Trading in The Zone

TRADING IN THE ZONE
DOMINA IL MERCATO CON

FIDUCIA, DISCIPLINA E UN
ATTEGGIAMENTO VINCENTE
Mark Douglas
Prefazione di Thom Hartle

DEDICA
Questo libro è dedicato a tutti i traders con cui ho avuto il piacere di lavorare nel corso degli ultimi
18 anni come insegnante di trading. Ognuno di voi nel vostro modo unico è una parte dell'intuizione
e della guida che questo libro fornirà a coloro che scelgono di operare da uno stato fiducioso,
disciplinato e coerente della mente.
Indice generale
INTRODUZIONE...........................................................................................................................7
PREFAZIONE.................................................................................................................................9
VALUTAZIONE DELLA MENTALITÀ......................................................................................11
CAPITOLO 1.....................................................................................................................................15
LA STRADA VERSO IL SUCCESSO:
ANALISI FONDAMENTALE, TECNICA O MENTALE? .......................................................15
IN PRINCIPIO: ANALISI FONDAMENTALE ..........................................................................15
IL PASSAGGIO ALL' ANALISI TECNICA ................................................................................16
IL PASSAGGIO ALL' ANALISI MENTALE ..............................................................................16
CAPITOLO 2 ....................................................................................................................................25
LE LUSINGHE (E I PERICOLI) DEL TRADING ......................................................................25
L'ATTRATTIVA ............................................................................................................................25
I PERICOLI ..................................................................................................................................27
LE GARANZIE ............................................................................................................................29
PROBLEMA: La riluttanza a creare regole ..................................................................................31
PROBLEMA: La mancata assunzione di responsabilità ..............................................................32
PROBLEMA: Dipendenza da ricompense casuali .......................................................................33
PROBLEMA: Controllo Esterno contro Controllo Interno ..........................................................34
CAPITOLO 3 ....................................................................................................................................35
ASSUMERSI LE RESPONSABILITÀ.........................................................................................35
MODELLARE IL VOSTRO AMBIENTE MENTALE ...............................................................35
VINCITORI, PERDENTI, FENOMENI E DEMOLITORI .........................................................45
CAPITOLO 4 ....................................................................................................................................50
CONSISTENZA: UNA CONDIZIONE MENTALE....................................................................50
PENSARE AL TRADING ............................................................................................................50
CAPIRE VERAMENTE IL RISCHIO..........................................................................................52
ALLINEARE IL VOSTRO AMBIENTE MENTALE .................................................................54
CAPITOLO 5 ....................................................................................................................................57
DINAMICHE DELLA PERCEZIONE ........................................................................................57
CORREGGERE GLI ERRORI DEL SOFTWARE MENTALE ..................................................57
PERCEZIONE E APPRENDIMENTO ........................................................................................60
PERCEZIONE E RISCHIO ..........................................................................................................63
IL POTERE DELLE ASSOCIAZIONI ........................................................................................64
CAPITOLO 6.....................................................................................................................................69
PROSPETTIVA DEL MERCATO.................................................................................................69
IL PRINCIPIO DI "INCERTEZZA" ............................................................................................69
CARATTERISTICA FONDAMENTALE DEL MERCATO
(PUÒ ESPRIMERSI IN UNA COMBINAZIONE QUASI INFINITA DI MODI)......................72
CAPITOLO 7.....................................................................................................................................77
IL VANTAGGIO DEL TRADER: PENSARE IN TERMINI DI PROBABILITÀ ......................77
PARADOSSO DELLE PROBABILITÀ: ESITO INCERTO, RISULTATI COSTANTI ............77
TRADING NEL MOMENTO ......................................................................................................80
GESTIRE LE ASPETTATIVE .....................................................................................................84
ELIMINARE IL RISCHIO EMOZIONALE ................................................................................88
CAPITOLO 8.....................................................................................................................................92
LAVORARE CON LE VOSTRE CONVINZIONI.......................................................................92
DEFINIRE IL PROBLEMA .........................................................................................................92
DEFINIRE I TERMINI ................................................................................................................92
COME LE VERITÀ FONDAMENTALI SI LEGANO ALLE COMPETENZE ........................94
SPOSTARSI VERSO "LA ZONA" ..............................................................................................97
CAPITOLO 9.....................................................................................................................................98
LA NATURA DELLE CONVINZIONI........................................................................................98
LE ORIGINI DI UNA CONVINZIONE ......................................................................................99
LE CONVINZIONI ED IL LORO IMPATTO SULLA NOSTRA VITA ...................................101
CREDENZE CONTRO VERITÀ ..............................................................................................104
CAPITOLO 10.................................................................................................................................106
L'INCIDENZA DELLE CONVINZIONI SUL TRADING........................................................106
LA CARATTERISTICA PRINCIPALE DI UNA CONVINZIONE ..........................................107
AUTO VALUTAZIONE E TRADING .......................................................................................116
CAPITOLO 11..................................................................................................................................118
PENSARE COME UN TRADER................................................................................................118
FASE MECCANICA...................................................................................................................119
Osservatevi...................................................................................................................................120
IL RUOLO DELL'AUTODISCIPLINA......................................................................................123
CREARE LA CONVINZIONE NELLA CONSISTENZA.........................................................126
ESERCIZIO: IMPARARE A OPERARE CON GLI EDGE COME UN CASINO' .................129
UNA NOTA FINALE .................................................................................................................136
VALUTAZIONE DELLA MENTALITÀ....................................................................................138
INTRODUZIONE
Il grande bull market nell’azionario ha condotto ad un altrettanto grande bull market nel numero di
libri pubblicati sul tema di come far soldi speculando sui mercati. Molte le idee proposte, alcune
buone, altre no, alcune originali, altre in realtà mere riproposizioni di precedenti lavori. Di tanto in
tanto, però, qualcuno che scriva di cose realmente nuove e speciali c’è. Uno di questi scrittori è
Mark Douglas. Mark Douglas con Trading in the Zone ha scritto un libro che è il risultato di anni di
riflessioni e di ricerca – il lavoro di una vita – e per coloro fra noi che intendono il trading come una
professione, si tratta di una vera gemma. Trading in the Zone è uno sguardo approfondito sulle sfide
che dobbiamo affrontare quando scendiamo nell’arena del trading. Per i novizi l’unica sfida sembra
essere quella di trovare un modo per far soldi. Una volta che hanno capito che suggerimenti,
consigli del broker ed altre maniere di giustificare gli acquisti o le vendite non funzionano
continuativamente, scoprono che o si cerca di sviluppare una strategia di trading affidabile oppure la
si acquista. Dopotutto, il trading dovrebbe essere facile, giusto? Tutto ciò che dovete fare è seguire
le regole, e il denaro finirà nelle vostre tasche. A questo punto, se non prima, i principianti scoprono
che il trading può trasformarsi in una delle più frustranti esperienze che si possano vivere. Questa
esperienza si riflette nella statistica che il 95 per cento dei trader sui futures perde tutto il proprio
capitale nel primo anno di operatività. I risultati dei trader sull’azionario generalmente sono gli
stessi, ed ecco perché i dotti evidenziano sempre il fatto che la maggioranza dei trader non riesce a
sovraperformare un semplice scenario d’investimento “buy and hold”. Dunque, perché le persone,
che in maggioranza hanno avuto estremo successo nelle loro occupazioni, fallisce così miseramente
come trader? Mark Douglas dice di no. Ciò che necessita, afferma, è che l’individuo acquisisca la
mentalità del trader. Sembra facile, ma in verità stiamo parlando di una mentalità che è ben distante
da come le nostre esperienze di vita ci hanno insegnato a guardare il mondo. Il tasso di fallimento
del 95 per cento ai comprende se solo si pensa che il più delle volte il successo nella vita è dipeso da
capacità che si sono sviluppate crescendo. E invece quando si viene al trading ci accorgiamo che
quelle competenze che ci avevano consentito di conseguire voti alti a scuola, di fare carriera, e di
stabilire rapporti umani, quelle competenze che ci avevano assicurato ci avrebbero sostenuto per
l’intera nostra esistenza, sono inappropriate al trading. I trader, lo scopriremte poi, devono impaare
a ragionare in termini di probabilità e ad abbandonare tutte quelle doti, quelle capacità, che in
precedenza erano loro servite praticamente in ogni aspetto della vita. In Trading in the Zone, Mark
Douglas ci insegna come. Egli ha saputo comporre un libro di assoluto valore. Le sue fonti sono la
sua personale esperienza di trading, un isegnante di trading a Chicago, autore e docente nel suo
settore di psicologia del trading. Le mie raccomandazioni? Divertitevi nel leggere Trading in the
Zone, e facendolo, sviluppate una mentalità da trader.
TOM HARTLE
PREFAZIONE
Scopo di tutti i trader è ottenere profitti con regolarità, eppure pochissimi ci sono davvero riusciti.
Che cosa determina la ridotta percentuale di trader regolarmente vincenti? A mio avviso, il fattore
determinante è la psicologia: chi vince con continuità ha un modo di pensare diverso da ogni altro.
Iniziai a operare nel 1978. All’epoca gestivo un’agenzia di assicurazione contro gli incidenti nei
sobborghi di Detroit, Michigan. Avevo avuto una carriera di successo, e pensavo che avrei potuto
facilmente trasferire questo successo nel trading. Purtroppo, ho scoperto che non era quello il caso.
Nel 1981, sono stato completamente disgustato dalla mia incapacità di operare in modo efficace
mentre avevo un altro lavoro, così mi sono trasferito a Chicago e ottenuto un lavoro come broker
con Merrill Lynch al Chicago Board of Trade. Come è andata? Beh, entro nove mesi dal
trasferimento a Chicago, avevo perso quasi tutto quello che possedevo. Le mie perdite sono il
risultato sia delle mie attività di trading che del mio stile di vita esorbitante, che richiedeva facessi
un sacco di soldi come trader. Da queste prime esperienze come un trader, ho imparato moltissimo
su di me, e sul ruolo della psicologia nel trading. Di conseguenza nel 1982 iniziai a lavorare al mio
primo libro, The Disciplined Trader: Developing Winning Attitudes.
Quando iniziai questo progetto, non avevo idea di quanto fosse difficile scrivere un libro per
spiegare qualcosa che io avevo compreso ad altri in maniera utile. Pensavo che mi ci sarebbero
voluti dai sei a nove mesi. Bene, mi ci vollero sette anni e mezzo, ed il libro fu infine pubblicato da
Prentice Hall nel 1990.
Nel 1983 lasciai Merrill Lynch per avviare una società di consulenza, la Trading Behavior
Dynamics, in cui io attualmente sviluppo e conduco seminari sulla psicologia del trading e svolgo
l’attività che viene solitamente definita coaching di trading. Ho fatto innumerevoli presentazioni per
le società di trading, di clearing, di brokeraggio e per banche e conferenze sugli investimenti in tutto
il mondo. Ho lavorato a livello personale, uno a uno, con praticamente qualunque tipo di trader
esistente, dai più grossi floor trader, hedger, option specialist e CTA ai neofiti. A proposito di questo
libro, posso dire di aver trascorso gli ultimi diciassette anni dissezionando le dinamiche
psicologiche sottese al trading, in modo tale da poter effettivamente sviluppare una metodologia
efficace di insegnamento dei corretti principi vincenti. Quel che ho scoperto è che, al livello più
fondamentale, esiste un problema nel nostro modo di pensare. C’è qualcosa nel modo di funzionare
delle nostre menti che non si adatta granché con le caratteristiche mostrate dai mercati.
Ad avere successo sono i trader che nutrono molta fiducia nei loro trade, che si sentono in grado di
agire senza esitazione. Non temono più il comportamento erratico del mercato. Imparano a
focalizzarsi sull’informazione che possa consentirgli di individuare le opportunità di profitto
piuttosto che sulle informazioni che ad altro non servono che a rinsaldare le loro paure. Per quanto
possa sembrare complicato, si tratta alla fine di imparare a credere che: 1) per far soldi non è
necessario sapesse che cosa accadrà; 2) tutto può succedere; e 3) ogni momento è unico, vale a dire
che ciascun margine o esito è realmente un’esperienza unica. Il trade o funziona oppure no. In ogni
caso, non resta che attendere che si presenti una nuova occasione propizia e ripercorrere le tappe del
processo. Con questo approccio imparerete in una maniera metodica e non casuale che cosa
funziona e che cosa no. E, cosa altrettanto importante, costruirete un senso di fiducia in voi stessi
che vi consentirà di non danneggiarvi in un ambiente dalle caratteristiche illimitate quale il mercato.
La maggioranza dei trader non crede che i loro problemi di trading siano il risultato del loro modo
di pensare ad esso o, più specificamente, di come stanno pensando mentre operano. Nel mio primo
libro, The Disciplined Trader, identificavo i problemi confrontando i trader da una prospettiva
psicologica per conoscere la natura di questi problemi qualora esistessero. Avevo cinque principali
obiettivi in mente quando ho scritto Trading in the Zone:
• Dimostrare al trader che una migliore o minore analisi di mercato non è la soluzione delle
sue difficoltà di trading o della scarsità dei risultati.
• Convincere il trader che il suo atteggiamento e la sua condizione mentale determinano i suoi
risultati.
• Fornire al trader le convinzioni e atteggiamenti necessari a costruire una mentalità vincente,

il che significa imparare a pensare in termini di probabilità.
• Affrontare nel tentativo di risolverli i molti conflitti, le molte contraddizioni e i tanti

paradossi nel modo di pensare che fanno sì che il trader pensi di ragionare già in termini di
probabilità quando invece così non è.
• Condurre il trader attraverso un processo che integri questa strategia di pensiero nel suo
sistema mentale a un livello funzionale.
(Nota: Fino a poco tempo fa la maggioranza dei trader erano uomini, ma constato che sempre più
donne si stanno rimpolpando le nostre file. Per tal ragione nel corso del libro mi sono sempre
riferito ai trader con il genere maschile, ma ciò non implica minimamente alcuna preferenza da
parte mia.)
Trading in the Zone presenta un serio approccio psicologico per diventare un vincitore costante nel
trading. Non vi offro alcun trading system, sono piuttosto interessato a mostrarvi come è necessario
pensare per diventare un trader che guadagna. Presumo che voi già abbiate un vostro sistema, un
vostro “vantaggio” da sfruttare. Dovete solo imparare a credere che il vostro sia davvero un
vantaggio. Il vantaggio altro non è che l’individuazione di un esito più probabile di un altro. E
maggiore sarà la vostra fiducia, più facile diverrà per voi dare esecuzione ai trade. Questo libro è
stato pensato per fornirvi tutta la conoscenza necessaria su voi stessi e sulla natura del trading a
farvi agire con la stessa naturalezza e disinvoltura con cui pensate all’azione. Per stabilire quanto
riuscite davvero a “pensare da trader”, rispondete alle domande che trovate nella seguente
“Valutazione della mentaltà”. Non ci sono risposte giuste o sbagliate. Il solo scopo del questionario
è riuscire ad evidenziare quanto il vostro attuale modo di pensare sia confacente alla mentalità che
dovreste avere per prosperare come trader.
VALUTAZIONE DELLA MENTALITÀ

1. Per fare soldi come trader si deve sapere ciò che il mercato farà dopo.
Sono d'accordo Non sono d'accordo
2. A volte mi ritrovo a pensare che ci deve essere un modo per tradare, senza dover prendere un loss.
3. Fare soldi come trader è principalmente una questione di analisi.

4. Le perdite sono una componente inevitabile di trading.

5. Il mio rischio è sempre definito prima di entrare in un trade.

6. Nella mia mente c'è sempre un costo associato a scoprire ciò che il mercato può fare dopo.
7. Non mi prenderei nemmeno la briga di aprire il prossimo trade se non fossi sicuro che debba essere
vincente.
8. Quanto più un trader impara a conoscere i mercati e come si comportano, più facile sarà per lui
operare.
9. Il mio metodo mi dice esattamente in quali condizioni di mercato entrare o uscire da un trade.
10. Anche quando ho un chiaro segnale per invertire la mia posizione, trovo estremamente difficile
farlo.
11. Ho buoni periodi di successo costante, di solito seguiti da alcuni draw-down abbastanza drastici
12. Da quando ho iniziato la mia attivitàdi trading descriverei la mia metodologia di trading come
casuale, il che significa un certo successo tra un sacco di dolore.
13. Spesso mi trovo con la sensazione che i mercati siano contro di me personalmente.
14. Per quanto io possa cercare di "lasciar andare", trovo molto difficile mettere ferite emotive passate
dietro di me.
15. Ho una filosofia di gestione del denaro che si fonda sul principio di prendere sempre i soldi fuori
dal mercato quando il mercato li mette a disposizione.
16. Il compito di un trader è quello di individuare gli schemi di comportamento dei mercati che
rappresentano un'opportunità e quindi determinare il rischio di scoprire se questi schemi
funzioneranno come hanno fatto in passato.
17. A volte non riesco proprio a fare a meno di sentirmi una vittima del mercato.
18. Quando trado solitamente cerco di rimanere concentrato in un singolo timeframe.

19. Tradare con successo richiede una certa flessibilità mentale ben al di là della portata della maggior
parte delle persone.
20. Ci sono momenti in cui posso sicuramente sentire il flusso del mercato; tuttavia, sono spesso in
difficoltà agendo su questi sentimenti.
21. Ci sono molte volte in cui mi trovo in un trade redditizio e so che il movimento è fondamentalmente
finito, ma io ancora non prendo profitto.
22. Non importa quanti soldi faccio in un trade, sono raramente soddisfatto e credo che avrei potuto
fare di più.
23. Quando apro un trade, sento di avere un atteggiamento positivo. Prevedo tutti i soldi che potrei fare
con il trade in modo positivo.
24. La componente più importante nella capacità di un trader di accumulare denaro nel tempo sta
nell'avere fede nelle sue capacità.
25. Se vi fosse stato concesso desiderio di essere in grado di acquisire istantaneamente un abilità di
trading, che abilità sceglieresti?
26. Mi capita spesso di passare notti insonni a preoccuparmi del mercato.

27. Ti sei mai sentito in dovere di fare un trade, perché temi di perderlo?
sì no
28. Anche se non accade molto spesso, mi piace molto fare trades perfetti. Quando faccio una
operazione perfetta mi sento così bene da compensare tutte le volte che non succede.
29. Ti capita mai di ritrovarti a pianificare trades mai eseguiti, ed eseguire trades mai pianificati?
sì no
30. In poche frasi spiega perché la maggior parte dei traders o non fanno i soldi o non sono in grado di
mantenere quello che fanno.
Mettete da parte le vostre risposte mentre leggete questo libro. Dopo che avrete finito l'ultimo
capitolo ("Pensare come un Trader"), prendete nuovamente il Questionario - è ristampato alla fine
del libro. Potreste essere sorpresi di vedere quanto le risposte differiscono dalla prima volta.
RINGRAZIAMENTI
In particolare vorrei ringraziare tutti i traders che hanno acquistato l'edizione limitata manoscritta e
firmata dei primi sette capitoli di questo libro. Il vostro feedback mi ha dato l'ispirazione per
aggiungere gli altri quattro capitoli.
Successivamente, vorrei ringraziare i colleghi traders Robert St. John, Greg Bieber, Larry
Pesavento, e Ted Hearne per la loro amicizia ei modi particolari in cui ognuno di loro ha contribuito
allo sviluppo di questo libro.
Vorrei anche ringraziare il mio amico, Eileen Bruno, per la modifica del manoscritto originale; e, a
Prentice Hall, Ellen Schneid Coleman, Associate Publisher, per la sua professionalità e l'aiuto nel
processo di snellimento del percorso di pubblicazione, e Barry Richardson, Editor di sviluppo, per il
suo aiuto nel plasmare l'introduzione. Il suo tempo e talento sono molto apprezzate.
CAPITOLO 1
LA STRADA VERSO IL SUCCESSO:
ANALISI FONDAMENTALE, TECNICA O MENTALE?
IN PRINCIPIO: ANALISI FONDAMENTALE
Chi si ricorda quando l'analisi fondamentale era considerata l'unico metodo vero o corretto per
prendere decisioni di trading? Quando ho iniziato a tradare nel 1978, l'analisi tecnica era utilizzata
solo da una manciata di traders, che erano considerati dal resto della comunità di traders, per lo
meno, pazzi. Per quanto sia difficile crederlo ora, non è passato molto tempo da quando Wall Street
e la maggior parte dei fondi maggiori e istituzioni finanziarie pensavano che l'analisi tecnica fosse
una qualche forma di gioco di prestigio mistico.
Adesso, naturalmente, è vero il contrario. Quasi tutti gli operatori esperti utilizzano una qualche
forma di analisi tecnica per aiutarsi a formulare le loro strategie di trading. Fatta eccezione per
alcuni piccoli gruppi isolati nella comunità accademica, l'analista "puramente" fondamentale è
praticamente estinto. Cosa ha causato questo drammatico cambiamento di prospettiva? Sono sicuro
che non sia una sorpresa per nessuno che la risposta a questa domanda sia molto semplice: il
denaro! Il problema di prendere decisioni di trading da un punto di vista strettamente fondamentale
è la difficoltà intrinseca di fare soldi in modo costante con questo approccio.
Lasciatemi dare una spiegazione a quelli di voi che potrebbero non avere familiarità con l'analisi
fondamentale. L'analisi fondamentale cerca di prendere in considerazione tutte le variabili che
potrebbero influenzare l'equilibrio o squilibrio relativo tra l'offerta e l'eventuale richiesta di qualsiasi
particolare azione, materia prima, o strumento finanziario. Usando soprattutto modelli matematici
che pesano il significato di una serie di fattori (tassi di interesse, bilanci, modelli meteorologici, e
molti altri), l'analista proietta ciò che il prezzo dovrebbe fare ad un certo punto in futuro.
Il problema di questi modelli è che raramente, se non mai, considerano gli altri operatori come
variabili. Le persone, esprimendo le loro convinzioni e le aspettative per il futuro, fanno muovere i
prezzi, non i modelli. Il fatto che un modello faccia una proiezione logica e ragionevole sulla base
di tutte le variabili rilevanti non è di molto valore se i traders che sono responsabili per la maggior
parte del volume di scambio non sono a conoscenza del modello o non credono in esso.
È un dato di fatto, molti operatori, soprattutto quelli sui floors delle borse dei futures che hanno la
capacità di muoversi prezzi molto drasticamente in un senso o nell'altro, di solito non hanno il
minimo concetto dei fondamentali di domanda e dell'offerta che si suppone influenzino i prezzi.
Inoltre, in qualsiasi momento, gran parte della loro attività di trading scaturisce da una risposta a
fattori emotivi che sono completamente al di fuori dei parametri del modello fondamentale. In altre
parole, le persone che tradano (e di conseguenza si muovono i prezzi) non sempre si comportano in
modo razionale.
In ultima analisi, l'analista fondamentale potrebbe scoprire che una previsione su dove i prezzi
dovrebbero essere ad un certo punto in futuro sia corretta. Ma nel frattempo, il movimento dei
prezzi potrebbe essere così volatile che sarebbe molto difficile, se non impossibile, mantenere la
posizione per raggiungere l'obiettivo.
IL PASSAGGIO ALL' ANALISI TECNICA
L'analisi tecnica è sempre esistita da quando esistono i mercati di scambio. Ma la comunità di

trading non ha accettato l'analisi tecnica come uno strumento efficace per fare soldi fino alla fine del
1970 o nei primi anni 1980. Ecco ciò che l'analista tecnico sapeva e che ha richiesto generazioni
alla comunità degli operatori tradizionali per essere compresa.
Un numero finito di operatori economici partecipa ai mercati ogni giorno, settimana o mese. Molti
di questi operatori fanno le stesse cose in continuazione nel loro tentativo di fare soldi. In altre
parole, gli individui sviluppano modelli di comportamento, e un gruppo di individui, che
interagiscono tra loro in modo coerente, formano comportamenti collettivi. Questi modelli di
comportamento sono osservabili e quantificabili, e si ripetono con affidabilità statistica. L'analisi
tecnica è un metodo che organizza questo comportamento collettivo in modelli identificabili che
possono dare una chiara indicazione di quando vi è una maggiore probabilità che accada una cosa
piuttosto che un'altra. In un certo senso, l'analisi tecnica consente di entrare nella mente del mercato
per anticipare ciò che è probabile che accada, in base al tipo di modelli di mercato generati in un
momento precedente.
Come metodo per proiettare il futuro movimento dei prezzi, l'analisi tecnica si è rivelata essere di
gran lunga superiore a un approccio puramente fondamentale. Mantiene il trader concentrato su ciò
che il mercato sta facendo ora in relazione a ciò che ha fatto in passato, invece di concentrarsi su ciò
che il mercato dovrebbe fare basandosi esclusivamente su ciò che è logico e ragionevole
determinato da un modello matematico. D'altra parte, l'analisi fondamentale crea quello che io
chiamo un "distacco di realtà" fra "ciò che dovrebbe essere" e "ciò che è". Il divario di realtà rende
estremamente difficile fare qualsiasi cosa, e le previsioni a lunghissimo termine possono essere
difficili da sfruttare, anche se sono corrette.
Al contrario, l'analisi tecnica non solo colma questo divario di realtà, ma mette anche a disposizione
per il trader un numero virtualmente illimitato di possibilità di trarne profitto. L'approccio tecnico
apre molte più possibilità perché identifica come gli stessi modelli di comportamento ripetibili si
verifichino in ogni arco temporale – istante per istante, giornaliero, settimanale, annuale, e ogni
intervallo di tempo in mezzo. In altre parole, l'analisi tecnica trasforma il mercato in un flusso
infinito di opportunità per arricchire se stessi.
IL PASSAGGIO ALL' ANALISI MENTALE

Se l'analisi tecnica funziona così bene, perché sempre più traders spostano la loro attenzione
dall'analisi tecnica del mercato all'analisi mentale di se stessi, vale a dire la propria psicologia
individuale di traders? Per rispondere a questa domanda, probabilmente non devi fare altro che
chiederti perché hai comprato questo libro. La ragione più probabile è che sei insoddisfatto dalla
differenza tra ciò che percepisci come il potenziale illimitato per fare soldi e ciò che ottieni. Questo
è il problema con l'analisi tecnica, se lo si vuole chiamare problema. Una volta che si impara a
identificare i modelli e leggere il mercato, si scopre che ci sono infinite possibilità per fare soldi.
Ma, come sono sicuro che già sapete, ci può essere anche un enorme divario tra quello che si
capisce sui mercati, e la capacità di trasformare quella conoscenza in profitti costanti o una curva di
equity in costante aumento.
Pensate al numero di volte che avete guardato un grafico del prezzo e vi siete detti: "Hmmm,
sembra che il mercato stia salendo (o scendendo, a seconda dei casi)" e quello che pensavate
sarebbe successo è realmente accaduto. Ma non avete fatto altro che guardare il mercato muoversi,
mentre vi angosciavate su tutti i soldi che potreste avere fatto.
C'è una grande differenza tra la previsione che qualcosa accadrà nel mercato (e pensando a tutti i
soldi che potreste avere fatto) e la realtà di entrare e uscire realmente dai trades. Io chiamo questa
differenza, e altre simili, un "divario psicologico" che può fare del trading uno dei più difficili sforzi
che si possa scegliere di intraprendere e certamente uno dei più misteriosi da padroneggiare.
La grande domanda è: il trading può essere padroneggiato? È possibile fare trading con la stessa
facilità e semplicità di quando si sta solo guardando il mercato e pensando il successo, anche
quando si opera veramente? Non solo la risposta è un inequivocabile "sì", ma questo è anche
esattamente ciò che questo libro si prefigge di darvi – l'intuizione e la comprensione necessarie su
di voi stessi e sulla natura del trading. Così il risultato è che tradare davvero diventa facile, semplice
e senza stress, come quando si sta solo guardando il mercato e pensando di farlo.
Questo può sembrare un compito arduo, e ad alcuni di voi può anche sembrare impossibile. Ma non
lo è. Ci sono persone che hanno imparato l'arte della trading, che hanno chiuso il divario tra le
possibilità a disposizione e le loro prestazioni reali. Ma, come ci si potrebbe aspettare, questi
vincitori sono relativamente pochi rispetto al numero di operatori che sperimentano diversi gradi di
frustrazione, fino all'estrema esasperazione, chiedendosi perché non possono creare il successo
costante che desiderano disperatamente.
In realtà, le differenze tra questi due gruppi di traders (vincitori costanti e tutti gli altri) sono
analoghi alle differenze tra la Terra e la Luna. La Terra e la Luna sono entrambi corpi celesti che
esistono nello stesso sistema solare, dunque hanno qualcosa in comune. Ma sono tanto diverse per
natura e caratteristiche quanto la notte e il giorno. Allo stesso modo, chi entra in un trade può
dichiarare di essere un trader, ma quando si confrontano le caratteristiche tra la manciata di vincitori
costanti e quelle della maggior parte degli altri traders, si scoprira che sono diversi quanto la notte e
il giorno.
Se andare sulla Luna rappresenta successo costante come trader, possiamo dire che raggiungere la
Luna è possibile. Il viaggio è estremamente difficile, e solo una manciata di persone lo hanno
fattoportano a termine. Dal nostro punto di vista sulla Terra, la Luna è solitamente visibile ogni sera
e sembra così vicina che potremmo toccarla.
Il trading vincente è la stessa cosa. Ogni giorno, settimana o mese, i mercati mettono a disposizione
ingenti somme di denaro per chi ha la capacità di fare trading. Dal momento che i mercati sono in
costante movimento, questo denaro è anche in un flusso costante, il che rende le possibilità di
successo notevolmente ingrandite e apparentemente a portata di mano. Io uso la parola
"apparentemente" per fare un'importante distinzione tra i due gruppi di operatori. Per coloro che
hanno imparato ad essere costanti, o hanno sfondato quella che io chiamo la "soglia di coerenza", il
denaro non è solo alla loro portata; si può praticamente prendere a piacimento. Sono sicuro che
alcuni troveranno questa dichiarazione scioccante o difficile da credere, ma è vero. Ci sono alcune
distinguo, ma per la maggior parte, il denaro scorre nei conti di questi traders con tanta facilità e
spontaneità che molte persone ne restano sbalordite.
Tuttavia, per i traders che non si sono evoluti in questo gruppo selezionato, la parola
"apparentemente" significa esattamente quello che comporta. È come se la consistenza o il successo
finale che desiderano sia "a portata di mano", o "alla loro portata", proprio prima che scivoli via o
evapori davanti ai loro occhi, ogni volta. L'unica cosa che è coerente riguardo il trading in questo
gruppo è il dolore emotivo. Sì, certamente hanno dei momenti di esaltazione, ma non è esagerato
dire che la maggior parte del tempo sono in uno stato di paura, rabbia, frustrazione, ansia,
delusione, tradimento, e rimpianto. Quindi, cosa separa questi due gruppi di traders? È
l'intelligenza? I vincitori consistenti sono forse semplicemente più intelligent di chiunque altro?
Lavorano più duramente? Sono analisti migliori, o hanno accesso a sistemi di trading migliori?
Posseggono caratteristiche intrinseche di personalità che rendono più facile per loro affrontare le
pressioni del trading?
Tutte queste possibilità suonano abbastanza plausibili, tranne se si considera che la maggior parte
dei fallimenti del settore di trading sono anche alcune delle persone più brillanti e affermatè della
società. Il più grande gruppo di perdenti costanti è composto principalmente da medici, avvocati,
ingegneri, scienziati, amministratori delegati, pensionati benestanti, e imprenditori.
Di contro, la maggior parte dei migliori analisti di mercato sono i peggiori traders che possiate
immaginare. Intelligenza e buona analisi di mercato possono certamente contribuire al successo, ma
non sono i fattori determinanti che separano i vincitori costanti da tutti gli altri. Beh, se non è
intelligenza o meglio l'analisi, allora che cosa potrebbe essere?
Dopo aver lavorato con alcuni dei migliori e alcuni dei peggiori traders del mercato, e aver aiutato
alcuni dei peggiori diventare alcuni tra i migliori, posso affermare senza ombra di dubbio che ci
sono ragioni specifiche per cui i migliori trader stracciano costantemente tutti gli altri.
Se dovessi ridurre il discorso ad una singola ragione, direi semplicemente che i migliori trader
pensano in modo diverso da tutti gli altri. So che non suona molto profondo, ma ha profonde
implicazioni se si considera che cosa significhi pensare in modo diverso.
In un modo o nell'altro, tutti noi pensiamo in modo diverso da tutti gli altri. Possiamo non essere
sempre consapevoli di ciò; sembra naturale pensare che altre persone condividano le nostre
percezioni e interpretazioni degli eventi. In realtà, questa ipotesi continua a sembrare valida fino a
quando ci troviamo in un disaccordo fondamentale, basilare con qualcuno riguardo qualcosa di cui
entrambi abbiamo esperienza. Al di là delle nostre caratteristiche fisiche, il nostro modo di pensare
è ciò che ci rende unici, probabilmente ancora più unici di quanto non facciano nostre caratteristiche
fisiche. Ma torniamo ai traders. Cosa c'è di diverso nel modo in cui pensano i migliori traders
confrontato con chi sta ancora lottando col proprio pensiero? Se da un lato i mercati possono essere
descritti come un'arena di infinite opportunità, dall'altro pongono le persone davanti alcune
condizioni psicologiche tra le più ostiche ed avverse cui ci si possa esporre. Ad un certo punto, tutti
coloro che tradano imparano qualcosa che indicherà loro se esistono opportunità sui i mercati. Ma
imparare come identificare la possibilità di acquistare o vendere non vuol dire aver imparato a
pensare come un trader.
La caratteristica distintiva che separa i vincitori costanti da tutti gli altri è questa: I vincitori hanno
raggiunto una forma-mentis – un insieme di atteggiamenti – che permette loro di rimanere
disciplinati, concentrati, e, soprattutto, fiduciosi nonostante le condizioni avverse. Di conseguenza,
non sono più suscettibili alle comuni paure ed errori di trading che affliggono tutti gli altri. Tutti
coloro che tradano finiscono per imparare qualcosa sui mercati; pochissime persone che tradano
riusciranno ad imparare gli atteggiamenti che sono assolutamente essenziali per diventare un
vincitore costante. Proprio come le persone possono imparare a perfezionare la tecnica corretta per
usare una mazza da golf o una racchetta da tennis, la loro costanza, o la mancanza di essa, sarà
senza dubbio dovuta al loro atteggiamento. I traders che vanno oltre la “soglia di costanza” di solito
hanno un bagaglio di una grande quantità di dolore (sia emotivo che finanziario), prima di acquisire
l'atteggiamento che permette loro di funzionare in modo efficace nel contesto di mercato. Le rare
eccezioni sono di solito quelli che sono nati in famiglie di trading di successo, o che hanno iniziato
la propria carriera di traders sotto la guida di qualcuno che ha capito la vera natura del trading, e,
altrettanto importante, sapeva come insegnarlo.
Perché il dolore emotivo e il disastro finanziario sono comuni tra i traders? La risposta più semplice
è che la maggior parte di noi non è stata abbastanza fortunata per iniziare la carriera di trading con
la giusta guida.
Tuttavia, le ragioni vanno molto più in profondità. Ho trascorso gli ultimi diciassette anni a
dissezionare le dinamiche psicologiche che stanno dietro il trading in modo da poter sviluppare
metodi efficaci per insegnare i principi del successo. Quello che ho scoperto è che il trading è pieno
zeppo di paradossi e contraddizioni di pensiero che rendono estremamente difficile imparare ad
essere vincenti. In realtà, se dovessi scegliere una parola che racchiude in sé la natura del trading,
sarebbe "paradosso".
(Secondo il dizionario, un paradosso è qualcosa che sembra avere le qualità contraddittorie o che sia
contrario all'opinione comune o che generalmente ha senso per le persone.)
I disastri finanziari ed emotivi sono frequenti tra gli operatori perché molte delle prospettive,
attitudini e principi assolutamente sensati e funzionali nella nostra vita quotidiana hanno l'effetto
opposto nell'ambiente del trading. Semplicemente non funzionano. Non sapendo questo, la maggior
parte dei traders iniziano la loro carriera con una fondamentale mancanza di comprensione di ciò
che significa essere un trader professionista, le competenze di cui necessitano, e la profondità con
cui devono essere sviluppate quelle capacità.
Ecco un ottimo esempio di cosa sto parlando: il trading è intrinsecamente rischioso. Per la mia
esperienza, nessun trade ha un esito garantito; di conseguenza, la possibilità di sbagliare e di
perdere denaro è sempre presente. Quindi, quando aprite un trade, potete considerarvi persone che
prendono dei rischi? Anche se può sembrare una domanda trabocchetto, non lo è.
La risposta logica alla domanda è, inequivocabilmente, sì. Se mi impegno in un'attività che è
intrinsecamente rischiosa, allora devo essere una persona che si assume consciamente dei rischi.
Questo è un assunto assolutamente ragionevole da fare per ogni trader. In realtà, non solo
virtualmente tutti i commercianti fanno questa ipotesi, ma la maggior parte dei traders si ritiene
orgogliosa nel pensare a se stessa come delle persone che si assumono dei rischi. Il problema è che
questa ipotesi non potrebbe essere più lontana dalla verità. Naturalmente, ogni trader prende un
rischio quando apre un'operazione, ma questo non significa che stia accettando quel rischio. In altre
parole, tutti i trades sono rischiosi perché il risultato finale è solo probabile, non certo. Ma la
maggior parte dei traders è convinta di stare correndo un rischio quando entra in un trade? Ha
accettato veramente il fatto che il trade ha un risultato finale che non è garantito e ma solo
probabile? Inoltre, ha accettato tutte le possibili conseguenze?
La risposta è, sicuramente no! La maggior parte dei traders non ha assolutamente alcun concetto di
ciò che significhi “assumersi dei rischi” nel modo in cui un trader di successo pensa al rischio. I
migliori trader non solo corrono il rischio, hanno anche imparato ad accettare pienamente il rischio.
C'è un enorme divario psicologico tra il supporre di essere persone che si assumono dei rischi
perché aprono un'operazione e accettare pienamente i rischi inerenti ogni trade. Accettare appieno i
rischi, avrà profonde implicazioni sulle vostre performance.
I migliori traders possono aprire un trade senza la minima esitazione o conflitto, e altrettanto
liberamente e senza esitazioni o conflitto, ammetteranno di aver sbagliato. Possono uscire dal trade
– anche con una perdita – senza il minimo disagio emotivo. In altre parole, i rischi intrinsechi del
trading non portano i migliori trader a perdere la loro disciplina, concentrazione o fiducia.
Se non siete capaci di fare trading senza il minimo disagio emozionale (nello specifico, paura),
allora non avete ancora imparato ad accettare i rischi inerenti al trading. Questo è un grosso
problema, perché il livello a cui non si accetta il rischio è lo stesso livello a cui si eviterà il rischio.
Tentare di evitare qualcosa che è inevitabile avrà degli effetti disastrosi sulla vostra capacità di fare
trading con successo. Imparare ad accettare veramente i rischi è difficile in ogni ambito, ma è
estremamente difficile per i traders, specialmente considerando cosa c'è in palio. Di che cosa
abbiamo più paura in generale? (ad eccezione di morire e parlare in pubblico forse). Sicuramente,
perdere soldi e sbagliare sono entrambi in cima alla lista o quasi.
Ammettere che abbiamo torto e perdere denaro dapprincipio può essere estremamente doloroso, e
certamente qualcosa da evitare. Eppure, in quanto traders, ci troviamo di fronte a queste due
possibilità virtualmente ogni momento in cui siamo a mercato. Ora, potreste dire a voi stessi: "A
parte il fatto che fa così male, è naturale non voler sbagliare e perdere qualcosa; pertanto, è
opportuno per me fare tutto il possibile per evitarlo" Sono d'accordo con te. Ma è anche questa
tendenza naturale che rende il trading (che all'apparenza dovrebbe essere facile) estremamente
difficile.
Il trading ci presenta un paradosso fondamentale: come facciamo a rimanere disciplinati,
concentrati, e sicuri di fronte all'incertezza costante? Quando avrete imparato a "pensare" come un
trader, questo è esattamente ciò che sarete in grado di fare. Imparare a ridefinire le attività di trading
in un modo che permetta di accettare completamente il rischio è la chiave per pensare come un
trader di successo. Imparare ad accettare il rischio è una competenza da trader. La competenza più
importante che possiate imparare. Eppure è raro che gli aspiranti traders concentrino ogni attenzione
e spendare ogni sforzo per impararlo.
Una volta imparata la competenza di accettare il rischio, il mercato non sarà più in grado di
generare le informazioni che si definiranno o si interpreteranno come dolorose. Se le informazioni
che mercato genera non hanno il potenziale di causare dolore emotivo, non c'è niente da evitare. E
'solo informazione, che dice quali siano le possibilità. Questa è quella che viene chiamata
prospettiva obiettiva, una prospettiva che non è interpretata o distorta da quello che si ha paura che
stia per accadere o meno.
Sono sicuro che non ci sia un singolo trader alla lettura di questo libro, che non sia entrato in un
trade troppo presto, prima che il mercato abbia effettivamente generato un segnale, o troppo tardi,
molto dopo che il mercato ha prodotto un segnale. Quale trader non ha convinto sè stesso di non
prendere un loss e, di conseguenza, ha visto la perdita ingigantirsi; o è uscito da un trade vincente
troppo presto; o si è trovato in trades vincenti, ma non ha preso alcun profitto, per poi lasciare che i
trades si trasformino in perdenti; o ha spostato lo stoploss più vicino al suo punto di ingresso, solo
per essere sbattuto fuori e veder tornare il mercato nella sua direzione? Questi sono solo alcuni dei
molti errori che i traders commettono ogni volta. Questi non sono errori generati dal mercato. Cioè,
questi errori non sono imputabili al mercato. Il mercato è neutro, nel senso che si muove e genera
informazioni su se stesso. Movimento e informazioni danno a ciascuno di noi la possibilità di fare
qualcosa, ma questo è tutto! I mercati non hanno alcun potere sul modo unico in cui ognuno di noi
percepisce e interpreta queste informazioni, né controlla le decisioni e le azioni che intraprendiamo
di conseguenza. Gli errori che ho appena menzionato e molti altri sono rigorosamente frutto di
quello che io chiamo "prospettive e atteggiamenti di trading difettosi." Atteggiamenti difettosi che
alimentano la paura invece della sicurezza.
Penso di non riuscire ad esprimere la differenza tra chi vince con continuità e tutti gli altri più
semplicemente di così: i migliori trader non hanno paura.
Non hanno paura perché hanno sviluppato atteggiamenti che danno loro il grandissimo grado di
flessibilità mentale di andare dentro e fuori dai trades sulla base di ciò che il mercato sta dicendo
loro riguardo le possibilità dal suo punto di vista. Allo stesso tempo, i migliori traders hanno
sviluppato atteggiamenti che impediscono loro di diventare imprudenti. Tutti gli altri hanno paura,
in un modo o nell'altro. Quando non hanno paura, hanno la tendenza a diventare imprudenti e creare
il tipo di esperienza per se stessi che farà loro avere paura da quel punto in poi.
Il novantacinque per cento degli errori di trading che fanno letteralmente sparire i soldi davanti
agli occhi, provengono con ogni probabilità dal vostro atteggiamento riguardo sbagliare, perdere
soldi, perdere un'occasione, e lasciare i soldi sul tavolo (con quest'ultimo intende ad es uscire da un
trade troppo presto, NdT). Queste sono quelle che chiamo le principali quattro paure di un trader.
Ora, si potrete dire a voi stessi: "Io non so questo. Ho sempre pensato che i traders dovrebbero
avere una sana paura dei mercati" Di nuovo, questo è un presupposto perfettamente logico e
ragionevole. Ma quando si tratta di trading, le vostre paure agiranno contro di voi in modo tale che
si causerà esattamente ciò che si ha paura possa realmente accadere. Se avete paura di sbagliare, la
paura agirà sulla vostra percezione delle informazioni di mercato in un modo che vi farà fare
qualcosa che finirà per farvi sbagliare. Quando avete paura, non esistono altre possibilità. Non
sarete in grado di percepire altre possibilità o agire correttamente di conseguenza, anche se siete
riusciti ad individuarle, perché la paura è immobilizzante. Fisicamente, ci fa congelare o correre.
Mentalmente, ci induce a restringere il nostro campo di attenzione all'oggetto della nostra paura.
Ciò significa che pensieri su altre possibilità, così come altre informazioni disponibili sul mercato,
si bloccano. Non si pensa a tutte le cose razionali imparate sul mercato fino a quando non si ha più
paura e l'evento è finito. Poi si pensa tra sè, "Lo sapevo. Perché non ci ho pensato, allora?" o:
"Perché allora non ho agito di conseguenza?"
E 'estremamente difficile percepire che la fonte di questi problemi sono i nostri atteggiamenti
inadeguati. Questo è ciò che rende la paura così insidiosa. Molti dei modelli di pensiero che
incidono negativamente sul trading sono in funzione dei modi naturali in cui siamo stati educati a
pensare e vedere il mondo. Questi modelli di pensiero sono così profondamente radicati che si
raramente comprendiamo che la fonte delle nostre difficoltà di trading è interna, derivante dal
nostro stato d'animo. In realtà sembra molto più naturale vedere la fonte di un problema come
esterna, nel mercato, perché ci si sembra che il mercato ci stia causando dolore, frustrazione e
insoddisfazione.
Ovviamente questi sono concetti astratti e non certo qualcosa di cui si occupino la maggior parte dei
traders. Eppure capire larelazione tra credenze, atteggiamenti, e la percezione è fondamentale al
trading come imparare a servire sia fondamentale al tennis, o come imparare a swingare un club lo è
al golf. In altre parole, comprendere e controllare la vostra percezione di informazioni del mercato è
importante solo nella misura in cui desiderate ottenere risultati costanti.
Dico questo perché c'è qualcos'altro circa il trading che è vero come la dichiarazione che ho appena
fatto: Non devi sapere nulla su di te o sui mercati per fare un trade vincente, così come non c'è
bisogno di sapere il modo corretto per servire a tennis per piazzare un buon tiro di tanto in tanto. La
prima volta che ho giocato a golf, ho fatto molti buoni colpi, anche se non avevo alcuna tecnica; ma
il mio punteggio era ancora più di 120 per 18 buche. Ovviamente, per migliorare il mio punteggio
complessivo, avevo bisogno di imparare la tecnica. Naturalmente, lo stesso vale per il trading.
Abbiamo bisogno della tecnica per garantire la costanza. Ma quale tecnica? Questo è veramente uno
degli aspetti più sconcertanti di imparare a tradare davvero. Se non siamo a conoscenza, o non
comprendiamo, come le nostre convinzioni e gli atteggiamenti influenzino la nostra percezione
delle informazioni di mercato, sembrerà come se fosse il mercato che sta causando la mancanza di
costanza. Di conseguenza, il modo migliore per evitare perdite e diventare coerente sarebbe quella
di saperne di più sui mercati.
Questo bit di logica è una trappola in cui quasi tutti i traders cadono ad un certo punto, e sembra
avere perfettamente senso. Ma questo approccio non funziona. Il mercato semplicemente offre
troppe variabili da considerare, spesso contraddittorie. Inoltre, non vi sono limiti al comportamento
del mercato. Può fare qualsiasi cosa in qualsiasi momento. È un dato di fatto, perché ogni persona
che negozia è una variabile di mercato, si può dire che ogni singolo operatore può causare
praticamente qualsiasi cosa. Ciò significa che non importa quanto si impara a conoscere il
comportamento del mercato, non importa quanto si possa diventare analisti brillanti, non saprete
mai abbastanza per anticipare ogni modo possibile in cui il mercato possa farvi trovare dallaparte
sbagliata o farvi perdere denaro. Quindi, se si ha paura di sbagliare o di perdere soldi, significa che
non si potrà mai imparare abbastanza per compensare gli effetti negativi che queste paure avranno
sulla vostra capacità di essere obiettivi e la capacità di agire senza esitazioni. In altre parole, non
sarete sicuri di fronte alla continua incertezza. La dura, fredda realtà del trading è che ogni trade ha
un esito incerto. A meno che non si impari ad accettare completamente la possibilità di un esito
incerto, si cercherà consciamente o inconsciamente di evitare ogni possibilità che definite come
dolorosa. Nel processo, sarete soggetti a qualsiasi combinazione di auto-generati e costosi errori.
Ora, non sto suggerendo che non abbiamo bisogno di una qualche forma di analisi di mercato o di
metodologia per definire e riconoscere le opportunità; certamente ne abbiamo bisogno. Tuttavia,
l'analisi di mercato, non è la via per risultati costanti. Non risolverà i problemi creati dalla
mancanza di fiducia, mancanza di disciplina, o concentrazione. Quando si opera dal presupposto
una analisi più approfondita o migliore creerà costanza, si è spinti a raccogliere il maggior numero
di variabili di mercato come possibili nel vostro arsenale di strumenti di trading. Ma a quel punto
che cosa succede? Sarete di nuovo delusi e traditi dal mercato, di volta in volta, a causa di qualcosa
che non avete visto o cui non avete dato peso sufficiente. Ci si sentirà come se non ci si possa fidare
dei mercati; ma la realtà è che non potete credere a voi stessi.
Fiducia e la paura sono stati d'animo contraddittori ed entrambi derivano da nostre convinzioni e
atteggiamenti. Per essere sicuri, il funzionamento in un ambiente dove si può facilmente perdere più
di quello che si ha intenzione di rischiare, richiede assoluta fiducia in voi stessi. Tuttavia, sarete in
grado di raggiungere quella fiducia finché non avrete allenato la vostra mente per cambiare la vostra
inclinazione naturale pensare in modi che sono controproducenti per essere un trader di successo in
modo costante. Imparare come analizzare il comportamento del mercato semplicemente non è la
formazione adeguata. Avete due scelte: potete provare ad eliminare il rischio imparando quanto più
potete sulle variabili che influenzano il mercato (lo chiamo il buco nero dell'analisi: è il sentiero che
porta alla massima frustrazione). O potete imparare a ridefinire le vostre attività di trading in un
modo in un cui accettate veramente il rischio, e non avrete più paura.
Quando avrete raggiunto uno stato d'animo in cui accetterete veramente il rischio, non avrete la
possibilità di definire e interpretare le informazioni di mercato in modo doloroso. Se si elimina la
possibilità di definire le informazioni di mercato in modo doloroso, si elimina anche la tendenza a
razionalizzare, esitate, anticipare il mercato, sperare che il mercato vi dia soldi, o sperare che il
mercato vi salverà dalla vostra incapacità di tagliare il perdite.
Finché si è soggetti agli errori che sono il risultato di razionalizzare, giustificare, esitare, sperare, e
anticipare, non sarete in grado di avere fiducia in voi stessi. Se non potete fidarvi di voi stessi di
essere obiettivi e di agire sempre nel vostro stesso interesse, ottenere risultati costanti sarà quasi
impossibile.
Cercare di fare qualcosa che sembra così semplice potrebbe essere la cosa più esasperante che mai
tenterete. L'ironia è che, quando si avrete l'atteggiamento giusto, quando avete acquisito un
"mentalità da trader" e sarete in grado di rimanere fiduciosi di fronte all'incertezza costante, il
trading risulterà così facile e semplice come probabilmente avete pensato la prima volta che ci
aveteprovato.
Quindi, qual è la soluzione? Avrete bisogno di imparare come regolare gli atteggiamenti e le
convinzioni riguardo il trading in modo tale da poter operare senza la minima paura, ma allo stesso
tempo mantenere una visione generale che non vi lasci diventare imprudenti. Questo è esattamente
lo scopo di questo libro. Prima di andare avanti avanti, voglio che teniate a mente una cosa.
Il trader di successo che volete diventare è una proiezione futura di voi stessi in cui dovete
evolvervi. Tale evoluzione significa espansione, apprendimento e creazione di un nuovo modo di
esprimere voi stessi. Questo è vero anche se siete già trader di successo e state leggendo questo
libro per avere ancora più successo. Molti dei nuovi modi in cui imparerete a esprimervi saranno in
diretto conflitto con le idee e le convinzioni che attualmente avete sulla natura del trading. Si può
già essere a conoscenza di alcune di queste credenze o meno. In ogni caso, quello che attualmente
ritenete essere vero sulla natura del trading lotterà per mantenere le cose così come sono, nonostante
le vostre frustrazioni e i risultati insoddisfacenti.
Queste argomentazioni interne sono naturali. La mia sfida in questo libro è quella di aiutarvi a
risolvere queste argomentazioni nel modo più efficiente possibile. La vostra disponibilità a prendere
in considerazione che esistano altre possibilità – possibilità di cui potete non essere a conoscenza o
cui non avete dato abbastanza considerazione – ovviamente renderà il processo di apprendimento
più facile e veloce.
CAPITOLO 2
LE LUSINGHE (E I PERICOLI) DEL TRADING
Nel gennaio 1994 mi è stato chiesto di parlare ad una conferenza di trading a Chicago,
sponsorizzata da Futures Magazine. In uno dei pranzi mi è capitato di essere seduto accanto un
editor di uno dei principali editori di libri sul trading. Abbiamo visto una vivace conversazione sul
perché così poche persone hanno successo nel trading, anche persone che in altri ambiti molto abili.
A un certo punto, l'editor mi ha chiesto se una possibile spiegazione di questo fenomeno possa
essere che le persone si approcciano al trading per le ragioni sbagliate.
L'ATTRATTIVA
Ho dovuto fermarmi un attimo a pensarci. Convengo che molte delle tipiche ragioni che spingono le
persone a tradare – l'azione, l'euforia, il desiderio di essere un eroe, l'attenzione che possono attrarre
vincendo, o l'autocommiserazione che deriva dalla perdita – creino problemi che in ultima analisi
tolgono ai traders rendimenti e soprattutto successo. Ma la vera attrazione che sta dietro il trading è
molto più basilare e universale. Il trading è un'attività che offre alle persone un'illimitata
libertà di espressione creativa, una libertà di espressione che è stata negata alla maggior parte di
noi per la maggior parte della nostra vita.
Naturalmente, l'editor mi ha chiesto cosa intendessi. Ho spiegato che in ambiente di trading,
facciamo noi quasi tutte le regole. Questo significa che ci sono pochissime restrizioni o limiti su
come possiamo scegliere di esprimerci. Naturalmente ci sono alcune formalità come quello di
diventare membro di una piazza di scambio per essere un floor trader, o avere i requisiti finanziari
minimi per aprire un conto di intermediazione se si vuol essere un trader indipendente. Ma per il
resto, una volta che siete in grado di iniziare a fare trading, le possibilità che esistono per come farlo
sono praticamente illimitate.
Gli feci un un esempio di un seminario che ho frequentato diversi anni fa. Qualcuno aveva calcolato
che, combinando future su obbligazioni, opzioni su obbligazioni, e mercato obbligazionario liquido,
ci sarebbero più di otto miliardi di combinazioni di differenziali. Aggiungendo le considerazioni di
timing in base a come si leggono le condizioni del mercato risultante, le diverse modalità di trading
diventano virtualmente illimitate.
L'editor si fermò per un attimo e chiese: "Ma perché avendo accesso ad un ambiente talmente
illimitato sia ha un risultato di perdita costante?" Ho risposto: "Perché possibilità illimitate sommate
a libertà illimitata di trarre vantaggio da queste possibilità presentano alle persone sfide
psicologiche singolari e specifiche, sfide che pochissime persone sono adeguatamente preparate ad
affrontare, o sono consapevoli del problema, e la gente non può lavorare sul superamento di
qualcosa se non sa nemmeno di avere un problema."
La libertà è grandiosa. Tutti noi sembriamo volerla per nostra natura, lottare, e desiderarla. Ma
questo non significa che abbiamo le adeguate risorse psicologiche per muoverci efficacemente in un
ambiente che ha pochi confini, ammesso che ce ne siano, e dove esiste il potenziale di fare enormi
danni a noi stessi. Quasi tutti hanno bisogno di fare alcune modifiche mentali, a prescindere dalla
loro formazione, dall'intelligenza o quanto successo hanno avuto in altre attività.
Il tipo di modifiche di cui sto parlando riguardano con la creazione di una struttura mentale interna
che fornisca al trader il massimo grado di equilibrio tra la libertà di fare qualsiasi cosa e la
possibilità che esiste di un'esperienza dannosa sia economica che psicologica che può derivare
direttamente da tale libertà.
La creazione di una struttura mentale può essere piuttosto difficile, soprattutto se ciò che si vuole
strutturare è in conflitto con quello che già si crede. Ma per quelli di noi che vogliono essere traders,
la difficoltà di creare una struttura adeguata è invariabilmente complicata da un fondo di resistenza
mentale che inizia a svilupparsi nelle primissime fasi della nostra vita.
Tutti noi siamo nati in un ambiente sociale specifico. Un ambiente sociale (o società), che si tratti di
una famiglia, città, stato o paese, implica l'esistenza di struttura. Le strutture sociali sono costituite
da regole, limitazioni, confini e un insieme di credenze che diventano un codice di comportamento
che limita i modi in cui gli individui all'interno di tale struttura sociale possono o non possono
esprimersi. Inoltre, la maggior parte delle limitazioni della struttura sociale è stata stabilita prima
della nostra nascita. In altre parole, quando noi siamo arrivati, la maggior parte della struttura
sociale che regola la nostra espressione individuale era già piazzata e ben radicata. È facile capire
perché il bisogno di struttura di una società e il bisogno individuale di espressione personale entrino
in conflitto. Ogni persona che voglia padroneggiare l'arte del trading si trova di fronte tale
fondamentale conflitto. Mi piacerebbe che vi chiedeste quale caratteristica (una forma di
espressione personale) sia comune ad ogni bambino nato su questo pianeta, indipendentemente dal
luogo, la cultura, o situazione sociale. La risposta è la curiosità. Ogni bambino è curioso. Ogni
bambino è desideroso di imparare. Essi possono essere descritti come piccole macchine di
apprendimento.
Considerate la natura della curiosità. Al suo livello più fondamentale, è una forza. Più precisamente,
si tratta di una forza diretta all'interno, il che significa che non c'è alcuna necessità di motivare un
bambino ad imparare qualcosa. Abbandonati a loro stessi, i bambini, naturalmente, esplorano
l'ambiente circostante. Per di più, questa forza diretta all'interno sembra anche avere un proprio
programma; in altre parole, anche se tutti i bambini sono curiosi, non tutti i bambini sono
naturalmente curiosi di conoscere le stesse cose. C'è qualcosa dentro ognuno di noi che dirige la
nostra consapevolezza.
Anche i bambini sembrano sapere quello che vogliono e quello che non vogliono. Quando gli adulti
incontrano questa singolare dimostrazione di individualità espressa da un bambino, di solito sono
sorpresi. Sono convinti che i bambini non abbiano nulla dentro di loro che li renda loro stessi in
modo univoco. In quale altro modo dovrebbero esprimersi I neonati se non tramite ciò che nel loro
ambiente li attrae o meno? Io chiamo questa guida interiore forza di attrazione naturale.
Le attrazioni naturali sono semplicemente quelle cose verso cui sentiamo un interesse naturale o
passionale. Il nostro è un mondo grande e variegato, e offre a ciascuno di noi molto da imparare e
sperimentare. Ma questo non significa che ognuno di noi ha un interesse naturale o passionale a
conoscere o sperimentare tutto. C'è qualche meccanismo interno che ci rende "naturalmente
selettivi."
Se ci pensate, sono sicuro che si potreste elencare molte cose da fare o essere per cui non avete
assolutamente alcun interesse. So che potreste. Si potrebbe anche fare un altro elenco di cose cui
siete solo marginalmente interessati. Infine, si può elencare tutto quello per cui avete un
appassionato interesse. Naturalmente, le liste si riducono man mano che il livello di interesse sale.
Da dove viene questo interesse appassionato? La mia opinione personale è che venga dal livello più
profondo del nostro essere – al livello della nostra vera identità. Proviene dalla parte di noi che
esiste al di là delle caratteristiche e tratti di personalità che acquistiamo come risultato della nostra
educazione sociale.
I PERICOLI
È al livello più profondo del nostro essere che esiste il potenziale di conflitto. La struttura sociale in
cui siamo nati può essere o non essere sensibile a queste esigenze e interessi interiori. Ad esempio,
potreste essere nati in una famiglia di atleti estremamente competitivi, ma sentire un appassionato
interesse per la musica classica o l'arte. Potreste anche avere naturali capacità atletiche, ma nessun
vero interesse a partecipare ad eventi sportivi. C'è un potenziale di conflitto?
In una tipica famiglia, la maggior parte dei membri vi metterebbero una grande pressione a seguire
le orme dei vostri fratelli, sorelle o genitori. Farebbero tutto il possibile per insegnarvi loro metodi e
come ottenere il massimo dalla vostra capacità atletiche. Vi scoraggerebbero a perseguire
seriamente altri interessi. Andreste avanti con quello che vogliono, per non essere ostracizzati, ma
allo stesso tempo, fare quello che vogliono loro non vi sembrerebbe giusto, anche se tutto quello
che avete imparato e vi è stato insegnato spinge a favore di diventare un atleta. Il problema è che
non vi sentirete voi stessi.
I conflitti che derivano da quello che ci viene insegnato riguardo chi dovremmo essere e la
sensazione che risuona a livelli più profondi del nostro essere non sono per niente rari. Direi che
molti, se non la maggior parte delle persone, crescono in un ambiente familiare e culturale che dà
poco, se non nessuno, supporto obiettivo e privo di giudizio ai modi unici in cui ci sentiamo di
dover esprimere noi stessi. Questa mancanza di sostegno non è semplicemente l'assenza di
incoraggiamento. Può essere profondo come il totale rifiuto di un modo particolare in cui vogliamo
esprimere noi stessi. Ad esempio, diamo un'occhiata a una situazione comune: un bambino, che per
la prima volta in vita sua, nota "questa cosa", che noi chiamiamo un vaso, sul tavolino. È curioso, il
che significa che c'è una forza interiore che è lo costringe a sperimentare questo oggetto. In un certo
senso, è come se questa forza creasse un vuoto nella sua mente che deve essere riempito con
l'oggetto di suo interesse. Così, si concentra sul vaso, e, con intento deliberato, striscia attraverso la
vasta distesa del pavimento del soggiorno fino al tavolino. Quando arriva lì, raggiunge il bordo del
tavolo per tirarsi in piedi.
Una mano saldamente sul tavolo per mantenere l'equilibrio, con l'altra mano arriva a toccare questa
cosa non ha mai sperimentato. Proprio in quel momento, sente un grido dall'altra parte della stanza,
"NO! NON TOCCARLO! "
Sorpreso, il bambino cade di nuovo sul suo sedere, e comincia a piangere. Ovviamente, questo è un
evento molto comune ed è del tutto inevitabile. I bambini non hanno assolutamente idea di come
possano ferirsi o quanto possa essere prezioso qualcosa come un vaso. In realtà, imparare che cosa è
sicuro e cosa non lo è, e il valore delle cose sono lezioni importanti che il bambino deve imparare.
Tuttavia, ci sono al lavoro alcune dinamiche psicologiche estremamente importanti che hanno un
effetto diretto sulla nostra capacità di creare il tipo di disciplina e concentrazione necessarie per
agire efficacemente più avanti nella vita.
Cosa succede quando ci viene negata la possibilità di esprimerci come vogliamo, o siamo costretti a
esprimerci in un modo che non ci corrisponde?
Tale esperienza crea un turbamento. Essere "turbati" implica uno squilibrio. Ma cos'è esattamente
fuori equilibrio? In primo luogo se qualcosa è fuori equilibrio, ci deve essere qualcos'altro che è in
equilibrio in uguale proporzione. Quel qualcosa è il grado di corrispondenza relativo tra il nostro
ambiente mentale interno e l'ambiente esterno in cui sperimentiamo la nostra vita. In altre parole, i
nostri bisogni e desideri sono generati nel nostro ambiente mentale, e sono soddisfatti nell'ambiente
esterno. Se questi due ambienti sono in corrispondenza l'uno con un altro, siamo in uno stato di
equilibrio interiore e proviamo un senso di soddisfazione o di felicità. Se questi ambienti non sono
in corrispondenza, proviamo insoddisfazione, rabbia e frustrazione; ciò che è comunemente indicato
come il dolore emotivo.
Dunque, perché non ottenere ciò che vogliamo o negarci la libertà di esprimere noi stessi in un certo
modo ci causa dolore emotivo? La mia teoria personale è che bisogni e desideri creino vuoti
mentali. L'universo in cui viviamo ha una naturale tendenza a non tollerare un vuoto e fa in modo di
riempirlo, ogni volta. (Il filosofo Spinoza ha osservato secoli fa, che, "La natura aborre il vuoto.")
Aspirate l'aria da una bottiglia e la lingua e le labbra si attaccheranno alla bocca della bottiglia,
perché si è creato uno squilibrio (vuoto), che ora deve essere riempito. Quali sono le dinamiche che
stanno dietro l'espressione "La necessità è la madre di tutte le invenzioni"? Il riconoscimento che
una necessità crea un vuoto mentale che l'universo riempirà con pensieri ispiratori (se la vostra
mente è ricettiva). I pensieri, a loro volta, possono ispirare il movimento e l'espressione che
comporterà la realizzazione di tale necessità.
In questo senso, penso che il nostro ambiente mentale funzioni come l'universo in generale. Una
volta che ci rendiamo conto di un bisogno o desiderio, agiamo per colmare il vuoto con una
esperienza nell'ambiente esterno. Se ci viene negata l'opportunità di perseguire tale l'obiettivo, ci
sentiremo incompleti, o che ci manca qualcosa, il che ci mette in uno stato di squilibrio o di dolore
emotivo. (Anche la nostra mente aborre il vuoto?) Prendete un giocattolo a un bambino che non ha
finito di giocare (indipendentemente da quanto buona possa essere la motivazione) e la risposta
universale sarà dolore emotivo.
Al momento di compiere 18 anni, siamo stati sulla Terra circa 6.570 giorni. In media, quante volte
al giorno un qualsiasi bambino sente affermazioni come:
"No, no, non puoi farlo."

