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Il centro formazione di Investing.com è stato creato per offrire una guida ai trader
Forex alle prime armi, spiegando loro tutti gli aspetti essenziali del mercato dei
cambi di valute, in maniera semplice e divertente.
1. Concetti generali
Rapporti e valore......................................................................................................... 04
Coppie di valute e quotazioni....................................................................................... 04
Bid/ask e spread......................................................................................................... 04
Dimensioni del contratto.............................................................................................. 05
Cos’è un Pip................................................................................................................ 06
Valore di un Pip............................................................................................................ 06
Slippage...................................................................................................................... 08
Un esempio di trading................................................................................................. 08
Posizione lunga/corta.................................................................................................. 09
Margine....................................................................................................................... 10
Margin Call.................................................................................................................. 11
Adeguamenti Rollover - Carry trade............................................................................. 11
3. Stili di trading
Scalper........................................................................................................................ 16
Trader giornaliero......................................................................................................... 16
Trader Swing............................................................................................................... 17
Trader di posizione...................................................................................................... 17
4. Scegliere un broker
Regolamentazione....................................................................................................... 18
Reputazione e politiche................................................................................................ 18
Valute offerte............................................................................................................... 19
Spread........................................................................................................................ 19
Politica di margine (o leva) e dimensione delle operazioni............................................. 20
Servizio clienti.............................................................................................................. 20
Beni intangibili............................................................................................................. 20
Concetti generali
Nel mercato Forex esistono numerosi termini fondamentali che devi conoscere
e che possono essere diversi da quelli che hai potuto utilizzare finora facendo
trading con titoli azionari o contratti future. Alcuni termini possono essere uguali,
mentre altri sono totalmente diversi. Assicurati di non aver dato nulla per scontato
e controlla tutti i vari termini in modo da non avere nessuna sorpresa.
Rapporti e valore
Se hai già fatto operazioni di trading, le basi del trading di valute sono praticamente le
stesse. Scambi un valore con un altro. In pratica, acquisti qualcosa e vendi qualcos’altro.
Quindi, utilizzando un esempio già fatto, quando acquisti 1 azione del titolo Microsoft,
in realtà stai acquistando 1 azione Microsoft (MSFT) e stai vendendo “x” dollari USA per
acquistarla. Il simbolo ticker potrebbe essere effettivamente “MSFT/USD” invece del più
comune “MSFT”.
Dunque, con le valute non fai altro che rapportare il valore di una valuta all’altra, come il
valore dell’euro rapportato a quello del dollaro USA (EUR/USD), o il valore del dollaro USA
a quello dello yen giapponese (USD/JPY).
Bid/ask e spread
Tutte le quotazioni Forex avvengono con un prezzo in due direzioni, il prezzo bid ed il
prezzo ask. Il prezzo bid è il prezzo che il dealer intende pagare per la valuta base in
cambio della valuta di quotazione. Il prezzo bid rappresenta inoltre il tuo prezzo di vendita
da trader.
4 GUIDA SUL TRADING FOREX IT.INVESTING.COM
Concetti generali
Il prezzo ask (detto anche offer) è il prezzo al quale il dealer venderà la valuta base in
cambio della valuta di quotazione. Questo significa che il prezzo ask è il prezzo al quale
pagherai la valuta base. Pertanto, il prezzo ask sarà sempre più alto del prezzo bid.
Lo spread è la differenza tra il prezzo ask ed il prezzo bid (vale a dire 3 pip nell’esempio
che segue: 1,3238 - 1,3235).
Fonte: it.investing.com/currencies/live-currency-cross-rates»
É piuttosto comune vedere “mini lotti” o addirittura “micro lotti” per scambi di dimensioni
ancora più ridotte. I mini lotti controllano solo 10.000 unità, i micro lotti ancora meno, con
1.000 unità di una determinata valuta.
Cos’è un Pip
Pip è l’acronimo dell’espressione inglese “Percentage in Point”, “Punti in Percentuale”.
