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ECONOMIA DEI GRUPPI

27 settembre 2011

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LA COMUNICAZIONE FINANZIARIA DI GRUPPO

Bilancio desercizio e bilancio consolidato Norme sul bilancio consolidato Le imprese obbligate a redigere il bilancio consolidato

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IL GRUPPO E LA COMUNICAZIONE FINANZIARIA

TRA LE SOCIET DEL GRUPPO MOLTE OPERAZIONI (COMPRAVENDITE DI BENI E DI IMMOBILIZZAZIONI, PRESTAZIONE DI SERVIZI FINANZIAMENTI, DISTRIBUZIONE DI DIVIDENDI, ECC.) TRANSFER PRICE??

Nei singoli bilanci influenza su: ricavi e costi caratteristici ricavi e costi finanziari valori dello stato patrimoniale

Rappresentazione non veritiera e non corretta Bilancio capogruppo Bilancio delle societ del gruppo
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IL GRUPPO E LA COMUNICAZIONE FINANZIARIA

BILANCIO UNICO O BILANCIO DEL GRUPPO

SOCIET DEL GRUPPO FILIALI DI UNA SOCIET eliminare operazioni infragruppo determinare patrimonio netto e reddito del gruppo (EQUILIBRI)

GRUPPI VERTICALI (PARTECIPAZIONI) BILANCIO CONSOLIDATO

GRUPPI ORIZZONTALI (NO PARTECIPAZIONI) BILANCIO AGGREGATO

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BILANCIO DI GRUPPO E FUNZIONE INFORMATIVA

POSIZIONE DEL BILANCIO DI GRUPPO NELLAMBITO DEL SISTEMA INFORMATIVO CONTABILE DEL GRUPPO DOCUMENTO SOSTITUTIVO DOCUMENTO AGGIUNTIVO SOGGETTI INTERESSATI
AZIONISTI SOCIET MANAGEMENT SOCIET CREDITORI CAPOGRUPPO CAPOGRUPPO SOCIET AZIONISTI SOCIET MANAGEMENT SOCIET DEL DEL GRUPPO DEL GRUPPO GRUPPO DIPENDENTI SOCIET DEL ALTRI GRUPPO 5
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BILANCIO DI GRUPPO E FUNZIONE INFORMATIVA

Stato patrimoniale societ A

A
100%

Partecipazioni B Altre attivit Totale

100 30 130

Patrimonio netto Debiti Totale

120 10 130

Indipendenza finanziaria 92%

Stato patrimoniale societ B Patrimonio netto 100 600 700 Altre attivit Totale 700 700 Debiti Totale

Stato patrimoniale societ A + B Patrimonio netto Altre attivit Totale 730 730 Debiti Totale 120 610 730

Indipendenza finanziaria 16%

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LA COMUNICAZIONE FINANZIARIA DI GRUPPO

Bilancio desercizio e bilancio consolidato Norme sul bilancio consolidato Le imprese obbligate a redigere il bilancio consolidato

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NORME SUL BILANCIO CONSOLIDATO

PER LE SOCIET NON QUOTATE PER LE SOCIET QUOTATE IN MERCATI EUROPEI FINO BILANCIO 2004

VII DIRETTIVA CEE 1983 RECEPIMENTO DIRETTIVA D.LGS. 127/1991 Applicazione dai BILANCI 1994 PRINCIPIO CONTABILE NAZIONALE N. 17
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NORME SUL BILANCIO CONSOLIDATO PER LE SOCIET QUOTATE IN MERCATI EUROPEI DAL BILANCIO 2005 UTILIZZO DEI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI
(o INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS IAS INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS IFRS)

REG. CE 1606/2002, 1725/2003, 707/2004, ecc. BILANCI CONSOLIDATI 2005

D.LGS. 38/2005 FACOLT ANCHE ALLE NON QUOTATE E PER IL BILANCIO DESERCIZIO
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D.LGS. 38/2005 OBBLIGHI/FACOLT IAS/IFRS

BILANCIO CONSOLIDATO IAS/IFRS OBBLIGO Societ quotate Societ con strumenti finanziari diffusi tra il pubblico Banche italiane, capogruppo di gruppi bancari, SIM, SGR, finanziarie, istituti di moneta elettronica Societ assicurative
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FACOLTA Societ incluse nel bilancio consolidato di societ quotate

SOC. H quotata SOC. A non quotata SOC. B Bilancio consolidato
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D.LGS. 38/2005 OBBLIGHI/FACOLT IAS/IFRS