"Non si può fare in questo modo. Bisogna fare così."
"Non ora, fammici pensare."
"Ti farò sapere."
"Non si può fare."
"Cosa ti fa pensare di poterlo fare?"
"Devi farlo. Non hai scelta."
Questi sono solo alcuni dei simpatici modi in cui a ognuno di noi viene negata l'espressione
individuale durante la crescita. Anche se avessimo sentito queste frasi solo una o due volte al
giorno, arriveremmo a diverse migliaia di rifiuti al momento di diventare adulti.
Io chiamo questo tipo di esperienze "impulsi di negazione" all'apprendimento – impulsi che si
basano su un bisogno interiore, proveniente dal profondo della nostra identità, dal processo di
selezione naturale.
Cosa succede a tutti questi impulsi che sono stati negati e lasciati insoddisfatto? Si limitano a
sparire? Possono sparire, se vengono riconciliati in qualche modo: se facciamo qualcosa, o qualcun
altro fa qualcosa, per rimettere il nostro ambiente mentale in equilibrio. Cosa può mettere il nostro
ambiente mentale in equilibrio? Ci sono alcune tecniche.
Il più naturale, soprattutto per un bambino, è semplicemente a piangere. Il pianto è un meccanismo
naturale (modo naturale) per conciliare questi impulsi insoddisfatti, negati. I ricercatori scientifici
hanno scoperto che le lacrime sono composte da ioni con carica negativa. Se gli permettiamo di
prendere il suo corso naturale, piangere espellerà l'energia con carica negativa dalle nostre menti e
torneremo ad uno stato di equilibrio, anche se l'impulso originario non è mai stato soddisfatto.
Il problema è che, il più delle volte, gli eventi non sono autorizzati a prendere il loro corso naturale
e gli impulsi negati non sono mai riconciliati (almeno, non mentre siamo ancora bambini). Ci sono
molte ragioni per cui agli adulti non piace quando i loro figli piangono (soprattutto maschi), e fanno
tutto il possibile per scoraggiare questo comportamento. Ci sono altrettanti motivi per cui gli adulti
non si preoccupano di spiegare ai bambini perché sono costretti a fare qualcosa che non vogliono
fare. Anche se gli adulti ci provano, non ci sono garanzie che saranno abbastanza efficaci per
bilanciare lo squilibrio. Che cosa succede se questi impulsi non vengono riconciliati?
Si accumulano e di solito finiscono per manifestarsi in un qualche modello di comportamento di
dipendenza o compulsivo. Una regola alquanto generale è: Qualunque cosa crediamo ci sia sta
negata da bambini può facilmente diventare dipendenza in età adulta. Ad esempio, molte persone
sono dipendenti dall'attenzione. Mi riferisco a persone che faranno qualsiasi cosa per attirare
l'attenzione su di sé. Il motivo più comune è che credono di non aver ottenuto abbastanza attenzione
quando erano piccoli o non l'hanno avuta quando era importante per loro. In ogni caso, la
privazione diventa energia emotiva irrisolta che li obbliga a comportarsi in modi che soddisfino la
dipendenza. Quello che per noi è importante capire riguardo questi impulsi negati (che esistono in
tutti noi) è come influenzano la nostra capacità di rimanere concentrati e avere un approccio
costante e disciplinato al nostro trading.
LE GARANZIE
Per operare in maniera efficace nell'ambiente del trading, abbiamo bisogno di regole e limiti che
guidino il nostro comportamento. E' un semplice fatto che il trading abbia il potenziale di farci dei
danni enormi, danni che possono essere molto più gravi di quanto possiamo lontanamente
immaginare. Ci sono molti tipi di trades in cui il rischio di loss è illimitato.
Per evitare la possibilità di esporci al danno, abbiamo bisogno di creare una struttura interna sotto
forma di disciplina mentale ad hoc e una prospettiva che guidi il nostro comportamento in modo da
farci sempre agire nel nostro interesse. Tale struttura deve esistere dentro ciascuno di noi, perché, a
differenza della società, il mercato non ce la fornisce. I mercati forniscono la struttura sotto forma di
modelli di comportamento che indicano quando ci sia l'opportunità di acquistare o vendere. Ma è
qui che la struttura si esaurisce – con una semplice indicazione. A parte questo, dal punto di vista di
ogni individuo, non ci sono regole formalizzate per guidare il comportamento. Non ci sono
nemmeno eventuali inizi, punti mediani, o finali che invece esistono praticamente in ogni altra
attività cui prendiamo parte.
Questa è una distinzione estremamente importante con profonde implicazioni psicologiche. Il
mercato è come un torrente in costante movimento. Non c'è inizio, fine o attesa. Anche quando i
mercati sono chiusi, i prezzi sono ancora in movimento. Non vi è alcuna regola che il prezzo di
apertura in qualsiasi giorno deve essere uguale al prezzo di chiusura del giorno precedente. Nulla
che facciamo nella società ci prepara correttamente per funzionare in modo efficace in un ambiente
così "sconfinato". Persino il gioco d'azzardo ha nella sua struttura delle regole che lo rendono molto
diverso dal trading, e molto meno pericoloso. Ad esempio, se si decide di giocare a blackjack, la
prima cosa che dobbiamo fare è decidere quanto ci accingiamo a puntare o rischiare. Questa è una
scelta che siamo costretti a fare secondo le regole del gioco. Se non facciamo la scelta, non
possiamo giocare.
Nel trading, nessuno (tranne voi) vi costringe a decidere in anticipo quanto rischiare. In realtà,
quello che abbiamo è un ambiente senza limiti, dove virtualmente tutto può accadere da un
momento all'altro e solo i vincitori costanti definiscono il rischio prima di aprire un trade. Per tutti
gli altri, definire il rischio in anticipo costringerebbe a confrontarsi con la realtà che ogni trade ha
un esito probabile, il che significa che potrebbe essere perdente. I perdenti costanti fanno di tutto
per evitare di accettare la realtà che, per quanto un'operazione sembri buona, potrebbe essere
perdente. Senza la presenza di una struttura esterna che costringa l'operatore tipico a pensare
diversamente, egli è suscettibile a qualsiasi giustificazione, razionalizzazioni, e logica distorta che
gli permetterà di entrare in un trade credendo di non poter perdere, cosa che rende irrilevante la
determinazione del rischio in anticipo.
Tutti i giochi d'azzardo hanno precisi inizi, svolgimenti e conclusioni, sulla base di una sequenza di
eventi che determinano l'esito del gioco. Una volta che si decide di partecipare, non è possibile
cambiare idea: siete dentro per tutta la durata. Questo non è vero per nel trading. Nel trading, i
prezzi sono in costante movimento, niente comincia fino a quando non lo si decide, dura fino a
quando si vuole, e non finisce fino a che non si sceglie che sia finita. Indipendentemente da cosa
potreste aver previsto o voluto fare, può affiorare una serie di fattori psicologici, distraendoci,
facendoci cambiare idea, rendendoci spaventati o troppo sicuri: in altre parole, facendoci
comportare in modi erratici e non intenzionali. Poiché i giochi d'azzardo hanno una fine formale,
forzano il partecipante ad essere un perdente attivo. Se state accusando una serie di sconfitte, non
potete continuare a perdere senza prendere la decisione consapevole di farlo. La fine di ogni partita
provoca l'inizio di un nuovo gioco, e dovete decidere di mettere a rischio altro capitale, mettendo
mano al vostro portafoglio o spingendo alcune chip al centro del tavolo.
Il trading non ha una fine formale. Il mercato non vi tirerà fuori da un trade. Se non avete la
struttura mentale adeguata per porre fine ad un'operazione in maniera sempre conveniente per voi,
potete diventare un perdente passivo. Ciò significa che, una volta che siete in un trade perdente, non
dovete fare nulla per continuare a perdere. Non avete nemmeno bisogno di guardare. Potete
limitarvi a ignorare la situazione, e il mercato si prenderà tutto quello che possedete e anche di più.
Una delle molte contraddizioni del trading è che offre un dono e una maledizione allo stesso tempo.
Il dono è che, forse per la prima volta nella nostra vita, abbiamo il completo controllo di tutto ciò
che facciamo. La maledizione è che non ci sono regole o confini esterni per guidare o strutturare il
nostro comportamento. Le caratteristiche illimitate dell'ambiente di trading richiedono che si agisca
con un certo grado di moderazione e autocontrollo, almeno se vogliamo creare un certo grado di
successo costante. La struttura che ci serve per guidare il nostro comportamento deve essere
generata nella nostra mente, come un atto cosciente di libero arbitrio. È qui che iniziano i problemi.
PROBLEMA: La riluttanza a creare regole
Non ho ancora incontrato una persona interessata al trading che non resista all'idea di creare un
insieme di regole. La resistenza non è sempre evidente. Spesso è molto subdola. Da un lato siamo
d'accordo che le regole hanno senso, ma in realtà non abbiamo alcuna intenzione di fare tutto ciò
che ci viene suggerito. Questa resistenza può essere intensa, ed ha un'origine logica.
La maggior parte della nostra struttura mentale ci è stata data come risultato della nostra educazione
sociale, basata su scelte fatte da altre persone. In altre parole, è stata instillata nelle nostre menti, ma
non ha avuto origine nella nostra mente. Questa è una distinzione molto importante. Nel processo di
instillare la struttura, molti dei nostri impulsi naturali a muoverci, esprimerci, e conoscere la nostra
natura tramite la nostra esperienza diretta ci sono stati negati. Molti di questi impulsi negati non
sono mai stati riconciliati ed esistono ancora dentro di noi sotto forma di frustrazione, rabbia,
delusione, senso di colpa, o addirittura odio. L'accumulo di questi sentimenti negativi agisce come
una forza all'interno del nostro ambiente mentale facendoci resistere tutto ciò che ci nega la libertà
di fare e di essere ciò che vogliamo, quando vogliamo.
In altre parole, la ragione primaria per cui siamo attratti dal trading – la libertà illimitata di
espressione creativa – è la stessa ragione per cui sentiamo una resistenza naturale a creare regole e
limiti che guidino correttamente il nostro comportamento. E' come se avessimo trovato la Terra
di Utopia in cui abbiamo libertà completa, e poi qualcuno ci desse una pacca sulla spalla e dicesse
"Ehi, devi creare delle regole, e non solo, devi avere anche la disciplina per rispettarle".
La necessità di regole può avere perfettamente senso, ma può essere difficile generare la
motivazione per creare queste regole quando abbiamo cercato di liberarcene per la maggior parte
della vita. Di solito ci vogliono una grande quantità di dolore e sofferenza per abbattere la fonte
della nostra resistenza a creare e rispettare un regime di trading organizzato, coerente, che rispecchi
le linee guida di una prudente gestione del denaro. Ora, io non sto insinuando che dovete
riconciliarvi con tutte le frustrazioni e le delusioni del passato per diventare un trader di successo,
perché non è questo il caso. E certamente non c'è bisogno di soffrire.
Ho lavorato con molti traders che hanno raggiunto i loro obiettivi di costanza e non hanno fatto
nulla per riconciliarsi col loro bagaglio di impulsi negati. Ma sto dicendo che non potete
sottovalutare quanto impegno e concentrazione potrebbero essere necessari per costruire il tipo di
struttura mentale che compensi gli effetti negativi che gli impulsi negati possono avere sulla vostra
capacità di acquisire le competenze che vi assicureranno il successo come trader.
PROBLEMA: La mancata assunzione di responsabilità
Il trading può essere descritto come una pura e libera scelta personale con risultato immediato.
Ricordate, non succede nulla fino a quando decidiamo di iniziare; dura fino a quando vogliamo; e
non finisce finché non decidiamo di fermarci. Tutti questi inizi, sviluppi e finali sono il risultato
della nostra interpretazione delle informazioni disponibili e di come scegliamo di agire in base alla
nostra interpretazione. Ora, si può volere la libertà di fare delle scelte, ma questo non significa
essere pronti e disposti ad accettare la responsabilità dei risultati. I traders che non sono pronti ad
accettare la responsabilità dei risultati delle proprie interpretazioni e azioni si troveranno di fronte
un dilemma: come si fa a partecipare a un'attività che permette una completa libertà di scelta, e allo
stesso tempo evitare di assumersene la responsabilità se l'esito delle proprie scelte si rivelano essere
diversi da ciò che ci si aspetta e si vorrebbe?
La dura realtà di trading è che, se si desidera creare consistenza di risultati, si deve partire dal
presupposto si è completamente responsabili, non importa quale sarà il risultato. Si tratta di un
livello di responsabilità cui poche persone hanno aspirato a prima di decidere di diventare traders. Il
modo per evitare la responsabilità è di adottare uno stile di trading che è, a tutti gli effetti, casuale.
Definisco “trading casuale” le operazioni poco o per nulla pianificate. Si tratta di un approccio
disorganizzato che prende in considerazione una serie illimitata di variabili di mercato, che non
permettono di trovare ciò che funziona su basi concrete e cosa non funziona.
Casualità è libertà senza struttura né responsabilità.
Quando operiamo senza un piano ben definito, è molto facile prendersi il merito per i trades che
sono riusciti (perché era presente “un po'” di metodo). Allo stesso tempo, è molto facile evitare la
responsabilità per i trades che non sono andati come volevamo (perché c'è sempre qualche
variabile che non conoscevamo e quindi non potevamo considerarla in anticipo). Avremo la
tendenza a sviluppare un trading casuale, non strutturato, perché vogliamo evitare di assumerci
la responsabilità.
Se il comportamento dei mercati fosse davvero casuale, allora sarebbe difficile se non impossibile
avere risultati consistenti. Se fosse impossibile essere costanti, allora non c'è nessun bisogno di
assumersi responsabilità. Il problema con questa logica è che la nostra esperienza diretta dei mercati
ci dice qualcosa di diverso. Gli stessi modelli di comportamento si presentano più e più volte.
Anche se il risultato di un singolo comportamento è casuale, il risultato di una serie di modelli è
coerente (statisticamente affidabile). Questo è un paradosso, ma è facilmente risolvibile con un
approccio disciplinato, organizzato e coerente.
Ho lavorato con innumerevoli traders che trascorrevano ore a fare analisi di mercato e pianificare
operazioni per il giorno successivo. Poi, invece di fare i trades pianificati, facevano qualcosa di
diverso. I trades che eseguivano erano di solito idee di amici o suggerimenti da intermediari.
Probabilmente non c'è bisogno di dire che i trades originariamente pianificati, ma non eseguiti,
erano di solito i grandi vincitori del giorno.
Questo è un classico esempio di quanto sia facile cadere nel trading casuale e non strutturato –
perché vogliamo evitare responsabilità. Quando agiamo sulla base delle nostre idee, mettiamo alla
prova le nostre capacità creative e otteniamo un feedback immediato sulla loro bontà. E 'molto
difficile razionalizzare qualsiasi risultato insoddisfacente. Dall'altro lato, quando si entra in un trade
casuale e non pianificato, è molto più facile spostare la responsabilità accusando l'amico o il
mediatore per le loro cattive idee.
C'è qualcosa d'altro sulla natura di trading che rende facile sfuggire alla responsabilità di creare
strutture a favore di tradare in modo casuale: è il fatto che ogni trade ha il potenziale per essere
vincente, persino molto vincente. Quel grande trade vincente può incrociare la vostra strada sia se
siete grandi analisti o pessimi analisti; sia se ve ne prendete la responsabilità o non ve la prendete.
Ci vuole impegno per creare il tipo di approccio disciplinato che è necessario per diventare un
vincitore costante. Ma, come si può vedere, è molto facile evitare questo tipo di lavoro mentale a
favore di un trading con approccio casuale e indisciplinato.
PROBLEMA: Dipendenza da ricompense casuali
Diversi studi sono stati fatti sugli effetti psicologici di ricompense casuali alle scimmie. Ad
esempio, se si insegna ad una scimmia a fare un compito e la si premia costantemente ogni volta
che il compito viene svolto, la scimmia impara rapidamente ad associare un risultato specifico con
gli sforzi. Se si smette di premiarla, entro un breve periodo di tempo la scimmia semplicemente
smette di fare il compito. Non spreca la sua energia facendo qualcosa che, come ora ha imparato,
non sarà ricompensato. Tuttavia, la risposta della scimmia al non essere premiata è molto diversa a
seconda se sia basata su un programma casuale o costante. Quando si smette di offrire la
ricompensa, la scimmia non ha modo di sapere che non sarà mai più ricompensata. Ogni volta che
in passato è stata premiata, il premio è stata una sorpresa. Di conseguenza, dal punto di vista della
scimmia, non c'è motivo per smettere di fare il compito. La scimmia continua a fare il compito,
anche senza essere ricompensata per farlo. Alcune continueranno a tempo indeterminato.
Io non so perché siamo soggetti a diventare dipendenti da ricompense casuali. Se dovessi tirare a
indovinare, direi che probabilmente ha qualcosa a che fare con le sostanze chimiche che inducono
euforia, che vengono rilasciate nel nostro cervello quando proviamo una inaspettata, piacevole
sorpresa. Se una ricompensa è casuale, non sappiamo con certezza se e quando possiamo riceverla,
così non è difficile spendere energie e risorse nella speranza di vivere quella meravigliosa
sensazione di sorpresa ancora una volta. Infatti, per molte persone può diventare una dipendenza
molto forte. D'altra parte, quando ci aspettiamo un risultato particolare che non arriva, siamo delusi
e ci sentiamo male. Se riproviamo e otteniamo lo stesso risultato deludente, difficilmente
continueremo a fare qualcosa che ci causa dolore emotivo.
Il problema di ogni dipendenza è che ci lascia in uno stato "senza scelta." Qualsiasi livello di
dipendenza spingerà la nostra attenzione e i nostri sforzi verso la realizzazione dell'oggetto di quella
dipendenza. Tutte le altre possibilità di soddisfare altre esigenze (come il bisogno di fiducia in noi
stessi oppure non rischiare troppo) vengono ignorate o respinte. Non siamo in grado di agire se non
per soddisfare la dipendenza. Una dipendenza dalle ricompense casuali è particolarmente fastidiosa
per i traders, perché è un'altra fonte di resistenza a creare il tipo di struttura mentale che produce
consistenza.
PROBLEMA: Controllo Esterno contro Controllo Interno
La nostra educazione ci ha programmato per funzionare in un ambiente sociale, il che significa che
abbiamo acquisito alcune strategie di pensiero per soddisfare esigenze, bisogni e desideri orientati
all'interazione sociale. Non solo abbiamo imparato a dipendere l'uno dall'altro per soddisfare
esigenze, bisogni e desideri che non possiamo soddisfare completamente da soli, ma nel processo
abbiamo acquisito molti tecniche di controllo sociale e manipolazione per far sì che le altre persone
si comportino in un modo che sia coerente con ciò che vogliamo.
I mercati possono sembrare un ambiente sociale, perché ci sono così tante persone coinvolte, ma
non lo sono. Se, nella società moderna di oggi, abbiamo imparato a dipendere l'uno dall'altro per
soddisfare le esigenze di base, di contro l'ambiente di mercato (anche se esiste in mezzo alla società
moderna) può essere visto come un deserto psicologico, dove ognuno agisce per se stesso. Non solo
non possiamo aspettarci che mercato faccia qualcosa per noi, ma è estremamente difficile, se non
impossibile, manipolare o controllare qualsiasi aspetto del mercato. Ora, se siamo diventati efficaci
a soddisfare esigenze, bisogni e desideri imparando a controllare e manipolare il nostro ambiente e
improvvisamente ci troviamo, come traders, in un ambiente che non si cura, non sa, o non
corrisponde a tutto ciò che è importante per noi, come ci sentiamo? Avete ragione se avete citato il
proverbiale torrente senza pagaia.
Uno dei principali motivi per così tante persone di successo hanno fallito miseramente nel trading è
che il loro successo è in parte attribuibile alla loro grande capacità di manipolare e controllare
l'ambiente sociale per ottenere a ciò che vogliono. In una certa misura, tutti noi abbiamo imparato o
sviluppato tecniche per rendere l'ambiente esterno conforme al nostro ambiente interno (mentale). Il
problema è che nessuna di queste tecniche funziona con il mercato. Il mercato non risponde a
controllo e manipolazione (a meno che non siate trader con enormi quantità di denaro). Tuttavia,
possiamo controllare la nostra percezione e l'interpretazione delle informazioni di mercato, così
come il nostro comportamento. Invece di controllare ciò che ci circonda in modo che sia conforme
alla nostra idea di come le cose dovrebbero essere, possiamo imparare a controllare noi stessi.
Allora possiamo percepire le informazioni dal punto di vista più obiettivo possibile, e strutturare il
nostro ambiente mentale in modo da comportarci sempre secondo il nostro stesso interesse.
CAPITOLO 3
ASSUMERSI LE RESPONSABILITÀ
Sebbene la frase "assumersi responsabilità" suoni semplice, il concetto non è né facile da afferrare,
né facile da mettere in pratica nel trading. Tutti abbiamo sentito la frase e siamo stati di fronte alla
necessità di assumerci responsabilità così tante volte nella vita che è facile dare per scontato che
sappiamo esattamente cosa significhi.
Nel trading, assunzione di responsabilità e apprendimento degli appropriati principi del successo
sono indistricabilmente collegati. Dovete capire, con ogni fibra del vostro essere, i modi in cui sono
e non sono responsabili del vostro successo come trader. Solo allora potrete avere le caratteristiche
che vi permetteranno di entrare nel ristretto gruppo di traders che hanno successo costante nei
mercati.
Alla fine del capitolo 1, ho introdotto l'idea di entrare in una proiezione futura di voi stessi. In altre
parole, il trader vincente che volete diventare non esiste ancora. È necessario creare una nuova
versione di voi stessi, proprio come uno scultore crea la somiglianza a un modello.
MODELLARE IL VOSTRO AMBIENTE MENTALE
Gli strumenti che verranno utilizzati per creare questa nuova versione di voi sono la vostra buona
volontà e la voglia di imparare, alimentata dalla vostra passione per il successo. Se la volontà e la
voglia di imparare sono i vostri strumenti principali, allora qual è il vostro mezzo? Un artista, per la
creazione di una scultura può scegliere di lavorare con svariati materiali – argilla, marmo o metallo,
per esempio – ma se volete creare una nuova versione della vostra personalità che si realizzi sotto
forma di trader vincente, avete solo le vostre convinzioni e atteggiamenti. Il mezzo per il vostro
sforzo artistico sarà il vostro ambiente mentale, dove, tramite il desiderio di imparare, sarà possibile
ristrutturare ed installare le credenze e gli atteggiamenti necessari per raggiungere l'obiettivo finale.
Io parto dal presupposto che il vostro obiettivo finale sia la costanza di rendimento. Se siete come la
maggior parte dei traders, non vi rendete conto del pieno potenziale delle opportunità a vostra
disposizione. Per ottenere sempre di più questo potenziale, per renderlo sempre più una realtà nella
vostra vita, il vostro obiettivo primario deve essere quello di imparare a pensare come un trader
costantemente vincente. Ricordate, i migliori traders pensano seguendo schemi unici. Hanno
acquisito una struttura mentale che permette loro di operare senza paura e, allo stesso tempo,
impedisce loro di diventare imprudenti e commettere errori generati dalla paura. Questa mentalità
ha un certo numero di componenti, ma lo schema di fondo è che i traders di successo hanno
praticamente eliminato gli effetti di paura e imprudenza dalla loro operatività.
Queste due caratteristiche fondamentali permettono loro di ottenere risultati costanti.
Quando acquisirete questa mentalità, anche voi sarete in grado di tradare senza paura. Non sarete
più esposti alla moltitudine di errori basati sulla paura che nascono da razionalizzare, distorcere
inconsciamente le informazioni, esitare, mancare l'entrata o sperare. Una volta sconfitta la paura,
non ci sarà motivo per fare questi errori e, di conseguenza, virtualmente scompariranno dal vostro
trading.
Tuttavia, eliminare la paura è solo metà dell'equazione. L'altra metà è la necessità di sviluppare un
meccanismo di freno. I traders eccellenti hanno imparato che è essenziale avere una disciplina
interiore o un meccanismo mentale che permetta loro di agire contro gli effetti negativi dell'euforia
o della troppa confidenza che è causata da una serie di operazioni vincenti. Per un trader, vincere
può essere estremamente pericoloso se non ha imparato a monitorarsi e a controllarsi.
Se partiamo dal presupposto che per creare costanza i traders devono concentrare i propri sforzi
sullo sviluppo della mentalità di un trader, allora è facile capire perché così tanti traders non hanno
successo. Invece di imparare a pensare come traders, pensano a come possono fare più soldi
studiando i mercati. È quasi impossibile non cadere in questa trappola. Ci sono una serie di fattori
psicologici che rendono molto facile presumere che ciò che provoca le perdite e la mancanza di
risultati coerenti sia la mancanza di conoscenza dei mercati.
Tuttavia, non è questo il motivo. La consistenza che cercate è nella vostra mente, non nei mercati.
Sono gli atteggiamenti e le convinzioni di sbagliare, di perdere soldi, e la tendenza a diventare
imprudenti, che causano la maggior parte delle perdite – non la tecnica o la conoscenza del
mercato.
Ad esempio, se si potesse scegliere una delle seguenti due operazioni per gestire il vostro denaro,
quale scegliereste? Il primo operatore utilizza una semplice tecnica di trading, forse anche
mediocre, ma possiede una mentalità che non gli permette di distorcere inconsciamente le
informazioni di mercato, esitare, razionalizzare, sperare, o mancare l'entrata. Il secondo operatore, è
un analista fenomenale, ma è ancora vittima delle tipiche paure di cui l'altro operatore è libero. La
scelta giusta dovrebbe essere ovvia. Il primo operatore otterrà risultati di gran lunga migliori con i
vostri soldi.
L'atteggiamento produce migliori risultati rispetto l'analisi o la tecnica. Naturalmente, la situazione
ideale è avere entrambi, ma non avete davvero bisogno di entrambi, perché se avete l'atteggiamento
giusto, allora tutto il resto sarà relativamente facile, persino semplice, e di certo molto più
divertente. So che per alcuni di voi questo può essere difficile da credere, o addirittura doloroso
soprattutto se avete lottato per anni per imparare tutto il possibile sul mercato.
È interessante notare che la maggior parte dei traders sono più vicini al modo di pensare di cui
hanno bisogno quando cominciano per la prima volta a negoziare che in qualsiasi altro momento
della loro carriera. Molte persone iniziano a fare trading con un concetto molto realistico dei
pericoli insiti coinvolti. Questo è particolarmente vero se il loro primo trade è vincente. Poi entrano
nel secondo trade con poca o nessuna paura. Se anche quel trade è vincente, aprono il trade
successivo con ancora meno preoccupazione per quella che altrimenti sarebbe la possibilità
inaccettabile di una perdita. Ogni vittoria successiva li convince che non c'è nulla da temere e che il
trading è il modo più semplice possibile per fare soldi. Questa mancanza di paura si traduce in uno
stato d'animo spensierato, simile allo stato mentale che tanti grandi atleti descrivono come una
"zona". Se avete mai avuto l'occasione di provare la zona in qualche sport, sapete che è uno stato
d'animo in cui non vi è assolutamente nessuna paura dove potete agire e reagire in maniera istintiva.
Non pesate alternative o prendete in considerazione le conseguenze né fate pronostici. Siete nel
momento e "semplicemente fate." Qualunque cosa facciate risulta essere esattamente ciò che
doveva essere fatto.
La maggior parte degli atleti non raggiungono mai questo livello, perché non riescono a superare la
paura di sbagliare. Gli atleti che raggiungono il punto in cui non c'è assolutamente nessuna paura
delle conseguenze di fregarsene, di solito, e quasi spontaneamente, entrano nella "zona". Tra l'altro,
una zona psicologica non è una condizione in cui ci si può voler ritrovare, nella maniera in cui si
può volere se stessi in una impresa di resistenza. Si tratta di uno stato d'animo in cui ci si trova, è
intrinsecamente creativo, e di solito se iniziate a pensare alle vostre azioni a livello razionale e
cosciente, ne saltate fuori.
Anche se non ci si può forzare di volere essere in una zona, è possibile impostare il tipo di
condizioni mentali che sono più favorevoli a sperimentare "la zona", attraverso lo sviluppo di un
positivo atteggiamento vincente. Io definisco un positivo atteggiamento vincente come l'attesa di un
risultato positivo dai vostri sforzi, con l'accettazione che qualunque risultato otterrete sarà un
riflesso perfetto del vostro livello di sviluppo e di cosa avete bisogno di imparare a fare meglio.
Questo è ciò che hanno i grandi atleti: un atteggiamento vincente che permette loro di muoversi
facilmente al di là i loro errori e andare avanti.
Gli altri affondano in autocritiche negative, rimpianto, e autocommiserazione. Poche persone
riescono a sviluppare un positivo atteggiamento vincente. La curiosa anomalia del trading è che, se
iniziate con un trade vincente, potrete sperimentare automaticamente il tipo di spensierata mentalità
che è un sottoprodotto di un atteggiamento vincente, senza aver sviluppato l'atteggiamento stesso.
So che questo può confondere, ma ha delle implicazioni profonde.
Se pochi trades vincenti possono farvi entrare in quel tipo di stato d'animo spensierato che è una
componente essenziale per il successo, ma senza le basi sugli atteggiamenti appropriati, allora quel
che otterrete è una ricetta per una profonda incomprensione sulla natura del trading che si traduce
inevitabilmente in un disastro sia emotivo che finanziario. Fare alcuni (o molti) trades vincenti non
significa che siete diventati dei professionisti, ma questo è il modo in cui ci si sente, perché ci pone
in uno stato d'animo che provano su base costante solo le persone più evolute. Il fatto è che non
avete il minimo bisogno di abilità per fare un trade vincente, e se è possibile fare un trade vincente
senza alcuna abilità, è certamente possibile farne ancora e ancora. Conosco parecchie persone che
hanno iniziato la loro carriera di trading con serie di trade vincenti piuttosto consistenti.
Quando vi sentite sicuri e liberi da paure e preoccupazioni, non è difficile fare su una serie di trades
vincenti perché è facile entrare in un flusso, una sorta di ritmo naturale, dove ciò che è necessario
fare sembra ovvio o perfettamente chiaro. È come se il mercato vi gridasse quando comprare e
quando vendere, e avete bisogno di molto poco in termini di raffinatezza analitica. E, naturalmente,
poiché non avete paura, potete tradare senza alcun ragionamento interno o conflitto.
Quel che intendo è che in ogni impresa vincere è principalmente una funzione di atteggiamento.
Molte persone certamente ne sono consapevoli, ma, allo stesso tempo, la maggior parte delle
persone non capisce il ruolo significativo che gioca l'atteggiamento sui risultati. Nella maggior parte
degli sport o altre attività competitive, i partecipanti devono sviluppare sia capacità fisiche che
abilità mentali sotto forma di strategie. Se gli avversari non sono alla pari quanto ad abilità, quelli
con capacità superiori, di solito (ma non sempre), vincono. Quando un perdente batte un avversario
superiore, qual è il fattore determinante? Quando due avversari sono alla pari, qual è il fattore che fa
pendere la bilancia da un lato o dall'altro? In entrambi i casi, la risposta è l'atteggiamento.
Ciò che rende il trading così affascinante e, al tempo stesso, difficile da imparare è che davvero non
avete bisogno di un sacco di competenze; avete solo bisogno di un vero e proprio atteggiamento
vincente. Vivere poche o più operazioni vincenti può farvi sentire un vincente, e quella sensazione è
ciò che sostiene la striscia vincente. Questo è il motivo per cui è possibile per un trader alle prime
armi fare una serie di trade vincenti, quando molti dei migliori analisti di mercato del settore
darebbero il braccio destro per una serie di operazioni vincenti. Gli analisti hanno le competenze,
ma non hanno l'atteggiamento vincente.
Operano oltre la paura. Il trader alle prime armi sperimenta la sensazione di un atteggiamento
vincente perché non ha paura. Ma questo non significa che ha un atteggiamento vincente; significa
solo che non ha avuto alcun dolore dalle sue attività di trading che gli causi paura. Alla fine, il
nostro novizio sperimenterà una perdita e di aver sbagliato, indipendentemente da quanto si senta
positivo. Perdere e sbagliare sono inevitabili realtà del trading. L'atteggiamento più positivo che si
possa immaginare accoppiato alle migliori capacità di analisi non può preservare un trader da
un'operazione in perdita prima o poi. I mercati sono semplicemente troppo irregolari e ci sono
troppe variabili da considerare per qualsiasi trader per avere ogni volta ragione.
Cosa succede quando il trader alle prime armi alla fine perde? Che effetto avrà sul suo stato d'animo
spensierato? Le risposte dipenderanno dalle sue aspettative dall'operazione e come interpreta
l'esperienza. E come interpreta l'esperienza è una funzione delle sue convinzioni e atteggiamenti.
Cosa succederebbe se operasse con la convinzione che non c'è modo possibile per evitare una
perdita, perché perdere è una conseguenza naturale del trading – non è diverso, diciamo, dal
proprietario di un ristorante che deve spendere per comprare il cibo? Inoltre, supponiamo che abbia
completamente accettato il rischio, il che significa che ha considerato e messo in conto tutte le
possibilità che altrimenti sarebbero inaccettabili nel comportamento del mercato, sia
finanziariamente che emotivamente.
Con queste convinzioni e aspettative, è improbabile che sia vittima di un deterioramento del suo
atteggiamento, e semplicemente aprirebbe il trade successivo. Tra l'altro, questo è un esempio di un
insieme ideale di aspettative e atteggiamenti di trading.
Supponiamo ora che non abbia completamente accettato il rischio. Che cosa succede se le sue
aspettative non hanno tenuto conto di eventuali comportamenti di mercato diversi da quello che
voleva? Da questo punto di vista mentale, se il mercato non fa quello che il trader vuole, proverà
dolore – dolore emotivo.
Le aspettative sono le nostre rappresentazioni mentali di come apparirà, suonerà, ci farà sentire, che
odore o gusto avrà un futuro momento nell'ambiente. A seconda della quantità di energia coinvolta
nell'aspettativa, se non è soddisfatta può fare molto male. Delle due prospettive diverse che ho
appena descritto, quale sarà la più probabile per il nostro trader novizio? Quest'ultima,
naturalmente. Solo i migliori traders hanno acquisito la prospettiva descritta nel primo scenario. E,
come ho indicato nel Capitolo 1, a meno che questi migliori trader non siano cresciuti in famiglie di
traders o abbiano avuto eccellenti traders come mentori (dove adeguati atteggiamenti al rischio e
alla perdita sono stati instillati in loro fin dall'inizio della loro carriera), praticamente ognuno di loro
aveva l'esperienza comune della perdita di una o più fortune prima di rendersi conto di come
avevano bisogno di pensare in modo da avere successo costante.
È un cambiamento fondamentale di atteggiamento che spiega il loro successo, non una certa
brillante comprensione del mercato, come la maggior parte delle persone dà erroneamente per
scontato. Questa convinzione sbagliata è prevalente tra i traders, semplicemente perché pochi di
loro veramente capiscono, ai livelli più profondi, quanto l'atteggiamento sia una componente
essenziale nel determinare il proprio successo.
Possiamo tranquillamente supporre che, dopo una perdita, il nostro trader novizio sarà in uno stato
di dolore emotivo. Come risultato, il trading assumerà una nuova qualità. Lui sicuramente perderà
quello stato d'animo spensierato, ma più importante, darà la colpa al mercato: Il mercato gli ha
causato il dolore che sta vivendo; il mercato gli ha portato via il suo feeling vincente creandogli una
perdita.
Notate come il nostro trader stia dando la colpa ai mercati per la perdita o per ciò che non ha
ottenuto. Si noti, inoltre, quanto sia naturale sentirsi come lui. Pensate a quante volte nella nostra
vita, soprattutto da bambini, stavamo facendo qualcosa che ci piaceva davvero, come giocare con
un giocattolo o con i nostri amici, e qualcuno con più potere e autorità ci ha costretto a smettere per
farci fare qualcosa che non volevamo fare. Tutti noi abbiamo perso delle cose, ci sono state portate
via, ci sono state negate cose che volevamo o credevamo avremmo meritato, ci è stato impedito di
continuare un'attività in cui eravamo presi, o siamo stati bloccati dal perseguire un'idea cui eravamo
appassionati. Il punto è che in molte di queste situazioni, non abbiamo avuto bisogno di prenderci la
responsabilità personale per quello che ci è successo o per il dolore che abbiamo vissuto, perché
eravamo impotenti al riguardo.
Non abbiamo scelto di essere costretti a passare da uno stato di gioia e felicità, ad uno stato di
dolore emotivo. La decisione è stata fuori dal nostro controllo, contro la nostra volontà, e di solito
piuttosto brusca. Anche se ci può essere stato detto che eravamo responsabili di ciò che ci stava
accadendo, potremmo non averci creduto o capito cosa significasse. Ciò che è tangibile, e con cui
possiamo più facilmente relazionarci, è che ci stavamo divertendo, e qualcuno o qualcosa ci ha
portato da quel divertimento al dolore. Non è stata una nostra scelta. La causa del nostro dolore è
stata esterna; pertanto, qualunque forza abbia agito su di noi in quel momento era da biasimare. Non
abbiamo imparato solamente che stare bene può essere istantaneamente sostituito dallo stare male
senza averne la colpa; abbiamo anche imparato a conoscere il tradimento. Ci siamo sentiti traditi
perché molte di queste situazioni erano completamente inattese o impreviste, significa che eravamo
impreparati per come alcune persone nella nostra vita hanno avuto la possibilità di comportarsi. Se
il loro comportamento ci ha catapultati in uno stato di dolore emotivo, allora naturalmente ci saremo
sentiti traditi.
Come nota a margine, ritengo che sia importante dire che molte esperienze emotivamente dolorose
del nostro passato erano il risultato di ben intenzionati genitori, insegnanti e amici, molti dei quali
stavano semplicemente facendo quello che, in quel momento, credevano fosse il meglio per noi. Il
miglior esempio è un bambino che gioca con un giocattolo che è intrinsecamente pericoloso.
Prendete il giocattolo, e il bambino piangerà per esprimere il dolore emotivo che sta vivendo, e, se
si tratta di un bambino molto piccolo o immaturo, con ogni probabilità non ascolterà quanto di
ragionevole diremo sul perché non può giocare con quel giocattolo.
Ma, allo stesso tempo, molte persone sono nate da genitori immaturi e irragionevoli, o incontrano
insegnanti con disturbi emotivi, maestri e impiegati che inconsciamente o intenzionalmente
scaricano loro problemi personali su chiunque sembri avere meno potere. Ciò che è peggio è che
molti di coloro che hanno la tendenza a vittimizzare gli altri sono anche in grado di farlo in un
modo che fa sentire colpevoli le loro vittime. In ogni caso, che le nostre esperienze dolorose siano il
risultato di un atto d'amore o inflitte intenzionalmente è una cosa che dobbiamo discriminare
personalmente. La questione di fondo è che, da adulti, quando entriamo in modalità di trading, non
ci rendiamo conto quanto sia naturale associare il passaggio istantaneo dalla gioia al dolore che
abbiamo vissuto così spesso da bambini con lo stesso passaggio istantaneo dalla gioia al dolore che
si verifica quando operiamo. Il risvolto è che se non abbiamo imparato ad accettare i rischi insiti nel
trading e non sappiamo come evitare di fare questi collegamenti naturali tra passato e presente,
finiremo per incolpare il mercato per i nostri risultati invece di prendercene la responsabilità.
Anche se la maggior parte delle persone che tradano si considerano adulti responsabili, solo i
migliori traders hanno raggiunto un punto in cui possono accettare la completa responsabilità per
l'esito di qualsiasi operazione. Tutti gli altri in un modo o nell'altro credono di prendersi la
responsabilità; ma la realtà è che incolpano il mercato. Il trader medio vuole che il mercato soddisfi
le sue aspettative, speranze e sogni.
La società può anche lavorare così, ma i mercati certamente no. Nella società, possiamo aspettarci
che le altre persone si comportino in maniera ragionevole e responsabile. Quando non lo fanno, e se
di conseguenza ne soffriamo, la società mette a disposizione rimedi per correggere lo squilibrio e
compensare. Il mercato, d'altra parte, non ha alcuna responsabilità di darci qualcosa o fare qualcosa
a nostro beneficio. Questo non è il modo in cui i mercati sono pubblicizzati e non è certo
l'impressione che vogliono dare, ma la realtà è che ogni trader che partecipa ai mercati lo fa a il
proprio vantaggio. L'unico modo in cui un trader può trarre vantaggio è se qualche altro trader
perde, sia la perdita in dollari reali nel mercato dei futures, o un'occasione persa nel mercato
azionario. Quando aprite un trade, è in previsione di fare soldi. Ogni altro operatore al mondo che
apre un trade lo fa per lo stesso motivo. Guardando il rapporto con il mercato da questo punto di
vista, potremmo dire che il vostro scopo è quello di estrarre denaro dai mercati, ma, per lo stesso
motivo, l'unico scopo del mercato è quello di ottenere denaro o opportunità da voi.
Se il mercato è un gruppo di persone che interagiscono per ottenere denaro l'uno dall'altro, allora
qual è la responsabilità del mercato per il singolo operatore? Non ha alcuna responsabilità se non
seguire le regole che ha stabilito per rendere possibile tale attività. Il punto è, se vi siete ritrovati a
dare la colpa al mercato o vi siete sentiti traditi, allora non avete considerato sufficientemente bene
le implicazioni di casa significhi partecipare a un gioco a somma zero. Incolpare il mercato in
qualsiasi modo significa che non avete accettato la realtà che il mercato non vi deve nulla,
indipendentemente da ciò che volete, pensate o quanto impegno mettiate nel vostro trading.
Nel mercato, non entrano in gioco i tipici valori sociali di scambio. Se non lo capite e non trovate
un modo per conciliare le differenze tra le norme sociali con cui siete cresciuti e il funzionamento
del mercato, continuerete a proiettare speranze, sogni e desideri sul mercato credendo che farà
qualcosa per voi. Quando non succederà, vi sentirete arrabbiati, frustrati emotivamente sconvolti, e
traditi.
Assunzione di responsabilità significa riconoscere e accettare, nella parte più profonda della vostra
identità, che voi – non il mercato – siete completamente responsabili del vostro successo o il
fallimento come trader. Certo, lo scopo del mercato è quello di separarvi dal vostro denaro; ma nel
farlo, vi offre anche un flusso infinito di opportunità di prendere denaro. Quando i prezzi si
muovono, quel movimento rappresenta in quel momento le azioni collettive di tutti i partecipanti. Il
mercato genera anche informazioni su se stesso, e rende estremamente facile entrare uscire dalle
operazioni (a seconda, ovviamente, del numero di persone partecipanti).
Da un punto di vista individuale, il movimento dei prezzi, le informazioni, e la possibilità di entrare
e uscire dai trades rappresentano opportunità di vedere qualcosa e agire di conseguenza. In ogni
momento in cui i mercati sono aperti, si ha l'opportunità di entrare in posizione, alleggerire una
posizione, aggiungere una posizione, o uscire da una posizione. Queste sono tutte le opportunità per
arricchirvi prendendo profitti o, almeno, tagliando le perdite. Permettetemi di porvi una domanda.
Vi sentite responsabili per la soddisfazione di aspettative, speranze, sogni e desideri degli altri
traders? Naturalmente no. Sembra persino assurdo chiederlo. Tuttavia, quando date la colpa al
mercato e vi sentite traditi, state facendo qualcosa di assurdo. Vi aspettate che le azioni collettive
dei partecipanti al mercato muovano il mercato in modo che vi dia quel che volete. Dovete imparare
da soli come ottenere ciò che volete dai mercati. Il primo grande passo in questo processo di
apprendimento è assumersi la completa e assoluta responsabilità.
Assumersi la responsabilità significa credere che tutti i risultati che otteniamo sono generati da
noi stessi; che i risultati sono basati sulle nostre interpretazioni delle informazioni che
arrivano dal mercato, sulle decisioni che prendiamo e sulle azioni che ne conseguono.
Assumersi meno che la completa responsabilità fa emergere due grandi ostacoli psicologici che
bloccano il successo.
Prima di tutto, stabilirete una relazione conflittuale con il mercato che finirà per escludervi dal
costante flusso di opportunità. Poi, penserete erroneamente che i problemi nel trading e la
mancanza di successo possano essere corretti tramite l'analisi del mercato.
Prendiamo in considerazione il primo ostacolo. Quando date qualsiasi grado di responsabilità al
mercato nel darvi soldi o tagliare le perdite, il mercato può diventare troppo facilmente un
avversario o nemico. Perdere (quando vi aspettate il mercato faccia qualcosa di diverso da quello
che fa) stimola gli stessi sentimenti infantili di dolore, rabbia, risentimento e impotenza che tutti
abbiamo provato quando qualcuno ci ha portato via qualcosa, non ci ha dato o permesso di fare
quello che volevamo.
A nessuno piace il rifiuto, soprattutto se crediamo che ottenere ciò che vogliamo ci renderà felici. In
ciascuna di queste situazioni, qualcosa o qualcuno al di fuori di noi ci ha impedito di esprimerci in
qualche modo particolare. In altre parole, qualche forza esterna agiva contro la forza interiore dei
nostri desideri e aspettative. Come risultato, sembra naturale assegnare mercato il potere di una
forza esterna che dà o toglie. Ma considerate il fatto che il mercato presenta le informazioni da una
prospettiva neutra. Ciò significa che il mercato non sa ciò che volete o vi aspettate, né se ne cura, a
meno che, naturalmente, non apriate il tipo di posizione che può avere un impatto significativo sui
prezzi. In caso contrario, ogni momento, ogni offerta, vi dà l'opportunità di fare qualcosa. Potete
aprire una posizione, prendere profitti, o tagliare perdite. Questo vale anche per i floor traders tra
voi che conoscono personalmente altri floor traders, i quali potrebbero anche conoscere la vostra
posizione e, a vostro danno, trarre vantaggio volutamente da tale informazione. Significa solamente
che dovete essere più veloci e più mirati, e tenere in considerazione qualsiasi limitazione abbiate in
queste aree e operare di conseguenza.
Dal punto di vista del mercato, ogni momento è neutrale; per voi, l'osservatore, ogni momento e
ogni variazione di prezzo possono avere un significato. Ma dove esiste questo significato? I
significati derivano da quello che avete imparato, ed esistono nella vostra mente, non nel mercato. Il
mercato non attribuisce significati né interpreta le informazioni che genera (anche se ci sono sempre
individui che offriranno un'interpretazione se siete disposti ad ascoltare). Inoltre, il mercato non sa
come voi definite un'opportunità o una perdita. Il mercato non sa se voi lo percepite come un flusso
infinito di opportunità per entrare e uscire dai trades sia per i profitti che per le perdite, o se lo
percepite come un mostro avido pronto a divorare i vostri soldi in qualsiasi momento. Se percepite
il flusso infinito di opportunità di entrare ed uscire dai trades senza autocritica né rimpianto, allora
sarete nella migliore condizione mentale per agire nel vostro interesse e imparare dalle vostre
esperienze. Se invece, se quello che capite dalle informazioni di mercato è in qualche modo
doloroso, allora cercherete naturalmente di evitare quel dolore bloccando consciamente o
inconsciamente la consapevolezza di tali informazioni. Bloccando queste informazioni, vi taglierete
fuori sistematicamente da qualsiasi opportunità di arricchirvi. In altre parole, vi tagliate fuori dal
flusso delle opportunità. Inoltre, vi sembrerà che il mercato sia contro di voi, ma solo se vi aspettate
che faccia qualcosa per voi, o se credete che vi debba qualcosa. Se qualcuno o qualcosa fosse contro
di voi e vi causasse dolore, come reagireste? Vi sentireste costretti a combattere, ma in questo caso
cosa state combattendo? Il mercato di certo non vi combatte. Certo, il mercato vuole il vostro
denaro, ma vi dà anche la possibilità di prenderne più che potete. Anche se vi può sembrare di
combattere il mercato, o che il mercato vi combatta, la realtà è che state semplicemente
combattendo le conseguenze negative del non aver pienamente accettato che il mercato non vi deve
niente; e che dovete sfruttare le opportunità che vi si presentano, al cento per cento.
Il modo per sfruttare al massimo una situazione in cui vi vengono offerte infinite opportunità per
voi stessi è quello di entrare nel flusso. Il mercato ha un flusso. Spesso è erratico, soprattutto nei
timeframes più veloci, ma mostra schemi simmetrici che si ripetono più e più volte. Ovviamente,
fluire assieme a qualcosa che combattete è una contraddizione. Se volete iniziare a percepire il
flusso del mercato, la vostra mente deve essere relativamente priva di paura, rabbia, rimpianto,
tradimento, disperazione e delusione.
Non avrete una ragione per vivere queste emozioni negative quando vi assumerete la responsabilità
assoluta. In precedenza, ho detto che quando non ci si prende la responsabilità, uno dei principali
ostacoli psicologici che possono bloccare il vostro successo è ingannare voi stessi credendo che i
vostri problemi di trading e la mancanza di costanza possano essere corretti attraverso l'analisi di
mercato. Per illustrare questo punto, torniamo al nostro trader alle prime armi che ha iniziato con
uno stato d'animo spensierato finché ha avuto la sua prima perdita. Dopo aver vinto con tanta
facilità e spontaneità, il brusco passaggio al dolore emotivo può essere molto scioccante, non
abbastanza scioccante, però, da smettere col trading. Inoltre, nella sua mente non era colpa sua; è
stato il mercato. Invece di svanire, il grande sentimento che ha vissuto quando stava vincendo sarà
fresco nella sua mente, e lo ispirerà con determinazione a continuare l'attività.
Solo che ora ha intenzione di essere più intelligente. Ha intenzione di sforzarsi e imparare tutto
quello che può sui mercati. È perfettamente logico pensare che se riesce a vincere non sapendo
nulla, sarà in grado di fare grandi cose sapendo qualcosa. Ma a questo punto c'è un grosso problema
di cui pochi traders, forse nessuno, si renderà conto se non solo molto tempo dopo aver fatto il
danno. Imparare a conoscere il mercato va bene e non è fonte di problemi. È la ragione di fondo che
lo spinge a studiare il mercato che alla fine sarà la sua rovina.
Come ho detto poco fa, il passaggio repentino dalla gioia al dolore di solito crea uno shock
psicologico. Pochissime persone imparano come riconciliarsi con tali esperienze in modo sano.
Le tecniche sono disponibili, ma non sono molto note. La risposta tipica, soprattutto tra chi è
attratto dal trading, è la vendetta. Per i traders, l'unico modo per ottenere vendetta è conquistare il
mercato, e l'unico modo per conquistare il mercato è attraverso la conoscenza del mercato, o almeno
così pensano. In altre parole, la ragione di fondo per cui il trader alle prime armi studia il mercato è
vincere il mercato, per dimostrargli e dimostrarsi qualcosa, e più importante, per evitare che il
mercato gli faccia male di nuovo. Non studia il mercato semplicemente con lo scopo di avere un
mezzo per vincere in modo sistematico, ma per evitare il dolore o dimostrare qualcosa, e questo non
ha assolutamente nulla a che fare con l'osservare il mercato da un punto di vista oggettivo. Non se
ne rende conto, ma non appena si convince che sapere qualcosa sul mercato può impedirgli di
provare dolore o può contribuire a soddisfare il suo desiderio di vendetta o di dimostrare qualcosa,
si è condannato a diventare un perdente.
In effetti quello che ha fatto è un dilemma inconciliabile.
Sta imparando come riconoscere e comprendere i comportamenti collettivi del mercato, e questo è
un bene. Si sente anche bene. È ispirato perché è convinto di studiare il mercato per diventare un
vincente. Di conseguenza, va alla ricerca della conoscenza, impara trendlines, pattern grafici,
supporti e resistenze, candele giapponesi, profili di mercato, grafici a punto e linea, onde di Elliott,
ritracciamenti di Fibonacci, oscillatori, RSI, stocastico, e molti strumenti più tecnici troppo
numerosi da elencare.
Curiosamente, anche se la sua conoscenza è aumentata, ora scopre di aver sviluppato problemi di
esecuzione. Esita, tira ad indovinare, o non opera per niente, nonostante veda segnali chiari. È tutto
frustrante, esasperante, perché ciò non ha senso. Ha fatto quello che doveva fare – imparare – solo
per scoprire che più ha imparato, meno ne ha guadagnato. Non crederebbe mai che non ha fatto
nulla di sbagliato dedicandosi all'apprendimento; semplicemente l'ha fatto per le ragioni sbagliate.
Non sarà in grado di operare in modo efficace se sta cercando di dimostrare qualcosa. Se devi
vincere, se devi aver ragione, se non puoi perdere o non puoi avere torto, si finisce per definire e
percepire il mercato come doloroso. In altre parole, qualsiasi informazione il mercato generi in
opposizione a ciò che vi rende felici sarà dolorosa.
Il dilemma è che le nostre menti sono strutturate per evitare sia il dolore fisico che emotivo, e
imparare a conoscere i mercati non compenserà gli effetti negativi che i nostri meccanismi
antidolore hanno sul nostro trading. Ognuno comprende la natura di evitare il dolore fisico. Posate
accidentalmente la mano su una piastra calda e la mano si allontanerà dal fuoco automaticamente; è
una reazione istintiva.
Tuttavia, quando si tratta di evitare il dolore emotivo e le conseguenze negative che crea, soprattutto
per i traders, pochissime persone ne comprendono le dinamiche. È assolutamente essenziale per il
vostro sviluppo che capiate questi effetti negativi e impariate a prenderne controllo cosciente in
modo da realizzare i vostri obiettivi.
Le nostre menti hanno dei metodi per proteggerci dalle informazioni che percepiamo come
dolorose. Ad esempio, a livello cosciente, possiamo razionalizzare, giustificare, o trovare una
motivazione per rimanere in un trade perdente. Di solito chiamiamo i nostri amici di trading,
parliamo con il nostro broker, o guardiamo indicatori che non usiamo mai, tutto con il preciso scopo
di raccogliere informazioni non dolorose, per negare la validità delle informazioni dolorose. A
livello inconscio, le nostre menti altereranno automaticamente, distorceranno, o specificamente
escluderanno le informazioni alla nostra consapevolezza cosciente. In altre parole, non sappiamo a
livello conscio se i nostri meccanismi antidolore stanno escludendo o alterando le informazioni che
vengono offerte dal mercato.
Pensate alla situazione di essere in un trade perdente mentre il mercato sta facendo massimi e
minimi crescenti o decrescenti contro la vostra posizione, e voi vi rifiutate di riconoscere di essere
in un trade perdente perché focalizzate tutta la vostra attenzione sui tick a vostro favore. In media,
state ottenendo nella vostra direzione un tick su quattro o cinque; ma non vi importa, perché ogni
volta che ne ottenete uno, vi convincete che il mercato abbia invertito e stia tornando indietro.
Invece il mercato continua a andare contro di voi. Ad un certo punto, il valore in dollari della
perdita diventa così grande che non può essere negato e finalmente uscite dal trade. La prima
reazione che universalmente i traders hanno quando riguardando un trade così è: "Perché non ho
semplicemente preso il loss e invertito la posizione?"
L'opportunità di aprire un'operazione in direzione opposta è facilmente riconoscibile quando non c'è
nulla in palio. Ma non vedevamo questa opportunità mentre eravamo nel trade, perché in quel
momento era definita come dolorosa, così l'abbiamo bloccata alla consapevolezza.
Quando il nostro ipotetico trader ha iniziato ad operare, si stava divertendo; era in uno stato d'animo
spensierato; non aveva agende personali né nulla da dimostrare. Finché vinceva, operava da una
prospettiva: "vediamo cosa succederà". Più vinceva, meno considerava la possibilità di perdere.
Quando finalmente ha perso, probabilmente era in uno stato d'animo in cui non se l'aspettava.
Invece di supporre che la causa del suo dolore era la sua aspettativa sbagliata su ciò che il mercato
avrebbe dovuto fare o non fare, ha accusato il mercato, e ha deciso che acquisendo la conoscenza
del mercato, avrebbe potuto impedire il ripetersi di queste esperienze. In altre parole, ha fatto un
drammatico cambiamento nella sua prospettiva dalla spensieratezza al prevenire il dolore evitando
le perdite.
Il problema è che proteggersi dal dolore evitando le perdite non può essere fatto. Il mercato genera
modelli di comportamento e gli schemi si ripetono, ma non ogni volta. Così ancora una volta, non vi
è alcun modo possibile per evitare di perdere o aver torto. Il nostro trader non rileverà queste realtà
del trading, perché è guidato da due forze impellenti:
1. vuole disperatamente riavere quella sensazione vincente, e
2. è estremamente entusiasta di tutta la conoscenza del mercato che sta acquisendo.
Ciò di cui non si rende conto è che, nonostante il suo entusiasmo, quando è passato da uno stato
d'animo spensierato ad una modalità di protezione, è passato da un atteggiamento positivo a uno
negativo.
Non è più focalizzato a vincere, ma piuttosto a come evitare il dolore, impedendo al mercato di
fargli male di nuovo. Questo tipo di prospettiva negativa, non è diversa dal tennista o golfista che si
concentra sul tentativo di non fare un errore, e più si cerca di non sbagliare, più errori fa. Tuttavia,
questo modo di pensare è molto più facile da riconoscere nello sport perché c'è una connessione più
chiara tra attenzione e risultati. Nel trading, la connessione può essere più oscura e difficile da
riconoscere a causa dei sentimenti positivi che provengono dallo scoprire nuove relazioni tra dati di
mercato e comportamento.
Finché si sente bene, non ha motivo di sospettare che qualcosa sia sbagliato, se non che l'attenzione
che mette per evitare il dolore è la stessa con cui crea le esperienze che sta cercando di evitare. In
altre parole, più si costringe a vincere, meno tolleranza avrà per qualsiasi informazione che indichi
che non sta ottenendo quello che vuole. Più informazioni potrà bloccare, meno sarà in grado di
percepire l'opportunità di agire nel proprio interesse.
Imparare sempre di più sui mercati solo per evitare il dolore accrescerà i suoi problemi, perché più
impara, più aspettative avrà dai mercati, rendendo tutto ancora più doloroso quando i mercati non
fanno la loro parte. Ha involontariamente creato un circolo vizioso in cui più impara, più si
indebolisce; tanto più si indebolisce, più si sente costretto ad imparare. Il ciclo continuerà fino a
quando non si lascerà il trading per disgusto o si riconoscerà che la causa fondamentale dei
problemi relativi al trading è la prospettiva, e non la mancanza di conoscenza del mercato.
VINCITORI, PERDENTI, FENOMENI E DEMOLITORI*
Ci vuole del tempo prima che la maggior parte dei traders gettino la spugna o scoprano la vera fonte
del loro successo. Nel frattempo, alcuni traders riescono a ottenere abbastanza dal trading da entrare
in quello che viene comunemente indicato come il "ciclo alti e bassi."
Contrariamente a quanto alcuni di voi potrebbero aver dedotto dall'esempio del trader alle prime
armi, non tutti hanno un atteggiamento intrinsecamente negativo ed sono quindi destinati a perdere
in modo costante. Sì, è vero che alcuni traders perdono costantemente, spesso fino a perdere tutto o
smettere col trading perché non tollerano altro dolore emotivo. Tuttavia, ci sono anche molti traders
che sono tenaci studenti del mercato e hanno un atteggiamento sufficientemente vincente da operare
in modo tale che, nonostante le molte difficoltà, alla fine imparano a fare soldi. Ma, e voglio
sottolinearlo, imparano come fare soldi solo su base limitata; non hanno ancora imparato a
contrastare gli effetti negativi dell'euforia o come compensare il potenziale auto-sabotaggio.
Euforia e auto-sabotaggio sono due forze psicologiche potenti che avranno un effetto estremamente
negativo su di voi. Ma, non sono forze di cui dovete preoccuparvi fino a che non inizierete a
vincere, o inizierete a vincere in modo costante, e questo è un grosso problema. Quando si vince, si
è meno disposti a concentrarsi su tutto ciò che potrebbe essere un potenziale problema, soprattutto
*
Nel testo originale il titolo è «WINNERS, LOSERS, BOOMER, AND BUSTERS». “Boom and bust” sta a
significare una crescita esplosiva seguita da un crollo altrettanto repentino. Nel paragrafo viene tradotto anche come
“alti e bassi” a seconda del contesto.
qualcosa che fa sentire bene come l'euforia. Una delle caratteristiche principali dell'euforia è che
crea un senso di fiducia estrema dove la possibilità di qualcosa vada male è praticamente
inconcepibile.
Al contrario, gli errori che derivano dall'autosabotaggio hanno radici nei conflitti che gli operatori
hanno riguardo meritare i soldi o meritare di vincere. È quando vincete siete più esposti al rischio di
commettere un errore, andare in overtrading, aprire una posizione troppo grande, violare le regole, o
in generale operare come se non fosse necessario porre limiti di prudenza al vostro comportamento.
Potete anche arrivare fino all'estremo di pensare di essere voi il mercato. Tuttavia, raramente il
mercato è d'accordo, e quando non è d'accordo, vi farete male. La perdita e il dolore emotivo di
solito sono forti. Avrete una crescita repentina, seguita da un inevitabile crollo.
Se dovessi classifica i traders in base al tipo di risultati che ottengono, li metterei in tre grandi
categorie. Il gruppo più piccolo, probabilmente meno del 10 per cento degli operatori attivi, sono i
vincitori costanti. Hanno una curva di equity in costante aumento con drawdown relativamente
piccoli. Quei drawdown sono il tipo di perdite normali che qualsiasi sistema o metodo di trading
comporta. Non solo hanno hanno imparato come fare i soldi, ma non risentono più delle forze
psicologiche che causano il "ciclo alti e bassi."
Il gruppo successivo, che consiste del 30/40 per cento degli operatori attivi, sonoè costituito dai
perdenti costanti. Le loro curve di equity sono immagini speculari delle curve dei vincitori costanti:
molti trade perdenti e qualche raro vincente. Indipendentemente da quanto tempo operano, c'è molto
che non hanno imparato sul trading. Hanno illusioni sulla natura del trading o ne sono così
dipendenti da rendergli praticamente impossibile essere dei vincenti.
Il gruppo più numeroso, il restante 40/50 per cento degli operatori attivi, sono "boom e busters".
Hanno imparato come fare soldi, ma non hanno capito che c'è tutta una serie di capacità di
negoziazione che devono essere padroneggiate per mantenere i soldi che fanno. Di conseguenza, le
loro curve di equity in genere sembrano montagne russe, con una bella salita costante che scivola in
un ripido crollo, poi un'altra bella salita che cade in un altro ripido crollo. Il ciclo di montagne russe
va avanti ancora e ancora.
Ho lavorato con molti operatori esperti che hanno realizzato incredibili serie vincenti, a volte durate
mesi senza un giorno di perdita; non è raro per loro avere quindici o venti trade vincenti di fila. Ma
per i “boom e busters”, queste serie finiscono sempre allo stesso modo: in enormi perdite che sono
il risultato dell'euforia o dell'autosabotaggio.
Se le perdite sono il risultato dell'euforia, non ha nessuna importanza da quale serie provengano –
una serie di vittorie di fila, una curva di equity in costante aumento, o un solo trade vincente. Pare
che il momento in cui la troppa sicurezza o l'euforia iniziano a dominare il processo di pensiero
abbia una soglia di attivazione diversa per ognuno. Ma nel momento in cui l'euforia emerge,
l'operatore è in grossi guai. In uno stato di eccessiva sicurezza o euforia, non è possibile percepire
alcun rischio perché l'euforia fa credere che nulla possa andare storto. Se nulla può andare storto,
non c'è bisogno di regole o confini per governare il comportamento. Quindi aprire una posizione più
grande del solito non è solo attraente, è irresistibile.
Tuttavia, non appena aprite una posizione più grande del solito, siete in pericolo. Più grande sarà la
posizione, maggiore sarà l'impatto finanziario che le piccole fluttuazioni di prezzo avranno sul
vostro capitale. Unite un impatto più significativo del normale di un movimento contro la vostra
posizione e una convinzione risoluta che il mercato farà esattamente quello che ci si aspetta, e
avrete una situazione in cui un singolo tick in direzione opposta al vostro trade può proiettarvi in
uno stato di "congelamento mentale" e immobilizzarvi.
Quando finalmente ve ne tirerete fuori, vi sentirete storditi, delusi e traditi, e vi chiederete come una
cosa del genere sia potuta accadere. Di fatto, siete stati traditi dalle vostre stesse emozioni. Tuttavia,
se non conoscete o non capite le dinamiche sottostanti appena descritte, non avrete altra scelta che
dare la colpa al mercato. Se vi convincerete che il mercato vi abbia fatto questo, quindi vi sentirete
costretti a saperne di più sul mercato, al fine di proteggervi. Quanto più imparate, tanto più sicuri
diverrete della vostra capacità di vincere. Più crescerà la vostra fiducia, più è probabile che ad un
certo punto passerete la soglia dell'euforia e ricomincerete tutto il ciclo da capo.
Le perdite che derivano dall'autosabotaggio possono risultare altrettanto dannose, ma di solito
hanno una natura più sottile. Commettere errori come vendere anziché acquistare o viceversa, o
distrarsi nel momento più inopportuno sono tipici esempi di come i traders si assicurano di non
vincere.
Perché qualcuno dovrebbe non voler vincere? Non è esattamente una questione di cosa si vuole,
credo che tutti gli operatori vogliano vincere. Tuttavia, spesso ci sono conflitti riguardo vincere. A
volte questi conflitti sono così potenti che ci ritroviamo a comportarci in diretto conflitto con ciò
che vogliamo. Questi conflitti possono derivare dall'educazione religiosa, etica del lavoro o traumi
infantili. La presenza di questi conflitti, significa che l'ambiente mentale non è perfettamente in
linea con gli obiettivi.
In altre parole, non tutte le parti di voi mirano allo stesso risultato. Pertanto, non potete dareper
scontato che avete la capacità di ottenerei una quantità illimitata di denaro solo perché avete
imparato come tradare e c'è del denaro a disposizione.
Un broker di una delle più importanti società di intermediazione, una volta ha detto che quando si
tratta di suoi clienti, vive secondo il motto che tutti i trader di materie prime sono malati terminali, e
il suo lavoro è renderli felici fino alla fine. L'ha detto scherzando, ma c'è un sacco di verità nella sua
dichiarazione. Ovviamente, se perdete più soldi di quelli che guadagnate, non sopravviverete. Ciò
che è meno evidente, e uno dei misteri dell'avere successo, è che pur essendo vincenti, si può ancora
essere malati terminali; cioè, se siete vincenti e non avete imparato come creare un sano equilibrio
tra fiducia e moderazione, o non avete imparato a riconoscere e compensare ogni vostro potenziale
auto-distruttivo, prima o poi perderete.
Se siete tra quelli del ciclo boom-and-bust, considerare questo: Se poteste rifare ogni operazione
perdente derivata da errori o incoscienza, quanti soldi avreste? Sulla base di questi risultati
ricalcolati, come sarebbe la vostra curva di equity? Sono sicuro che molti di voi rientrerebbero nella
categoria dei vincitori costanti. Ora, pensate a come avete reagito alle vostre perdite. Ve ne siete
assunti la piena responsabilità? Avete provato a capire come poter cambiare punto di vista,
atteggiamento o comportamento? O avete guardato il mercato chiedendovi che cosa poter imparare
per evitare che una cosa simile accada di nuovo? Ovviamente, il mercato non ha nulla a che fare
con la vostra incoscienza, né ha nulla a che fare con gli errori che si fanno a causa di qualche
conflitto interno riguardo meritare i soldi.
Probabilmente uno dei concetti più difficili da comprendere appieno per i traders è che il mercato
non crea il vostro atteggiamento o stato d'animo; agisce semplicemente come uno specchio che
riflette quello che c'è dentro di voi. Se vi sentite sicuri, non è perché il mercato vi sta facendo
sentire così; è perché le vostre convinzioni e i vostri atteggiamenti sono allineati in modo da
permettervi di fare un'esperienza, assumervi la responsabilità per il risultato e cogliere l'intuizione.
Mantenete il vostro stato d'animo fiducioso semplicemente perché state costantemente imparando.
Al contrario, se avete rabbia e paura, è perché credete che in qualche modo sia il mercato a creare i
vostri risultati, non il contrario. In definitiva, la peggiore conseguenza di non assumersi la
responsabilità è restare in un ciclo di dolore e insoddisfazione. Pensateci per un momento. Se non
siete responsabili dei risultati, allora potete supporre di non aver nulla da imparare, e potete
rimanere esattamente come siete.
Non crescerete e non cambierete. Come risultato, percepirete gli eventi sempre nello stesso modo e
risponderete nello stesso modo, e otterrete gli stessi risultati insoddisfacenti. Oppure, potreste
supporre che la soluzione ai vostri problemi sia acquisire maggiore conoscenza del mercato.
Imparare è sempre virtuoso, ma in questo caso se non vi assumete alcuna responsabilità per i vostri
atteggiamenti e prospettive, allora state imparando qualcosa di utile per la ragione sbagliata e
usarete ciò che avete imparato in modo inappropriato. Se non ve ne renderete conto, userete la
vostra conoscenza al fine di evitare la responsabilità di assumervi rischi. In tale processo, si finisce
per creare esattamente ciò che si cerca di evitare, restando in un ciclo di dolore e insoddisfazione.
Tuttavia, vi è un vantaggio tangibile dando la colpa al mercato per ciò che non si è ottenuto.
Potete proteggervi temporaneamente dalla vostra dura autocritica. Dico "temporaneamente", perché,
spostando la responsabilità, vi tagliate fuori da qualsiasi cosa dobbiate imparare da quell'esperienza.
Ricordate la nostra definizione di atteggiamento vincente: un'aspettativa positiva dei propri sforzi
con l'accettazione che qualsiasi risultato si otterrà sarà un riflesso perfetto del livello di sviluppo e
di cosa si ha bisogno di imparare a fare meglio. Se spostate la colpa al fine di bloccare le sensazioni
dolorose che derivano dall'essere sconfitti, sarà come mettere un cerotto infetto sulla ferita. Potete
pensare di aver risolto il problema, ma il problema è solo rinviato, e tornerà peggiore di prima.
Deve tornare, semplicemente perché non avete imparato nulla che possa portarvi ad interpretazioni
che si tradurrebbero in esperienze più soddisfacenti.
Vi siete mai chiesti perché lasciare i soldi sul tavolo spesso è più doloroso di una perdita? Quando
perdiamo, ci sono molti modi in cui possiamo dare la colpa al mercato e non assumerci
responsabilità. Ma quando lasciamo i soldi sul tavolo, non possiamo dare la colpa al mercato. Il
mercato non ha fatto nulla se non darci esattamente quello che volevamo, ma per qualche motivo,
non siamo stati in grado di agire in modo appropriato. In altre parole, non c'è modo di razionalizzare
il dolore. Non siete responsabili di cosa il mercato fa o non fa, ma siete responsabili di tutto ciò che
risulta dalle vostre attività di trading. Siete responsabili di ciò che avete imparato, così come di tutto
ciò che non avete imparato che è ancora in attesa di essere scoperto. Il percorso più efficiente per
scoprire ciò che è necessario per avere successo è quello di sviluppare un atteggiamento vincente,
perché è un processo intrinsecamente creativo. Un atteggiamento vincente non vi darà solo quello
che avete bisogno di imparare; ma produce anche la mentalità più favorevole a scoprire qualcosa
che nessun altro ha mai sperimentato. Sviluppare un atteggiamento vincente è la chiave del vostro
successo. Il problema per molti trader è che pensano di avere già un'attitudine vincente, mentre non
ce l'hanno, o pensano che il mercato sviluppi l'attitudine per loro dando loro dei trades vincenti.
Ognuno è responsabile per lo sviluppo della propria attitudine vincente. Il mercato non lo farà per
voi, e lo voglio enfatizzare più che posso, nessun tipo di analisi del mercato aiuterà nel crearsi
un'attitudine vincente se non l'avete già.
Capire i mercati vi darà il vantaggio necessario per fare alcuni trades vincenti, ma il vostro
vantaggio, non farà di voi un vincitore costante se non avete un'attitudine vincente. Certamente si
potrebbe sostenere che alcuni traders perdono perché non capiscono abbastanza dei mercati e quindi
di solito prendono le operazioni sbagliate. Per quanto ragionevole possa sembrare, per mia
esperienza i traders con un atteggiamento perdente scelgono le operazioni sbagliate
indipendentemente da quanto bene conoscano i mercati. In ogni caso, il risultato è lo stesso:
perdono.
D'altra parte, traders con un atteggiamento vincente che non sanno praticamente nulla sui mercati
sono in grado di scegliere trades vincenti; e se sanno molto sui mercati, possono scegliere ancora
più operazioni vincenti. Se volete cambiare la vostra esperienza dei mercati da paurosa a fiduciosa,
se volete cambiare i vostri risultati da un'equity erratica a una che cresce costantemente, il primo
passo da fare è assumersi la responsabilità e smettere di aspettarsi che il mercato possa dare o fare
qualcosa per voi. Se decidete di farlo da questo punto in avanti con tutto il vostro essere, il mercato
non può più essere un avversario. E se smettete di combattere il mercato, che in fondo significa
smettere di combattere contro voi stessi, sarete impressionati da quanto velocemente riconoscerete
esattamente quello che avete bisogno di imparare, e quanto velocemente lo imparerete. Assumersi
la responsabilità è la pietra angolare dell'attitudine vincente.
CAPITOLO 4
CONSISTENZA*: UNA CONDIZIONE MENTALE
Spero che dopo aver letto i primi tre capitoli abbiate capito che, solo perché vi comportate come un
trader, non significa che abbiate imparato il giusto modo di pensare a quello che fate. Come ho già
sottolineato più volte, ciò che distingue i migliori trader da tutti gli altri, non è quello che fanno o
quando lo fanno, ma piuttosto come pensano a quello che fanno e come pensano quando lo fanno.
Se il vostro obiettivo è operare come un professionista ed essere un vincitore costante, allora dovete
partire dalla premessa che le soluzioni sono nella vostra mente e non nel mercato. La coerenza è
uno stato mentale che ruota attorno determinate strategie di pensiero fondamentali, uniche per il
trading. Qualche operazione vincente riesce a convincere quasi chiunque che il trading è facile.
Ripensate alle vostre esperienze; ripensate a quelle operazioni che hanno portato un flusso di denaro
scorrere sul vostro conto per aver preso la semplice decisione di acquistare o vendere.
Ora, unite la sensazione estremamente positiva che si ottiene vincendo con l'ottenere soldi senza
sforzo, e sarà quasi impossibile non concludere che fare soldi col trading è facile. Ma se è così, se il
trading è così facile, perché è così difficile da padroneggiare? Perché così tanti traders con tutto il
loro ingegno, si trovano a dover fare i conti con questa evidente contraddizione? Se è vero che il
trading è facile – e i traders lo sanno perché hanno avuto l'esperienza diretta di quanto sia facile e
non richieda sforzo – allora come può essere allo stesso tempo possibile che non riescano fare
funzionare a loro vantaggio quello che hanno imparato sul funzionamento dei mercati? In altre
parole, come possiamo spiegare la contraddizione tra ciò che pensiamo del trading ed i nostri
risultati effettivi nel tempo?
PENSARE AL TRADING
Le risposte sono tutte nel modo in cui pensate. L'aspetto ironico è che il trading può essere tanto
divertente e facile come capita qualche volta; ma vivere queste sensazioni in modo costante dipende
dal vostro punto di vista, dalle vostre convinzioni, dai vostri atteggiamenti, o dalla vostra mentalità.
Scegliete il termine che vi calza meglio; si riferiscono tutti alla stessa cosa: Vincere ed essere
costanti sono stati d'animo tanto quanto lo sono felicità, divertimento e soddisfazione. Il vostro stato
d'animo è un sottoprodotto delle vostre convinzioni e dei vostri atteggiamenti. Potete tentare di
creare costanza senza avere credenze e atteggiamenti appropriati, ma sarà come tentare di essere
felici quando non ci si diverte. Quando non ci si diverte, è molto difficile cambiare punto di vista,
tutto ad un tratto, e iniziare a divertirsi. Naturalmente, la situazione potrebbe cambiare
improvvisamente in maniera divertente. Ma così il vostro stato d'animo sarebbe il risultato di un
*
Nel testo originale viene usato il termine “consistency”, di volta in volta tradotto come coerenza, consistenza,
costanza, continuità. “To be consistent” ha un significato che racchiude tutti questi termini.
cambiamento delle condizioni esterne, non il risultato di un cambiamento interno del vostro
atteggiamento. Se la vostra felicità dipende da condizioni e circostanze esterne, allora è
estremamente improbabile che sarete felici su base costante.
Tuttavia, potete aumentare notevolmente le vostre possibilità di essere felici con lo sviluppo di
atteggiamenti divertenti e, in particolare, lavorando per neutralizzare le convinzioni e gli
atteggiamenti che vi impediscono di divertirvi e stare bene. Creare successo costante come trader
funziona allo stesso modo. Non potete affidarvi al mercato per avere successo costante, come non
potete affidarvi al mondo esterno per essere felici. Le persone che sono veramente felici non devono
fare nulla per essere felici.
Sono persone felici che fanno cose. I traders di successo costante, lo sono per una naturale
espressione del loro essere. Non devono tentare di essere costanti; sono costanti. Può sembrare una
distinzione astratta, ma è di vitale importanza che capiate la differenza. Non si può tentare di essere
costanti, perché l'atto di provare annullerà il vostro intento portandovi mentalmente fuori dal flusso
di opportunità, rendendo meno probabile vincere e più probabile perdere. I vostri trades migliori
erano facili e senza sforzo. Non c'era bisogno di cercare di renderli facili; erano facili. Non c'era
nessuna lotta. Avete visto esattamente quello che avevate bisogno di vedere e avete agito di
conseguenza. Eravate nel momento, eravate parte del flusso di opportunità. Quando siete nel flusso,
non c'è bisogno di provare, perché tutto quello che sapete sul mercato è a vostra disposizione. Nulla
è stato bloccato o nascosto alla vostra consapevolezza, e le vostre azioni sembrano senza sforzo
perché non c'è lotta né resistenza. D'altra parte, dover tentare indica che vi è un certo grado di
resistenza o lotta. Altrimenti, vi limitereste a fare, non dovreste tentare di fare. Indica inoltre che
state cercando di ottenere quello che volete dal mercato. Sebbene sembri naturale pensare in questo
modo, si tratta di una prospettiva molto difficile.
I migliori trader rimangono nel flusso, perché non cercano di ottenere qualcosa dal mercato;
semplicemente si rendono disponibili in modo da poter sfruttare qualsiasi opportunità il mercato stia
offrendo in un dato momento. C'è una grande differenza tra le due prospettive.
Nel capitolo 3 ho illustrato brevemente come le nostre menti sono legate all'evitare il dolore fisico
ed emozionale. Se si trada con la prospettiva di tentare di ottenere quello che si vuole o ciò che ci si
aspetta dal mercato, cosa succede quando il mercato non si comporta in modo da realizzare le nostre
aspettative? Il nostro meccanismo di difesa mentale si attiva per compensare la differenza tra quello
che vogliamo e quello che non stiamo ottenendo, in modo da non provare dolore emozionale.
Le nostre menti sono progettate per bloccare automaticamente le informazioni minacciose o
per trovare il modo di oscurare tali informazioni, in modo da metterci al riparo dal disagio
emozionale che sentiamo naturalmente quando non otteniamo ciò che vogliamo. Non ve ne
accorgerete nel momento in cui accade, ma sceglierete le informazioni coerenti con ciò che vi
aspettate, così da mantenere uno stato mentale senza dolore.
Tuttavia, nel processo di tentare di mantenere tale stato mentale senza dolore, vi escluderete dal
flusso di opportunità ed entrerete nel regno del "potrebbe essere", "avrebbe dovuto", "sarebbe
dovuto" e "se avessi". Tutto quello che avrebbe dovuto essere riconosciuto e che al momento
appariva invisibile, poi diventa dolorosamente evidente a fatti compiuti, quando l'opportunità se ne
è andata da tempo.
Per essere consistente, dovete imparare a pensare al trading in un modo in cui non sarete più
soggetti a processi mentali consci o inconsci che oscureranno, bloccheranno o faranno scegliere le
informazioni solo sulla base di ciò che vi farà felici, vi darà quello che volete, o vi eviterà il dolore.
La minaccia del dolore genera paura, e la paura è la causa del 95% degli errori che fate.
Certo, non potete essere consistenti o sperimentare il flusso se fate errori in continuazione, e farete
errori, fino a quando avrete paura che ciò che volete o vi aspettate non accada. Inoltre, tutto ciò che
tenterete di fare come trader sarà una lotta, e vi sembrerà di lottare contro il mercato o che il
mercato ce l'abbia con voi personalmente. Ma, la realtà è che tutto ciò accade nella vostra mente. Il
mercato non percepisce le informazioni che mette a disposizione; voi lo fate. Se c'è una lotta, siete
voi che state lottando contro voi stessi.
Ora, vi starete chiedendo, come faccio a pensare al trading in un modo in cui non sarò più soggetto
ai processi mentali che oscurano, bloccano le informazioni? La risposta è: imparate ad accettare il
rischio.
CAPIRE VERAMENTE IL RISCHIO
Oltre a tutte le questioni riguardo la responsabilità che abbiamo discusso nel Capitolo 3, non c'è
nulla di più importante e allo stesso tempo più frainteso per il vostro successo del concetto di
accettare il rischio. Come ho già detto nel primo capitolo, molti traders ritengono, sbagliando, che
poiché sono impegnati in un'attività intrinsecamente rischiosa, allora stanno anche accettando il
rischio. Ripeto che questa ipotesi non potrebbe essere più lontana dalla verità.
Accettare il rischio significa accettare le conseguenze delle vostre operazioni senza disagio emotivo
o paura. Questo significa che dovete imparare a pensare al trading e al vostro rapporto con i mercati
in modo che la possibilità di sbagliare, perdere, non entrare a mercato o lasciare i soldi sul tavolo
non inneschi i vostri meccanismi di difesa mentali portandovi fuori dal flusso di opportunità. Non
c'è nulla di buono nel prendervi il rischio di aprire un trade se avete paura delle conseguenze,
perché le vostre paure agiranno sulla vostra percezione delle informazioni e sul vostro
comportamento causandovi alla fine proprio quell'esperienza che temete di più, quello che cercate
di evitare. Io vi offro una precisa strategia di pensiero composta da un insieme di credenze che vi
terrà concentrati, nel momento e nel flusso. Con questa prospettiva, non ci sarà nulla da cercare di
ottenere dal mercato o da evitare. Piuttosto, lascerete che il mercato si spieghi e vi renderete
disponibili ad approfittare di qualsiasi situazione consideriate un'opportunità. Se vi renderete
disponibili ad approfittare di un'opportunità, non darete alcuna limitazione o aspettativa al
comportamento del mercato. Sarete soddisfatti di lasciare che il mercato faccia tutto ciò che deve.
Tuttavia, nel processo di fare qualcosa, il mercato creerà determinate condizioni che definirete e
percepirete come opportunità. Agirete su quelle opportunità al meglio delle vostre capacità, ma il
vostro stato d'animo non dipenderà né sarà colpito dal comportamento del mercato. Se imparerete a
creare uno stato d'animo indipendente dal comportamento del mercato, la lotta cesserà di esistere.
Quando la lotta interna finisce, tutto diventa facile. A quel punto, potrete sfruttare al massimo tutte
le vostre abilità, di analisi o di altro tipo, per realizzare finalmente il vostro potenziale come un
professionista. Ecco la sfida! Come si accettano i rischi del trading senza disagio emotivo e paura,
se al momento in cui si percepite il rischio, provate anche disagio e paura? In altre parole, come
potete rimanere fiduciosi e impavidi se siete assolutamente certi di poter sbagliare, perdere soldi,
mancare entrate o sbagliare uscite?
Come si può vedere, paura e sensazione di disagio sono assolutamente giustificate e razionali. Tutte
le possibilità diventano reali nel momento in cui contemplano l'interazione con il mercato. Tuttavia,
com'è vero che tali possibilità ci sono per ogni trader, ciò che non è vero o uguale per ogni trader è
cosa significhi sbagliare, perdere, mancare entrate o lasciare soldi sul tavolo. Non tutti condividono
le stesse convinzioni e atteggiamenti riguardo queste possibilità e, di conseguenza, non
condividiamo la stessa emotività. In altre parole, non tutti hanno paura delle stesse cose.
Questo può sembrare ovvio, ma vi assicuro che non lo è. Quando abbiamo paura, il disagio emotivo
che proviamo in quel momento è così reale che è fuori discussione, ed è naturale pensare che tutti lo
condividano. Vi darò un esempio perfetto di cosa intendo. Recentemente ho lavorato con un trader
che era spaventato a morte dai serpenti. Per quanto lo riguardava, era da sempre spaventato dai
serpenti perché non riusciva a ricordare un momento in cui non lo fosse stato. Ora è sposato e ha
una figlia di tre anni. Una sera, mentre la moglie era fuori città, lui e sua figlia sono stati invitati a
casa di un amico per cena. All'insaputa di mio cliente, il figlio dei suoi amici aveva un serpente
domestico.
Quando il figlio degli amici ha fatto uscire il serpente per farlo vedere a tutti, il mio cliente è
impazzito e praticamente è saltato dall'altra parte della stanza per stare il più lontano possibile dal
serpente. Sua figlia invece, era completamente affascinata dal serpente e non voleva lasciarlo.
Quando mi ha raccontata questa storia, ha detto che non era solo scioccato dal confronto inaspettato
con il serpente, ma era altrettanto scioccato dalla reazione di sua figlia. Lei non aveva paura e lui
dava per scontato che ne avrebbe avuta. Gli ho spiegato che la sua paura era così intensa e il suo
attaccamento alla figlia così grande da rendergli inconcepibile che sua figlia non condividesse
automaticamente la sua paura. Poi gli ho fatto notare che non aveva nessun motivo per condividerla,
a meno che non le avesse espressamente insegnato ad avere paura dei serpenti o avesse avuto lei
stessa un'esperienza personale spaventosa. Altrimenti, senza nulla in contrasto nel suo sistema
mentale, la reazione più probabile al suo primo incontro con un serpente sarebbe stata puro fascino.
Proprio come il mio cliente presume che sua figlia dovrebbe avere paura dei serpenti, la maggior
parte dei traders credono che anche i migliori trader abbiano paura di sbagliare, perdere, mancare
entrate e lasciare i soldi sul tavolo. Sono convinti che i migliori trader in qualche modo
neutralizzino le loro paure con una quantità eccessiva di coraggio, nervi d'acciaio, e autocontrollo.
Come molte altre cose nel trading, quello che sembra avere un senso, non ne ha. Certamente, alcune
o tutte queste caratteristiche possono essere presenti in qualsiasi top trader. Ma ciò che non è vero è
che queste caratteristiche abbiano un qualsiasi ruolo nelle loro prestazioni superiori. Aver bisogno di
coraggio, nervi d'acciaio o autocontrollo comporterebbe un conflitto interno in cui una forza viene
utilizzata per contrastare gli effetti di un'altra. Qualsiasi forma di lotta, tentativo o paura associata al
trading vi porterà fuori dal momento e dal flusso e, di conseguenza, diminuirà i vostri risultati. È qui
che gli operatori professionali realmente si distinguono dalla folla. Quando si accetta il rischio come
fanno i professionisti, non si percepisce alcuna minaccia dal mercato. Se non c'è minaccia, non c'è
nulla da temere. Se non c'è paura, non c'è bisogno di coraggio. Se non siete stressati, perché avreste
bisogno di nervi d'acciaio? E se non avete paura di poter essere sconsiderati, perché avete
meccanismi di controllo adeguati, allora non avete bisogno di autocontrollo.
Mentre ragionate sulle implicazioni di quello che sto dicendo, voglio che teniate a mente una cosa:
pochissime persone che si approcciano al trading iniziano con le corrette credenze e atteggiamenti
riguardo responsabilità e rischio. Alcuni lo fanno, ma è raro. Tutti gli altri passano attraverso lo
stesso ciclo descritto nell'esempio del trader alle prime armi: partono spensierati, poi si spaventano,
e le paure riducono continuamente il loro potenziale. I traders che rompono il ciclo e infine ce la
fanno, sono quelli che ad un certo punto smettono di evitare responsabilità e rischio e se li
assumono completamente.
La maggior parte di coloro che riescono ad infrangere il ciclo non cambiano modo di pensare fino a
che non subiscono così tanto dolore da grandi perdite da ottenere l'effetto positivo di liberarsi dalle
loro illusioni sulla natura del trading. Per quanto riguarda il vostro sviluppo, il come della loro
trasformazione non è così importante, perché nella maggior parte dei casi è successo
inavvertitamente. In altre parole, non erano completamente a conoscenza dei cambiamenti che
avvenivano all'interno del loro ambiente mentale fin quando non hanno toccato con mano gli effetti
positivi che loro nuova prospettiva ha avuto sul modo di interagire col mercato. Ecco perché
pochissimi top traders possono davvero spiegare cosa c'è alla base del loro successo, se non
parlando per assiomi come "tagliare le perdite" e "seguire il flusso."
Quello che è importante capire è che è certamente possibile pensare come i professionisti e operare
senza paura, anche se la vostra esperienza diretta di trader sosterrebbe il contrario.
ALLINEARE IL VOSTRO AMBIENTE MENTALE
Ora definiremo come allineare esattamente il punto di partenza del vostro ambiente mentale per
accettare il rischio e permettervi di lavorare come un trader professionista. La maggior parte di
quanto detto finora aveva lo scopo di prepararvi a fare il vero lavoro. Sto per insegnarvi una
strategia di pensiero che ha, come nucleo, una grande fiducia nelle probabilità e nei limiti.
Con questa nuova strategia di pensiero, apprenderete come creare un nuovo rapporto con il mercato,
come dissociare il trading dal significato comune di sbagliare o perdere, e come evitare di percepire
il mercato come una minaccia. Quando la minaccia del dolore scomparirà, di conseguenza
scomparirà anche la paura, così come gli errori basati sulla paura. Vi ritroverete con una mente
libera di vedere ciò che è disponibile e libera di agire su ciò che vedrete. Arrivare a questa
condizione spensierata e senza paura, invece di essere sempre sulle spine, richiederà un certo
lavoro, ma non sarà difficile come potreste pensare. Infatti, quando avrete finito di leggere questo
libro, molti di voi saranno stupiti da quanto in realtà le soluzioni ai vostri problemi siano semplici.
Per molti aspetti, uno stato d'animo o una prospettiva sono come un codice software.
Potreste avere diverse migliaia di righe di codice scritte perfettamente, con una sola riga errata, e in
quella riga difettosa potrebbe esserci un solo carattere fuori posto. A seconda dello scopo del
software e dal punto in cui tale difetto è in relazione con tutto il resto, quel singolo carattere fuori
posto potrebbe rovinare le prestazioni di un sistema altrimenti scritto perfettamente. Come capirete,
la soluzione era semplice: sistemate il carattere sbagliato, e tutto filerà liscio. Tuttavia, trovare
l'errore anche sapendo che esiste può richiedere una notevole esperienza.
Quando si tratta di mentalità ideale di trading, ognuno è ad una certa distanza psicologica. In altre
parole, quasi tutti iniziano con un codice software difettoso. Io uso termini come click o gradi per
indicare la distanza psicologica ma questi termini non implicano una distanza specifica. Così, per
esempio, molti di voi si troveranno solamente, diciamo, ad un click di distanza rispetto la mentalità
ideale. Quel singolo scatto potrebbe rappresentare uno o due presupposti errati o fuori luogo
riguardo la natura del trading. Riflettendo su alcune delle idee presentate in questo libro, il vostro
punto di vista potrebbe cambiare.
Per usare l'analogia del codice software, quel cambiamento sarebbe equivalente a trovare la linea
difettosa nel vostro sistema mentale e sostituirla con una che funziona correttamente. La gente
normalmente descrivere questo tipo di cambiamento mentale interno come esperienza "ah, ha", o il
momento in cui si accende la luce. Tutti hanno avuto questo tipo di esperienza, e tutte hanno alcune
caratteristiche comuni. In primo luogo, di solito ci si sente diversi. Il mondo stesso sembra diverso,
come se fosse cambiato improvvisamente. Di solito, al momento della svolta potremmo dire
qualcosa del tipo: "Perché non me l'hai detto prima?" o, "Ce l'avevo davanti agli occhi tutto il
tempo, ma proprio non lo vedevo", o, " È così semplice, perché non riuscivo a vederlo?"
Un altro fenomeno interessante dell'esperienza "ah, ha", è che, a volte in pochi istanti, altre volte
richiede più tempo, ci sentiamo come se questa nuova parte della nostra identità sia sempre stata
una parte di noi. Diventa quindi difficile credere che eravamo diversi prima di aver avuto
l'esperienza. In breve, potreste già avere una certa consapevolezza di buona parte di ciò che è
necessario sapere per essere un trader di successo costante. Ma essere a conoscenza di qualcosa non
la rende automaticamente una parte funzionale di voi. La consapevolezza non è necessariamente
una convinzione. Non si può presumere che imparare di qualcosa di nuovo ed essere d'accordo sia
lo stesso che crederci ad un livello in cui è possibile agire di conseguenza. Prendiamo l'esempio del
mio cliente che ha paura dei serpenti. È certamente consapevole del fatto che non tutti i serpenti
sono pericolosi, e che imparare a fare una distinzione tra quelli che sono pericolosi e quelli che non
lo sono non sarebbe difficile.
Imparare a fare questa distinzione gli permetterà improvvisamente di non avere paura dei "serpenti
non pericolosi"? Possiamo supporre che la sua consapevolezza arriverà ad un livello nel suo
ambiente mentale tale da permettergli di interagire con i serpenti senza paura o l'immobilità? No,
non possiamo fare questa ipotesi. La consapevolezza che alcuni serpenti non sono pericolosi e la
paura dei serpenti possono coesistere nel suo ambiente mentale, in contraddizione tra loro. Potrebbe
confrontarsi con un serpente e potrebbe facilmente rendersi conto di sapere che il serpente non è
pericoloso e non gli farebbe male; ma, allo stesso tempo, troverebbe ancora estremamente difficile
toccare il serpente, anche se volesse. Questo significa che egli è destinato ad avere paura dei
serpenti per il resto della sua vita? Solo se lo vuole. È davvero una questione di volontà.
Gli è certamente possibile neutralizzare la sua paura, ma dovrà lavorarci, e lavorare su qualcosa
richiede una motivazione sufficiente. Molti di noi abbiamo paure che sappiamo essere irrazionali e
semplicemente scegliamo di vivere nella contraddizione, perché non vogliamo passare attraverso il
lavoro emozionale che è necessario per superare la paura. In questo esempio, la contraddizione è
evidente. Tuttavia, in molti anni di lavoro con i traders, ho scoperto numerose contraddizioni e
conflitti a proposito dei problemi di rischio e responsabilità: mantenere due o più convinzioni
conflittuali può facilmente annullare le vostre intenzioni positive, indipendentemente da quanto
siate motivati ad avere successo.
Il problema è che nessuna di queste contraddizioni è davvero evidente, almeno non a prima vista.
Tuttavia, le convinzioni contraddittorie non sono gli unici problemi. Che dire di affermazioni come
"Io sono uno che si assume dei rischi", che i traders generalmente presumono di aver fatto loro fino
al livello funzionale di una credenza quando, in realtà, la dinamica di fondo del loro modo di
percepire il mercato indica che stanno facendo tutto il possibile per evitare rischio. Credenze
contraddittorie e consapevolezza disfunzionale rappresentano il codice software mentale difettoso;
un codice che distrugge la vostra capacità di rimanere concentrati e realizzare gli obiettivi; un
codice che vi farà sentire come se aveste contemporaneamente un piede sull'acceleratore e l'altro sul
freno; un codice che attribuisce allo studio del trading la qualità misteriosa che sia una sfida
divertente in un primo momento, ma di solito si trasforma in pura esasperazione. Quando ero al
college alla fine degli anni sessanta, uno dei miei film preferiti era Nick Mano Fredda, con Paul
Newman. Era un film molto popolare all'epoca, quindi sono sicuro che alcuni di voi hanno visto in
TV a tarda notte.
Nick è ai lavori forzati in Georgia. Dopo essere fuggito e catturato per la seconda volta, il direttore e
le guardie sono determinati a non lasciare che Nick li renda ridicoli una terza volta. Così, mentre lo
costringono a fare una quantità eccessiva di lavoro senza sosta e lo picchiano, continuano a
chiedergli chiedendo: "Hai messo la testa a posto, Nick?" Alla fine, dopo molta sofferenza, Nick
finalmente dice ai capi della prigione che ha messo la testa a posto. Gli dicono che se non l'ha fatto,
e cerca di fuggire di nuovo, di sicuro lo uccideranno. Naturalmente, Nick tenta un'altra fuga, e
fedeli alla loro parola, le guardie lo uccidono. Come Nick, molti traders, che se ne rendano conto o
meno, stanno cercando di averla vinta battendo il mercato; di conseguenza, vengono uccisi
finanziariamente ed emotivamente. Ci sono metodi più facili ed infinitamente più soddisfacenti per
ottenere quello che volete dal mercato, ma prima bisogna essere disposti a "mettere la testa a posto."
CAPITOLO 5
DINAMICHE DELLA PERCEZIONE
Uno degli obiettivi principali di questo libro è quello di insegnare come trattare la minaccia del
dolore dalle informazioni di mercato. Il mercato non genera informazioni felici o dolorose. Dal
punto di vista del mercato, sono semplicemente informazioni. Può sembrarvi che il mercato vi
faccia sentire in qualche modo in qualsiasi momento, ma non è vero. È il vostro quadro mentale che
determina come percepite l'informazione, come vi sentite, e, di conseguenza, se siete o meno nella
condizione mentale più favorevole per entrare spontaneamente nel flusso e approfittare di qualsiasi
cosa il mercato stia offrendo. I professionisti non percepiscono nulla come doloroso dai mercati;
pertanto, non esiste alcuna minaccia per loro. Se non c'è pericolo, non c'è nulla da cui difendersi. Di
conseguenza, non vi è alcuna ragione perché si attivino i loro meccanismi di difesa consci o
inconsci. Ecco perché i professionisti possono vedere e fare cose che disorientano tutti gli altri.
Sono nel flusso, perché percepiscono un flusso infinito di opportunità, e quando non sono nel
flusso, i migliori tra i migliori sono in grado di riconoscerlo e quindi compensare ridimensionando
le posizioni o astenendosi dall'operatività.
Se il vostro obiettivo è quello di tradare come i professionisti, dovete essere in grado di vedere il
mercato da un punto di vista oggettivo, senza distorsioni. Dovete essere in grado di agire senza
opporre resistenza o esitazione, ma con la giusta quantità di moderazione positiva per contrastare gli
effetti negativi della troppa confidenza o euforia. In sostanza, il vostro obiettivo è quello di essere in
grado di creare uno stato mentale unico, una mentalità da traders. Fatto questo, tutto il resto a
proposito del vostro successo come trader andrà a posto. Per aiutarvi a raggiungere questo obiettivo,
ho intenzione di darvi un modo per ridefinire il vostro rapporto con le informazioni di mercato in
modo che ci sia poco o nessun potenziale di percepire qualcosa come una minaccia.
Con "ridefinire" intendo cambiare il vostro punto di vista e operare secondo un quadro mentale che
vi tenga concentrati sulle opportunità disponibili anziché spingervi nel dolore emotivo.
CORREGGERE GLI ERRORI DEL SOFTWARE MENTALE
In altre parole, vogliamo togliere gli errori dal nostro codice software mentale e mettere la testa a
posto. Farlo in modo efficace richiede una comprensione della natura dell'energia mentale e di come
è possibile utilizzare questa energia per cambiare una prospettiva che sta generando una risposta
emotiva indesiderata e negativa alle informazioni di mercato. C'è molto da imparare, ma penso che
sarete stupiti da come alcuni semplici cambiamenti possono fare una grande differenza nei risultati
di trading. Il processo di trading inizia con la percezione di un'opportunità. Senza la percezione di
un'opportunità, non avremmo alcun un motivo per operare. Quindi penso sia giusto che iniziamo il
nostro esame di energia mentale, abbattendo il processo di percezione.
Quali sono le dinamiche alla base della percezione? Quali fattori determinano il modo in cui
percepiamo informazioni o quello che percepiamo in relazione a ciò che è disponibile? Come è
collegata la percezione con ciò che viviamo in un dato momento? Probabilmente il modo più
semplice per comprendere le dinamiche della percezione e rispondere a queste domande è quello di
pensare a tutto (e intendo ogni cosa) dentro e fuori questo pianeta come una serie di forze – forze
che generano le informazioni sulle proprietà, le caratteristiche e i tratti che rendono ogni cosa unica.
Tutto ciò che esiste al di fuori del nostro corpo – tutte le piante e tutte le forme di vita, tutti i
fenomeni planetari, sotto forma di agenti atmosferici, terremoti ed eruzioni vulcaniche; tutta la
materia fisica viva e inerte, e tutti i fenomeni incorporei come la luce, le onde sonore, microonde, e
radiazioni genera informazioni sulla natura della propria esistenza. Tale informazione ha il
potenziale di agire come forza su uno dei nostri cinque sensi. Prima di andare oltre, si noti che uso il
verbo "generare" in modo molto ampio implicando che tutto è in uno stato attivo di espressione,
compresi gli oggetti inanimati.
Per illustrare il motivo per cui lo faccio, consideriamo qualcosa di semplice come una pietra. Si
tratta di un oggetto inanimato, composto di atomi e molecole uniche che si esprimono come una
pietra. Posso usare il verbo attivo "esprimere" perché gli atomi e le molecole che compongono la
pietra sono in costante movimento. Così, anche se la roccia non appare attiva, eccezion fatta per il
senso più astratto, ha caratteristiche e proprietà che fungeranno da forze su i nostri sensi, facendoci
sperimentare e fare distinzioni circa la natura della sua esistenza. Ad esempio, una pietra ha una
texture, e quella texture agisce come una forza sul nostro senso del tatto se scorriamo le dita sulla
sua superficie.
Una pietra ha forma e colore, che agiscono come una forza sulla nostra vista; la pietra occupa uno
spazio che nessun altro oggetto può occupare, in modo che la vediamo invece di uno spazio vuoto o
di un altro oggetto. Una roccia può anche avere un odore che agisce come una forza sul nostro
senso dell'olfatto, o un gusto, anche se ultimamente non ho leccato pietre per scoprirlo. Quando
incontriamo qualcosa nell'ambiente che esprime le proprie proprietà e caratteristiche, avviene uno
scambio di energia. Energia esterna, in qualsiasi forma di espressione, viene trasformata in impulsi
elettrici dal nostro sistema nervoso, poi viene memorizzata nel nostro ambiente mentale interno. Per
essere più precisi, qualunque cosa vediamo, udiamo, gustiamo, annusiamo, o sentiamo attraverso i
nostri sensi si trasforma in impulsi elettrici di energia e conservati nel nostro ambiente mentale
come memoria e / o distinzione del modo in cui le cose esistono sotto forma di energia strutturata.
Penso che tutto questo difficilmente sia chiaro ai più, ma ci sono alcune implicazioni profonde che
non sono evidenti, e di solito le diamo completamente per scontate.
Prima di tutto, c'è un rapporto di causa-effetto tra noi stessi e tutto ciò che esiste nell'ambiente
esterno. Come risultato, i nostri incontri con le forze esterne creano quelle che chiamo "strutture
energetiche" dentro la nostra mente. Ricordi, distinzioni, e, in ultima analisi, credenze che
acquisiamo durante la nostra la vita, esistono nel nostro ambiente mentale sotto forma di energia
strutturata. Energia strutturata è un concetto astratto. Potreste chiedervi, "Come fa l'energia a
prendere forma?" Prima di rispondere a questa domanda, bisogna affrontare una domanda ancora
più importante.
Come facciamo a sapere che ricordi, distinzioni, e credenze esistono in primo luogo sotto forma di
energia? Non so se è stato scientificamente provato o accettato completamente dalla comunità
scientifica, ma domandatevi: in che altra forma possono esistere questi componenti mentali? Ecco
quello che sappiamo per certo: qualsiasi cosa composta di atomi e molecole occupa spazio e, di
conseguenza, può essere osservata. Se ricordi, distinzioni, e credenze esistessero in qualche forma
fisica, allora dovremmo essere in grado di osservarle. Che io sappia, non sono mai state osservate.
La comunità scientifica ha dissezionato tessuto cerebrale (sia vivo che morto) esaminandolo al
livello del singolo atomo, mappato varie regioni del cervello in termini di funzioni, ma nessuno,
finora, ha osservato un ricordo, una distinzione, o una convinzione nella sua forma naturale. Con
"nella sua forma naturale" intendo dire che, sebbene uno scienziato possa osservare le singole
cellule cerebrali che contengono certi ricordi, non può sperimentare quei ricordi di persona. Può
sperimentarli solo se la persona a cui appartengono è viva e sceglie di esprimerli in qualche modo.
Se ricordi, distinzioni e credenze non esistono come materia fisica, allora non c'è davvero alcun
modo alternativo per loro di esistere se non come una qualche forma di energia. Se fosse
effettivamente così, questa energia potrebbe assumere una forma specifica? Potrebbe essere
strutturata in modo da riflettere le forze esterne che l'hanno generata? Sicuramente! C'è qualcosa
nell'ambiente che è analogo ad energia avente forma.
I pensieri sono energia. Poiché si pensa in una lingua, i pensieri sono strutturati dalle limitazioni e le
regole che governano lo specifico linguaggio in cui si pensa. Quando si esprimono ad alta voce
questi pensieri, si creano onde sonore, che sono una forma di energia. Le onde sonore create
dall'interazione tra le corde vocali e la lingua sono strutturate dal contenuto del messaggio. Le
microonde sono energia. Molte telefonate viaggiano per mezzo di microonde, il che significa che
l'energia delle microonde deve essere strutturata in modo da riflettere il messaggio che trasporta.
La luce laser è energia, e se avete mai assistito a una dimostrazione di luci laser, o di arte laser,
quello che avete visto è l'energia pura prendere una forma che riflette i desideri creativi degli artisti.
Tutti questi sono buoni esempi di come l'energia possa prendere forma, sagoma e struttura.
Naturalmente, ce ne sono molti altri, ma c'è un altro esempio che illustra il concetto in un modo più
grafico. Al livello più fondamentale, cosa sono i sogni? Non sto chiedendo che cosa significhino i
sogni o quale pensate sia il loro scopo, piuttosto: che cosa sono? Quali sono le loro caratteristiche?
Se assumiamo che i sogni si svolgano entro i confini dei nostri crani, allora non possono essere
composti da atomi e molecole, perché non ci sarebbe abbastanza spazio per tutte le cose che
esistono e accadono nei nostri sogni. I sogni sembrano avere le stesse proporzioni e dimensioni
delle le cose che percepiamo quando siamo svegli e sperimentiamo la vita attraverso i nostri cinque
sensi.
L'unico modo in cui questo potrebbe essere possibile è che i sogni siano una forma di energia
strutturata, perché l'energia può assumere qualsiasi taglia o dimensione, ma, nel farlo, in realtà non
occupa spazio. Ora, se non ci avete già fatto caso, c'è qualcosa qui che è veramente profondo. Se i
ricordi, le distinzioni, e le credenze che abbiamo acquisito a seguito dei nostri incontri con
l'ambiente esterno rappresentano quello che abbiamo imparato a conoscere di tale ambiente e il suo
funzionamento; e se questi ricordi, distinzioni, e credenze esistono nel nostro ambiente mentale
sotto forma di energia; e se l'energia non occupa spazio; allora si potrebbe anche dire che abbiamo
una capacità di apprendimento illimitata.
Beh, non solo penso che si potrebbe dire, lo sto dicendo. Consideriamo lo sviluppo della coscienza
umana e cosa sapere per farla funzionare in modo efficace rispetto a solo 100 anni fa. Non c'è
assolutamente nulla che indichi che non abbiamo una capacità illimitata di imparare. La differenza
tra quello di cui siamo consapevoli ora e quello che potremmo fare come risultato di questa
consapevolezza espansa sbalordirebbe la mente di chi viveva 100 anni fa.
PERCEZIONE E APPRENDIMENTO
Tuttavia, dobbiamo stare attenti a non equiparare capacità di acquisire informazioni con capacità di
apprendimento. Imparare, e venire a conoscenza di ciò che è disponibile da imparare, non è
semplicemente una funzione della capacità di immagazzinare dati. Se lo fosse, allora che cosa ci
impedirebbe di sapere tutto? E se sapessimo tutto, allora che cosa ci impedirebbe di percepire ogni
caratteristica, proprietà o specifica possibile di tutto ciò che si esprime, accade, in ogni momento?
Che cosa ci ferma? Queste domande vanno al nocciolo del perché bisogna capire che i componenti
mentali come ricordi, distinzioni, e credenze esistano sotto forma di energia. Tutto ciò che è energia
ha il potenziale di agire come una forza che esprime la sua forma, e questo è esattamente ciò che i
nostri ricordi, distinzioni e credenze fanno.
Agiscono dall'interno come forza sui nostri sensi, esprimendo la loro forma e contenuto, e, nel
processo di farlo, hanno un effetto profondamente limitante sulle informazioni che percepiamo in
ogni momento, rendendo gran parte delle informazioni disponibili dalla prospettiva ambientale, e le
possibilità insite in tali informazioni, letteralmente invisibili.
Io sto dicendo che, in ogni momento l'ambiente sta generando una quantità enorme di informazioni
sulle sue stesse proprietà, caratteristiche e tratti. Alcune di queste informazioni è oltre il range
fisiologico dei nostri sensi. Ad esempio, i nostri occhi non possono vedere ogni lunghezza d'onda
della luce né le nostre orecchie possono udire ogni frequenza sonora che l'ambiente produce, quindi
sicuramente esiste una serie di informazioni che sono al di là delle capacità fisiologiche dei nostri
sensi. E il resto delle informazioni generate dall'ambiente? Vediamo, udiamo, gustiamo, annusiamo
o sentiamo attraverso i nostri sensi ogni possibile distinzione, tratto e caratteristica? Assolutamente
no! L'energia dentro di noi limiterà e bloccherà categoricamente molte di queste informazioni alla
nostra consapevolezza lavorando attraverso gli stessi meccanismi sensoriali su cui opera l'ambiente
esterno. Ora, se vi prendete un attimo e ci pensate bene, alcuni delle cose che ho appena detto
dovrebbero essere evidenti. Ad esempio, ci sono molti modi in cui l'ambiente esterno può
esprimersi che non percepiamo semplicemente perché non abbiamo ancora imparato nulla su quegli
aspetti.
Questo è facile da spiegare. Ripensate la prima volta che avete guardato un grafico di prezzo. Che
cosa avete visto? Esattamente che cosa avete percepito? Senza averne mai visto uno, sono sicuro
che, come tutti gli altri, avete visto un gruppo di righe senza senso. Adesso, se siete come la
maggior parte dei traders, quando guardate un grafico di prezzo vedete caratteristiche, tratti e
comportamenti che rappresentano le azioni collettive di tutti i traders che hanno partecipato a quelle
particolari operazioni. Inizialmente, il grafico rappresenta informazioni indifferenziate.
Informazioni indifferenziate di solito creano uno stato di confusione: probabilmente ciò che avete
vissuto la prima volta che avete visto un grafico.
A poco a poco, però, avete imparato a fare distinzioni tra le informazioni, come trend e trendlines,
consolidamenti, supporti e resistenze, ritracciamenti o relazioni significative tra volume, open
interest e azione del prezzo, solo per citarne alcuni. Avete imparato che ciascuna di queste
distinzioni nel comportamento del mercato rappresenta l'opportunità di soddisfare alcune necessità
personali, obiettivi o desideri. Ogni distinzione ora ha un significato e un relativo grado di utilità o
importanza collegato. Ora, voglio che usiate la vostra immaginazione e facciate finta che vi abbia
appena mostrato il primo grafico che abbiate mai visto. Ci sarebbe una differenza tra ciò che vedete
ora e quello che avete visto allora? Assolutamente. Al posto di una serie di linee senza senso,
dovreste vedere tutto quello che avete imparato a conoscere su quelle linee da allora ad adesso. In
altre parole, dovreste vedere tutte le distinzioni che avete imparato a fare, così come tutte le
opportunità che quelle distinzioni rappresentano.
Eppure, tutto ciò che si potete vedere adesso guardando quel grafico esisteva anche allora, e, inoltre,
era disponibile per essere percepito. Qual è la differenza? L'energia strutturata che è ora dentro di
voi – la conoscenza che avete acquisito – agisce come una forza sui vostri occhi, permettendovi di
riconoscere le varie distinzioni che avete imparato. Poiché la prima volta che avete guardato il
grafico l'energia non c'era, tutte le opportunità che vedete ora erano lì, ma invisibili allo stesso
tempo. Inoltre, a meno che non abbiate imparato a fare ogni possibile distinzione sulla base di ogni
possibile relazione tra le variabili in quel grafico, quello che non avete ancora imparato è ancora
invisibile. La maggior parte di noi non ha idea di quanto siamo continuamente circondati da
opportunità invisibili inerenti le informazioni cui siamo esposti.
Il più delle volte, non imparariamo mai a riconoscere queste opportunità e, di conseguenza,
rimangono invisibili. Il problema, naturalmente, è che se non siamo in una situazione
completamente nuova o unica o agiamo con un atteggiamento di autentica apertura, non
percepiremo qualcosa che non abbiamo ancora imparato a conoscere. Per imparare qualcosa,
dobbiamo essere in grado di farne esperienza in qualche modo. Quindi quello che abbiamo qui è un
loop che ci impedisce di imparare. In ognuno di noi esistono circuiti chiusi di percezione, perché
sono funzioni naturali del modo in cui l'energia mentale si esprime sui nostri sensi. Tutti abbiamo
sentito l'espressione, "La gente vede quello che vuole vedere."
Io la metterei un po' diversamente: La gente vede quello che ha imparato a vedere, e tutto il resto è
invisibile fino a quando impara a contrastare l'energia che blocca la consapevolezza di ciò che è
ignorato e in attesa di essere scoperto. Per illustrare questo concetto e renderlo ancora più chiaro, vi
farò un altro esempio, che dimostra come l'energia mentale possa influenzare il modo in cui
percepiamo e viviamo l'ambiente in un modo che di fatto inverte il rapporto di causa-effetto.
Consideriamo il primo incontro di un bambino con un cane. Dal momento che è una prima
esperienza, l'ambiente mentale del bambino è tabula rasa, per quanto riguarda i cani. Non avrà alcun
ricordo e certamente nessuna distinzione sulla natura dei cani. Pertanto, fino al momento del primo
incontro, dal punto di vista del bambino, i cani non esistono. Naturalmente, dal punto di vista
ambientale, i cani esistono e hanno il potenziale di agire come una forza sui sensi del bambino per
creare un'esperienza. In altre parole, cani esprimendo la loro natura possono agire come causa per
produrre un effetto all'interno dell'ambiente mentale del bambino. Che tipo di effetto sono in grado
di produrre i cani? Beh, i cani hanno una gamma di espressioni. Con gamma di espressione, intendo
dire che possono comportarsi in un certo numero di modi verso gli esseri umani.
Possono essere amichevoli, affettuosi, protettivi, e divertenti; oppure possono essere ostili, cattivi e
pericolosi, solo per citare alcuni tra i tanti comportamenti. Tutte queste caratteristiche possono
essere osservate, vissute e imparate a conoscere. Quando il bambino vede il cane per la prima volta,
non c'è assolutamente nulla nel suo ambiente mentale che gli dica con cosa ha a che fare.
Informazioni ambientali non familiari, sconosciute, e non classificate possono generare un senso di
curiosità – quando vogliamo saperne di più su quello che stiamo vivendo – oppure generare uno
stato di confusione, che può facilmente trasformarsi in paura se non possiamo mettere le
informazioni in un quadro organizzativo comprensibile, significativo o in un contesto. Nel nostro
esempio, il senso di curiosità del bambino lo spèinge verso il cane per ottenere una nuova
esperienza sensoriale.
Notate come i bambini siano letteralmente obbligati da sé stessi a spingersi in situazioni di cui non
sanno nulla. Tuttavia, in questo esempio, le forze ambientali in gioco non reagiscono a favore degli
sforzi del bambino. Il cane o è cattivo o ha una brutta giornata. In ogni caso, appena il bimbo è
abbastanza vicino, il cane lo morde. L'attacco è così violento che il cane deve essere tirato via a
forza dal bimbo. Questo tipo di disavventura non è certo tipica, ma non è così rara. L'ho scelta per
due motivi: in primo luogo, la molte persone ci si possono relazionare in qualche modo sia per
esperienza diretta o attraverso l'esperienza di qualcuno che conoscono. In secondo luogo,
analizzando dal punto di vista energetico le dinamiche alla base di questa esperienza, capiremo:
1. come sono progettate a pensare le nostre menti,
2. informazioni sui processi di pensiero,
3. come questi processi influenzano ciò che sperimentiamo e
4. la nostra capacità di riconoscere nuove possibilità.
So che possono sembrare un sacco di deduzioni da un singolo esempio, ma i principi coinvolti
calzano alle dinamiche di base di ogni di apprendimento o quasi. Come risultato dell'essere
fisicamente ed emotivamente traumatizzato, il bambino nel nostro esempio ha ora una memoria ed
una distinzione del modo in cui i cani possono esprimersi.
Se la capacità di ricordare le sue esperienze è normale, sarà in grado di memorizzare questo
incidente in un modo che rappresenta tutti i sensi su cui l'esperienza ha avuto impatto: per esempio
l'attacco può essere memorizzato come immagini mentali sulla base di quello che ha visto, come
pure come suoni mentali che rappresentano quello che ha sentito, e così via. I ricordi che
rappresentano gli altri tre sensi funzioneranno allo stesso modo.
Tuttavia, il tipo di dati sensoriali nella sua memoria non è così importante quanto il tipo di energia
che I dati sensoriali rappresentano. Fondamentalmente ci sono due tipi di energia mentale: l'energia
a carica positiva, che noi chiamiamo amore, fiducia, felicità, gioia, soddisfazione, eccitazione ed
entusiasmo, per citare alcune sensazioni piacevoli; e energia a carica negativa, rappresentata da
paura, terrore, insoddisfazione, tradimento, rammarico, rabbia, confusione, ansia, stress e
frustrazione, tutto ciò che rappresenta quello che viene comunemente indicato come dolore
emotivo. Dal momento che la prima esperienza del bimbo con un cane è stata intensamente
dolorosa, possiamo supporre che, indipendentemente da quali sensi siano stati colpiti, tutti i suoi
ricordi di questa esperienza saranno dolorosi, spiacevoli, a energia negativa.
Ora, quale effetto avrà questa energia mentale a carica negativa sulla sua percezione e
comportamento se e quando incontrerà un altro cane? La risposta è così ovvia che sembra persino
ridicolo chiederlo, ma le implicazioni sottostanti non sono così ovvie, quindi seguitemi.
Chiaramente, nel momento in cui entrerà in contatto con un altro cane, proverà paura. Notate che ho
usato la parola "altro" per descrivere il successivo cane con cui entra in contatto. Voglio sottolineare
che qualsiasi altro cane farà provare paura al bimbo, non solo quello che l'ha attaccato. Non farà
nessuna differenza se il successivo cane sarà il più amichevole del mondo, uno che esprime solo
giocosità e amore. Il bimbo avrà comunque paura e, inoltre, la sua paura potrebbe rapidamente
trasformarsi in terrore sfrenato, soprattutto se il secondo cane (vedendo un bambino e avendo voglia
di giocare) tenterà di avvicinarsi. Tutti noi abbiamo vissuto situazioni in cui qualcuno aveva paura,
quando dal nostro punto di vista non c'era nessun tipo di pericolo o minaccia. Per quanto magari
non l'abbiamo detto esplicitamente, abbiamo pensato che quella persona si stava comportando
irrazionalmente.
PERCEZIONE E RISCHIO
Se avessimo provato a far notare perché non c'era nessun motivo di aver paura, con ogni probabilità
avremmo visto che le nostre parole avrebbero avuto poco o nessun effetto. Potremmo facilmente
pensare la stessa cosa del bimbo del nostro esempio, che si sta comportando irrazionalmente,
perché è chiaro dal nostro punto di vista che esistono altre possibilità oltre quella su cui si è
focalizzata la sua mente. Ma la sua paura è forse meno razionale, ad esempio, della paura (o
esitazione) che provate nell'entrare in un trade quando l'ultimo è stato un loss?
Usando la stessa logica, un top trader direbbe che la vostra paura è irrazionale perché questa
opportunità, questo "nuovo momento" non ha assolutamente niente a che vedere con l'ultimo trade.
Ogni trade ha solo un risultato probabile, ed è statisticamente indipendente da ogni altro trade. Se
credete il contrario, allora capisco perché avete paura; ma vi posso assicurare che le vostre paure
sono completamente infondate. Come vedete, la percezione del rischio di una persona può essere
percepita come irrazionale da un'altra. Il rischio è relativo, ma per la persona che lo percepisce in
un preciso momento, sembra assoluto e indiscutibile.
Quando il bambino ha incontrato il suo primo cane, ribolliva di entusiasmo e curiosità. Cosa c'è nel
modo in cui la nostra mente pensa ed elabora le informazioni che potrebbe catapultare
automaticamente il bambino in uno stato di paura la prossima volta che incontra un cane, anche
dopo mesi o anni? Se consideriamo la paura come un meccanismo naturale che ci avverte di
condizioni di pericolo, allora quale aspetto dei nostri meccanismi mentali e di elaborazione delle
informazioni che dice al bambino che il prossimo incontro con un cane è qualcosa da temere? Che
fine ha fatto la sua naturale curiosità? Ci sono sicuramente molti più aspetti da conoscere sulla
natura dei cani rispetto quello che questa esperienza gli ha insegnato, soprattutto alla luce del fatto
che le nostre menti sembrano avere una capacità illimitata di apprendimento. E perché sarebbe
praticamente impossibile parlare al bimbo della sua paura?
IL POTERE DELLE ASSOCIAZIONI
Per quanto complesse queste domande possano sembrare a prima vista, a molte si può rispondere
facilmente. Sono sicuro che molti di voi già sanno la risposta: le nostre menti hanno una
caratteristica di progettazione intrinseca che ci fa associare e collegare tutto ciò che esiste
nell'ambiente esterno che è simile in termini di qualità, caratteristiche, proprietà, o tratti a qualcosa
che esiste già nel nostro ambiente mentale come ricordo o distinzione. In altre parole, nell'esempio
del bimbo che ha paura dei cani, perché lui provi dolore emotivo non è necessario che il secondo
cane o qualsiasi altro cane incontrerà in seguito siano il cane che lo ha attaccato la prima volta.
Ci deve solo essere abbastanza somiglianza o affinità perché la sua mente effettui una connessione
tra i due. Questa tendenza naturale della nostra mente ad associare è una funzione inconscia e
automatica. Non è qualcosa che dobbiamo pensare o decidere. Una funzione mentale inconscia è
analoga ad una funzione fisica involontaria, come il battito cardiaco. Così come non dobbiamo
pensare coscientemente a far battere il cuore, non abbiamo bisogno di pensare a esperienze
collegate e ai sentimenti relativi. È semplicemente una funzione naturale del modo in cui la nostra
mente elabora le informazioni, e, come un battito cardiaco, si tratta di una funzione che ha un
profondo effetto sul modo di vivere la nostra vita.
Mi piacerebbe provaste a visualizzare il flusso bidirezionale di energia che inverte il rapporto causa-
effetto che renderà difficile (se non impossibile) per il bambino percepire qualsiasi altra possibilità
rispetto quella presente nella sua mente. Per aiutarvi, ho intenzione di ridurre questo processo in
piccole parti, e analizzare ciò che accade, passo dopo passo, Può sembrare un po' astratto, ma la
comprensione di questo processo gioca un ruolo importante nello sbloccare il potenziale per
raggiungere il successo costante come trader. Partiamo dai principi fondamentali. C'è energia
strutturata all'esterno del bimbo ed energia strutturata all'interno del bimbo. L'energia esterna ha
caricato positiva sotto forma di un cane amichevole che vuole esprimersi giocando.
L'energia interna è una memoria a carica negativa sotto forma di immagini mentali e suoni che
rappresentano la prima esperienza del ragazzo con un cane. Sia l'energia interna che quella esterna
hanno il potenziale per farsi sentire sui sensi del bambino e, di conseguenza, creare due possibili
situazioni. L'energia esterna ha il potenziale di agire sul bimbo come una forza che avrebbe potuto
trovare molto piacevole. Questo particolare cane esprime caratteristiche comportamentali come la
giocosità, la cordialità, e anche l'amore. Ma tenete a mente che queste sono caratteristiche che il
bambino non ha ancora vissuto con un cane, così dal suo punto di vista non esistono. Proprio come
nell'esempio del grafico che ho presentato in precedenza, il bambino non sarà in grado di percepire
ciò che non ha ancora imparato a conoscere, a meno che non si trovi in uno stato d'animo
favorevole all'apprendimento.
Anche l'energia interna ha un potenziale ed è solo in attesa, per così dire, di esprimersi. Ma agirà su
occhi e orecchie del bambino in un modo che lo farà sentire minacciato. Questo a sua volta creerà
un'esperienza di dolore emotivo, paura, e forse anche terrore. Dal modo in cui ho impostato questo
esempi, può sembrare che il ragazzo abbia scelta fra vivere un divertimento o vivere la paura, ma
non è così, almeno non in questo momento. Delle due possibilità che esistono in questa situazione,
senza dubbio sperimenterà dolore e paura, invece del divertimento. Questo accade per diverse
ragioni. In primo luogo, come ho già indicato, le nostre menti sono progettate per associare
automaticamente e istantaneamente le informazioni con caratteristiche, proprietà e tratti simili. Quel
che c'è al di fuori del bambino, sotto forma di cane, sembra e suona simile a quello che è nella sua
mente. Tuttavia, il grado di somiglianza necessario alla sua mente per collegare i due è una variabile
sconosciuta, cioè non conosco il meccanismo mentale che determina quanto o quanto poca
somiglianza sia necessaria affinché le nostre menti associno e colleghino due o più insiemi di
informazioni.
Dal momento che la mente di ognuno funziona in modo simile, ma unica allo stesso tempo, deduco
vi sia una gamma di tolleranza per somiglianza o di diversità e ognuno di noi abbia una
caratteristica unica in qualche punto all'interno della gamma. Ecco quello che sappiamo: quando il
prossimo cane entrerà in contatto con gli occhi o le orecchie del bambino, se c'è abbastanza
somiglianza tra quello e il cane nella sua memoria, allora la sua mente li collegherà
automaticamente.
Questa connessione, di conseguenza, provocherà il rilascio dell'energia mentale a carica negativa
nel corpo del bambino, pervadendolo di uno scomodo senso di presagio o terrore. Il grado di disagio
o dolore emotivo che proverà sarà equivalente al trauma che ha subito a causa del suo primo
incontro con un cane. Quello che succede dopo è quello che gli psicologi chiamano proiezione.
Consideriamo la proiezione semplicemente come un'altra associazione istantanea che rende la realtà
della situazione dal punto di vista del ragazzo la verità assoluta e indiscutibile. Il corpo del bimbo è
ora pieno di energia a carica negativa.
Nel frattempo, i suoi sensi sono in contatto con il cane. Successivamente, la sua mente assocerà
tutte le informazioni sensoriali che percepiscono occhi e orecchie con l'energia dolorosa che sta
vivendo dentro di sé, facendogli credere che la fonte del suo dolore e paura sia il cane che sta
vedendo o sentendo in quel momento. Gli psicologi la chiamano proiezione, perché, in un certo
senso, il ragazzo proietta sul cane il dolore che vive in quel momento. Quell'energia dolorosa gli si
riflette contro, portandolo a percepire i cani come minacciosi, dolorosi e pericolosi. Questo
processo rende il secondo cane identico a quello che è nella memoria del bambino per carattere,
proprietà e caratteristiche, anche se le informazioni di comportamento che genera il secondo cane
non sono identiche, o simili, al comportamento del cane che lo ha attaccato.
Dal momento che i due cani, quello nella mente del ragazzo e quello al di fuori, lo fanno sentire
esattamente allo stesso modo, è estremamente improbabile che il ragazzo sia in grado di fare
qualsiasi tipo di distinzione anche se il comportamento del secondo gli suggerirebbe che è diverso
da quello nella sua mente. Così, invece di percepire questo prossimo incontro con un cane come
l'opportunità di sperimentare qualcosa di nuovo sulla natura dei cani, percepisce un cane
minaccioso e pericoloso. Ora, se ci pensate per un momento, cosa in questo processo potrebbe
indicargli che la sua esperienza della situazione non fosse l'assoluta e indiscutibile verità?
Certamente dolore e paura vissute nel suo corpo erano verità assolute. Ma per quanto riguarda le
possibilità dolorose che ha percepito? Erano vere? Dal nostro punto di vista, non lo erano.
Tuttavia, dal punto di vista del ragazzo, come potrebbero essere qualcosa di diverso dalla vera
realtà? Che alternative aveva? In primo luogo, non può percepire possibilità che non ha ancora
imparato a conoscere. Ed è estremamente difficile imparare qualcosa di nuovo se si ha paura,
perché, come già ben sapete, la paura è una forma molto debilitante di energia. Ci fa ritrarre, ci
rende pronti a proteggerci, a correre, e restringere l'attenzione – tutte cose che rendono molto
difficile, se non impossibile, aprirci per imparare qualcosa di nuovo. In secondo luogo, come già
indicato, per quanto riguarda il bambino, il cane è la fonte del suo dolore, e in un certo senso è vero.
Il secondo cane gli ha attivato il dolore che era già nella sua mente, sebbene non fosse la vera fonte
di quel dolore. Questo era un cane a carica positiva che è stato collegato all'energia a carica negativa
del bambino da un sistema automatico, un processo mentale involontario che funziona più
velocemente di un battito di ciglia (un processo di cui il bambino non ha assolutamente alcuna
consapevolezza). Quindi, per quanto lo riguarda, perché avrebbe dovuto avere paura se quella che
ha percepito non era la verità assoluta? Come si può notare, non fa alcuna differenza come si
comporti il cane, o cosa si possa dire sul perché il ragazzo non dovrebbe aver paura, perché
percepirà tutte le informazioni generate dal cane (a prescindere da quanto positive) da una
prospettiva negativa. Non avrà la minima idea che la sua esperienza di dolore, paura e terrore sia
completamente autogenerata.
Ora, se è possibile, per il bambino autoprodurre il proprio dolore e terrore e, allo stesso tempo,
essere fermamente convinto che la sua esperienza negativa venisse dall'ambiente, è anche possibile
per i traders autogenerare le proprie esperienze di paura e di dolore emotivo dall'interazione con le
informazioni di mercato ed essere completamente convinti che il loro dolore e la paura siano
pienamente giustificati dalle circostanze? Le dinamiche psicologiche sottostanti funzionano
esattamente nello stesso modo. Uno dei vostri obiettivi principali come trader è percepire le
opportunità disponibili, non la minaccia del dolore. Per imparare a rimanere concentrati sulle
opportunità, è necessario conoscere e capire con assoluta certezza la fonte della minaccia. Non è il
mercato.
Il mercato genera informazioni sul suo potenziale di movimento da una prospettiva neutra. Allo
stesso tempo, vi fornisce un flusso interminabile di opportunità per fare qualcosa per il vostro
tornaconto. Se quello che percepite in ogni momento vi fa sentire la paura, chiedetevi: le
informazioni sono intrinsecamente minacciose, o sto semplicemente sperimentando l'effetto del mio
stato d'animo riflessa contro di me (come nell'esempio precedente)? So che questo è un concetto
difficile da accettare, così vi farò un altro esempio per illustrare il concetto. Consideriamo uno
scenario in cui gli ultimi due o tre trades sono stati dei loss.
State guardando il mercato e le variabili che utilizzate per selezionare le opportunità sono ora
presenti. Invece di eseguire immediatamente il trade, esitate. Il trade sembra molto rischioso, così
rischioso, che cominciate a pensare se sia "veramente" un segnale. Come conseguenza, iniziate a
raccogliere informazioni che supportano il perché questo trade non funzionerà. Si tratta di
informazioni che normalmente non prendeste in considerazione o cui non prestereste attenzione, e
non sono certamente informazioni che fanno parte della vostra metodologia di trading. Nel
frattempo, il mercato si sta muovendo. Purtroppo, si allontana dal punto di ingresso ottimale, il
punto in cui sareste entrati nel trade se non aveste esitato. Ora siete in conflitto, perché vorreste
ancora entrare; il pensiero di perdere un trade vincente è doloroso. Allo stesso tempo, più il mercato
si allontana dal punto di ingresso, più il valore del rischio in dollari aumenta. Il conflitto nella vostra
mente si fa più aspro.
Non volete perdere il trade, ma non volete nemmeno entrare ad un prezzo peggiore. Alla fine, non
fate nulla, perché siete paralizzati dal conflitto. Giustificate la vostra immobilità ripetendovi che è
semplicemente troppo rischioso inseguire il mercato, mentre agonizzate su ogni tick che si muove
nella direzione di quello che sarebbe stato un bel trade vincente. Se questo scenario vi suona
familiare, voglio che vi chiediate se, in nel momento in cui avete esitato, stavate percependo ciò che
il mercato vi ha messo a disposizione, o quello che la vostra mente vi rimandava? Il mercato vi ha
dato un segnale. Ma non avete percepito il segnale da un punto di vista oggettivo o positivo. Non
avete visto l'opportunità di sperimentare la sensazione positiva che si ottiene da vincere o fare soldi,
ma era esattamente ciò che il mercato vi stava mettendo a disposizione.
Pensate a questo per un momento: se cambiamo lo scenario e gli ultimi due o tre trade fossero stati
dei gain invece che dei loss, avreste percepito il segnale in modo diverso? L'avreste percepito come
un'occasione di vittoria più che nel primo scenario? Avreste esitato ad entrare nel trade? Molto
probabilmente no! In effetti, se siete come la maggior parte dei traders, avreste addirittura pensato
di prendere una posizione più grande del solito. In entrambi i casi, il mercato ha generato lo stesso
segnale. Ma il vostro stato mentale era negativo e preda della paura nel primo caso, e vi ha fatto
focalizzare sulla possibilità di un fallimento, che poi ha causato l'esitazione. Nel secondo scenario
invece non avete quasi percepito il rischio. Potreste anche avere pensato il mercato stava facendo
avverare un sogno.
Il che, a sua volta, potrebbe rendere più facile, se non irresistibile, sovraesporsi. Se potete accettare
il fatto che il mercato non ha la caratteristica di generare informazioni positive o negative, allora
l'unico motivo per cui tali informazioni possono sembrare positive o negative è nella vostra mente,
ed è una funzione di come vengono processate le informazioni. In altre parole, il mercato non è la
causa del vostro focalizzarvi su fallimento e dolore, o su vittoria e piacere. Quello che causa la
percezione di una qualità positiva o negativa dell'informazione è lo stesso processo mentale
inconscio che ha causato al bimbo la percezione del secondo cane come minaccioso e pericoloso,
anche se quel cane era solo giocoso e amichevole.
Le nostre menti associano costantemente ciò che è fuori da noi (informazioni) con quello che è già
nella nostra mente (quello che sappiamo), facendo sembrare che le circostanze esterne e la
memoria, le distinzioni o le convinzioni cui queste circostanze sono associate siano esattamente
uguali. Di conseguenza, nel primo scenario, arrivando da due o tre trades perdenti, farà sembrare
eccessivamente rischioso il segnale successivo fornito dal mercato. La vostra mente collega
automaticamente e inconsciamente il "momento presente" con le vostre più recenti esperienze di
trading. Il collegamento attiva il dolore della perdita, creando uno stato di paura che vi farà
percepire da una prospettiva negativa le informazioni disponibili in quel momento. Vi sembrerà che
il mercato stia dando informazioni minacciose, così, naturalmente, la vostra esitazione sarà
giustificata. Nel secondo scenario, lo stesso processo vi fa percepire la situazione da un punto di
vista eccessivamente positivo, perché venite da tre gain di fila.
L'associazione tra il "momento attuale" e l'euforia degli ultimi tre trades crea uno stato mentale
eccessivamente positivo o euforico, facendovi credere che il mercato stia offrendo un'opportunità
senza rischi. Naturalmente, questo giustifica la sovraesposizione. Nel capitolo 1, ho detto che molti
degli schemi mentali che portano i traders a perdere e fare errori sono così evidenti e profondamente
radicati che non crederebbero mai che la ragione per cui non hanno successo costante è dovuta al
loro modo di pensare. Capire, diventare consapevoli, e imparare ad aggirare la naturale propensione
della mente ad associare è una grossa componente per raggiungere tale costanza. Sviluppare e
mantenere uno stato d'animo che percepisce il flusso opportunità del mercato, senza la minaccia del
dolore o problemi causati dall'eccesso di fiducia, richiede che si prenda il controllo cosciente del
processo di associazione.
CAPITOLO 6
PROSPETTIVA DEL MERCATO
Nella maggior parte dei casi, la percezione del rischio di un tipico trader in una qualsiasi situazione
di mercato è una funzione dei risultati delle ultime due o tre operazioni (seconda dell'individuo). I
migliori traders, invece, non sono influenzati (negativamente o positivamente) dai risultati dei loro
ultimi trades. Quindi la loro percezione del rischio di ogni situazione di trading non è influenzata da
questa personale variabile psicologica. Questo enorme divario psicologico che potrebbe portare a
credere che i migliori traders abbiano qualità mentali innate che colmano questa lacuna, ma posso
assicurarvi che non è così. Ogni trader con cui ho lavorato nel corso degli ultimi 18 anni, ha dovuto
imparare come addestrare la mente a rimanere adeguatamente concentrata nel "momento presente di
flusso di opportunità." Questo è un problema universale, e ha a che fare sia con il modo in cui la
nostra mente è strutturata che con la nostra educazione sociale comune (cioè, questo preciso
problema di trading non è specifico di una sola persona).
Ci sono anche altri fattori legati all'autostima che possono ostacolare il successo costante, ma quello
che ci accingiamo a discutere ora è il mattone fondamentale più importante per il successo come
trader.
IL PRINCIPIO DI "INCERTEZZA"
Se c'è un segreto per la natura del trading, è questo: al nocciolo della propria capacità di
1) tradare senza né paura né troppa sicurezza
2) percepire quello che il mercato sta offrendo secondo la sua prospettiva
3) restare completamente focalizzati nel flusso di opportunità del momento presente e
4) entrare spontaneamente nella "zona",
c'è una forte e virtualmente incrollabile convinzione in un risultato incerto con un vantaggio in
nostro favore. I migliori traders sono evoluti al punto in cui credono senza la minima ombra di
dubbio che "tutto può succedere."
Non si limitano solo a dire o sospettare che tutto possa accadere. La loro convinzione nell'incertezza
è così potente che impedisce di fatto alla loro mente di associare situazione e circostanza del
"momento presente" con i risultati dei loro trades recenti. Prevenendo questa associazione, sono in
grado di mantenere le loro menti libere da rigide irrealistiche aspettative su come il mercato si
esprimerà. Invece di generare il tipo di aspettative irrealistiche che il più delle volte provocano sia il
dolore emotivo e finanziario, hanno imparato a "mettersi a disposizione" per approfittare di
qualsiasi opportunità che il mercato offre in un dato momento. "Rendersi disponibili" è un punto di
vista che fa capire che il quadro da cui si percepiscono le informazioni si limita a ciò che viene
offerto.
Le nostre menti non percepiscono automaticamente ogni occasione che si presenta in un dato
momento. (Il caso del "bambino e il cane" nel capitolo 5 è un perfetto esempio di come le nostre
versioni personali della verità si riflettono di nuovo su di noi.) Questa stessa cecità percettiva accade
tutto il tempo nel trading. Non possiamo percepire il potenziale del mercato di continuare a
muoversi in una direzione che è già contro la nostra posizione, se, per esempio, stiamo operando per
paura di sbagliare. La paura di ammettere che stiamo sbagliando ci fa dare una eccessiva
importanza a informazioni che ci danno ragione. Ciò avviene anche se ci sono molte informazioni
ad indicare che il mercato ha di fatto stabilito un trend nella direzione opposta alla nostra posizione.
Un trend è una distinzione sul comportamento del mercato che di solito siamo in grado di percepire,
ma questa distinzione può facilmente diventare invisibile se stiamo operando in preda alla paura. Il
trend e la possibilità di operare in direzione del trend non diventano visibili fino a che non usciamo
dal trade. In più, ci sono opportunità a noi invisibili perché non abbiamo imparato a fare le
distinzioni che ci permettono di vederle. Torniamo alla nostra discussione nel capitolo 5 a proposito
del primo grafico che abbiamo visto. Quello che non abbiamo ancora imparato ci risulta invisibile, e
rimane invisibile fino a quando le nostre menti si aprono ad uno scambio di energia. Una
prospettiva da cui ci rendiamo disponibili prende in considerazione sia il noto che l'ignoto: per
esempio, avete costruito un quadro mentale che consente di riconoscere un insieme di variabili nel
comportamento dei mercati che indica quando c'è l'opportunità di acquistare o vendere. Questo è il
vostro vantaggio e qualcosa che sapete.
Tuttavia, ciò che non si sa è come si svolgerà esattamente il modello che le variabili identificano.
Con la prospettiva di mettersi a disposizione, sapete che il vostro vantaggio pone le probabilità di
successo a vostro favore, ma, allo stesso tempo, vi fa accettare completamente il fatto che non
sapete l'esito del trade. Rendendovi disponibili, vi esponete consapevolmente a scoprire che cosa
accadrà; invece di attivare un processo mentale automatico che vi fa pensare di saperlo già.
L'adozione di questa prospettiva libera la mente dalla resistenza interna che impedisce di percepire
qualunque opportunità il mercato vi metta a disposizione dal suo punto di vista (la sua verità). La
vostra mente è aperta ad uno scambio di energia. Non solo sarà possibile imparare qualcosa circa il
mercato che prima non si sapeva, ma anche impostare la condizione mentale più favorevole ad
entrare nella "zona." L'essenza di ciò che significa essere nella "zona" è che la vostra mente e il
mercato sono sincronizzati. Di conseguenza, avvertirete ciò che il mercato è in procinto di fare
come se non ci fosse separazione tra voi e la coscienza collettiva di tutti gli altri partecipanti al
mercato. La zona è uno spazio mentale in cui fate più di una semplice lettura della mente collettiva,
siete anche in completa armonia con essa. Se vi suona un po' strano, chiedetevi come mai uno
stormo di uccelli o di un branco di pesci possono cambiare simultaneamente direzione. Ci deve
essere un modo in cui sono collegati l'uno all'altro. Se è possibile per le persone collegarsi nello
stesso modo, allora ci saranno momenti in cui le informazioni provenienti da coloro cui siamo
collegati può filtrare attraverso alla nostra coscienza.
I traders che hanno sperimentato il coinvolgimento nella coscienza collettiva del mercato sono in
grado di anticipare un cambiamento di direzione proprio come un uccello nel bel mezzo di un
stormo o un pesce nel branco sono in grado di girare nel momento preciso in cui lo fanno tutti gli
altri. Tuttavia, raggiungere il tipo di condizioni mentali più favorevoli a sperimentare questa
sincronicità apparentemente magica tra voi e il mercato non è un compito facile. Ci sono due
ostacoli mentali da superare.
Il primo è il punto centrale di questo capitolo: imparare a mantenere la mente concentrata nel
"flusso di opportunità del momento attuale." Per sperimentare la sincronicità, la vostra mente deve
essere aperta alla verità del mercato, al suo punto di vista. Il secondo ostacolo ha a che fare con la
divisione del lavoro tra le due metà del nostro cervello. Il lato sinistro del nostro cervello è
specializzato nel pensiero razionale, sulla base di ciò che già sappiamo. Il lato destro è specializzato
nel pensiero creativo. È in grado di attingere a una fonte di ispirazione, un'intuizione,
un'impressione, o un senso conoscenza che di solito non può essere spiegato a livello razionale. Non
può essere spiegato, perché se l'informazione ha davvero natura creativa, allora è qualcosa che non
capiremmo a livello razionale. Per definizione, la vera creatività produce qualcosa che prima non
esisteva. C'è un conflitto tra questi due modi di pensare, che la parte logica e razionale vincerà sarà
quasi sempre se non prendiamo misure specifiche per addestrare le nostre menti a fidarsi ed
accettare l'informazione creativa. Senza questo allenamento, di solito troviamo molto difficile agire
su intuizioni, impulsi intuitivi, ispirazioni, o senso di conoscenza.
Agendo opportunamente su qualsiasi cosa richieda convinzione e chiarezza di intenti, mantieniamo
la nostra mente e i sensi focalizzati sullo scopo identificato. Se la fonte delle nostre azioni è di
natura creativa, e la nostra mente razionale non è stata adeguatamente addestrata a fidarsi di questa
fonte, ad un certo punto del processo di azione su queste informazioni il nostro cervello razionale
inonderà la nostra coscienza di pensieri contrastanti e conflittuali. Naturalmente, tutti questi pensieri
saranno di natura sana e ragionevole, perché arriveranno da ciò che già sappiamo a livello razionale,
ma avranno l'effetto di scaraventarci fuori dalla "zona" o qualsiasi altro stato creativo della mente.
Ci sono poche cose nella vita più frustranti che riconoscere le possibilità evidenti da un'impressione,
intuizione, o ispirazione, e non approfittare di questo potenziale perché ce lo siamo impedito. Mi
rendo conto che ciò che ho appena detto è ancora troppo astratto per implementarlo su una base
pratica. Così, ho intenzione di portarvi passo per passo attraverso ciò che significa essere
completamente concentrato nel "flusso di opportunità del momento attuale."
Il mio obiettivo è che quando avrete letto questo capitolo e il capitolo 7, capirete senza il minimo
dubbio perché il vostro successo come trader non si realizzerà fino a quando non avrete sviluppato
un risoluta e incrollabile fede nell'incertezza. Il primo passo sulla strada per sincronizzare la vostra
mente e il mercato è capire e accettare completamente le realtà psicologiche del trading. Questo è il
punto dove inizia la maggior parte delle frustrazioni, delusioni e misteri legati al trading.
Pochissimi tra coloro che decidono di tradare si prendono il tempo o si sforzano di pensare a cosa
significhi essere un trader. La maggior parte delle persone che si approccia al trading pensa che
essere un trader sia sinonimo di essere un buon analista di mercato. Come ho già detto, non
potrebbe essere più lontano dalla verità. Buone analisi di mercato certamente contribuiscono a
giocare un ruolo di sostegno nel successo, ma non meritano l'attenzione e l'importanza che la
maggior parte dei traders gli attribuiscono. Alla base dei pattern di mercato, che sono così facili da
imparare, ci sono alcune caratteristiche psicologiche molto particolari. È a natura di queste
caratteristiche psicologiche che determina come bisogna "essere" per poter operare efficacemente
nel contesto di mercato.
Operare efficacemente in un ambiente che ha qualità, tratti, o caratteristiche che sono diversi da
quello cui siamo abituati a richiede di apportare alcune modifiche o cambiamenti nel modo in cui
normalmente pensiamo le cose. Ad esempio, se doveste recarvi in un luogo esotico con determinati
obiettivi da realizzare, la prima cosa che si dovreste fare è acquisire familiarità con le tradizioni e i
costumi locali. In questo modo, imparereste i vari modi in cui adattarvi per poter funzionare con
successo in tale ambiente. I traders spesso ignorano il fatto che potrebbero doversi adattare al fine di
diventare trader di successo costante. Ci sono due ragioni per questo.
La prima è che non è assolutamente necessaria alcuna abilità per fare un trade vincente. Per la
maggior parte dei traders di solito ci vogliono anni di dolore e sofferenza, prima di capire o
ammettere finalmente a sé stessi che è più importante essere costanti rispetto alla possibilità di
scegliere un occasionale trade vincente. La seconda ragione è che non c'è bisogno di viaggiare per
operare. Tutto ciò che serve è l'accesso a un telefono o computer. Non avete nemmeno bisogno di
rotolare giù dal letto la mattina. Anche i traders che normalmente operano da un ufficio non hanno
bisogno essere in ufficio per aprire o chiudere le operazioni. Dal momento che possiamo accedere e
interagire con il mercato da ambienti personali a noi intimamente familiari, ci sembra che il trading
non richieda particolari adeguamenti nel nostro modo di pensare.
In una certa misura, probabilmente siete già a conoscenza di molte delle verità fondamentali
(caratteristiche psicologiche) sulla natura del trading. Ma avere una consapevolezza o comprensione
di un principio, un'intuizione, o un concetto non equivale necessariamente ad accettazione e fede.
Quando qualcosa viene veramente accettato, non è in conflitto con nessun altro componente del
nostro ambiente mentale. Quando crediamo in qualcosa, operiamo in base a quella fede come una
funzione naturale di ciò che siamo, senza lotta e sforzo supplementare. Ad ogni livello in cui vi è un
conflitto con qualsiasi componente del nostro ambiente mentale, vi è anche una mancanza di
accettazione nella stessa misura. Non è difficile, quindi, capire perché così poche persone riescono
come traders.
Semplicemente non fanno il lavoro mentale necessario per conciliare i numerosi conflitti che
esistono tra quello che credono e hanno già imparato, e come tale informazione contraddice e agisce
da fonte di resistenza ad attuare i vari principi del trading di successo. Acquisire e approfittare degli
stati mentali a flusso libero ideali per la il trading richiede che tali conflitti siano completamente
risolti.
CARATTERISTICA FONDAMENTALE DEL MERCATO