Un pip è definito come la minore variazione di prezzo che può subire una valuta, tuttavia,
i recenti sviluppi hanno esteso la divisibilità, con un ulteriore posto decimale a destra,
che mostra le frazioni di pip – chiamate anche “pipette”. Ad esempio, se vediamo una
quotazione EUR/USD di 1,1750, una variazione del prezzo a 1,1751 equivale ad 1 pip.
Ora con la stessa quotazione rivista con l’utilizzo delle frazioni di pip avremmo 1,17500
con una variazione del prezzo a 1,17512 che equivale a 1,2 pip. Il modo più semplice per
capire se il tuo broker utilizza pip standard o frazioni di pip è di guardare l’Euro e vedere
quanti posti decimali ci sono a destra del separatore decimale.
Valore di un Pip
Siccome i trader depositano i loro fondi in diverse valute su scala globale, il valore di un pip
(che sarà legato direttamente a tuoi profitti o alle tue perdite) potrebbe essere riconvertito
nella valuta del tuo conto. I valori dei pip sono determinati dalla valuta di QUOTAZIONE
in qualsiasi cross.
Fonte: it.investing.com/tools/forex-pip-calculator»
Slippage
Lo slippage è la differenza tra il costo (o prezzo) previsto di una transazione e quello
effettivamente pagato. Per esempio, se ho visto che la quotazione del cambio EUR/USD
si attestava a 1,2910 e sono entrato sul mercato a quel prezzo, ma invece il mio trade è
stato eseguito a 1,2912, ho avuto 2 punti di slippage.
Lo slippage può avvenire su qualsiasi mercato, anche se è più probabile sui mercati con
una liquidità bassa. Dal momento che il mercato FX spot è molto più grande e in genere
ha una liquidità maggiore rispetto agli altri mercati, lo slippage potrebbe non avvenire tanto
spesso quando si scambiano le principali valute. TUTTAVIA lo slippage può succedere in
particolare quando sono attese notizie economiche o politiche, o cambiamenti inaspettati
ed improvvisi del sentimento dei mercati.
Un esempio di trading
Supponiamo che secondo te il valore dell’Euro sul Dollaro USA salirà e decidi di acquistare
1 mini lotto (10.000 unità di Euro) al tasso di 1,41.
Per fare questo dovrai Comprare 10.000 Euro con 14.100 Dollari USA.
Qualche settimana dopo, avendo visto che l’Euro ha aumentato il suo valore rispetto al
Dollaro USA, decidi di Vendere i tuoi 10.000 Euro in Dollari USA; al tasso di 1,5200, vale
a dire a 15.200 Dollari USA.
Due settimane dopo, scambi (Vendi) i tuoi 10.000 Euro in Dollari +15.200**
-10.000
USA al tasso di cambio di 1,5200.
Calcolatore Profitto
Fonte: it.investing.com/tools/profit-calculator»
Posizione lunga/corta
I trader possono realizzare profitti o perdite indipendentemente dal fatto che una valuta
segni un rialzo o un ribasso. Per esempio, quando un trader compra una coppia come
EUR/USD si dice che sta mantenendo una POSIZIONE LUNGA (o Euro Lungo in questo
caso) e che spera che l’Euro aumenti il proprio valore nei confronti del Dollaro. Dunque,
se il cambio dell’Euro sale, si avrà un ritorno positivo (o un ritorno negativo se il cambio
dovesse scendere).
Al contrario, se il trader decide di tenere una POSIZIONE CORTA su una valuta, spererà
che il tasso di cambio scenda in futuro. Per esempio, un trader venderà una coppia come
EUR/USD prima per stabilire una posizione, per poi ricomprarla successivamente ad un
prezzo inferiore. Poi, se il tasso scende, avrà un ritorno positivo (o negativo se il tasso
sale).
Margine
Il margine è la quantità di denaro necessaria per aprire o mantenere una posizione aperta.
Immaginala come una garanzia data ad un istituto finanziario per assicurarti di avere
risorse adeguate per coprire la tua posizione. Serve anche per fare da cuscinetto e
bilanciare eventuali perdite.
