieri –
siamo in una fase di Sentiment leggermente Positivo ed in leggero peggioramento.

Valori Borse Asia/Pacifico (ore 09:00):

Giappone (Nikkei 225) +0,16%

Australia (Asx 200) chiuso
Hong Kong (Hang Seng) chiuso
Cina (Shangai) +0,98%
Korea (Kospi) +0,68%
Singapore (Straits Time) +0,31%
Taiwan (Twi) +0,30%
India (Nifty 50): +0,25%

L’effetto generale per l’inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle
correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi leggermente Positivo.

Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo di rilievo per oggi:
Questa notte il dato sulle Vendite al Dettaglio del Giappone è stato sotto le attese; l’Inflazione è
stata secondo le attese (+2,9%).

Ora Dato Rilevanza

Ore 14:30 Bilancia Commerciale Usa 2
Ore 14:30 Scorte Magazzini Usa 1
Ore 15:00 Indice Prezzi Abitazioni Usa 1

Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmente e
graduati da 1 a 3) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi di prezzi ed
eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel Trading Intraday).

Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo
Settimanale - dati a 15 minuti a partire dal 14 dicembre e aggiornati alle ore 09:15 di oggi 27
dicembre - la retta verticale rappresenta l’inizio di tale ciclo:

eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 1

Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Settimanale) sono al rialzo dal 20 dicembre
pomeriggio per tutti i Mercati.

Analizziamo il Ciclo Settimanale – è partito un nuovo ciclo sul minimo del 20 dicembre mattina e
ieri ha annullato la sua forza. Potrebbe proseguire senza direzionalità, anche per gli scarsi volumi
della fase natalizia.

Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per Eurostoxx e miniS&P500 con il Software Cycles
Navigator e che vale di massima anche per gli altri Indici Azionari (dati aggiornati alle ore 09:15 di
oggi 27 dicembre):

eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 2

- in alto a sx (Eurostoxx) e dx (miniS&P) c’è il metà-Trimestrale oppure Mensile (detto Tracy+2 -
dati a 15 minuti) – sembra partito un nuovo Mensile sul minimo dell’8 dicembre e si è messo in
debolezza. Potrebbe proseguire senza particolare forza sino a fine anno.

- in basso a sx (Eurostoxx) e dx (miniS&P) vi è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 5 minuti) – il

rialzo dal minimo del 20 dicembre mattina pone lì l’inizio del Settimanale. Il 22 dicembre c’è stato
un annullamento della forza; la retta orizzontale sono dati che non sono reali (giornata di ieri che
era di chiusura). Oggi c’è un leggero recupero, ma in generale potremmo avere 2 Visti gli scarsi
volumi si potrebbe procedere senza particolare direzionalità.

- Ciclo Giornaliero (non in figura) – sembra partito venerdì intorno alle ore 15:45 ed ha una leggera
forza. Potrebbe proseguire in leggera forza sino ore 12; poi perdere forza per concludersi entro le
ore 16:30. Il successivo Giornaliero è atteso senza particolare forza.

Prezzi “critici” da monitorare (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche e quindi
possono variare di giorno in giorno):
- un leggero recupero potrebbe portare a:
- Eurostoxx: 3865-3880-3895
- Dax: -14130-14180-14230
- Fib: 24100-24220-24320
- miniS&P500: 3905-3915-3925
Valori oltre quello sottolineato ridurrebbero la debolezza del ciclo Mensile;

- dal lato opposto una ulteriore debolezza potrebbe portare a:

- Eurostoxx: 3830-3800-3780
- Dax: 14000-1396-13900
- Fib: 23850-23750-23650-23550
- miniS&P500: 3880-3870-3855-3840
Valori verso quello sottolineato annullerebbero la forza del nuovo Settimanale.