(PUÒ ESPRIMERSI IN UNA COMBINAZIONE QUASI INFINITA DI MODI)
Il mercato può fare praticamente qualsiasi cosa in qualsiasi momento. Sembra abbastanza ovvio,
soprattutto per chi ha avuto a che fare con un mercato erratico e volatile. Il problema è che abbiamo
la tendenza a dare questa caratteristica per scontata, il che ci porta a fare più e più volte gli stessi,
fondamentali, errori di trading. Il fatto è che se i traders realmente credessero che tutto può accadere
in ogni momento, ci sarebbero molti meno perdenti e più vincitori costanti. Come sappiamo che
praticamente tutto può succedere? Questo fatto è facile da stabilire. Tutto ciò che dobbiamo fare è
sezionare il mercato nelle sue componenti e guardare come operano. Il componente fondamentale di
qualsiasi mercato è costituito dai suoi traders. Singoli operatori economici agiscono come una forza
sui prezzi, facendoli muovere rilanciando con un prezzo più alto o offrendo ad un prezzo più basso.
Perché i traders rilanciano in alto o offrono ad un prezzo più basso? Per rispondere a questa
domanda dobbiamo stabilire le ragioni per cui la gente opera. Ci sono molte ragioni e propositi
dietro la motivazione di una persona ad operare in un determinato mercato. Tuttavia, ai fini di
questo esempio, non dobbiamo conoscere tutte le ragioni di fondo che costringono ogni singolo
operatore ad agire perché alla fine tutte si riducono ad un solo motivo: fare soldi. Lo sappiamo
perché ci sono solo due cose che un trader può fare (acquistare e vendere) e ci sono solo due
possibili esiti per ogni operazione (utile o perdita). Pertanto, credo possiamo tranquillamente
assumere che, indipendentemente delle proprie ragioni, la linea comune è che tutti cercano lo stesso
risultato: il profitto. E ci sono solo due modi per creare tali utili: o comprare basso e vendere alto, o
vendere alto e comprare basso. Se diamo per scontato che tutti vogliano fare soldi, allora c'è solo
una ragione per cui ogni operatore dovrebbe rilanciare un prezzo fino al livello più alto successivo:
perché crede di poter vendere quello che sta comprando a un prezzo superiore ad un certo punto in
futuro.
Lo stesso vale per il trader che è disposto a vendere qualcosa a un prezzo che è inferiore all'ultimo
prezzo battuto (offrire un prezzo più basso). Lo fa perché crede di poter riacquistare quello che sta
vendendo ad un prezzo inferiore ad un certo punto in futuro. Se guardiamo il comportamento del
mercato in funzione del movimento dei prezzi, e se il movimento dei prezzi è una funzione di
traders che sono disposti a rilanciare i prezzi verso l'alto o offrire a prezzi inferiori, allora possiamo
dire che tutto il movimento dei prezzi (il comportamento del mercato) è una funzione di ciò che
traders si aspettano per il futuro. Per essere più precisi, tutti i movimenti dei prezzi sono una
funzione di ciò che i singoli traders ritengono alto e ciò che ritengono basso. Le dinamiche
sottostanti al comportamento del mercato sono abbastanza semplici. Esistono solo tre forze primarie
in ogni mercato: i traders che credono che il prezzo sia basso, i traders che credono che il prezzo sia
alto, e traders che stanno guardando in attesa di decidersi sul fatto se il prezzo sia basso o alto.
Tecnicamente, il terzo gruppo costituisce una forza potenziale. Le ragioni che supportano la
convinzione di qualsiasi trader che un prezzo sia alto o basso di solito sono irrilevanti, perché la
maggior parte dei traders agisce in maniera indisciplinata, disorganizzata, confusa, e casuale.
Dunque, le loro ragioni non aiutano a ottenere una migliore comprensione di ciò che sta accadendo.
Ma, capire quello che sta succedendo non è così difficile, se vi ricordate che tutto il movimento dei
prezzi o la mancanza di movimento è una funzione del relativo equilibrio o squilibrio tra due forze
principali: gli operatori che credono che il prezzo stia salendo, e quelli che credono il prezzo stia
scendendo.
Se c'è equilibrio tra i due gruppi, i prezzi ristagneranno (lateralità), perché ogni lato è in grado di
assorbire la forza delle azioni dell'altra parte. Se c'è uno squilibrio, i prezzi si muovono nella
direzione della maggiore forza, o i traders che hanno le convinzioni più forti nella loro idea di quale
direzione stia prendendo il prezzo. Ora, voglio che vi chiediate, cosa potrebbe fermare qualsiasi
cosa possa succedere in qualsiasi momento, a parte i limiti di scambio imposti sul movimento dei
prezzi. Non c'è nulla che fermi il prezzo dall'andare più in alto o in basso come alcuni trader nel
mondo credono sia possibile, se, naturalmente, i trader sono disposti ad agire su questa convinzione.
Quindi la gamma di comportamenti del mercato nella sua forma collettiva è limitata solo dalle
convinzioni più estreme su ciò che è alto e ciò che è basso detenute da ogni individuo partecipi a
tale mercato. Credo che le implicazioni siano evidenti:
Ci può essere una diversità estrema di convinzioni presenti in ogni mercato in ogni momento,
rendendo praticamente tutto il possibile. Quando guardiamo il mercato da questo punto di vista, è
facile vedere che potenzialmente ogni trader che è disposto a esprimere la sua convinzione sul
futuro diventa una variabile di mercato. Su un livello più personale, significa che basta solo un altro
operatore, in qualsiasi parte del mondo, per negare il potenziale positivo della vostra operazione. In
altre parole, basta solo un altro operatore per negare ciò che si crede alto o basso. Questo è tutto,
solo uno! Ecco un esempio per illustrare questo punto. Diversi anni fa, un trader è venuto da me per
un aiuto. Era un eccellente analista di mercato; infatti, è stato uno dei migliori che abbia mai
incontrato. Ma dopo anni di frustrazione durante i quali ha perso tutti i suoi soldi e un sacco di soldi
di altre persone, era finalmente pronto ad ammettere che, come trader, ha lasciato molto a
desiderare. Dopo aver parlato con lui per un po', ho capito che una serie di gravi ostacoli psicologici
gli impedivano di avere successo.
Uno degli ostacoli più problematici era che lui era presuntuoso ed estremamente arrogante, il che gli
rendeva impossibile raggiungere il grado di flessibilità mentale necessaria per operare
efficacemente. Non importava quanto bravo fosse come analista. Quando venne da me, era così
disperatamente alla ricerca di denaro e di aiuto che era disposto a prendere in considerazione
qualsiasi cosa. Il primo suggerimento che gli ho dato fu che invece di cercare un altro investitore
per sostenere quello che poi sarebbe stato un altro tentativo di trading fallito, sarebbe stato meglio
trovare un posto di lavoro, fare qualcosa in cui era veramente bravo. Poteva percepire uno stipendio
fisso mentre lavorava sui suoi problemi, e allo stesso tempo fornire un un servizio utile a qualcuno.
Ha accettato il mio consiglio e rapidamente ha trovato un posto di analista tecnico in una grossa
ditta di intermediazione e compensazione di Chicago.
Il presidente quasi in pensione del consiglio di amministrazione della società di brokeraggio era un
trader di vecchia data con quasi 40 anni di esperienza nei silos del grano al Chicago Board of Trade.
Non sapeva molto di analisi tecnica, perché non ne aveva mai avuto bisogno per fare soldi sul floor.
Ma non ha più operato sul floor e ha trovato il passaggio al trading da uno schermo *, difficile e un
po' misterioso. Così ha chiesto al bravo analista tecnico neoassunto dall'azienda di sedersi con lui
durante la giornata di negoziazione e insegnargli il trading tecnico. Il nuovo acquisto ha colto al
volo l'opportunità di mostrare le sue capacità a quell'operatore esperto e di successo. L'analista
usava un metodo chiamato "punto e linea", sviluppato da Charlie Drummond. (Tra l'altro, il punto e
la linea può definire con precisione supporti e resistenze.) Un giorno, mentre guardavano assieme il
mercato della soia, l'analista prevedette I maggiori punti di supporto e resistenza e il mercato si
mosse proprio tra quei due livelli.
Mentre l'analista tecnico spiegava al presidente il significato di questi due punti, affermava con
termini enfatici, quasi assoluti che se il mercato fosse salito alla resistenza, si sarebbe fermato e
avrebbe invertito; e se il mercato fosse sceso al supporto, anche lì avrebbe fatto stop e inversione.
Poi ha spiegato che se il mercato fosse andato giù al livello dei prezzi indicati come supporto, i suoi
calcoli indicavano che sarebbe stato anche il minimo di giornata. Mentre sedevano lì, il mercato
della soia stava lentamente formando un trend discendente verso il prezzo che l'analista dichiarava
sarebbe stato il supporto, o minimo del giorno. Quando finalmente ci arrivò, il presidente guardò
l'analista e disse: "Qui è dove presumi il mercato si fermi per risalire, vero?" L'analista rispose:
*
Il testo è un po' oscuro, ma sostanzialmente si riferisce al passaggio del direttore dall'operare in borsa per mezzo
delle grida al trading online.
"Assolutamente! Questo è il minimo di giornata." "Questa è una stronzata!" replicò il presidente.
"Guarda questo." Prese il telefono, chiamò uno degli impiegati alla gestione degli ordini per il
pozzo di soia, e disse: "Vendere due milioni di fagioli di soia (bushel) al mercato." Dopo trenta
secondi aver effettuato l'ordine, il mercato della soia scese di dieci centesimi a bushel. Il presidente
si voltò a guardare l'espressione inorridita sul viso dell'analista. Con calma, chiese: "Ora, dove hai
detto il mercato stava per fermarsi? Se posso farlo io, chiunque può."
Il punto è che dal nostro punto di vista individuale, come osservatori del mercato, tutto può
succedere, e basta un solo trader per farlo. Questa è la dura, fredda realtà del trading che solo i
migliori traders hanno compreso e accettato senza conflitti interni. Come faccio a saperlo? Perché
solo i migliori traders predefiniscono regolarmente il loro rischio prima di entrare in un trade. Solo i
migliori traders tagliano le loro perdite senza riserve o esitazioni quando il mercato dice loro che il
trade non sta funzionando. E solo i migliori traders hanno una gestione organizzata, sistematica che
permette loro di prendere profitti quando il mercato va nella direzione del loro trade. Non
predefinire il rischio, non tagliare le perdite e non prendere sistematicamente profitto sono i tre
errori più comuni – e solitamente più costosi – che potete fare. Solo i migliori traders hanno
eliminato questi errori dal loro trading. Ad un certo punto della loro carriera, hanno imparato a
credere senza ombra di dubbio che tutto può succedere e a tenere conto sempre di ciò che non si
conosce, dell'imprevisto. Ricordate che ci sono solo due forze che fanno muovere i prezzi: i traders
che credono i mercati stiano salendo, e i traders che credono i mercati stiano scendendo. In ogni
momento, siamo in grado di vedere chi ha la convinzione più forte osservando dove il mercato è ora
relativamente a dov'era in un momento precedente. Se è presente un modello riconoscibile, quel
modello può ripetersi, dandoci un'indicazione di dove il mercato è diretto. Questo è il nostro
vantaggio, qualcosa che sappiamo. Ma c'è anche molto che non sappiamo, e non potremo mai
sapere a meno che non impariamo a leggere le menti. Ad esempio, sappiamo quanti traders possono
essere seduti in disparte in procinto di entrare a mercato? Sappiamo quanti di loro vogliono
acquistare e quanti vogliono vendere, o quante azioni sono disposti a comprare o vendere? Che dire
dei traders la cui partecipazione è già riflessa nel prezzo corrente? In ogni momento, quanti di loro
stanno per cambiare idea e chiudere le loro posizioni?
Se lo fanno, per quanto tempo resteranno fuori dal mercato? E se e quando entreranno di nuovo nel
mercato, in quale direzione lo faranno? Queste sono le variabili costanti, infinite, sconosciute e
nascoste sempre all'opera in tutti i mercati, sempre. I migliori traders non cercano di nascondersi da
queste variabili sconosciute facendo finta che non esistano, né cercano di intellettualizzare o
razionalizzarle attraverso analisi di mercato. Al contrario, i migliori traders prendono queste
variabili in considerazione, includendole in ogni componente della loro operatività. Per il traders
tipico, è vero il contrario. Opera dalla prospettiva che ciò che non può vedere, udire, o sentire non
esiste. Quale altra spiegazione potrebbe spiegare il suo comportamento? Se davvero credesse
nell'esistenza di tutte le variabili nascoste che hanno il potenziale di agire sui prezzi in ogni
momento, dovrebbe anche credere che ogni trade ha un esito incerto. E se ogni trade ha veramente
un risultato incerto, allora come potrebbe mai giustificare o dirsi di non predefinire il suo rischio,
tagliare le sue perdite, o non avere un modo sistematico per prendere profitti? Date le circostanze,
non aderire a questi tre principi fondamentali è l'equivalente di commettere un suicidio finanziario
ed emotivo. Poiché la maggior parte dei traders non aderiscono a questi principi, dobbiamo
supporre che la loro vera motivazione di fondo per il trading è distruggere sé stessi? È certamente
possibile, ma credo che la percentuale di operatori che consciamente o inconsciamente vogliano
liberarsi del loro denaro o farsi male in qualche modo sia estremamente ridotta. Quindi, se il
suicidio finanziario non è il motivo predominante, cosa potrebbe trattenere qualcuno dal fare
qualcosa che ha perfettamente e assolutamente senso? La risposta è abbastanza semplice: il trader
tipico non predefinisce il rischio, non taglia le sue perdite, non prende sistematicamente profitto
perché il trader tipico pensa che non sia necessario. L'unica ragione per cui può pensare che non sia
necessario è perché crede di sapere già che cosa accadrà nel futuro sulla base di ciò che egli
percepisce stia accadendo in ogni "momento presente."
Se già lo sa, allora non c'è alcun motivo per aderire a questi principi. Credere, dare per scontato, o
pensare di "sapere" sarà la causa di qualsiasi errore di trading possa fare (con l'eccezione di quegli
errori che sono il risultato del non credere di meritare i soldi). Le nostre convinzioni su ciò che è
vero e reale sono forze interiori molto potenti.
Controllano ogni aspetto del modo in cui interagiamo con i mercati, dalle nostre percezioni,
interpretazioni, decisioni, azioni e aspettative, ai nostri sentimenti verso i risultati. È estremamente
difficile agire contro quello che crediamo sia vero. In alcuni casi, a seconda della forza della
convinzione, può essere quasi impossibile fare qualcosa che violi l'integrità di una credenza. Ciò
che il trader tipico non capisce è che ha bisogno di un meccanismo interno – sotto forma di forti
credenze – che lo costringa a percepire il mercato da una prospettiva sempre in espansione con
gradi di chiarezza sempre maggiori, e lo costringa anche ad agire sempre in modo appropriato, date
le condizioni psicologiche e la natura del movimento dei prezzi. La convinzione di trading più
efficace e funzionale che il trader può acquisire è "tutto può succedere." A parte il fatto che è la
verità, agirà come una solida base per la costruzione di ogni altra credenza e atteggiamento che
serve per essere un professionista di successo. Senza questa convinzione la sua mente,
automaticamente e di solito inconsapevolmente, gli farà evitare, bloccare o razionalizzare qualsiasi
informazione indichi che il mercato potrebbe fare qualcosa che non accetta come possibile.
Se crede che tutto è possibile, allora la sua mente non deve evitare nulla. Poiché tutto include
qualsiasi cosa, questa convinzione agirà come forza espansiva sulla sua percezione del mercato e gli
consentirà di percepire informazioni che altrimenti gli sarebbero state invisibili. In sostanza, si
renderà disponibile (aprendo la mente) a percepire la maggior parte delle possibilità che esistono dal
punto di vista dei mercati. Cosa più importante, stabilendo la convinzione che tutto può succedere,
il trader allenerà la sua mente a pensare in termini di probabilità. Questo è di gran lunga il più
essenziale e più difficile principio da afferrare e da integrare effettivamente nel proprio sistema
mentale.
CAPITOLO 7
IL VANTAGGIO* DEL TRADER: PENSARE IN TERMINI DI PROBABILITÀ
Esattamente che cosa significa pensare in termini di probabilità, e perché è così importante per il
proprio successo costante come trader? Se analizzate un momento l'ultima frase, noterete che ho
descritto la costanza come una funzione di probabilità. Sembra una contraddizione: come può una
persona produrre risultati costanti da un evento che ha un esito probabilistico incerto? Per
rispondere a questa domanda, tutto quello che dobbiamo fare è guardare al gioco d'azzardo. Le
aziende spendono ingenti somme di denaro, nell'ordine delle centinaia di milioni, se non miliardi, di
dollari, in elaborati hotel al fine di attirare la gente ai propri casinò.
Se siete stati a Las Vegas sapete esattamente a cosa mi riferisco. Le società di gioco sono proprio
come le altre società, nel senso che devono giustificare ad un consiglio di amministrazione e agli
azionisti il modo in cui utilizzano i loro fondi. Come pensate giustifichino la spesa di ingenti
somme di denaro per elaborati alberghi e casinò la cui funzione principale è quella di generare
entrate da un evento che ha un esito puramente casuale?
PARADOSSO DELLE PROBABILITÀ: ESITO INCERTO, RISULTATI COSTANTI
Ecco un paradosso interessante: i casinò fanno profitti costanti giorno dopo giorno e anno dopo
anno sfruttando un evento che ha un risultato completamente casuale. Allo stesso tempo la maggior
parte dei traders crede che il comportamento del mercato non sia casuale, ma nonostante questo non
riesce a produrre profitti con continuità.
Un esito non casuale e coerente non dovrebbe forse produrre risultati coerenti, e un risultato casuale
produrre risultati incoerenti e casuali? Quello che i proprietari dei casinò, i giocatori d'azzardo
professionisti e i migliori traders capiscono, e che risulta difficile da capire per il trader tipico è
questo: anche un evento con risultati solo probabili può produrre dei risultati consistenti, se si riesce
ad avere le probabilità a proprio favore e se il campione degli eventi è abbastanza grande. I migliori
traders trattano il trading come un gioco di numeri, in modo simile a come i casinò e i giocatori
d'azzardo professionisti si approcciano al gioco d'azzardo. Prendiamo ad esempio il blackjack. Nel
blackjack, i casinò basandosi sulle regole del gioco hanno circa il 4.5% di vantaggio sul giocatore.
Questo significa che su un numero di partite abbastanza grande, il casinò genererà profitti di 4.5
centesimi per ogni dollaro giocato. Questa media di quattro centesimi e mezzo tiene conto di tutti i
giocatori che hanno ottenuto grandi vincite (comprese tutte le serie vincenti), tutti i giocatori che
hanno ottenuto grandi perdite, e tutti gli altri. Alla fine della giornata, settimana, mese o anno, il
casinò guadagna sempre circa il 4,5 per cento del totale scommesso. Quel 4,5 per cento potrebbe
*
Il termine anglosassone tradotto con “vantaggio” è “EDGE” e in questo caso significa: qualcosa che porta le
probabilità dalla nostra parte
non sembrare molto, ma mettiamola in prospettiva. Supponiamo un totale di 100 milioni di dollari
scommessi complessivamente a tutti i tavoli di blackjack di un casinò in un anno. Il casinò avrà un
profitto netto di 4,5 milioni di dollari. Quello che i proprietari dei casinò e i giocatori professionisti
capiscono sulla natura delle probabilità è che ogni singola mano giocata è statisticamente
indipendente da ogni altra mano. Questo significa che ogni mano è un evento unico, il cui risultato è
indipendente e casuale rispetto all'ultima mano giocata o alla successiva. Se ci si concentra su ogni
singola mano, ci sarà una distribuzione casuale, impossibile da prevedere, tra le mani vincenti e
quelle perdenti. Ma dal punto di vista collettivo, è vero esattamente l'opposto. Se il numero di mani
giocate sono abbastanza è sufficientemente grande, emergeranno degli schemi che produrranno dei
risultati continuativi, prevedibili e statisticamente affidabili.
Ecco cosa rende così difficile pensare in termini di probabilità. Richiede credere in due cose che di
primo acchito sembrano contraddittorie. La prima cosa la chiameremo livello micro. A questo
livello, bisogna credere nell'incertezza e nell'imprevedibilità di ogni singola mano. Siete
consapevoli della verità di questa incertezza, perché ci sono sempre un numero di variabili
sconosciute che influenzano ogni partita. Ad esempio, non potete sapere in anticipo come gli altri
giocatori giocheranno, perché possono decidere di chiedere o rifiutare le carte addizionali. Tutte
queste variabili non possono essere controllate in anticipo e renderanno il risultato di ogni singola
mano incerto e casuale (statisticamente indipendente) in relazione a tutte le altre. Il secondo livello
è quello macro. A questo livello, bisogna credere che il risultato globale di una serie di partite
giocate è relativamente certo e prevedibile. Il grado di certezza è basato sulle costanti del gioco che
sono date in partenza e che sono specificamente progettate per dare un vantaggio a un lato invece
che ad un altro.
Queste costanti sono le regole del gioco. Così, anche se non si può sapere in anticipo (a meno di
avere poteri paranormali) la sequenza di vittorie e sconfitte, si può essere abbastanza sicuri che se
vengono giocate un numero sufficiente di mani, chi ha il vantaggio finirà con più vittorie che
sconfitte. Il grado di certezza è una funzione di quanto è buono il vantaggio (edge). È la capacità di
credere nell'imprevedibilità del gioco a livello micro e simultaneamente nella prevedibilità a livello
macro che rende il casinò e il giocatore professionista efficaci e di successo in quello che fanno. La
loro fede nella unicità di ogni mano impedisce loro di impegnarsi nello sforzo inutile di cercare di
prevedere l'esito di ogni singola giocata. Hanno imparato e accettato completamente il fatto che non
sanno cosa sta per accadere. E, cosa più importante, non hanno bisogno di saperlo per fare soldi in
modo costante.
Dal momento che non hanno bisogno di sapere cosa sta per succedere, non danno alcun significato
particolare, emotivo o altro, ad ogni singola mano, giro di roulette, o lancio di dadi. In altre parole,
su di loro non gravano aspettative non realistiche su ciò che sta per accadere, e i loro ego non sono
coinvolti in un modo che li obbliga ad avere ragione. Di conseguenza, è più facile rimanere
concentrati su come mantenere le probabilità a proprio favore e giocare in maniera impeccabile, il
che a sua volta li rende meno suscettibili a gravi errori.
Rimangono rilassati perché sono impegnati e disposti a lasciare che le probabilità (i loro “edges”) si
manifestino, pur sapendo che, se il loro vantaggio è sufficientemente buono e le dimensioni del
campione sono abbastanza grandi, ne usciranno vincitori. I migliori trader usano la stessa strategia
di pensiero di casinò e giocatori d'azzardo professionisti. Non solo funziona a loro vantaggio, ma le
dinamiche sottostanti alla necessità di tale strategia sono esattamente le stesse sia nel trading che nel
gioco.
Un semplice confronto tra i due lo dimostrerà chiaramente. In primo luogo, il trader, il giocatore
d'azzardo, e il casinò hanno tutti a che fare con le variabili, sia note che ignote, che influenzano il
risultato di ogni trade o gioco d'azzardo. Nel gioco, le variabili note sono le regole del gioco. Nel
trading, le variabili note (dal punto di vista di ogni singolo operatore) sono i risultati delle loro
analisi di mercato. Le analisi di mercato identificano schemi di comportamento nelle azioni
collettive di tutti i partecipanti a un mercato. Sappiamo che le persone si comporteranno allo stesso
modo in situazioni e circostanze analoghe, più e più volte, producendo modelli di comportamento
osservabili. Per lo stesso motivo, gruppi di individui che interagiscono tra loro, giorno dopo giorno,
settimana dopo settimana, producono anche modelli di comportamento che si ripetono. Questi
comportamenti collettivi possono essere scoperti e di conseguenza identificati utilizzando strumenti
di analisi come trendlines, medie mobili, oscillatori, o ritracciamenti, solo per citarne alcuni delle
migliaia che sono disponibili per ogni trader. Ogni strumento analitico utilizza una serie di criteri
per definire i confini di ogni modello di comportamento identificato. L'insieme dei criteri e dei
limiti individuati sono le variabili di mercato note del trader.
Tali variabili note sono per il trader quello che le regole del gioco sono per il casinò e il giocatore
d'azzardo. Con questo voglio dire che gli strumenti di analisi del trader sono le variabili note che
portano le probabilità di successo (edge) di ogni singolo trade a favore del trader, nello stesso modo
in cui le regole del gioco portano le probabilità di successo a favore del casinò. In secondo luogo,
sappiamo che nel gioco d'azzardo numerose variabili incognite agiscono sul risultato di ogni gioco.
Nel blackjack, le incognite sono il rimescolamento del mazzo e come i giocatori scelgono di giocare
le loro mani. Nel gioco dei dadi, l'incognita è come vengono gettati i dadi. E alla roulette, la
variabile è la quantità di forza applicata per girare la ruota. Tutte queste incognite agiscono come
forze sul risultato di ogni singolo evento, in un modo che rende ogni singolo evento statisticamente
indipendente da qualsiasi altro evento, creando così una distribuzione casuale tra vittorie e perdite.
Anche il trading comporta un certo numero di variabili sconosciute che agiscono sul risultato di un
particolare modello di comportamento che un trader può identificare e utilizzare a suo vantaggio.
Nel trading, l'incognita e data da tutti gli altri operatori che hanno il potenziale di agire sul mercato
aprendo o chiudendo un'operazione.
Ogni operazione contribuisce alla posizione del mercato in un dato momento, il che significa che
ciascun operatore, agendo sulla convinzione di cosa sia alto e cosa sia basso, contribuisce al
modello di comportamento collettivo che viene visualizzato in quel momento. Se vi è un modello
riconoscibile, e se le variabili usate da un certo trader per definire quel modello come vantaggio,
allora possiamo dire che il mercato sta offrendo al trader la possibilità di acquistare basso o vendere
alto, sulla base della definizione data da quel trader. Supponiamo che il trader colga l'occasione di
approfittare del suo vantaggio e apra un trade. Quali fattori determineranno se il mercato si sviluppi
a favore o contro il suo vantaggio? La risposta è: il comportamento degli altri operatori!
Nel momento in cui apre un'operazione, e per tutto il tempo in cui sceglie di mantenere aperta
l'operazione, altri operatori parteciperanno a quel mercato. Agiranno in base alla loro convinzione
su ciò che è alto e basso. In ogni momento, una certa percentuale di altri operatori contribuirà ad un
risultato favorevole per il vantaggio di quel trader, e la partecipazione di una certa percentuale di
traders negherà quel vantaggio. Non c'è modo di sapere in anticipo come si comporteranno tutti gli
altri e come il loro comportamento influirà sulla sua operazione, dunque il risultato dell'operazione
è incerto.
Il fatto è che il risultato di ogni trade (legale) che chiunque decida di fare è in qualche modo
influenzato dal successivo comportamento degli altri operatori che partecipano al mercato,
rendendo incerto l'esito di tutti i trades. Dal momento che tutti i trades hanno un esito incerto,
allora, come nel gioco d'azzardo, ogni trade deve essere statisticamente indipendente dal successivo,
dal precedente, o qualsiasi operazione futura, anche se l'operatore può usare per ogni trade lo stesso
insieme di variabili note per identificare il suo vantaggio. Inoltre, se l'esito di ogni singolo trade è
statisticamente indipendente da ogni altro, ci deve essere anche una distribuzione casuale tra vittorie
e perdite in qualsiasi sequenza o serie di operazioni, anche se le probabilità di successo di ogni
singolo trade possono essere a favore del trader.
In terzo luogo, i proprietari dei casinò non cercano di predire o conoscere in anticipo l'esito di ogni
singolo evento. A parte il fatto che sarebbe estremamente difficile, date tutte le incognite che
operano in ogni gioco, non è necessario al fine di creare risultati costanti. Gli operatori di casinò
hanno imparato che tutto quello che devono fare è mantenere le probabilità a loro favore e avere un
campione abbastanza grande di eventi in modo che i loro vantaggi abbiano ampie opportunità per
lavorare.
TRADING NEL MOMENTO
I traders che hanno imparato a pensare in termini di probabilità si approcciano ai mercati