Il margine è collegato alla leva finanziaria dal momento che c’è bisogno di una garanzia
per controllare una posizione maggiore delle risorse che hai disposizione.
Ad esempio, se sei con un broker che ti offre una leva finanziaria di 50:1 ed hai 1.000
Dollari sul tuo conto, avrai un potere di acquisto massimo di 50.000 Dollari (1.000 X 50)
anziché solo i 1.000 Dollari del tuo conto.
NOTA: Molti broker offrono diverse leve finanziarie ed hanno differenti politiche sui margini.
Assicurati di controllare le tue prima di iniziare a fare trading.
Calcolatore di Margine
Fonte: it.investing.com/tools/margin-calculator»
10 GUIDA SUL TRADING FOREX IT.INVESTING.COM
Concetti generali
Margin Call
Una margin call o chiamata di margine, si verifica quando il broker notifica al proprietario
del conto che i depositi di margine sono scesi al di sotto del livello minimo richiesto per
via di una posizione aperta che è andata a sfavore del trader.
NOTA: Le margin call possono essere efficacemente evitate controllando il saldo del
conto regolarmente ed utilizzando gli ordini stop su qualsiasi posizione aperta per limitare
il rischio.
NOTA: ogni valuta ha il suo tasso sia per le posizioni lunghe che su quelle corte ed i tassi
variano ogni giorno. Nella maggior parte dei casi i broker completano gli adeguamenti
giornalieri alle 5PM EST, ma assicurati di controllare in tempo le politiche di rollover del
tuo broker.
Fonte: it.investing.com/tools/carry-trade-calculator»
Ordine a mercato
Un ordine a mercato, a volte detto anche “ordine illimitato”, è un ordine per acquistare o
vendere al miglior prezzo disponibile in quel determinato momento. Può essere utilizzato
per uscire da un trade o per entrarci.
NOTA: Gli ordini di mercato NON garantiscono che avrai il prezzo di quotazione.
Ordine limite
Un ordine limite è un ordine eseguito con un broker per comprare o vendere una serie di
quotazioni ad un prezzo specifico “o a uno migliore”.
Può essere utilizzato per acquistare valute al di sotto del prezzo di mercato o per vendere
valute al di sopra del prezzo di mercato. Ad esempio, nel caso di un acquisto, quando il
mercato scende al tuo prezzo di ordine limite, il tuo ordine viene eseguito. Di conseguenza,
nel caso della vendita, l’ordine viene eseguito quando il mercato sale al tuo prezzo di
ordine limite. Utilizzando un ordine limite puoi assicurarti che non ci saranno slippage,
come potrebbe avvenire invece con un ordine di mercato.
Ordine stop
Un ordine stop viene eseguito con un broker per acquistare o vendere una valuta “a
mercato” quando raggiunge un prezzo predefinito. È stato pensato per limitare le perdite
del trader su una posizione di valuta, o per tecniche di entrata più avanzate da utilizzare
per entrare in una posizione.
Esempio: Sei andato lungo (hai comprato) EUR/USD a 1,4210. Per limitare
le tue perdite massime, devi impostare un ordine stop di vendita a 1,4150
(60 pip sotto il tuo prezzo di entrata quale misura che limiti le tue perdite).
Ciò significa che se ti sei sbagliato sull’andamento della coppia ed il cambio
EUR/USD precipita a 1,4150, il tuo ordine stop eseguirà un ordine di vendita
a 1,4150 e chiuderà la tua posizione al miglior prezzo disponibile.
NOTA: Gli ordini stop di acquisto sono al di SOPRA dell’attuale prezzo di mercato.
NOTA: Gli OCO, ordini cancella ordini, stabiliscono che se uno dei tuoi ordini viene
eseguito, l’altro viene cancellato automaticamente.
NOTA: Per molti broker retail Forex, qualsiasi ordine è da considerare valido fino a
cancellazione (GTC) e quindi assicurati di controllare.
