Alexander Elder Vivere di trading

Introduzione 9
1. LA NEGOZIAZIONE - l'ultima frontiera nel mese di settembre
2. La chiave la psicologia 11
3. Le probabilit sono contro di voi 15
Psicologia individuale 21
4. DO TRADING tPORQU? 21
5. FANTASIA contro la realt 22
6. guru del mercato 28
7. DESIDERIO di autodistruzione 35
8. psicologia del trading 40
9. LEZIONI delle negoziazioni delle AA 42
10. LOSERS ANONYMOUS 46
11. VINCITORI E VINTI 52
Psicologia di massa 59
12. Dque rappresenta il prezzo? 59
13. Dque 'IL MERCATO? 64
14. La scena del TRADING 69
15. LA FOLLA E MERCATO SI 76
16. PSICOLOGIA DELLE TENDENZE 81
17. gestire o Prever 86
La tradizionale analisi grafica 91
18. LA grafici 91
19. SUPPORTO E RESISTENZA 98
20. tendenze del mercato e SIDE 104
21. 113 linee di tendenza
22. Le lacune 122
23. impostazioni grafiche 130
24. COMPUTER IN TRADING 145
25. Le medie mobili 152
26. Moving Average Convergence divergenza (MACD) E
MACD istogramma 159
27. Il direzionale SYSTEM 168
28. MOMENTUM, tasso di variazione e levigante ROC 175
29. / O WILLIAMS 186
30. Stocastico 191
31. L'indice di forza relativa 198
205 trascurati gli elementi essenziali
32. Il fatturato annuo 205

33. INDICATORI sulla base del volume 211

34. LA POSIZIONE APERTO 218
35. L'INDICE 224 HERRICK PAYOFF
36. eltiempo 228
Gli indicatori del mercato azionario 237
37. Il tasso di nuovi massimi nuovi minimi (NH-NL) 237
38. L'INDICE E Indicatori di BAG ALTRE TRADER'S 244
255 indicatori psicologici
39. CONSENSO INDICATORI 255
40. INDICATORI IMPEGNO 262
Nuovi indicatori 267
41. ELELDERRAY 267
42. Forza Index 275
283 sistemi di trading
43. Trading System DEL Triple Screen 283
44. TRADING SYSTEM 293 Parabolic
45. Il canale Trading Systems 297
Gestione del rischio 305
46. EMOZIONI E PROBABILIT 305
47. Gestione del denaro 309
48. COME uscita posizioni 316
Epilogo 323
Grazie 327
331 fonti bibliografiche
Chi l'Autore 335

Introduzione
1. LA NEGOZIAZIONE - L'ULTIMA FRONTIERA
Si pu essere liberi. Si pu vivere in qualsiasi parte del mondo. possibile liberarsi dalla routine e
non devono rispondere a nessuno.
Questa la vita di un commerciante di successo.
Molti sono coloro che aspirano ad esso, ma pochi che raggiungono. Uno sguardo appassionato a
uno schermo con le citazioni e frizzante guarda miliardi prima di lui. Il denaro a portata di mano,
ma gioca e manca. Prova di nuovo, e ancora di pi perduto. I commercianti perdono perch il
gioco diffidi, per ignoranza o mancanza di disciplina. Se uno qualsiasi di questi mali che
affliggono questo libro stato scritto per voi.
Come ho iniziato a fare trading
Vera nel 1976 non ero udendo cond da New York alla California. Nel bagagliaio della mia vecchia
Dodge aveva un paio di libri sulla psichiatria (psichiatra ero allora residente del primo anno) e una
copia tascabile di Come acquistare Azioni (Corno comprare azioni), Engel. Non sapevo allora che
un vecchio libro scheggiato che avevo preso in prestito un amico avvocato, avrebbe, a tempo
debito, di cambiare il corso della mia vita. Che amico, tra l'altro, aveva un eccellente senso per di
nero, ma al contrario: Hundia giocato qualsiasi investimento. Ma questa un'altra storia.

Engel abbattuto libro nelle aree di sosta da un capo all'altro d'America ad un altro, e finito su una
spiaggia di La Jolla, in California. Non sapevo nulla allora sul mercato azionario e il pensiero di
essere in grado di di nero attraverso il pensiero ero affascinato.
Ero cresciuto in Unione Sovietica quando era, nelle parole di un ex presidente americano, "l'impero
del male". Odiava il sistema sovietico e voleva andarsene, ma era proibito emigradn. Entrai
all'universit all'et di 16 anni e sono laureato in medicina a 22, ha fatto le pratiche e il medico del
corno mi ha messo su una barca. L'ordine libero IPOR!. Ho saltato la nave sovietica ad Abidjan, in
Costa d'Avorio.
Corri all'ambasciata degli Stati Uniti attraverso le affollate strade polverose di citt portuale
africana, inseguito dagli altri membri dell'equipaggio. Burocrati Embassy si comportavano
goffamente e quasi mi tornarono ai sovietici. Ho resistito, 'ho messo in una cella e finalmente ho
mandato in aereo a New York. Sono atterrato al Kennedy Airport di febbraio 1974, negando Da
abito estivo in Africa e con 52 $ in tasca. Lui parlava inglese ma quasi so niente di questo paese.
Non avevo idea di quello che potrebbe essere azioni, obbligazioni, future o opzioni, a volte solo
guardando i dollari nel mio portafoglio mi girava la testa. Nel mio paese vecchio, una manciata di
loro potrebbe costare tre anni in Siberia.
Come per comprare azioni a leggere un intero nuovo mondo si apriva davanti a me '. Voi per
vedere New York acquist la mia prima azione: era Kinder Care. Da allora, ho sempre studiato
avidamente mercati e hanno investito e scambiato azioni, opzioni, ed ora principalmente futures.
La mia carriera continuato per un percorso molto diverso. Completato mia specializzazione in
psichiatria presso un grande ospedale di insegnamento, ho studiato alla New York Institute
psicoanalista e secernere ha funzionato corno editoriale per la pubblicazione delle pi importanti
American Psychiatric. Oggi, mi occupo principalmente di trading e basta andare nel mio ufficio
psichiatrica, a pochi passi da Carnegie Hall, a pochi pomeriggi a settimana, dopo la chiusura dei
mercati. Mi piace praticare la psichiatria, ma trascorro la maggior parte del mio tempo nei mercati.
Imparare a fare trading stato un lungo viaggio, con picchi di euforia e depressione doloroso. Per
spostare (o ruotare cfrculos) spesso mi ha colpito contro il muro e ridotto a nulla il mio conto di
trading. E ogni volta volvi'a mio lavoro in ospedale, reumatismi alcune risorse, il pensiero lei'a,
haci'a pi test e di nuovo ha cominciato a fare trading.

Attivit di trading lentamente migliorata, ma il punto cruciale stato quando mi sono reso conto
che la chiave per vincere stato nella mia testa e non all'interno di un computer. Psichiatria mi ha
dato l'intuizione necessaria per fare trading e ora ho intenzione di condividere con voi.
cQuiere davvero avere successo?
Nel corso degli ultimi 17 anni ho avuto un amico la cui moglie grasso. Vestire in modo elegante e
sono a dieta da quando ho conosciuto. Dice che vuole perdere peso e non si mangia dolci o patate
di fronte a persone. Tuttavia, ho spesso sorpreso in cucina con una forchetta in mano. Lei dice che
vuole perdere peso, ma il corno di spessore continuo come il giorno l'ho incontrata. <LPor cosa?
Per lei, a breve termine, il piacer di angolo pi forte della vantaggi, perdita di peso a lungo
termine. La moglie del mio amico mi ricorda molti commercianti che dicono di voler successo, ma
continuano a fare operazioni impulsivi per l'emozione immediata che produce loro il gioco.
Persone illudono e gioca con se stessa. Mentire agli altri male, ma auto-inganno inutile. Le
librerie sono piene di libri sulle diete, ma il mondo pieno di persone che sono in sovrappeso.
Questo libro vi insegner ad analizzare e rendere posizioni di mercato e Corno accordo con la
propria mente. Posso darti la conoscenza. Solo tu puoi sopportare motivazione.
2. La chiave la psicologia
possibile basare le vostre operazioni di trading su analisi tecnica o fondamentale. possibile
aprire una operazione per intuizione circa le politiche o le tendenze economiche, di utilizzare
"addetti ai lavori di informazioni" o semplicemente per la fede.
Corno Recuerda sentito l'ultima volta che avete ordinato? iEstaba desiderosi di saltare dal
trampolino o paura di perdere? <LSe molto pensiero prima di prendere in mano il telefono?
Quando chiuse l'operazione <Lse euforico o umiliato? Le emozioni di migliaia di operatori
commerciali si fondono in enormi maree che muovono i mercati.

Come saltare le montagne russe

Maggior parte dei commercianti passano la maggior parte del loro tempo alla ricerca di buone
mestieri. Una volta che si apre uno, perdono il controllo su di esso. Allora o sono accusava dolore,
sia di piacer sorridente. Cavalcano un emotivo russo Montafia e perdono l'elemento chiave della
vittoria: il dominio delle emozioni. La sua incapacit di controllare se stesso li porta alla cattiva
gestione del denaro dei loro conti di trading.
Se la vostra mente non sincronizzata con i mercati o ignorare i cambiamenti nella psicologia delle
masse, allora non hai nessuna possibilit di rendere il nero di negoziazione. Tutti i professionisti
vincenti conoscono l'enorme importanza della psicologia nel trading. Tutti i tifosi perdenti ignorano.
Amici e clienti, sapendo che io sono psichiatra spesso mi chiedono se io Elio mi aiuta a fare
trading. Buona la psichiatria e buon trading hanno un importante principio in comune. Sia
concentrarsi sulla realt, in considerazione del modo in cui il ReaI mondo. Per avere una sana vita
uno deve vivere con gli occhi aperti. Per essere un buon trader deve agire anche con gli occhi
aperti, riconoscere le tendenze e cambiamenti in senso reale e non sprecare tempo ed energie per
rimpianti o atteggiamenti in attesa.
gioco di iun uomo?
Le relazioni della societ di brokeraggio mostrano che la maggior parte dei commercianti sono
maschile. I file della mia societ di formazione, Financial Trading Seminari, Ine, hanno confermato
che circa il 95% dei commercianti sono uomini. Per questo motivo generalmente empIoyment il
pronome maschile (lui) nei aneddoti e casi presentati nel libro. Ci non significa, naturalmente,
senza mancare di rispetto alle donne che praticano il commercio con successo.
La percentuale di donne pi elevata tra gli operatori istituzionali: impiegati di banca, agenti e
altri. Nella mia esperienza, tuttavia, le poche donne che praticano il commercio riescono pi spesso
degli uomini. Una donna deve avere un tempie eccezionale per avere successo in questo maschio
preservare.
Trading simile al corno come eccitante e pericoloso come paracadutismo, alpinismo e immersioni
sportive. Attirano soprattutto gli uomini. Ad esempio, meno dell'1 per cento di deltaplano sono
donne.

Gli uomini attratti da sport estremi in un corno societ la nostra, sempre pi regolamentati. Dr.
David Klein, sociologo presso l'Universit del Michigan, stato citato sul New York Times dicendo:
"perch il lavoro sempre pi oggetto di routine ... ci rivolgiamo a divertimenti che danno un
senso al nostro vita. Il lavoro pi sicuro e diventa routine, spingendo sempre pi persone nelle
attivit che svolgono un ruolo di distinzione individuale, il discernimientio, avventura e
divertimento. "
Questi sport forniscono intenso piacer ma portano lo stigma di pericolo perch molti partecipanti
ignorano le conseguenze e prendere rischi eccessivi. Dr. John Tongue, un chirurgo ortopedico in
Oregon che ha studiato gli incidenti nella pratica del deltaplano, ha scoperto che le probabilit di
aumento di morte tra i piloti pi esperti, perch si trovano ad affrontare maggiori pericoli. Un
atleta che vuole praticare sport a rischio devono seguire rigide regole. Quando il rischio ridotto
un ulteriore senso di realizzazione e di controllo guadagnato. Lo stesso vale nel commercio.
Si pu vincere solo se io concentra corno di trading ricerca uno inteiectuai. Ei il commercio
emocionai ietai. Per aiutare a raggiungere il successo ei gestione pratica dei nero di difesa. Un
buon commerciante guarda il suo corno capitello come un sub profesionai custodisce con cura il
suo ministro aria.
Poich questo libro organizzato
Trading di successo si basa su tre pilastri: la psicologia, l'analisi di mercato e sistemi di
negoziazione e di gestione del denaro. Questo libro vi aiuter a esplorare tutti e tre.
Il primo capitolo si occuper di loro emozioni mostrer corno corno trader. Ho scoperto questo
metodo durante la pratica della psichiatria. Mi ha aiutato a migliorare il mio trading e si pu anche
aiutare.
Il secondo capitolo descrive la psicologia di massa dei mercati. Il comportamento della massa pi
primitivo di comportamento individuale. Se si capisce bene gli atti folla corno, quindi possibile
utilizzare i loro stati d'animo e non lasciarsi influenzare dalle loro emozioni.
Il terzo capitolo mostra i datori di lavoro Corno che adottano i grafici mostrano il comportamento
della folla. L'analisi tecnica applicata classico della psicologia sociale, indagini di corno. Tendenze,
le lacune (discontinuit) e altri modelli che vediamo nella grafica riflettono la
comportamento folla.
Il quarto capitolo insegna i moderni metodi di analisi tecnica computerizzata. Gli indicatori
permettono una pi profonda comprensione della psicologia di massa di analisi tecnica classica. Gli
indicatori trend-following consentono di identificare le tendenze del mercato, mentre gli oscillatori
mostrano quando le tendenze stanno per cambiare direzione.
Il volume e posizioni aperte riflettono anche il comportamento delle masse. Il quinto capitolo si
concentra su di loro in modo da corno in tempo al mercato. La folla non detengono la loro
attenzione per un lungo periodo di tempo in modo che un operatore che in grado di relazionarsi
variazioni di prezzo nel tempo ottenere un vantaggio competitivo.
Il sesto capitolo considera le migliori tecniche nel mercato azionario. Questi possono essere un
speciale mente disordinato aiuter i mercati di futures e opzioni legati agli indici.
Indicatori di fiducia, che misurano il punto di vista degli investitori e commercianti, sono delineati
nel settimo capitolo. Le folle seguono le tendenze ed spesso redditizio per unirsi a loro quando i
prezzi si muovono.
Indicatori di fiducia mostrano quando il momento di lasciare la folla prima di ogni cambiamento
importante nella direzione perduto.
Il capitolo otto rivela due importanti indicatori creati da me. Elder-ray un indicatore di prezzo che
misura la potenza di base di tori e orsi. La Forza-Index misura i prezzi e volumi. Essa mostra se il
gruppo dominante sul mercato sta diventando sempre pi forte o pi debole.
Il nono capitolo presenta diversi sistemi di negoziazione. Il sistema di trading Triple Screen il mio
metodo. L'ho usato per diversi anni. Questo e altri sistemi si mostrano Corno operazioni di
selezione e trovare punti di entrata e di uscita.
Dieci capitolo si concentra sulla gestione del denaro.
I fan spesso trascurano questo aspetto essenziale del trading di successo. Si pu avere un sistema
di trading brillante ma se il nero di gestione povero poi una breve catena di perdite rabbia destai
il tuo account. Fare trading senza una corretta gestione Corno di nero a piedi nudi attraverso un
deserto.
Stai a investire molte ore in questo libro. Quando si trova idee che sembrano preziose, testarli nel
singolo crogiolo che conta: la sua esperienza. Solo mettendo in questione si pu abbracciare
questa conoscenza.

3. Le probabilit sono CO NT R A VOI

<LPor che perdono la maggior parte dei commercianti e sono colto nei mercati? Lo scambio
emotivo e eccessivamente rischiose sono due ragioni, ma c' un altro. I mercati sono ora disposti
in modo che la maggior parte dei commercianti stanno perdendo soldi.
Il settore del trading uccide commercianti con commissioni e ritardi nell'esecuzione degli ordini. La
maggior parte degli operatori economici non possono credere che, proprio come i contadini
medievali non credevano che i germi invisibili minuscole li potrebbe uccidere. Se si ignora i ritardi e
lavorare con un agente che agisce ricarica commissioni eccessive corno un agricoltore che beve
l'acqua da una zattera in comune nel corso di una epidemia di colera.
Si paga le tasse per entrare e uscire dai trade. Il ritardo nella realizzazione la differenza tra il
Predo Predo impostata nell'ordine e Predo che corre davvero. Quando gettate un ordine limite, si
corre il set Predo o meno eseguito affatto. Quando si pronti per entrare o uscire dal mercato e
lancia un ordine "di mercato Predo" ordine viene spesso eseguito con peggio Predo che aveva al
momento della sua creazione.
Il settore commerciale rimane costantemente ingenti somme di denaro dai mercati. Borse,
regolatori, agenti e consulenti vivono mercati mentre vengono pizzicate generazioni di
commercianti. I mercati hanno bisogno di rifornimenti di perdenti come costruttori delle antiche
piramidi necessari una nuova fornitura di schiavi. Losers portare il mercato monetario per la
prosperit del settore del trading.
Un gioco a somma negativa
I funzionari, direttori e borse fatte campagne di marketing per attirare pi perdenti di mercato.
Alcune campane dicono che il commercio un gioco a somma zero. Essi comprendono il fatto che
la maggior parte di noi pensa pi intelligente di media e si aspettano di vincere un gioco a somma
zero.
I vincitori in una somma zero guadagno corno perdere entrambi sconfitti. Se tu e io puntate $ 10
sul movimento dei prossimi 100 punti il Dow, uno di noi vincer $ 10 e l'altro

perdere $ 10. La persona pi intelligente dovrebbe vincere in questo gioco, con il passare del
tempo.
Il commercio industria Persone propaganda gioco a somma zero creato, l'esca e conti di trading
aperti. Non si rende conto che il commercio un gioco a somma negativa. Vincitori Receiv ben
meno dei perdenti perdono perch l'industria drena soldi dal mercato.
Ad esempio, una roulette del casin un gioco a somma negativa perch la casa casin spazza
per 3-6 per cento di tutte le scommesse. Questo rende la roulette imbattuto lungo termine. Tu ed
io possiamo giocare un gioco a somma negativa se facciamo la stessa scommessa di $ 10 nel
corso dei prossimi 100 punti del Dow ma le scommesse attraverso un agente. Quando il perdente
far rappresenta 13 $ meno ma il vincitore raccoglier solo $ 7, mentre due agenti stanno
sorridendo soddisfatti.
Commissioni e ritardi sono per i commercianti quali sono le tasse e la morte per tutti noi. Prendono
qualche grazia alla vita e, alla fine, hanno messo termine. Un commerciante deve tenere il suo
agente e il meccanismo delle borse prima di prendere un centesimo. Essere semplicemente
"migliore rispetto alla media" non sufficiente. Devi essere da ENEI ma della folla di vincere in un
gioco a somma negativa.
Commissioni
Ci si pu aspettare di pagare una tassa (comprare e vendere) di circa $ 12 a $ 100 per ogni
contratto future in cui viene posizionato.
Grandi operatori commerciali che lavorano con i mediatori di sconto pagare di meno; i piccoli
commercianti che lavorano con gli agenti, pagano di pi. I fan non credo nelle commissioni se
suonano con grandi profitti. Gli agenti sostengono che le tasse sono di piccole dimensioni in
relazione ai contratti sottostanti. Per comprendere il ruolo dei comitati, devono essere confrontati
con i margini, non il valore del contratto. Ad esempio, possibile pagare $ 30 per un semplice
contratto sul mais (5.000 staia valore di circa $ 10.000). Un agente dir che 30 $ commissione
meno dell'1 per cento del valore del contratto. In realt, necessario depositare $ 600 a firmare
un contratto di mais. Una tassa di $ 30 rappresenta 5 per cento del margine. Questo significa che
dobbiamo vincere 5% del capitello impegnato nell'operazione di raggiungere semplicemente stallo.
Se fate contratti con mais quattro volte l'anno, idebe per ottenere un profitto annuo del 20% per
evitare

perdere soldi!. Pochissime persone possono farlo. Molti gestori di fondi darebbe un centesimo per
un rendimento annuo del 20 per cento all'anno. Questa "piccola commissione" non un semplice
fastidio i di fronte a una vera e propria barriera per il successo!
Molti fan generano il 50 per cento e pi del valore dei loro conti, delle commissioni, per un anno,
se durano abbastanza a lungo per farlo. Anche le commissioni scontate implicano un'alta barriera
di trading di successo. Io ofdo di refrse respiro come spettegolare sui clienti caldeaban il cervello
solo per mantenere gli agenti.
Confrontare le offerte per le commissioni pi basse saranno possibiIe. Abbiate il coraggio di
contrattare per ottenere le tariffe migliori. Io ofdo molti attori che lamentano la mancanza di denti,
denti, ma non si lamentano la carenza di ufficiali. Raccontaci la tua agente di addebitare
commissioni pi basse nel loro stesso interesse, dal momento che sar sopravvivere e continuer
asf Stendo il dente per un lungo periodo. Insegnato un sistema commerciale che lancia poco sena i
acquisto e di vendita.