Vediamo le strategie intraday che Io utilizzo in base alle conformazioni cicliche potenziali attuali:

eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 3

Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto
Eurostoxx-1 3865 8-9 3859
Eurostoxx-2 3880 8-9 3874
Dax-1 14130 17-18 14115
Dax-2 14180 17-18 14165
Fib-1 24100 45-50 24070
Fib-2 24220 45-50 24190
miniS&P500-1 3905 3,50-3,75 3902
miniS&P500-2 3915 3,50-3,75 3912
miniNasdaq100-1 11200 17-18 11185
miniNasdaq100-2 11250 17-18 11235

Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra

Eurostoxx-1 3830 8-9 3836
Eurostoxx-2 3800 9-10 3807
Dax-1 14000 17-18 14015
Dax-2 13960 17-18 13975
Fib-1 23850 45-50 23880
Fib-2 23750 45-50 23780
miniS&P500-1 3880 3,50-3,75 3883
miniS&P500-2 3870 3,50-3,75 3873
miniNasdaq100-1 11080 17-18 11095
miniNasdaq100-2 11000 22-23 11020

Avvertenza.: leggere attentamente a fondo report le Regole di Trading che Io utilizzo.

Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund (in cui si analizza il Ciclo Settimanale) - dati
a 15 minuti a partire dal 14 dicembre ed aggiornati alle ore 09:15 di oggi 27 dicembre:

Euro/Dollaro
- Ciclo Settimanale - è partito sul minimo del 19 dicembre mattina e dopo la metà ciclo (vedi freccia
rossa) ha ripreso un po’ di forza. Potrebbe proseguire senza particolare forza per 1 gg; poi 1 gg di
correzione per andare alla chiusura ciclica.

- Ciclo Giornaliero – è partito ieri intorno alle ore 16:00 ed ha una leggera forza. Potrebbe
proseguire senza particolare forza per concludersi entro le ore 16:30. Il successivo Giornaliero è
atteso senza particolare forza.

eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 4

A livello di Prezzi “critici” da monitorare per oggi:
- una leggera prevalenza rialzista potrebbe portare verso 1,0670-1,0690; valori superiori e verso
1,0710 darebbero (un po’ a sorpresa) una buona forza al Settimanale che si allungherebbe;
- dal lato opposto una leggera correzione potrebbe portare a 1,0625-1,0605; valori inferiori e verso
1,0590 indebolirebbero il Settimanale.

Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo:

Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto

Trade Rialzo-1 1,0670 0,0008-0,0009 1,0664
Trade Rialzo-2 1,0690 0,0008-0,0009 1,0684
Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra
Trade Ribasso-1 1,0625 0,0008-0,0009 1,0631
Trade Ribasso-2 1,0605 0,0008-0,0009 1,0611

Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per il Bund

- Ciclo Settimanale – è partito sul minimo del 16 dicembre pomeriggio e i è messo rapidamente in
debolezza. Potrebbe proseguire così per trovare un minimo conclusivo entro domani pomeriggio.
Con un nuovo Settimanale potremmo avere 2 gg di leggero recupero.

- Ciclo Giornaliero – è partito venerdì intorno alle ore 15:45 ed è leggermente debole. Si potrebbe
proseguire così per trovare un minimo conclusivo entro le ore 16. La forza del successivo
Giornaliero dipenderà dalla partenza o meno di un nuovo Settimanale.

A livello di Prezzi “critici” da monitorare (da oggi passiamo al contratto marzo):

- una ulteriore debolezza potrebbe portare verso 134,00-133,80-133,60; ciò indebolirebbe
ulteriormente il Settimanale ed i cicli superiori;
- dal lato opposto un leggero rimbalzo potrebbe portare a 134,40-134,60-134,80- valori superiori a
135 ridurrebbero la debolezza del nuovo Settimanale in atto.

- Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo:

Bund – contratto marzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto

Trade Rialzo-1 134,40 0,08-0,09 134,34
Trade Rialzo-2 134,60 0,08-0,09 134,54
Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra
Trade Ribasso-1 134,00 0,08-0,09 134,06
Trade Ribasso-2 133,80 0,08-0,09 133,86

Operatività (che personalmente sto seguendo – in azzurro variazioni più recenti)

- Per il momento non ho operazioni con Opzioni sugli Indici Azionari. Entro fine mese valuterò
un’Operatività idonea alla fase Ciclica generale.

