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Vietnam
Focus Paese di Giovanni Brunoro – Pag. 18
Origine della Standby Letter of credit Non potendo contrastare le previsioni delle
norme interne, che non prevedevano
Trattasi di una operazione bancaria che ha l’emissione di garanzie a favore di terzi, si è
trovato diffusione negli ultimi decenni del cercato di trovare una soluzione operativa che
secolo scorso utilizzata soprattutto negli Stati rispondesse, comunque, alle esigenze degli
Uniti d’America per colmare una carenza operatori.
giuridica (peraltro ormai non più esistente) che
Questo ha portato ad una evoluzione della
non permetteva alle banche statunitensi di
classica “Lettera di credito”, che continuava
rilasciare garanzie bancarie (del tipo delle
così a svolgere le proprie funzioni di mezzo di
nostre fideiussioni bancarie) quali negozi
pagamento, per passare ad un cambiamento
giuridici accessori ad altri rapporti giuridici
della sua funzione.
sottostanti.
We hereby establish our irrevocable stand Noi con la presente apriamo una
by Letter of credit no. 00000 in your favour
irrevocabile Lettera di credito Stand by n.
which is available with Bank of America 00000 in Vostro favore utilizzabile con la
by payment at sight against presentation Bank of America per pagamento a vista
of your drafts at sight drawn on us and contro presentazione di Vostra tratta a
accompanied by the following documents: vista spiccata su di noi e accompagnata
• Beneficiary’s signed statement dai seguenti documenti:
reading as follows: • Attestazione firmata del beneficiario
“The amount of our draft represents che si legga come segue:
funds payable to us for unpaid “L’importo della nostra tratta
invoices due 60 days after shipment”. rappresenta fondi pagabili a noi
• Copy(ies) of invoice(s) marked unpaid relativi a fatture non pagate scadenti
• Copy(ies) of transport document a 60 giorni dalla spedizione”.
• Copia/e fattura/e contrassegnate non
pagate
• Copia documento di trasporto
In considerazione del fatto che la Standby può 2. val la pena concordare con la controparte
essere soggetta alternativamente sia alle UCP contrattuale come si desidera che la Stand
600 che alle ISP 98 e che, soprattutto nel by sia aperta dalla banca emittente
mondo delle banche occidentali, queste ultime precisando tutti gli elementi essenziali che
non sono state accolte favorevolmente saranno oggetto della richiesta di
mancando una casistica sufficientemente emissione dell’apertura della Lettera di
rassicurante, si suggerisce agli operatori, di credito Standby quali, ad esempio, i
indicare in fase contrattuale, che la Standby documenti da presentare nel caso di
dovrà essere assoggettata alle Norme ed Usi eventuale richiesta di pagamento, oltre a
Uniformi della CCI relative ai crediti non trascurare di indicare entro quale data
documentari, pubbl. n. 600 in vigore dal 1° la “Stand by” dovrà essere notificata al fine
luglio 2007 (in lingua inglese: “Subject to UCP di poter dare esecuzione all’ordine
rev. 2006, brochure 600 ICC”). ricevuto entro i tempi concordati;
Oltre a quanto più sopra riportato, si
sottolinea quanto sia importante che gli
esportatori si adoperino nel fornire precise
istruzioni al compratore circa l’emissione della
Lettera di credito Standby, (magari con l’aiuto
di formulari standard predisposti in tal senso).
In particolare si suggerisce agli operatori
economici quanto segue:
1. come per un “normale” Credito
documentario è importante contattare la
propria banca in via preventiva per
conoscere se è possibile ottenere la
conferma della Standby e a quali
condizioni nel caso questo si rendesse
necessario;
Antonio Coaccioli, avvocato cassazionista con studio a Perugia, si occupa di Diritto civile, commerciale e
bancario sia interno che internazionale. Professore a contratto presso la Sede di Ancona dell’Università
Politecnica delle Marche, autore di numerose pubblicazioni in tema di Diritto internazionale privato, dei
contratti internazionali e dell’arbitrato, è socio di ICC (International Chamber of Commerce), UIA (Union
Internationale des Avocats) e AIGLI (Associazione Internazionale Giuristi Lingua Italiana).