Ritardi nell'esecuzione
Ritardi nell'esecuzione di ordini impartiti morde il tuo trading conto tarmano che pu variare da
una pira deve uno squalo. Ritardi implicano la realizzazione di tuo ordine a un diverso Predo che
esisteva al momento lo si inserisce. Si paga 30 abbiamo cntimos corno per una mela in un frutto,
ma il prezzo segnato 29 centesimi.
Ci sono tre tipi di ritardi: normale, a causa della volatilit e criminali. Il ritardo normale dovuto
alla differenza tra il prezzo di acquisto e vendita. Commercianti piano mantengono due prezzi del
mercato: domanda e offerta.
Ad esempio, l'agente pu citare 390,45 per il contratto di S & P 500 di giugno. Se si desidera
acquistare un contratto al mercato deve pagare almeno 390,50. Se si vendono, ricevono solo
390,40 o meno. Poich ogni punto vale $ 5, una differenza di 10 punti tra l'offerta e la domanda
trasferimenti $ 50 da tasca per i commercianti del pavimento. Vi fanno pagare solo per il privilegio
di entrare o di uscita dal mercato.

Il divario di prezzo tra domanda e offerta un uso legale. Tende ad essere pi stretto sui grandi
mercati liquidi quali corno gli obblighi S & P 500 e, e molto pi ampia nei mercati pi stretti come
corno succo d'arancia o di cacao. Le borse sostengono che questa differenza il prezzo pagato per
la liquidit: entrare o uscire sul mercato a suo piacimento. Fortunatamente, il commercio
elettronico promette di tagliare noi questi ritardi nell'attuazione.
Ritardi nell'esecuzione aumenta con la volatilit del mercato. In effetti, gli operatori del pavimento
possono praticare ritardi pi noti nei mercati in rapida. Quando niercado incendi, ritardi sono messi
attraverso il tetto. Se l'S & P 500 entra raduno o rifiutare velocemente si pu essere influenzata da
ritardi di 20-30 punti, e, talvolta, di 100 o pi punti.
Il terzo tipo di ritardo causato dalle attivit illegali di commercianti. Hanno molti modi per rubare
denaro da parte dei clienti. Alcuni mettere i loro mestieri male nei loro conti e mantenere il bene
per se stessi. Questo tipo di attivit ed altri giochi criminali di recente sono stati descritti in un
libro, Brokers, portaborse e Moles, David Greising e Laurie Morse.
Quando centinaia di uomini restano spalla a spalla in un piccolo spazio, sviluppano una sorta di ca
ma raderla un lit menta "noi contro loro". Gli operatori hanno un soprannome per extrafios che
dimostrano che abbiamo considerato corno subumani. Chiamiamo "di carta" (Horn in "<carta Lesta
venuta oggi?"). Per questo motivo, necessario attivare misure per proteggere se stessi.
Per ridurre i ritardi, includendo solo i mercati liquidi e di evitare quelli che sono strette o veloce.
Inserisci posizioni lunghe o corte quando il mercato tranquillo. Utilizzare ordini limite. Comprare o
vendere un determinato prezzo. Tenere traccia dei prezzi in vigore al momento ha dato l'ordine e
hanno vostri combattimenti nel gestore del parco a beneficio di voi, in caso di necessit.
Perdita totale
Ritardi e commissioni fare trading simile al nuoto in acque infestate di squali. Vediamo un
esempio che cosa dina agenzia commesso ReaI e confrontarlo con il mondo.

Il corno argomento suona qualcosa ASF: Un contratto futures sull'oro copre 100 once di metallo.
Cinque persone comprano un contratto per ogni persona che vende breve i cinque contratti. Oro
gi $ 4 e gli acquirenti perdono 4 $ per oncia o $ 400 per contratto. Il commerciante intelligente
che ha venduto i cinque contratti scoperti, che copre la sua posizione e guadagnare $ 400 per
contratto, per un totale di $ 2.000.
ReaI nel mondo, eppure ogni compratore perde pi di $ 400. Si deve pagare almeno una tassa di
$ 25 e sicuramente ha risentito dei ritardi nell'attuazione di un viaggio $ 20 round. E 'quindi $ 465
per contratto che ogni perdente a sinistra e di gruppo corno, $ 2,325. Il vincitore, che hanno
venduto i cinque contratti scoperto, probabilmente pagato commissioni da 155 andata e ritorno ed
stata colpita a causa di ritardi, $ 10 per andata e ritorno, riducendo in tal modo il loro profitto a $
35 per contratto, o 175 $ nei cinque contratti. Solo lui ha intascato $ 1,825.
Il vincitore crede di aver ottenuto $ 2000, ma ha ricevuto solo $ 1825. I perdenti pensavano hanno
perso $ 2000, ma in realt ha perso $ 2.325. In totale, $ 500 (2325-1825) stato deviato dalla
tabella. Il leone una operatori insacchettate e gli agenti un taglio pi grande di qualsiasi casino o
pista avrebbe osato turno hanno preso.
Ci sono altri costi che riduce anche i commercianti di denaro. Il costo dei computer e dei dati, le
consulenze, i libri (tra cui voi leggendo ora), tutti Elio dedotto dai fondi destinati alla negoziazione.
Guardate et all'operatore di attuare le commissioni vigfleto pi economico e l'aquila con gli occhi.
Progettare un sistema commerciale che Sena / infrequente e permettono di inserire e! mercato
quando le cose sono tranquiias.

Io
Psicologia Individuale
4. Perch fare trading?
Trading sembra ingannevolmente semplice. Quando un principiante vince si sente brillante e
invincibile. Poi assumere rischi sproporzionati e perde tutto.
La gente di negoziazione per molti motivi, alcuni razionale e molti irrazionale. Lo scambio ci offre
l'opportunit di fare soldi in un momento. Il denaro simboleggia la libert a molte persone, ma
spesso non sanno cosa fare con la loro libert.
Se si conosce Corno fare trading, possibile seguire il proprio programma, vivere e lavorare dove
vogliono e non risponde ad alcuna patrono. Trading un'affascinante ricerca intellettuale: scacchi,
poker e cruciverba in un unico mix. Trading attrae coloro che amano enigmi e puzzle.
Trading attrae e respinge gli amanti del rischio che amano evitare. Una persona media si alza nel
Mahana, va a lavorare, mangiare, tornare al lavoro, prendere una birra, cena, guardare la TV e
andare a dormire. Se avete fatto con qualche dollaro in pi messi in vostro conto di risparmio. Un
trader ha un programma ho capitello in pi e il gioco. Molti commercianti sono solitari che
abbandonano la sicurezza del presente e passo verso l'ignoto.
Se stesso
La maggior parte delle persone hanno un istinto innato per il meglio di s. Questo sentimento,
insieme con il piacer il gioco e l'attrazione di denaro, spinge i commercianti a sfidare i mercati.
Buone commercianti tendono ad essere grandi lavoratori e uomini astuti. Sono aperti a nuove idee.
L'obiettivo di un buon commerciante non , paradossalmente, fare soldi. Essa mira a rendere bene
il commercio. Fare bene il denaro viene quasi automaticamente. I commercianti di successo sono
costantemente affinando le loro capacit. Fare trading per ottenere il meglio di s pi importante
per loro di fare soldi.
Un trader di successo di New York ha detto: "Se riesco a essere un 0,5% pi intelligente ogni
anno, sar un genio quando morir." Questo istinto di continuo auto-miglioramento il segno di
un trader di successo.
Texas Un commerciante una volta mi ha invitato nel suo ufficio e gli disse: Se ci si siede al tavolo
di fronte a me, mentre io sono il commercio, non sar in grado di dire se vinco o perdere $ 2.000
durante il giorno." Si raggiunto un livello che non ti eccita vince e si perde non lo preme. Sono
cos concentrato sul fare bene e migliorare le loro capacit di negoziazione che il denaro non pi
influenza le loro emozioni.
Il problema con l'auto-realizzazione che molte persone hanno una vena di auto-distruzione. I
driver soggetta ad incidenti distruggere le loro auto, ma i commercianti distruggono i loro conti
(vedi sezione 7). Mercati offrono possibilit illimitate per sabotare te stesso, cos corno per l'auto-
realizzazione. Guidato dalle confiicts interne proprie Markets Act una proposta molto costosa.
I commercianti che non sono in pace con se stessi cercando di calmare i loro desideri contrastanti
sul mercato. Se non si sa dove va, dove la rabbia non avrebbe mai voluto andare.
5. FANTASIA contro la realt
Se si parla di un amico con poca esperienza in agricoltura previsto alimentati con alimenti prodotti
in un piccolo giardino, opinarla sicuramente andando a morire di fame. Poca energia pu essere
estratta
un ravanello. L'unico settore in cui gli adulti danno il loro via libera immaginazione il commercio.
L'altro giorno un amico mi ha detto che pensava da vivere commerciando con $ 6.000. Quando ho
provato a mostrare l'inutilit della sua pian rapidamente cambiato argomento. Si tratta di un
brillante analista ma si rifiuta di rendersi conto che la sua pianta di "coltivazione intensiva" un
suicidio. In uno sforzo disperato per avere successo, necessario prendere grossi rischi e minore
oscillazione del mercato porter alla rovina.
Un trader di successo qualcuno realistico. Conoscere le vostre capacit e limiti. Guarda cosa
succede nel mercato e conosce corno reagire. Analizza il mercato senza sforzi di risparmio,
osservato le loro reazioni e fare piani realistici. Un trader professionista pu avere illusioni.
Da dilettante ottiene alcuni colpi e deve attingere alle riserve, lasciando il ehulena e diventa timidi,
nas Extra in via di sviluppo le idee sul mercato. Losers acquistare, vendere o fallire nelle loro
operazioni a causa delle loro idee fantastiche. Bambini Horn atto che hanno paura di attraversare
un cimitero o guardare sotto il letto di notte per paura dei fantasmi. Il contesto di mercato non
strutturato rende facile sviluppare fantasie.
La maggior parte delle persone che sono cresciute nella civilt occidentale ha fantasie simili. Sono
cos diffusa che quando studiavo al Psychoanalytic Institute di New York aveva un soggetto
chiamato "Universal Fantasies". Per esempio, molte persone hanno una fantasia nell'infanzia che li
porta a pensare che essi sono stati adottati piuttosto che nascono ai suoi genitori. Una fantasia
sembra spiegare l'ostile e impersonai in tutto il mondo. Consola un bambino, ma gli impedisce di
vedere la realt. Fantasie influenzano il nostro comportamento anche se non siamo a conoscenza
di elio.
Ho Biado centinaia di commercianti e continuo sentirli esprimere r NAS fantasie universali. Essi
distorcono la realt e ostacolano il percorso verso il successo nel trading. Un trader di successo
deve identificare le proprie fantasie e di sbarazzarsi di loro.
Il mito del cervello
Perdenti che soffrono di "mito del cervello" si dicono: "Io perdo perch so che i segreti di trading".
Molti perdenti hanno la fantasia che i commercianti di successo hanno una certa conoscenza
segreta. Questo
fantasia li aiuta a mantenere un vivace mercato dei servizi consultori e sistemi di trading ^ nave in
mano.
Un trader demoralizzato prende spesso il libretto degli assegni e va a fare shopping per "segreti
commerciali". possibile inviare un assegno di $ 3.000 a un ciarlatano da un "computerizzato,
infallibile e testato con il sistema di dati storici." Poich il sistema di autodistruzione per inviare un
altro controllo per un "manuale scientifico", spiegando Corno smettere di essere un perdente e
diventare un vincitore informata e privilegiata, grazie alla luna, Saturno e anche Urano.
I perdenti non sanno che il commercio molto semplice intellettualmente. molto pi facile da
rimuovere un'appendice, costruire un ponte o di presentare un caso in tribunale. Buone
commercianti sono intelligenti, ma raramente sono molto intellettuale. Molti non sono andati al
college e alcuni non hanno nemmeno finito presso l'Istituto.
Persone InteIIigent, grandi lavoratori che hanno avuto successo nella sua carriera, si sentono
spesso atrafdos per il trading. Il cliente medio di un ordine del giorno di circa cinquanta anni,
sposato e ha una formazione universitaria. Molti hanno gli studi post-laurea o le proprie aziende. I
due pi importanti gruppi professionali tra gli operatori sono ingegneri e gli agricoltori.
<LPor in mancanza di questi intelligente e laboriosa quando negoziazione? Ci che separa i
vincitori dai perdenti non n l'intelligenza n segreti o corso di formazione.
Il mito di bassa capitalizzazione
Molti perdenti pensano che sarebbe pi efficace se potevano fare con un conto di trading pi
voluminoso. Tutti i perdenti sono eliminati dal gioco per una serie di perdite o semplicemente
abissale cattivo commercio. Quando il ventilatore stato eliminato cambia spesso l'andamento del
mercato nella direzione che si aspettava. Il perdente poi prendere un capriccio: jsi avevano
sopportato solo una settimana avrebbe guadagnato una piccola fortuna!.
I perdenti poi prendere la svolta corno uno rmazioni confi dei suoi metodi. Nero di guadagnare,
salvare o prendere in prestito di nero abbastanza per riaprire un piccolo conto. E la storia si ripete:
il
perdente viene pizzicata, il mescolare mercato e testare la ragione perdente, ma troppo tardi, per
non aver di tenere ancora una volta. Questo quando la fantasia nato:. 'Se fossi stato pi
consapevole avrebbe potuto continuare a commercializzare e vincere "
Alcuni commercianti ottenere il denaro ad amici e parenti per l'insegnamento di una striscia di
carta con le citazioni. Secondo lei, avrebbe potuto avere enormi profitti, hanno avuto pi soldi con
cui lavorare. Ma se ottengono i soldi perdono troppo, Jes Corno se il mercato stava ridendo a
ellosl.
Un perdente questo "sottocapitalizzata", la vostra mente che sottosviluppato. Un perdente pu
distruggere un conto grande quasi come rapidamente un piccolo corno. Chiede anche molte
operazioni e la gestione sciatto di nero. ASU mi rischi eccessivi, qualunque sia il tarmano tuo
account. Non importa quanto bene il sistema, un crollo in operazioni simulate di espulsione dal
mercato.
Alcuni commercianti spesso mi chiedono come hanno bisogno di nero per iniziare. Vogliono essere
in grado di tenere una serie di perdite consecutive o negativo temporaI il saldo del conto. iEsperan
perdere i soldi prima di vincere Algol. Quel corno suona un ingegnere che voleva costruire diversi
ponti affond prima di erigere il suo capolavoro. iPlanearia un chirurgo uccidere alcuni pazienti
Negare prima di togliere appendici di essere un esperto?
Un trader che vuole sopravvivere e prosperare devono controllare le loro perdite. Ci si ottiene
rischiando solo una piccola parte del denaro disponibile in una determinata operazione (vedi
capitolo 10, "gestione dell'irrigazione"). Concedetevi un paio di anni per imparare a fare trading.
Non iniziare con un account premium $ 20.000 e non perdere pi del 2% del denaro disponibile in
una sola operazione. Imparare dagli errori economici che lavorano con un piccolo conto.
I fan non si aspettano o sono disposti a perdere elio. La nozione di essere undercapitalized una
scappatoia che consente loro di evitare due verit dolorose: la sua mancanza di disciplina e la
mancanza di una realistica gestione del denaro pian.
L'unico vantaggio di avere un conto trading ben fornito che il prezzo delle apparecchiature e dei
servizi rappresenta solo una piccola percentuale del vostro denaro. Un manager di un milione di
dollari si spendono $ 10.000 in computer e seminari solo ha un handicap a partire dal 1%. La
stessa spesa rappresenterebbe il 50% di un account di $ 20.000.
Il mito del pilota automatico
Imagi'nese un giorno, uno straniero parcheggiata davanti alla sua abitazione e cerca di vendere un
sistema di guida automatica. In poche parole: si paga qualche centinaio di dollari per un chip di
computer, installarlo sul vostro spreco auto ed energia nella conduzione dipendente finita. Ora
possibile gettare un pisolino nel posto di guida mentre il "sistema di facili curve" ti porta a lavorare.
Probabilmente si ridere e abbassare lo straniero a casa. <LSe aveva te refdo se ho cercato di
vendere un sistema di trading automatico?
I commercianti che credono nel mito dell'autopilota pensare che la ricerca della ricchezza pu
essere automatizzata. Alcuni cercano di sviluppare un sistema di trading automatico e altri
acquistare gli esperti. Gli uomini che passano anni a migliorare la propria capacit di corno
avvocati, medici, o uomini d'affari, sono in grado di pagare migliaia di dollari per le abilit
confezionati. Fanno guidati da avidit, la pigrizia e l'ignoranza della matematica.
Prima di fogli di carta sono utilizzati per descrivere i sistemi, ma ora sono generalmente in dischetti
protetti da copia. Alcuni sono primitivo; altri sono elaborati, incorporando ottimizzazione e di
gestione del denaro regole. Molti commercianti spendono migliaia di dollari alla ricerca di trucchi di
magia che si trasformano alcune pagine di codice di programmazione in un flusso senza fine di
denaro. Le persone che pagano per sistemi di trading automatico sono corno quei cavalieri che
hanno pagato alchimisti per il segreto di trasformare metalli comuni in oro.
Attivit umane complesse non si prestano all'automazione. I sistemi di istruzione i computer basati
non hanno sostituito gli insegnanti e programmi di tassare i rendimenti non hanno creato
disoccupazione tra i consulenti fiscali. La maggior parte delle attivit umane richiedono giudizio
esercitato; macchine e sistemi in grado di aiutare ma non sostituire gli esseri umani. Ci sono stati
truffati cos tanti acquirenti di sistemi che sono venuti a creare una partnership, Club 3000,
chiamato cos per il prezzo di molti dei sistemi.
Se si pu acquistare un sistema di trading automatico che avrebbe funzionato, sarebbe andato a
Tahiti e trascorrere il resto della sua vita in pieno tempo libero mantenuto da un flusso ininterrotto
di controlli che inviano il proprio broker. Finora, gli unici che fanno soldi con i sistemi di
negoziazione, sono quelli che li vendono. Essi formano una microindustry pittoresca nel panorama
finanziario americano. Se i loro sistemi hanno funzionato, <perch sarebbe Lpor
vendere?. iPodrian stessi andare a Tahiti 'e ricevere assegni ALLF inviati dai loro intermediari!. E
tuttavia, ogni venditore di sistemi ha la sua argomentazione. Alcuni vi diranno che cura di pi
sistemi di trading di programmazione. Altri sostengono di essere la vendita del sistema unico per la
raccolta capitello e rendere il vostro trading.
I mercati sono in continua evoluzione ed elimina i sistemi di negoziazione. La regia rigida potrebbe
non funzionare correttamente ieri e oggi probabilmente smettere di lavorare completamente ma
nana. Un trader competente pu regolare i suoi metodi quando rileva problemi. Un sistema
automatico meno adattabile e auto-distruzione.
Compagnie aeree pagano alti stipendi ai piloti pur avendo autopiloti. Lo fanno perch gli esseri
umani in grado di gestire gli eventi imprevisti. Quando un aereo perde tetto della cabina in mezzo
Pacffico o esaurito il carburante nel mezzo della vastit canadese, solo un essere umano pu
gestire una tale crisi. Questo corno emergenze sono state riportate dalla stampa e in ciascuno di
essi piloti esperti riuscito ad atterrare il suo aereo attraverso l'improvvisazione. Nessun pilota
automatico potrebbe fare qualcosa ASF. Bet denaro stesso basandosi su un sistema automatizzato
la fiducia vita corno di un pilota automatico. Il primo evento inaspettato distrugger il vostro
conto di trading.
Ci sono buoni sistemi, ma devono essere monitorati e regolati tramite il discernimento individuale.
Lei stesso deve giocare ogni gioco, non si pu rinunciare a un sistema di scambio di loro
responsabilit per il successo.
I commercianti che hanno autopilota fantasia cercano di riscoprire ci che si sentivano quando
erano bambini. Le loro madri che frequentano tutte le vostre esigenze per il cibo, calore e comfort.
Ora si cerca di ricreare l'esperienza di sdraiato sulla schiena e vedere i benefici derivanti corno
corno per loro una fonte di latte buono e caldo.
Il mercato non tua madre. E 'composto da uomini e donne stagionato che cercano modi per
separare dal vostro denaro a voi, invece di versare il latte caldo in bocca.

