Corso di Laurea: ECONOMIA - CURR. SCIENZE BANCARIE ED ASSICURATIVE (D.M.

270/04)
Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 8
Titolo: Gli istituti di emissione e lo sviluppo delle banche nel XIX secolo
Attività n°: 1

Gli istituti di emissione e lo sviluppo delle banche

nel XIX secolo
 Corso di Laurea: ECONOMIA - CURR. SCIENZE BANCARIE ED ASSICURATIVE (D.M. 270/04)
Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 8
Titolo: Gli istituti di emissione e lo sviluppo delle banche nel XIX secolo
Attività n°: 1

La nascita degli istituti di emissione

Un aspetto importante nello studio della genesi del fenomeno bancario è sicuramente
quello degli istituti di emissione.

Detti istituti si sono sviluppati in seguito all’attività di alcuni intermediari a partire dalla
seconda meta del XVII secolo, soprattutto in Inghilterra.

La Bank of England, infatti, rilasciava come prova della passività sussistente un

titolo al portatore che conferiva a quest’ultimo un diritto ad ottenere a vista un
pagamento in moneta di una cifra pari a quella riportata nel titolo.
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Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 8
Titolo: Gli istituti di emissione e lo sviluppo delle banche nel XIX secolo
Attività n°: 1

La funzione di creazione di moneta dal credito

Proprio grazie agli istituti di emissione si è sviluppata in maniera significativa la

creazione di moneta dal credito.

Invero, l’istituto concedeva prestiti (soprattutto nella forma dello sconto di cambiali) così
da mettere a disposizione degli imprenditori mezzi di pagamento, rappresentati (come si
è visto) dai propri debiti verso il pubblico.
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Lezione n°: 8
Titolo: Gli istituti di emissione e lo sviluppo delle banche nel XIX secolo
Attività n°: 1

Le riserve auree degli istituti bancari

Si potrebbe essere, tuttavia, indotti a pensare che le banche dovessero avere riserve
almeno pari al valore dei biglietti emessi in circolazione.

Peraltro, già a quel tempo gli istituti bancari, confidando nel fatto che non tutti i
debitori avrebbero richiesto il cambio dei titoli allo stesso momento,
conservavano riserve auree inferiori.
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Lezione n°: 8/S1
Titolo: Gli istituti di emissione e lo sviluppo delle banche nel XIX secolo
Attività n°: 1

Attività degli istituti bancari che non potevano

emettere titoli

Le banche che non potevano emettere tali titoli cominciarono, in diversi casi, ad
utilizzare i titoli delle banche di emissione al fine di regolare i rapporti di credito e
di debito.

Come visto, non tutti gli istituti bancari potevano emettere titoli; nonostante ciò, i titoli di
emissione divennero uno strumento di pagamento anche tra gli istituti di credito e i
singoli grazie all’utilizzo di tali titoli da parte degli istituti bancari diversi da quelli di
emissione.
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Lezione n°: 8/S1
Titolo: Gli istituti di emissione e lo sviluppo delle banche nel XIX secolo
Attività n°: 1

Il rapporto tra i diversi istituti bancari

Tale fenomeno comportò, soprattutto in Inghilterra, che il rapporto tra gli istituti bancari
e la Bank of England fosse del tutto differente rispetto al passato; le banche commerciali,
infatti, ritenevano preferibile detenere le riserve presso la Bank of England e
vedere emessi titoli per un valore paritario piuttosto che gestire direttamente tali somme.

È facile immaginare come questo comportò una sempre maggiore diffusione dei titoli
delle banche di emissione che divennero un metodo di pagamento diffuso.
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Lezione n°: 8/S1
Titolo: Gli istituti di emissione e lo sviluppo delle banche nel XIX secolo
Attività n°: 1

L’emissione di titoli negli stati moderni

La creazione degli Stati moderni comportò un significativo cambiamento nei rapporti tra
gli istituti di emissione e le banche commerciali.

Ciò in quanto, con il monopolio statale, soltanto alcuni istituti erano autorizzati al
rilascio di carta moneta e al contempo tale emissione, dapprima considerata come
propria degli istituti bancari, venne sottoposta ad una rigida disciplina statale, che si
basava sui limiti all’emissione in rapporto all’entità delle riserve auree possedute da
ciascuna banca.

Detto passaggio è fondamentale per comprendere le vari fasi che hanno portato alla
nascita della moneta legale: cioè quei biglietti a cui lo Stato conferirà il potere di
liberare dai debiti soprattutto quando, diversi decenni dopo la nascita degli stati moderni,
non sarà più consentito lo scambio in oro dei titoli bancari.
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Insegnamento: DIRITTO BANCARIO
Lezione n°: 8/S2
Titolo: Gli istituti di emissione e lo sviluppo delle banche nel XIX secolo
Attività n°: 1

Le banche di deposito

All’inizio del XIX secolo si affermarono quelle che possono essere definite come le
banche di deposito.

Tali istituti, come visto, concedevano prestiti attraverso le risorse che pervenivano
tramite la stipulazione dei contratti di deposito; tali prestiti non rivestivano un’unica forma
e spesso consistevano in operazioni di credito a breve termine come lo sconto di cambiali
con il quale i commercianti potevano ottenere una certa liquidità.
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Lezione n°: 8/S2
Titolo: Gli istituti di emissione e lo sviluppo delle banche nel XIX secolo
Attività n°: 1

L’assegno bancario

Uno strumento che si diffuse in questo periodo è l’assegno bancario

mediante l’assegno bancario un soggetto titolare di un conto di deposito presso l’istituto

bancario ordinava per iscritto alla banca di pagare al portatore una determinata somma.
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Lezione n°: 8/S2
Titolo: Gli istituti di emissione e lo sviluppo delle banche nel XIX secolo
Attività n°: 1

La diffusione dell’assegno bancario

L’assegno bancario si diffuse soprattutto in Inghilterra intorno alla metà del XVIII secolo
era denominato check e consentiva, come visto, il trasferimento in un titolo
cartaceo del potere di acquisto derivante dal deposito del privato presso la
banca.

Il sistema del pagamento tramite assegno si diffuse rapidamente in tutta Europa e

comportò degli indubbi vantaggi in termini di rapidità degli scambi commerciali grazie al
trasferimento del denaro depositato in banca non mediante il trasferimento
diretto della moneta ma di un titolo cartaceo che incorporava in diritto
derivante dal contratto di deposito.

Lo stesso Codice di Commercio italiano del 1882, all’art. 339, prevedeva espressamente
che “chiunque ha somme di danaro disponibili presso un istituto di credito o presso un
commerciante può disporne a favore proprio o di un terzo mediante assegno bancario”.