Stili di trading
Conosciamo tutti il detto “a ciascuno il suo”, che significa che ogni persona ha un
suo gusto o stile particolare che può essere completamente diverso da quello di
un altro, e con così tanti operatori dei mercati sul mercato del Forex e così tanti
obiettivi diversi ciò non potrebbe essere più vero. Perciò nella tua impresa per
diventare un trader di successo a lungo termine dovrai cercare di capire quale di
questi stili di trading (o anche quale combinazione di questi stili) fa più al caso tuo a
seconda del tempo che potrai dedicargli ogni giorno, della tua tolleranza al rischio
e dei tuoi interessi.
Scalper
Lo scalper è un trader che cerca di entrare ed uscire dalle posizioni in pochi minuti, se
non addirittura secondi. Di solito questi trader sono alla ricerca di mercati liquidi molto
attivi con oscillazioni di prezzo imprevedibili ed estreme o possono individuare quella
che credono essere una discrepanza di prezzo in un cross da cui sentono di poter trarre
vantaggio prima che gli altri se ne accorgano.
Gli speculatori ritengono che la loro abilità di entrare e uscire dal mercato in pochi secondi
consenta loro di avere un’esposizione molto bassa ed un rischio limitato, tuttavia di solito
accumulano volumi di scambio molto alti i cui costi (spread, commissioni, ecc.), se non
tenuti sotto controllo, possono finire per intaccare anche tutti i profitti che potrebbero
realizzare.
Di questi tempi, lo scalping viene in genere eseguito da programmi per computer molto
più efficienti nell’individuare le opportunità di mercato e molto più facili da utilizzare per il
trader, rispetto allo stare a fissare lo schermo tutto il giorno.
Trader giornaliero
I trader giornalieri di solito operano solo per qualche ora durante la seduta. Generalmente
fanno quello che implica il loro nome, “trading diurno”, perciò chiudono le operazioni
prima che si concluda la giornata.
I trader giornalieri fanno molte più analisi tecniche ed anche fondamentali rispetto a quelle
che farebbe uno speculatore ed hanno in realtà il tempo per monitorare una operazione
ed apportare modifiche se necessario.
Il trading giornaliero è senz’altro consigliato per quei trader attivi che hanno tempo durante
il giorno per tenersi aggiornati con le notizie e possono cambiare idea anche per pochi
spiccioli se vedono opportunità altrove.
Trader Swing
I trader swing mantengono una posizione un po’ più a lungo dei trader diurni. I trader
swing possono mantenerla per pochi giorni o anche per qualche settimana.
Questi trader fanno molte più ricerche sui mercati e non si focalizzano troppo sul prezzo
esatto con cui entrano ed escono dalle posizioni, né si preoccupano più di tanto degli
spread che vengono loro dati dai broker, visto che cercano di ottenere oscillazioni più
ampie del prezzo di mercato e di solito hanno parametri di rischio più allentati rispetto a
quelli dei trader a breve termine.
I trader swing tendono ad essere un misto di trader con una forte attenzione tecnica
(grafici) ed un’ottima comprensione dei fondamentali generali dei mercati e seguono da
vicino le notizie economiche.
Trader di posizione
I trader di posizione sono trader più a lungo termine che mantengono le posizioni per
settimane, mesi o anche più. I trader di posizione sono alla ricerca di oscillazioni di prezzo
a lungo termine e arrivano a controllare la posizione anche solo al massimo una volta a
settimana.
In genere, dal momento che questi trader non monitorano costantemente i mercati,
piazzeranno “ordini stop” e “ordini limite” molto ampi per cercare di cogliere tutte le
opportunità di trading a lungo termine che individuano.
Scegliere un broker
Per fare operazioni di trading devi scegliere un broker con cui operare e dovrai
decidere quali sono i criteri di selezione più importanti per te. Con così tanti broker
fra cui scegliere oggi, questo processo può essere davvero scoraggiante, in quanto
gran parte di essi offre le stesse cose. Quindi, è necessario concentrarsi su alcuni
prodotti specifici che, separati, possano aiutare questi broker in modo tale da
poter prendere le tue decisioni in tranquillità.
Regolamentazione
Quando ti troverai a dover scegliere il tuo broker Forex, controlla qual è l’ente che lo
regolamenta e lascia perdere chi non è regolamentato: non ne vale la pena.