Il culto della personalit

La maggior parte delle persone non sono veramente interessati nella loro ricerca di libert e
indipendenza. Quando si sotto pressione e cambiamento di tono

Cominciano alla ricerca di un "forte li'der". Purtroppo i commercianti trovare la loro strada per
affrontare ogni sorta di guru.
Durante la mia infanzia nella ex Unione Sovietica bambini viene insegnato che Stalin era il nostro
grande leader. Pi tardi abbiamo appreso che razza di mostro era stato, ma finch visse, molte
persone apprezzato seguito il suo esempio. Avevano liberato dalla necessit di pensare in proprio.
"Piccola Stalin" era stato installato in ogni ambito della nostra societ: l'economia, la biologia,
l'architettura e gli altri. Quando sono venuto in America e ha iniziato la negoziazione sono rimasto
sorpreso di vedere come molti commercianti erano alla ricerca di un guru: il suo "piccolo Stalin" il
mercato. La fantasia che qualcun altro possa arricchirsi merita la propria discussione in questo
capitolo.
Fai trading con gli occhi spalancati
Il vincitore deve padroneggiare tutte e tre le componenti essenziali di negoziazione: una psicologia
individuale solido, un sistema commerciale logica e buona gestione pian di Nero. Questi tre principi
di base sono i tre gambe corno di una rete tab: rimuovere una e tab rete cadr insieme con la
persona seduta in esso. Losers cercano di costruire una rete n tab di una gamba, o due al
massimo corno. Di solito si concentrano esclusivamente su sistemi di trading.
Le operazioni che si fanno devono basarsi su regole definite daramente. Si dovrebbe andare ana /
sollevamento i propri sentimenti come il commercio hadendo andare a estrseguro che le loro
decisioni siano siidas dal punto vista ei inteiectuai. necessario strutturare il vostro dei gestione
del denaro in modo che qualsiasi striscia perdente di sacarie dei gioco.
6. guru del mercato *
I guru sono con noi da quando il pubblico ha accettato di mercati. Nel 1841 il classico libro sul
mercato follia, straordinaria Popuiar De / Usions e la follia delle folle stato pubblicato in
Inghilterra. Questo
Questo capitolo stato originariamente pubblicato nell'articolo "Mercato guru" nel numero di
settembre di futurer e opzioni mondiale, Londra, UK1990, da Alexander Elder.

Libro pubblicato anche ai nostri giorni. Il suo autore, Charles Mackay, mania descritta Tulipani
Hatta invaso l'Olanda, la bolla dei mari del sud e altre masse del seno. Modifiche Human Nature
lentamente e nuove mamme di oggi, tra cui i guru, continuano a diffondersi attraverso i mercati.
La fioritura "Gurumamas" ora pi veloce di un secolo fa, grazie alle telecomunicazioni. Anche
educati e intelligenti investitori seguono guru del mercato, i devoti corno falsi messia nel Medioevo.
Ci sono tre tipi di guru dei mercati finanziari: le Eidos guru, i guru dei metodi magici e guru morti.
Alcuni guru dicono anticipare grandi cambiamenti nel mercato. Altri promuovere i loro "metodi
unici", nuove autostrade alla ricchezza. E ci sono quelli che sono al di l di critiche e invitare il culto
del piede se meccanismo m ber ha cessato di essere in questo mondo.
I guru del ciclo di mercato
Per alcuni decenni, il mercato azionario degli Stati Uniti generalmente seguito un acido di quattro
anni. I principali mercati orso si verificato nel 1962, 1966, 1970, 1974, 1978 e 1972. Il mercato
azionario nel suo complesso ha trascorso due anni e mezzo e tre anni e poi far crescere un anno e
mezzo, in basso.
Quasi ogni nuovo importante ciclo di mercato, o una volta ogni quattro anni, un nuovo guru ciclo
di mercato emerge. La sua fama dura circa due o tre anni. Il regno di ogni guru abbinare tutti i
principali ripresa degli scambi americani.
Un guru ciclo di mercato anticipa tutte le principali manifestazioni e declina. Ogni previsione
corretta aumenta la sua fama e la rende sempre pi persone acquistano o vendono quando
emette la sua prossima previsione. E come sempre pi persone guardano al consiglio guru
acquisire lo status di profezie che sono self made. Se si scopre un guru con il boom, la pena di
seguire i loro consigli.
Ci sono migliaia di analisti, alcuni dei quali avr il suo momento di gloria prima o poi. Molti analisti
sarebbe sempre in fase con il mercato per la stessa ragione che un orologio rotto il tempo corretto
sottolinea due volte al giorno. Coloro che hanno provato il piacer di essere su un rotolo sono
frustrati quando finisce e controllare il mercato. Ma

molte vecchie mani dopo aver tratto vantaggio la sua gloria, vivente continuali sulla sua
reputazione passato.
Il successo di un guru ciclo di mercato dipende da qualcosa di pi della fortuna con un breve
preavviso. Ha la sua teoria preferita sul mercato. Che -eidos teoria, i volumi, le onde di Elliot o
tutto ci che sviluppato nel corso degli anni precedenti a fama. In un primo momento, il mercato
si rifiuta di seguire la teoria preferita di un guru aspirante. Poi i cambiamenti del mercato e per
diversi anni stata eliminata con la teoria. Questo quando il guru estrei il mercato sale pi in
alto e tris brilla sopra del mercato.
Confronta questo a quanto avviene con i modelli di punta quando le modifiche gusto del pubblico.
Un anno, diventano bionde, rosse popolari prossimi. Improvvisamente nessuno vuole bionde lo
scorso anno ad apparire sulle copertine di riviste. Tutti vogliono modelli brune con un neo sul
volto. Un tnodelo non cambia, il gusto del pubblico, s.
Guru provengono dalla periferia del mercato. Gli analisti non sono mai stabiliti. Dipendenti
istituzionali giocare sul sicuro e mai ottenere risultati spettacolari perch tutti utilizzano metodi
simili. Un guru ciclo di mercato un marginale con una propria teoria unica.
Di solito un guru vita la pubblicazione di una lettera e di mercato in grado di guadagnare una
fortuna vendita Negare loro consigli. Le sottoscrizioni possono salire da poche centinaia all'anno a
decine di migliaia. Recentemente ha detto un guru aveva assunto tre persone solo per aprire le
buste con nero di fuoriuscita sul suo com azienda.
Conferenze di investimento, un guru sempre circondato da una folla di ammiratori. Se mai vi
trovate in una folla tale corno ffjese raramente guru domande circa la sua teoria. Per i suoi
ammiratori solo bere loro il suono della sua voce. Poi si pu vantarsi con i loro amici stare con lui.
Un guru mantiene la sua reputazione come il mercato si comporta secondo la sua teoria,
generalmente inferiore rispetto alla durata di un ciclo di mercato di quattro anni. Ad un certo
punto, il mercato cambia e comincia a suonare una melodia diversa. Il guru continua con metodi
che hanno lavorato in modo spettacolare in passato e rapidamente perde i suoi sostenitori.
Quando soddisfatto previsioni guru pi l'ammirazione del pubblico si trasforma in odio. Un guru
caduto in disgrazia si trovi nell'impossibilit di recuperare la sua fama perduta.
Il guru che regna negli anni '70 stato chiamato Edson Gould. Si basa le sue previsioni sulla
politica monetaria della Riserva Federale, che si riflesso nel tasso di sconto. Il suo famoso regale
"tre passi e un inciampo", ha dichiarato che se la Riserva Federale ha innalzato il tasso tre volte,
ha mostrato un adeguamento duro e portando un mercato orso, "reato". Tre riduzioni successive
riflettono un rilassamento e ha portato a un mercato in crescita. Gould

anche ha sviluppato un grafico tecnica originale, note di corno "Speedline" superficie Trend li'neas
cui angoli dipendeva dalla velocit del trend dei prezzi e la profondit di reazioni del mercato.
Gould diventato molto popolare durante il mercato 1973-1974 orso. E 'apparso sulla scena dopo
correttamente prevedere il calo nel mese di dicembre 1974, quando il Dow Jones industriale
sceso a quasi 500. Poi il mercato salito, Gould identificato correttamente grandi cambiamenti nella
direzione attraverso i suoi "Speedline" e la sua fama crebbe. Ma l'America era inondato di liquidit,
l'inflazione ha accelerato e metodi di Gould sviluppate nel quadro di un mercato monetario diverso
smesso di funzionare. Nel 1976 aveva perso la maggior parte dei suoi seguaci e oggi pochi
ricordano o anche il suo nome.
Un nuovo ciclo di mercato emerso guru nel 1978. Joseph Granville ha dichiarato che i
cambiamenti nei volumi nei mercati azionari, precedono le variazioni di prezzo. Egli ha detto in
modo molto suggestivo: "Il volume il vapore che guida il treno." Granville sviluppato la sua teoria
mentre lavorava per una grande casa di brokeraggio di Wall Street. Ha scritto nella sua
autobiografia che l'idea gli venne mentre seduta in acqua, contemplando il disegno delle piastrelle.
Granville ha preso la sua idea dall'acqua alla grafica, ma il mercato ha rifiutato di seguire le loro
previsioni. Egli and in bancarotta, divorziato e ha dovuto dormire sul pavimento dell'ufficio di uno
dei suoi amici. Alla fine degli anni '70, il mercato ha cominciato a seguire il copione stabilito da
Granville, corno aveva mai fatto prima, e la gente ha cominciato a rendersi conto elio.
Granville tour negli Stati Uniti a parlare alle folle straripanti. Egli venuto in carrozza, ha rilasciato
le sue previsioni e ha ammonito coloro che non accettavano le sue teorie. Ha suonato il pianoforte,
ha cantato e, in un'occasione, anche cadere i pantaloni per sottolineare un punto. Le sue previsioni
erano corrette spettacolare; Marnar iniziato attenzione e ha rifiutato di essere ampiamente citato
nei mezzi di comunicazione di massa. Granville rifiutato di essere sufficientemente importante
per muovere i mercati azionari di corno. Quando ha annunciato che era al ribasso, il Dow sceso
pi di quaranta punti in un giorno, un enorme calo allo standard di quel tempo. Granville divenne
inebriato con il loro stesso successo. Il mercato ha cominciato a salire nel 1982, ma ha continuato
verso il basso e si ferma consigliare la sua banda di seguaci diminuzione di vendere allo scoperto.
Il mercato ha continuato a crescere nel 1983. Granville freccia fino alla fine ha rinunciato e ha
raccomandato l'acquisto quando il Dow ha gi pi che raddoppiato in valore. Ha continuato a
pubblicare un bollettino sul mercato, ma stato solo l'ombra di se stesso.

Un altro guru apparso sotto i riflettori nel 1984. Robert Prechter nome corno di un'onda teorica di
Elliott stata fatta. Elliot era un ragioniere bisognoso che ha sviluppato la sua teoria del mercato
negli anni '30 creduto che il mercato stava sviluppando i suoi alti in cinque onde, e cadde in altre
tre onde, che a sua volta potrebbe essere suddivisi in onde pi piccole.
Come molti altri guru del ciclo di mercato prima di lui, era stato la pubblicazione di una newsletter
con suggerimenti per molti anni, con modesto successo. Quando il mercato toro trafitto Dow 1.000
livello, la gente ha cominciato a notare il giovane analista che ha ribadito che per il Dow avrebbe
raggiunto 3000 punti. Il mercato toro era sempre pi forte, e la fama di Prechter salito.
Nel mercato toro ruggente degli anni '80, la fama di Prechter anche strarip il ristretta cerchia di
lettere di consulenza e di investimento conferenze. Prechter apparso sulla televisione nazionale
ed stato intervistato dalle riviste popolari. Nell'ottobre del 1987 sembr esitare, prima emissione
di un serial di vendita e poi dire ai suoi seguaci di essere pronti ad acquistare. Quando il Dow
immerso 500 punti, l'adulazione di massa che divenne professava il disprezzo e l'odio. Alcuni
addirittura lo accusarono di declino e altri erano furiosi quando hanno visto che il Dow non
avrebbe raggiunto il promesso 3000 punti. L'attivit di consulenza Prechter ha cominciato a calare
e ha praticamente in pensione.
Tutti i guru del ciclo di mercato hanno una cosa in comune. Cominciano a prevedere molti anni
prima celebrit. Ognuno ha la propria teoria, alcuni seguaci e una certa credibilit, che conferito
loro dal semplice fatto dovuto durare un po 'nel settore della consulenza. Il fatto che la sua teoria
non vi alcuna operazione per un certo numero di anni semplicemente ignorato dai seguaci.
Quando corretto, i media sono impostati in essa. Quando si smette di funzionare, l'adulazione
della folla si trasforma in odio.
Quando ti rendi conto che un nuovo guru sta emergendo, si rivela vantaggioso unirsi al carrozzone
di seguaci. E 'ancora pi importante riconoscere quando un guru ha raggiunto il suo massimo.
Tutti i guru in crash e, per definizione, lo fanno al culmine della sua fama. Quando un guru
accettata dai media, questo il primo segno che egli ha raggiunto il picco. La diffidenza dei media
sono emarginati. Quando molte riviste ad alta tiratura dedicano spazio per un guru che in Piena
striscia, sai che il tuo fine vicina.

Un altro segnale di avvertimento, che indica che un guru ha raggiunto il suo apice, si verifica
quando intervistato da Barron, il pi grande settimanale finanziario americano. Ogni anno a
gennaio, Barron invita un gruppo di eminenti per erogare le loro previsioni di saggezza e di
emissione per gli analisti prossimo anno. Il pannello consiste solitamente di analisti "sicuri" che si
concentrano sui rapporti preciolbeneficio, settori in crescita emergenti e ASF successione
relativamente. completamente atipico Barron invitano un guru la cui teoria poco conosciuto di
intervenire nel pannello gennaio. Solo gli analisti acclamati sono incoraggiati dal pubblico, la cui
esclusione ridurrebbe il prestigio della rivista. Entrambi Granville corno Prechter sono stati invitati
nel loro giorno, quando erano nella parte superiore della sua fama. Sia il rum estrei un paio di mesi
sono apparsi sulla rivista. La prossima volta che vedete un guru compare nel pannello Barron
gennaio non avrebbe rinnovare l'abbonamento alla Sua lettera di consigli.
Psicologia di massa quello che , nuovi guru certamente appaiono sul mercato. Un vecchio guru
ciclo di mercato non restituisce mai Pienamente la parte anteriore della scena. Una volta
incontrato, lusinghe diventa pitorreo e l'odio. Un vaso confusa, Pienamente una volta rotto, non
pu essere ripristinato.
I guru con metodi magici
I guru del ciclo di mercato sono creature del mercato azionario, ma "metodo guru" sono pi visibili
nei mercati dei derivati, soprattutto in futuro. A "Metodo guru" irrompe sulla scena finanziaria dopo
aver scoperto un nuovo metodo di analisi o di trading.
Gli operatori sono costantemente alla ricerca di un vantaggio che possono ottenere dall'altro.
Come i cavalieri alla ricerca della spada, sono disposti a pagare per i loro strumenti di trading.
Nessun prezzo troppo alto se si consente loro di aprire un rubinetto nel tubo attraverso il quale
scorre il denaro.
Un metodo magico guru vende un nuovo set di chiavi per aprire l'accesso ai benefici. Appena
corno numero sufficiente di persone di familiarizzare con un nuovo metodo e provarlo sul mercato,
si deteriora inevitabilmente e comincia a perdere popolarit. Mercati vari n consiste ntemente e
metodi che hanno lavorato ieri non in grado di lavorare oggi e, ancora meno probabile, entro un
anno.