7. La sezione “Trade barriers” (Barriere 8. Alla voce “Trade flow statistics” si trova
commerciali) è particolarmente l’andamento delle esportazioni europee
importante, perché contiene eventuali di un determinato prodotto (o categoria
restrizioni all’importazione, pratiche poco di prodotti) verso un Paese. Può essere
trasparenti o scorrette, adempimenti utile visualizzarla per avere un’idea
burocratici eccessivi… che potrebbero dell’interesse e della ricettività che un
mettere in pericolo l’operazione qualora mercato ha nei confronti di un bene.
non venissero considerati. La sua
consultazione è caldamente consigliata.
Giovanni Brunoro, dopo la laurea in Giurisprudenza e la pratica legale, ha proseguito gli studi
a Padova, diplomandosi al Master in Commercio Internazionale (MASCI) dell’Università di
Padova. Collabora presso lo Studio del Prof. Antonio Di Meo.
Ricevo una Lettera di credito confermata, con resa merce FCA any european port e
presentazione, tra i documenti richiesti, della Clean “on board” Bill of lading. Vorrei
sapere se è vero che, il passaggio dei rischi avviene al porto di partenza e non nel nostro
stabilimento e se, per quanto riguarda l’utilizzo corretto della Lettera di credito, sono
esposto a qualche rischio causa l’Incoterms® adottato.
Risposta
Ipotizzando che il termine di resa merce in Rispondendo alla Prima Domanda
questione sia stato assoggettato sottopostoci dal lettore se, cioè, è vero che con
espressamente alle Regole Incoterms® della l’Incoterms® FCA any european port il
Camera di Commercio Internazionale di Parigi passaggio dei rischi avviene al porto di
che, di seguito, chiameremo con la sigla ICC, partenza e non nel Vostro stabilimento, la
esaminiamo innanzitutto come viene risposta è SI in quanto l’indicazione di “any
disciplinata la regola: FCA nell’ultima versione european port”, rappresenta il luogo di
del 2020. consegna convenuto dalle parti, vale a dire un
luogo diverso dallo stabilimento del venditore
Gli Incoterms® 2020 della ICC stabiliscono (per l’appunto “Altrove”), dove quest’ultimo
che, con la regola FCA - Free carrier (Franco dovrà consegnare la merce pronta per essere
vettore), il venditore consegna la merce scaricata dal proprio mezzo di trasporto e
(oggetto della compravendita) al compratore messa a disposizione, del soggetto incaricato
in uno dei due luoghi più sotto indicati: dal compratore per il relativo scarico.
a) nel proprio stabilimento già caricata sul In questo caso specifico quanto sopra
mezzo di trasporto inviatogli dal rappresenta il “punto” dove avviene il
compratore, oppure passaggio dei rischi dal venditore al
b) altrove, cioè in un luogo di consegna compratore e, contestualmente, il momento a
convenuto alla partenza, diverso dal partire dal quale il compratore sostiene tutte
proprio stabilimento, pronta per essere le spese successive.
scaricata. Venendo ora alla Seconda Domanda
Con la consegna della merce in uno dei due relativa alla Lettera di credito (LC) e, in
loghi convenuti avviene il trasferimento dei particolare, se con la regola Incoterms® FCA
rischi di danno o di perdita della merce dal siete esposti o meno al rischio di un non
venditore al compratore. corretto utilizzo del credito documentario
visto che, tra i documenti da presentare ad
utilizzo dello stesso viene richiesta una Clean documenti causa la non conformità degli
“on board” Bill of Lading (B/L), occorre fare stessi, con la conseguenza che l’impegno
alcune considerazioni per poi rispondere alla ad onorare o a negoziare il credito da
domanda così come formulata. parte delle banche viene meno. Quanto
sopra potrebbe essere causato da eventi
1. La prima considerazione è che l’utilizzo
che si verificano tra la consegna della
corretto della LC, così come sancito dalle
merce nel porto di imbarco e la successiva
Norme ed Usi Uniformi - NUU 600 della
emissione, da parte del vettore, del
ICC relative ai crediti documentari in
documento di trasporto, che impediscano
inglese UCP da Uniform Customs and
e/o ritardino le operazioni di scarico e
Practice for documentary credit), e dalla
successiva messa a bordo della merce
Prassi Bancaria Internazionale Uniforme
sulla nave o che, addirittura, la stessa
(PBIU), contenuta nella pubblicazione 745
venga danneggiata durante tali
della ICC, avviene con la presentazione di
operazioni. I rischi generati dagli eventi
tutti i documenti richiesti entro i termini di
sopra descritti, in base all’Incoterms® FCA,
scadenza, conformi a quanto stabilito nel
sono a carico del compratore ma, nel caso
testo del credito documentario e nelle sue
di richiesta di presentazione di una Polizza
eventuali modifiche nel rispetto delle
di carico per merce “pulita a bordo”, le
Norme sopra richiamate che regolano la
conseguenze di tali eventi ricadrebbero
materia.