praticamente con la medesima prospettiva. A livello micro, credono che ogni trade o vantaggio sia
unico. Quel che capiscono sulla natura di trading è che in ogni momento, il grafico di un mercato
può sembrare esattamente uguale a com'era in un momento precedente; e le misurazioni
geometriche e calcoli matematici utilizzati per la determinazione ogni vantaggio possono essere
esattamente gli stessi; ma la consistenza effettiva del mercato stesso in momenti differenti non è mai
la stessa.
Perché un particolare pattern di mercato sia esattamente uguale ad un pattern formato in
precedenza, servirebbe che fosse presente ogni trader che vi ha partecipato la volta precedente.
Inoltre, ciascuno di loro dovrebbe anche interagire con un altro in maniera identica per un certo
periodo di tempo per produrre lo stesso esito. Le probabilità che ciò avvenga sono inesistenti. È
estremamente importante capire questo fenomeno, perché le implicazioni psicologiche per il vostro
trading sono importantissime.
Siamo in grado di utilizzare tutti i vari strumenti per analizzare il comportamento del mercato e
trovare i modelli che rappresentano i migliori vantaggi, e da un punto di vista analitico, questi
modelli possono sembrare esattamente gli stessi in ogni aspetto, sia matematicamente che
visivamente. Ma, se la consistenza del gruppo di traders che creano il modello "ora" è diversa anche
per una sola persona dal gruppo che ha creato il modello in passato, allora il risultato del pattern
attuale ha il potenziale di essere diverso dal pattern passato. (L'esempio dell'analista e del presidente
illustra questo punto abbastanza bene.) Basta un solo trader, da qualche parte nel mondo, con una
convinzione diversa sul futuro per cambiare il risultato di un particolare modello di mercato e
negare il vantaggio che quel modello rappresenta. La caratteristica più importante del
comportamento del mercato è che ogni situazione di mercato del "momento presente", ogni modello
di comportamento del "momento presente", e ogni vantaggio del "momento presente" è sempre un
evento unico nel suo esito, indipendente da tutti gli altri. Unicità significa che tutto può succedere,
sia quello che sappiamo (ci aspettiamo o prevediamo), sia quello che non sappiamo (o non è dato
sapere, a meno che non abbiamo abilità percettive straordinarie). Un flusso costante di variabili
conosciute e sconosciute crea un ambiente probabilistico in cui non sappiamo con certezza cosa
succederà nel futuro.
Quest'ultima affermazione sembra piuttosto logica, persino ovvia, ma qui c'è un enorme problema
che non è né logico né ovvio. Essere consapevoli dell'incertezza e capire la natura delle probabilità
non è uguale ad avere l'abilità di funzionare efficacemente da una prospettiva probabilistica.
Pensare in termini di probabilità può essere difficile da padroneggiare perché le nostre menti non
elaborano naturalmente le informazioni in questo modo. Anzi, al contrario, la nostra mente ci
induce a percepire ciò che sappiamo e ciò che sappiamo è una parte del nostro passato, mentre, sul
mercato, ogni momento è nuovo e unico, anche se ci possono essere delle somiglianze con qualcosa
che si è verificato in passato. Ciò significa che, a meno che non alleniamo la nostra mente a
percepire l'unicità di ogni momento, tale unicità verrà automaticamente filtrata della nostra
percezione. Percepiremo solo ciò che conosciamo, al netto di eventuali informazioni che vengono
bloccate dalle nostre paure; tutto il resto rimane invisibile.
Il concetto di fondo è che ci sia un certo grado di sofisticazione nel pensare in termini probabilità e
può richiedere ad alcuni un notevole sforzo per integrare la probabilità nei loro sistemi mentali
come strategia di pensiero funzionale. La maggior parte dei traders non lo capiscono fino in fondo;
di conseguenza, suppongono erroneamente di pensare in termini di probabilità, perché hanno un
certo grado di comprensione dei concetti. Ho lavorato con centinaia di traders che presumevano
erroneamente di pensare in termini probabilistici, ma non lo facevano. Ecco un esempio di un trader
con cui ho lavorato che chiamerò Bob. Bob è un consulente finanziario certificato (CTA) che
gestisce circa 50 milioni di dollari di investimenti. È stato nel settore per quasi 30 anni. È venuto ad
uno dei miei seminari, perché non è mai stato in grado di produrre un rendimento annuo superiore al
12 –18 per cento.
Era un buon rendimento, ma Bob era estremamente insoddisfatto perché le sue capacità di analisi
gli suggerivano che avrebbe dovuto ottenere un rendimento annuo dal 150 al 200 per cento. Vorrei
precisare che Bob aveva chiara la natura delle probabilità. Cioè, aveva capito i concetti, ma non
funzionava dal punto di vista probabilistico. Poco dopo aver frequentato il seminario, mi chiamò per
chiedermi qualche consiglio. Ecco la nota tratta dal mio diario, scritta subito dopo quella
conversazione telefonica.
28 settembre 1995: Bob ha chiamato per un problema. Ha aperto un'operazione sulla pancetta e
posizionato lo stoploss. Il mercato si è mosso per circa un terzo della strada verso il suo stop per poi
tornare al punto di ingresso, dove Bob ha deciso di uscire. Appena dopo essere uscito, la pancetta è
schizzata di 500 punti nella direzione sperata, ma naturalmente lui era fuori dal mercato. Non
capiva cosa stesse succedendo. In primo luogo, gli ho chiesto che cosa rischiava. Lui non ha capito
la domanda. Pensava di aver accettato il rischio perché aveva posizionato lo stop. Gli risposto che
solo perché aveva messo uno stop non significava che avesse veramente accettato il rischio. Ci sono
molte cose che possono essere a rischio: perdere denaro, sbagliare, non essere perfetto, ecc, a
seconda della propria motivazione di fondo per il trade. Gli ho fatto notare che le convinzioni di una
persona sono sempre rivelate dalle loro azioni. Possiamo supporre che operasse in base alla
convinzione che per essere un trader disciplinato si deve definire il rischio e mettere uno stop. E
così ha fatto. Ma una persona può mettere uno stop e allo stesso tempo non credere di poter essere
stoppato o che il mercato possa muoversi contro di lui. Dal modo in cui ha descritto la situazione,
mi sembrava che gli fosse successo esattamente questo. Quando ha aperto il trade, non credeva che
il suo stop potesse essere colpito. Né credeva che il mercato si sarebbe mosso contro di lui. Infatti,
ne era così convinto, che quando il mercato è tornato al suo punto di ingresso, ha chiuso il trade per
punire il mercato con un atteggiamento "ti faccio vedere" per essergli andato contro anche di un
solo tick. Dopo averglielo fatto notare, ha detto che questo era esattamente l'atteggiamento che
aveva quando ha chiuso il trade. Ha detto che era stato in attesa di questo particolare ingresso per
settimane e quando il mercato finalmente ci è arrivato, ha pensato che avrebbe subito invertito.
Ho risposto ricordandogli di guardare l'esperienza come una semplice indicazione di qualcosa che
ha bisogno di imparare. Un prerequisito per pensare in termini di probabilità è accettare il rischio,
perché se non lo fate, non si vorrete affrontare le possibilità che non avete accettato, se e quando si
presenteranno. Addestrare la mente a pensare in termini di probabilità, significa accettare
pienamente tutte le possibilità (senza resistenze interne o conflitti) e prendere sempre in
considerazione le forze sconosciute. Pensare in questo modo è praticamente impossibile senza aver
fatto il lavoro mentale necessario a "lasciar andare" la necessità di sapere cosa sta per accadere o la
necessità di avere ragione in ogni trade. Infatti, il grado con cui si pensa di conoscere, si presume di
sapere, o qualsiasi bisogno di sapere cosa stia per succedere, è uguale al grado in cui si fallirà come
trader. I traders che hanno imparato a pensare in termini di probabilità sono sicuri del loro
complessivo successo, perché si impegnano a prendere ogni trade che sia conforme alla loro
definizione di vantaggio.
Non cercano di scegliere i vantaggi che pensano, assumono, o ritengono funzioneranno per agire su
quelli; né evitano i vantaggi che per qualsiasi motivo pensano, assumono, o credono che non
funzioneranno. Se facessero una di queste cose, contraddirebbero la loro convinzione che il
momento "adesso" è sempre unico, e crea una distribuzione casuale tra vittorie e sconfitte in ogni
serie di vantaggi. Hanno imparato, di solito abbastanza dolorosamente, che non sanno in anticipo
quali vantaggi funzioneranno e quali non lo faranno. Hanno smesso di cercare di prevedere i
risultati. Hanno capito che prendendo ogni vantaggio, aumentano la dimensione del campione delle
loro operazioni, dando a qualunque vantaggio (edge) ampie opportunità di giocare a loro favore,
proprio come i casinò. D'altra parte, perché pensi che i traders perdenti siano ossessionati
dall'analisi di mercato?
Ricercano disperatamente quel senso di certezza che l'analisi sembra dare loro. Per quanto in pochi
siano disposti ad ammetterlo, la verità è che il trader tipico vuole avere ragione in ogni singolo
trade. Cerca disperatamente di creare certezze dove semplicemente non ne esistono. L'ironia è che
se accettasse completamente il fatto che la certezza non esiste, avrebbe creato la certezza che
brama: sarebbe assolutamente certo che la certezza non esiste. Quando raggiungerete la completa
accettazione dell'incertezza di ogni vantaggio e l'unicità di ogni momento, la vostra frustrazione
riguardo il trading finirà. Inoltre, non rischierete più di fare tutti gli errori tipici del trading che vi
distraggono dal potenziale di essere costanti e distruggono la vostra autostima. Per esempio non
definire il rischio prima entrare in un trade è di sicuro il più comune tra tutti gli errori di trading, e
dà il via all'intero processo di operare da una prospettiva inadeguata. Alla luce del fatto che tutto
può accadere, non avrebbe perfettamente senso prima di eseguire un trade decidere come il mercato
debba mostrarsi, farsi udire o sentire per dirvi che il vostro vantaggio non funziona? Allora, perché
il trader tipico non decide di farlo e farlo ogni singola volta?
Ho già dato la risposta nell'ultimo capitolo, ma c'è di più ed è coinvolta anche una logica
ingannevole, ma la risposta è semplice. Il trader tipico non predefinisce il rischio di entrare in un
trade perché non crede che sia necessario. L'unico modo per cui può credere che non sia necessario
è perché crede di sapere che cosa succederà nel futuro. La ragione per cui crede di sapere che cosa
succederà nel futuro è perché non entrerà in un trade senza essere convinto di aver ragione. Nel
momento in cui è convinto che il trade finirà con un gain, allora non è
più necessario definire il rischio (siccome ha ragione, non esiste il rischio). Il tipico trader si
autoconvince di aver ragione prima di entrare nel trade perché l'alternativa (avere torto) è
semplicemente inaccettabile. Ricordate che le nostre menti sono progettate per associare.
Come conseguenza, avere torto in un trade ha il potenziale di essere associato ad ogni altra
esperienza della vita del trader in cui ha avuto torto. L'implicazione è che ogni trade può scatenare il
dolore accumulatosi ogni volta che ha avuto torto in vita sua. Dato l'enorme accumulo di irrisolto ed
energia negativa che circonda la sensazione di avere sbagliato nella maggior parte delle persone, è
facile capire perché ogni trade può letteralmente significare una questione di vita o di morte.
Dunque, per il trader tipico, determinare come il mercato dovrebbe apparire, farsi udire o sentire per
dirgli che un trade non funziona crea un dilemma inconciliabile. Da un lato, vuole disperatamente
vincere e l'unico modo per farlo è quello di partecipare, ma l'unico modo per partecipare è essere
sicuro che il trade sia vincente. D'altra parte, se definisce il suo rischio, sta volontariamente
raccogliendo prove che negano qualcosa di cui si è già convinto.
Tali prove contraddiranno il processo decisionale che lo ha portato a convincersi che il trade
funzionerà. Esponendosi a informazioni contraddittorie, creerebbe sicuramente un certo grado di
dubbio sulla fattibilità del trade. Se si permette di avere dubbi, è molto improbabile che partecipi.
Se non entra a mercato e scopre che sarebbe stato un trade vincente, sarà in estrema agonia. Per
alcune persone, nulla fa male più di un'occasione riconosciuta ma ha mancata a causa
dell'insicurezza. Per il trader tipico, l'unica via di uscita da questo dilemma psicologico è ignorare il
rischio e rimanere convinti che il trade sia giusto. Se una qualsiasi situazione tra quelle appena
elencate vi suona familiare, considerare questo:. Quando vi convincete di aver ragione, quello che
vi state dicendo è, "Io so chi è dentro questo mercato e chi sta per entrarci. So cosa credono a
proposito di ciò che è alto o ciò che è basso. Inoltre, so che la capacità di ciascun individuo di agire
su queste credenze (grado di chiarezza o relativa mancanza di conflitto interiore), e con questa
conoscenza, sono in grado di determinare in che modo le azioni di ognuna di queste persone
influenzeranno il movimento dei prezzi nella sua forma collettiva tra un secondo, un minuto, un'ora,
un giorno, o una settimana da oggi. "
Guardando il processo di autoconvinzione da questo punto di vista, sembra un po' assurdo, non è
vero? Per i traders che hanno imparato a pensare in probabilità, non vi è alcun dilemma. Predefinire
il rischio non rappresenta un problema per questi operatori, perché non operano da una ragione o
una prospettiva sbagliata. Hanno imparato che il trading non ha nulla a che fare con l'avere ragione
o torto in un singolo trade. Di conseguenza, non percepiscono i rischi del trading come un tipico
trader. Tutti i migliori traders (coloro che pensano in termini di probabilità) potrebbero avere una
quantità di energia negativa pari al trader tipico riguardo ciò che significa avere torto.
Ma fintanto che definiscono correttamente il trading come un gioco di probabilità, la loro reazione
emozionale al risultato di un trade è equivalente alla reazione che il trader tipico avrebbe se tirasse
una monetina, prevedendo che uscisse testa, e invece venisse fuori croce. Una scelta sbagliata, ma
per la maggior parte delle persone, sbagliare la previsione del tiro di una moneta non scatena il
dolore accumulatosi tutte le altre volte in cui ci si è sbagliati nella propria vita. Perché? Perché la
maggior parte delle persone sa che il risultato del lancio di una moneta è casuale. Se si ritiene che il
risultato sia casuale, allora ci si aspetta naturalmente un risultato casuale. Casualità implica almeno
un certo grado di incertezza. Così, quando ci aspettiamo un risultato casuale, c'è l'accettazione
implicita di non sapere quale risultato avremo. Quando accettiamo in anticipo un evento di cui non
conosciamo l'esito, l'accettazione ha l'effetto di mantenere le nostre aspettative neutrali e aperte. Ora
stiamo scendendo al nucleo di ciò che affligge il trader tipico. Qualsiasi aspettativa sul
comportamento dei mercati che sia specifica, ben definita, o rigida – invece di essere neutrale e
indeterminata – è irrealistica e potenzialmente dannosa. Definisco un'aspettativa irrealistica
un'aspettativa che non corrisponde alle possibilità a disposizione dal punto di vista del mercato. Se
ogni momento sul mercato è unico, e tutto è possibile, allora ogni aspettativa che non rispecchia
queste caratteristiche illimitate non è realistica.
GESTIRE LE ASPETTATIVE
Il danno potenziale causato dall'avere aspettative non realistiche consiste in come questo influisca
sul modo in cui percepiamo le informazioni. Le aspettative sono rappresentazioni mentali di come
un momento futuro apparirà, suonerà, quale guasto o odore avrà, o come ci farà sentire. Le
aspettative vengono da quello che sappiamo. Questo ha senso, perché non ci si può aspettare
qualcosa di cui non abbiamo alcuna conoscenza o consapevolezza. Quello che sappiamo è sinonimo
di ciò che abbiamo imparato a credere sui modi in cui l'ambiente esterno può esprimersi. Ciò che
noi crediamo è la nostra personale versione della verità. Aspettandoci qualcosa, proiettiamo nel
futuro quello che crediamo sia vero.
Ci aspettiamo che l'ambiente esterno tra un minuto, un'ora, un giorno, una settimana, o un mese da
ora si manifesti nel modo in cui l'abbiamo rappresentato nelle nostre menti. Dobbiamo stare attenti
a quello che proiettiamo nel futuro, perché nulla ha il potenziale di creare più infelicità e miseria
emotiva che un'aspettativa insoddisfatta. Quando le cose accadono esattamente come ve le aspettate,
come vi sentite? La risposta in genere è meravigliosamente (includendo sentimenti come felicità,
gioia, soddisfazione, e un maggiore senso di benessere), a meno che, naturalmente, non vi aspettaste
qualcosa di terribile che si è poi manifestato. Di contro, come vi sentite quando le vostre aspettative
non sono soddisfatte? La risposta universale è dolore emotivo.
Tutti provano un certo grado di rabbia, risentimento, disperazione, rammarico, delusione,
insoddisfazione o tradimento quando l'ambiente non risulta essere esattamente come ci aspettavamo
(a meno che, naturalmente, non siamo completamente sorpresi da qualcosa di molto migliore di
quel che potessimo immaginare). Ecco dove iniziano i problemi. Poiché le nostre aspettative
vengono da quello che sappiamo, quando decidiamo o crediamo di sapere qualcosa, naturalmente ci
aspettiamo di avere ragione. A quel punto, non siamo più in uno stato mentale neutro o aperto, e non
è difficile capire perché. Se ci sentiamo bene se il mercato fa quello che ci aspettiamo, o ci sentiamo
male se non lo fa, allora non siamo esattamente neutri o di mentalità aperta. Al contrario, la forza
della convinzione nell'aspettativa ci farà percepire le informazioni di mercato in modo da
confermare quello che ci aspettiamo (ci piace stare bene,è un istinto naturale); e nostri meccanismi
antidolore ci proteggeranno dalle informazioni che non confermano quello che ci aspettiamo (per
impedirci di stare male).
Come ho già indicato, le nostre menti sono progettate per aiutarci a evitare il dolore, sia fisico che
emotivo. Questi meccanismi antidolore esistono sia a livello conscio che inconscio. Ad esempio, se
un oggetto vi sta cadendo testa, reagirete istintivamente spostandovi. Schivare non richiede un
processo decisionale consapevole. D'altra parte, se vedete chiaramente l'oggetto e avete il tempo di
prendere in considerazione le alternative, potreste decidere di prendere l'oggetto, spingerlo via con
la mano o schivarlo. Questi sono esempi di come ci proteggiamo dal dolore fisico. La protezione dal
dolore mentale o emotivo funziona allo stesso modo, solo che in tal caso ci proteggiamo dalle
informazioni. Ad esempio, il mercato esprime informazioni su se stesso e il suo potenziale di
muoversi in una certa direzione. Se c'è una differenza tra ciò che vogliamo o ci aspettiamo e ciò che
il mercato offre o mette a disposizione, i nostri meccanismi antidolore si attivano per compensare le
differenze. Come nel caso del dolore fisico, questi meccanismi operano sia a livello conscio che
inconscio.
Per proteggerci dalle informazioni dolorose a livello conscio, razionalizziamo, giustifichiamo,
cerchiamo scuse, raccogliamo intenzionalmente informazioni che neutralizzano il significato delle
informazioni contrastanti, ci arrabbiamo (per incolpare le informazioni contrastanti), o
semplicemente mentiamo a noi stessi. A livello inconscio, il processo antidolore è molto più sottile
e misterioso. A questo livello, le nostre menti possono bloccare la nostra capacità di vedere altre
alternative, anche se in altre circostanze saremmo in grado di percepirle. Ora, perché sono in
conflitto con ciò che vogliamo o ci aspettiamo, i nostri meccanismi antidolore possono farle sparire
(come se non esistessero). Per illustrare questo fenomeno, l'esempio migliore è quello che ho già
dato: un trade in cui il mercato si sta muovendo contro di noi. Infatti, il mercato ha stabilito una
tendenza nella direzione opposta a ciò che vogliamo o ci aspettiamo. Normalmente, non avremmo
alcun problema ad identificare o percepire questo schema di mercato, se non fosse per il fatto che il
mercato si sta muovendo contro la nostra posizione. Ma il trend perde il suo significato (diventa
invisibile) perché lo troviamo troppo doloroso da riconoscere.
Per evitare il dolore, restringiamo il nostro centro di attenzione e ci concentriamo sulle informazioni
che ci evitano dolore, indipendentemente da quanto piccole o insignificanti. Nel frattempo, le
informazioni che indicano chiaramente la presenza di un trend e la possibilità di operare in quella
direzione diventano invisibili. Il trend non scompare dalla realtà fisica, ma è la nostra capacità di
percepire a sparire. I nostri meccanismi antidolore bloccano la nostra capacità di definire e
interpretare come trend ciò che il mercato sta facendo. Il trend rimarrà invisibile fino a quando il
mercato invertirà a nostro favore o saremo costretti ad uscire dal trade perché la pressione di
perdere troppi soldi diventa insopportabile. È solo quando siamo fuori dal mercato o fuori pericolo
che il trend diventa evidente, così come le opportunità di fare soldi operando in direzione del trend.
Tutte le distinzioni che sarebbero percepibili diventano perfettamente chiare dopo il fatto, quando
non vi è più nulla da cui la nostra mente debba proteggerci. Tutti noi abbiamo il potenziale di
attivare meccanismi di autoprotezione e antidolore, perché sono funzioni naturali del modo in cui
funziona la nostra mente. Ci possono essere momenti in cui ci proteggiamo dalle informazioni che
hanno il potenziale di far emergere ferite emotive sepolte o traumi che non siamo pronti ad
affrontare o per cui non abbiamo competenze o risorse adeguate. In questi casi, i nostri meccanismi
naturali ci aiutano. Ma più spesso, i nostri meccanismi antidolore ci proteggono solamente da
informazioni che indicano che le nostre aspettative non corrispondono a ciò che è disponibile dal
punto di vista ambientale. In questo caso i nostri meccanismi antidolore ci creano un danno,
specialmente come traders. Per capire questo concetto, chiedetevi che cosa esattamente tra le
informazioni di mercato sia minaccioso. È una minaccia, che il mercato in realtà esprima
informazioni a carica negativa come una caratteristica intrinseca di sé stesso?
Può sembrare così, ma a livello più fondamentale, quello che il mercato ci offre da percepire sono
tick ascendenti o discendenti o barre rialziste e ribassiste. Questi tick su e giù formano modelli che
rappresentano i vantaggi. Ora, sono questi tick o i modelli che formano ad avere carica negativa?
Anche in questo caso, può certamente sembrare che sia così, ma dal punto di vista del mercato
l'informazione è neutra. Ogni tick rialzista, ribassista o pattern è solo un'informazione che ci dice la
posizione del mercato. Se una di queste informazioni avesse una carica negativa come caratteristica
intrinseca di sé, allora non dovrebbe causare dolore emotivo a tutti? Ad esempio, se voi ed io
venissimo colpiti sulla testa con un oggetto solido, non ci sarebbe probabilmente molta differenza
nel modo in cui ci sentiamo. Sia voi che io sentiremmo dolore. Ogni parte del nostro corpo che
venga a contatto con un oggetto solido con un certo grado di forza causerà dolore a chiunque abbia
un sistema nervoso normale.
Condividiamo l'esperienza perché i nostri corpi sono costruiti sostanzialmente allo stesso modo. Il
dolore è una risposta fisiologica automatica all'impatto con un oggetto solido. Le informazioni sotto
forma di parole o gesti espressi dall'ambiente, o il su e giù dei tick espressi dal mercato, possono
essere altrettanto dolorosi quanto essere colpiti da un oggetto solido; ma c'è una differenza
importante tra l'informazione e gli oggetti. L'informazione non è tangibile. L'informazione non
consiste in atomi e molecole. Per avere esperienza degli effetti potenziali di un'informazione, sia
essa negativa o positiva, serve un'interpretazione. Le interpretazioni che facciamo sono funzioni
delle nostre singole strutture mentali. Il quadro mentale di ognuno è unico per due ragioni
fondamentali.
In primo luogo, tutti noi siamo nati con diverse caratteristiche di personalità e comportamento
geneticamente codificate che ci fanno avere esigenze diverse l'uno dall'altro. A seconda di quanto
l'ambiente risponda a queste esigenze positivamente o negativamente e in quale misura, si creano
esperienze uniche per ogni individuo. In secondo luogo, tutti sono esposti ad una moltitudine di
forze ambientali. Alcune di queste forze sono simili tra un individuo all'altro, ma nessuna è
esattamente la stessa. Se consideriamo il numero di possibili combinazioni di caratteristiche di
personalità geneticamente codificate con cui possiamo essere nati, in relazione alla varietà quasi
infinita di forze ambientali che possiamo incontrare durante la nostra vita che contribuiscono alla
costruzione della nostra struttura mentale, allora è non è difficile capire perché non esista un quadro
mentale universale comune a tutti.
A differenza dei nostri corpi, che hanno una struttura molecolare comune per le esperienze di dolore
fisico, non c'è una mentalità universale a garantirci che condivideremo nello stesso modo i
potenziali effetti negativi o positivi delle informazioni. Per esempio, qualcuno potrebbe ricoprirvi di
insulti, con l'intenzione di causarvi dolore emotivo. Dal punto di vista ambientale, sono
informazioni a carica negativa. Proverete gli effetti negativi previsti? Non necessariamente! Dovete
essere in grado di interpretare le informazioni come negative per sperimentarle come negative. Che
cosa succede se questa persona vi insulta in una lingua che non capite, o usa parole di cui non
conoscete il significato? Provereste il dolore previsto? Non fino a quando non avrete costruito una
struttura che vi permetta di definire e comprendere le parole in modo dispregiativo. Anche allora,
non possiamo dare per scontato che vi sentireste insultati. Potreste avere una struttura per percepire
l'intento dispregiativo, ma anziché provare dolore, potreste provare un tipo di piacere perverso. Ho
incontrato molte persone che, solo per il proprio divertimento, si divertono a irritare la gente con
emozioni negative.
Se capita loro di essere insultati di ritorno, provano un senso di gioia, perché sanno di aver avuto
successo. Una persona che esprime amore genuino proietta informazioni a carica positiva
nell'ambiente. Diciamo che l'intento dietro l'espressione di questi sentimenti positivi è quello di
trasmettere affetto, gentilezza e amicizia. Ci sono garanzie che la persona o le persone cui queste
informazioni con carica positiva sono rivolte le interpreterà e vivrà come tali? No, non ce ne sono.
Una persona con un basso senso di autostima, o qualcuno che ha vissuto una grande quantità di
dolore e delusione nei rapporti, spesso fraintende un'espressione di autentico amore. Nel caso di una
persona con bassa autostima, se non crede di meritarsi di essere amato in tal modo, troverà difficile,
se non impossibile, interpretare ciò che viene offerto come autentico o reale. Nel secondo caso,
dove esiste un significativo accumulo di dolore e delusione nei rapporti, una persona potrebbe
facilmente credere che una vera espressione d'amore sia estremamente rara, se non impossibile, e
probabilmente interpreterebbe la situazione come se qualcuno volesse qualcosa o cercasse di
approfittare di lui.
Sono sicuro di non dover continuare a fare esempi di tutti i modi possibili per fraintendere ciò che
qualcuno cerca di comunicarci o come ciò che esprimiamo può essere frainteso e vissuto
diversamente dalle nostre intenzioni. Intendo dire che ogni individuo definirà, interpreterà, e vivrà
qualsiasi informazione cui viene esposto in un modo unico e personale. Non c'è un modo
standardizzato per vivere ciò che l'ambiente può offrire – siano informazioni positive, neutre o
negative – semplicemente perché non esiste una struttura mentale standard per percepire le
informazioni. Si consideri che, come traders, il mercato ci offre qualcosa da percepire in ogni
momento. In un certo senso, si potrebbe dire che il mercato comunichi con noi.
Se partiamo dal presupposto che il mercato non genera informazioni negative come caratteristica
intrinseca del suo essere, possiamo chiederci, e rispondere alla domanda: "Quali sono le cause che
fanno assumere una qualità negativa alle informazioni?" In altre parole, da dove viene esattamente
la minaccia del dolore? Se non proviene dal mercato, allora deve venire dal modo in cui definiamo e
interpretiamo le informazioni disponibili. La definizione e l'interpretazione delle informazioni è una
funzione di ciò che presumiamo di sapere o ciò che crediamo sia vero. Infatti se ciò che sappiamo o
crediamo è vero – e non ci crederemmo se non lo fosse – proiettando le nostre convinzioni come
attesa verso qualche momento futuro, ci aspettiamo naturalmente di avere ragione. Quando ci
aspettiamo di avere ragione, tutte le informazioni che non confermano la nostra versione della verità
diventano automaticamente una minaccia. Tutte le informazioni che hanno il potenziale di essere
una minaccia hanno anche il potenziale di essere bloccate, distorte, o perdere significato per mezzo
dei nostri meccanismi antidolore.
È questa particolare caratteristica del modo in cui funziona la nostra mente che può davvero farci un
cattivo servizio. Come traders, non possiamo permetterci di lasciare che i nostri meccanismi
antidolore ci taglino fuori da quello che il mercato ci sta comunicando riguardo la prossima
opportunità di entrare, uscire, aumentare una posizione o ridurla, solo perché il mercato sta facendo
qualcosa che non vogliamo o non ci aspettiamo. Ad esempio, quando guardate un mercato (uno in
cui non operate mai o raramente), senza intenzione di operare, qualcuno dei tick in su o in giù vi fa
arrabbiare, vi irrita, vi frustra, vi delude o vi fa sentire traditi in qualche modo? No! Il motivo è che
non c'è nulla in palio. State semplicemente osservando le informazioni che vi dicono dov'è il
mercato in quel momento. Se i movimenti che state osservando formano un certo pattern di
comportamento che sapete identificare, non riconoscete e capite facilmente il modello? Sì, per la
stessa ragione: Non c'è niente in palio.
Non c'è niente in gioco, perché non c'è alcuna aspettativa. Non avete proiettato nel futuro ciò
credete, presumete, o pensate di sapere riguardo quel mercato. Di conseguenza, non c'è nulla che sia
giusto o sbagliato, quindi le informazioni non hanno il potenziale di assumere qualità minacciosa o
negativa. Senza particolari aspettative, non avete posto alcun limite all'espressione del mercato.
Senza alcun limite mentale, vi renderete disponibili a percepire tutto ciò che avete imparato sulla
natura dei movimenti del mercato.
Non c'è nulla che i vostri meccanismi antidolore debbano ridurre, escludere o distorcere alla vostra
consapevolezza per proteggervi. Nei miei seminari, chiedo sempre ai partecipanti di risolvere
questo paradosso primario del trading: In che modo un trader deve imparare ad essere rigido e
flessibile allo stesso tempo? La risposta è: Dobbiamo essere rigidi nelle nostre regole e flessibili
nelle nostre aspettative. Dobbiamo essere rigidi nelle nostre regole per ottenere un senso di fiducia
in noi stessi che possa proteggerci sempre in un ambiente che ha pochi confini, ammesso che ne
abbia. Dobbiamo essere flessibili nelle nostre aspettative in modo da poter percepire, con il
massimo grado di chiarezza e di obiettività, ciò che il mercato ci sta comunicando dal suo punto di
vista. A questo punto, probabilmente va da sé che il trader tipico fa esattamente il contrario: è
flessibile nelle sue regole e rigido nelle sue aspettative. È interessante notare che, più sono rigide le
aspettative, tanto più deve piegare, violare, o rompere le sue regole al fine di adattare la sua
riluttanza a rinunciare a ciò che vuole in favore di ciò che il mercato offre.
ELIMINARE IL RISCHIO EMOZIONALE
Per eliminare il rischio emotivo del trading, è necessario neutralizzare le aspettative su ciò che il
mercato farà o non farà in un dato momento o in una determinata situazione. Lo si può fare essendo
disposti a pensare dal punto di vista dei mercati. Ricordate, il mercato comunica sempre in termini
di probabilità. A livello collettivo, il vostro vantaggio può sembrare perfetto sotto ogni aspetto; ma a
livello individuale, ogni trader che ha il potenziale di agire come una forza sul movimento dei
prezzi può negare l'esito positivo di quel vantaggio. Per pensare in termini di probabilità, dovete
creare una struttura mentale che sia coerente con i principi fondamentali di un ambiente
probabilistico. Un atteggiamento mentale probabilistico relativo al trading consiste di cinque verità
fondamentali.
1. tutto può succedere
2. non avete bisogno di sapere cosa succederà nel futuro per poter fare soldi
3. c'è una distribuzione casuale tra i gain e i loss per ogni insieme di variabili che definisce un
vantaggio
4. un vantaggio (edge) non è nient'altro che l'indicazione di una probabilità maggiore che una
cosa succeda rispetto ad un'altra
5. ogni momento nel mercato è unico
Tenete a mente che il vostro potenziale di provare dolore emotivo deriva dal modo in cui definite e
interpretate le informazioni. Adottando queste cinque verità, le vostre aspettative saranno sempre in
linea con le realtà psicologiche del contesto di mercato. Con le giuste aspettative, eliminerete il
vostro potenziale di definire e interpretare le informazioni di mercato come dolorose o minacciose,
e in tal modo neutralizzerete efficacemente il rischio emotivo del trading. L'idea è quella di creare
uno stato d'animo sereno che accetti completamente il fatto che ci sono sempre forze sconosciute
all'opera nel mercato. A questo punto quel che dovete fare è imparare a far diventare queste verità
delle convinzioni ad un livello funzionale, la parte razionale della mente difenderà queste verità
nello stesso modo in cui difende qualsiasi altra convinzione si possa avere sulla natura del trading.
Ciò significa che, almeno a livello razionale, la vostra mente si difenderà automaticamente dall'idea
o ipotesi che potete sapere con certezza cosa succederà. È una contraddizione credere che ogni trade
sia un evento unico, con un esito incerto e casuale in relazione a qualsiasi altro trade fatto in
passato; e allo stesso tempo credere di sapere con certezza cosa accadrà aspettandosi di avere
ragione. Se credete davvero in un risultato incerto, allora dovete anche aspettarvi che virtualmente
tutto possa succedere. In caso contrario, nel momento in cui lasciate che la vostra mente mantenga
l'idea di sapere, smettete di prendere in considerazione tutte le variabili sconosciute. La vostra
mente non vi permette di avere entrambe le convinzioni. Se credete di sapere qualcosa, il momento
non è più unico.
Se il momento non è unico, allora tutto è conosciuto o conoscibile; dunque non c'è niente che non
sapete. Tuttavia, nel momento in cui smettete di considerare quello che non conoscete o non potete
sapere sulla situazione, invece di essere disponibili a percepire ciò che il mercato offre, vi esponete
a tutti gli errori tipici del trading. Ad esempio, se davvero credeste in un risultato incerto, aprireste
mai un trade senza definire il rischio in anticipo? Esitereste a tagliare una perdita, se davvero
credeste di non sapere come andrà? Che dire di errori di trading, come mancare l'entrata? Come
potreste anticipare un segnale che non si è ancora manifestato nel mercato, se non foste convinti di
perderlo? Perché mai lasciare un trade vincente trasformarsi in un perdente, o non avere un modo
sistematico di prendere profitto, se non foste convinti che il mercato vada dalla vostra parte a tempo
indeterminato? Perché esitare ad aprire un trade o non aprirlo affatto, se non vi foste convinti che
fosse un perdente, quando il mercato era in corrispondenza del punto entrata originale? Perché si
rompereste le vostre regole di money management aprendo una posizione troppo grande per il
vostro capitale o per la vostra tolleranza emotiva a sostenere una perdita, se non foste stati fiduciosi
di aver fatto un'operazione dal risultato sicuro? Infine, se credeste realmente in una distribuzione
casuale tra vittorie e perdite, potreste mai sentirvi traditi dal mercato? Se lanciaste una moneta e
indovinaste, non vi aspettereste necessariamente di avere ragione al lancio successivo solo perché
avevate indovinato l'ultimo.
Né vi aspettereste di avere torto al lancio successivo se aveste sbagliato il precedente. Poiché
credete in una distribuzione casuale nella sequenza di testa e croce, le vostre aspettative saranno
perfettamente allineate con la realtà della situazione. Vi farebbe certamente piacere avere ragione,
sarebbe fantastico, ma qualora sbagliaste non vi sentireste traditi dal lancio, perché sapete e
accettate che ci sono incognite in gioco che influenzano il risultato. Incognita significa "qualcosa
che il vostro processo di pensiero razionale non può prendere in considerazione prima del lancio" a
meno che non accettiate completamente di non sapere. Di conseguenza, non c'è possibilità o quasi
di sentirsi traditi. Come trader, aspettandovi un risultato casuale, sarete sempre almeno un po'
sorpresi qualsiasi cosa faccia il mercato – anche se si muoverà in maniera esattamente conforme
alla vostra definizione di vantaggio e otterrete un trade vincente. Tuttavia aspettarsi di un esito
casuale non significa che non possiate utilizzare tutta la vostra capacità di analisi e ragionamento
per progettare un risultato, o che non possiate immaginare cosa sta per succedere, o abbiate un
sospetto o una sensazione, perché potete farlo. Inoltre, poteste anche avere ragione.
Semplicemente non potete aspettarvi di avere ragione. E se avete ragione, non potete pretendere che
quello che avete fatto e che ha funzionato questa volta, funzionerà di nuovo la prossima volta, anche
se la situazione può sembrare esattamente la stessa. Tutto ciò percepite "ora" nel mercato non sarà
mai esattamente uguale a una qualche esperienza precedente che esiste nel vostro ambiente mentale.
Ma questo non significa che la vostra mente (come caratteristica naturale del suo funzionamento)
non proverà a renderle identiche. Ci saranno similitudini tra il "momento presente", e qualcosa che
sapete dal passato, ma tali somiglianze vi daranno solo qualcosa su cui lavorare per portare le
probabilità di successo a vostro favore. Se vi approcciate al trading dalla prospettiva di non sapere
cosa succederà dopo, potrete aggirare la naturale inclinazione della mente a rendere il "momento
presente" identico a qualche esperienza precedente.
Per quanto innaturale possa sembrare sembra, non potete permettere che un'esperienza precedente
(negativa o molto positiva) governi il vostro stato d'animo. Se lo fate, sarà molto difficile, se non
impossibile, percepire ciò che il mercato sta comunicando dal suo punto di vista. Quando apro un
trade, tutto ciò che mi aspetto è che accada qualcosa. Indipendentemente da quanto ritenga valido il
mio vantaggio (edge), mi aspetto solo che il mercato si muova o si esprima in qualche modo.
Tuttavia, ci sono alcune cose che io so per certo. So che, in base al comportamento passato del
mercato, le probabilità che si muova nella direzione del mio trade sono buone o accettabili, almeno
in relazione a quanto sono disposto a spendere per verificarlo. So anche, prima di entrare in un
trade, quanto sono disposto a lasciare che il mercato si muova contro la mia posizione. C'è sempre
un punto in cui le probabilità di successo diminuiscono notevolmente in relazione al potenziale di
profitto. A quel punto, non vale la pena spendere altri soldi per scoprire se il trade funzionerà. Se il
mercato raggiunge quel punto, so senza alcun dubbio, esitazione, o conflitto interno che uscirò dal
trade.
La perdita non mi crea alcun danno emozionale, perché non interpreto negativamente l'esperienza.
Per me, le perdite sono semplicemente il costo di fare business o la quantità di denaro che devo
spendere per avere la possibilità di fare trade vincenti. Se, invece, il trade risulta essere vincente,
nella maggior parte dei casi che so per certo dove prendere profitto. (Se non lo so per certo, di
sicuro ne ho una buona idea.) I migliori traders sono nel "momento presente", perché non c'è stress.
Non c'è stress, perché non c'è nulla a rischio più della quantità di denaro che sono disposti a
spendere per un trade. Non stanno cercando di avere ragione o di evitare di sbagliare; né cercano di
dimostrare qualcosa. Quando e se il mercato dice che i loro vantaggi non stanno funzionando o che
è il momento di prendere i profitti, le loro menti non fanno nulla per bloccare queste informazioni.
Accettano completamente quello che il mercato sta offrendo, e aspettano il vantaggio successivo.
CAPITOLO 8
LAVORARE CON LE VOSTRE CONVINZIONI
Ora il compito che avete è quello di integrare adeguatamente a livello funzionale nel vostro
ambiente mentale le cinque verità fondamentali presentate nel capitolo 7. Per aiutarvi a farlo,
daremo uno sguardo approfondito alle credenze – la loro natura, le proprietà e le caratteristiche.
Tuttavia, prima di farlo rivedremo e riorganizzeremo i principali concetti presentati finora in un
quadro molto più chiaro e pratico. Quello che imparerete da questo capitolo e dai prossimi due
costituirà la base per capire tutto quello che dovete fare per raggiungere i vostri obiettivi come
trader.
DEFINIRE IL PROBLEMA
Al livello fondamentale, il mercato è semplicemente una serie di tick in su e in giù che formano i
pattern. L'analisi tecnica definisce questi pattern come vantaggi. Ogni singolo pattern definito come
vantaggio è semplicemente un'indicazione di una maggiore probabilità che il mercato si muova in
una direzione rispetto all'altra. Tuttavia, vi è un grande paradosso mentale qui perché un pattern
implica consistenza, o, almeno, un risultato costante. Ma in realtà ogni pattern è un evento unico.
Può sembrare (o misurare) esattamente lo stesso da un caso all'altro, ma le somiglianze sono solo in
superficie. La forza di fondo dietro ogni modello sono i traders, ma coloro che contribuiscono alla
formazione di un modello sono sempre diversi da coloro che contribuiscono al successivo; così il
risultato di ogni pattern è casuale rispetto ad un altro.
Le nostre menti hanno una caratteristica di progettazione intrinseca (il meccanismo
dell'associazione) che può rendere questo paradosso difficile da affrontare. Ora, questi vantaggi,
oppure i pattern che rappresentano, ricorrono in ogni timeframe, rendendo il mercato un flusso
infinito di opportunità per entrare, uscire, prendere profitto, tagliare le perdite, aumentare o ridurre
una posizione. In altre parole, dal punto di vista del mercato, ogni momento fornisce ad ogni trader
l'opportunità di fare qualcosa per il proprio tornaconto.
DEFINIRE I TERMINI
Che cosa ci impedisce di percepire ogni "momento presente" come un'opportunità per fare qualcosa
per noi stessi o per agire in modo appropriato? Le nostre paure! Qual è la fonte delle nostre paure?
Sappiamo che non è il mercato, perché dal punto di vista del mercato, il su e giù dei tick e i pattern
che creano non sono né positivi né negativi.
Di conseguenza, i tick su e giù di per sé non hanno la capacità di farci entrare in un particolare stato
d'animo (negativo o positivo), farci perdere la nostra obiettività, fare errori, oppure farci uscire dal
flusso di opportunità. Se non è il mercato a causarci uno stato d'animo negativo, allora cosa lo
causa? Il modo in cui definiamo e interpretiamo le informazioni che percepiamo. Se è così, allora
che cosa determina ciò che percepiamo e il modo in cui definiamo e interpretiamo le informazioni?
Ciò che crediamo o presumiamo sia vero. Le nostre convinzioni in sinergia con i meccanismi di
associazione e antidolore agiscono come una forza sui nostri cinque sensi, facendoci percepire,
definire e interpretare le informazioni di mercato in modo coerente con quello che ci aspettiamo.
Ciò che ci aspettiamo è sinonimo di ciò che crediamo o presumiamo essere vero. Le aspettative
sono convinzioni proiettate in un momento futuro. Ogni momento è unico dal punto di vista del
mercato; ma se l'informazione che viene generata dal mercato è simile in termini di qualità,
proprietà, o caratteristiche a qualcosa che è già nella nostra mente, le due serie di informazioni
(interne ed esterne) vengono collegate automaticamente. Quando avviene questo collegamento, si
innesca uno stato d'animo (fiducia, euforia, paura, terrore, delusione, rammarico, tradimento, ecc)
che corrisponde a qualsiasi credenza, assunzione, o memoria cui le informazioni esterne sono state
collegate. Questo ci fa apparire le informazioni esterne esattamente uguali a quelle interne alla
nostra memoria. È il nostro stato d'animo che fa sembrare la verità di ciò che stiamo percependo al
di fuori di noi (nel mercato) indubitabile e fuori discussione.
Il nostro stato d'animo è sempre la verità assoluta. Se mi sento fiducioso, allora sono fiducioso. Se
mi sento intimorito, allora ho paura. Non possiamo contestare la qualità dell'energia che fluisce
attraverso il nostro corpo e nella mente in un dato momento. E perché so con certezza come mi
sento, si potrebbe dire che conosca anche la verità di quello che sto percependo
contemporaneamente fuori di me. Il problema è che come ci sentiamo è sempre la verità assoluta,
ma le credenze che hanno innescato il nostro stato d'animo o sentimento potrebbero essere vere o
non esserlo rispetto alle possibilità che esistono sul mercato in un dato momento. Ricordiamo
l'esempio del bambino e il cane.
Il ragazzo "sapeva" per un fatto assoluto che ogni cane che ha incontrato dopo il primo era
minaccioso, a causa del modo in cui si sentiva quando altri cani entravano nel suo campo sensoriale.
Gli altri cani non causavano la sua paura; la sua memoria negativa in sinergia con l'associazione e il
suo meccanismo antidolore innescavano la sua paura. Ha vissuto la sua personale versione della
verità, anche se questo non corrispondeva con alle possibilità esistenti dal punto di vista ambientale.
La sua convinzione sulla natura dei cani era limitata rispetto alle possibili caratteristiche e qualità
espresse dai cani. Ma lo stato d'animo che viveva ogni volta che incontrava un cane gli ha fatto
credere che "sapeva" esattamente cosa aspettarsi da loro.
Questo stesso processo ci fa ritenere di "sapere" esattamente cosa aspettarci dal mercato, quando la
realtà è che ci sono sempre forze sconosciute che operano in ogni momento. Il problema è che
nell'istante in cui pensiamo di "sapere" cosa aspettarci, contemporaneamente smettiamo di prendere
in considerazione tutte le forze sconosciute e le varie possibilità offerte da tali forze. Le forze
sconosciute sono gli altri traders in attesa di entrare o uscire dai trade, in base alle loro convinzioni
sul futuro. In altre parole, non possiamo certo sapere cosa aspettarci esattamente dal mercato, finché
non saremo in grado di leggere la mente di tutti i traders che hanno il potenziale di agire come una
forza sul movimento dei prezzi. Una possibilità davvero improbabile. Come traders, non possiamo
concederci nessuna forma di "So cosa aspettarmi dal mercato." Siamo in grado di "sapere"
esattamente come un vantaggio appaia, suoni, o faccia sentire, e possiamo "sapere" esattamente
quanto dobbiamo rischiare per scoprire se quel vantaggio funzioni.
Possiamo "sapere" di avere un piano specifico su come a prendere profitti se un trade funziona. Ma
è tutto! Se quello che pensiamo di sapere inizia ad espandersi a ciò che il mercato sta per fare,
siamo nei guai. E tutto quello che serve per metterci in una carica negativa (uno stato d'animo tipo:
"So cosa aspettarmi dal mercato") è che una qualsiasi credenza, ricordo, o atteggiamento ci faccia
interpretare i tick su e giù o qualsiasi informazioni di mercato come qualcosa di diverso
dell'opportunità di fare qualcosa per nostro tornaconto.
Quali sono gli obiettivi? Alla fine, naturalmente, fare soldi è l'obiettivo di tutti. Ma se il trading
fosse solo una questione di fare soldi, non sarebbe necessario leggere questo libro. Fare un trade
vincente o anche una serie di trade vincenti non richiede nessuna abilità. Di contro, ottenere risultati
costanti ed essere in grado di mantenere quello che abbiamo creato richiede abilità. Fare soldi in
modo costante è il risultato di acquisire e padroneggiare determinate abilità mentali. Capire questo
porta a smettere di concentrarsi sul denaro e concentrarsi invece su come è possibile utilizzare il
trading come strumento per padroneggiare queste abilità.
Quali sono le competenze? La costanza è il risultato di uno stato mentale sereno e obiettivo, dove
ci rendiamo disponibili a percepire e agire su tutto ciò che il mercato ci offre (dal suo punto di vista)
in ogni "momento presente."
Che cos'è uno stato mentale sereno? Sereno significa fiducioso, ma non euforico. Quando siete in
uno stato d'animo sereno, non sentite alcun timore, esitazione, o costrizione a fare qualsiasi cosa,
perché avete effettivamente eliminato il potenziale per definire e interpretare le informazioni di
mercato come una minaccia. Per rimuovere il senso di minaccia, bisogna accettare completamente il
rischio. Una volta accettato il rischio, sarete in pace con qualsiasi risultato. Per essere in pace con
qualsiasi risultato, è necessario riconciliare qualsiasi cosa nel vostro ambiente mentale sia in
conflitto con le cinque verità fondamentali del mercato. Inoltre, dovete anche integrare nel vostro
sistema mentale queste verità come credenze di base.
Che cos'è l'obiettività? L'obiettività è uno stato d'animo in cui avete accesso consapevole a tutto
quello che avete imparato a conoscere sulla natura dei movimenti del mercato. Uno stato mentale in
cui nulla viene bloccato o alterato dai meccanismi antidolore.
Che cosa significa rendersi disponibili? Mettersi a disposizione significa operare dal punto di
vista che non avete niente da dimostrare. Non state cercando di vincere o evitando di perdere. Non
state cercando di riprendervi i vostri soldi o di vendicarvi del mercato. In altre parole, vi ponete
davanti al mercato con lo scopo di lasciare che il mercato si esprima come vuole ed essere nel
migliore stato d'animo per riconoscere e sfruttare le opportunità che vi mette a disposizione.
Che cos'è il "Momento presente"? Operare nel "momento presente" significa che non vi è alcuna
possibilità di associare l'opportunità di entrare, uscire, incrementare o ridurre una posizione con
un'esperienza che esiste già nel vostro ambiente mentale.
COME LE VERITÀ FONDAMENTALI SI LEGANO ALLE COMPETENZE
1. Tutto può succedere. Perché? Perché ci sono sempre forze sconosciute che operano in ogni mercato
in ogni momento, basta un solo trader in qualche parte del mondo, per negare l'esito positivo del
vostro vantaggio. È così: solo uno. Indipendentemente da quanto tempo, fatica e denaro avete
investito nella vostra analisi, dal punto di vista del mercato ci sono eccezioni a questa verità. Tutte
le eccezioni che possono esistere nella vostra mente saranno una fonte di conflitto e potenzialmente
vi faranno percepire le informazioni di mercato come una minaccia.
2. Non avete bisogno di sapere cosa sta per succedere, al fine di fare soldi. Perché? Perché vi è una
distribuzione casuale tra vittorie e perdite per qualsiasi serie di variabili che definiscono un
vantaggio. (Vedi il numero 3) In altre parole, in base alle prestazioni passate del vantaggio, potete
sapere che dei prossimi 20 trades, 12 saranno vincenti e 8 perdenti. Quello che non sapete è la
sequenza di gain e loss o quanti soldi il mercato metta a disposizione sui trade vincenti. Questa
verità rende il trading un gioco di probabilità o di numeri.
Quando si crede davvero che il trading sia semplicemente un gioco di probabilità, concetti come
giusto e sbagliato o vincere e perdere non hanno più lo stesso significato. Di conseguenza, le vostre
aspettative saranno in armonia con le possibilità. Tenete a mente che nulla ha più potenziale di
causare discordia emotiva che le nostre aspettative non mantenute. Il dolore emotivo è la risposta
universale quando il mondo esterno si esprime in un modo che non riflette ciò che ci aspettiamo o
crediamo essere vero. Di conseguenza, ogni informazioni di mercato che non conferma le nostre
aspettative viene automaticamente definita e interpretato come una minaccia. Questa interpretazione
ci porta ad adottare un negativo stato d'animo di difesa, dove si finisce per creare l'esperienza stessa
che stiamo cercando di evitare. Le informazioni di mercato vi minacciano solo se vi aspettate che il
mercato faccia qualcosa per voi.
In caso contrario, se non vi aspettate che il mercato vi dia ragione, non avete motivo di avere paura
di sbagliare. Se non vi aspettate che il mercato vi renda vincenti, non avete motivo di aver paura di
perdere. Se non vi aspettate che il mercato continui nella vostra direzione a tempo indeterminato,
non c'è motivo di lasciare i soldi sul tavolo. Infine, se non vi aspettate di essere in grado di
approfittare di ogni occasione solo perché l'avete percepita e si presentava, non avete motivo di
avere paura di mancare l'entrata. D'altra parte, se ritenete che tutto quello che dovete sapere è:
1. le probabilità sono a vostro favore prima di aprire un trade;
2. quanto vi costerà scoprire se il trade funzionerà;
3. non avete bisogno di sapere cosa succederà per fare soldi con un trade; e
4. tutto può succedere;
Allora come può il mercato farvi sbagliare? Quali informazioni potrebbe generare il mercato su sé
stesso che potrebbero mettere in funzione i vostri meccanismi antidolore per escludere le
informazioni dalla vostra consapevolezza? Nessuna che mi venga in mente.
Se credete che tutto possa succedere e che non avete bisogno di sapere cosa sta per accadere per fare
soldi, allora avrete sempre ragione. Le vostre aspettative saranno sempre in armonia con le
condizioni che esistono in linea con il punto di vista del mercato, di fatto neutralizzando il vostro
potenziale di provare dolore emotivo. Allo stesso modo, come può un trade perdente o anche una
serie loss avere il tipico effetto negativo, se credete davvero che il trading sia un gioco di probabilità
o numeri? Se il vostro vantaggio mette le probabilità a vostro favore, allora ogni perdita vi avicina
di più ad una vittoria. Quando crederete davvero questo, la vostra risposta ad un loss non prenderà
più una valenza emotiva negativa.
3. Vi è una distribuzione casuale tra vittorie e perdite per qualsiasi data serie di variabili che
definiscono un vantaggio.
Se ogni perdita vi avvicina di più ad una vittoria, guarderete avanti aspettando la prossima
formazione di un vantaggio (edge), pronti a entrare senza la minima riserva o esitazione. Di contro,
se credete ancora che il trading sia questione di analisi o di aver ragione, allora dopo una perdita
anticiperete il verificarsi di vostro prossimo vantaggio con trepidazione, chiedendovi se funzionerà.
Questo, a sua volta, vi farà iniziare la raccolta di prove a favore o contro l'operazione. Raccoglierete
prove a favore del trade se la paura di mancare l'entrata è più grande della paura di un loss. E
raccoglierete informazioni contro il trade se la vostra paura di un loss è più grande della paura di
mancare l'entrata. In entrambi i casi, non sarete nel miglior stato mentale per produrre risultati
costanti.
4. Un vantaggio non è altro che l'indicazione di una maggiore probabilità che accada una cosa
piuttosto che un'altra.
Creare costanza richiede la completa accettazione del fatto che il trading non è sperare, domandarsi,
o raccogliere prove in un modo o l'altro per determinare se l'operazione successiva funzionerà.
L'unica prova che dovete raccogliere è se in un dato momento sono presenti le variabili che
utilizzate per definire un vantaggio. Quando utilizzate "altre" informazioni, al di fuori dei parametri
del vostro vantaggio per decidere se si prendere il trade, state aggiungendo variabili casuali al
vostro trading.
L'aggiunta di variabili casuali rende estremamente difficile, se non impossibile, determinare che
cosa funziona e cosa no. Se non siete mai sicuri che il vostro vantaggio funzioni, non sarete mai
sicuri di esso. Qualsiasi forma di mancanza di fiducia, vi farà provare paura. L'ironia è che avrete
paura di risultati casuali e incostanti, senza rendervi conto che il vostro approccio incoerente e
casuale crea esattamente ciò di cui avete paura. Se invece ritenete che un vantaggio sia
semplicemente una maggiore probabilità che accada una cosa anziché un'altra, e ci sia una
distribuzione casuale tra vittorie e perdite per qualsiasi data serie di variabili che definiscono un
vantaggio, perché cercare "altre" prove a favore o contro un trade? Per un trader che opera in base a
queste due convinzioni, la raccolta di "altre" prove non avrebbe alcun senso.
Oppure mettiamola in questo modo: La raccolta di prove "altre" ha senso tanto quanto cercare di
determinare se al prossimo lancio di una moneta uscirà testa, dopo che negli ultimi dieci lanci è
uscita croce. Indipendentemente da quali prove troverete per supportare che stia per uscite testa, vi è
ancora una probabilità del 50 per cento che al prossimo lancio uscirà croce. Allo stesso modo,
indipendentemente dalla quantità di prove che troverete per prendere parte o meno ad un trade,
basta un solo operatore in qualche parte del mondo, per negare la validità di qualsiasi vostra prova.
Il punto è perché preoccuparsi! Se il mercato vi sta offrendo un vantaggio con i giusti parametri,
determinate il rischio e aprite il trade.
5. Ogni momento del mercato è unico.
Prendetevi un momento e pensate al concetto di unicità. "Unico" vuol dire diverso da qualsiasi altra
cosa esista o sia mai esistita. Per quanto possiamo capire il concetto di unicità, la nostra mente non
lo gestisce molto bene a livello pratico. Come abbiamo già detto, le nostre menti sono progettate per
associare automaticamente (senza consapevolezza cosciente) qualsiasi cosa nell'ambiente esterno
che sia simile a quello che è già dentro di noi, sotto forma di ricordi, convinzioni o atteggiamenti.
Questo crea una contraddizione intrinseca tra il modo in cui pensiamo naturalmente il mondo e il
modo in cui il mondo esiste. Non ci saranno mai due momenti nell'ambiente esterno esattamente
uguali. Per farlo, ogni atomo o ogni molecola dovrebbero essere nella stessa posizione in cui sono
stati in qualche momento precedente.
Una possibilità molto improbabile. Tuttavia, in base al modo in cui le nostre menti sono progettate
per elaborare informazioni, sperimenteremo il "momento presente" nell'ambiente come fosse
esattamente uguale ad un momento precedente che esiste nelle nostre menti. Se ogni momento è
diverso da ogni altro, allora non c'è nulla nella vostra esperienza razionale che può affermare per
certo di "sapere" che cosa succederà. Quindi lo dirò di nuovo, perché preoccuparsi di cercare di
sapere?! Quando tentate di sapere, state, in sostanza, cercando di avere ragione. Non sto dicendo
che non si può prevedere ciò che il mercato farà ed avere ragione, perché è certamente possibile. È
il tentativo di prevedere che genera i problemi. Se credete di aver previsto correttamente il mercato
una volta, cercherete naturalmente di farlo ancora.
Di conseguenza, la vostra mente inizierà automaticamente la scansione del mercato per trovare lo
stesso pattern, circostanza o situazione in atto l'ultima volta che avete previsto correttamente il suo
movimento. Quando lo trovate, il vostro stato mentale vi farà sembrare tutto esattamente com'era
l'ultima volta. Il problema è che, dal punto di vista del mercato, non è la stessa situazione. Come
risultato, vi state predisponendo alla delusione. Ciò che separa i migliori trader da tutto il resto è che
hanno allenato le loro menti a credere nell'unicità di ogni momento (anche se questo allenamento di
solito consiste nel perdere diverse fortune prima che credano "veramente" nel concetto di unicità).
Questa convinzione agisce come forza di contrasto, neutralizzando il meccanismo automatico di
associazione. Se credete veramente che ogni momento sia unico, allora, per definizione, non c'è
nulla nella vostra mente che il meccanismo di associazione possa collegare a quel momento. Questa
convinzione agisce come una forza interna dissociando il momento "presente" nel mercato da
qualsiasi altro momento precedente archiviato nel vostro ambiente mentale. Più forte è la vostra
convinzione nell'unicità di ogni momento, più basso sarà il vostro potenziale di associazione. Più
basso è il potenziale di associazione, più la vostra mente sarà aperta a percepire ciò che il mercato
sta offrendo dal suo punto di vista.
SPOSTARSI VERSO "LA ZONA"
Una volta accettate completamente le realtà psicologiche del mercato, accetterete di conseguenza i
rischi del trading. Accettando i rischi del trading, eliminate la possibilità di definire in modo
doloroso le informazioni di mercato. Quando smettete di definire e interpretare le informazioni di
mercato in modo doloroso, non c'è nulla che la vostra mente debba evitare, nulla da cui proteggersi.
Quando non avrete nulla da cui proteggervi, avrete accesso a tutto ciò che sapete sulla natura dei
movimenti del mercato. Nulla verrà bloccato, il che significa che percepirete tutte le possibilità che
avete imparato a conoscere (oggettivamente), e dal momento che la vostra mente è aperta a un vero
e proprio scambio di energia, inizierete in modo naturale a scoprire le altre possibilità (vantaggi)
che prima non potevate percepire. Perché la vostra mente sia aperta ad un vero e proprio scambio di
energia, non potete presumere di sapere o credere di sapere che cosa succederà. Quando accettate di
non sapere cosa sta per accadere, siete in grado di interagire con il mercato da una prospettiva in cui
lascerete che il mercato vi dica, dal suo punto di vista, cosa probabilmente accadrà. A quel punto,
sarete nel migliore stato d'animo per entrare spontaneamente nella "zona", dove sarete spinti nel
"flusso di opportunità del momento presente."
CAPITOLO 9
LA NATURA DELLE CONVINZIONI
A questo punto, se riuscite a percepire i vantaggi dell'adozione delle cinque verità fondamentali sul
trading, allora il vostro compito è quello di imparare ad integrare correttamente queste verità nel
vostro sistema mentale sotto forma di credenze di base senza conflitti con altre credenze che
potreste avere. A prima vista, può sembrare un compito arduo e in altre circostanze sarei d'accordo
con voi, ma non sarà difficile, perché nel capitolo 11 vi darò un semplice esercizio di trading
specificamente progettato per installare correttamente queste verità come convinzioni a livello
funzionale.
Un livello funzionale è, quello in cui ci si ad operare naturalmente in uno stato d'animo sereno,
percependo esattamente quello di cui avete bisogno e operando senza esitazioni o conflitti interni.
Tuttavia, vorrei mettere in guardia quelli di voi che hanno già guardato l'esercizio. A prima vista,
l'esercizio di trading sembra così semplice che potreste essere tentati di farlo ora, prima di capire a
fondo le implicazioni di ciò che state facendo. Suggerisco vivamente di non farlo. Nel processo di
apprendimento sono coinvolte alcune dinamiche sottili ma profonde, come installare nuove
convinzioni e modificare qualsiasi credenza esistente che sia in conflitto con le nuove convinzioni.
Comprendere l'esercizio di trading in sé è facile. Capire come utilizzare l'esercizio per cambiare le
vostre convinzioni è tutta un'altra cosa. Se fate l'esercizio, senza la comprensione dei concetti
presentati in questo e nel prossimo capitolo, non riuscirete ad ottenere i risultati desiderati. È
importante anche non sottovalutare la quantità di sforzo mentale che potrebbe essere necessario per
allenare la mente ad accettare pienamente questi principi di successo, indipendentemente da quanto
bene li possiate capire. Ricordate Bob, il CTA * che credeva di aver capito a fondo il concetto di
probabilità, ma non riusciva a funzionare da un punto di vista probabilistico. Molte persone
commettono l'errore di credere che una volta capita una cosa, l'intuizione inerente alla loro nuova
comprensione diventi automaticamente una parte funzionale della loro identità.
La maggior parte delle volte, comprendere un concetto è solo il primo passo nel processo di
integrazione di quel concetto a livello funzionale. Ciò è particolarmente vero per i concetti che si
occupano di pensare in termini di probabilità. Le nostre menti non sono progettate naturalmente per
essere "oggettive" o per rimanere nel "momento presente". Questo significa che dobbiamo allenare
di proposito la nostra mente a pensare da tali prospettive. Oltre all'allenamento, possono esserci
numerose convinzioni contrastanti su cui lavorare. Le convinzioni contrastanti avranno l'effetto di
sabotare le vostre migliori intenzioni di operare da uno stato oggettivo della mente o di
sperimentare il "flusso di opportunità del momento presente." Per esempio, diciamo che avete
trascorso anni ad imparare a leggere il mercato, o speso ingenti somme di denaro per sviluppare o
acquistare sistemi tecnici, solo per scoprire che cosa sarebbe successo nel mercato.
Ora avete capito che non c'è bisogno di sapere cosa sta per accadere, e che anche solo cercare di
saperlo riduce la vostra capacità di essere obiettivi o rimanere nel momento. Quello che abbiamo è
*
CTA: Commodities Trading Advisor, consulente di trading sulle materie prime
un conflitto diretto tra la vecchia credenza di aver bisogno di sapere che cosa accadrà per avere
successo e la vostra nuova comprensione di non aver bisogno di saperlo. Ora, la vostra nuova
comprensione neutralizzerà improvvisamente tutto il tempo, denaro ed energia spesi per rafforzare
la convinzione che avete "bisogno di sapere"? Vorrei che fosse così facile. E per alcuni pochi
fortunati, può succedere. Se ricordate il capitolo 4, quando ho parlato di distanza psicologica in
relazione al codice software, ho detto che alcuni traders possono già essere così vicini a queste
nuove prospettive che tutti ciò di cui hanno bisogno è mettere assieme alcuni pezzi mancanti per
creare un cambiamento di prospettiva, una esperienza"ah, ha". Tuttavia, in base alla mia esperienza
di lavoro con oltre un migliaio di traders, posso dire che la maggior parte non è per niente vicina a
queste prospettive. Per quelli di voi che non lo sono, può essere necessaria una notevole quantità di
lavoro mentale (più una notevole quantità di tempo) per integrare correttamente nel vostro ambiente
mentale le nuove comprensioni sul trading.
La buona notizia è che, in ultima analisi, l'esercizio che vi presenterò nel capitolo 11 installerà le
cinque verità fondamentali e risolverà molti dei potenziali conflitti, ma solo se sapete esattamente
cosa state facendo e perché lo state facendo. Questo è l'argomento di questo capitolo e del prossimo.
LE ORIGINI DI UNA CONVINZIONE
Che cosa possiamo imparare sulla natura delle convinzioni, e come possiamo usare questa
conoscenza per creare una mentalità che favorisca il nostro desiderio di essere un trader di successo
costante? Queste sono le due domande cui voglio rispondere in questo capitolo. In primo luogo,
diamo un'occhiata all'origine delle nostre convinzioni. Come ricorderete, ricordi, distinzioni, e
credenze esistono sotto forma di energia – nello specifico esistono sotto forma di energia strutturata.
In precedenza, per dimostrarlo, ho aggregate queste tre componenti mentali:
1. i ricordi, le distinzioni, e le credenze non esistono come materia fisica;
2. il rapporto di causa-effetto che esiste tra noi e l'ambiente esterno genera questi componenti;
e
3. come il rapporto causa-effetto si inverte in modo da poter percepire nell'ambiente esterno
ciò che abbiamo imparato a conoscere.
Per arrivare alle origini delle nostre convinzioni, dobbiamo separare queste componenti per
illustrare la differenza tra un ricordo e una convinzione. Il modo migliore per farlo è quello di
immaginare noi stessi nella mente di un bambino. Vorrei pensare che all'inizio della vita di un
bambino, i ricordi delle sue esperienze esistano nella loro forma più pura. Con questo intendo che i
ricordi di ciò che ha visto, udito, odorato, toccato, o assaggiato esistono nella sua mente come pure
informazioni sensoriali non organizzate o collegate a parole o concetti specifici. Pertanto, ho
intenzione di definire un puro ricordo come informazione sensoriale memorizzata nella sua forma
originale. Una convinzione, invece, è un concetto sulla natura del modo in cui l'ambiente esterno si
esprime.
Un concetto combina le pure informazioni sensoriali con un sistema di simboli che chiamiamo
linguaggio. Ad esempio, la maggior parte dei bambini ha una memoria pura di come ci si sente ad
essere amorevolmente allevati da un genitore, ma è solo quando al bambino viene insegnato a
collegare o associare certe parole con le informazioni sensoriali pure memorizzato nella sua
memoria che si forma il concetto di come ci si sente a essere cresciuti con amore. La frase "La vita
è meravigliosa" è un concetto. Da sole, le parole compongono una sequenza di simboli astratti senza
senso. Ma se ad un bambino viene insegnato o decide di collegare queste parole ai suoi sentimenti
positivi collegati a come viene cresciuto, allora le lettere non sono più una raccolta di simboli
astratti e le parole non sono più una frase astratta. "La vita è meravigliosa" diventa una distinzione
definitiva sulla natura dell'esistenza o il modo in cui il mondo funziona. Allo stesso modo, se il
bambino non avesse ottenuto abbastanza nutrimento, rispetto alle sue esigenze, potrebbe facilmente
collegare i suoi sentimenti di dolore emotivo a concetti come "La vita è ingiusta" o "Il mondo è un
posto orribile." In ogni caso, quando l'energia positiva o negativa delle nostre memorie o esperienze
viene collegata a un insieme di parole che chiamiamo concetto, il concetto viene rinforzato e, di
conseguenza, si trasforma in una convinzione sulla natura della realtà. Se considerate che i concetti
sono strutturati secondo le regole di una lingua e alimentati dalle nostre esperienze, diventa chiaro
perché mi riferisco alle convinzioni come "energia strutturata."
Quando si forma una convinzione, che cosa fa? Qual è la sua funzione? In qualche modo, sembra
ridicolo fare queste domande. Dopo tutto, tutti abbiamo delle convinzioni. Esprimiamo
costantemente le nostre convinzioni, sia verbalmente che attraverso le nostre azioni. Inoltre,
interagiamo costantemente con le convinzioni di altre persone quando le esprimono. Eppure, se
chiedessi: "Che cosa fa esattamente una credenza?" è probabile che la vostra mente si spenga. Se
invece dovessi chiedervi la funzione dei vostri occhi, orecchie, naso, o denti, non avreste alcun
problema a rispondere. Dal momento che le convinzioni sono delle componenti così importanti del
nostro essere (in termini di impatto sulla qualità della vita), è davvero molto ironico che siano anche
tra le cose cui pensiamo e comprendiamo meno. Con "cui pensiamo meno" intendo: se abbiamo un
problema con una parte del corpo, focalizziamo naturalmente l'attenzione su quella parte e
pensiamo a cosa dobbiamo fare per risolvere il problema.
Tuttavia, non ci viene necessariamente in mente che i problemi che potremmo avere con la qualità
della nostra vita (ad esempio, la mancanza di felicità, un senso di insoddisfazione, o la mancanza di
successo in una certo ambito) siano radicati nelle nostre convinzioni. Questa mancanza di
considerazione è un fenomeno universale. Una delle caratteristiche principali delle convinzioni è
che fanno in modo che ciò che viviamo sembri evidente e fuori discussione. Infatti, se non fosse per
il vostro intenso desiderio di avere successo costante come trader, difficilmente avreste mai
approfondito questo argomento. Di solito, ci vogliono anni di estrema frustrazione prima che la
gente inizi ad esaminare le proprie convinzioni in quanto fonte delle loro difficoltà. Tuttavia, anche
se le convinzioni sono una parte radicata della nostra identità, non c'è bisogno di prendere questo
processo di autoanalisi così personalmente. Considerate il fatto che nessuno di noi è nato con una
qualsiasi delle nostre convinzioni. Sono state tutte acquisite in qualche modo. Molte delle
convinzioni che hanno l'impatto più profondo sulla nostra vita non sono state nemmeno acquisite da
noi come un atto di libera volontà. Sono state instillate da altre persone.
E probabilmente non sarà una sorpresa per nessuno che di solito le convinzioni che ci causano
maggiori difficoltà sono quelle acquisite dagli altri senza il nostro consenso consapevole. E con
questo intendo le credenze che abbiamo acquisito quando eravamo troppo giovani e disinformati
per realizzare le implicazioni negative di ciò che ci veniva insegnato. Indipendentemente dalla fonte
delle nostre convinzioni, una volta create, fondamentalmente funzionano tutte nello stesso modo. Le
convinzioni agiscono in modi specifici, come le varie parti del nostro corpo hanno funzioni
specifiche.
Ad esempio, se confrontassimo i miei occhi con i vostri, le mie mani con le vostre mani, o miei
globuli rossi con i vostri, vedremmo che non sono esattamente uguali, ma hanno caratteristiche
comuni che li fanno funzionare in modo simile. Per lo stesso motivo, la convinzione che "La vita è
meravigliosa" svolgerà la sua funzione nello stesso modo della convinzione che "la vita è terribile."
Le due convinzioni sono diverse e l'effetto che ciascuna ha sulla qualità della vita del titolare sarà
molto diverso, ma entrambe le convinzioni funzionano esattamente nello stesso modo.
LE CONVINZIONI ED IL LORO IMPATTO SULLA NOSTRA VITA
Nel senso più ampio, le nostre convinzioni danno forma al nostro modo di vivere la nostra vita.
Come ho già detto, nessuno di noi è nato con una qualsiasi delle nostre convinzioni. Sono acquisite,
e mentre si accumulano, viviamo la nostra vita in un modo che riflette quello che abbiamo imparato
a credere. Considerate come sarebbe diversa la vostra vita se foste nati in una cultura, religione o
sistema politico che ha ben poco, o nulla, in comune con quello in cui siete nati. Potrebbe essere
difficile da immaginare, ma quello che avreste imparato a credere sulla natura della vita e su come
funziona il mondo non sarebbe nemmeno lontanamente simile a quello che credete attualmente.
Eppure considerereste queste credenze certe quanto le vostre convinzioni attuali.
Come Le Convinzioni Modellano Le Nostre Vite
1. Gestiscono la nostra percezione e interpretazione delle informazioni ambientali in modo