Reputazione e politiche
La reputazione di un broker può essere velocemente scoperta tramite una semplice
ricerca online sui vari forum. La community dei trader Forex è parecchio esplicita, dunque
leggendo qualche forum potrai subito capire dove investono il loro denaro gli altri trader.
Certamente, essendo tutto online, è necessario assicurarsi che le informazioni siano
credibili, quindi accertati di aver controllato diverse fonti per capire cosa pensa la maggior
parte dei trader sui vari broker.
Valute offerte
Tutte le aziende offrono operazioni di trading nelle principali valute (AUD, CAD, CHF, EUR,
GBP, JPY, e USD), tuttavia, se per qualche ragione hai intenzione di tenere d’occhio le
valute minori, controlla prima perché i broker minori non offrono scelte alternative nei
cambi. Detto ciò, assicurati di aver compreso anche le politiche di spread e margine.
Spread
Gli spread dei broker Forex possono essere “fissi” quando non subiscono variazioni (es. a
3 pip in tutte le condizioni di mercato) e tendono ad essere maggiori o “variabili” quando
oscillano in base alle condizioni del mercato (es. possono essere di 1 pip, 2 pip o 5 pip in
momenti diversi) e tendono ad essere in genere minori.
Fonte: it.investing.com/brokers/compare-spreads-eur-usd»
Servizio clienti
Con il mercato Forex attivo 24 ore al giorno è preferibile disporre di un servizio clienti
operativo 24 ore su 24. Assicurati di poter contattare l’azienda tramite telefono, email e
chat a qualsiasi ora. Inoltre, informati su come vengono gestite le tue richieste di trading
nel caso in cui la tua connessione internet non dovesse funzionare. Le aziende grandi e
solide sapranno gestire con prontezza questo tipo di problematica e avranno delle buone
procedure da attivare per ogni tipo di evenienza. Assicurati di scegliere un broker che
tenga conto anche di questo.
Beni intangibili
C’è molta competizione tra i broker che puoi sfruttare a tuo vantaggio. I migliori ti possono
offrire assistenza tramite delle risorse interne o di terzi che i broker minori meno strutturati
non hanno. Tra queste risorse ci sono i commenti giornalieri e a volte in tempo reale degli
analisti di mercato, i software di trading avanzati, i webinar sulle tecniche di trading e
molto altro ancora. Assicurati di controllare questi aspetti e vedere se qualcuno tra questi
ti interessa.
Fonte: it.investing.com/brokers/forex-brokers»
Di seguito alcuni, ma non tutti, dei principali rischi in cui si potrebbe incorrere nel
trading di valute.
Fonte: it.investing.com/economic-calendar»
Leva eccessiva
La leva è a vantaggio dell’investitore quando la posizione è favorevole, ma può anche
lavorare contro l’investitore in una situazione in perdita. Di conseguenza, può verificarsi
che il margine inizialmente impegnato per una posizione di trading, venga completamente
esaurito. Inoltre, è possibile anche che il margine vada in negativo (con un saldo negativo
sul tuo conto). Quando si fa trading è necessario farlo con disciplina e nel rispetto dei
principi per una corretta gestione del denaro.
Truffe
Le truffe FOREX erano abbastanza comuni qualche anno fa. Il settore è stato decisamente
ripulito da allora, tuttavia, devi prestare attenzione quando scegli un broker FOREX.
Prima di affidarti ad un broker, ti consigliamo di fare delle ricerche. Considera che i broker
FOREX affidabili sono associati con grandi istituti finanziari come banche o compagnie
assicurative e che sono registrati presso i vari enti regolatori nazionali. Negli Stati Uniti, i
broker devono necessariamente essere registrati presso la Commodities Futures Trading
Commission (CFTC) o devono essere membri della National Futures Association (NFA).
Inoltre, puoi controllare con le associazioni del tuo paese che vigilano sulle imprese a
difesa dei consumatori.
Fonte: it.investing.com/rates-bonds/government-bond-spreads»