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La prossima crisi dei derivati che potrebbe distruggere lintero sistema finanziario globale

The Economic Collapse La maggior parte delle persone non ha idea che Wall Street diventata un gigantesco casin finanziario. Le grandi banche di Wall Street stanno facendo miliardi di dollari allanno con il mercato dei derivati, e nessuno nella comunit finanziaria vuole che la festa finisca. La parola derivati sembra complicata e tecnica, ma comprenderli non poi cos difficile. Un derivato essenzialmente un modo elegante per dire che stata fatta una scommessa. Originariamente, queste scommesse sono state progettate per coprire il rischio, ma oggi il mercato dei derivati si sviluppato in una montagna di speculazione, diversa da qualunque cosa il mondo abbia mai visto prima. Le stime del valore nominale del mercato dei derivati in tutto il mondo vanno dai 600 trilioni di dollari a 1,5 quadrilioni di dollari. Tenete presente che il PIL mondiale si avvicina ai 65 trilioni di dollari. Il pericolo per il sistema finanziario globale rappresentato dai derivati cos grande che Warren Buffet una volta li ha definiti armi finanziarie di distruzione di massa . Per ora, i poteri finanziari stanno cercando di mantenere il funzionamento del casin, ma inevitabile che ad un certo punto lintero pasticcio croller. Quando lo far, affronteremo una crisi dei derivati che potrebbe davvero distruggere lintero sistema finanziario globale La maggior parte delle persone non parla molto di derivati perch semplicemente non li capisce. Forse un paio di definizioni sarebbero utili. Di seguito il modo in cui un recente articolo di Bloomberg ha definito i derivati .... I derivati sono strumenti finanziari utilizzati a copertura dei rischi o a scopo speculativo. Sono derivati da azioni, obbligazioni, prestiti, valute e materie prime, o legati ad eventi specifici come i cambiamenti nel tempo o nei tassi di interesse. La parola chiave speculazione. Oggi quelli di Wall Street stanno speculando su qualsiasi cosa si possa immaginare. Quello che segue il modo in cui Investopedia definisce i derivati .... Una garanzia il cui prezzo dipende o deriva da una o pi attivit sottostanti. Il derivato stesso semplicemente un contratto tra due o pi parti. Il suo valore patrimoniale determinato dalle fluttuazioni del sottostante. Le attivit sottostanti pi comuni includono azioni, obbligazioni, commodities, valute, tassi dinteresse e indici di mercato. La maggior parte dei derivati sono caratterizzati da elevata leva finanziaria. Un derivato non ha un suo proprio valore di base. Un derivato essenzialmente una scommessa laterale. Di solito queste scommesse laterali sono fortemente indebitate. A questo punto, le scommesse laterali sono andate totalmente fuori controllo nel mondo finanziario. Scommesse laterali sono state fatte praticamente su qualsiasi cosa si possa immaginare, e le maggiori banche di Wall Street stanno facendo un sacco di soldi con questo. Questo sistema quasi interamente non regolamentato ed totalmente dominato dalle grandi banche internazionali.

Negli ultimi due decenni, il mercato dei derivati si moltiplicato. Tutto andr bene fino a quando il sistema rimarr in equilibrio. Ma una volta che perder lequilibrio potremmo assistere a una serie di crolli finanziari che nessun governo al mondo sar in grado di risolvere. La quantit di denaro di cui stiamo parlando assolutamente sconcertante. Graham Summers della Phoenix Capital Research stima che il valore nominale del mercato globale dei derivati di 1,4 quadrilioni di dollari e in un articolo per Seeking Alpha ha provato a presentare quel numero in prospettiva .. .. Se si somma il valore di ogni azione del pianeta, lintera capitalizzazione di mercato sarebbe di circa 36 trilioni di dollari. Seguendo lo stesso procedimento per le obbligazioni, si otterrebbe una capitalizzazione di mercato di circa 72 trilioni di dollari. Il valore nominale del mercato dei derivati di circa 1,4 QUADRILIONI1 di dollari. Mi rendo conto che il numero suona come qualcosa di Looney Tunes, cos cercher di metterlo in prospettiva. 1,4 quadrilioni di dollari sono approssimativamente: 40 VOLTE LA BORSA MONDIALE. 10 VOLTE il valore di OGNI AZIONE e di ogni OBBLIGAZIONE SUL PIANETA. 23 VOLTE IL PIL MONDIALE.