sul beneficiario del credito documentario
2. La seconda considerazione è che questo che si vedrebbe rifiutare i documenti da
sta a significare che il beneficiario della LC parte della banca confermante. causa di
dovrà presentare la B/L per merce a bordo presentazione degli stessi non conforme.
priva di annotazioni circa lo stato
4. La quarta considerazione è quella di tener
difettoso della merce e/o dell’imballaggio
presente che l’attuale versione 2020 degli
e, cioè, Clean (pulita).
Incoterms® ha previsto la possibilità che le
3. La terza considerazione riguarda il rischio due parti possano concordare nel
a cui il beneficiario del credito contratto che il compratore dia istruzioni
documentario è esposto. Se in base al al vettore circa il rilascio della Polizza di
contratto di compravendita il passaggio carico con l’annotazione di “messa a
dei rischi di danni e/o perdite avviene con bordo” della merce. Non è detto, però,
la “Consegna” della merce nel porto di che il vettore vi acconsenti in quanto
partenza in attesa di essere presa in carico quest’ultimo è autorizzato ad emettere
dal compratore, che provvederà una Polizza di carico per merce pulita
all’espletamento di tutte le operazioni (Clean) a bordo soltanto nel momento in
circa lo scarico dal mezzo di trasporto del cui la stessa verrà caricata a bordo nave
venditore ed il successivo caricamento a “con successo” e non in un momento
bordo nave, in fase di utilizzo del credito antecedente.
documentario il beneficiario dello stesso è
Visto che la soluzione sopra descritta non
esposto al rischio di non ricevere il
offre certezza al venditore/beneficiario del
documento di trasporto così come
credito documentario di ricevere dal vettore
richiesto nel credito o di riceverlo in un
incaricato dal compratore la Polizza di carico
tempo successivo rispetto ai termini del
credito, generando così il rifiuto dei
per merce pulita a bordo, l’unica soluzione Così facendo si otterrebbe una perfetta
possibile per colmare questo “gap” tra i due connessione tra la regola Incoterms® (FCA
momenti in cui avviene il passaggio dei rischi any european port), il credito documentario e
(consegna della merce con trasferimento dei il documento di trasporto richiesto da
rischi al compratore ed emissione della Bill of presentare ad utilizzo dello stesso evitando,
lading per merce pulita a bordo), è quella di così, al beneficiario del credito documentario
prevedere che il documento di trasporto di essere esposto ai rischi sopra descritti.
richiesto nel credito documentario sia
coerente con la regola Incoterms® adottata. Se Per concludere si raccomanda vivamente
l’Incoterms® adottato è un FCA porto di di valutare sempre la stretta connessione
imbarco, con passaggio dei rischi di danno o esistente tra l’Incoterms® adottato, la forma di
di perdita della merce che si trasferiscono dal pagamento documentaria (nel caso il credito
venditore al compratore con la consegna della documentario) ed il documento di trasporto
stessa sul mezzo di trasporto del venditore nel richiesto da presentare ad utilizzo del credito,
porto di imbarco, sarà in questo momento che al fine di evitare le contraddizioni che possono
il venditore dovrà ricevere il documento di presentarsi tra momenti diversi circa il
trasporto relativo: la Polizza di carico passaggio dei rischi con la conseguenza che,
attestante che la merce è stata ricevuta dal nel caso si manifestino, possono generare dei
vettore per il successivo imbarco e non per danni di natura non solo economica di
merce già caricata a bordo. Questo può notevole rilevanza.
avvenire con una Received bill of lading e
non con una shipped on board bill of lading.