coerente a ciò che crediamo.
2. Creano le nostre aspettative. Tenete a mente che l'aspettativa è una convinzione proiettata in
qualche momento futuro. Dal momento che non possiamo aspettarci qualcosa che non
conosciamo, potremmo anche dire che l'aspettativa è ciò che sappiamo proiettato in qualche
momento futuro.
3. Tutto ciò che noi decidiamo di fare o qualsiasi espressione esteriore di comportamento sarà
coerente con quello che crediamo.
4. Infine, le nostre credenze danno forma a come ci sentiamo riguardo i risultati delle nostre
azioni.
Le convinzioni hanno un aspetto fondamentale in quasi tutti gli aspetti del nostro essere. Quindi ora
vi porterò un esempio che ho usato nel mio primo libro, Il Trader Disciplinato, per illustrare le varie
funzioni di una convinzione. Nella primavera del 1987, stavo guardando un programma televisivo
locale chiamato "Gotcha Chicago*." Trattava di alcune celebrità locali che si sono giocati scherzi
*
“Gotcha” in slang significa “Beccato”. Immagino esistessero edizioni dello stesso programma in varie città USA.
l'un l'altro. In un segmento del programma, l'emittente televisiva aveva assunto un uomo per stare
sul marciapiede lungo Michigan Avenue con un cartello che diceva "Denaro gratis. Solo oggi." (Per
quelli di voi che non conoscono Chicago, Michigan Avenue è la patria di molti grandi magazzini e
boutique esclusive alla moda.) La stazione televisiva aveva dato dato all'uomo una notevole
quantità di denaro contante, con l'istruzione di dare soldi a chiunque li chiedesse.
Ora, considerando che Michigan Avenue è una delle zone più trafficate della città, dando per
scontato che la maggior parte delle persone che hanno incrociato l'uomo della strada potessero
leggere il cartello, quante persone credete abbiano considerato l'offerta e chiesto dei soldi? Di tutte
le persone che camminavano e hanno letto il cartello, solo una persona si è fermata e ha detto:
"Fantastico! Posso avere un quarto di dollaro per acquistare un biglietto dell'autobus?" A parte
questo, nessuno si è nemmeno avvicinato all'uomo. Alla fine, all'uomo è salita la frustrazione perché
la gente non reagiva come si aspettava. Ha iniziato a gridare, "Vuoi dei soldi? Per favore, prendi i
miei soldi; Non riesco a darli via abbastanza velocemente." Tutti continuavano a camminargli
intorno, come se non esistesse. In realtà, ho notato che diverse persone hanno fatto di tutto per
evitarlo.
Quando un uomo elegante con una cartellina gli si è avvicinato, è andato da lui e gli ha detto: "Vuoi
un po' di soldi?" L'uomo elegante ha risposto: "Non oggi." Sempre più frustrato, ha chiesto ancora,
"Quante volte succede una cosa del genere? Potrebbe gentilmente prendere questi?" mentre cercava
di mettergli in mano qualche soldo. L'uomo rispose con un laconico "No" e riprese a camminare.
Che cosa stava succedendo? Perché nessuno (tranne la persona che aveva bisogno di un biglietto
per l'autobus), chiedeva i soldi? Se diamo per scontato che tutti o la maggior parte dei passanti
potessero leggere il cartello, ma nessuno ha fatto nulla per ottenere il denaro, allora una possibile
spiegazione per il loro comportamento è che semplicemente non fossero interessati ai soldi.
Questo è estremamente improbabile, considerando quanto sforzo dedichiamo alla ricerca di denaro.
Se siamo d'accordo che la gente potesse leggere il cartello e che il denaro sia molto importante per
la maggior parte di noi, allora cosa avrebbe potuto impedire a queste persone di aiutare sé stessi?
L'ambiente rendeva possibile un'esperienza che la maggior parte delle persone vorrebbero avere:
una elargizione di denaro senza alcun vincolo. Eppure tutti passavano, ignari di cosa li aspettasse.
Non sono stati in grado di percepire ciò che era disponibile. È difficile da immaginare, perché il
cartello affermava chiaramente "Denaro gratuito. Solo oggi." Tuttavia, non è difficile capire se si
considera che la maggior parte delle persone ha la convinzione (un concetto carico di energia su
come funziona il mondo) che "il denaro gratis non esiste." Se il denaro gratis in realtà non esiste,
allora come fa qualcuno a conciliare la contraddizione evidente tra questa convinzione e il cartello
che offre denaro gratis? È facile, basta decidere che l'uomo con il cartello è pazzo; cos'altro
potrebbe spiegare tale comportamento bizzarro se il denaro gratis non esiste? Il processo di
ragionamento che potrebbe compensare la contraddizione sarebbe circa questo: "Tutti sanno che
difficilmente si possono ottenere i soldi senza alcun vincolo.
Non certo da uno sconosciuto su una delle strade più trafficate della città. Infatti, se l'uomo stesse
davvero regalando soldi, sarebbe già stato preso d'assalto. Starebbe mettendo a rischio la sua vita.
Deve essere pazzo. Avrei fatto meglio a girare alla larga; chissà cosa avrebbe potuto fare?" Notate
che ogni componente del processo di pensiero descritto è coerente con la convinzione che il denaro
gratis non esiste.
1. Le parole "denaro gratis" non sono state percepite né interpretate con il significato dato dalla
prospettiva dell'ambiente.
2. Decidere che la persona con il cartello deve essere pazza crea un'aspettativa di pericolo, o
almeno la percezione che la cautela sia giustificata.
3. Alterare volutamente il proprio percorso per evitare la persona con il cartello è un'azione
coerente con l'aspettativa di pericolo.
4. Come si sono sentite le persone rifiutando/evitando l'offerta?
È difficile dirlo senza conoscere ogni persona individualmente, ma una buona generalizzazione
sarebbe dire che si sentivano sollevati per aver evitato con successo l'incontro con un pazzo. La
sensazione di sollievo che deriva dall'evitare un confronto è uno stato d'animo. Ricordate che come
ci sentiamo (il relativo grado di energia a carica positiva o negativa che scorre attraverso i nostri
corpi e le menti) è sempre la verità assoluta.
Ma le convinzioni che spingono un particolare stato d'animo potrebbero non essere la verità rispetto
alle possibilità offerte dal punto di vista ambientale. Il sollievo dal mancato confronto non è l'unico
risultato possibile in questa situazione. Immaginate come sarebbe stata diversa l'esperienza se
avessero creduto che "il denaro gratuito esiste." Il processo sopra descritto sarebbe lo stesso, tranne
che la convinzione che "il denaro gratuito esiste", sarebbe sembrata ovvia e fuori discussione, così
come la convinzione che "il denaro gratis non esiste," lo ha fatto sembrare evidente e fuori
discussione. Un esempio perfetto è la persona che ha detto "grande, posso avere un quarto di dollaro
per un biglietto dell'autobus." Un mendicante è qualcuno che crede decisamente nell'esistenza del
denaro gratuito. Pertanto, la sua percezione e l'interpretazione del cartello sono state esattamente
quelle volute dalla stazione televisiva. La sua aspettativa e il comportamento sono stati coerenti con
la sua convinzione che esiste denaro gratuito. E come si sarà sentito circa il risultato? Ha ottenuto il
suo quarto di dollaro, quindi presumo provasse un senso di soddisfazione. Naturalmente, ciò che
non sapeva è che avrebbe potuto ottenere molto di più. C'è un altro risultato possibile per il nostro
scenario. Proviamo a fare un ipotetico esempio di qualcuno che crede che "il denaro gratis non
esiste, ma ha un approccio "cosa succederebbe se" per la situazione. In altre parole, alcune persone
possono essere così intrigate e curioso delle le possibilità che decidono di sospendere
temporaneamente la loro convinzione che "il denaro gratis non esiste." Questa sospensione
temporanea permette loro di agire al di fuori dei confini creati da una credenza, per vedere cosa
succede.
Così, invece di ignorare l'uomo con il cartello, che sarebbe la prima inclinazione della nostra
ipotetica persona, si avvicina e dice: "Dammi dieci dollari." L'uomo tira fuori prontamente un
biglietto da dieci dollari dalla tasca e glielo dà. Che succede ora? Come si sente, avendo vissuto
qualcosa di inaspettato che contraddiceva completamente la sua convinzione? Per molte persone, la
convinzione che il denaro gratis non esiste viene acquisita attraverso circostanze spiacevoli, per
usare un eufemismo. Il modo più comune è che ci sia stato detto che non possiamo avere qualcosa
perché è troppo costoso.
Quante volte un tipico bambino sente, "Chi ti credi di essere? I soldi non crescono sugli alberi, lo
sai." In altre parole, probabilmente è una convinzione a carica negativa. Così l'esperienza di ottenere
denaro senza vincoli e senza alcun commento negativo probabilmente creerebbe uno stato d'animo
di esaltazione pura. In realtà, la maggior parte delle persone sarebbe così felice da sentirsi in dovere
di condividere la felicità di questa nuova scoperta con tutti tutti quelli che conoscono. Posso
immaginarlo mentre torna al suo ufficio o a casa, e nel momento in cui incontra qualcuno che
conosce, le prime parole che direbbe sarebbero "Non crederai a quello che mi è successo oggi", e
anche se vorrebbe disperatamente che quelli che incontra credessero alla storia, probabilmente non
lo faranno. Perché? Perché la loro convinzione che il denaro gratis non esiste farà loro interpretare
la storia in modo da negarne la validità.
Per portare un po' più avanti questo esempio, immaginate che cosa accadrebbe allo stato d'animo di
questa persona se gli venisse in mente che avrebbe potuto chiedere di più soldi. È in uno stato di
esaltazione pura. Tuttavia, nel momento in cui il pensiero gli salta in mente o qualcuno cui racconta
la sua storia gli dà l'idea che avrebbe potuto chiedere molti più soldi, il suo stato d'animo
immediatamente passerà ad una carica negativa di rimpianto o di disperazione. Perché? Entrerà in
una convinzione a carica negativa su ciò che significa rinunciare a qualcosa o non aver realizzato
abbastanza. Di conseguenza, invece di essere felice per quello che ha ottenuto, si lamenterà per
quello che avrebbe potuto avere, ma non ha ottenuto.
CREDENZE CONTRO VERITÀ
Nei tre esempi qui sopra (compresa quello ipotetico), ognuno ha sperimentato la propria versione
personale della situazione. Se richiesto, ogni persona descriverebbe ciò che ha vissuto dal proprio
punto di vista, come se fosse l'unica versione vera e valida della realtà della situazione. La
contraddizione tra queste tre versioni della verità mi suggerisce una questione filosofica più grande
che deve essere risolta. Se le convinzioni limitano la nostra consapevolezza delle informazioni
generate dall'ambiente fisico in modo che ciò che percepiamo sia in linea con ciò che crediamo,
allora come facciamo a sapere qual è la verità? Per rispondere a questa domanda, dobbiamo
considerare quattro idee:
1. L'ambiente può esprimersi in una combinazione infinita di modi. Combinando tutte le forze
della natura che interagiscono con tutte le cose create dagli esseri umani, e si aggiungono
che le forze generate da tutti i possibili modi in cui le persone possono esprimersi, il
risultato è una serie di possibili versioni della realtà che riuscirebbe di sicuro a sopraffare
anche la persona con la mente più aperta.
2. Fino a quando non avremo acquisito la capacità di percepire ogni possibile modo in cui
l'ambiente può esprimersi, le nostre convinzioni rappresenteranno sempre una versione
limitata di ciò che è possibile dal punto di vista dell'ambiente, rendendo le nostre
convinzioni una dichiarazione riguardo la realtà, ma non necessariamente una dichiarazione
definitiva della realtà.
3. Se vi trovate in disaccordo con la seconda affermazione, tenete in considerazione che, se le
nostre convinzioni fossero un vero e proprio riflesso della realtà fisica, accurate al 100 per
cento, allora le nostre aspettative sarebbero sempre soddisfatte. Se le nostre aspettative
fossero state sempre soddisfatte, saremmo in un perpetuo stato di soddisfazione. Come
potremmo sentirci meno che felici, gioiosi, esaltati, e con un totale senso di benessere, se la
realtà fisica si stesse costantemente rivelando esattamente come ce la aspettavamo?
4. Se riuscite ad accettare come valida la terza affermazione, allora anche il corollario è vero.
Se non stiamo provando soddisfazione, allora stiamo operando in base ad una convinzione
o serie di convinzioni che non funzionano molto bene in relazione alle condizioni
ambientali.
5.
Prendendo in considerazione queste quattro idee, ora posso rispondere alla domanda: "Qual è la
verità?" La risposta è, quello che funziona. Se le convinzioni impongono limiti su ciò che
percepiamo come possibile, e l'ambiente è in grado di esprimersi in una combinazione infinita di
modi, allora le convinzioni possono essere vere solo rispetto a quello che stiamo cercando di
realizzare in un dato momento. In altre parole, il grado relativo di verità insita nelle nostre credenze
può essere misurata in base a quanto sono utili. Ognuno di noi ha forze interne (curiosità, esigenze,
bisogni, desideri, obiettivi e aspirazioni) che ci costringono o ci motivano ad interagire con
l'ambiente fisico. Il particolare insieme di azioni successive che adottiamo per soddisfare l'oggetto
della nostra curiosità, bisogno, volontà, desiderio, obiettivo o aspirazione è una funzione di ciò che
crediamo sia vero in ogni circostanza o situazione. Quella verità, qualunque essa sia, determinerà:
1. le possibilità che percepiamo in relazione a ciò che è disponibile dal punto di vista dell'ambiente,
2. come interpretiamo ciò che percepiamo,
3. le decisioni che prendiamo,
4. le nostre aspettative di risultato,
5. le nostre azioni, e
6. come ci sentiamo riguardo i risultati dei nostri sforzi.
In qualsiasi momento, se ci troviamo in uno stato di soddisfazione, felicità o benessere in relazione