- Per l'Eur/Usd mi sono messo al rialzo per valori sotto a 0,9750 il 23 settembre pomeriggio ed ho
chiuso in varie fasi tutte le posizioni. L’ultima volta per valori sopra 1,0550 (il 5 dicembre mattina).
Ora attendo opportunità.

eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 5

- Per il Bund, per valori sopra 143 (riferito al contratto dicembre e superati il 7 dicembre) ho fatto:
acquisto Put febbraio 142-vendita Put febbraio 141.
La mattina del 16 dicembre (per bund intorno a 137,50) ho chiuso le posizioni in ottimo utile.
Ora attendo opportunità-

ETF:
N.B.: i prezzi degli Etf hanno valori differenti dal sottostante. Pertanto metto i prezzi di ingresso
degli Indici sottostanti.

- Ho iniziato ad acquistare un Etn short sul mercato Azionario Usa (senza leva); Il 28 ottobre ho
iniziato ad acquistare un 3xshort Nasdaq (Wisdom Tree Isin: IE00BLRPRJ20) quando ho visto il
(future che è aperto anche la mattina) sopra 11100 punti. Essendo un prodotto a leva mette una
piccola parte di capitale; tengo denaro per almeno un ulteriore ingresso se il Nasdaq salisse sopra
11500 punti (valore cambiato).

- Puntando ad un recupero della Sterlina (per l’eliminazione degli stimoli fiscali) ed a Bond che
hanno rendimenti crescenti, il 3 ottobre mattina ho deciso di acquistare un ETF apposito della
Ishares: Ishares Index-Link Gilts Ucits Etf Gbp D (Isin: IE00B1FZSD53). Tengo liquidità per
almeno altri 2 eventuali ingressi sulla debolezza; 1° ingresso su una perdita del 20% dai prezzi di
ingresso (avvenuto l’11 ottobre); 2° ingresso su una perdita del 40%.

- Per Crude Oil ho una serie posizioni ribassiste con Etc (non a leva – Isin: JE00B24DK975) – ho
un prezzo medio intorno a 105$.
Ho chiuso in utile 1/3 della rimanente posizione per valori sotto 90 $ (il 4 agosto). Ho chiuso in
utile 1/3 della posizione per valori sotto 80$ (il 26 settembre). Ora attendo, ma chiuderei tutte le
posizioni per valori di Crude Oil sotto 68$.

- I Prodotti Agricoli (soprattutto Grano e Mais) sono cresciuti di molto per la guerra in Ukraina.
C’è un Etc della Wisdom Tree (codice Isin: GB00B15KYL00). Per ora ritengo i prezzi di questo
Etc elevati; tuttavia su correzioni dell’Etc sotto 4,8 euro ho deciso l’1 luglio di iniziare ad
acquistarne.

- Oro: ho acquistato in varie fasi a partire da 1500$ (18 marzo) Etn Oro Physical Gold (Oro) (Isin:
JE00B1VS3770). Ho un prezzo di carico medio poco sotto 1700$. Ho chiuso in utile posizione su
varie salite. L’ultimo acquisto il 5 luglio per valori intorno a 1700 $ (il 15 luglio). Per prezzi sopra
1800$ ho chiuso in utile 1/3 della posizione. Per le restanti posizioni attendo.

- Argento: più volte ho ribadito che era interessante ed ho acquistato Etn Physical Silver (Argento)
(Isin: JE00B1VS3333). Ho fatto vari acquisti sulla debolezza con un prezzo medio di carico intorno
a 19,5$. Per valori sopra 23$ (il 14 dicembre) sono uscito in utile con 1/3 della posizione.