VIETNAM
di Giovanni Brunoro
1. PUNTO SULL’ECONOMIA E 2. ESPORTARE IN VIETNAM: DATI E
PROSPETTIVE OPPORTUNITA’
Nell’ultimo trimestre del 2020, il prodotto Nel 2019, l’export italiano verso il Vietnam
interno lordo del Vietnam è aumentato del è stato di 1,3 mld EUR, dato stazionario
4,5%, in crescita rispetto al 2,7% del trimestre rispetto all’anno precedente.
precedente. Si tratta dell’incremento più alto
Secondo le statistiche di SACE (Società di
dall’ultimo periodo del 2019, a testimonianza
Assicurazione Crediti all’Esportazione), questi
del fatto che l’economia vietnamita sembra
sono stati i settori più interessati nel 2019:
smuoversi dalle sacche della pandemia
meccanica strumentale; altri consumi; tessile e
globale. Ciononostante, l’incremento
abbigliamento; chimica; apparecchi elettrici e
complessivo del PIL per il 2020 si è fermato al
prodotti in legno. I settori di maggiore
2,9%, il risultato più basso in almeno due
opportunità, invece, sono i seguenti: tessile e
decadi e ben al di sotto del 6,3% di media nel
abbigliamento; meccanica strumentale;
periodo 2010-2019.
packaging; costruzioni; trasformazione
L’incremento nel quarto trimestre ha alimentare; arredamento.
interessato i settori dei servizi, dell’industria e
SACE classifica il Vietnam come il 53º
dell’agricoltura. Il comparto dei servizi è
mercato di destinazione per l’export italiano e
cresciuto del 2,3% rispetto all’anno precedente
l’undicesimo mercato di destinazione
(terzo trimestre: +1,4%), in quanto l’economia
dell’export italiano in Asia-Pacifico
ha beneficiato di minori restrizioni sanitarie.
Nel frattempo, l’industria manufatturiera è ESPORTAZIONI ED IMPORTAZIONI
cresciuta del 4% rispetto al 2019 (terzo
trimestre: +3,1%) e la produzione agricola del Il Vietnam è la 20ª economia al mondo per
2,7% (terzo trimestre: +2%). esportazioni. Secondo l’Observatory of
Economic Complexity (OCE) del MIT di Boston,
Guardando al futuro, la ripresa economica
nel 2019 il Vietnam ha esportato beni e servizi
dovrebbe continuare a rafforzarsi in tutto il
per un valore di 280 mld USD e importato beni
2021 e il Vietnam mostrerà performance
e servizi per 263 mld USD, generando un
migliori dei suoi partner regionali. A causa
surplus della bilancia commerciale di 17 mld
dell’aumento di casi in Europa e negli USA,
USD. Il Vietnam è il 20º Paese al mondo per
comunque, i voli turistici sono stati limitati ad
importazioni.
inizio anno per ridurre il rischio di peggiorare
la situazione sanitaria vietnamita, finora Dal 2014 al 2019, le esportazioni del
relativamente buona. Vietnam sono aumentate di 122 mld USD,
passando da 158 mld USD nel 2014 a 280 mld
Gli analisti ritengono che il PIL aumenterà
USD nel 2019. In quest’ultimo anno, le
del 7,5% nel 2021 e del 6,8% nel 2022,
maggiori esportazioni del Vietnam sono state:
gli apparecchi radio/tv (42,3 mld USD), i
telefoni (18,2 mld USD), i circuiti integrati (15,5
mld USD),
loro progetti di investimento dalla Cina al Oltre a quanto detto sinora, il Vietnam ha
Vietnam, in considerazione del rischio siglato accordi con Cina, Corea del Sud,
pandemico. Australia, Nuova Zelanda, India, Cile e
Il Vietnam si è classificato al 70º posto su 190 Giappone. Ha inoltre concluso un accordo
economie nel Doing Business Report 2020 commerciale con l’Unione Doganale
della Banca Mondiale, una posizione indietro Eurasiatica, guidata dalla Russia. Il Vietnam ha
rispetto all’anno precedente. Ciononostante, perfezionato tutti i negoziati bilaterali per la
sono stati compiuti alcuni progressi sul fronte realizzazione del Partenariato Trans-Pacifico
semplificazione, con particolare riguardo al (TPP), ma non ha ancora ratificato l’accordo.
pagamento delle imposte. Ci si aspetta che gli Come noto, l’anno scorso è entrato in vigore
investimenti diretti esteri aumentino l’accordo di libero scambio con l’Unione
costantemente (situazione sanitaria Europea; è ancora in corso di negoziato,
permettendo), in quanto il Governo prosegue invece, il free trade agreement con i Paesi EFTA
nei suoi sforzi per attrarre le fabbriche nel (Norvegia, Islanda, Liechtenstein e Svizzera).
