Corso di Laurea: ECONOMIA - CURR. SCIENZE BANCARIE ED ASSICURATIVE (D.M.

270/04)
Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 5
Titolo: Il ruolo delle banche e dei sistemi finanziari
Attività n°: 1

Il ruolo delle banche e del mercato nei sistemi

finanziari
 Corso di Laurea: ECONOMIA - CURR. SCIENZE BANCARIE ED ASSICURATIVE (D.M. 270/04)
Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 5
Titolo: Il ruolo delle banche e dei sistemi finanziari
Attività n°: 1

I diversi sistemi finanziari

Secondo quanto visto nelle lezioni precedenti, il capitale può arrivare agli imprenditori o
agli altri soggetti interessati tendenzialmente tramite due canali:

- attraverso il mercato
- attraverso gli intermediari

Per quanto attiene al settore degli intermediari, si è visto come abbiano un ruolo
assolutamente preponderante le banche.
Possono, invece, essere ritenuti appartenenti al settore dei mercati le Borse valori
anche se possono esservi nche altri mercati organizzati (ad es. il mercato dei titoli di
Stato).
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Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 5
Titolo: Il ruolo delle banche e dei sistemi finanziari
Attività n°: 1

Il mercato e i soggetti risparmiatori

Nei mercati finanziari i soggetti risparmiatori acquistano i titoli emessi dalla imprese per
raccogliere il capitale.

Peraltro, il rischio dell’infruttuosità di tali titoli resta in capo ai risparmiatori, dato che
gli stessi decidono quali titoli acquistare in base alla solidità e alla valutazione delle
imprese offerenti.
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Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 5
Titolo: Il ruolo delle banche e dei sistemi finanziari
Attività n°: 1

Il mercato e i soggetti imprenditori

Nel caso in cui gli imprenditori, invece, ricorrano all’intermediazione bancaria al fine di
ottenere il capitale necessario per la propria attività, il rischio di un eventuale mancato
rientro dei capitali graverà sull’istituto bancario e non sul singolo risparmiatore che
ha depositato in banca il proprio denaro.
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Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 5/S1
Titolo: Il ruolo delle banche e dei sistemi finanziari
Attività n°: 1

Modalità di acquisto dei titoli nei mercati

Naturalmente, anche per acquistare titoli nei mercati finanziari è necessario ricorrere
all’opera di un intermediario che, tuttavia, riveste un ruolo completamente differente
da quello degli istituti bancari.

Ciò in quanto, sin dai tempi della nascita dei mercati, è richiesto una specifica
autorizzazione per poter operare acquisti e vendite di titoli.

Il ruolo svolto da tali intermediari è, pertanto, assimilabile a quello di colui che assiste
nell’acquisto il risparmiatore e che opera concretamente l’acquisto.

I rischi derivanti da tale operazione rimarranno, tuttavia, a carico del solo

risparmiatore.
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Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 5/S1
Titolo: Il ruolo delle banche e dei sistemi finanziari
Attività n°: 1

Le modalità di investimento

Naturalmente vi sono diverse modalità di investimento a disposizione dei privati.

È bene sottolineare che, in alcuni casi, i risparmiatori non acquisteranno direttamente

titoli delle imprese, ma acquisteranno quote di fondi di investimento.

L’obiettivo perseguito dal risparmiatore con l’acquisto di tali quote è quello di sfruttare il
beneficio della diversificazione del rischio grazie ai diversi investimenti.
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Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 5/S1
Titolo: Il ruolo delle banche e dei sistemi finanziari
Attività n°: 1

La diversificazione del rischio

È possibile chiarire il concetto di diversificazione del rischio tramite due esempi:

- un singolo piccolo risparmiatore che non dispone di somme ingenti può decidere di
investire i propri risparmi nel mercato, compiendo un ristretto numero di investimenti.
Appare evidente che, nel caso in cui tali investimenti dovessero andare male, il
risparmiatore si troverebbe a perdere gran parte del suo capitale;

- un singolo piccolo risparmiatore che non dispone di somme ingenti può decidere di
investire in un fondo i propri risparmi. Detti risparmi si andranno a sommare a quelli di
altri investitori così da creare un capitale sempre maggiore che potrà dar vita a
diversi investimenti e, di conseguenza, potrà ammortizzare anche le eventuali perdite.
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Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 5/S2
Titolo: Il ruolo delle banche e dei sistemi finanziari
Attività n°: 1

La responsabilità degli intermediari

Gli intermediari finanziari che agiscono in base ad un contratto stipulato con i soggetti
risparmiatori saranno chiamati a rispondere in caso di violazione dei doveri derivanti
dagli obblighi contrattuali.

In tali casi, dunque, i risparmiatori potranno agire per vedersi riconosciuto il diritto al
risarcimento del danno eventualmente patito, fermo restando che spetterà agli stessi
risparmiatori dimostrare la sussistenza di tale danno.
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Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 5/S2
Titolo: Il ruolo delle banche e dei sistemi finanziari
Attività n°: 1

I parametri per stabilire la sussistenza della

responsabilità

Al fine di stabilire se vi sia o meno la responsabilità dell’intermediario, oltre che alle

clausole contrattuali, il giudice potrà anche far riferimento ad eventuali violazioni
degli obblighi di correttezza, diligenza e buona fede che nascono già con il
conferimento dell’incarico.
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Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 5/S2
Titolo: Il ruolo delle banche e dei sistemi finanziari
Attività n°: 1

I sistemi “banco-centrici” e “mercato-centrici”

Alla luce di quanto detto è possibile constatare come le banche e i mercati finanziari
svolgano un preciso ruolo nei diversi sistemi finanziari. In tutti i principali ordinamenti,
infatti, esistono sia le banche sia i mercati finanziari.

A seconda del ruolo rivestito da tali soggetti si distinguono:

- sistemi con prevalenza delle banche
- sistemi con prevalenza dei mercati.

Secondo la classificazione tradizionale è, infatti, possibile distinguere tra sistemi con

prevalenza dei mercati finanziari (detti mercato-centrici) e sistemi con prevalenza degli
istituti bancari (detti banco-centrici).
Tale distinzione è sempre più attenuata soprattutto per effetto dell’innovazione
finanziaria grazie alla quale, in sistemi tradizionalmente banco-centrici, hanno preso via
via sempre maggiore spazio i mercati e, viceversa, nei sistemi mercato-centrici il ruolo
delle banche (soprattutto le banche di investimento) si è accresciuto notevolmente.