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Analisi fondamentale

ANALISI FONDAMENTALE UNINTRODUZIONE Lanalisi fondamentale lo studio dei dati economici, sociali e politici che rappresentano e quantificano leconomia in questione con lobiettivo di determinare i movimenti futuri in un mercato finanziario. Gli analisti sono stati raggruppati in due categorie, Fondamentali e Tecnici, per molti anni ma la verit che ci sono pochi puri analisti fondamentali e tecnici. Gli analisti tecnici non possono ignorare leffetto e la tempistica dei principali annunci economici e gli analisti fondamentali non possono ignorare i vari segnali che derivano dallo studio delle serie storiche dei prezzi e della volatilit. veramente difficile tenere conto di tutti i vari annunci e dati economici cos come di tutte le varie situazioni socio-politiche che influiscono sulleconomia particolarmente nel mercato globale attuale, comunque attraverso la comprensione pi profonda delle basi dei fondamentali delleconomia si scoprir che la propria comprensione dei mercati finanziari migliora notevolmente. Ci sono centinaia di annunci e dati economici e come pu essere importante familiarizzare con previsioni e capire la natura e il possibile impatto dei vari dati pu anche essere facile rimanere bloccati da questa mole di informazioni perch sono troppe e semplicemente si pu non essere in grado di arrivare ad una base efficace per il trading. A causa dellampio numero di fondamentali presenti, potrebbe essere pi importante focalizzarsi sui principali fondamentali che influiscono sul prezzo, piuttosto che provare a conoscere un po di tutto.

INDICATORI ECONOMICI Gli indicatori economici sono dati quantitativi riflettenti landamento finanziario, economico e sociale di una economia. Vengono pubblicati da diverse agenzie governative o private. Queste statistiche sono anticipate dal pubblico e vengono rilasciate in determinati momenti secondo un calendario; vengono usati da molti per monitorare la salute e la forza di una economia. Con cos tanti giocatori che cercano di anticipare luscita del dato, gli annunci stessi spesso creano un incremento di volume e spesso possono portare a veloci variazioni di prezzo di vari strumenti finanziari. Con cos tanti dati economici rilasciati giornalmente, pi importante conoscere i pi rilevanti piuttosto che cercare di essere aggiornato su tutti. La seguente una guida di base sui dati economici: 1. CALENDARIO ECONOMICO Fornisce le date in cui ciascun indicatore economico verr rilasciato. Cerca di tenere un calendario sul tuo desk o sulla tua trading station che contenga il nome dellindicatore, la data e lora, oltre che la previsione sulla sua uscita. (Vedi Calendario Economico) Spesso non solo lannuncio da solo che muove il mercato ma le anticipazioni o previsioni che possono creare movimenti di mercato talvolta giorni o settimane prima della loro uscita.

2. CAPIRE LANNUNCIO Capisci qual laspetto particolare delleconomia considerato da quel determinato dato. Ci sono diversi aspetti di una economia che possono essere misurati; la crescita con il GDP, linflazione con il PPI o il CPI, loccupazione con il NFP(Non-Farm Payrolls), gli annunci sui tassi di interesse, la fiducia con la Consumer Confidence (fiducia dei consumatori) e cos via. Dopo aver seguito il dato per un po prenderai confidenza con ciascun indicatore economico e con la parte delleconomia al quale collegato.

3. CAPIRE SU QUALI INDICATORI CONCENTRARSI Come detto sopra ci sono centinaia di indicatori che vengono rilasciati giornalmente, praticamente impossibile seguirli tutti, e sarebbe una perdita di tempo. Alcuni muovono il mercato altri no concentrati su quelli che lo fanno. Comunque gli indicatori economici non sono statici durante gli anni, alcuni hanno guadagnato importanza mentre altri sono diventati meno importanti - tieniti aggiornato.

4. ANTICIPAZIONI / PREVISIONI

Il dato stesso pu non essere cos indicativo come la differenza fra le aspettative di mercato e leffettivo risultato. Come detto prima importante conoscere le aspettative del mercato, aspettative contenute gi allinterno del prezzo dello strumento. Quello che non contenuto nel prezzo sono gli eventi inaspettati. Questo capita spesso quando non lannuncio stesso a muovere il mercato ma le parole che lo seguono. Per esempio un rialzo dei tassi atteso dello 0.25% pu non cambiare il mercato come previsto ma le parole seguenti allannuncio che non ci sarebbero stati ulteriori rialzi possono in realt muovere il prezzo.

5. CAPIRE LUSCITA DEL DATO Non tutte le uscite inaspettate dei dati innescano un movimento nel mercato. Contenuto in ogni nuovo indicatore rilasciato al pubblico sono anche le revisioni dei dati precedentemente rilasciati. Talvolta questi possono essere ambigui. Per esempio se i beni durevoli aumentano dello 0.4% nel mese corrente e il mercato si aspettava che diminuissero, un rialzo inaspettato potrebbe risultare come una revisione al ribasso dei dati del mese precedente. Controlla le revisioni dei dati rilasciati in precedenza perch in questo caso, il valore dei beni durevoli del mese precedente potrebbe essere riportato originariamente come un rialzo dello 0.4% ma ora, secondo i nuovi dati, deve essere rivisto al ribasso e corretto ad un rialzo dello 0.1%. Perci, linatteso rialzo del mese corrente evidentemente il risultato di una revisione al ribasso dei dati dei mesi precedenti.

6. COPPIE DI VALUTE Una coppia di valuta significa che viene valutata una in rapporto allaltra perci potrebbe non essere sufficiente conoscere una sola parte del gioco.

TIPI DI INDICATORI Gli indicatori economici sono spesso descritti sia come leading indicators che come lagging indicators. I leading indicators si riferiscono agli indicatori economici che cambiano prima che leconomia inizi a seguire un particolare schema o tendenza; sono usati per prevedere i cambiamenti nelleconomia. I lagging indicators sono indicatori economici che cambiano dopo che leconomia ha gi iniziato a seguire un particolare schema o tendenza.

GLI INDICATORI ECONOMICI STATUNITENSI NON-FARM PAYROLLS, (NFP)(NUOVI POSTI DI LAVORO CREATI) AGRICOLTURA ESCLUSA.

Rilasciato il primo Venerd di ogni mese alle 8:30 am NY time. Importanza Elevata, condiziona pesantemente landamento del mercato

TRADE BALANCE O US TRADE DEFICIT

Trade Balance, calcolato sulla differenza fra il totale delle esportazioni e il totale delle importazioni in beni e servizi; la bilancia commerciale in deficit dal 1970. Rilasciato approssimativamente il 10 di ogni mese alle 8:30 am NY time. Importanza Elevata, condiziona pesantemente landamento del mercato

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