Nei primi anni '70, il consiglio editor di bollettino Jack Bernstein entrato eidos eseguiti utilizzando il
mercato per fornire la massima e mmirnos. Il suo metodo ha funzionato bene e la loro fama credo.
Bernstein a pagare costosi lettere di consigli, lezioni, fondi gestiti e ha portato a un flusso costante
di libri. Come al solito, i mercati cambiati, diventando meno ciclico negli anni '80.
Peter Steidlmayer era un altro metodo guru la cui estrei la brillantezza nel firmamento di Chicago.
Spinse i suoi seguaci a scartare i vecchi metodi e sostituire il vostro profilo di mercato. Il metodo
prometta rivelare i segreti della domanda e dell'offerta, fornendo i veri credenti la possibilit di
comprare basso e vendere picchi nelle alte vette. Steidlmayer collaborato con l'imprenditore Kevin
Koy e seminari ha attirato pi di 50 persone ogni pagare $ 1600 pi di una classe di 4 giorni.
Sembra che ci sono stati molti esempi cospicui di successo tra i suoi seguaci, e fondatori ha avuto
un fine piuttosto cochambraso. Steidlmayer stato posto in una societ di brokeraggio Anche se
entrambi Koy ha continuato a tenere seminari corno di tanto in tanto.
Sorprendentemente, anche in quest'epoca di collegamenti globali istantanee, reputazioni cambiano
cos lentamente. Un guru la cui immagine stata distrutta nel proprio paese possa continuare a
fare soldi diffondendo le loro teorie oltre i confini. E 'un fatto che mi ha avvicinato un guru che ha
paragonato la sua popolarit in Asia con cantanti e attori e periclitados in America ma ancora fare
un canto di vita all'estero.
I guru morti
Il terzo tipo di guru del mercato guru morto. I suoi libri sono ristampato, le nuove
generazioni di commercianti entusiasti controllo sui rispettivi corsi sui mercati, e la
leggenda delle gesta dell'analista assente amata e la sua ricchezza personale crescono
postumo. Il guru morto non pi tra noi e non possono capitalizzare la sua fama. Ci sono
altri che ne deriveranno benefici in base alla loro reputazione e dei diritti di copia-destra
gi scaduti. Un caro guru R.N. assente Elliott, ma il miglior esempio di una tale leggenda
WDGann.
Alcuni vendono opportunisti "corsi di Gann su" e "software Gann." Assicurano che Gann
stato uno dei migliori commercianti mai avere

vissuto, ha lasciato un'eredit di $ 50 milioni, etc. Ho intervistato il figlio di WDGann, un

analista della banca a Boston. Ha detto che il suo famoso padre non poteva mantenere la
sua famiglia commerciando ma percorsi di vita dando guadagnato. Quando WDGann mor
negli anni '50, la sua eredit, tra cui la sua casa, vaiorada era leggermente al di sopra di $
100.000. WDGann leggenda, gigante di trading, si perpetua dai venditori corsi ed altri
accessori a clienti creduloni.
I seguaci di guru
Le personalit dei guru del mercato differiscono l'uno dall'altro '. Alcuni sono morti, ma
viventi vari n da gravi forme accademiche a grandi showmen. Un guru deve sviluppare
una ricerca personale per alcuni anni e poi hanno la possibilit di sviluppi del mercato a
vostro nome.
Per leggere i tanti scandali guru circostanti, provare Winner Takes All, da William Gallacher
e La Guida Dow Jones Trading Systems, da Bruce Babcock. Lo scopo di questa sezione
semplicemente analizzare il fenomeno di guru.
Quando paghiamo un guru ci aspettiamo di recuperare pi soldi di quanto si spende.
Agiamo corno un uomo che ha puntato un paio di dollari nei confronti di un giocatore
d'azzardo su un angolo di strada. Spera di vincere pi di quello che in gioco. Solo il
morso ignoranti o avidi il gancio.
Alcuni si rivolgono a guru alla ricerca di un forte Ifder. come se cercare un padre che
frequentano tutte le vostre esigenze. Come ha detto una volta un amico: "Vai con il cavo
in mano, alla ricerca di un posto per la connessione." Un professionista astuto prevedono
che li posto a pagamento.
Ei pubblico vuole guru, e appaiono guru. Come inteIIigent commerciante, si dovrebbe
capire che il guru del prodotto a lungo termine sar hacerie ricco. Siete il mio smo che
deve trabajarseio.
7. DESIDERIO di autodistruzione
Trading un gioco duro. Un trader che vuole avere successo deve essere presa molto sul
serio quello che state facendo. Non pu permettersi di essere ingenui o

fare trading per motivi psicologici nascosti. Purtroppo, il commercio attrae persone
impulsive, giocatori e quelli che pensano che il mondo deve loro qualcosa. Se si pratica
commerciale con entusiasmo che lo produce, probabile essere lanciato operazioni con
scarse possibilit o ad accettare rischi inutili. Il mercato spietato e il commercio emotivo
coinvolge sempre perdite.
Il gioco
La passione per il gioco quello di Postar in giochi di fortuna o di abilit. Il gioco esiste in
tutte le societ e la maggior parte di noi ha mai giocato in tutta la nostra vita.
Freud riteneva che gli appelli di gioco a tutti, perch un sostituto per la masturbazione.
L'attivit ripetitive ed emozionante delle mani, l'urgenza irresistibile, la risoluzione per
fermare la natura inquietante di piacer e di colpa collegamento gioco d'azzardo e la
masturbazione.
Dr. Ralph Greenson, un eminente psicoanalista California, dividere i giocatori in tre gruppi:
persona normale giocare per divertimento e si pu uscire quando si propone; giocatore
professionista, che gioca per una vita e giocatore nevrotica che agisce guidato dalla
necessit inconscia ed in grado di fermare.
Un giocatore nevrotica o sentire che ha la fortuna o vogliono tentare la fortuna. Vincere ti
d un senso di potere. Era felice, corno alimentazione del bambino al seno. Il giocatore
perde sempre perch i tentativi nevrotiche di ricreare quella sensazione om o potente che
invece di concentrarsi RSI in una azione a lungo termine pian realistico.
Dr. Sheila Greenson, direttore del programma per i giocatori d'azzardo compulsivi South
Oaks Hospital di New York, definisce il gioco corno "una dipendenza senza droghe." La
maggior parte dei giocatori sono uomini che giocano per l'azione. Le donne tendono a
giocare corno una via di fuga. Si generaIe, perdenti 'nascondere le loro perdite e cercare
di apparire e agire vincitori corno, ma sono corroso dal dubbio.
Mentre il commercio di azioni, futures e opzioni mette anche giocatori sembrano pi
rispettabile postar nella corsa bai ca. Tuttavia, giocando sui mercati finanziari ha un alone
di raffinatezza e fornisce una meglio che giocare con un bookmaker divertimento
intellettuale strada.

I giocatori sono felici quando la posta in gioco a diventare! favorevole. Quando perdono, si
deprimono. In questo, i fan si differenziano dai professionisti, che si concentrano sul lungo
termine e non sono particolarmente entusiasti nel corso della negoziazione.
I broker sono ben consapevoli del fatto che molti dei loro clienti sono i giocatori. Spesso
evitano l'invio di messaggi ai clienti prima le loro donne, anche quando sono chiamati
conferma. I fan non sono gli unici che hanno problemi con la passione del gioco, un
numero di professionisti sono anche nella stessa situazione. Sonny Kleinfeld ha descritto
nel suo libro, i commercianti, le scommesse sono Corno su eventi sportivi sono endemiche
al parquet.
Ei segno fondamentale della passione per il gioco l'incapacit di resistere alla tentazione
di giocare. Se ti rendi conto che questo Stendo troppo attivo e che gli Resu / stati poveri,
fermarsi per un mese. Questo vi dar l'opportunit di rivalutare il tuo trading. Se non si
pu prendere per un mese senza tradingentonces che venuto a visitare, tra l'altro ei
monzento sezione locai Gamblers Anonymous oppure iniziare ad utilizzare i principi di
Alcolisti Anonimi, adeiante riassunte in questo capitolo.
Auto-sabotaggio
Dopo aver praticato la psichiatria per molti anni, mi sono convinto che la maggior parte dei
guasti nella vita sono causa di auto-sabotaggio. Veniamo meno al nostro professionale,
personale e aziendale, non solo dalla stupidit o incompetenza, ma di soddisfare un
desiderio inconscio di questioni di guasto.
Un amico brillante e spiritoso mio ha una storia lunga vita corno di auto-distruzione.
Quando era giovane, era un brillante venditore industriale, prima di essere licenziato; poi
diventato un broker, negando quasi alto come la sua firma, ma ha finito per dinanzi ai
tribunali; Rifiutato di essere un commerciante noto, ma stato tappezzato durante il
tentativo di recuperare dai disastri del passato. Fai incolpato tutto da invidiare i boss, i
regolatori incompetenti e una moglie che ha offerto alcun sostegno.

Infine toccato il fondo. Nessun lavoro, nessun problema soldi. Ha preso in prestito un
terminale di un altro commerciante contributi in rovina e ha sollevato qualche capitello da
persone competenti che erano stati un buon commerciante in passato. Come saggio di
buon trading, ha vinto un sacco di soldi per grandi clienti. Come tuo spread reputazione,
pi persone lo stavano confidando la sua di nero. Il mio amico era in pieno boom di
nuovo. Ha poi lanciato in una conferenza tourne in Asia, anche se ha continuato a
speculare dall'estero. Durante il viaggio stato deviato alcuni di loro percorso di visitare
un paese famoso per le sue prostitute, lasciando un acquisto senza stop protettivo aperto.
Quando torn alla civilt, i mercati hanno subito un forte calo e il denaro dei loro clienti
vaporizzato. <LSe poi realizzato il suo problema?. No, ile gett la colpa del broker!.
E 'difficile guardare dentro se stessi per scoprire la causa dei fallimenti stessi. Quando le
cose vanno male, gli operatori tendono a incolpare gli altri, per sfortuna o qualsiasi altra
cosa.
Un importante operatore una volta venne a consultarmi. Il tuo capitello si stava
sciogliendo a causa di un forte aumento del dollaro, come aveva venduto dollari per
aprire. Combattere era cresciuto padre arrogante e antipatico. Aveva fatto una
reputazione che definisce le posizioni di forza e di investire per il cambiamento delle
tendenze consolidate. Nonostante la caduta, ho continuato aumento delle vendite a
scoperto perch non potevo ammettere che il mercato, che rappresenta il padre, era pi
forte di lui.
Questi sono due esempi di atti Corno persone quando dominato dal desiderio di auto-
distruzione. Sabotiamo noi stessi quando agiamo corno bambini impulsivi piuttosto che
adulti intelligente corno. Ci aggrappiamo a nostri modelli di auto-distruzione, anche se
possono essere: il fallimento curabile.
Il bagaglio Meritai dai giovani pu impedire ad avere successo nei mercati. Per cambiare,
bisogna identijicar debolezze. Lieve scambi giornalieri, per lo pi concordano messo sulle
ragioni che lo hanno spinto a entrare o uscire ogni operazione. Cercare modelli ripetitivi di
successo e fallimento.
Il derby di demolizione
Quasi tutte le professioni e le imprese abbiano una rete di sicurezza per i suoi membri. I
loro capi, colleghi e clienti possono mettere in guardia quando si

ig rosa mente carta o comportarsi di auto-distruttivo. Tale sostegno non esiste nel
commercio, e questo lo rende pi pericoloso di quanto la maggior parte delle attivit
umane. I mercati offrono molte opportunit per l'auto-distruzione senza una rete di
sicurezza.
Tutti i membri della societ sono disposte a concedersi reciprocamente certo grado di
permissivismo, per proteggersi a vicenda. Quando si guida, cercate di evitare di colpire gli
altri veicoli, cos come evitare di sbattere contro la loro. Se qualcuno improvvisamente ha
aperto la porta di una macchina parcheggiata, si prende una svolta al volante. Se
qualcuno taglia la strada in autostrada, rallenta. Cercano di evitare le collisioni, perch
sono costosi per entrambe le parti.
I mercati funzionano senza l'assistenza reciproca tra gli esseri umani Normai. Ogni
operatore cerca di colpire gli altri. A sua volta, ogni operatore viene colpito da un altro.
L'autostrada affollata relitti di trading. Trading il pi pericoloso attivit umana, eccetto
per la guerra.
Comprare al massimo di corno della giornata aprire la portiera della macchina nel traffico
pieno. Quando Nega per commercianti parquet fretta di vendere, cio, strappare la porta
e, con essa, il braccio. Altri commercianti vogliono la loro incapacit di tenere il denaro si
perde.
Controllare il desiderio di auto-distruzione
La maggior parte delle persone passano la vita a fare sessant'anni gli stessi errori che
hanno fatto a vent'anni. Altro strutturati sua vita per riuscire in una zona mentre altri
agiscono sotto l'influenza di conflitti interni. Poche persone sono liberati dai loro problemi
per crescere.
necessario essere consapevoli della propria tendenza ad auto-sabotaggio. Smettere di
incolpare le loro perdite su sfortuna o gli altri e assumersi la responsabilit per i loro
risultati. Iniziare a tenere un diario, un registro di tutte le sue operazioni, con le ragioni
che lo hanno spinto a entrare o lasciarli. Cercare modelli ripetitivi di successo e fallimento.
Coloro che non imparano dai loro errori sono destinati a ripeterli.
necessario disporre di una rete di sicurezza psicologica cos come gli scalatori hanno
bisogno della loro sopravvivenza materiale. Penso che possa essere utile ai principi di
Alcolisti Anonimi, delineato in seguito

in questo capitolo. Regole severe per la gestione del denaro sono anche una buona rete di
sicurezza.
Se si desidera una terapia per problemi di trading, trovare un buon terapeuta che sa ci
che effettivamente scambiato. Lei il responsabile ultimo per la propria terapia e
monitorare i loro progressi. Solitamente ai miei pazienti che se nessun progresso per un
mese, che c' un problema nella terapia. Quando nessun progresso per due mesi che
il momento di cercare un altro terapeuta.
8. PSICOLOGIA DEL TRADING
I tuoi sentimenti hanno un impatto immediato sul tuo account capitello. Che tu possa
avere un sistema commerciale brillante, ma se si sente spaventato o arrabbiato arrogante
sicuro soffriranno proprio. Quando ti rendi conto che il gioco lo o la paura che offusca la
mente sta mettendo, smettere di speculare. Il suo successo o il fallimento dipende
controllare corno commerciante le loro emozioni.
Quando il commercio, si sono in competizione con le menti pi acute del mondo. Il campo
in cui si gara stata preparata da perdere. Se si lascia che le tue emozioni interferire con
la loro negoziazione, hai gi perso la battaglia.
L'utente responsabile per ogni operazione che si apre. Una transazione inizia quando si
decide di entrare nel mercato e termina quando si decide di lasciare. Un buon sistema di
trading non sufficiente. La maggior parte dei commercianti con buoni sistemi vengono
pizzicate nei mercati perch non sono psicologicamente preparato per vincere.
Piegare le regole
Il mercato offre enormi tentazioni, corno attraverso un oro Mena sicuro o un harem. Il
mercato solleva una avidit di profitti e una grande paura di perdere ci che abbiamo.
Questi sentimenti offuscano la nostra percezione delle opportunit e dei pericoli.

La maggior parte dei fan si sentono corno geni dopo una striscia vincente. E 'eccitante
pensare che uno cos buono che si pu saltare le proprie regole e vincente. Questo
quando i commercianti si discostano da loro regole e cadere in auto-distruzione.
I commercianti acquisire alcune conoscenze, vincere, quindi le vostre emozioni e li
colpiscono quando autodistruggersi. La maggior parte sono pronti a tornare al loro
mercato iniziale exploit. I mercati traboccano di storie di milionari convertiti spazzini e
straccivendoli di nuovo. Il segno distintivo di un buon commerciante la capacit di far
crescere il vostro capitello.
Fai il tuo trading resuite corno pi obiettivo possibile. Lieve un diario di tutte le operazioni
con la grafica "prima e dopo", tenere un foglio di lavoro contenente tutte le sue
operazioni, tra cui le commissioni e lo slittamento, e seguire rigorosamente le regole di
gestione del denaro. Sicuramente, necessario dedicare tanta energia per analizzare se
stessi clacson per analizzare i mercati.
Quando stavo imparando a fare trading, ho letto molti libri sulla negoziazione psicologia
corno potrebbe ottenere. Molti autori forniscono consigli ragionevole. Alcuni hanno insistito
sulla disciplina ". Non lasciare che dominare i mercati non prendere decisioni come i
mercati rimangano aperti piano di una transazione e convertire una pianta nelle
transazioni.". Altri hanno insistito sulla flessibilit: "Non entrare nel mercato con
preconcetti Quando i mercati cambiano, cambiare i suoi piani.". Alcuni esperti hanno
suggerito isolate: "No notizie economiche, non Wall Street Journal, niente da ascoltare ad
altri commercianti, solo tu e il mercato." Altri hanno consigliato di mantenere una mente
aperta, rimanere in contatto con altri operatori e prendere nuove idee. Ogni consiglio in
particolare sembrava avere un senso, ma contraddiceva altri consigli altrettanto
ragionevole.
Ho continuato a leggere, a fare trading e concentrandosi sullo sviluppo dei sistemi. Inoltre
ha continuato a praticare la psichiatria. Non ho mai pensato che potrebbe essere legato
entrambi i campi fino a quando un giorno ho avuto un'intuizione improvvisa. L'idea che ha
cambiato il mio modo di operare nel commercio del vino psiquiatrfa.
La percezione che cambi di trading
Come quasi tutti gli psichiatri, aveva sempre avuto dei problemi di alcol patientswith. Era stato
anche consulente per il programma derehabilitacin droga. Non ci volle molto a capire che gli
alcolisti e tossicodipendenti sono stati pi probabilit di recuperare

built-in gruppi di auto aiuto con il classico psicoterapia.