Tutti i seguenti Etf li mantengo:

- Il 10 dicembre 2021 ho detto che avrei iniziato ad acquistare Etf sulle quote di emissioni di
carbonio dell'Unione Europea – Wisdomtree Carbon (Isin: JE00BP2PWW32). Ho incrementato
le posizioni su correzioni sotto 24 euro (1 marzo).
- Dal 21 ottobre 2021 ho iniziato acquistare l’Etf sulle Tecnologie Aero-Spaziali - Procure Space
Ucits Etf Accumulating della Vaneck (Isin: IE00BLH3CV30). Ho incrementato le posizioni su
correzioni sotto 5,7 euro (fine gennaio). Ho incrementare ancora di 1/3 per valori intorno a 5 euro
(il 22 settembre).

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- Dal 13 ottobre 2021 ho iniziato ad acquistare l’Etf su Terre Rare e Metalli Strategici della
Vaneck (Isin: IE0002PG6CA6). Ho incrementato le posizioni su correzioni sotto 18 euro; ora
attendo.

- Il Bitcoin lo ritengo un prezzo basso su valori sotto 20000 $ e comunque verso 15000$. Ritengo
che investire un limitato capitale (massimo 3% di quello utilizzato per trading ed investing) poteva
essere sensato. Per Ethereum ritengo prezzi bassi valori verso 1000$.
Vi sono degli Etf (o meglio Etp) quotati alla Borsa di Francoforte e di Zurigo della 21Shares
(https://21shares.com/it/ ). Trovo utile il prodotto sul Bitcoin: https://21shares.com/it/product/abtc
(ISIN CH0454664001) – ed un prodotto su un gruppo di Crypto
(https://21shares.com/it/product/hodl ) (ISIN CH0445689208).

- Mantengo la posizione che ho in carico (da molto tempo) con ETF 3xshort sui Mercati Emergenti
(Isin: IE00BYTYHM11). Da inizio anno è in forte salita.
Purtroppo l’Etf non è esposto solo sulla China (come sarebbe meglio). Su Borsa Italiana non ci sono
più Etf che consentano di andare al ribasso su Indice Azionario Cinese, come per es. questo (isin:
US74347X6581) quotato negli Usa e che da marzo 2021 è in decisa crescita.

Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto per la Mia operatività:
1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella – questi (e gli Stop-Loss) sono più
corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra – per rottura si intende 1 tick
sopra (acquisto) o sotto (vendita);
2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Loss-
dopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizioni
aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata;
3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a
meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale Rialzista più elevato messo in Tabella - la stessa
cosa vale se si verificano prima i segnali Ribassisti;
4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit 10-12 (es. Eurostoxx) significa che
arrivati ad un utile di 10 punti o si esce dal Trade o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a
livello di ingresso) - al raggiungimento di un utile di 12 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole
di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o
comunque si mette uno stop profit a 10 punti;
5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano;
6- Talvolta su alcuni trade non c’è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa
che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su
base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss
proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga
preso);
7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici;
8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili
(segnalati sempre all’inizio del Report);
9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra
Euro/Dollaro e Bund;
10- Talvolta, malgrado la visione della giornata sia più rialzista (o ribassista), metto più livelli di
trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati
negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre,
soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta.

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Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno,
ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali forniti e sui
vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma
spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e poi quelli
ribassisti (o viceversa) sullo stesso mercato. Quando vi è poi una sequenza di operazioni positive si
punta a recuperare e a guadagnare.

Per quanto riguarda la Mia operatività in generale:

Ricordo che essa è legata alla mia esperienza ed anche al mio profilo di rischio e che chiaramente
devo sostenere anche perdite. Inoltre per ridurre il rischio metto in piedi varie operazioni e non solo
una. Ciò contribuisce a ridurre il rischio.
Sia per quanto riguarda l'Operatività in Opzioni che di altro tipo, i prezzi dell'esecuzione (rispetto ai
miei) possono differire di molto in funzione di: valore del sottostante, volatilità, tempo alla
scadenza. Ciò porta inevitabilmente ad una struttura di rendimento/rischio differente. Anche le
uscite dai Trade in Opzioni a volte devono essere tempestive e se non si riesce a essere rapidi
(perché non si segue sempre il mercato) si perdono opportunità di buone uscite in profit (ma anche
in stop-loss).

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