L'Esplosione dei Club Deal: Come Investitori e

Imprenditori stanno sfruttando questa tendenza 

Negli ultimi anni, l'Italia ha assistito all'emergere di un'interessante

opportunità di investimento per investitori e imprenditori: i club deal. 
Questa modalità di investimento, nata negli Stati Uniti e caratterizzata
dall'unione di più investitori privati o famiglie facoltose, sta prendendo
sempre più piede nel panorama finanziario italiano. In questo articolo,
esploreremo cos'è un club deal, come sta crescendo in Italia, e come può
essere vantaggioso sia per gli investitori che per gli imprenditori.

Cos'è un Club Deal?

Un club deal è una forma di investimento diretto in imprese non quotate, in

cui più investitori privati si uniscono per finanziare lo sviluppo di imprese,
soprattutto piccole e medie dimensioni e startup. E’ un veicolo d’investimento
che si crea ad hoc, non è altro che una società tra investitori (ecco perché il
nome club) e si differenzia dal tradizionale private equity per la sua maggiore
flessibilità, coinvolgendo un numero ristretto di investitori che hanno un ruolo
attivo nella selezione, monitoraggio e creazione di valore nelle aziende target.
I pilastri fondamentali del club deal sono la proattività e l'inclusività.

Secondo i dati AIFI, l'associazione italiana del private equity e venture capital,

nel 2021, gli investitori di private capital hanno investito circa 14,7 miliardi di
euro in Italia, e una parte crescente di questi fondi è destinata ai club deal.
Sebbene l'Italia rappresenti ancora meno del 3% degli investimenti in club
deal in Europa, gli esperti del settore ritengono che questa modalità di
investimento abbia uno spazio di crescita enorme nel nostro paese.

I club deal offrono vantaggi significativi per gli investitori che cercano

rendimenti elevati sul medio-lungo termine e desiderano diversificare e
ottimizzare i propri portafogli. Partecipare a un club deal permette agli
investitori di avere un maggiore controllo sulle proprie scelte di
investimento, poiché possono selezionare direttamente le aziende target.
Inoltre, gli investitori possono beneficiare di risparmi fiscali e avere accesso
diretto ai founder delle aziende, creando un rapporto di fiducia e
collaborazione.

Per gli imprenditori, i club deal offrono l'opportunità di ricevere

finanziamenti da investitori privati, i quali sono spesso imprenditori di
successo e possono fornire non solo capitale ma anche preziose competenze,
esperienze e relazioni nel settore. Questa sinergia può aiutare le imprese a
crescere rapidamente e raggiungere i propri obiettivi di sviluppo. Inoltre, la
natura privata del capitale permette una gestione paziente dello sviluppo del
progetto di investimento, senza la pressione delle scadenze tipiche di altre
forme di finanziamento.

Il club deal ha avuto origine negli Stati Uniti, un paese con una maggior
cultura finanziaria e una conoscenza delle strategie di lungo periodo. In Italia
ed Europa, questa forma di investimento si è diffusa soprattutto tra grandi
famiglie imprenditoriali e individui con patrimoni elevati, noti come high net
worth individual (NHWI). A differenza del private equity, i club deal offrono
una maggiore flessibilità, consentendo agli investitori di partecipare solo ai
progetti che desiderano, senza richiedere pre-commitment di liquidità.

Questi veicoli rappresentano un'opportunità di investimento interessante e in

crescita in Italia, offrono vantaggi sia per gli investitori, come rendimenti
elevati e maggiore controllo sulle proprie scelte, sia per gli imprenditori, come
l'accesso a finanziamenti e competenze preziose per lo sviluppo delle proprie
aziende. La flessibilità, l'inclusività e la proattività rendono il club deal un
modello di investimento attraente e promettente per il futuro finanziario
italiano, oggi più che mai, grazie a professionisti del settore si può accedere
con più facilità a queste opportunità oltre a poter entrare in contatto con
imprenditori già affermati che possono portare ulteriore valore alla cultura
finanziaria del singolo investitore.

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