Psicoterapia, farmaci e trattamenti costosi in ospedali e cliniche in grado di curare una ubriachezza
ubriaco ma raramente mantenere sobrio. La maggior parte dei tossicodipendenti ricaduta
rapidamente. Sono molto pi probabilit di recuperare se partecipare al programma di Alcolisti
Anonimi (AA) o ad altri gruppi di auto-aiuto.
Come mi sono reso conto che i membri AA avuto buone possibilit di rimanere sobrio e ricostruire
le loro vite, sono diventato 'un fan di Alcolisti Anonimi. Ho iniziato l'invio di pazienti con problemi di
bere a AA e gruppi correlati, quali corno ACOA (bambini adulti di alcolisti). Ora. se un alcolista
viene nel mio ufficio per il trattamento, insisto di andare a AA. Io vi dico, se non, perdite di tempo
e denaro.
Una notte, tanti anni fa, mi sono fermato un amico dall'ufficio, sulla via di una serata organizzata
dal nostro dipartimento di psichiatria. Abbiate paura di parlare due ore prima il partito e il mio
amico, che era un alcolizzato nel recupero, ha detto: "IVAM i film o se si preferisce venire a una
riunione di AA?. Avevo mandato molti pazienti a AA ma ero mai stato in una delle loro riunioni, e
non ho mai avuto un problema con l'alcol. Salta pertanto l'occasione ed stata una nuova
esperienza.
L'incontro avvenuto in un YMCA locai. Una dozzina di uomini e poche donne sedevano sulle belle
punti Piega SII posto in una camera singola. L'incontro durato un'ora. Mi stato spazzato via da
quello di: iaquella parecfa persone hanno bla ma r mio modo di trading!.
Parlavano di alcol, ma solo sostituire la parola "alcol" per "perdita" ICASI tutto podfa decfan essere
aplicadol me. Il mio conto di trading oscillato su e gi in quei giorni. Lasciate quella stanza YMCA
sapendo che debfa affrontare perdite allo stesso modo in cui la gente ha guidato l'alcolismo.
9. LEZIONI delle negoziazioni delle AA
Quasi ogni bevitore pu rimanere sobrio per un po 'di giorni. Improvvisamente, la voglia di bere il
extravfa e tornare alla bottiglia. Non si pu resistere perch sentimento continuo e pensare corno
alcolica. Sobriet inizia nella mente delle persone.
Alcolisti Anonimi ha un sistema per cambiare il modo di pensare e sentire di bere. Membri AA
utilizzano un programma di 12 punti a cambiare idea. Questi 12 passaggi, descritti nel libro 'Voce
passi, dodici tradicioned' si riferiscono alle 12 fasi di crescita personale. Recupero alcolisti vanno a
riunioni in cui corriparten le loro esperienze con altri alcolisti, sostenendosi a vicenda per rimanere
sobrio. Ogni membro pu avere uno sponsor, un altro membro di AA che Marnar da bere quando
si presenta la necessit.
AA stata fondata negli anni '30 da due alcolisti - un medico e un venditore. Hanno cominciato
aiutandosi a vicenda per rimanere sobrio. Hanno sviluppato un sistema che ha funzionato cos
bene che le altre persone, che presto cominciarono ad unirsi a loro. AA ha un unico scopo: aiutare
i suoi membri rimanere sobrio. Nessun raccolta fondi o fare polftica o con gli amici promozionali
Carri. AA continua credendo grazie al passaparola. Il suo successo solo grazie alla sua efficacia.
Il programma di 12 punti di AA cos efficace che molte persone lo usano ora per affrontare altri
problemi. Ci sono gruppi che lavorano in 12 tappe per i figli di alcolisti, fumatori, giocatori
d'azzardo e altri. Io sono convinto che gli operatori possono smettere di perdere i mercati di Nero
applicando i principi di base di Alcolisti Anonimi per loro trading.
Rifiuto
Il bere in un evento sociale godere il vostro cocktail, un bicchiere di vino o di birra, ma smette di
bere quando si dispone di sufficiente preavviso. La chimica con titolo diversa. Come una bevanda
alcolica qualcosa che si sente il bisogno di continuare a bere fino a ubriacarsi.
Un ubriaco dice spesso dovrebbe ridurre il loro consumo di alcol, ma non pu ammettere che
fuori controllo. La maggior parte degli alcolisti negano di essere ubriaco. Prova a scegliere un
parente, un amico o un impiegato che sta bevendo in modo incontrollato e rovinando la sua vita e
sar di fronte ad un muro di rifiuto.
Un ubriaco spesso dice: "Il mio capo mi ha licenziato perch ero in ritardo e navigare tema mia
moglie ha preso i bambini e mi ha lasciato perch non ci capivamo mio inquilino mi vuole in mezzo
alla strada perch sono in ritardo nel pagamento del canone di locazione di andare a bere ...
niente di meno e tutti voi vera per essere in ordine. "

Questo uomo ha perso la sua famiglia e il suo lavoro. sul punto di perdere il tetto che ripari. Sua
ruota la vita fuori controllo, ma continua a dire che possono smettere di bere. iEsto rechazol.
Alcolisti negano i loro problemi mentre le loro vite stanno affondando. La maggior parte alimenta
la fantasia di essere in grado di smettere di bere. Mentre un alcolista crede di poter "controllare la
loro bere" sta andando in discesa. Niente non cambiano mai, anche se si ottiene una nuova
empIoyment, una nuova moglie 0 una nuova casa.
Alcolisti negano che l'alcol controlla le loro vite. Quando si parla di ridurre il consumo di alcol si sta
parlando di qualcosa che non pu gestire. Si tratta di un conducente la cui auto corno in discesa,
fuori controllo, in una strada di montagna. Quando l'auto infilare la discesa, troppo tardi per
promettere una guida attenta. La vita di un alcolizzato in discesa fuori controllo quando egli nega
di essere un alcolizzato.
Maggio parallelo greggio tra un alcolizzato e un commerciante il cui account Stendo demoiida per
perdite. In continua evoluzione tattica, agendo corno un alcolizzato che cerca di risolvere il
problema che va da liquore forte alla birra. Un perdente rifiuta ber ha perso la sua strada nel
mercato.
Toccare il fondo
Un ubriaco pu iniziare solo il suo viaggio verso la guarigione quando ammette di essere un
alcolizzato. Dovreste vedere che l'alcol colui che controlla la tua vita e non viceversa. La maggior
parte ubriachi non possono accettare questa dolorosa verit. Possono trattare solo con esso una
volta che hanno toccato il fondo.
Alcuni alcolisti toccato il fondo quando sviluppano una malattia pericolosa per la vita. Altro il fondo
non viene respinto dalle loro famiglie o perdere il lavoro. Un alcolista deve sprofondare a un punto
cos basso, cos in profondit nel fango, cos insopportabilmente doloroso che alla fine forza la sua
negazione.
Che basa il dolore insopportabile. Fa un profondo alcolista vedere tutto venuto ad affondare.
Questo dolore permette di andare al di l di rifiuto. Si tratta di una scelta difficile e semplice:
cambiare la vostra vita o morire. Solo allora un titolo pronto per il viaggio verso la guarigione.
I profitti fanno i commercianti si sentono potenti e li coiocan in un'alta pianoforte emocionai. Poi
tentano di rinnovare l'emozione,

Yhan operazioni a rischio riportano i loro profitti. La maggior parte degli operatori economici non
possono sopportare il dolore di una serie di gravi perdite. Dopo toccare il fondo, vengono pizzicate
dal mercato e muoiono, mentre i commercianti. I pochi superstiti si rendono conto che il problema
non con i metodi, sulle loro menti. Questi possono cambiare e diventare trader di successo
REACH.
La prima fase
Un alcolista deve voler essere curato per attraversare i dodici passi, dodici passi di realizzazione
personale. necessario cambiare i vostri pensieri e sentimenti, il modo in cui si relaziona con se
stesso e con gli altri. AA Il primo passo il pi difficile.
Il primo passo un alcolista deve prendere quello di ammettere la loro impotenza di fronte
all'alcool. Dovete ammettere che non pi in grado di gestire la propria vita, che l'alcol pi forte
di lui. La maggior parte degli alcolisti non possono fare questo passo, e continuare a distruggere
abbandonato la loro vita.
Se l'alcol pi forte di te, allora non si pu toccare pi, non un sorso in vita. Bisogna smettere di
bere per sempre. La maggior parte degli ubriachi non vogliono lasciare questo piacer. Distruggono
loro vita piuttosto che fare il primo passo di AA. Solo il dolore di affondamento pu portare a una
motivazione sufficiente per attraversare il primo stadio.
Giorno dopo giorno
Avete probabilmente visto voi queste adesivi sulle automobili che dicono "Giorno dopo giorno" o
"facile da fare". Slogan AA stanno conducendo e sono probabilmente alcolisti in recupero.
Pianificazione di una vita senza alcol pu sembrare eccessivo. Perch AA incoraggia i suoi membri
a vivere giorno dopo giorno sobrio.
Lo scopo di ogni membro AA rimanere sobri oggi e andare a letto sobrio stasera. A poco a poco,
i giorni si trasformano in settimane, le settimane in mesi e mesi in anni. Riunioni di AA e altre
attivit aiutano gli alcolisti cura rimanere sobrio, giorno dopo giorno.

Alcolisti in recupero receiv ben-e dare agli altri che vanno disordinato un sostegno e ca ma raderla
nel corso delle loro riunioni. Sono sostenuti in ogni momento, in tutto il mondo. I commercianti
hanno molto da imparare da questi incontri.
Un incontro AA
Una delle cose migliori che un trader pu fare partecipare a una riunione AA. Consiglio
soprattutto a coloro che stanno subendo un momento difficile. Chiama Alcolisti Anonimi e chiedere
per il prossimo "incontro aperto" o "incontro per la nuova" che si terr nella zona circostante.
Una seduta dura solo asf corno un'ora. Puoi sederti sul retro della stanza e ascoltare con
attenzione. Nessuno pressioni che parlasse, o di chiedere il suo nome.
L'incontro inizia con l'intervento di un ex membro, in piedi e parlare la sua lotta personale per
superare l'alcolismo. Altri membri condividono le loro esperienze. Una collezione per le spese PEN
cu O fatta e pi dare un dollaro. Tutto quello che dovete fare ascoltare con attenzione, e ogni
volta che si sente la parola "alcol" sostituirla con "perdita". iTendra la sensazione che la gente sta
parlando di negoziazione si fa!.
10. LOSERS ANONYMOUS
Coloro che bevono in attivit sociali godere della loro bevanda occasionale, ma l'alcolista si sente
voglia di alcol. Nega che i controlli di alcol e sminuzzare la sua vita, fino a quando una crisi Nega
personale. Pu essere un pericolo di vita la malattia, la disoccupazione, la famiglia che lui o
qualsiasi altro evento doloroso lascia. AA chiama "toccare il fondo".
Bottoming dolore trafigge il rifiuto di alcol. Egli deve affrontare una scelta difficile: annegamento o
nuotare per aria. Il primo passo per il recupero ammettere la loro impotenza di fronte all'alcool.
Un alcolista non pu bere ancora tornare.
La perdita di un perdente che cosa l'alcol di un alcolizzato. Una piccola perdita un corno tazza
di una semplice bevanda. Una grande perdita corno ubriaco. Una serie di perdite una serie di
corno sprees

con l'alcol. Un perdente sta cambiando tra i diversi mercati, guru e sistemi di negoziazione. Il
vostro capitello ridotto, mentre lui cerca di ricreare la piacevole sensazione di vincere.
I perdenti in corno di trading pensare e agire alcolisti, salvo che il loro discorso impastata. I due
gruppi sono simili nella misura in cui si pu prevedere ci che un perdente far utilizzando alcolisti
modello di corno.
L'alcolismo una curabile, come l'abitudine di perdere malattia. I perdenti possono cambiare
secondo i principi della Alcolisti Anonimi.
La schiacciante necessit di fare trading
Buone commercianti trattano drawdown come bevitori societ trattano alcol. Prendono un po 'e si
fermano. Se si dispone di una serie di perdite che prendere un cono di serie che qualcosa non va:
E 'venuto il momento di fermarsi e ripensare il loro analisi o metodi. I perdenti non possono
smettere: continuare a fare trading perch sono dipendenti l'eccitazione che il gioco e mantenere
la loro speranza di una grande vittoria.
Un consigliere importante ha scritto che la borsa piacer degli scambi era di pi di sesso o di
pilotare un jet. Proprio come una bevanda alcolica passa dalla societ al ubriachezza abituale,
perdenti prendono sempre pi rischi. Attraversano la linea di demarcazione tra fare un affare
rischioso e giocare. Molti perdenti non conoscono nemmeno l'esistenza di quella linea.
Losers sperimentare la voglia di giocare, proprio come alcolisti sentono il bisogno di bere. Fanno
posizioni impulsivi, fanno trading eccessivo e cercano nuovo buco immergersi in operazioni di
trading.
I perdenti inveterati sanguinano loro conti di trading. La maggior parte si rovinata, ma alcuni get
nero di gestire altri avendo perso tutto il suo; altri vendono servizi di consulenza negoziati, corno
questi resti di ubriachi che lavano i piatti nei bar.
La maggior parte delle perdite perdenti inveterati stessi e gli altri nascondono. Passano tempo il
trasferimento di denaro tra i conti di altri, mantengono un approssimativo stessi liberarsi di
contabili e gestionali comunicazioni inviate dai loro agenti. Un perdente incallito

Corno un alcolizzato che non sa quanti centilitri ingerito alcol.

Nel buco
Un perdente non sa mai perch ha perso. Se sapevo che aveva preso misure per impedire perdite
e sarebbe un vincitore. Continuare a fare transazioni avvolte nella nebbia. Un perdente cerca di
gestire la loro negoziazione nello stesso modo in cui un bevitore gestisce il suo drink.
Losers cercano di uscire dal buco ancora fare di pi di trading. Si muovono da un sistema ad un
altro, l'acquisto di nuovi programmi per computer o chiedere il parere di un nuovo guru. Suonano
al fine di evitare una situazione difficile e credono in Babbo Natale. Il suo desiderio disperato di
credere in una soluzione magica che li aiuta fuori dai guai molti di quei consiglieri che vendono i
loro servizi al pubblico.
Quando le perdite crescono e capitello si restringe, un perdente agisce corno un alcolizzato
minacciata da sfratto o di licenziamento. Un perdente diventa posizioni disperati e diretti in spread,
piegare le loro posizioni perdenti, inverte la direzione delle sue attivit e cos via. I perdenti
approfittano di queste manovre sia un corno passaggio alcolica di forte acquavite di vino.
Un trader perdente perde il controllo del suo commercio cercando di gestire l'ingestibile. Alcolisti
muoiono prematuramente, e la maggior parte dei commercianti sono bruciati nel mercato e non
tornare mai. O nuovi metodi di trading, o colpi, o il software pu aiutare risate perfezionato
imparando a gestire se stesso. necessario modificare il vostro modo di pensare, se si vuole
fermare le perdite e iniziare a recuperare corno trader.
Losers si ubriacano sulle perdite. Preferiscono profitti, ma anche le perdite fornire loro un
eccitamento malsano. Il piacer di trading molto alto. Pochi perdenti che cercano di perdere
deliberatamente, corno pochi alcolisti che cercano di finire nel canale di scolo.
Un perdente tenta di registrare con la negoziazione, mentre il suo capitello si ridurr. Cercando di
decidere il corno di un perdente cercare di prendere la bottiglia di un alcolizzato. Un perdente
deve toccare il fondo prima di poter iniziare a recuperare.
Toccare il fondo

Colpire fondo terribile. doloroso e umiliante. Tocca quando si perde il denaro non si pu
permettere di perdere. Quando si tocca il risparmio giocato. Si gioca quando uno dice ai suoi
amici come lui intelligente e quindi chiedere loro per un prestito. Si gioca quando il mercato si
accende uno e ruggente grida llildiota!
Alcuni fondo quando solo poche settimane hanno cominciato alla negoziazione fa. Altri stanno
aggiungendo soldi sul tuo conto di trading di posticipare il giorno in cui essi ammettere colpa. E
'triste sguardo allo specchio e vedere il volto di un perdente.
Abbiamo trascorso la nostra vita a costruire la nostra autostima. Molti di noi hanno un'alta opinione
di noi stessi. Una persona intelligente e di successo fa male fondo. Il primo impulso pu essere
quello di nascondere tutto, ma ricordate che non siete soli. Quasi ogni trader stato l.
La maggior parte delle persone che giocano sfondo scompare corno trader. Vergognosamente
fuori dal mercato e mai guardare indietro. Record di case di brokeraggio mostrano che il 90 per
cento delle persone non ci sar ora fare devel mercato di scambio pa peared prima di un anno. Hit
fondo, si sbriciolano e lo lasci correre. Cercare di dimenticare una negoziazione pesadii il clacson.
Alcuni commercianti leccano le ferite e attendere che il dolore va via. Poi tornano alla
negoziazione, avendo imparato cosa da poco bene. Saranno spaventati e temono impedire loro
fanno buon trading.
Alcuni commercianti Molto inizier il processo di cambiamento e di crescita. Per questi rari
individui, l'affondamento dolore togliere loro il circolo vizioso posto quando vincono, perdo tutto e
crash. Quando si ammettere che hai un problema personale che ti fa aperder, possibile iniziare a
costruire un nuovo operatore corno vita. possibile iniziare a sviluppare la disciplina di un
vincitore.
La prima fase
Un alcolista deve ammettere che non pu controllare il suo bere. Un trader ha bisogno di
ammettere che non possono controllare le loro perdite. Si ammettere di avere un problema
psicologico con le perdite e che sta distruggendo il vostro conto di trading. Il primo passo di un
membro AA di dire: ". Io sono un alcolista e non posso controllare l'alcol" Come un
commerciante, si d il primo passo dovrebbe dire: ". Io sono un perdente e non riesco a
padroneggiare le perdite"

Un trader pu recuperare utilizzando i principi di Alcolisti Anonimi. Alcolisti in via di guarigione

devono lottare per rimanere sobrio, giorno dopo giorno. Ora si deve combattere a speculare
lossless, giorno dopo giorno.
Si pu sussurrare che impossibile. <Lque succede se si acquista e il mercato comincia a cadere
subito dopo? <Lque succede se si vende allo scoperto, proprio come il niescado al suo minimo e
quindi il mercato spara alto?. Anche i migliori trader perdono soldi su alcune transazioni.
La risposta di tracciare una linea tra ci che il rischio di business attuale e la perdita. Un trader
deve prendere il rischio di impresa, ma mai girare rischiare un default pi elevata la loro perdita.
Un negoziante mi asu un rischio ogni volta che un nuovo depositi di merce. Se non si vende, si
perdono soldi. Un uomo d'affari intelligente richiede solo rischi, ma non rovina catena commesso
diversi errori. Merci memorizzare due scatole pu essere un rischio d'impresa ragionevole, ma
memorizzare un intero camion probabilmente un affare rischioso.
Si, corno commerciante, nel business del trading. necessario definire il rischio di business,
l'importo massimo di denaro a rischio su ogni transazione. Non vi alcun importo dollar standard
nello stesso modo in cui non c' un business standard. Rischio accettabile dipende principalmente
dalle dimensioni del conto di trading. Inoltre dipende dal metodo di negoziazione utilizzato e la
tolleranza al dolore.
Il concetto di accettabile risk'll cambiare il modo di gestire il vostro denaro (vedi capitolo 10 "Risk
Management"). Un trader ragionevole non rischia pi del 2 per cento del capitello disponile nel tuo
account per effettuare qualsiasi operazione. Ad esempio, se si dispone di 30.000 $ nel tuo account
non si pu rischiare di pi di $ 600 per il commercio e se si dispone di 10.000 $ non si pu
rischiare pi del 200S. Se il tuo account piccolo Basta fare trading nei mercati di piccole
dimensioni o in mini contratti. Se vedete un'operazione attraente in cui la sosta deve essere posto
al di l del 2 per cento di capitello, ignorarlo. Evitare il rischio di oltre il 3 per cento del capitello del
modo in cui un alcolista evita bar. In caso di dubbio su quanto a rischio, piccolo per impostazione
predefinita.
Se la colpa delle commissioni e slittamento, stanno perdendo il controllo del loro commerciante di
vita corno. Cercare di ridurre loro, ma Assumersi la responsabilit per entrambi. Se si perde un
dollaro superiore al suo rischio accettabile, tra cui le commissioni e ritardi, allora sei un perdente.