a ciò che stiamo cercando di realizzare, possiamo dire che la nostra verità (che significa qualunque
credenze in base a cui operiamo) è utile perché il processo, come detto sopra, funziona. Quello che
abbiamo percepito, non solo era coerente con il nostro obiettivo, era anche coerente con ciò che era
disponibile dal punto di vista ambientale. La nostra interpretazione delle informazioni che abbiamo
percepito si è rivelata in una decisione, attesa, e azione in sintonia con la situazione e la circostanza
ambientale. Non c'era nessuna resistenza o forza contrastante da parte dell'ambiente (o nella nostra
mente), a ridurre il risultato che stavamo cercando di ottenere. Di conseguenza, ci troviamo in uno
stato di soddisfazione, felicità e benessere.
Se invece, ci troviamo in uno stato di insoddisfazione, delusione, frustrazione, confusione,
disperazione, rimpianto o sfiducia, possiamo dire che rispetto alla situazione e alle circostanze
ambientali, le convinzioni secondo cui operiamo non funzionano bene o non funzionano affatto,
quindi non sono utili. In poche parole, la verità è una funzione di quello che funziona in relazione a
ciò che stiamo cercando di realizzare in un dato momento.
CAPITOLO 10
L'INCIDENZA DELLE CONVINZIONI SUL TRADING
Se l'ambiente esterno può esprimersi in una combinazione infinita di modi, allora non c'è davvero
alcun limite al numero e il tipo di convinzioni da poter acquisire sulla natura della nostra esistenza.
Questo è un modo elaborato di dire che c'è un sacco da imparare là fuori. Tuttavia, per fare
un'osservazione generale sulla natura dell'essere umano, direi che di certao non viviamo la nostra
vita in modo coerente con tale affermazione. Se è vero che è possibile credere praticamente
qualsiasi cosa, allora perché stiamo sempre discutendo e lottando con gli altri? Perché non ci basta
esprimere la nostra vita in un modo che riflette quello che abbiamo imparato a credere? Ci deve
essere qualcosa dietro il nostro tentativo incessante di convincere gli altri della validità delle nostre
convinzioni e negare la validità delle loro. Considerate che ogni conflitto, dal più piccolo al più
grande, sia tra gli individui, che tra culture, società o nazioni, è sempre il risultato di convinzioni
conflittuali. Quali caratteristiche delle nostre convinzioni ci rendono intolleranti riguardo
convinzioni differenti?
In alcuni casi, siamo così intolleranti da essere disposti a ucciderci a vicenda per ottenere ragione.
La mia teoria personale è che le convinzioni non siano solo energia strutturata, ma siano anche
energia che sembra avere coscienza, almeno nella misura di avere un certo grado di consapevolezza.
Altrimenti, come possiamo spiegare la nostra capacità di riconoscere all'esterno ciò che abbiamo
all'interno? Come possiamo sapere che le nostre aspettative sono soddisfatte? Come possiamo
sapere quando non lo sono? Come possiamo sapere di essere di fronte a informazioni o circostanze
che contraddicono quello che crediamo? L'unica spiegazione che ho è che ogni convinzione
individuale deve avere qualche qualità di consapevolezza o autoconsapevolezza che la fa funzionare
in tale modo.
L'idea di energia che ha un certo grado di consapevolezza può essere difficile da accettare per molti
di voi. Ma ci sono alcune osservazioni che possiamo fare sulla nostra natura individuale e collettiva
che supportano tale possibilità. In primo luogo, tutti vogliono essere creduti. Non importa quale sia
la convinzione; l'esperienza di essere creduto fa stare bene. Penso che questi sentimenti positivi
siano universali, nel senso che si applicano a tutti. Di contro, a nessuno piace non essere creduto;
non fa sentire bene. Se dicessi: "Io non ti credo", il sentimento negativo che risuonerebbe in tutto il
vostro corpo e nella mente è universale. Allo stesso modo, a nessuno di noi piace che si mettano in
discussione le nostre convinzioni. La messa in discussione è una sfida percepita come un attacco.
Tutti, indipendentemente dalla convinzione, sembrano rispondere allo stesso modo: La risposta
tipica è sostenere le nostre convinzioni, difenderle e, a seconda della situazione, attaccare a nostra
volta. Quando esprimiamo noi stessi, pare ci piaccia essere ascoltati. Se sentiamo che il nostro
pubblico non sta prestando attenzione, come ci sentiamo? Non bene! Anche in questo caso, credo
che questa risposta sia universale.
Invece, perché è così difficile essere un buon ascoltatore? Perché per essere un buon ascoltatore, in
realtà dobbiamo ascoltare, senza pensare a come ci esprimeremo nel momento in cui gentilmente o
sgarbatamente interromperemo la persona che sta parlando. Qual è la forza irresistibile che sta alla
base della nostra incapacità di ascoltare senza aspettare di interrompere? Non ci piace forse stare
con le persone con le convinzioni simili alle nostre, perché ci sentiamo a nostro agio e sicuri? Non
evitare forse le persone con convinzioni diverse o in contrastanti dalle nostre, perché ci sentiamo a
disagio o addirittura minacciati? L'implicazione comune è che, nel momento acquisiamo una
convinzione, sembra assumere vita propria, facendoci riconoscere ed essere attratti da ciò che è
simile e respinti da tutto ciò che è opposto o in contraddizione.
Considerando il gran numero di convinzioni divergenti che esistono, se questi sentimenti di
attrazione o comfort e di repulsione o minaccia sono universali, allora ogni convinzione deve
essere in qualche modo consapevole della sua esistenza, e questa energia strutturata consapevole
deve comportarsi in modi particolari che sono comuni a tutti.
LA CARATTERISTICA PRINCIPALE DI UNA CONVINZIONE
Ci sono tre caratteristiche basilari che dovete capire per installare in modo efficace a livello
funzionale nel vostro ambiente mentale le cinque verità fondamentali del trading:
1. Le convinzioni sembrano assumere una vita propria e, dunque, resistere a qualsiasi forza
che potrebbe alterare la loro forma attuale.
2. Tutte le credenze attive richiedono espressione.
3. Le convinzioni continuano a lavorare a prescindere dal fatto che siamo consapevoli della
loro esistenza nel nostro ambiente mentale.
1. Le convinzioni resistono a qualsiasi forza che potrebbe alterare la loro forma attuale. Possiamo
anche non comprendere in base a quali dinamiche le convinzioni mantengano la loro integrità
strutturale, ma possiamo osservare che lo fanno, anche di fronte a forze o pressioni estreme. Nel
corso della storia umana, ci sono molti esempi di persone con una fede talmente potente in
qualche argomento o causa da scegliere di subire oltraggi, torture e la morte piuttosto che negare
in qualsiasi modo le loro convinzioni. Questa è certamente una dimostrazione di quanto possano
essere potenti le convinzioni e in che misura possano contrastare ogni tentativo di essere alterate
o persino leggermente violate.
Le convinzioni sembrano essere composte da un tipo di energia o forza che resiste naturalmente
a qualsiasi altra forza che potrebbe alterarle in qualsiasi modo. Questo significa che non possono
essere modificate? Assolutamente no! Significa solo che dobbiamo capire come lavorarci. Le
convinzioni possono essere modificate, ma non come potrebbe pensare la maggior parte delle
persone. Credo che una volta che una convinzione è stata formata, non può essere distrutta. In
altre parole, non c'è nulla che possiamo fare per distruggere una o più convinzioni, o dissolverle
come se non fossero mai esistite. Questa affermazione è fondata su una legge fondamentale della
fisica. Secondo Albert Einstein e altri membri della comunità scientifica, l'energia non può essere
né creata né distrutta; può essere solo trasformata*.
*
“Nulla si crea, nulla si distrugge, ma tutto si trasforma” – Legge della Conservazione della Massa, Antoine-Laurent
de Lavoisier
Se convinzioni sono energia – energia cosciente e strutturata che è consapevole della propria
esistenza – allora questo stesso principio della fisica può essere applicato alle convinzioni, nel
senso che, se tentiamo di sradicarle, non funzionerà. Se qualcuno o qualcosa tentasse di
distruggervi, come reagireste? Potreste difendervi, reagire, e forse diventare ancora più forti di
quanto eravate prima della minaccia. Ogni convinzione individuale è una componente di quello
che noi consideriamo essere la nostra identità. Non è forse ragionevole aspettarsi che, se
minacciata, ogni singola convinzione risponderebbe in un modo coerente a come
risponderebbero tutte le parti collettivamente? Lo stesso principio vale nel caso in cui tentassimo
di agire come se una credenza particolarmente fastidiosa non esistesse. Se vi svegliaste una
mattina e tutti quelli che conoscete vi ignorassero e agissero come non esisteste, come
reagireste? Probabilmente non ci mettereste molto ad afferrare qualcuno guardandolo diritto in
faccia per cercare di costringerlo a riconoscervi. Ancora in questo caso, se volutamente ignorata,
ogni singola convinzione agirà allo stesso modo. Troverà un modo per introdursi a forza nel
nostro processo di pensiero cosciente o nel comportamento. Il modo più semplice ed efficace per
lavorare con le nostre convinzioni è renderle delicatamente inattive o non funzionali trascinando
via la loro energia. Io chiamo questo processo disattivazione. Dopo la disattivazione, la struttura
originale della credenza rimane intatta, quindi tecnicamente non è cambiata. La differenza è che
la credenza non ha più alcuna energia. Senza energia, non ha la possibilità di agire come una
forza sulla nostra percezione delle informazioni o sul nostro comportamento. Ecco un esempio
personale:
Da bambino, mi è stato insegnato a credere sia a Babbo Natale che alla Fatina dei Denti. Nel mio
sistema mentale, sono entrambi esempi perfetti di convinzioni inattive e non funzionali. Tuttavia,
anche se sono inattive, esistono ancora dentro il mio sistema mentale, solo che adesso esistono
come concetti senza energia. Se vi ricordate dall'ultimo capitolo, ho definito le convinzioni come
una combinazione di esperienza sensoriale e parole che formano un concetto caricato di energia.
L'energia può essere estratta dal concetto, ma il concetto stesso rimane intatto, nella sua forma
originale. Tuttavia, senza energia, non ha più il potere di agire sulla mia percezione delle
informazioni o sul mio comportamento. Così, se mentre sto seduto qui a scrivere al computer,
qualcuno venisse a dirmi che Babbo Natale è alla porta, come pensate definirei e interpreterei
questa informazione? La considererei irrilevante o uno scherzo, ovviamente. Tuttavia, avessi
avuto cinque anni e mia madre mi avesse detto che Babbo Natale era alla porta d'ingresso, le sue
parole mi avrebbero immediatamente attivato un immenso serbatoio di energia a carica positiva
che mi avrebbe costretto a saltare e correre verso la porta d'ingresso il più veloce possibile.
Nulla sarebbe stato in grado di fermarmi. Avrei superato ogni ostacolo sul mio percorso. Ad un
certo punto, i miei genitori mi hanno detto che Babbo Natale non esisteva. Naturalmente, la mia
prima reazione è stata di incredulità. Non ci credevo, non volevo nemmeno considerare l'idea di
crederci. Alla fine, mi hanno convinto. Tuttavia, il processo di convincermi non ha distrutto o
fatto sparire la mia fede in Babbo Natale; ha solo tolto tutta l'energia dalla convinzione. La
convinzione è stata trasformata in un concetto inattivo, non funzionale su come funziona il
mondo. Non so dove sia andata tutta quell'energia, ma so che parte di essa è stata trasferita nella
convinzione che Babbo Natale non esiste.
Adesso nel mio sistema mentale esistono due distinzioni contraddittorie sulla natura del mondo:
uno, Babbo Natale esiste; due, Babbo Natale non esiste. La differenza tra loro è la quantità di
energia che contengono. Il primo non ha praticamente energia; il secondo ha energia. Quindi, da
un punto di vista funzionale, non vi è alcuna contraddizione o conflitto. Io dico che, se è
possibile rendere una convinzione inattiva, allora è possibile disattivare qualsiasi convinzione,
nonostante il fatto che tutte le convinzioni sembrano resistere a qualsiasi forza che potrebbe
alterare la loro forma attuale. Il segreto per cambiare in modo efficace le nostre convinzioni è
capire e, di conseguenza, credere che non stiamo davvero cambiando le nostre convinzioni;
stiamo semplicemente trasferendo energia da un concetto ad un altro che troviamo più utile per
aiutarci a realizzare i nostri desideri o raggiungere i nostri obiettivi.
2. Tutte le convinzioni attive richiedono espressione. Le convinzioni si dividono in due categorie