difficile capire quanti soldi siano un quadrilione. Se iniziate a contare in questo momento, un dollaro al secondo, ci vorrebbero 32 milioni di anni per contare fino a un quadrilione di dollari. S, i ragazzi e le ragazze di Wall Street sono andati completamente e totalmente fuori controllo. In un eccellente articolo sui derivati, Webster Tarpley ha descritto il ruolo fondamentale che in questo momento i derivati giocano nel sistema finanziario globale ... Lungi dallessere una qualche attivit arcana o marginale, i derivati finanziari sono giunti a rappresentare lattivit principale delloligarchia finanziaria a Wall Street, la City di Londra, Francoforte, e di altri centri finanziari. Uno sforzo concertato stato fatto dai politici e dai media per nascondere e camuffare il ruolo centrale svolto dalla speculazione da derivati nei disastri economici degli ultimi anni. I giornalisti e quelli delle relazioni pubbliche hanno fatto tutto il possibile per evitare anche solo di nominare i derivati, coniando frasi come asset tossici, strumenti esotici, e - soprattutto - asset problematici, come nel Troubled Assets Relief Program o TARP, alias il mostruoso salvataggio degli speculatori di Wall Street da 800.000 milioni di dollari che stato emesso nel mese di ottobre 2008 con lappoggio di Bush, Henry Paulson, John McCain, Sarah Palin, e i democratici di Obama. Molti non lo sanno, ma i derivati sono stati al centro della crisi finanziaria del 2008. Saranno quasi certamente al centro della prossima crisi finanziaria.