Ilieva buon record di transazioni?. Povero record il segno inconfutabile del giocatore e perdente.
Buoni affari fanno con attenzione i loro conti. I record di trading devono includere la data e Predo
con cui entrato esercizio, il ritardo di esecuzione, le dune, le commissioni, si ferma, le regolazioni
di soste, le ragioni per l'inserimento, lasciando obiettivi, plusvahas latenti, la perdita massima
teorica quando viene raggiunto un arresto e qualsiasi altra informazione richiesta.
Se si lascia un'operazione all'interno della gamma del suo rischio accettabile, che una normale
attivit. Non c' spazio per la contrattazione, non c' motivo di aspettare il prossimo tic, non c'
speranza di cambiamento. Perdere un dollaro in pi rispetto al rischio preimpostato corno
ubriaco, cerca Branca, tornare a casa con mal di stomaco e terminare la notte sdraiato nel fosso
con un mal di testa. Sicuro che non vuoi queste cose accadano in ogni caso.
Incontro per un assistente
Se si va a una riunione AA vera persone che non hanno bevuto per anni che aumenti dicendo:
"Ciao, il mio nome cos e cos e io sono un alcolizzato." <LPor ci che essi stessi chiamano
alcolisti dopo anni di sobriet?. Perch se credono aver battuto l'alcolismo cominciano a bere di
nuovo. Se una persona smette di credere alcolica, poi si liberi di bere, poi pi e probabilmente
finito nel canale di scolo di nuovo. Una persona che vuole rimanere sobrio deve ricordare che
alcolica per il resto della sua vita.
I commercianti beneficiano Torni pod ria con la nostra organizzazione di auto-aiuto, quello che io
chiamo Losers Anonimo. <LPor anonimo commercianti non?. Perch il nome grave ci aiuta a
concentrarci sulle nostre tendenze Torni autodistruttive. Infine, dopo tutto, Alcolisti Anonimi non
chiamare se stessi Bevitori Anonimo. Quando si qualificano perdente, si sta concentrando su come
evitare perdite.
Alcuni commercianti hanno reagito contro quello che capiscono tromba "pensiero negativo" di
Losers anonimo. Una donna del Texas ora in pensione, commerciante di grande successo, mi
descrisse il suo punto di vista: Essendo molto religiosa comprese che il Signore non assaggiarlo ha
perso soldi. Elio, tagliare le perdite molto rapidamente. Credo che i nostri metodi erano simili.
L'obiettivo quello di tagliare le perdite rispettando un obiettivo, regia esterna.

Fai un trading rischio calcolato corno vivere senza alcol. Un trader deve ammettere che un
perdente, proprio come un bevitore deve ammettere che un alcolizzato, per iniziare il viaggio
verso la guarigione.
Questa la ragione per cui ogni Mahana, quando mi siedo al mio citazioni schermo dire:
"Buongiorno, il mio nome Alex, e io sono un perdente soffro un difetto interno che mi porta a
causare gravi danni finanziari per mio conto." . Questo corno un incontro AA, mantiene la mia
mente concentrata sui primi principi. Anche se oggi comincio qualche migliaio di dollari al mercato,
io Mahana dicendo: "Buongiorno, mi chiamo Alex e io sono un perdente."
Uno dei miei amici ha scherzato: "Quando mi siedo al mie citazioni schermo al mattino, io dico 'Il
mio nome John e io gut fuori attraverso la bocca." Il suo pensiero genera tensione. Il pensiero di
"perdenti Anonymous" genera serenit. Il commerciante serena e rilassata pu concentrarsi sulle
operazioni pi sicure e redditizie. Un corno trader teso un pilota che fa le ruote frenata. Quando
un uomo sobrio e un ubriaco fare una carriera probabilmente gi sapete chi ha vinto. L'ubriaco pu
vincere una volta tra la ringrazio molto per fortuna, ma l'uomo sobrio sar battuto. Vuoi essere
l'uomo sobrio in gara.
11. VINCITORI E VINTI
Tutti noi siamo andati alla negoziazione in modi diversi e con bagaglio mentale condizionata dalle
nostre esperienze precedenti. La maggior parte di noi si rendono conto che quando agiamo di
negoziazione allo stesso modo che facciamo nella nostra vita normale, perdiamo soldi.
Il suo successo o il fallimento dipende dai mercati dei loro pensieri e sentimenti. Dipende da loro
atteggiamenti verso il profitto e rischio, la paura, l'avidit e come gestire l'emozione di trading e
rischio.
Soprattutto, il loro successo o il loro fallimento dipende pi dalla sua capacit di gestire il suo
intelletto prestazioni sotto l'influenza delle emozioni. Il commerciante che si sente depresso
sovraeccitati quando si vince e quando si perde non si pu accumulare capitello in quanto
controllata dalle sue emozioni. Se si consente al mercato per farvi sentire rimpianto animato o
perdere denaro.
Per essere un vincitore nel mercato deve conoscere se stessi e agire fresco e responsabile. Il
dolore di perdere porta molte persone a

trovare metodi di magia. Allo stesso tempo, essi escludono le molte cose utili nella vostra
esperienza professionale o imprenditoriale.
Come un oceano
Il mercato del corno un oceano, su e gi indipendentemente da ci che si pu desiderare. Si pu
gioire quando si acquista uno stock ed esplode in un rally. Si pu temere vende esposto e il
mercato pieno verso l'alto, spruzzando il suo capitello con ogni nuovo tick. Questi sentimenti non
hanno nulla a che fare con il mercato: c' solo dentro di voi.
Il mercato non sa che esisti. Si pu fare nulla per influenzarlo. possibile controllare solo il proprio
comportamento.
L'oceano non si preoccupa il nostro benessere, ma n male inteso. Si pu essere felici in una
giornata di sole, quando una leggera brezza spinge la vostra barca a vela per ovunque tu vada. Si
pu prendere dal panico un giorno di tempesta quando l'oceano spinge l'imbarcazione verso le
rocce. Sentimenti verso l'oceano esistono solo nella sua mente, ma quando masterizzato da loro,
invece di dare la supremazia all'intelletto pericolo di vita.
Un marinaio non pu controllare l'oceano, ma se controllarsi. Studia le correnti e le condizioni
meteorologiche. Imparare le tecniche di navigazione sicure e guadagni esperienza. Sai dove
possibile sfogliare e quando a rimanere in porto. Un marinaio di successo usa la sua intelligenza.
L'oceano pu essere utile, possibile pescare in essa e utilizzare la superficie per andare in altre
isole. Pu essere pericoloso, si pu annegare in essa. Il pi razionale il vostro approccio , ma
probabilmente ottenere il loro desiderio. Quando agisce dominato dalle emozioni non possibile
concentrarsi sulla realt del mare.
Un trader dovrebbe studiare le tendenze e cambiamenti del mercato nello stesso modo che un
marinaio studia l'oceano. necessario agire su piccola scala quando si impara a conoscere come
comportarsi sul mercato. Non si pu mai controllare il mercato, ma se si pu imparare a controllare
se stessi.
Un principiante infilare una serie di operazioni favorevoli pensa di poter camminare sulle acque.
Comincia a girare rischi eccessivi e il tuo account evaporato. Inoltre, un ventilatore che soffre
diverse perdite in serie, mentre demoralizzata in grado di effettuare un ordine quando il sistema
emette un acquisto seriale forte o vendita. Se le vostre attivit di trading si riempiranno di
entusiasmo o di raggiungerlo in soggezione, non possibile utilizzare il vostro Pienamente
intelletto. Se la gioia esultante si invade, far perdere irrazionale e operazioni. Se la paura ti
paralizza, andranno perse operazioni redditizie.

L'operatore professionale deve usare la testa e mantenere la calma. Solo i tifosi sono entusiasti o
deprimer! Corno risultato delle loro transazioni. Le reazioni emotive sono un lusso che non
possiamo permetterci, quando si agisce sui mercati.
Di trading emotivo
Quasi tutti attratto dalla emozione e divertimento. Cantanti, attori e atleti professionisti nella
nostra societ diventano molto pi elevati rispetto ai lavoratori comuni, come il corno mediche,
reddito piloti o professori universitari. Alla gente piace sentirsi solleticare i nervi, e cos acquistare
biglietti della lotteria, volare a Las Vegas e rallentare la marcia per gape a incidenti stradali.
Trading un'esperienza inebriante che pu essere molto coinvolgente. I perdenti che lasciano il
mercato nero di ben receiv un cambiamento di divertimento di enorme valore. Il mercato uno dei
luoghi pi interessanti della Terra. E 'uno sport per spettatori e, allo stesso tempo, la
partecipazione. Immaginate assistere ad una partita di baseball in prima divisione non avrebbe
dovuto rimanere confinata alle gradinate. Un gioco in cui, per qualche centinaio di dollari, si poteva
andare l fuori e giocare. E dove, se ho giocato bene, si paga un corno professionale.
Probabilmente, si potrebbe pensare due volte prima di prendere il campo in un primo momento.
Questo atteggiamento prudente responsabile per il ben noto "principiante fortuna." Ma quando
sia il boia ha colpito un paio di volte e ha ricevuto la loro paga, probabile che iniziare a credere
meglio dei professionisti e pensare che avrei potuto vivere Elio. Greedy dilettanti cominciano
popping campo troppo spesso, anche quando l'esecuzione del gioco non offre buone opportunit.
Prima di conoscerla, una serie di perdite distrutto le loro carriere.
Decisioni emotive sono letali nei mercati. Si pu vedere un buon modello di negoziazione emotiva
andare in una pista, girando intorno e guardare gli umani invece di guardare i cavalli. Gli
scommettitori calpestano la terra con i piedi, andando su e gi, e gridano ai cavalli e fantini. Ci
sono migliaia di persone che danno via libera alle loro emozioni. Vincitori e vinti abbracciano
strappano i loro biglietti con disgusto. La legna a, dolore e voglie sono caricature di ci che accade
nei mercati. Un professionista freddo che cerca di fare una vita di scommesse o di puntare tutte le
loro di nero in una singola gara non si eccita.
A giocatori di casin amano gli ubriachi. Servono bevande gratuite perch ubriachi sono pi
emotive e giocare di pi. I casin cercano di scrollarsi di dosso i giocatori inteiigentes in grado di
contare le carte. C' meno liquore a Wall Street in un casin, ma almeno espeller voi per essere
un buon trader.
Essere il padrone del proprio destino
Quando una scimmia incontra la radice di un albero, il salto di rabbia e calci alla radice. Ridi
scimmia, Ipero te ride quando agisce corno?. Se il mercato scende voi di essere in una posizione
long, possibile raddoppiare la vostra posizione lunga o vendere allo scoperto, cercando di
recuperare. Recitare emotivamente, invece di usare la sua intelligenza. <LCual la differenza tra il
commerciante che cerca di vendicarsi sul mercato e la scimmia colpisce la radice?. Agendo sulla
base di rabbia, paura o eccitazione le possibilit di vincere sono distrutti. Bisogna analizzare il loro
comportamento piuttosto che agire in preda ai loro sentimenti.
Ci arrabbiamo con il mercato, temiamo, sviluppiamo superstizioni stupide. Nel frattempo, il
mercato continua il suo ciclo di alti e bassi corno tempeste oceaniche e buchi di vento. Mark
Douglass scrive in Il trader disciplinato nel mercato, "non c' un inizio, met o fine, solo ci che si
crea nella vostra mente. Raramente qualcuno di noi sono stati addestrati ad operare in un'arena
che permette la libert totale espressione creativa, senza alcuna struttura esterna limita in alcun
modo. "
Cerchiamo di blandire o manipolare il mercato, corno che l'imperatore Serse ordin ai suoi soldati
di frusta mare che aveva affondato la loro flotta recitazione. Quasi nessuno di noi sono consapevoli
di quanto siamo i gestori, a contrattare Corno, Corno agire sul mercato con i nostri sentimenti.
Consideriamo il centro dell'universo e speriamo che ogni persona o gruppo a comportarsi bene o
male con noi. Ci non funziona nel mercato, che completamente impersonai.
Leston Havens, uno psichiatra dell'Universit di Harvard, scrive. "Cannibalismo e la schiavit sono
probabilmente le due manifestazioni pi antiche della predazione umana e sottomissione Anche se
entrambi sono ora scoraggiati, la sua perpetuazione sotto forme psicologiche dimostra che la
civilt ha ottenuto grande prendendo con successo li dal concreto livello astratto e fisico e
psicologico, ma persistente negli stessi scopi. " I genitori minacciano i loro figli, bulli che
maltrattano, insegnanti

Essi cercano di piegarle a scuola. Non sorprender quindi che crescono nascosto nel nostro guscio
o imparare a manipolare gli altri in auto-difesa. Agire in modo indipendente non sembra qualcosa
di naturale, ma l'unico modo per avere successo nel mercato.
Douglas ammonisce. "Se il comportamento del mercato sembra misterioso, perch il loro
comportamento misterioso e ingestibile non pu determinare ci che il mercato far se non si sa
nemmeno che cosa si far." Infine, "Tutto quello che posso controllare te stesso. Come un
commerciante, ha il potere di consegnare i soldi per se stessi o gli altri." E aggiunge: "I
commercianti che fanno soldi in modo coerente la negoziazione corno ... capire la disciplina
mentale."
Ogni operatore deve esorcizzare i suoi propri demoni come cammina per diventare un
professionista di successo. Ho aquf alcune regole che hanno lavorato per me, come si evoluto
dallo stato selvaggio di semierratico dilettante al professionista e, infine, il trader professionista.
possibile modificare questo elenco per soddisfare la vostra personalit.
1. Decidere che siete nel mercato per rimanere, cio, che si vuole essere un commerciante per i
prossimi 20 anni.
2. Imparare il pi corno pu. Leggere e ascoltare gli esperti, ma mantenere un sano scetticismo di
nulla. Chiedi ma non credo gli esperti, in libert vigilata.
3. Non ottengono avidi e Rush, prenditi il tuo tempo a prendere piede. Il mercadoscontinuaran
offrendo buone opportunit nei mesi e anni a venire.
4. Sviluppare un metodo per analizzare il mercato, cio "Se A succede allora B probabile che si
verifichi." I mercati hanno molte dimensioni, asf analfticos dovrebbero utilizzare diversi metodi per
confermare le transazioni. Provare tutto con dati storici e poi nel mercato, usando i soldi ReaI. I
mercati sono in continua evoluzione, quindi necessario utilizzare diversi strumenti per speculare
sulla salita o di discesa dei mercati o nei periodi di transizione, cos corno un metodo per mostrare
la differenza (vedi le sezioni di analisi tecnica).
5. Sviluppare una pianta di gestione del denaro. Il vostro primo obiettivo dovrebbe essere la
sopravvivenza a lungo termine; il suo secondo gol, la crescita costante del suo capitello; e il suo
terzo gol, per ottenere alti profitti. Quasi tutti i commercianti mettere il terzo gol prima e ignorare
che ci sono obiettivi 1 e 2 (si veda il Capitolo 10, "Risk Management").
6. Essere consapevoli del fatto che il commerciante sia l'anello pi debole in qualsiasi sistema di
trading. Andare a una riunione di Alcolisti Anonimi per imparare corno evitare perdite o di
sviluppare un proprio metodo per la rimozione operazioni impulsivi.

7. I vincitori pensare, sentire e agire in modo diverso rispetto modulo perdenti. Si deve guardare
dentro di te, togliere illusioni e cambiare i loro vecchi modi di essere, di pensare e di agire. Il
cambiamento difficile, ma se si vuole essere un operatore professionale deve lavorare per
cambiare lo lit.