principali: attive e inattive. La distinzione tra le due è semplice. Le convinzioni attive sono
cariche di energia; hanno energia sufficiente per agire come una forza sulla nostra percezione
delle informazioni e sul nostro comportamento. Una convinzione inattiva è esattamente
l'opposto. Si tratta di una convinzione, che, per una serie di ragioni, non ha più energia, o ha così
poca energia che non è più in grado di agire come una forza sul modo in cui percepiamo le
informazioni o come ci esprimiamo. Quando dico che tutte le convinzioni attive richiedono
espressione, non intendo dire che tutte le convinzioni nel nostro ambiente mentale richiedono di
esprimersi simultaneamente. Ad esempio, se vi chiedo di pensare a cosa c'è sbagliato nel mondo
di oggi, la parola "sbagliato" vi rimanderebbe alle vostre idee sulla natura del mondo che
riflettono ciò che credete sia preoccupante e inquietante. A meno che, naturalmente, non ci sia
nulla che riteniate preoccupante riguardo lo stato del mondo. Il punto è, se esiste qualcosa che
ritenete sia sbagliato, prima che vi ponessi la domanda non stavate necessariamente pensando a
quelle idee; ma nel momento in cui l'ho fatto, le vostre convinzioni su questi temi si sono
immediatamente spostate alla ribalta del vostro processo di pensiero cosciente. Di fatto, hanno
chiesto di essere ascoltate. Io dico che "chiedono" di esprimersi perché una volta che qualcosa ci
induce a sfruttare le nostre convinzioni, è come se non fossimo in grado di fermare il flusso di
energia che viene rilasciata. Questo è vero in special modo per le questioni che ci toccano
emotivamente o le convinzioni che sentiamo in maniera particolarmente appassionata. Potreste
chiedere: "Perché dovrei voler trattenermi dall'esprimere le mie convinzioni?" Ci possono essere
diverse ragioni. Si consideri uno scenario in cui state parlando con un vostro superiore in
ambiente lavorativo e questa persona sta dicendo qualcosa con cui siete in completo disaccordo,
o addirittura trovate del tutto assurdo. Esprimereste o trattereste la vostra verità? Dipenderà dalle
convinzioni che avete su ciò che è appropriato in una situazione del genere. Se le vostre
convinzioni indicano che parlare sarebbe inadeguato, e quelle convinzioni hanno più energia
rispetto a quelle che vengono contraddette, allora probabilmente vi tratterrete e non discuterete
apertamente.
Potreste guardare questa persona (il capo) e annuire con la testa. Ma la vostra mente è d'accordo?
Più precisamente, la vostra mente è in silenzio? Assolutamente no! La vostra posizione sulle
questioni presentate contrastano efficacemente il capo punto per punto. In altre parole, le vostre
convinzioni stanno ancora chiedendo di esprimersi, ma non vengono espresse esternamente
(nell'ambiente) perché altre convinzioni agiscono come forza contrastante. Tuttavia troveranno
presto un modo per uscire, no? Non appena sarete fuori da quella situazione, probabilmente
troverete un modo per "scaricare", o anche sputare fuori la vostra versione della discussione.
Dovrete probabilmente descrivere ciò che avete dovuto sopportare a chiunque pensiate vi possa
prestare attenzione. Questo è un esempio di come le nostre convinzioni richiedano di essere
espresse quando sono in conflitto con l'ambiente esterno. Ma cosa succede quando una o più
convinzioni sono in conflitto con i nostri intenti, obiettivi, sogni, volontà o desideri? Le
implicazioni di un tale conflitto possono avere un profondo effetto sul nostro trading. Come
abbiamo già imparato, le convinzioni creano distinzioni nel modo in cui l'ambiente esterno può
esprimersi. Le distinzioni, per definizione, sono confini.
La coscienza umana, invece, sembra essere più grande della somma totale di tutto ciò che
abbiamo imparato a credere. Questa qualità "più grande di" ci dà la capacità di pensare in
qualsiasi direzione scegliamo, sia dentro che fuori dei confini imposti dalle nostre convinzioni.
Pensare al di fuori dei confini delle nostre credenze viene comunemente indicato come pensiero
creativo. Quando scegliamo volutamente di mettere in discussione una convinzione (mettere in
discussione ciò che conosciamo), e vogliamo davvero una risposta, rendiamo la nostra mente
disponibile a ricevere una "brillante idea", "ispirazione", o "soluzione" al problema. La
creatività, per definizione, produce qualcosa che non abbiamo in noi (per definizione, in
automatico), permette di ricevere idee o pensieri che sono al di fuori di tutto ciò che esiste già
nella nostra mente razionale come convinzione o memoria.
Per quanto ne so, tra artisti, inventori, o comunità religiose o scientifiche non c'è consenso sulla
esatta provenienza delle informazioni generate in modo creativo. Tuttavia, quello che so è che la
creatività sembra essere senza limiti e senza confini. Se esistono dei sono limiti ai modi in cui
possiamo pensare, certamente non li abbiamo ancora trovati. Si consideri la velocità
impressionante con cui si è sviluppata la tecnologia solamente negli ultimi 50 anni. Ogni
invenzione o sviluppo nell'evoluzione dell'umanità è nato nella mente delle persone sono state
disposte a pensare al di fuori dei confini dettati da ciò che avevano imparato a credere. Se tutti
noi abbiamo la capacità intrinseca di pensare in modo creativo (e credo che l'abbiamo), allora
abbiamo anche la possibilità di incappare in quella che io chiamo una "esperienza creativa."
Definisco un'esperienza creativa come l'esperienza di qualcosa di nuovo o al di fuori dei confini
imposti dalle nostre credenze. Potrebbe essere un nuovo punto di vista, qualcosa che non
abbiamo mai visto prima, ma dal punto di vista ambientale è sempre stato lì.
Oppure potremmo sperimentare un nuovo suono, odore, sapore o toccare qualcosa di nuovo.
Esperienze creative, come i pensieri creativi, ispirazioni, intuizioni e idee brillanti, possono
accadere come una sorpresa o possono essere il risultato di una nostra azione cosciente. In
entrambi i casi, quando li sperimentiamo potremmo trovarci di fronte a un grave dilemma
psicologico. Un avvenimento creativo, sia sotto forma di un pensiero che di un'esperienza, può
farci desiderare o essere attratti da qualcosa che è in diretto conflitto con uno o più convinzioni.
Per illustrare questo punto, torniamo all'esempio del bambino e il cane. Ricordiamo che il
ragazzo ha avuto diverse esperienze dolorose con i cani. La prima esperienza era reale dal punto
di vista ambientale. Le altre, invece, sono il risultato di come la sua mente ha elaborato le
informazioni (in base al funzionamento dei meccanismi di associazione e antidolore). Il risultato
finale è che prova paura ogni volta che incontra un cane. Supponiamo che il bambino fosse
piccolo quando ha avuto la sua prima esperienza a carica negativa.
Mentre cresce e inizia ad associare parole e concetti specifici ai suoi ricordi, formerà una
convinzione sulla natura dei cani. Sarebbe ragionevole supporre che ha adottato una convinzione
tipo: "Tutti i cani sono pericolosi." Con l'uso della parola "tutti" convinzione del ragazzo è
strutturata in modo da garantire che eviterà tutti i cani. Non ha motivo di mettere in discussione
questa convinzione, perché ogni esperienza ha confermato e rafforzato la sua validità. Tuttavia,
può avere un'esperienza creativa, come chiunque altro sul pianeta. In circostanze normali, il
ragazzo farà tutto il possibile per assicurarsi di non incontrare un cane. Ma cosa succede se si
verifica un imprevisto? Supponiamo che il ragazzo sia a piedi con i suoi genitori e, di
conseguenza, si senta sicuro e protetto. Ora, supponiamo che lui e i suoi genitori arrivino ad un
angolo cieco e non possano vedere cosa c'è dall'altra parte. Incontrano una scena in cui molti
ragazzini circa coetanei del bambino giocano con alcuni cani e, inoltre, si stanno divertendo
molto. Si tratta di un'esperienza creativa. Il bambino deve confrontarsi con l'incontestabile
informazione che ciò che crede sulla la natura dei cani non è vero. Che succede a questo punto?
In primo luogo, l'esperienza non è dovuta ad una azione consapevole del bambino. Non ha preso
la decisione di esporsi volontariamente ad informazioni in contraddizione con quello che credeva
essere vero. Potremmo chiamarla esperienza creativa involontaria, perché l'ambiente esterno lo
ha costretto a confrontarsi con altre possibilità che non credeva esistessero. In secondo luogo,
l'esperienza di vedere altri bambini giocare con i cani senza farsi male getterà la sua mente in
uno stato di confusione.
Una volta svanita la confusione, cioè quando comincia ad accettare la possibilità che non tutti i
cani siano pericolosi, sono possibili diversi scenari. Vedere altri bambini della sua età (con i quali
si è fortemente identificato) divertirsi così tanto a giocare con i cani potrebbe far decidere al
bambino che vuole essere come gli altri bambini e divertirsi anche lui con i cani. In questo caso,
questo incontro creativo involontario lo mette in condizione di esprimersi in un modo che prima
non credeva fosse possibile (interagire con i cani). Di fatto, quella consapevolezza era talmente
impossibile che non gli sarebbe nemmeno venuto in mente di considerarla. Ora, non solo la
considera, la desidera. Sarà in grado di esprimersi in un modo coerente con il suo desiderio? La
risposta a questa domanda è una questione di dinamiche energetiche.
Ci sono due forze in diretto conflitto per esprimersi all'interno del bambino: la sua convinzione
che "tutti i cani sono pericolosi" e la sua voglia di divertirsi e di essere come gli altri bambini.
Cosa farà la prossima volta che incontrerà un cane sarà determinato da quale forza ha più
energia: la sua convinzione o il suo desiderio. Data l'intensità dell'energia nella sua convinzione
che "Tutti i cani sono pericolosi", possiamo ragionevolmente supporre che la sua convinzione
avrà molta più energia del suo desiderio. In questo caso il suo prossimo incontro con un cane
sarà molto frustrante. Anche se può decidere di toccare o accarezzare il cane, non riuscirà ad
interagire in alcun modo. La parola "tutti" nella sua convinzione fungerà da forza paralizzante,
impedendogli di realizzare il suo desiderio.
Potrebbe essere ben consapevole del fatto che il cane che vuole accarezzare non è pericoloso e
non gli farà male; ma non sarà in grado di accarezzarlo fino a quando la bilancia energetica non
penderà in favore del suo desiderio. Se il bambino vuole davvero interagire con i cani, dovrà
superare la sua paura. Ciò significa che dovrà disattivare la sua convinzione che tutti i cani sono
pericolosi, in modo da poter installare correttamente una convinzione sui cani più coerente con il
suo desiderio. Sappiamo che i cani possono esprimersi in una vasta gamma di modi, da affettuosi
e gentili fino a cattivi e odiosi. Tuttavia, su base percentuale pochissimi cani rientrano nella
categoria cattivi e odiosi. Una buona convinzione da adottare per il bambino potrebbe essere:
"La maggior parte cani sono amichevoli, ma alcuni possono essere cattivi".
Questa convinzione gli permetterebbe di imparare a riconoscere caratteristiche e modelli di
comportamento che gli diranno con quali cani può giocare e quali evitare. Tuttavia, il vero
problema è, come disattivare il termine "tutti" nella convinzione che "Tutti i cani sono
pericolosi", così da poter superare la sua paura? Ricordate che tutte le convinzioni resistono
naturalmente a qualsiasi forza che potrebbe alterare la loro forma attuale, ma, come ho indicato
in precedenza, l'approccio appropriato non è quello di cercare di modificare la convinzione,
piuttosto di tirarne fuori l'energia e incanalare quell'energia in un'altra convinzione più adatta ai
nostri scopi. Per disattivare il concetto che rappresenta la parola "tutti", il bambino dovrà creare
un'esperienza a carica positiva con un cane; ad un certo punto, dovrà superare la sua paura e
toccarne uno. Ciò potrebbe richiedere al bambino un grande sforzo per una considerevole
quantità di tempo.
All'inizio del processo, la nuova consapevolezza dei cani potrebbe essere forte abbastanza solo
da permettergli di essere in presenza di un cane, a distanza, e non scappare. Tuttavia, ogni
incontro con un cane, anche a distanza, che non comporti un esito negativo toglierà sempre più
energia negativa dalla sua convinzione che "Tutti i cani sono pericolosi." Infine, ogni nuova
esperienza positiva gli permetterà di chiudere il divario tra sé stesso e un cane, poco alla volta,
fino al punto da poterne effettivamente toccare uno. Dal punto di vista delle dinamiche
energetiche, sarà in grado di toccare un cane quando il suo desiderio di farlo avrà l'intensità
almeno di un grado superiore alla convinzione che tutti i cani sono pericolosi.
Il momento in cui toccherà davvero un cane, avrà l'effetto di togliere la maggior parte
dell'energia negativa residua dal concetto "tutti" e trasferirla a una convinzione che riflette la sua
nuova esperienza. Anche se probabilmente non è così comune, ci sono persone che, per varie
ragioni, sono abbastanza motivate a ostacolare di proposito il processo sopra descritto. Tuttavia,
potrebbero non essere consapevoli delle dinamiche coinvolte. Le persone che lavorano su una
paura infantile di questa portata di solito lo fanno un po' a casaccio per anni, senza sapere con
certezza come hanno fatto esattamente (a meno che non cerchino e ottengano un aiuto
professionale competente). In seguito, da adulti, se viene loro richiesto o se si trovano in una
situazione che ricorda loro il passato (per esempio, osservando un bambino che ha il terrore dei
cani), in genere caratterizzano il processo che hanno attraversato come "Ricordo quando avevo
paura dei cani, ma crescendo l'ho superata. " Il risultato finale del primo scenario era che il
bambino ha lavorato sulla paura disattivando la sua convinzione limitante sulla natura dei cani.
Questo gli ha permesso di esprimersi in un modo che gli piace e che sarebbe stato altrimenti
impossibile. Il secondo scenario che potrebbe derivare dall'esperienza creativa accidentale del
bambino con i cani è che non sia attratto dalla possibilità di giocare con un cane. In altre parole,
non gli interessa minimamente essere come gli altri bambini o interagire con i cani. In questo
caso, la sua convinzione che tutti i cani sono pericolosi e la sua nuova realizzazione che non tutti
i cani sono pericolosi esisteranno nel suo ambiente mentale come concetti contraddittori.
Questo è un esempio di quello che io chiamo una contraddizione attiva, quando due convinzioni
attive sono in conflitto diretto, chiedendo entrambe di essere espresse. In questo esempio, la
prima convinzione esiste nell'ambiente mentale del bambino a livello fondamentale, con una
grande quantità di energia a caricata negativa. La seconda convinzione è ad un livello più
superficiale, e ha pochissima energia a carica positiva. La dinamiche di questa situazione sono
interessanti, ed estremamente importanti. Abbiamo detto che le convinzioni controllano la nostra
percezione delle informazioni. In circostanze normali, il bambino sarebbe stato percettivamente
cieco alla possibilità di interagire con i cani, ma l'esperienza di vedere altri bambini giocare con
loro ha creato nel suo ambiente mentale il concetto a carica positiva che i cani non sono tutti
pericolosi; alcuni possono essere amichevoli. Tuttavia, non ha fatto nulla per disattivare il "tutti"
nella sua convinzione che "Tutti i cani sono pericolosi", e, per quanto ne so, le credenze non
hanno la capacità di disattivare sé stesse.
Di conseguenza, le convinzioni esistono nel nostro ambiente mentale dal momento in cui
vengono create fino al momento della nostra morte, a meno che non prendiamo consapevolmente
contromisure per disattivarle. Ma, in questo scenario, il bambino non ha alcun desiderio e di
conseguenza nessuna motivazione per vincere la paura. Pertanto, il bambino lascia una
contraddizione attiva in cui la sua convinzione con poca energia che non tutti i cani sono
pericolosi gli dà la capacità di percepire la possibilità di giocare con un cane, ma la sua
convinzione potentemente carica che tutti i cani sono pericolosi gli fa ancora provare un certo
livello di paura ogni volta che incontra un cane (forse non abbastanza paura per indurlo a correre
in preda al terrore, perché parte di quella paura sarà compensata dall'altra convinzione, ma avrà
certamente abbastanza paura da causargli una grande quantità di disagio).
La capacità di "vedere" e, di conseguenza sapere che una situazione non è pericolosa, ma allo
stesso tempo ritrovarci immobilizzati dalla paura, può essere abbastanza sconcertante se non
capiamo che quello che noi scopriamo come il risultato del pensiero creativo o comprendiamo da
un'esperienza creativa involontaria, non ha necessariamente abbastanza energia per diventare una
forza dominante nel nostro ambiente mentale. In altre parole, la nostra nuova consapevolezza o
scoperta potrebbe benissimo avere abbastanza energia per agire come una forza credibile sulla
nostra percezione delle informazioni, facendoci in tal modo percepire possibilità che sarebbero
altrimenti invisibili; ma potrebbe non avere abbastanza energia per agire come una forza
credibile sul nostro comportamento. Nel fare questa dichiarazione, sto operando dal presupposto
che ci vuole più energia per agire o esprimerci che per osservare qualcosa.
Invece, nuove consapevolezze e scoperte diventano forze dominanti immediatamente e senza
sforzo, se dentro di noi non c'è niente in conflitto con esse. Ma se ci sono convinzioni conflittuali
e non siamo disposti a disattivare il conflitto (sforzandoci un po'), soprattutto se sono caricate
negativamente, allora agire su quello che abbiamo scoperto sarà come minimo una lotta, e forse
si rivelerà impossibile. Ciò che ho appena descritto è il dilemma psicologico che praticamente
ogni trader deve risolvere. Diciamo che avere una solida conoscenza della natura delle
probabilità e, di conseguenza, "sapete" che il trade successivo è semplicemente un altro trade di
una serie che ha un esito probabile. Eppure scoprite di avere ancora paura di aprire il prossimo
trade, o fate ancora molti degli errori di trading basati sulla paura che abbiamo discusso nei
capitoli precedenti. Ricordate che la causa della paura è la possibilità di definire e interpretare le
informazioni di mercato come una minaccia. Qual è la fonte della possibilità di interpretare le
informazioni di mercato come una minaccia? Le nostre aspettative! Quando il mercato genera
informazioni che non sono conformi a quello che ci aspettiamo, il su e giù dei tick sembra
assumere una qualità minacciosa (si carica negativamente). Di conseguenza, proviamo paura,
stress ed ansia. Qual è la fonte delle nostre aspettative? Le nostre convinzioni. Alla luce di quello
che ora capirete sulla natura delle convinzioni, se riscontrate ancora stati mentali negativi quando
operate, potete assumere che ci sia un conflitto tra ciò che "sapete" sui risultati probabili e
qualsiasi altra convinzione nel vostro mentale ambiente che sostiene (chiede di essere espressa)
qualcos'altro. Tenete presente che tutte le credenze attivi richiedono espressione, anche se noi
non vogliamo che. Per pensare in termini di probabilità, dovete credere che ogni momento sul
mercato è unico, o più specificamente, che ogni vantaggio (edge) ha un esito unico. Quando
riuscirete a credere a livello funzionale che ogni vantaggio ha un esito unico (cioè una
convinzione dominante, senza altre convinzioni che sostengano qualcosa di diverso), potrete
godere di uno stato d'animo libero da paura, stress e ansia quando tradate. Non potrebbe
funzionare in nessun altro modo. Un risultato unico non è qualcosa che abbiamo già
sperimentato, quindi non è qualcosa che possiamo già sapere. Se lo sapessimo, non potrebbe
essere definito come unico.
Nel momento in cui credete che non sapete cosa sta per accadere, che cosa vi aspettate
esattamente dal mercato? Se avete risposto "non lo so", avete assolutamente ragione. Se credete
che accadrà qualcosa, e per fare soldi non avete bisogno di sapere esattamente che cosa, allora
dov'è il potenziale per definire e interpretare le informazioni di mercato come minacciose e
dolorose? Se avete risposto "Non esiste quel potenziale", avete di nuovo assolutamente ragione.
Ecco un altro esempio di come le convinzioni richiedono espressione. Consideriamo a una
situazione in cui il primo incontro di un bambino con un cane è stata un'esperienza molto
positiva. Di conseguenza, non ha assolutamente alcun problema ad interagire con i cani
(qualsiasi cane), perché non ha incontrato un cane ostile. Pertanto, egli non ha il concetto (una
convinzione carica di energia) che un cane possa creare danni o indurlo a provare dolore. Mentre
impara ad associare le parole con i ricordi, probabilmente acquisirà una convinzione tipo "tutti i
cani sono cordiali e divertente." Pertanto, ogni volta che un cane entra nel suo campo di
consapevolezza, questa convinzione richiederà espressione. Dal punto di vista di qualcuno che
ha paura dei cani, sembrerà che il bambino abbia un atteggiamento di abbandono sconsiderato.
Se tentate di convincere il bambino che un giorno verrà morso se non usa cautela, la sua
convinzione gli farà prendere sottogamba o ignorare completamente il vostro consiglio.
Risponderebbe qualcosa come "Non è possibile!" o "Non può succedere a me." Diciamo che ad
un certo punto della sua vita si avvicini un cane che vuole essere lasciato in pace. Il cane
ringhierà. L'avvertimento sarà ignorato e il cane attaccherà il ragazzo. Dal punto di vista del
sistema di convinzioni del bambino, ha appena avuto un'esperienza creativa. Che effetto avrà
questa esperienza sulla sua convinzione che "tutti i cani sono amichevoli"? Adesso avrà paura di
tutti i cani come il bambino nel primo esempio?
Purtroppo, le risposte a queste domande non sono definite, perché ci potrebbero essere altre
convinzioni che entrano in gioco in una situazione come questa, e richiedono di essere espresse
pur non avendo nulla a che fare in modo specifico con i cani. Ad esempio, nel caso in cui abbia
una credenza molto sviluppata sull'essere tradito (crede di essere stato tradito da alcune persone
molto importanti in alcune situazioni molto significative che gli hanno fatto provare intenso
dolore emotivo). Se associasse l'attacco di questo cane come un "tradimento" da parte dei cani in
generale (in sostanza un tradimento della sua fiducia nei cani), allora potrebbe facilmente
ritrovarsi ad avere paura di tutti i cani.
Tutta l'energia positiva contenuta nella sua convinzione originaria potrebbe istantaneamente
trasformarsi in energia a carica negativa. Il bambino potrebbe giustificare questo cambiamento
con una razionalizzazione tipo "Se un cane mi può tradire, allora può farlo qualunque altro
cane." Tuttavia, credo che questo sia un evento estremo e molto improbabile. È più probabile che
la parola "tutti" nella sua convinzione originale venga immediatamente disattivata e l'energia
trasferita ad una nuova convinzione che riflette meglio la vera natura di cani. Questa nuova
esperienza ha causato uno spostamento di energia che lo ha costretto a imparare qualcosa sulla
natura dei cani che altrimenti avrebbe rifiutato di considerare possibile.
La sua fede nella cordialità dei cani rimane intatta. Giocherà ancora con i cani, ma sarà più
selettivo ricercando consapevolmente segnali di amicizia o di ostilità. Penso che ogni momento
sul mercato, così come nella vita quotidiana, sia una verità fondamentale sulla natura della nostra
esistenza e abbia elementi di quello che sappiamo (somiglianze) ed elementi che non conosciamo
perché non ne abbiamo ancora avuta esperienza. Fino a quando non alleniamo attivamente la
nostra mente ad aspettarsi un risultato unico, continueremo a vivere solo ciò che conosciamo;
tutto il resto (altre informazioni e possibilità non coerenti con ciò che sappiamo e ci aspettiamo)
passerà via, inavvertito, ridotto, distorto, rifiutato o contestato. Quando riuscirete a credere
veramente che non avete bisogno di sapere, penserete in termini di probabilità (dal punto di vista
del mercato) e non avrete motivo di bloccare, ridurre, distorcere, negare o contestare qualsiasi
cosa il mercato stia offrendo sulla sua capacità di muoversi in una particolare direzione. Se non
riuscite a raggiungere la giusta libertà mentale implicita in questa affermazione, e desiderate
farlo, allora dovete formare attivamente la vostra mente a credere nell'unicità di ogni momento, e
dovete disattivare qualsiasi altra convinzione che sostiene la necessità di qualcosa di diverso.
Questo processo non è diverso da quello che ha dovuto passare il bambino nel primo scenario, né
è accadrà da solo. Voleva interagire con i cani senza paura, ma per farlo ha dovuto creare una
nuova convinzione e disattivare quelle in conflitto. Questo è il segreto per raggiungere il
successo costante come trader.
3. Le convinzioni continuano a lavorare a prescindere dal fatto che siamo consapevoli della loro
esistenza nel nostro ambiente mentale. In altre parole, non dobbiamo ricordare attivamente o
avere accesso consapevole a una qualsiasi particolare convinzione perché quella convinzione
agisca come una forza sulla nostra percezione delle informazioni o sul nostro comportamento. So
che è difficile "credere" che qualcosa che non riusciamo nemmeno a ricordare possa ancora avere
un impatto sulla nostra vita. Ma se ci pensate, gran parte di ciò che apprendiamo in tutta la nostra
vita è memorizzato a livello inconscio o subconscio. Se vi chiedessi di ricordare ogni abilità
specifica che avete dovuto imparare per poter guidare una macchina con sicurezza, è probabile
che non riusciate a ricordare tutte le cose abbiate avuto bisogno di concentrarvi e focalizzare il
momento del processo di apprendimento. La prima volta che ho avuto l'opportunità di insegnare
a guidare ad un adolescente, sono rimasto davvero stupito di quanto c'era da imparare, quanto
abbia dato per scontato gran parte del processo senza più pensarci a livello cosciente. Forse il
miglior esempio che illustra questa caratteristica sono le persone che guidano sotto l'influenza di
alcool. Ogni giorno o notte, probabilmente ci sono migliaia di persone che hanno bevuto
abbastanza da non avere alcuna consapevolezza cosciente di come hanno guidato dal punto A al
punto B. È difficile immaginare come sia possibile, a meno che non si consideri che le capacità
di guida e la fiducia nelle loro capacità di guida operino automaticamente ad un livello molto più
profondo della veglia cosciente. Di certo, una certa percentuale di questi conducenti ubriachi
rimangono coinvolti in incidenti, ma confrontando il tasso di incidenti con il numero stimato di
persone che guidano sotto l'influenza di alcol, è incredibile non ci siano molti più incidenti. In
realtà, un autista ubriaco ha più probabilità di causare un incidente quando si addormenta o
qualcosa richiede una decisione consapevole ed una reazione veloce. In altre parole, le condizioni
di guida sono tali che non è sufficiente agire in base alle proprie competenze subconscie.
AUTO VALUTAZIONE E TRADING
Questa caratteristica si applica al nostro trading in maniera altrettanto profonda. L'ambiente di

trading ci offre un'arena di opportunità illimitate per accumulare ricchezza. Ma solo perché il denaro
è disponibile e possiamo percepire la possibilità di ottenerlo, questo non significa necessariamente
che noi (come individui) abbiamo un senso illimitato di autovalutazione. In altre parole, ci potrebbe
essere un enorme divario tra la quantità di denaro che desideriamo, quanto ne percepiamo
disponibile, e quanto denaro in realtà crediamo di valere o meritare. Ognuno di noi ha un senso di
auto-valutazione. Il modo più semplice per descrivere questo senso è quello di elencare ogni
convinzione attiva, sia conscia che subconscia, che abbia il potenziale di argomentare a favore o
contro l'accumulo di denaro o il raggiungimento di livelli sempre maggiori di successo e prosperità.
Poi abbinare l'energia dalle credenze a carica positiva contro l'energia dalle credenze a carica
negativa. Se siete più carichi positivamente di energia che punti al successo e alla prosperità che di
carica negativa che li ostacoli, allora avete una auto-valutazione positiva. In caso contrario, avrete
una auto-valutazione negativa. La dinamica di come queste convinzioni interagiscano tra di loro
non è così semplice come sto facendo apparire. In effetti, può essere così complessa che potrebbe
richiedere anni di sofisticato lavoro mentale per organizzarla e risolverla. Quello che dovete sapere
è che è quasi impossibile crescere in qualsiasi ambiente sociale e non acquisire alcune convinzioni a
carica negativa che agiscono contro il successo o l'accumulo di ingenti somme di denaro.
La maggior parte di queste convinzioni auto-sabotanti sono state dimenticate da tempo e operano a
livello inconscio, ma il fatto che le abbiamo dimenticate non significa che siano state disattivate.
Come acquisiamo convinzioni auto-sabotanti? Purtroppo, è estremamente facile. Probabilmente il
modo più comune è quando un bambino si impegna in qualche attività che un genitore o un
insegnante non vuole che faccia e il bambino si ferisce accidentalmente. Molti genitori, per ottenere
autorità sul bambino, risponderanno ad una situazione come questa, dicendo: "Questo (qualunque
dolore stiano vivendo) non ti sarebbe successo se non te lo fossi meritato," o "Mi hai disobbedito e
guarda cosa è successo, Dio ti ha punito. " Il problema di fare o udire dichiarazioni come queste è
che il bambino associ ogni futuro danno con le stesse dichiarazioni e, in seguito, formare la
convinzione che deve per forza essere una persona indegna, immeritevole di successo, felicità o
amore. Tutto ciò per cui ci sentiamo in colpa può avere un effetto negativo sulla nostra autostima.
Di solito la colpa è associata all'essere una persona cattiva, e la maggior parte delle persone credono
che le persone cattive debbano essere punite, non certo premiate. Alcune religioni insegnano ai
bambini che avere un sacco di denaro non è divino o spirituale. Alcune persone credono che fare
soldi in un certo modo sia sbagliato, anche se può essere perfettamente legale e morale dal punto di
vista della società. Anche in questo caso, potreste non avere un ricordo specifico di aver imparato
qualcosa che potrebbe argomentare contro quello che percepite come successo possibile, ma questo
non significa che quello che avete imparato non abbia più effetto. Il modo in cui queste convinzioni
auto-sabotanti subconscie si manifestano nel nostro trading è di solito sotto forma di cali di
attenzione o di concentrazione, con la conseguenza di commettere errori di trading, come acquistare
anziché vendere o viceversa, o permettendovi di divagare in distrazioni che vi costringono ad
allontanarvi dallo schermo, solo per scoprire quando tornate che vi siete persi il grande trade del
giorno.
Ho lavorato con molti traders che hanno raggiunto diversi livelli di successo costante, ma ho
scoperto che non riuscivano a oltrepassare determinate soglie di acquisizione di patrimonio netto.
Hanno scoperto una barriera invisibile ma reale simile al proverbiale soffitto di vetro di cui hanno
esperienza molte donne dirigenti nel mondo aziendale. Ogni volta che questi traders hanno
raggiunto quella barriera invisibile, hanno avuto dei drawdown significativi, indipendentemente
dalle condizioni di mercato. Tuttavia, alla domanda su cosa sia successo, in genere hanno dato la
colpa della loro improvvisa sfortuna proprio a questo: fortuna o capricci del mercato. È interessante
notare che, in genere hanno creato una curva di equity in costante aumento, a volte per un periodo
di diversi mesi, e il drawdown significativo si è sempre verificato nello stesso punto nella loro curva
di equity.
Descrivo questo fenomeno psicologico come essere in una "zona negativa." Come per magia il
denaro può fluire nei conti di un trader quando è "nella zona", può defluire altrettanto facilmente, se
si trova in una zona negativa in cui le questioni di auto-valutazione irrisolte misteriosamente
agiscono sulla sua percezione delle informazioni e sul comportamento. Non sto dicendo che dovete
disattivare ogni convinzione che agisca contro la continua espansione del vostro senso positivo di
autostima, perché non dovete. Ma dovete essere a conoscenza della presenza di tali convinzioni, e
adottare misure specifiche nel vostro regime di trading per compensarle quando iniziano a
esprimersi.
CAPITOLO 11
PENSARE COME UN TRADER
Se mi dovessero chiedere di ridurre il trading alla sua forma più semplice, direi che è un gioco numerico
di riconoscimento di modelli (patterns). Usiamo l'analisi di mercato per identificare tali patterns,
definiamo il rischi e determiniamo dove prendere profitto. Il trade funziona o non funziona. In ogni
caso, andiamo avanti con il trade successivo. È così semplice, ma sicuramente non è facile. In effetti, il
trading è probabilmente la cosa più difficile in cui si possa mai provare ad avere successo. Questo non
perché richieda intelletto; anzi, proprio il contrario! Ma perché più pensate di sapere, meno successo
avrete.
Il trading è difficile perché dovete operare in uno stato mentale in cui non dovete sapere, anche se la
vostra analisi può a volte rivelarsi essere "perfettamente" corretta. Per operare in uno stato in cui
non dovete aver bisogno di sapere, è necessario gestire correttamente le aspettative. Per gestire
correttamente le aspettative, è necessario riallineare il proprio ambiente mentale in modo da credere
senza ombra di dubbio nelle cinque verità fondamentali. In questo capitolo, ho intenzione di darvi
un esercizio di trading che integrerà queste verità riguardo il mercato ad un livello funzionale nel
vostro ambiente mentale. Nel processo, vi porterò attraverso le tre fasi di sviluppo di un trader.
La prima fase è la fase meccanica. In questa fase, vi permetterà di:
1. Costruire la fiducia in voi stessi necessaria per operare in un ambiente senza limiti.
2. Imparare a mettere in pratica senza problemi un trading system.
3. Allenare la mente a pensare in termini di probabilità (le cinque verità fondamentali).
4. Creare una forte, incrollabile fiducia nella vostra consistenza come trader.
Una volta completata questa prima fase, è possibile passare alla fase di trading soggettiva. In questa
fase, utilizzerete qualsiasi cosa abbiate imparato sulla natura dei movimenti del mercato per fare
tutto ciò che volete. C'è un sacco di libertà in questa fase, quindi dovrete imparare a controllare la
vostra predisposizione a fare il tipo di errori di trading che sono il risultato di eventuali problemi
irrisolti di autovalutazione citati nel capitolo precedente. La terza fase è la fase intuitiva. Tradare
intuitivamente è la fase più avanzata di sviluppo. È l'equivalente nel trading di prendere una cintura
nera di arti marziali.
La differenza è che non potete provare ad essere intuitivi, perché l'intuizione è spontanea. Non
arriva da ciò che sappiamo a livello razionale. La parte razionale della mente sembra diffidare
intrinsecamente delle informazioni ricevute da una fonte che non capisce. Intuire che sta per
accadere qualcosa è una forma di conoscenza molto diversa da tutto ciò che sappiamo
razionalmente. Ho lavorato con molti traders che hanno spesso avuto un forte senso intuitivo di
quello che stava per succedere, solo per poi confrontarsi con la loro parte razionale che ha
costantemente sostenuto un altro corso d'azione. Naturalmente, se avessero seguito il loro intuito,
avrebbero avuto esperienza di un risultato molto soddisfacente. Quello che invece hanno finito per
scegliere di solito era molto insoddisfacente, soprattutto se confrontato con quello che avevano
altrimenti percepito come possibile. L'unico modo che conosco per provare ad essere intuitivi è
lavorare alla costituzione di uno stato d'animo più idoneo a ricevere e agire in base ai vostri impulsi
intuitivi.
FASE MECCANICA
La fase meccanica del trading è specificamente progettata per costruire il tipo di capacità operative
(fiducia, confidenza, e pensiero in termini di probabilità) che costringono virtualmente a creare
risultati costanti. Definisco risultati costanti una curva di equity in crescita costante, con solamente i
piccoli drawdown che sono la conseguenza naturale dei vantaggi che non hanno funzionato.
Diversamente da trovare un modello che mette le probabilità di un trade vincente a vostro favore,
ottenere una curva di equity in costante aumento deriva dall'eliminazione sistematica di ogni
vulnerabilità potreste avere a commettere gli errori di trading basati sulla paura, l'euforia o l'auto-
valutazione che ho descritto in questo libro. Eliminare gli errori ed espandere il vostro senso di
auto-valutazione richiederà l'acquisizione di competenze di natura psicologica. Le competenze sono
psicologiche perché ognuna, nella sua forma più pura, è semplicemente una convinzione. Ricordate
che le convinzioni in base cui operiamo determineranno il nostro stato d'animo e daranno forma alle
nostre esperienze in modi che rafforzeranno costantemente ciò che già crediamo sia vero. Quanto
sia veritiera una convinzione (relativamente alle condizioni ambientali) può essere determinato da
quanto bene ci serve; vale a dire il grado in cui ci aiuta a soddisfare i nostri obiettivi.
Se produrre risultati costanti è il vostro obiettivo primario come trader, allora la creazione di una
convinzione (un concetto consapevole carico di energia che resiste al cambiamento e chiede
espressione) come "Sono un trader di successo costante" fungerà da fonte primaria di energia per
gestire le vostre percezioni, interpretazioni, aspettative, ed azioni in modo da soddisfare la
convinzione e, di conseguenza, l'obiettivo. Creare la convinzione dominante "Sono un trader
costantemente di successo" richiede l'adesione a parecchi principi di successo costante. Alcuni di
questi principi saranno sicuramente in conflitto diretto con alcune delle convinzioni che avete già
acquisito riguardo il trading. In questo caso, avete un classico esempio di convinzioni in diretto
conflitto con il desiderio.
La dinamica dell'energia di questa situazione non è diversa da quella del bambino che voleva essere
come gli altri bambini che non avevano paura di giocare con i cani. Desiderava esprimersi in un
modo che, almeno inizialmente, gli era praticamente impossibile. Per soddisfare il suo desiderio, ha
dovuto iniziare un processo attivo di trasformazione. La sua tecnica era semplice: ha cercato di
rimanere più concentrato possibile su quello che stava cercando di realizzare e, poco a poco, ha
disattivato la convinzione in conflitto e rafforzato la convinzione coerente con il suo desiderio.
Ad un certo punto, se questo è il vostro desiderio, dovrete dare il via al processo di trasformazione
di voi stessi in un vincitore costante. Quando si tratta di trasformazione personale, gli ingredienti
più importanti sono la vostra disponibilità al cambiamento, la chiarezza della vostra intenzione, e la
forza del vostro desiderio. Infine, perché questo processo funzioni, è necessario che, tra ogni altro
motivo o giustificazione abbiate per il trading, scegliate la consistenza *. Se tutti questi ingredienti
sono presenti a sufficienza, allora indipendentemente dagli ostacoli interni contro cui vi troverete a
combattere, quello che desiderate alla fine prevarrà.
Osservatevi
Il primo passo nel processo di creazione della consistenza è iniziare a notare cosa state pensando,
dicendo e facendo. Perché? Perché tutto quello che pensiamo, diciamo o facciamo come trader
contribuisce e, di conseguenza, rafforza qualche convinzione nel nostro sistema mentale. Poiché il
processo di divenire costanti è di natura psicologica, non dovrebbe essere una sorpresa il fatto che
dovrete iniziare a prestare attenzione ai vostri vari processi psicologici. L'idea è poi di imparare a
diventare osservatori obiettivi dei vostri pensieri, parole e azioni. La prima linea di difesa per
evitare di commettere un errore di trading è quello di cogliere voi stessi a pensarci. Naturalmente,
l'ultima linea di difesa è quello di sorprendere voi stessi nell'atto di farlo. Se non vi impegnate a
diventare degli osservatori di questi processi, la comprensione verrà sempre dopo l'esperienza, di
solito quando ci si trova in uno stato di profondo rammarico e frustrazione.
Osservare sé stessi oggettivamente implica farlo senza giudicare. Questo potrebbe non essere così
facile per alcuni di voi considerando il trattamento duro e giudicante che potreste avere ricevuto da
altre persone per tutta la vita e di conseguenza aver imparato ad associare rapidamente qualsiasi
errore con dolore emotivo. A nessuno piace essere in uno stato di sofferenza emotiva, così di solito
evitiamo il più a lungo possibile di riconoscere ciò che abbiamo imparato a definire come un
errore.
Non affrontare gli errori nella nostra vita quotidiana di solito non ha le stesse conseguenze
disastrose che possiamo avere se evitiamo di affrontare i nostri errori come traders. Per esempio,
quando lavoro con i floor traders, l'analogia che uso per illustrare quanto sia precaria la loro
situazione è quella di chiedere loro di immaginare di camminare su un ponte sopra il Grand
Canyon. La larghezza del ponte è direttamente correlata al numero di contratti che commerciano.
Così, per esempio, per un trader con un solo contratto il ponte è molto ampio, diciamo 20 piedi. Un
ponte largo 20 piedi permette una grande tolleranza all'errore, quindi non c'è bisogno di essere
eccessivamente attenti o focalizzati su ogni passo. Eppure, se vi capita di inciampare e oltrepassare
il bordo, vi aspetta una caduta di un miglio per arrivare in fondo al canyon.
Non so quante persone attraverserebbero un ponte stretto, senza parapetti, dove il terreno è un
miglio più in basso, ma credo poche. Allo stesso modo, poche persone si prendono i tipi di rischi
associati al trading sul floor degli scambi dei futures. Di sicuro un floor trader può fare enormi
danni a sé stesso con un contratto, quanto cadendo da un ponte alto un miglio. Ma un trader con un
contratto può anche darsi una ampia tolleranza per gli errori, errori di calcolo o movimenti di
mercato contrari e insolitamente violenti. D'altra parte, uno dei più grandi floor traders con cui ho
*
Anche in questo caso, il termine inglese è consistency e vuol dire coerenza, costanza, consistenza, continuità.
Dunque non si tratta solo di guadagnare, ma anche essere fedeli al proprio trading system, disciplinati ed
emotivamente bilanciati.
lavorato fa per proprio conto operazioni con una posizione media di 500 futures su obbligazioni del
Tesoro per volta. Spesso apre posizioni di oltre mille contratti.
Una posizione di 1.000 contratti T-bond è pari a 31.500$ per ogni tick (la più piccola variazione
incrementale di prezzo che può fare un contratto obbligazionario). Naturalmente, i futures T-bond
possono essere molto volatili e possono variare di diversi tick in entrambe le direzioni in una
manciata di secondi. Più aumenta la dimensione di una posizione di un trader, più si restringe la
larghezza del nostro ponte sul Grand Canyon. Nel caso del grande operatore di T-bond, il ponte è
ridotto alle dimensioni di un filo sottile. Ovviamente, deve essere estremamente equilibrato e molto
concentrato su ogni passo che decida di fare. Il minimo passo falso o la minima raffica di vento
potrebbero farlo cadere dal filo. Prossima fermata, un miglio più in basso. Ora, quando è nella
trading pit, quel piccolo passo falso o lieve folata di vento è l'equivalente di un pensiero che lo
distrae. Questo è tutto, solo un pensiero o qualsiasi altra cosa in cui si conceda di perdere
l'attenzione anche solo per un secondo o due. In quel momento di distrazione, potrebbe non cogliere
la sua ultima occasione propizia per liquidare la posizione.
Il successivo livello di prezzo con un volume sufficiente per permettergli di chiudere il trade
potrebbe essere distante diversi tick, causandogli una perdita enorme o costringendolo a restituire al
mercato un trade sostanzialmente vincente. Se produrre risultati costanti è una funzione
dell'eliminazione gli errori, allora è un eufemismo dire che avrete grandi difficoltà nel raggiungere il
vostro obiettivo se non riuscite a riconoscere un errore. Ovviamente, questa è una cosa che
pochissime persone possono fare, e rappresenta il motivo per cui ci sono così pochi vincitori
costanti. Infatti, la tendenza a non riconoscere un errore è così diffusa in tutta l'umanità, che si
potrebbe pensare sia una caratteristica intrinseca della natura umana. Non credo sia così, né credo
che siamo nati con la capacità di ridicolizzarci o svalutare noi stessi per aver commesso un errore.
Fare errori è una funzione naturale della vita e continuerà ad esserlo fino a quando raggiungeremo
un punto in cui:
1. tutte le nostre convinzioni sono in assoluta armonia con i nostri desideri, e