Per capirci: 1 trilione = 1.000 miliardi 1 quadrilione = 1 milione di miliardi

Per molti, i campanelli dallarme hanno smesso di suonare laltro giorno quando stato rivelato che Bank of America ha spostato una grossa fetta di derivati dalla sua unit bancaria di investimenti in fallimento, Merrill Lynch, al suo ramo depositi. Che cosa vuol dire? Un articolo pubblicato sul The Daily Bail ha spiegato laltro giorno che questo significa che i contribuenti degli Stati Uniti potrebbero finire nei guai .... Ci significa che lesposizione della banca dinvestimento ai derivati europei ormai passata ai contribuenti americani. Bank of America non ha ottenuto lapprovazione regolamentare per fare questo, lha fatto solo su richiesta delle controparti spaventate. Ora la Fed e la Fdic litigano sul fatto se questo sia un bene. La Fed vuole dare sollievo alla compagnia finanziaria, che sotto pressione. Si tratta di un trasferimento diretto di rischio per il contribuente, operato dalla banca senza lapprovazione da parte dei regolatori e senza contributo del pubblico. Allora, avete sentito parlare di questo al telegiornale? Probabilmente no. Oggi, il valore nominale di tutti i derivati detenuti da Bank of America arriva a circa 75 trilioni di dollari . JPMorgan Chase in possesso di strumenti derivati per un valore nominale di circa 79 trilioni di dollari . difficile anche solo immaginare questi numeri. In questo momento, le banche con la massima esposizione ai derivati sono JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo e HSBC Bank USA. Anche Morgan Stanley ha unesposizione enorme ai derivati. Avrete notato che queste sono alcune delle banche troppo grandi per fallire . Le maggiori banche statunitensi continuano a crescere e continuano a conquistare un potere sempre pi grande. Nel 2002, le prime 10 banche Usa controllavano il 55 per cento degli attivi bancari di tutti gli Stati Uniti. Oggi, le prime 10 banche Usa hanno il controllo del 77 per cento degli attivi bancari di tutti gli Stati Uniti. Queste banche sono diventate cos grandi e cos potenti che se crollassero il nostro intero sistema finanziario potrebbe implodere. Si sarebbe potuto pensare che avremmo imparato la lezione nel 2008 e avremmo fatto qualcosa, ma invece abbiamo permesso alle banche troppo grandi per essere salvate di diventare pi grandi che mai. Ed esse fanno pi o meno quello che vogliono.
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Qualche tempo fa, il New York Times ha pubblicato un articolo intitolato UnElite Bancaria Segreta Regola il Mercato dei Derivati . Tale articolo ha messo in luce il controllo ferreo che le banche troppo grandi per fallire esercitano sul commercio dei derivati. Basta considerare il seguente estratto da questo articolo .... Nel terzo Mercoled di ogni mese, i nove membri di un lite di Wall Street si riuniscono a Midtown Manhattan. Gli uomini condividono un obiettivo comune: tutelare gli interessi delle grandi banche nel vasto mercato dei derivati, uno dei pi redditizi - e controversi - campi della finanza. Essi condividono anche un segreto comune: I dettagli dei loro incontri, anche la loro identit, sono strettamente confidenziali. Quali istituzioni rappresentato in queste riunioni? Ebbene, secondo il New York Times , le banche coinvolte sono: JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America e Citigroup. Perch quegli stessi cinque nomi sembrano continuare a spuntare fuori ogni volta? Purtroppo, queste cinque banche continuano a versare denaro nelle campagne dei politici che hanno sostenuto i salvataggi nel 2008 e che loro sanno che li tireranno fuori dai guai di nuovo quando la prossima crisi finanziaria colpir. Quelli che difendono il commercio selvaggio dei derivati che si svolge oggi affermano che Wall Street responsabile di tutti i rischi e ritengono che le banche di emissione saranno sempre in grado di coprire tutti i contratti derivati che sottoscrivono. Ma questo un presupposto errato. Basta guardare AIG nel 2008. Quando il mercato immobiliare crollato AIG era dalla parte sbagliata di un enorme numero di contratti derivati e sarebbe fallita, senza i giganteschi salvataggi del governo federale. Se il salvataggio di AIG non fosse avvenuto, Goldman Sachs e un sacco di altra gente sarebbe rimasta l con un sacco di carta senza valore. inevitabile che la stessa cosa accadr di nuovo. Tranne che la prossima volta potrebbe essere su scala molto pi grande. Quando la casa va in rovina, tutti perdono. I governi del mondo potrebbero intervenire e cercare di salvare tutti, ma la realt che quando il mercato dei derivati croller totalmente non ci sar nessun governo al mondo con abbastanza soldi per ricostruirlo. Una crisi terribile dei derivati sta arrivando. solo una questione di tempo. State allerta per qualsiasi menzione della parola derivati o del termine crisi dei derivati nelle notizie. Quando la crisi dei derivati arriver, le cose inizieranno ad andare in pezzi molto rapidamente. Fonte: The Economic Collapse 19 Ottobre 2011 Traduzione: Anna Moffa per ilupidieinstein.blogspot.com
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Derivatives The $600 Trillion Time Bomb Set to Explode Regulators have let this problem spiral out of control
By Keith Fitz-Gerald Do you want to know the real reason banks arent lending and the PIIGS have control of the barnyard in Europe? Its because risk in the $600 trillion derivatives market isnt evening out. To the contrary, its growing increasingly concentrated among a select few banks, especially here in the United States. In 2009, five banks held 80% of derivatives in America. Now, just four banks hold a staggering 95.9% of U.S. derivatives, according to a recent report from the Office of the Currency Comptroller. The four banks in question are JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C), Bank of America (NYSE:BAC) and Goldman Sachs (NYSE:GS). Derivatives played a crucial role in bringing down the global economy, so you would think that the worlds top policymakers would have reined these things in by now but they havent. Instead of attacking the problem, regulators have let it spiral out of control, and the result is a $600 trillion time bomb called the derivatives market. Think Im exaggerating? The notional value of the worlds derivatives is actually estimated at over $600 trillion. Notional value, of course, is the total value of a leveraged positions assets. This distinction is necessary because, when youre talking about leveraged assets like options and derivatives, a little bit of money can control a disproportionately large position that may be as much as 5, 10, 30 or, in extreme cases, 100 times greater than investments that could only be funded in cash instruments. The worlds gross domestic product (GDP) is only about $65 trillion, or roughly 10.83% of the worldwide value of the global derivatives market, according to The Economist. So there is literally not enough money on the planet to backstop the banks trading these things if they run into trouble. Compounding the problem is the fact that nobody even knows if the $600 trillion figure is accurate, because specialized derivatives vehicles like the credit default swaps that are now roiling Europe remain largely unregulated and unaccounted for. TickTickTick To be fair, the Bank for International Settlements (BIS) estimated the net notional value of uncollateralized derivatives risks is between $2 trillion and $8 trillion, which is still a staggering amount of money and well beyond the billions being talked about in Europe. Imagine the fallout from a $600 trillion explosion if several banks went down at once. It would eclipse the collapse of Lehman Brothers in no uncertain terms.