II
Psicologia di massa
12. CHE RAPPRESENTA IL PREZZO?
Il nome deriva da Wall Street un muro che a suo tempo fu eretta per impedire perduti
animali al di fuori della colonia era stato stabilito alla fine della penisola di Manhattan.
Questo patrimonio rurale vive ancora la lingua dei commercianti. Quattro animali sono
particolarmente indicati a Wall Street: tori ("tori"), orsi ("orsi"), suini ('maiali ") e gli agnelli
(pecore") Traders solito dicono "Bulls fare soldi. , porta pure, ma solo agnelli nel macello. "
Tori da corrida incornato dando diretto dal basso verso l'alto. Un toro un acquirente -a
persona che scommette su un rally e si avvale di un aumento dei prezzi. Una lotta orso
colpire su e gi con le loro gambe. Un orso un venditore di una persona che ha puntato
su una caduta e si avvale di bassi prezzi delle azioni.
I maiali sono avidi, affamati di profitti. Essi vengono macellati quando lo fanno trading per
soddisfare il vostro desiderio. Alcuni maiali acquistare o vendere da posizioni che sono
troppo rischioso per loro e sar bancarotta il movimento minimo avverso. Altri suini
rimangono troppo a lungo nelle loro posizioni - si aspettano sempre crescere i loro profitti,
anche se la tendenza si invertita. Agnelli passivamente seguono tendenze, guru o
dicerie. A volte si portano sulle loro corno testa tori corna o una pelle d'orso di bluffare.
Riconoscerete per la loro belati patetico come i mercati diventano un po 'volatile.
Ogni giorno si apre il mercato vedr i tori acquistare, vendere e agnelli e maiali calpestata
orsi mentre i commercianti restano in attesa indeciso. Le fasce di prezzo in tutto il mondo
sputano incoraggiare citazioni quotidiane - il prezzo di ogni strumento di negoziazione
chiusura. Migliaia di occhi sono focalizzati su ogni citazione come persone prendono le loro
decisioni.
Discutere Prezzi
Quando chiedo commercianti coinvolti nei miei seminari: "iQue rappresenta il prezzo per
voi," qualche risposta: ". Il prezzo rappresenta il valore percepito" Altri dicono: "Il prezzo
quello che un dato individuo disposto a pagare un altro in un particolare cambio di un
momento di prodotto fungibile". Qualche altro dice: "Il prezzo quello che l'ultimo
acquirente ha pagato per un determinato prodotto il prezzo corrente.". Un altro
suggerisce: "No, quello che il prossimo acquirente disposto a pagare."
I commercianti che non possono dare una chiara definizione del prezzo non sanno quello
che stanno discutendo. Il successo o il fallimento mentre commerciante dipende da come i
prezzi Mallejan corno - ti ho tutto l'interesse a che il mondo sappia che cosa vogliono
decirl. Alcuni partecipanti ai seminari che conferiscono agitato quando chiedo loro di
rispondere a una domanda la cui risposta apparentemente ovvio. Gli argomenti
crepitano da destra a sinistra corno nella seguente discussione:
Dar il peggior esempio. Durante il crollo del 1929, le azioni sono state vendute 1000
Singer, poi, all'improvviso, non vi era alcuna offerta, nessuna offerta. Improvvisamente
qualcuno si fece avanti e disse: "Devo vendere a qualsiasi prezzo, <lque mi offre?. Uno
commercianti piano ha detto: "Un dollaro" e ha preso atto.
Il prezzo quello che la maggior stolto disposto a pagare.
Prendere il mercato per il 1987. Oltre 500 punti che Calda parti non valevano n pi n
meno, in termini economici, rispetto a prima della crisi. La differenza nella percezione e
la volont di avere la persona accanto a pagare per loro.
Potete prendere ulteriormente tale argomento. Che per il quale sono pagati non ha
assolutamente alcun valore. E 'solo un pezzo di carta. L'unico valore di quel pezzo di carta
il valore intrinseco del dividendo, rispetto a quello che il governo paga un obbligo allo
stesso tempo.
Sempre che ha il valore di ci che una persona disposta a pagare a chiunque di farlo. Se
nessuno vuole sborsare nulla, non ha alcun valore.
Si paga una performance.
<LY cosa succede se si scambi con la soia? Si pu sempre mangiare
grani.
<Lque su un titolo che non paga dividendi?.
S, ma nessun bene?
La societ emittente delle azioni ha un valore, ha un cash-
flusso
Io do una azione della IBM; se nessuno vuole comprarlo, si pu accendere una sigaretta
con esso.
E 'possibile che nessuno vuole acquistare IBM. C' sempre una proposta per il prezzo di
acquisto (bid o l'acquisto di tasso) e una proposta per il prezzo di vendita (chiedere o
prezzo di vendita).
Guardate, per esempio, United Airlines. Un giorno il giornale ha detto recinzione $ 300 e il
giorno dopo ha detto recinzione $ 150.
Nulla cambiato in the Air comparila, guadagnare gli stessi soldi, suo patrimonio netto
hanno lo stesso valore e anche le stesse immobilizzazioni - icual la differenza?.
Il Predo di azione ha poco a che fare con la societ che egli rappresenta. L'azione Predo
IBM non ha molto a che fare con IBM. Se mi attengo a mio modo di vedere le cose, il
Predo d'azione legato a IBM da un elastico striscia un chilometro di lunghezza e pu
essere ancora molto pi alto e molto pi basso - Mentre IBM continua la sua mente contro
ila NQU modo. Il rapporto molto remota.
Il Predo all'incrocio tra domanda e offerta curve.
Tutti i commercianti seri dovrebbero conoscere il significato della parola "Predo". Che cosa
si dovrebbe sapere prima di iniziare l'analisi di trading azioni, future o opzioni.
Risoluzione Conflitto
Nel mercato ci sono tre gruppi di commercianti: acquirenti, venditori e indeciso. Il prezzo o
il "chiedere" la vendita quello che le chiamate venditore (vale a dire "chiedere") per le
loro merci. L '"offerta" (acquisto di tasso) ci che l'acquirente offre (vale a dire "bid") per
questa merce. Acquirenti e venditori sono sempre in conflitto.
Gli acquirenti vogliono pagare il meno possibile, e venditori possibile. Se i membri di
entrambi i gruppi si radicare in posizione, non ogni operazione potrebbe avere luogo.
Nessuna transazione la stessa di qualsiasi Predo, solo citazioni che rappresentano i
desideri rispettivi concessionari.
Una transazione verifica quando vi la convergenza, in termini monetari, delle due
proposte: un "toro" ha deciso di accettare i termini del venditore e pagare un po 'pi
costoso, o' .bear "acquirente diligente accetta i termini e vende un po ' meno costoso. La
presenza di operatori indecisi esercita simultaneamente pressione sui tori e orsi.
Quando un acquirente e un affare in privato venditore, lo possono fare al proprio ritmo.
Entrambi devono rendere le loro decisioni pi rapidamente quando un'offerta per mezzo di
un mercato delle aste organizzato. Sa ben che sono circondati da una moltitudine di
operatori che possono interferire nei loro affari perfettamente in qualsiasi momento.
L'acquirente sa che se troppo lento nel decidere, un altro commerciante pu eruttare e
strappare il buon affare in uno schiocco di dita. Il venditore sa che se cerca di non
scendere a compromessi sul prezzo, un altro commerciante pu negare e vendere a un
prezzo pi basso. La folla di commercianti indecisi rende acquirenti e venditori, come pi
aperti al compromesso il suo avversario. Una transazione viene effettuata quando due
volont sono.
Un consenso sul valore
Ogni monitorare i prezzi contrazione rappresenta un annodate tra un acquirente e una
transazione venditore. Gli acquirenti comprano perch si aspettano di vedere i prezzi
aumentano corno. I vendei 1 Venditori perch si aspettano un crollo dei prezzi. Acquirenti
e venditori condurre le loro operazioni, circondati da una folla di commercianti indecisi.
Quest'ultimo
RSI pu converti acquirenti o venditori di movimenti quali prezzi hi o ritardo.
Gli acquisti di mercati toro guidare le vendite di orso trascinato i mercati e accelerare le
cose commercianti indecisi generando uno stato di emergenza nella testa di acquirenti e
venditori.
I commercianti che entrano nel mercato provengono da tutto il mondo arrivano in
persona, attraverso un computer o da un agente. Ognuno ha la possibilit di acquistare o
vendere. Ogni prezzo un consenso momentaneo sul valore condiviso da tutti i
partecipanti al mercato e espresso da un'azione. Il prezzo un evento psicologico-un
momentaneo pareggio di opinioni tra tori e orsi. I prezzi stanno creando una massa di
diversi commercianti-acquirenti, i venditori e le persone indecise. Le configurazioni
progettate da prezzi e volumi riflettono la psicologia di massa dei mercati.
Configurazioni comportamentali
La folla convergono in borsa, le opzioni e merce di scambio, di persona o tramite la
mediazione di agenti. Il denaro massiccia e modesto, intelligente e stupido soldi soldi,
Nero di Di istituzioni e nero privato, Nero di tutto ci che sul pavimento di un magazzino.
Ogni prezzo rappresenta un consenso momentaneo di valore compreso tra acquirenti,
venditori e commercianti indecisi nel tempo Ai ei transazione. C' una muititud di
commercianti che stanno dietro ogni impostazione di prezzi in un libro grafica.
Il consenso del pubblico sta cambiando ogni momento. A volte mi situato in un ambiente
normale e gli altri in un ambiente straordinario. I prezzi si muovono da piccoli incrementi
nei periodi tranquilli. Ma quando il pubblico sottoposto alla paura o prezzi eccitati iniziare
a saltare. Immaginate per un momento un'asta per un giubbotto di salvataggio su una
nave che affonda: Ecco i prezzi di corno saltare su quando i commercianti sono immerse le
emozioni forti collettivamente nel quadro delle tendenze. Il commerciante intelligente
cerca di entrare in una fase di mercato calma e girare i loro benefici nei periodi pi
frenetici.
Analisi tecnica studia il flusso e riflusso della psicologia del pubblico in generale sui mercati
finanziari. Ogni giorno di negoziazione una battaglia
tra i tori, che fanno soldi quando i prezzi salgono, e gli orsi che sfruttano prezzi bassi.
L'obiettivo di analisti tecnici quello di trovare l'equilibrio di potere tra tori e orsi e
scommettere sulla forza di vincere. Se i tori sono pi forti, si dovrebbe comprare e tenere.
Se sono i pi forti ribassi, dovrebbe vendere o vendere allo scoperto. Se i due campi sono
approssimativamente della stessa forza, un buon commerciante prudente rimanere in
guardia. Lasciate che i contendenti combattono tra di loro e non hanno preso posizione
per essere ragionevolmente sicuri che campo ber sa sa Idra con esso.
Prezzi, volumi posizioni aperte riflettono il comportamento della folla, in modo indicatori
corno che si basano su queste statistiche. Questo rende l'analisi tecnica simile alle urne.
Entrambi i metodi combinano arte e scienza: gli scienziati sono molto Calai utilizzando i
metodi statistici e delle tecnologie dell'informazione; Essi derivano l'arte nella misura in cui
usiamo il nostro giudizio per interpretare i nostri risultati.
13. tQU 'IL MERCATO?
<LCual la realt dietro i simboli dei mercato, prezzi, figure e grafica? Quando si guarda
le virgolette nel documento, se si considerano i prezzi sul monitor o quando un indicatore
punteggi su un grafico, <lque davvero guardare? <LCual il mercato da sottoporre a
scansione e quali posizioni si accende?
I fan si comportano come se il mercato era un gigante "happenning", un gioco della base-
ball, ove possibile, uniscono i giocatori e fare soldi. I commercianti che hanno una
formazione scientifica in ingegneria o trattano il mercato come se fosse un evento fisico.
Applichiamo i principi di elaborazione del segnale, la riduzione del rumore e altri oggetti
nello stesso ordine. In contrasto con questo, tutti gli operatori professionali sanno
esattamente quello che un mercato: una massa enorme di persone.
Ogni operatore cerca di prendere i soldi dalle tasche di altri trader mostrandose pi veloce
di loro per determinare la probabile direzione del mercato. I membri di questa folla del
mercato sta vivendo in cinque continenti. I mezzi di comunicazione moderna dilagante si
incontrano nella ricerca di arricchimento, che ogni esercizio
spese di altri. Ei mercato una folla enorme di persone. Ogni membro di questa folla
cerca di trasformare ei soldi mani IAS di altri membri ancora meglio di eiios. Ei mercato
una sorta di aspro ambiente particolarmente perch tutto quello che mondo contro di te,
e tu contro tutti gli altri.
Non solo il mercato difficile, ma devono anche pagare un prezzo elevato per entrare e
uscire di esso. Bisogna saltare ma ENEI due alte commissioni -Ias barriere e ritardi di
esecuzione, attendere prima di poter raccogliere un centesimo. Allo stesso tempo, si
effettua un ordine e dovrebbe una commissione al suo agente, cio, che in rosso prima
ancora di iniziare. Poi commercianti piano cercano di approfittare con ritardi di esecuzione
quando il Nega per il parco. Cerco di dare un altro morso sul tuo conto quando si lascia la
posizione. Nel commercio \ aigunas si lotta contro IAS pi grandi menti di questo mondo
cercando di piranha ias repeier ai commissioni e ritardi.
Folle di tutto il mondo
Ai vecchi tempi, i mercati erano piccoli e molti commercianti erano conosciuti
personalmente. La Borsa di New York, fondata nel 1792, un Resu mia squadra una
ventina di operatori parquet. Con il bel tempo, le operazioni sono state effettuate in
esausti all'ombra di un pioppo e giorni di pioggia in Fraunces Tavern. La prima cosa che
hanno fatto dopo aver organizzato gli operatori che eseguono il New York Stock Exchange,
stato quello di collegare il pubblico a un sistema di commissioni che durarla 180 anni.
Oggi, solo i negoziatori parquet incontrano fisicamente. La maggior parte di noi sono legati
al mercato informatico. I membri della folla che compone la scena finanziaria sono stessi
contributi Ias nei loro terminali, leggono gli stessi articoli nei media finanziari e ricevono
Ias stessi ciondoli agenti. Questi ligamenes corno elettronici incontriamo membri dei molti
mercati, anche se siamo migliaia di chilometri di Exchange.
Grazie ai moderni Ias telecomunicazioni, il mondo diventa sempre pi; mercati piccolo e
sempre pi onnipotente. L'euforia che attanaglia Londra scorre a New York e insolvenze
che ha colpito Tokyo infetta Hong Kong.
Quando si analizza il mercato, analizza il comportamento della folla. Folle hanno lo stesso
tipo di comportamento a prescindere dalla loro cultura e ad ogni latitudine. Gli psicologi
sociali hanno scoperto diverse leggi che governano il comportamento della folla. Il trader
ha bisogno sa ber Corno folla mercato influenza il suo spirito.
Gruppi, non gli individui
La maggior parte delle persone si sentono un forte bisogno di seguire la folla e fare "corno
in tutto il mondo". Questa inclinazione primitiva scurisce il vostro giudizio quando si apre
una posizione. Un buon professionista deve negare il pensiero completamente
indipendente. Devi essere forte per analizzare il mercato stesso e di portare a termine le
loro decisioni di trading.
Se otto o dieci persone mettere le mani sulla nostra testa e spinto verso il basso le nostre
ginocchia stanno per cedere, anche se siamo molto forti. La folla stupido, ma forse pi
forte di noi. Le folle hanno il potere di creare tendenze. Non mai opposto al trend. Se la
tendenza quella di acquistare o aspettare e vedere. Mai vendere allo scoperto con il
pretesto che "i prezzi sono troppo alti" - non sempre discutere con il pubblico. - Non
richiesto per l'esecuzione con la folla, ma non deve mai correre contro di lei.
Rispettare il potere della folla, ma non abbiate paura. Le folle sono comportamenti
primitivi e potenti ma semplici e ripetitivi. Un trader che mantiene la sua libert di spirito
pu iniziare a fare i soldi dalla folla.
La fonte del denaro
Quando si tenta di fare soldi con il commercio, <Lse mai chiesti da dove proviene? <LHay
soldi nel mercato, perch i profitti delle imprese sono migliori, oa causa di bassi tassi di
interesse, o perch il raccolto di soia un bene? L'unica ragione per cua! senza soldi in
mercati iOS che altri operatori economici dispongono AHF this ! denaro che si desidera
appartenere ad altre persone che non hanno alcuna intenzione di dejrseio ia.
Fare trading diventa un tentativo di rubare l'altra mentre essi stessi cercano di rubare voi.
un'occupazione diffidi. Nero di aspettarsi di guadagnare in queste condizioni un
compito delicato come agenti e commercianti piano estrarre quanto pi denaro dalle
tasche dei perdenti del corno vincitori.
Tim Slater rispetto trading con una battaglia medievale. Un uomo andato al campo di
battaglia con la spada e cerc di uccidere il suo nemico, a sua volta, stato ucciso anche
lui si mise a ridere. Il vincitore del perdente ha preso le armi, le loro propriet, i loro
donne e bambini venduti suoi schiavi corno. Oggi facciamo la negoziazione di magazzino,
piuttosto che combattere le nostre battaglie per terra. Quando qualcuno prende i soldi,
non troppo lontano dal loro sangue. E 'impossibile, inoltre, di perdere la casa, tutti i suoi
beni, la sua moglie ei suoi figli a soffrire a causa di elio.
Un mio amico, eterno ottimista, disse un giorno, con sarcasmo, che molte persone non
preparate sul campo di battaglia. "Tra il 90 e il 95% degli agenti non sanno affatto Corno
procedere ad un'analisi finanziaria non ben sa o quello che fanno. Sappiamo che, ma
alcuni pardii poveri coloro che non conoscono il loro di nero fidiamo di noi. " Questa teoria
pu piace, il peso falso - non ci sono soldi facile nel mercato.
Non fa stupido n Ita agnelli di mercato in attesa di essere tosati o macellati. Gli agnelli
sono impotenti, ma se si fa un po 'della sua carne combatteranno con i concorrenti
pericolosi vogliono. Professionisti senza piet abbondano: cowboys americani, inglesi,
samurai giapponesi e altri guerrieri, e scatenarsi nello stesso sfortunato agnello. Fare
trading diventa corno combattere orde di persone ostili, pagare per il privilegio di essere
sul campo di battaglia e fuori di esso, morti, feriti o morti.
Informazioni avviato
C' un gruppo che ottiene invariabilmente le informazioni prima di altri. Tutti gli studi dimostrano
che gli iniziati, i datori di lavoro e dirigenti d'azienda costantemente fare soldi nel mercato
azionario. Questi studi riflettono operazioni perfettamente legali che sono stati riportati da

"Avviato" per la Securities & Exchange Commission. Essi rappresentano solo la punta di un
iceberg, ma non vi ancora di pi la quota di transazioni illegali e invisibili dagli addetti ai lavori
nel mercato azionario.
Le persone che aprono posizioni sulla base di informazioni dal resto cominciato a rubare mercato
monetario. I processi di "addetti ai lavori" del 80 mandati in galera iniziati ben noti a Wall Street:
Dennis Levine, Ivan Boeski e altri. Per un periodo, non una settimana andato senza di noi
frequentare un nuovo arresto, un esame, una condanna o un'ammissione di colpa nel caso di
"Yuppi Five" di Michael Milken e anche uno psichiatra del Connecticut che ha ammesso di aver
acquistato dopo il ruolo di apprendimento. per bocca di uno dei suoi pazienti, il prossimo lancio di
un'offerta pubblica di acquisto.
I convenuti nella causa, con l'accusa di abuso di informazioni, del 80, sono rimasti intrappolati
perch erano avidi e imprudentes- e avuto a che fare con un avvocato di New York Federale molte
politiche ambizioni. Rudi Giuliani. La punta dell'iceberg stato rimosso, ma la pi grassa
galleggiamento continuo. Non me quello che tocco barca chieda: il vostro conto di trading.
Cercare di ridurre il commercio di insider corno cos difficile sbarazzarsi di ratti in una fattoria. I
pesticidi possono controllare il loro numero, ma non li riduce a nulla. Un presidente in pensione di
una grande azienda, quotata in borsa, mi ha spiegato che un ragazzo intelligente mai non
speculare con alcuna informazione ha direttamente ma passa il suo partenaires di golf al club. Pi
tardi, si restituir il favore, permettendo uno e tutti diventare ricchi senza farsi notare facilmente.
La rete ha iniziato sicuro, mentre tutti i suoi membri seguano lo stesso codice e nessuno
diventano troppo avidi.
Lo scambio di addetti ai lavori un uso legale nei mercati dei futures. L'analisi tecnica consente di
individuare acquisti e vendite di iniziati. I grafici mostrano tutte le transazioni effettuate da tutti i
partecipanti ai-la comprensione del mercato gli iniziati. Questi ultimi lasciano la loro traccia sulla
grafica corno tutti noi mentre il nostro compito quello di seguire ... analisti di finestra banca.