BILANCIO CONSOLIDATO IAS/IFRS OBBLIGO Societ quotate Societ con strumenti finanziari diffusi tra il pubblico Banche italiane, capogruppo di gruppi bancari, SIM, SGR, finanziarie, istituti di moneta elettronica Societ assicurative FACOLTA
SOC. H non quotata SOC. A Bilancio consolidato

Societ non quotate che redigono il bilancio consolidato

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LA COMUNICAZIONE FINANZIARIA DI GRUPPO

Bilancio desercizio e bilancio consolidato Norme sul bilancio consolidato Le imprese obbligate a redigere il bilancio consolidato

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OBBLIGO DI REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO Art. 25 del D.Lgs. 127/91 Natura giuridica della (nb: riforma diritto societario) Esercizio del controllo controllante

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OBBLIGO DI REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO Esercizio del controllo Art. 2359 Codice Civile
2359 (Societa' controllate e societa' collegate). - Sono considerate societa' controllate: 1) le societa' in cui un'altra societa' dispone della maggioranza dei voti esercitabili nell'assemblea ordinaria; 2) le societa societa' in cui un un'altra altra societa societa' dispone di voti sufficienti per esercitare un un'influenza influenza dominante nell'assemblea ordinaria; 3) le societa' che sono sotto influenza dominante di un'altra societa' in virtu' di particolari vincoli contrattuali con essa. Ai fini dell'applicazione dei numeri 1) e 2) del primo comma si computano anche i voti spettanti a societa' controllate, a societa' fiduciarie e a persona interposta: non si computano i voti spettanti per conto di terzi. Sono considerate collegate le societa' sulle quali un'altra societa' esercita un'influenza notevole. L'influenza si presume quando nell'assemblea ordinaria puo' essere esercitato almeno un quinto dei voti ovvero un decimo se la societa' ha azioni quotate in borsa.

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OBBLIGO DI REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO Esercizio del controllo Art. 26 D.Lgs 127/91

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CASI DI ESONERO DALLOBBLIGO DI REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO Art. 27 del D.Lgs. 127/91
Gruppi di modeste dimensioni (nb: modifica limiti Direttiva CEE 46/2006 (art. 1), recepito D.Lgs 3/11/2008 n. 173)
17,5 mln totale attivi 35,0 mln totale ricavi vendita e servizi 250 dipendenti

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CASI DI ESONERO DALLOBBLIGO DI REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO Art. 27 del D.Lgs. 127/91
Non sono soggette all'obbligo di redazione del bilancio consolidato le imprese che controllano solo imprese che, individualmente e nel loro insieme, sono irrilevanti ai fini della rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria e della situazione economica del gruppo di imprese (art. 27 del D.Lgs 127/191, p.to 3 bis) (nb: modifica dellart. 27 del D.Lgs 127/91 Direttiva CE 49/2009, recepita D.Lgs 31/03/2011 n. 56)

Sub-holding
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CASI DI ESONERO DALLOBBLIGO DI REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO CIA Compagnia Immobiliare Azionaria (pag. 24)

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CASI DI ESONERO DALLOBBLIGO DI REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO CIA Compagnia Immobiliare Azionaria (pag. 14)

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PRINCIPI E CONTENUTO DEL BILANCIO CONSOLIDATO I principi generali Il contenuto

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PRINCIPI GENERALI DI REDAZIONE DEL BILANCIO Art. 29 del D.Lgs. 127/91 Responsabilit per la redazione (art. 29 p. 1 art. 43) Contenuto del bilancio (art. 29 p.to 1) Clausole generali o postulati (art. 29 p.to 2) Informazioni supplementari (art. 29 p.to 3) Deroghe (art. 29 p.to 4) Continuit dei bilanci (art. 29 p.to 5)

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PRINCIPI E CONTENUTO DEL BILANCIO CONSOLIDATO I principi generali Il contenuto

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CONTENUTO DEL BILANCIO

Art. 29 co. 1 del D.Lgs. 127/91 Stato patrimoniale consolidato (art. 32 D.Lgs. 127/91 art. 2424 C.C.) (art. 32 D.Lgs. g 127/91 Conto economico consolidato ( art. 2425 C.C.) Nota integrativa consolidata (art. 38 e 39 D.Lgs. 127/91) Inoltre, a corredo:
Relazione sulla gestione del gruppo Relazione degli organi di controllo (art. 40 D.Lgs. 127/91) (art. 41 D.Lgs 127/91)

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CONTENUTO DEL BILANCIO

Principio contabile italiano n. 17 Rendiconto finanziario consolidato Prospetto di raccordo tra patrimonio e risultato desercizio della controllante e patrimonio e risultato netto consolidato Prospetto dei consolidato movimenti del patrimonio netto

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