Paese. Tra i 19 settori chiave degli investimenti,
la manifattura e la trasformazione 9. SISTEMA BANCARIO, CREDITIZIO
rappresentano il 47,4% del totale (13,6 mld E FINANZIARIO
USD). La produzione e la distribuzione di
La banca centrale (State Bank of Vietnam)
elettricità sono al secondo posto con 5,1 mld
esercita il suo potere di supervisione e
USD (18% del totale). Di seguito, il comparto
controllo sulla Vietnam Bank for Social
immobiliare (4,2 mld USD), il commercio
Policies, altre quattro banche commerciali
all’all'ingrosso e al dettaglio (1,6 mld USD). Il
statali (Vietcombank, BIDV, Vietinbank e
Ministry of Planning and Investment punta ad
Agribank), una serie di banche commerciali
attirare più FDA nei settori orientati all’export,
private, 49 filiali di banche estere, 47 uffici
nell’energia e nelle tecnologie, sviluppando un
rappresentativi di banche estere 16 società
business environment più appetibile.
finanziarie, 11 società di leasing e 9 banche a
8. ADESIONE A CONVENZIONI capitale interamente straniero. La SBV non è
un organismo indipendente e opera sotto la
INTERNAZIONALI
sorveglianza del Governo.
Nel 2007, il Vietnam è diventato il 150º Il Fondo Monetario Internazionale, la World
membro dell’Organizzazione Mondiale del Bank e altri organismi internazionali stanno
Commercio e, dal suo ingresso, si è impegnato fornendo assistenza al Vietnam per garantire
a uniformarsi a tutti gli standard previsti dal stabilità e promuovere il sistema bancario
WTO. Gli Stati Uniti e il Vietnam hanno locale. Il programma di riforme si concentra
concluso un accordo bilaterale nel 2000, sulla ristrutturazione di alcuni istituti bancari, il
entrato in vigore l’anno successivo. miglioramento dell’apparato normativo e
La Repubblica Socialista del Vietnam è Stato l’incremento della trasparenza. Altri progetti
membro dell’Associazione delle Nazioni del riguardano l’ammodernamento del mercato
Sud-est Asiatico (ASEAN) e, di conseguenza, interbancario, la creazione di un sistema
dell’area di libero scambio di quest’ultima, internazionale di amministrazione e la
denominata AFTA. possibilità di controlli esterni per le principali
I Paesi membri dell’ASEAN (oltre al Vietnam: banche vietnamite.
Brunei, Filippine, Indonesia, Laos, Myanmar, La SBV stessa sta rafforzando i suoi processi
Malaysia, Singapore, Thailandia e Cambogia) interni e incrementando la sua attività di
hanno come scopo primario la competitività supervisione e controllo sulle banche
commerciale dell’intera regione. vietnamite.
Nel novembre 2017, è stata varata una nuova Le compagnie di assicurazione sono disposte
legge (entrata in vigore nel 2018) che ha ad assicurare il credito derivante dalle vendite
modificato alcuni articoli della Law on Credit in Vietnam, sia per quanto riguarda la
Institutions (2010), introdotto l’istituto della situazione Paese che per la situazione
bancarotta e varato un piano per ristrutturare corporate (previa informativa e affidamento).