2. tutte le nostre convinzioni sono strutturate in modo da essere completamente compatibili con
ciò che funziona dal punto di vista dell'ambiente.
Ovviamente, se le nostre convinzioni non sono coerenti con ciò che funziona dal punto di vista
ambientale, il potenziale per fare un errore è alto, se non inevitabile. Non saremo in grado di
percepire l'insieme di passaggi più appropriato per raggiungere il nostro obiettivo. Peggio ancora,
non saremo in grado di percepire che ciò che vogliamo potrebbe non essere disponibile, o
disponibile nella quantità che desideriamo o al momento in cui lo vogliamo.
D'altra parte, gli errori che sono il risultato di convinzioni in conflitto con gli obiettivi non sono
sempre chiari o evidenti. Sappiamo che agiranno come forze opposte, esprimendo le loro versioni
della verità sulla nostra coscienza, e possono farlo in molti modi.
Il più difficile da rilevare è un pensiero distratto che causa una momentanea perdita di messa a
fuoco o concentrazione. In apparenza potrebbe non sembrare significativo. Ma, come nell'analogia
del ponte sul canyon, quando c'è molto in palio, anche una capacità leggermente diminuita a
rimanere concentrati può provocare un errore di proporzioni disastrose. Questo principio si applica
sia che si tratti di trading, di eventi sportivi, o di programmazione software. Quando il nostro
intento è chiaro e al sicuro da qualsiasi energia avversa, allora la nostra capacità di rimanere
concentrati è maggiore, ed è più probabile che raggiungiamo il nostro obiettivo.
In precedenza ho definito un atteggiamento vincente come un'aspettativa positiva dei nostri sforzi,
con l'accettazione che qualsiasi risultato otteniamo sarà un riflesso perfetto del nostro livello di
sviluppo e di ciò che abbiamo bisogno di imparare a fare meglio. Quello che separa i grandi atleti e
performers da tutti gli altri è la loro mancanza assoluta di paura di sbagliare. Il motivo per cui non
hanno paura è che non hanno nessuna ragione per diminuire la considerazione in sé stessi quando
fanno un errore, cioè non hanno un serbatoio di energia negativa pronto a traboccare e a piombare
sul loro processo mentale come un leone che aspetta il momento giusto per piombare sulla sua
preda. Come spiegare questa capacità non comune di passare rapidamente oltre i propri errori senza
criticare sé stessi?
Una spiegazione potrebbe essere che sono cresciuti con genitori, insegnanti e allenatori
estremamente insoliti che con le loro parole ed esempi hanno insegnato loro a correggere gli errori e
le valutazioni errate con autentico amore, affetto e accettazione. Dico "estremamente insoliti",
perché molti di noi sono cresciuti con proprio l'esperienza opposta. Ci è stato insegnato a correggere
i nostri errori o valutazioni errate con rabbia, impazienza e una netta mancanza di accettazione. È
possibile che, nel caso dei grandi atleti, le loro esperienze positive passate per quanto riguarda gli
errori li abbia messi in condizione di acquisire la convinzione che gli errori semplicemente
indichino dove hanno bisogno di concentrare i loro sforzi per crescere e migliorare sé stessi? Con
una convinzione del genere, non c'è alcuna fonte di energia negativa e di conseguenza nessuna fonte
di pensieri auto-denigratori.
Tuttavia, il resto di noi, che è cresciuto vivendo una pletora di reazioni negative alle nostre azioni,
dovrebbe acquisire naturalmente convinzioni tipo: "Gli errori devono essere evitati a tutti i costi",
"Ci deve essere qualcosa di sbagliato in me se faccio un errore","Devo essere un fallito", o" Devo
essere una persona cattiva, se faccio un errore." Ricordate che ogni pensiero, parola e azione
rafforza qualche credenza che abbiamo su noi stessi. Se, con ripetute autocritiche negative,
acquisiamo la convinzione che siamo "falliti", quella convinzione troverà un modo di esprimersi nei
nostri pensieri, distraendoci e facendoci sbagliare; sulle nostre parole, facendoci dire cose su noi
stessi o sugli altri (se notiamo le stesse caratteristiche in loro) che riflettono la nostra convinzione; e
sulle nostre azioni, facendoci comportare in modi che sono apertamente degli autosabotaggi. Se
avete intenzione di diventare vincitori costanti, gli errori non possono esistere nel contesto a carica
negativa che ha la maggioranza delle persone.
Dovete essere in grado di controllarvi in una certa misura, e che sarà difficile da fare se avete la
possibilità di provare dolore emotivo, se e quando vi trovate nel processo di creazione di un errore.
Se questo potenziale esiste, si hanno due scelte:
1. Potete lavorare all'acquisizione di un nuovo insieme di credenze positive su ciò che significa
fare un errore, e nel contempo disattivare le convinzioni negative che sostengono il contrario
o vi provocano una diminuzione della considerazione in voi stessi per aver commesso un
errore.
2. Se questa prima scelta non vi piace, potete compensare il potenziale per fare errori con il
modo in cui impostate il regime di trading.
Questo significa che se operate senza controllare voi stessi, ma allo stesso tempo volete risultati
costanti, allora operare esclusivamente dalla fase meccanica risolverà il dilemma.
Altrimenti, imparare a controllare sé stessi è un processo relativamente semplice una volta che vi
siete liberati dall'energia negativa associata agli errori. In realtà, è facile. Tutto quello che dovete
fare è decidere perché volete monitorarvi, il che significa che prima avete bisogno di un chiaro
scopo in mente. Quando il vostro scopo sarò chiaro, è sufficiente iniziare a dirigere la vostra
attenzione a ciò che pensate, dite o fate.
Se e quando vi accorgete di non essere concentrati sul vostro obiettivo o sui passi successivi
necessari per realizzare il vostro obiettivo, scegliete di reindirizzare i vostri pensieri, parole o azioni
in un modo che sia coerente con quello che state cercando di realizzare. Continuate a reindirizzare
per tutto il tempo necessario. Più forza di volontà impegnerete in questo processo, soprattutto se lo
farete con convinzione, più velocemente verrà creato un quadro mentale libero di funzionare
coerentemente con gli obiettivi, senza alcuna resistenza da parte di convinzioni contrastanti.
IL RUOLO DELL'AUTODISCIPLINA
Il processo che ho appena descritto lo chiamo autodisciplina. Definisco autodisciplina una tecnica
mentale per reindirizzare (nel miglior modo possibile) il nostro centro di attenzione all'oggetto del
nostro obiettivo o desiderio, quando questo obiettivo o desiderio è in conflitto con qualche altro
componente (convinzione) del nostro ambiente mentale. La prima cosa che si dovrebbe notare di
questa definizione è che l'autodisciplina è una tecnica per creare una nuova struttura mentale. Non è
un tratto della personalità; le persone non nascono con l'autodisciplina. In realtà, se considerate la
mia definizione, nascere con la disciplina non è nemmeno possibile. Tuttavia, chiunque può
scegliere di utilizzare l'autodisciplina come tecnica da utilizzare nel processo di trasformazione
personale. Ecco un esempio dalla mia vita che illustra le dinamiche fondamentali del funzionamento
di questa tecnica. Nel 1978 ho deciso che volevo diventare un corridore.
Non ricordo esattamente la mia motivazione iniziale, ma avevo passato gli otto anni precedenti in
maniera molto poco attiva. Non praticavo nessuno sport o hobby, a meno che non chiamate hobby
guardare la televisione. In precedenza, sono stato molto attivo nello sport sia alla scuola superiore
che in una periodo all'università, soprattutto nell'hockey su ghiaccio. Tuttavia, uscendo dal college,
la mia vita ha preso una piega molto diversa da quella che mi aspettavo. Non mi piaceva, ma in quel
momento mi sentivo impotente al riguardo. Questo mi ha portato ad un periodo di inattività, che è
un modo carino per dire che ero gravemente depresso. Anche in questo caso, non sono sicuro di
quello che mi ha spinto a voler improvvisamente diventare un corridore (forse ho visto qualche
programma televisivo che ha suscitato il mio interesse).
Però ricordo che la motivazione era davvero forte. Così, sono andato fuori e mi sono comprato delle
scarpe da corsa, le ho indossate, e sono andato a correre. La prima cosa che ho scoperto è che non
potevo farlo. Non ho avuto la resistenza fisica di fare più di cinquanta o sessanta iarde *. Ero molto
sorpreso. Non mi rendevo conto, e mai avrei creduto, di essere talmente fuori forma da non poter
*
Una iarda corrisponde a 0,9144 metri.
correre nemmeno un centinaio di iarde. Capirlo è stato così avvilente che non ci ho riprovato prima
di due o tre settimane.
La volta successiva, di nuovo non riuscivo a correre più di cinquanta o sessanta iarde. Riprovai il
giorno successivo, naturalmente con lo stesso risultato.
Mi sono scoraggiato a tal punto per la mia deteriorata condizione fisica che non ho più corso per
quattro mesi. Arriviamo alla primavera del 1979. Sono ancora determinato a diventare un corridore,
ma, allo stesso tempo, molto frustrato per la mia mancanza di progressi. Ragionando sul mio
dilemma, mi venne in mente che uno dei miei problemi era non avere un obiettivo da raggiungere.
Dire che volevo essere un corridore era meraviglioso, ma che cosa voleva dire? Io davvero non lo
sapevo; era troppo vago e astratto. Ho dovuto trovare qualcosa di più tangibile su cui lavorare.
Così ho deciso che volevo essere in grado di correre cinque miglia entro la fine dell'estate. Cinque
miglia sembravano insormontabili in quel momento, ma pensare che avrei potuto essere in grado di
farlo ha generato un sacco di entusiasmo. Questa iniezione di entusiasmo mi ha dato abbastanza
slancio per allenarmi quattro volte quella settimana. Al termine di questa prima settimana, sono
stato davvero sorpreso di scoprire anche il minimo esercizio fisico aveva migliorato la mia
resistenza e la capacità di percorrere un po' più di strada ogni volta. Questo mi ha dato ancora più
entusiasmo, così sono andato a comprare un cronometro e un quaderno da utilizzare come diario di
corsa. Ho preparato un percorso di due miglia e segnato ogni quarto di miglio. Nel diario ho scritto
la data, la distanza, il mio tempo e come mi sono sentito fisicamente ad ogni sessione di corsa. A
quel punto pensavo di essere sulla buona strada per arrivare alle cinque miglia, fino a quando sono
incappato in un'altra serie di problemi.
Il problema maggiore erano i pensieri contrastanti e le distrazioni che invadevano la mia coscienza
ogni volta che decidevo di uscire a correre. Sono rimasto stupito dal numero (e dall'intensità) dei
motivi che ho trovato per non farlo: "Fa caldo [o] freddo fuori", "Sembra che pioverà," "Sono
ancora un po' stanco dall'ultima volta che ho corso (anche se era stato tre giorni prima)," "Nessun
altro sa che lo sto facendo", o la più frequente, "Vado appena finisce questo programma televisivo"
(ovviamente non sono andato). L'unico modo che conosco per affrontare questa energia mentale in
conflitto è reindirizzare la mia attenzione consapevole su quello che stavo cercando di realizzare.
Volevo davvero arrivare a cinque miglia dalla fine dell'estate. Ho scoperto che qualche volta il mio
desiderio era più forte del conflitto. Di conseguenza, stabilito di mettere le mie scarpe da corsa,
uscire di casa e iniziare a correre. Tuttavia, il più delle volte, i miei pensieri contrastanti e le
distrazioni mi hanno fatto restare a casa. Infatti, nelle fasi iniziali, ritengo di non essere stato in
grado di vincere l'energia conflittuale due terzi delle volte.
Il problema successivo l'ho avuto avvicinandomi al punto in cui ero in grado di correre un miglio,
ero così entusiasta di me stesso che pensai di avere bisogno di un ulteriore meccanismo per arrivare
a cinque miglia. Pensai che una volta arrivato al punto di poter correre due o forse tre miglia, sarei
stato talmente soddisfatto di me stesso che non avrei sentito il bisogno di realizzare il mio obiettivo
di cinque miglia. Così mi sono dato una regola. Si potrebbe chiamare la regola delle cinque miglia.
"Se sono riuscito a mettere le scarpe da corsa e uscire a dispetto di tutti i pensieri contrastanti che
cercano di farmi desistere, mi impegno a correre almeno un passo in più dell'ultima volta che mi ho
corso." Potevo certamente correre più di un solo passo in più, ma non meno di un passo, qualunque
cosa accadesse. Non ho mai infranto questa regola, ed entro la fine dell'estate, correvo cinque
miglia.
Ma, prima che ci arrivassi, è successo qualcosa di davvero interessante e del tutto inatteso. Mentre
mi avvicinavo a realizzare il mio obiettivo di cinque miglia, a poco a poco, i pensieri contrastanti
hanno cominciato a dissiparsi. Alla fine non esistevano più. A quel punto, ho scoperto che se volevo
correre, ero completamente libero di farlo senza alcuna resistenza mentale, conflitto o pensieri
contrastanti. Considerando la lotta che avevo dovuto sostenere, sono rimasto stupito (a dir poco).
Risultato: ho continuato a correre regolarmente per altri 16 anni. Adesso non corro molto perché
cinque anni fa ho deciso di iniziare a giocare di nuovo hockey su ghiaccio.
L'hockey è uno sport estremamente faticoso. A volte gioco ben quattro volte a settimana.
Considerando la mia età (più di cinquant'anni) e il livello di sforzo che quello sport richiede, di
solito ho bisogno di un giorno o due per recuperare, il che non lascia molto tempo per correre. Ora,
se prendete queste esperienze e le mettete nel contesto di quello che ora sappiamo sulla natura delle
convinzioni, ci sono una serie di osservazioni che possiamo fare:
1. Inizialmente, il mio desiderio di essere un corridore non aveva alcun fondamento a supporto
nel mio sistema mentale. In altre parole, non vi era nessuna fonte di energia (un concetto
carico di energia che richiede espressione) coerente con la mia voglia.
2. Ho dovuto fare qualcosa per creare quel supporto. Creare la convinzione che "Io sono un
corridore" ha richiesto di creare una serie di esperienze coerenti con la nuova convinzione.
Ricordate che tutto ciò che pensiamo, diciamo o facciamo contribuisce a dare energia a
qualche convinzione nel nostro sistema mentale. Ogni volta che ho avuto un pensiero
contrastante e sono stato in grado di riportare con successo l'attenzione sul mio obiettivo,
con convinzione sufficiente a mettermi le scarpe da corsa e uscire dalla porta, ho aggiunto
energia alla convinzione "Io sono un corridore." E, altrettanto importante, ho
inavvertitamente tolto energia a tutte le credenze antagoniste. Dico inavvertitamente perché
ci sono varie tecniche specificatamente progettate per identificare e disattivare le
convinzioni contrastanti, ma in quel periodo della mia vita, non avevo capito la dinamica
alla base del processo di trasformazione che stavo attraversando. Quindi, non mi sarebbe
venuto in mente di avvalermi di tali tecniche.
3. Adesso posso esprimere senza sforzo (da un punto di vista mentale) me stesso come
corridore, perché "Io sono un corridore." Questo concetto caricato energeticamente è ora
una parte funzionale della mia identità. Quando ho iniziato, avevo alcune convinzioni
contrastanti sulla corsa. Di conseguenza, mi serviva la tecnica dell'autodisciplina per
risolverle. Ora non ho bisogno di autodisciplina, perché "Essere un corridore" è "Quello che
sono". "Quando le nostre convinzioni sono completamente allineate con i nostri obiettivi e
desideri, non c'è alcuna fonte di energia conflittuale. Se non c'è fonte di conflitto, allora non
c'è alcuna fonte di distrazioni, scuse, razionalizzazioni, giustificazioni, o errori (consci o
inconsci).
4. Le convinzioni possono essere cambiate, e se è possibile cambiare una singola convinzione,
allora è possibile modificare qualsiasi convinzione, se si capisce che in realtà non la si
cambia, ma semplicemente si trasferisce energia da un concetto all'altro. (La forma della
convinzione che si vuole cambiare rimane intatta.) Di conseguenza, due convinzioni
completamente contraddittorie possono coesistere nel vostro sistema mentale, fianco a
fianco. Ma se avete tolto l'energia da una convinzione e caricata completamente l'altra, non
esiste alcuna contraddizione dal punto di vista funzionale; solamente la convinzione carica
di energia avrà la capacità di agire come una forza sul vostro stato d'animo, sulla percezione
e l'interpretazione delle informazioni, e sul vostro comportamento. Quindi, operare
meccanicamente ha il solo scopo di trasformavi in un trader di successo costante. Se c'è
qualcosa nel vostro ambiente mentale che è in contrasto con i principi per la creazione della
convinzione "Sono un trader costantemente di successo", allora dovete usare la tecnica
dell'autodisciplina per integrare questi principi come parte funzionale dominante della
vostra identità. Una volta che i principi diventano "chi siete", non avrete più bisogno di
autodisciplina, perché il processo di "essere costante" non richiederà più sforzo. Ricordate
che la consistenza non è la capacità di fare un trade vincente, o una serie di trades, perché
fare un trade vincente non richiede alcuna abilità. Tutto quello che dovete fare è indovinare
correttamente, il che non è diverso da indovinare l'esito del lancio di una moneta, mentre la
consistenza è uno stato d'animo che, una volta raggiunto, non vi permetterà di "essere" in
altro modo. Non dovrete cercare di essere costanti perché sarà una funzione naturale della
vostra identità. Dunque, dover provare è un'indicazione che non avete completamente
integrato come come convinzioni dominanti e non conflittuali i principi del successo
costante. Ad esempio, predefinire il rischio è un passo nel processo di "essere costante". Se
ci vuole uno sforzo speciale per predefinire il rischio, se dovete ricordare consapevolmente
a voi stessi di farlo, se avete pensieri contrastanti (in sostanza, se cercate di dirvi di farlo), o
se vi trovate in un trade dove non avete predefinito il rischio, allora questo principio non è
una parte dominante e funzionale della vostra identità. Non è "chi siete". Se lo fosse, non vi
verrebbe nemmeno in mente di non predefinire il rischio. Se e quando disattiverete tutte le
fonti di conflitto, non si sarà più il potenziale di "essere" in altro modo. Quello che una
volta era una lotta diventerà qualcosa che praticamente non richiede sforzo. A quel punto,
alle altre persone apparirete estremamente disciplinati (perché riuscirete a qualcosa che
trovano difficile, se non impossibile), ma la realtà è che non sarete disciplinati per nulla;
semplicemente funzionerete secondo un diverso insieme di convinzioni che vi
costringeranno a comportarvi in modo coerente con i vostri desideri, ambizioni e obiettivi.
CREARE LA CONVINZIONE NELLA CONSISTENZA
La creazione della convinzione "io sono un vincitore costante" è l'obiettivo primario, ma come nel
caso della mia intenzione di diventare un corridore, è troppo ampia e astratta da attuare senza
scomporla in un processo a tappe. Quindi quello che ho intenzione di fare è rompere questa
convinzione nelle sue parti definibili più piccole e darvi poi un piano di integrazione di ogni parte
come convinzione dominante. Le seguenti sotto-convinzioni sono i fondamenti dei 185 blocchi dal
libro Pensare come un Trader che costituiscono la struttura di base per ciò che significa "essere un
vincitore costante."
IO SONO UN VINCITORE COSTANTE PERCHÉ:
1. Definisco oggettivamente il mio vantaggio (edge, dunque definire obiettivamente il
proprio metodo o sistema).
2. Predefinisco il rischio in ogni trade.
3. Accetto completamente il rischio oppure non entro nel trade.
4. Applico il mio edge senza riserve né esitazioni.
5. Prendo profitto quando il mercato mi mette a disposizione dei soldi.
6. Monitoro continuamente la mia tendenza a fare errori.
7. Capisco la necessità assoluta di questi principi per raggiungere il successo costante e,
di conseguenza, non li infrango mai.
Queste convinzioni sono i sette principi della consistenza. Integrare questi principi nel vostro
sistema mentale a livello funzionale richiede che di creare volutamente una serie di esperienze che
siano coerenti con essi. Non è diverso dal bambino che voleva giocare con i cani o il mio desiderio
di essere un corridore. Prima di poter giocare con un cane, il bambino aveva dovuto fare diversi
tentativi solo per avvicinarsi a un cane. Alla fine, quando il bilanciamento di energia nel suo sistema
mentale è cambiato, ha potuto giocare con i cani senza alcuna resistenza interna. Per diventare un
corridore, ho dovuto creare l'esperienza di correre nonostante tutto quello che dentro di me mi
spingeva a non farlo. Alla fine, man mano che l'energia si spostava sempre più a favore di questa
nuova definizione di me stesso, la corsa è diventata una naturale espressione della mia identità.
Ovviamente, quello che stiamo cercando di realizzare è molto più complesso che diventare un
corridore o accarezzare un cane, ma le dinamiche fondamentali del processo sono identiche.
Inizieremo con un obiettivo specifico. Il primo principio di consistenza è la convinzione, "Definisco
oggettivamente il mio edge." La parola chiave qui è oggettivamente. Essere oggettivo significa che
non c'è alcuna possibilità di definire, interpretare e quindi percepire qualsiasi informazione di
mercato da un punto di vista doloroso o euforico.
Il modo per essere oggettivi è operare secondo convinzioni che mantengono neutre le vostre
aspettative e prendere sempre in considerazione le forze sconosciute. Ricordate, dovete allenare
specificamente la vostra mente a essere obiettivi e rimanere concentrati nel "flusso di opportunità
del momento presente." Le nostre menti non sono progettate naturalmente a pensare in questo
modo, per essere un osservatore obiettivo dovete imparare a pensare dal punto di vista del mercato.
Dal punto di vista del mercato, ci sono sempre forze sconosciute (traders) in attesa di agire sul
movimento dei prezzi. Pertanto, dal punto di vista del mercato, "ogni momento è davvero unico",
anche se il momento può sembrare, suonare o farvi sentire esattamente come qualche momento
precedente stivato nella vostra banca di memoria.
Nell'istante in cui decidete o presumete di sapere cosa sta per accadere, vi aspetterete
automaticamente di avere ragione. Tuttavia, quel che sapete, almeno a livello di pensiero razionale,
può prendere in considerazione solo il vostro passato personale, che non potrebbe non avere alcun
rapporto con ciò che sta realmente accadendo dal punto di vista del mercato. A quel punto, qualsiasi
informazione di mercato che non sia coerente con la vostra aspettativa può essere definita e
interpretata come dolorosa. Per evitare di vivere il dolore, la vostra mente compenserà
automaticamente eventuali differenze tra ciò che vi aspettate e ciò che il mercato offre con i
meccanismi antidolore sia consci che inconsci,. Ciò che si vive è comunemente indicato come un'
"illusione". In uno stato di illusione, non siete né obiettivi, né connessi al "flusso di opportunità del
momento presente."
Avrete invece la tendenza a commettere tutti i tipici errori di trading (esitare, mancare l'entrata, non
predefinire il rischio, definire il rischio rifiutando di prendere il loss e lasciando che il trade si
trasformi in un loss più grande, uscire da un trade vincente troppo presto, non prendere alcun
profitto da un trade vincente, lasciare che un trade vincente si trasformi in perdente spostando lo
stop più vicino al punto di entrata con il risultato di essere sbattuti fuori dal trade e guardare il
mercato tornare a vostro favore, o aprire una posizione troppo grande in relazione al patrimonio
netto). Le cinque verità fondamentali riguardo il mercato manterranno le vostre aspettative neutre,
facendovi concentrare sul "flusso di opportunità del momento presente" (dissociando il momento
presente dal passato), e, di conseguenza, eliminando il vostro potenziale di commettere questi errori.
Quando smetterete di fare errori di trading, inizierete ad avere fiducia in voi stessi. Quando crescerà
il vostro senso di fiducia in voi stessi, crescerà anche l'autostima. Maggiore sarà la vostra fiducia,
più facile sarà operare (agire sui vostri vantaggi senza riserve o esitazione).
Le cinque verità creeranno anche uno stato d'animo in cui si accetteranno veramente i rischi del
trading. Quando accetterete davvero i rischi, sarete in pace con qualsiasi risultato. Quando sarete in
pace con qualsiasi risultato, potrete godere di uno stato mentale spensierato e oggettivo, con il quale
sarete disposti a percepire e agire in base a qualunque cosa il mercato stia offrendo (dal suo punto di
vista) in un dato "momento presente." Il primo obiettivo è quello di integrare come convinzione
dominante, "Identifico oggettivamente miei edges." La sfida ora è, come farlo? Come si fa a
trasformare sé stessi in una persona che può pensare costantemente secondo la prospettiva del
mercato? Il processo di trasformazione inizia con il vostro desiderio e la vostra disponibilità a
riportare l'attenzione sull'oggetto del vostro desiderio (autodisciplina). Il desiderio è una forza. Non
serve che coincida o concordi con quello che attualmente riteniamo vero riguardo la natura del
trading.
Una chiara volontà tesa ad un obiettivo specifico è uno strumento molto potente. Potete utilizzare la
forza del vostro desiderio per creare una nuova versione o dimensione alla vostra identità; spostare
energia tra due o più concetti in conflitto; o modificare il contesto dei vostri ricordi o la loro polarità
da negativa a positiva. Sono sicuro che conoscete la frase: "Prendere una decisione." L'implicazione
di "prendere una decisione" è decidere esattamente ciò che desideriamo con tanta chiarezza
(assolutamente nessun dubbio residuo) e con tanta convinzione che nulla si oppone, internamente o
esternamente. Se c'è abbastanza forza dietro la nostra determinazione, è possibile sperimentare un
importante cambiamento nella nostra struttura mentale praticamente all'istante.
Disattivare conflitti interni non è una questione di tempo; si tratta di un desiderio concentrato sulla
funzione (anche se può richiedere una notevole quantità di tempo per arrivare al punto in cui
realmente prendiamo una decisione). In caso contrario, in assenza di estrema chiarezza e
convinzione, la tecnica dell'autodisciplina, nel corso del tempo, farà il lavoro abbastanza bene (se,
ovviamente, siete disposti ad usarla). Per arrivarci, è necessario "prendere la decisione", con più
convinzione e chiarezza possibile, che desiderate consistenza nel trading più di ogni altra cosa (lo
stato d'animo di fiducia, confidenza, e obiettività). Questo è necessario perché se siete come la
maggior parte dei traders, state andando a scontrarvi contro forze contrastanti molto forti. Ad
esempio, se finora avete operato per raggiungere l'euforia di prendere un grande movimento, per
impressionare la vostra famiglia e gli amici, per diventare un eroe, per soddisfare una dipendenza da
ricompense casuali, per avere ragione con le vostre previsioni, o per qualsiasi altra ragione che non
ha nulla a che fare con l'essere costante, allora troverete che la forza di queste altre motivazioni non
agisce solo da ostacolo al difficile esercizio di trading che sto per darvi, ma potrebbe benissimo
essere abbastanza forte da impedirvi del tutto di fare l'esercizio. Ricordate il bambino che non aveva
alcun desiderio di essere come gli altri bambini e interagire con i cani? In sostanza, ha deciso di
vivere con la contraddizione attiva tra la sua convinzione a carica positiva minima che non tutti i
cani sono pericolosi ed la sua convinzione fondamentale a carica negativa che tutti i cani sono
pericolosi. Aveva la capacità di percepire cani amichevoli, ma allo stesso tempo si trovava
nell'impossibilità di interagire con loro. A meno che non desideri cambiarlo, lo squilibrio di energia
tra queste due convinzioni rimarrà esattamente com'è per tutta la sua vita.
Per avviare anche questo processo, dovete volere consistenza tanto da essere disposti a rinunciare a
tutte le altre ragioni, motivazioni o progetti che avete relativamente al trading che non sono coerenti
con il processo di integrazione delle convinzioni che creano consistenza. Un chiaro, intenso
desiderio è un prerequisito assoluto se volete che questo processo funzioni per voi.
ESERCIZIO: IMPARARE A OPERARE CON GLI EDGE COME UN CASINO'
Lo scopo di questo esercizio è quello di convincevi che il trading è solo un semplice gioco di
probabilità (numeri), non molto diverso da tirare la leva di una slot machine. A livello micro, i
risultati per i singoli edge in relazione tra di loro sono fenomeni indipendenti e casuali. A livello
macro, i risultati su una serie di trades produrrà risultati costanti. Dal punto di vista delle
probabilità, questo significa che, come trader, invece di essere la persona che gioca alla slot
machine potete essere il casinò, se:
1. si dispone di un edge che mette veramente le probabilità di successo a vostro favore;

2. riuscite a pensare al trading nel modo appropriato (le cinque verità fondamentali); e
3. riuscite a fare tutto quello che dovete fare su una serie di trades. Allora, come i casinò, sarete
padroni del gioco e diverrete vincitori costanti.
ORGANIZZAZIONE DELL'ESERCIZIO
Scegliete un mercato. Scegliete un'azione o contratto future scambiati attivamente da tradare. Non
importa quale, purché sia liquido e possiate permettervi i requisiti di margine per la negoziazione di
almeno trecento azioni o tre contratti futures per operazione.
Scegliete un insieme di variabili di mercato che definiscono un vantaggio (edge). L'edge può
essere qualsiasi sistema di trading vogliate. Il trading system o la tecnica scelta può essere
matematica, meccanica o visiva(sulla base di pattern grafici di prezzo). Non ha importanza se
progettate personalmente il sistema o l'acquistate da qualcun altro, né è necessario impiegare molto
tempo o essere troppo schizzinosi cercando di trovare o sviluppare il sistema migliore o giusto.
Questo esercizio non tratta di sviluppo del sistema e non è una prova delle vostre capacità
analitiche. In realtà, le variabili scelte possono anche essere considerate mediocri per gli standard
della maggior parte dei traders, perché quello che imparerete facendo questo esercizio non dipende
dal fatto che facciate effettivamente soldi.
Se considerate questo esercizio una spesa educativa, vi farà ridurre la quantità di tempo e lo sforzo
che altrimenti potreste spendere cercando di trovare gli edge più redditizi. Per chi se lo sta
chiedendo, non ho intenzione di fare nessuna raccomandazione specifica su quale sistema o
variabili dovreste usare, perché presumo che la maggior parte delle persone che leggono questo
libro siano già ben istruiti in analisi tecnica. Se avete bisogno di ulteriore assistenza, ci sono
centinaia di libri disponibili sull'argomento, così come venditori di sistemi che sono più che disposti
a vendere le loro idee. Tuttavia, se avete tentato di farlo da soli, ma avete ancora problemi a
scegliere un sistema, potete contattarmi sul sito markdouglas.com o tradinginthezone.com e vi darò
alcune raccomandazioni. Qualunque sistema scegliate di utilizzare deve rientrare nelle seguenti
specifiche.
Entry. Le variabili da utilizzare per definire il vantaggio devono essere assolutamente precise. Il
sistema deve essere progettato in modo da non richiedere di prendere decisioni soggettive o giudizi
sul fatto se il vostro edge sia presente o meno. Se il mercato è allineato in modo conforme alle
rigide variabili del sistema, allora avete un trade; se non lo sono, allora non avete un trade. Punto!
Nessun altro fattore esterno o casuale può entrare nell'equazione.
Stop-Loss Exit. Le stesse condizioni valgono per uscire da un trade che non funziona. La vostra
metodologia deve dire esattamente quanto dovete rischiare per scoprire se il trade funzioni. C'è
sempre un punto ottimale in cui le possibilità di riuscita di un trade che non funziona sono cosi
scarse, soprattutto in relazione al potenziale di profitto, che vi conviene prendere il loss e liberare la
mente per poter agire sull'edge successivo. Lasciate che sia la struttura del mercato a determinare
questo punto ottimale, invece di usare una quantità arbitraria di dollari che siete disposti a rischiare
in un trade. In ogni caso, qualunque sia il sistema scelto, deve essere un punto assolutamente
preciso, che non richieda un processo decisionale soggettivo.
Anche in questo caso, nessuna variabile esterna o casuale può entrare nell'equazione.
Timeframe. La vostra metodologia di trading può utilizzare qualsiasi timeframe vogliate, ma tutti i
segnali di ingresso e uscita devono essere basati sullo stesso timeframe. Ad esempio, se utilizzate
variabili che identificano un particolare pattern di supporto o resistenza su un grafico a barre a 30
minuti, allora anche i vostri calcoli per rischio e take profit devono essere determinati timeframe a
30 minuti. Tuttavia, il trading in certo timeframe non vieta di utilizzare altri timeframe come filtri.
Ad esempio, potreste avere come filtro una regola che dica di prendere operazioni solo nella
direzione del trend principale. C'è un vecchio assioma di trading "Il trend è tuo amico." Significa
che si hanno maggiori probabilità di successo quando si opera in direzione del trend principale, se
c'è. Infatti, l'operatività a più basso rischio, con la più alta probabilità di successo, si verifica quando
acquistando i rimbalzi (sui supporti) in un mercato rialzista o vendendo i rally (resistenze) in un
mercato ribassista. Per illustrare il funzionamento di questa regola, diciamo che avete scelto come
vostro edge un modo preciso di individuare pattern su supporti e resistenze nel timeframe a 30
minuti. La regola è prendere trades solo in direzione del trend principale. Un mercato in trend è
definito come una serie di massimi e minimi crescenti per un mercato rialzista e una serie di
massimi e minimi decrescenti per un mercato ribassista. Più il timeframe è ampio, più affidabile
sarà il trend, quindi un mercato in trend su un grafico a barre giornaliero è più significativo di un
mercato in trend su un grafico a barre a 30 minuti. Pertanto, il trend del grafico a barre giornaliero
avrà la precedenza sul trend a 30 minuti e sarà considerato il trend principale.
Per determinare la direzione del trend principale, guardate cosa sta accadendo su un grafico a barre
giornaliero. Se il trend daily è rialzista, aspetterete solo un sell-off o ritracciamento su ciò che il
vostro vantaggio definisce come supporto sul grafico a 30 minuti. Ecco dove acquistare. D'altra
parte, se il trend è ribassista sul daily, cercherete solo rialzi fino a ciò che il vostro edge definisce
come livello di resistenza per vendere sul grafico a 30 minuti. Il vostro obiettivo è quello di
determinare, in un mercato ribassista, quanto il prezzo può salire su base intraday senza violare la
simmetria del trend principale. In un mercato rialzista, il vostro obiettivo è quello di determinare
quanto il prezzo può scendere su base intraday senza violare la simmetria del trend principale. Di
solito c'è pochissimo rischio associato a questi punti di supporto e resistenza intraday, perché non
serve lasciare che il mercato si allontani molto per capire che il trade non sta funzionando.
Take Profit. Che ci crediate o no, di tutte le competenze che bisogna imparare per essere un trader
di successo costante, imparare a prendere profitto è probabilmente la più difficile da padroneggiare.
Entrano nell'equazione una moltitudine di fattori psicologici personali, spesso molto complicati,
nonché l'efficacia della propria analisi di mercato. Purtroppo, sistemare questa complessa matrice di
problemi va ben oltre lo scopo di questo libro. Faccio notare la difficoltà delle prese di profitto in
modo che quelli di voi che tendono ad essere troppo severi con loro stessi quando escono troppo
presto possano rilassarsi e prendersi una pausa. Anche dopo aver acquisito tutte le altre abilità,
potrebbe volerci molto tempo prima di padroneggiare perfettamente questa. Non disperate. C'è un
modo di istituire un regime di profit-taking che soddisfi almeno l'obiettivo del quinto principio di
consistenza ("prendo profitto quando il mercato mi mette a disposizione dei soldi").
Se avete intenzione di stabilire dentro di voi la convinzione che siete dei vincitori costanti, allora
dovrete creare esperienze che corrispondono a questa convinzione. Poiché l'oggetto della
convinzione è vincere costantemente, il modo di prendere profitti in un trade vincente è di
fondamentale importanza. Questa è l'unica parte dell'esercizio in cui avrete un certo grado di
discrezionalità. La premessa di base è che, in un trade vincente, non si sa mai quanto il mercato
continuerà ad andare nella vostra direzione. I mercati raramente vanno dritti verso l'alto o verso il
basso. (Molti dei titoli Internet NASDAQ nell'autunno del 1999 furono un'ovvia eccezione a questa
affermazione.) In genere, i mercati salgono e poi ritracciano una parte del movimento rialzista; o
vanno verso il basso e poi ritracciano una parte del movimento ribassista. Questi ritracciamenti
proporzionali possono rendere molto difficile rimanere in un trade vincente. Dovreste essere degli
analisti estremamente esperti e obiettivi per fare la distinzione tra un normale ritracciamento,
quando cioè il mercato ha ancora il potenziale per muoversi nella direzione originale del trade, e un
ritracciamento che non è normale, quando il potenziale per qualsiasi ulteriore movimento nella
direzione originale del trade è notevolmente ridotta, se non inesistente.
Se non si può mai sapere per quanto il mercato continuerà nella nostra direzione, allora, quando e
come si fa a prendere profitto? La questione di quando è in funzione della vostra capacità di leggere
il mercato e scegliere dove è più probabile che si fermi. In assenza di una capacità di farlo in
maniera oggettiva, il miglior modo di agire da un punto di vista psicologico è quello di dividere la
vostra posizione in terzi (o quarti), e scalare la posizione mentre il mercato si muove a vostro
favore. Se operate su contratti future, allora la vostra posizione minima per un trade è di almeno tre
(o quattro) contratti. Per le azioni, la posizione minima sarà un qualsiasi numero di azioni divisibile
per tre (o quattro), in modo da non finire con un ordine inferiore al minimo negoziabile. Ecco il
modo in cui esco a scalare da una posizione vincente. Quando ho iniziato a fare trading, soprattutto
durante i primi tre anni (1979 al 1981), analizzavo regolarmente a fondo i risultati delle mie attività
di trading. Una delle cose che ho scoperto è che sono uscito raramente da un trade per una perdita,
senza che prima il mercato fosse andato almeno un po' nella mia direzione. In media, solo un trade
su dieci era immediatamente perdente senza mai essere andato nella mia direzione. Nel restante
25/30 per cento dei trades che sono finiti in perdita, il mercato di solito è andato nella mia direzione
di tre o quattro tick prima di invertire e farmi uscire. Ho calcolato che se avessi preso l'abitudine di
incassare almeno un terzo della mia posizione originale ogni volta che il mercato mi dava quei tre o
quattro tick, alla fine dell'anno, le vincite accumulate avrebbero largamente ripagato le mie spese.
Avevo ragione. Fino ad oggi, tolgo sempre, senza riserve o esitazione, una porzione di una
posizione vincente ogni volta che il mercato mi dà qualcosa da prendere.
Quanto tolgo dipende dal mercato; è un importo diverso in ciascun caso. Ad esempio, nei futures
delle obbligazioni del Tesoro (Treasury Bond Futures), chiudo un terzo della mia posizione quando
ho quattro tick. Nei futures S&P, prendo un terzo della posizione quando ho un profitto tra un punto
e mezzo a due punti pieni. In un trade sui bond, di solito non rischio più di sei tick per scoprire se il
trade funziona. Ecco come funziona ad esempio un trade a tre contratti: Se apro una posizione e il
mercato mi va subito contro senza darmi prima almeno quattro tick, prendo uno stop di 18 tick, ma
come ho detto, non accade spesso. Più spesso, il trade va a mio favore di poco, prima di andare in
perdita. Se va a mio favore di almeno quattro tick, chiudo un contratto. Quello che ho fatto è ridurre
il mio rischio totale sugli altri due contratti di 10 tick. Se il mercato poi manda in stoploss gli altri
due contratti, la perdita netta sul trade è di soli 8 tick *. Se io non vengo stoppato con gli ultimi due
contratti e il mercato si muove nella mia direzione, prendo il successivo terzo della posizione a
qualche obiettivo predeterminato di profitto, cercando un supporto o una resistenza su un timeframe
superiore, o un test su un significativo massimo o minimo precedente. Quando prendo il secondo
terzo di profitto, muovo anche la stop-loss al mio punto di ingresso originale. Ora ho un utile netto
nel trade, indipendentemente da cosa accada per l'ultimo terzo della posizione. In altre parole, ora
ho una "opportunità senza rischi." Non posso sottolineare abbastanza, né l'editore può stampare le
parole abbastanza grandi su questa pagina per sottolineare quanto sia importante per voi provare
*
Il ragionamento fatto da Douglas qui mi rimane un po' oscuro, non come concetto perché si tratta semplicemente di
prese di profitto parziali con conseguente riduzione del rischio, ma il calcolo fatto mi risulta un po' tirato. Dando
per scontato che Douglas non potesse commettere errori di calcolo così grossolani, deduco mi sfugga qualcosa
(n.d.t).
l'esperienza di "opportunità senza rischi." Quando si imposta una situazione in cui vi è una
"opportunità senza rischio," non c'è alcun modo di perdere meno che accada qualcosa di
estremamente insolito, come un massimo o un minimo che si muovano oltre il vostro stop per un
improvviso eccesso di volatilità. Se, in circostanze normali, non c'è modo di perdere, si riesce ad
avere esperienza di come davvero ci si sente nell'avere un trade aperto con uno stato d'animo
ambiente rilassato e senza preoccupazioni. Per illustrare questo punto, immaginate di essere in un
trade vincente; il mercato ha fatto un movimento abbastanza significativo nella vostra direzione, ma
non avete preso alcun profitto, perché si pensavate che sarebbe andato ancora più a vostro favore.
Tuttavia, invece di andare avanti, il mercato ripercorre tutta la strada fino al vostro punto di entrata
originale o molto vicino. Entrate nel panico e, di conseguenza, liquidate la posizione, perché non
volete lasciare che quello che era un trade vincente si trasformi in perdente. Ma non appena uscite,
il mercato rimbalza indietro in quello che sarebbe stato un trade vincente. Se aveste messo al sicuro
parte dei profitti (scaling out), mettendovi in una situazione di opportunità priva di rischio, molto
difficilmente vi sareste lasciati prendere dal panico, dallo stress o dall' ansia. Ho ancora un terzo
della mia posizione a mercato. Cosa faccio? Cerco il punto più probabile dove il mercato si
potrebbe fermare. Di solito è un massimo o minimo significativo in timeframe più lento. Pongo il
mio ordine di uscita appena sotto a quel punto in una posizione rialzista o appena sopra a quel punto
in una posizione ribassista. Metto i miei ordini appena sopra o appena sotto perché non mi interessa
spremere l'ultimo tick dal trade. Ho scoperto nel corso degli anni che proprio non vale la pena
cercare l'ultimo tick. Un altro fattore che dovete prendere in considerazione è il rapporto
rischio/rendimento. Il rapporto risk/reward è il valore in dollari di quanto rischio dovete assumervi
rispetto al potenziale di profitto. Idealmente, il rapporto rischio-rendimento dovrebbe essere di
almeno 1:3, il che significa rischiare solo un dollaro per ogni tre dollari di potenziale profitto. Se il
vostro edge e il modo in cui si prendete i profitti parziali nei vostri trades offrono un rapporto di
risk/reward di 1:3, la percentuale di trades vincenti può essere inferiore al 50 per cento e
continuerete a fare soldi in modo costante. Un risk/reward di 1:3 è l'ideale. Tuttavia, ai fini di questo
esercizio, non importa che risk/reward avete, né importa come prendiate I profitti parziali, a patto
che lo facciate. Fate il meglio che potete per pagarvi a livelli di profitto ragionevoli quando il
mercato vi rende disponibile del denaro. Ogni porzione di un trade che incasserete da vincitori
contribuirà alla vostra convinzione di essere dei vincitori costanti. Tutti i numeri alla fine
miglioreranno man mano che la vostra convinzione nella capacità di essere consistenti diverrà più
forte.
Dimensioni campione di operatività. (si intende il numero di operazioni eseguite seguendo un

criterio coerente che sia statisticamente rilevante) Il trader tipico praticamente vive o muore
(emotivamente) sui risultati dell'operazione più recente. Se è stata vincente, aprirà volentieri il trade
successivo; se non lo è stata, comincerà a mettere in discussione la bontà del suo edge. Per sapere
quali variabili funzionano, quanto bene funzionano, e quali non funzionano, abbiamo bisogno di un
approccio sistematico che non prenda alcuna variabile aleatoria in considerazione. Questo significa
che dobbiamo espandere la nostra definizione di successo o fallimento dal limitato punto di vista
della singola operazione del trader tipico ad un campione di 20 o più operazioni. Qualsiasi edge
sceglierete si baserà su un numero limitato di variabili di mercato o relazioni tra le variabili che
misurano il potenziale del mercato di muoversi verso l'alto o verso il basso. Dal punto di vista del
mercato, ogni operatore che ha la possibilità di aprire o chiudere un trade può agire come una forza
sul movimento dei prezzi è, quindi, una variabile di mercato. Nessun edge o sistema tecnico può
prendere in considerazione ogni trader e le sue ragioni di aprire o chiudere un trede. Come risultato,
qualsiasi insieme di variabili di mercato che definisce un edge è come un'istantanea di qualcosa
molto fluido, cattura solo una parte limitata di tutte le possibilità. Quando applicate qualsiasi
insieme di variabili al mercato, può funzionare molto bene per un periodo prolungato di tempo, ma
dopo un po' potreste scoprire che l'efficacia diminuisce. Questo perché le dinamiche alla base
dell'interazione tra tutti i partecipanti (il mercato) sta cambiando. I nuovi operatori entrano nel
mercato con le proprie idee a proposito di ciò che è alto e ciò che è basso, e altri trader lasciano.
Poco a poco, questi cambiamenti influenzano le dinamiche fondamentali dei movimenti di mercato.
Nessuna istantanea (rigida serie di variabili) può prendere in considerazione questi sottili
cambiamenti. Potete compensare questi sottili cambiamenti nelle dinamiche dei movimenti del
mercato e mantenere un approccio coerente operando per campioni di trades (le 20 operazioni di cui
sopra). La dimensione del campione deve essere abbastanza grande per dare alle variabili un test
giusto e adeguato, ma allo stesso tempo abbastanza piccolo in modo che, se l'efficacia delle variabili
diminuisce, è possibile capirlo prima di perdere una quantità eccessiva di denaro. Ho trovato che un
campione di almeno 20 trades soddisfa entrambi i requisiti.
Testing. Una volta deciso l'insieme di variabili conformi a queste specifiche, è necessario testarle
per vedere come funzionano. Se disponete del software appropriato per farlo, avrete probabilmente
già familiarità con le procedure. Se non disponete del software per il test, potete andare avanti
verificando le variabili di persona o noleggiare un servizio di test che lo faccia per voi. Se avete
bisogno di un consiglio per un servizio di test, contattatemi a markdouglas.com o
tradinginthezone.com. In ogni caso, tenete a mente che lo scopo dell'esercizio è quello di utilizzare
il trading come veicolo per imparare a pensare oggettivamente (in prospettiva del mercato), come se
foste operatori di casinò. In questo momento, le reali prestazioni del vostro sistema non sono molto
importanti, ma è importante che abbiate una buona idea di che cosa aspettarvi in termini di rapporto
win-to-loss (il numero di trades vincenti relativamente al numero di trades perdenti per la vostra
dimensione campione).
Accettare il rischio. Un requisito di questo esercizio è sapere esattamente e in anticipo quanto

rischiatein ogni trade dei 20 della dimensione campione. Come ora sapete, conoscere il rischio e
accettare il rischio sono due cose diverse. Io voglio che siate più a vostro agio possibile con il valore
in dollari del rischio che vi assumete in questo esercizio. Poiché l'esercizio richiede che si utilizzi un
campione di 20 trades, il rischio potenziale è che perdiate in tutti i 20 trades. Questa è ovviamente la
peggiore delle ipotesi. È un evento improbabile, quanto lo è che vinciate in tutti i 20 trades.
Tuttavia, è una possibilità. Pertanto, è necessario impostare l'esercizio in modo tale che possiate
accettare il rischio (in valore monetario) di perdere in tutti i 20 trades.
Per esempio, se state operando sui futures S&P, il vostro edge potrebbe richiedere di rischiare tre
punti pieni per contratto per scoprire se il trade funziona. Dal momento che l'esercizio richiede un
minimo di tre contratti per trade, il valore totale in dollari del rischio per il trade è $ 2.250, se si
utilizzate contratti standard. Il valore totale di rischio in dollari nel caso perdiate tutti i 20 trades è $
45.000, Potrebbe non andarvi rischiare $ 45.000 in questo esercizio.
Se non vi sta bene, potete ridurre il valore del rischio in dollari usando contratti S&P mini (Emini).
Valgono un quinto dei contratti standard, così il valore totale del rischio in dollari per ogni trade
scende a $ 450 e il rischio totale per i 20 trades è $ 9.000. Potete fare la stessa cosa con le azioni:
basta continuare a ridurre il numero di azioni per ogni operazione fino ad arrivare a un punto in cui
vi sentite a vostro agio con il rischio totale accumulato per i 20 trades. Quello che non voglio è che
cambiate i parametri di rischio stabiliti per soddisfare i vostri livelli di comfort.
Se, in base alla vostra ricerca, avete stabilito che un rischio di tre punti nell'indice S&P è la giusta
misura in cui lasciare che il mercato vada contro il vostro edge per capire che non vale la pena stare
in posizione, allora lasciatelo a tre punti. Modificate questa variabile solo in base ad una analisi
tecnica. Se avete fatto tutto il possibile per ridurre la dimensione della posizione e scoprite che
ancora non siete a vostro agio con il valore totale in dollari persi in tutti i 20 trades, allora vi
suggerisco di fare l'esercizio con un servizio di intermediazione simulato. Con un servizio di
intermediazione simulato, tutto ciò che riguarda il processo di aprire e chiudere le operazioni, tra cui
commissioni e statement, è uguale ad una vero broker, salvo che i trades non sono effettivamente
inseriti a mercato. Di conseguenza, non mettete veramente a rischio i soldi. Un servizio simulato è
un ottimo strumento per esercitarsi in tempo reale, in condizioni di mercato reali; ma è anche un
ottimo strumento per testare un sistema di trading. Ce ne possono essere altri, ma l'unico servizio di
questa natura, che io conosca è Auditrack.com.
Fare l'esercizio. Quando avrete una serie di variabili conforme alle specifiche descritte, saprete
esattamente quanto vi costerà scoprire se ogni singolo trade funziona, avrete un piano per prendere i
profitti e saprete cosa aspettarvi dal rapporto vincite/perdite per la vostra serie campione di trades,
allora sarete pronti per iniziare l'esercizio. Le regole sono semplici: applicate il vostro sistema
esattamente come l'avete progettato. Questo significa che dovete impegnarvi a negoziare almeno
per le prossime 20 volte in cui il vostro vantaggio si presenterà nel mercato, non solo il prossimo
trade o il prossimo paio di occasioni, ma tutte le 20 volte, non importa cosa succeda. Non potete
cambiare metodo, utilizzare o essere influenzati da altri fattori estranei, o modificare le variabili che
definiscono il vostro vantaggio fino al completamento di un serie campione completa. Preparare
l'esercizio con variabili rigide che definiscono il vostro vantaggio, probabilità conseguentemente
fisse, e un impegno a prendere ogni trade nella vostra serie campione, creerete un regime di
operatività che replica quella di un casinò.
Perché i casinò fanno soldi in maniera costante su un evento che ha un esito casuale? Perché sanno
che in una serie di eventi, le probabilità sono a loro favore. Sanno anche che per rendere reali i
benefici delle probabilità favorevoli, devono partecipare ad ogni evento. Non possono impegnarsi in
un processo di distinzione e scegliere a quale mano di blackjack, giro della roulette o lancio di dadi
partecipare, cercando di prevedere in anticipo l'esito di ciascuno di questi singoli eventi. Se credete
nelle cinque verità fondamentali e ritenete che il trading sia solo un gioco di probabilità, non molto
diverso da tirare la leva di una slot machine, allora troverete facile questo esercizio, non richiederà
sforzo, perché il vostro desiderio di perseguire il vostro impegno a prendere ogni trade utile alla
vostra serie campione e la vostra fede nella natura probabilistica del trading saranno in completa
armonia. Di conseguenza, non ci saranno paura, resistenza o distrazioni. Cosa potrebbe impedirvi di
fare esattamente ciò che dovete fare, quando avete bisogno di farlo, senza riserve o esitazione?
Niente!
D'altra parte, se non ci avete ancora fatto caso, questo esercizio creerà una collisione frontale tra il
vostro desiderio di pensare obiettivamente in termini di probabilità e tutte le forze dentro di voi che
sono in conflitto con questo desiderio. La difficoltà che avrete nel fare questo esercizio sarà
direttamente proporzionale alla presenza e alla forza di questi conflitti. In un modo o nell'altro, si
verificherà l'esatto opposto di quello che ho descritto nel paragrafo precedente. Non stupitevi quindi
se trovate praticamente impossibile il primo paio di tentativi di fare questo esercizio. Come dovete
gestire questi conflitti? Osservate voi stessi e utilizzare la tecnica dell'autodisciplina per rimettere a
fuoco il vostro obiettivo. Annotate le cinque verità fondamentali e i sette principi della consistenza,
e teneteli davanti a voi in ogni momento di trading.
Ripeteteli di frequente, con convinzione. Ogni volta che vi ritrovate a pensare, dire o fare qualcosa
che non è coerente con queste verità o principi, riconoscete il conflitto, ammettetelo. Non cercare di
negare l'esistenza di forze in conflitto. Sono semplicemente parti della vostra psiche che stanno
(comprensibilmente) discutendo per le loro versioni della verità. Quando questo accade, rimettete a
fuoco esattamente ciò che state cercando di realizzare. Se il vostro scopo è quello di pensare
oggettivamente, interrompete il processo di associazione (in modo da poter stare nel "flusso di
opportunità del momento presente"); andate oltre le vostre paure di sbagliare, perdere soldi,
mancare le entrate e sbagliare il punto di uscita (in modo da poter smettere di fare errori e iniziare
ad aver fiducia in voi stessi), a quel punto saprete esattamente che cosa dovete fare. Seguite le
regole del vostro sistema meglio che potete. Fare esattamente quello che le vostre regole richiedono
mentre rimanete focalizzati sulle cinque verità fondamentali finirà per risolvere tutti i vostri conflitti
sulla vera natura del trading. Ogni volta che effettivamente farete qualcosa che conferma una delle
cinque verità fondamentali, toglierete energia dalle convinzioni in conflitto e caricherete di energia
una convinzione sulle probabilità e nella vostra capacità di produrre risultati costanti. Alla fine, le
nuove convinzioni diventeranno così potenti da non richiedervi alcuno sforzo consapevole per
pensare e agire in modo coerente con gli obiettivi.
Saprete per certo che pensare in termini di probabilità è una parte funzionante della vostra identità
quando sarete in grado di eseguire un campione di almeno 20 o più trades senza alcuna difficoltà,
resistenza o pensieri contrastanti a distrarvi dal fare esattamente ciò che il vostro sistema richiede.
Allora, e solo allora, sarete pronti a muovervi in fasi soggettive o intuitive di trading più avanzate.
UNA NOTA FINALE
Cercate di non predire quanto tempo ci vorrà prima che possiate eseguire almeno una serie
campione di trades, seguendo il vostro piano senza deviazioni, distrazioni o esitazioni. Ci vorrà
tutto il tempo necessario. Se voleste diventare giocatori professionisti, non sarebbe strano dedicarsi
a colpire 10.000 o più palle da golf fino a fare in modo che la precisa combinazione di movimenti
del vostro swing sia così radicata nella vostra memoria muscolare da non doverci più pensare
consapevolmente. Quando siete là fuori a colpire quelle palline da golf, non state giocando una vera
partita contro qualcuno né state vincendo un grande torneo. Lo fate perché credete che
l'acquisizione di abilità e la pratica vi aiuteranno a vincere. Imparare ad essere un vincitore costante
come trader non è diverso. Vi auguro grande prosperità, e vorrei dire "buona fortuna", ma non
avrete bisogno di fortuna se lavorerete all'acquisizione delle competenze adeguate.
VALUTAZIONE DELLA MENTALITÀ
31. Per fare soldi come trader si deve sapere ciò che il mercato farà dopo.
32. A volte mi ritrovo a pensare che ci deve essere un modo per tradare, senza dover prendere un loss.
33. Fare soldi come trader è principalmente una questione di analisi.

34. Le perdite sono una componente inevitabile di trading.

35. Il mio rischio è sempre definito prima di entrare in un trade.

36. Nella mia mente c'è sempre un costo associato a scoprire ciò che il mercato può fare dopo.
37. Non mi prenderei nemmeno la briga di aprire il prossimo trade se non fossi sicuro che debba essere
vincente.
38. Quanto più un trader impara a conoscere i mercati e come si comportano, più facile sarà per lui
operare.
39. Il mio metodo mi dice esattamente in quali condizioni di mercato entrare o uscire da un trade.
40. Anche quando ho un chiaro segnale per invertire la mia posizione, trovo estremamente difficile
farlo.
41. Ho buoni periodi di successo costante, di solito seguiti da alcuni draw-down abbastanza drastici
42. Da quando ho iniziato la mia attivitàdi trading descriverei la mia metodologia di trading come
casuale, il che significa un certo successo tra un sacco di dolore.
43. Spesso mi trovo con la sensazione che i mercati siano contro di me personalmente.
44. Per quanto io possa cercare di "lasciar andare", trovo molto difficile mettere ferite emotive passate
dietro di me.
45. Ho una filosofia di gestione del denaro che si fonda sul principio di prendere sempre i soldi fuori
dal mercato quando il mercato li mette a disposizione.
46. Il compito di un trader è quello di individuare gli schemi di comportamento dei mercati che
rappresentano un'opportunità e quindi determinare il rischio di scoprire se questi schemi
funzioneranno come hanno fatto in passato.
47. A volte non riesco proprio a fare a meno di sentirmi una vittima del mercato.
48. Quando trado solitamente cerco di rimanere concentrato in un singolo timeframe.

49. Tradare con successo richiede una certa flessibilità mentale ben al di là della portata della maggior
parte delle persone.
50. Ci sono momenti in cui posso sicuramente sentire il flusso del mercato; tuttavia, sono spesso in
difficoltà agendo su questi sentimenti.
51. Ci sono molte volte in cui mi trovo in un trade redditizio e so che il movimento è fondamentalmente
finito, ma io ancora non prendo profitto.
52. Non importa quanti soldi faccio in un trade, sono raramente soddisfatto e credo che avrei potuto
fare di più.
53. Quando apro un trade, sento di avere un atteggiamento positivo. Prevedo tutti i soldi che potrei fare
con il trade in modo positivo.
54. La componente più importante nella capacità di un trader di accumulare denaro nel tempo sta
nell'avere fede nelle sue capacità.
55. Se vi fosse stato concesso desiderio di essere in grado di acquisire istantaneamente un abilità di
trading, che abilità sceglieresti?
56. Mi capita spesso di passare notti insonni a preoccuparmi del mercato.

57. Ti sei mai sentito in dovere di fare un trade, perché temi di perderlo?
sì no
58. Anche se non accade molto spesso, mi piace molto fare trades perfetti. Quando faccio una
operazione perfetta mi sento così bene da compensare tutte le volte che non succede.
59. Ti capita mai di ritrovarti a pianificare trades mai eseguiti, ed eseguire trades mai pianificati?
sì no
60. In poche frasi spiega perché la maggior parte dei traders o non fanno i soldi o non sono in grado di
mantenere quello che fanno.

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TRADING IN THE ZONE

DOMINA IL MERCATO CON

Prefazione di Thom Hartle

• Fornire al trader le convinzioni e atteggiamenti necessari a costruire una mentalità vincente,

• Affrontare nel tentativo di risolverli i molti conflitti, le molte contraddizioni e i tanti

VALUTAZIONE DELLA MENTALITÀ

3. Fare soldi come trader è principalmente una questione di analisi.

4. Le perdite sono una componente inevitabile di trading.

5. Il mio rischio è sempre definito prima di entrare in un trade.

18. Quando trado solitamente cerco di rimanere concentrato in un singolo timeframe.

26. Mi capita spesso di passare notti insonni a preoccuparmi del mercato.

IN PRINCIPIO: ANALISI FONDAMENTALE

IL PASSAGGIO ALL' ANALISI TECNICA

L'analisi tecnica è sempre esistita da quando esistono i mercati di scambio. Ma la comunità di

IL PASSAGGIO ALL' ANALISI MENTALE

"No, no, non puoi farlo."

PROBLEMA: La riluttanza a creare regole

PROBLEMA: La mancata assunzione di responsabilità

PROBLEMA: Dipendenza da ricompense casuali

PROBLEMA: Controllo Esterno contro Controllo Interno

MODELLARE IL VOSTRO AMBIENTE MENTALE

VINCITORI, PERDENTI, FENOMENI E DEMOLITORI*

CAPIRE VERAMENTE IL RISCHIO

ALLINEARE IL VOSTRO AMBIENTE MENTALE

CORREGGERE GLI ERRORI DEL SOFTWARE MENTALE

CARATTERISTICA FONDAMENTALE DEL MERCATO

PARADOSSO DELLE PROBABILITÀ: ESITO INCERTO, RISULTATI COSTANTI

TRADING NEL MOMENTO

I traders che hanno imparato a pensare in termini di probabilità si approcciano ai mercati

ELIMINARE IL RISCHIO EMOZIONALE

COME LE VERITÀ FONDAMENTALI SI LEGANO ALLE COMPETENZE

SPOSTARSI VERSO "LA ZONA"

LE ORIGINI DI UNA CONVINZIONE

LE CONVINZIONI ED IL LORO IMPATTO SULLA NOSTRA VITA

Come Le Convinzioni Modellano Le Nostre Vite

1. Gestiscono la nostra percezione e interpretazione delle informazioni ambientali in modo

CREDENZE CONTRO VERITÀ

In qualsiasi momento, se ci troviamo in uno stato di soddisfazione, felicità o benessere in relazione

LA CARATTERISTICA PRINCIPALE DI UNA CONVINZIONE

2. Tutte le convinzioni attive richiedono espressione. Le convinzioni si dividono in due categorie

Questa caratteristica si applica al nostro trading in maniera altrettanto profonda. L'ambiente di

1. tutte le nostre convinzioni sono in assoluta armonia con i nostri desideri, e

CREARE LA CONVINZIONE NELLA CONSISTENZA

ESERCIZIO: IMPARARE A OPERARE CON GLI EDGE COME UN CASINO'

1. si dispone di un edge che mette veramente le probabilità di successo a vostro favore;

Dimensioni campione di operatività. (si intende il numero di operazioni eseguite seguendo un

Accettare il rischio. Un requisito di questo esercizio è sapere esattamente e in anticipo quanto

UNA NOTA FINALE

33. Fare soldi come trader è principalmente una questione di analisi.

34. Le perdite sono una componente inevitabile di trading.

35. Il mio rischio è sempre definito prima di entrare in un trade.

48. Quando trado solitamente cerco di rimanere concentrato in un singolo timeframe.

56. Mi capita spesso di passare notti insonni a preoccuparmi del mercato.

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