il sistema bancario. Per quanto la lettera di credito sia uno
Anche se il comparto bancario rimane ridotto, strumento ampiamente utilizzato, le società
le reti e i servizi si sono espanse rapidamente vietnamite sono restie a richiedere l’emissione
e c’è un grande potenziale di sviluppo nel di crediti con conferma. Gli operatori più
settore retail, in quanto la maggior parte dei strutturati - tra cui le società a partecipazione
privati sono ancora sprovvisti di un conto statale - beneficiano di migliori condizioni
corrente o di carte di debito e credito. creditizie e possono accettare più volentieri
Le principali banche vietnamite sono l’emissione di un credito con richiesta di
VietinBank; Agribank; Vietcombank; Bank for conferma. Le banche italiane, dal canto loro,
Investment and Development of Vietnam sono disposte a confermare crediti emessi da
(BIDV); Military Bank; SHB; Techcombank; omologhe vietnamite, con commissioni
Saigon Commercial Bank; Maritime Bank e VP variabili a seconda del rating dell’istituto
Bank. Quanto alle banche straniere, si emittente. In prevalenza, le lettere di credito
annoverano: HSBC; Deutsche Bank; sono utilizzabili per negoziazione (a vista o a
Commerzbank; Credit Agricole; BNP Paribas; scadenza) o, più raramente, per pagamento (a
Societe Generale; JP Morgan Chase & Co.; vista, differito, misto).
Bank of China; Agriculture Bank of China; Tra i documenti richiesti ad utilizzo nelle
China Construction Bank; DBS; NongHyup vendite di macchinari e impianti, il pagamento
Bank; Bank of India e Mizuho Bank. L’Italia è dell’ultima tranche può essere subordinato alla
presente tramite BNP Paribas (capogruppo presentazione di un certificato di collaudo
della nostra BNL), Intesa Sanpaolo e Unicredit. (firmato congiuntamente da beneficiario e
ordinante) e da una garanzia bancaria
10. PAGAMENTI INTERNAZIONALI (warranty bond o performance bond), per un
importo pari al 5%-10% del credito, emessa in
Le imprese che operano con il Vietnam
favore dell’ordinante. In caso di
hanno la possibilità di adottare una gamma di
malfunzionamento del bene, il
metodi di pagamento. Lo strumento più
compratore/ordinante vietnamita può
adottato, specialmente per importi di rilevante
escutere la garanzia e incassare l’indennizzo.
entità, è la lettera di credito (credito
documentario). Per quanto riguarda il bonifico Per far fronte alle crescenti esigenze del
bancario posticipato, le scadenze più frequenti commercio estero, l’ordinamento vietnamita
sono a 60-120 giorni dalla spedizione della consente ora l’emissione di garanzie a prima
merce. Poiché la regolarità dei pagamenti richiesta. Ai sensi dell’art. 8 della Circolare
potrebbe essere inficiata da vari profili di della SBV n. 07/2015 del 25 giugno 2015, in
rischio, il pagamento anticipato rappresenta una garanzia con “foreign elements” (cioè
la strada più sicura per chi esporta in Vietnam. punti di contatto con un ordinamento
Non sono infrequenti i casi di transazioni straniero) le parti sono libere di scegliere
internazionali regolate in parte con un bonifico la legge applicabile allo strumento e il foro
anticipato e in parte con lettera di credito.
competente a discutere delle eventuali
•
•
15. FATTORI POSITIVI E FATTORI
NEGATIVI
Fattori positivi • Interessanti potenzialità di sfruttamento
• Forza lavoro generalmente qualificata e a delle risorse naturali, specialmente
basso costo minerali (ferro, rame, oro) ed energie
• Settore manifatturiero competitivo (petrolio, gas naturale, carbone)
Fattori negativi
• Economia relativamente aperta, con un
modello di sviluppo basato sugli scambi • Mancanza di trasparenza
• Tendenza verso settori a valore aggiunto • Sistema bancario fragile e opaco
più alto • Necessità di infrastrutture migliori
• Tendenza verso settori a valore aggiunto
più alto
Giovanni Brunoro, dopo la laurea in Giurisprudenza e la pratica legale, ha proseguito gli studi
a Padova, diplomandosi al Master in Commercio Internazionale (MASCI) dell’Università di
Padova. Collabora presso lo Studio del Prof. Antonio Di Meo.
Sara Armella, avvocato esperto di diritto doganale, è autrice di monografie e articoli scientifici,
nonché docente in numerosi convegni internazionali. È delegato italiano presso la Commission
on Customs and Trade Facilitation della Camera di Commercio Internazionale di Parigi.
I testi e l’elaborazione dei testi, anche se curati con la massima attenzione, non possono comportare specifiche responsabilità a carico
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