14. la scena DI TRADING

Gli esseri umani hanno organizzato scambi fin dalla notte dei tempi: sempre stato sicuro di
organizzare uno scambio con un vicino di casa, che rubano. Con l'evoluzione della societ, il
denaro diventato il mezzo di scambio. Scambi di scorte e materie prime fanno parte delle icone
che si trovano in una societ avanzata. Uno dei primi sviluppi economici intrapresi in Europa
orientale dopo la caduta del comunismo stata la creazione di borse e materie prime.
Marco Polo, un grande viaggiatore italiano che ha vissuto nel Medioevo, aveva bisogno di 15 anni
per andare dall 'Italia alla Cina. Oggi, quando un commerciante europea vuole comprare oro a
Hong Kong, possibile vedere il vostro ordine eseguito in meno di un minuto.
Attualmente, i mercati azionari, futures e di opzione negoziati sono aperti al mondo. In India ci
sono soltanto quindici borse. Oggi ci sono pi di 65 opzioni e futures mercati del mondo. Come
Barbara Diamante e Marco Kollar scrivono nel loro libro, reception 24 ore Trading, mercati pubblici
sono organizzati in 24 tipi di contratto-dall'oro metallico alle balle di lana da australiani bozzoli
borsa indice. Tutti i mercati devono rispondere a tre criteri sviluppati nelle agor dell'antica Grecia
e medievali fiere europee: una posizione ben consolidata, le regole di classificazione delle merci
scambiate e termini di ingaggio ben definiti.
Singoli operatori economici
Singoli operatori spesso arrivano sul mercato dopo una carriera di successo nel mondo degli affari
o di una professione. Il commerciante medio dei futures negli Stati Uniti di 50, sposato e ha
una formazione universitaria. Molti commercianti future hanno le proprie aziende e sono legione
tra quelli con i gradi universitari di secondo ciclo. Le due professioni pi broadminded
rappresentate tra noi commercianti sono ingegnere agronomo e uomo d'affari.
La maggior parte delle persone Nega alla negoziazione in parte per motivi razionali e ragioni in
parte irrazionali. Il primo comprendeva il desiderio di un elevato ritorno sugli capitello. Motivi
irrazionali includono un gusto per il gioco d'azzardo e ricerca di emozioni forti. Pi

i commercianti non sono a conoscenza di motivi irrazionali che li spingono a lanciarsi in questa
attivit.
Imparare a fare trading richiede un duro lavoro, trascorre molto tempo in elio dedicare molta
energia e spendere soldi. Pochi individui raggiungono un livello di professionalit che consentono
loro di vivere la loro negoziazione. I professionisti sono molto sul serio quello che fanno. Essi
possono soddisfare i loro obiettivi irrazionali mercati al di fuori mentre i fan vivono in loro.
Il ruolo economico primario di un trader quello di vivere il vostro agente, ti aiutano a rimborsare
il mutuo sulla casa e mandano i loro figli a scuola. Inoltre, il suo ruolo come uno speculatore
quello di aiutare le aziende a raccogliere capitali in azione, in modo corno portare sulle proprie
spalle la responsabilit della volatilit dei prezzi delle materie prime, e, quindi, consentire agli
agricoltori di concentrarsi sul problemi di produzione. Questi nobili obiettivi sono ben lungi da ci
che nella mente del speculatore quando d l'ordine di suo broker.
Operatori istituzionali
Sono le istituzioni che fanno la maggior parte degli enormi volumi di transazioni. Il loro generoso
sussidio finanziario loro molti vantaggi. Pagare commissioni ridotte. Possono permettersi di
assumere i migliori ricercatori, i migliori trader del pavimento e le migliori trader. Alcuni possono
anche permettersi di replicare negoziatori parquet quando rubano troppi soldi per i ritardi
nell'attuazione. L'ondata di arresti e operatori di processo parquet Chicago nel 1990 e nel 1991 ha
iniziato dal momento che la Archer Daniels Midland, una grande agroalimentare, si rivolse al FBI.
Un mio amico che gestisce il reparto commerciale di una banca, con sede a parte le sue decisioni
di indagini effettuate per s un gruppo di ricercatori provenienti dalla CIA. Quest'ultimo proiettati
tutti i mezzi per rilevare quanto prima possibile le nuove tendenze sociali e inviare le loro relazioni.
Il mio amico raccoglie in loro alcune delle sue migliori idee di trading. E l'alto costo di
sottoscrizione di questa pubblicazione ridicolo rispetto ai milioni di dollari che gestisce. Individua
la maggior parte dei commercianti non hanno accesso a tali aiuti. Le migliori risorse sono pi a
disposizione delle istituzioni di soggetti privati.

Un mio conoscente che ha rifiutato di fare soldi speculando sul conto di una banca d'investimento
di Wall Street si trov rapidamente nei guai quando ha lasciato per stabilire una propria attivit. Ha
trovato che un sistema di tempo ReaI cita direttamente collegato a partire mento da Park Avenue
non gli ha dato la notizia come ntanea mente sollecita l'altoparlante del corno installato nella
trading room del suo ex banca. Prima anche ricevuto chiamate da tutti i broker che hanno dato le
migliori idee di trading semplicemente perch volevano transitasen ordini per loro. "Quando fare
trading da casa non mai il primo a sentire le notizie," ha detto.
Alcune grandi imprese hanno le loro reti di spionaggio private che permettono loro di agire davanti
al pubblico. Un giorno, mentre i futures del petrolio sono stati lanciati in una manifestazione in
risposta ad un incendio innescato una piattaforma nel Mare del Nord, aveva chiamato un amico
che lavorava in una grande compagnia petrolifera. Il mercato era a testa in gi, ma lui continuava
cos tranquillo - I futures del petrolio aveva comprato mezz'ora prima che la storia ha rotto in reti
di informazione. Le informazioni ottenute appena in tempo non Predo, ma solo una grande azienda
finanziaria pu permettersi di mantenere una rete di spionaggio.
Le societ che si occupano sia nei mercati dei futures e mercati spot hanno due vantaggi. Hanno
una vera informazione "dentro" e non devono accontentarsi con i limiti di posizioni speculative
(vedi capitolo 40). Recentemente visitato un conoscente di una grande compagnia petrolifera.
Dopo il passaggio attraverso i controlli di un servizio pi imponente rispetto alla sicurezza di
Kennedy Airport, sono andato in un labirinto di corridoi di vetro. Grappoli di uomini rannicchiati
intorno a monitor e scambiati oli contratti. Quando ho chiesto al mio ospite se i loro commercianti
stanno speculando nei mercati coperti, mi guard dritto negli occhi e disse: "S". Volvf per mettere
alla domanda e la risposta stata la stessa. Sa multinazionale del petrolio Ita n permanentemente
da lato a lato della linea di demarcazione tra copertura e speculazione, sulla base di informazioni
privilegiate in loro possesso.
I dipendenti di imprese commerciali hanno un enorme vantaggio psicologico: possono stare
tranquilli perch non rischiare la Nero di personale. La maggior parte delle persone non hanno la
disciplina di trasformare le posizioni quando si imbarca su un numero nero, ma le istituzioni
impongono che disciplina per i loro commercianti. Un operatore deve rispettare due limiti: la
quantit si pu rischiare in un'unica operazione e la quantit massima tollerata di perdite in un
mese. Questi limiti clacson protettivo ordini stop nel suo spirito.
Con tutti questi vantaggi istituzionali icmo individuo pu un operatore in concorrenza con le
istituzioni nel loro gioco, e vincere?.

Per cominciare, molti reparti sono negoziazione gestita male. In secondo luogo, il tallone d'Achille
della maggior parte delle istituzioni al suo obbligo di iniziare le operazioni di trading in modo
permanente, mentre un individuo totalmente libero di decidere se essere attivo o passivo in un
mercato. Le banche dovrebbero essere attivi nel mercato obbligazionario e le societ agro-
alimentari hanno il dovere di essere attivi nel mercato del grano, quali che siano le condizioni si
trovano in esso. Tutta la mente Un trader individuale libero in ogni momento di aspettarsi le
migliori opportunit di trading presentano.
La maggior parte degli operatori privati sperperare questi vantaggi che esercitano le loro attivit
troppo spesso. Un individuo che vuole vincere quando affronta gigante deve dimostrare la
pazienza e di togliere ogni senso di avidit. Ricordate che il vostro obiettivo quello di speculare,
non speculare per tutto il tempo.
Buone operatori istituzionali ricevono aumenti e bonus. Anche un premio significativo pu
sembrare generoso a qualcuno che guadagna decine di milioni di dollari per la sua azienda. Migliori
operatori istituzionali spesso parlano le dimissioni e si depositano sul proprio.
Solo una manciata di loro fare il passo. La maggior parte dei commercianti che lasciano l'ambiente
istituzionale per speculare sulla loro diventano schiavi per le loro emozioni, sia la paura, l'avidit, la
Legna o di panico, come il proprio gioco con soldi. E 'raro per ottenere buoni risultati speculando
su una nota personale: Ecco un altro segno che la psicologia ben radicata nei successi e
fallimenti di trading.
I fabbricanti di spade
I cavalieri del Medioevo cercarono le spade pi acuti, e commercianti moderni che cercano i
migliori strumenti di trading. Mentre l'accesso ai dati, computer e software diventa pi accessibile,
si creer una maggiore parit di condizioni per i commercianti. Il calo dei prezzi di computer e
software in costante miglioramento costante. E 'facile, anche per i pi restii al calcolatore
commerciante, coll reso i servizi di un consulente per aiutarlo a montare un buon sistema di
trading (si veda il Capitolo 24).

Un computer consente di accelerare la ricerca e continuare cos pi tracce. Ci non vi impedir di

dover rendere decisioni. Un computer aiuta ad analizzare i mercati in modo pi dettagliato, ma la
responsabilit ultima di ogni processo decisionale risiede in voi stessi.
Ci sono tre tipi di program trading: cassette, scatole nere e scatole grigie. Un buon toolbox
consente di visualizzare i dati, disegnare grafici, indicatori grafici e sistemi di trading anche
provare. Cassette per i commercianti di opzioni negoziabili includono modelli di valutazione. E 'cos
facile da adattare una buona cassetta degli attrezzi per regolare le nostre esigenze corno
seggiolino auto.
Che cosa all'interno di una scatola nera segreto. Date loro da mangiare con i dati e ti dice
quando comprare e quando vendere. Si tratta di magia, un dispositivo per stampare soldi senza
pensare. Scatole nere hanno generale incredibili record storici "di laboratorio". Quali Sono
totalmente regola che sono stati creati dalla mente j usta per adattare i dati storici. I mercati
cambiano in modo permanente e in modo permanente, le scatole nere esplodono in volo, ma ci
sar sempre una generazione di perdenti per acquistare la nuova generazione di scatole nere.
Le caselle grigie sono da qualche parte tra cassette e scatole nere. Questi sistemi sono creati e
venduti da primo piano del mercato personalit. Rivela la logica su cui poggia il sistema nelle sue
linee principali e permettono all'utente di regolare alcuni dei suoi parametri.
Consiglieri
Le caratteristiche di bacheca elettronica sono pittoreschi di trading scena. Libert di stampa d a
tutti il diritto di piantar una macchina da scrivere nel suo tavolo della cucina, acquistare alcuni
francobolli e iniziare a inviare lettere con consigli stock. I loro "risultati" sono essenzialmente un
esercizio iriutil, dal momento che quasi nessuno segue i loro consigli.
Alcune newsletter di mercato forniscono i loro lettori con idee utili e mostrare loro le buone
opportunit di trading. Altri hanno un valore educativo ReaI. Pi venduto per chi non lo sapesse
l'illusione di essere avviati, per sapere cosa sta accadendo o sta per accadere nei mercati
finanziari.
Bollettini di mercato vale la met corno di divertimento. Con letame Predo di affittare un
corrispondente che invier lettere e divertente

interessante senza che sia necessario rispondere, se non per inviare il rinnovo del controllo del
credito una volta all'anno.
I servizi distinti e valutati queste newsletter sono in commercio le aziende possedute da
imprenditori esperti il cui benessere dipende dalla salute del settore bolsistico consigli. Servizi di
rating possono occasionalmente rimprovero un consulente, ma dedicato gran parte della sua
energia su di loro pubblicit.
Ho scritto una newsletter per un mercato, mentre: lavorare sodo, non trucaba miei risultati e
ricevuto buoni voti. Ho visto dall'interno quanto sia facile il ritocco dei risultati. Questo un
segreto ben custodito nel mezzo.
Quando mi buttai a scrivere il mio boletrn, uno dei registi pi importanti mi ha detto che avrei
dovuto spendere meno tempo alla ricerca il mercato e fare di pi di marketing. Il primo principio di
questo ufficio il seguente: "Ogni volta che un volume previsto dei suoi invii pubblicitari rivelato
esatto doppio".
Campionati Trading
Trading campionati sono organizzati da piccole societ o persone fisiche. I partecipanti pagano
l'organizzatore di controllare i risultati e pubblicizzare il nome dei vincitori. Campionati Trading
hanno due difetti, uno veniaI e un altro che possono essere criminale. Ho aquf uno scandalo di
esplodere.
Tutti questi campionati nascondono i nomi dei perdenti e solo riportano i vincitori. Ogni cavallo ha
il suo giorno di gloria, e la maggior parte dei perdenti hanno almeno un quarto vincitore. Se si
partecipa regolarmente a questi rischi campionati e assume avr un giorno o l'altro quarto vincente
raccoglier contratti pubblicitari e di gestione stipulati con nuovi account clienti.
Molti consiglieri fanno parte di questi contratti con una riduzione dell'apporto di fondi che hanno le
spese di corno di marketing. Se siete in vena mietono un orgoglio di pubblicit, se non, i risultati
non saranno pubblicati comunque. Nessuno ha mai visto il nome di un concorrente che ha fatto
esplodere in pezzi da soli. So che un certo numero di operatori che sono perdenti cronici, ma
ognuno di elio apparso un giorno o l'altro nella lista dei vincitori di questi campionati, con
plusvahas che ti fa impallidire d'invidia. Tale pubblicit li ha permesso di raccogliere ingenti somme

da parte del pubblico in generale, le somme rese consapevole di perdere. Se campionati bag
rivelano i nomi ed i risultati di tutti i partecipanti rovinano il modello economico su cui si basano.
Un altro difetto, ma un dannoso, questi campionati trading la collusione finanziario tra alcuni
organizzatori e concorrenti. Molti organizzatori hanno un incentivo finanziario diretto per
manipolare i risultati e aiutare i suoi complici per vincere tutto l'hype sta vincitori. Pubblicit che
permette loro di recuperare i fondi in gestione.
L'organizzatore di queste competizioni ha detto che ha sollevato i fondi per il vincitore estrei <lque
oggettivit pu avere un organizzatore a partire dal momento in cui fare affari con uno dei
concorrenti?. Molti organizzatori hanno un interesse finanziario diretto nella manipolazione dei
risultati e dei loro complici aiutano a ottenere la pubblicit data ai vincitori. Pubblicit che poi
permette loro di ottenere fondi da gestire.
I peggiori abusi possono verificarsi quando questi campionati sono organizzati da societ di
intermediazione: una societ di intermediazione pu impostare le regole del concorso, attirando
partecipanti, di trasmettere ordini attraverso di essa, e portarlo con perni giudicare i risultati. Ma
non pi lanciarsi nella giugulare, o, per dirla in altro modo ma, Nero di aumentare i suoi clienti,
di gestione fiduciaria al vincitore del concorso e generare cos, a sua volta, commissioni di gestione
e commissioni di intermediazione. Nulla sarebbe pi facile per questa azienda per creare un pezzo
a "mercati estreila". Ci sarebbe sufficiente a creare pi account per il "vincitore" precedentemente
scelto. Al momento gli ordini di conteggio, alla fine della giornata, si sarebbe semplicemente
assegnare i migliori mestieri nella voce "in concorso" e il resto per altri conti, creando cos una
superba lista dei risultati. Concorsi di trading possono essere uno strumento interessante a vello
pubblico.
15. FOLLA mercato e si
Il mercato una folla scommessa non strutturato che i prezzi aumentare o diminuire. Dal
momento che ogni prezzo rappresenta il consenso della folla, al momento della transazione, tutti
gli operatori sono scommesse, infatti, sul futuro atteggiamento mentale della folla. La folla vede il
suo corno Osella umore dall'ottimismo al pessimismo, per indifferenza, paura o speranza. La
maggior parte delle persone non sono tenute nei piani commerciali che sono stati disegnati perch
hanno lasciato la folla influenza il vostro umore, pensieri o azioni.
Tori e Orsi battaglia combattuta nel mercato e il valore degli investimenti lavelli o aumenta
rapidamente a seconda del modus operandi di perfetti sconosciuti. Non possibile controllare il
mercato. Si pu decidere solo se entrare o uscire da una posizione e quando si desidera.
La maggior parte dei commercianti si innervosiscono quando aprono una posizione. Il suo giudizio
offuscato dall'emozione che li attanaglia, una volta che vengono uniti nel folla mercato. Queste
emozioni hanno causato la folla fanno i commercianti si discostano dai loro piani commerciali
iniziali e farli perdere soldi.
Gli esperti nel comportamento delle masse
Charles Mackay, un avvocato scozzese, scrisse il classico Straordinario Popolare De / Usions e la
follia delle folle, nel 1841. Ha descritto diverse manie collettive, tra cui la "Tulip Mania" che ha
colpito l'Olanda nel 1634 e il Buia investimento "Mari del Sud" in Inghilterra nel 1720.
La mania del tulipano ha iniziato un mercato toro bulbi di tulipano corno. Questo mercato toro
prolungato rifiutato di convincere l'olandese che si era arricchito cos, dovevano partecipare ad una
lunga carriera di aumento dei prezzi di tulipani. Molti di loro abbandonarono le loro attivit e
cominciarono a piantar tulipani, scambiarli o diventare intermediari. Le banche accettano tulipani
girare corno cauzione e gli speculatori si sono arricchiti. Infine, questa smania crollato in ondate
di vendite di panico pieno, lasciando molte persone senza risorse e paese disorientato. Mackay
sospir: "La gente va pazza tra la folla e diventare una realt solo lentamente e uno ad uno".

Nel 1897 Gustave Le Bon, filosofo francese e politico, psico / ogie des scritto fou / uno dei
migliori libri sulla psicologia delle masse. Un trader che ha letto oggi in grado di vedere il tuo
riflesso in uno specchio pi di un secolo fa.
Le Bon ha scritto che, quando le persone si incontrano in mezzo ad una folla, "quali che siano i
singoli membri, qualunque sia la loro modi di vita, le loro occupazioni, i loro tratti caratteriali o la
loro intelligenza, che sono stati trasformato in una folla diventa una sorta di mente collettiva che li
fa sentire, pensare e agire ma modo molto diverso al modo Corno sentirfan, pensare o agirebbero
ognuno di questi individui se erano isolate ".
Le persone si trasformano quando si uniscono alla folla. Diventa pi creduloni e impulsivo,
ansiosamente alla ricerca di un leader, e reagisce alle emozioni, piuttosto che utilizzare il loro
intelletto. Un individuo coinvolto in un gruppo meno in grado di pensare per se stesso.
Gli esperimenti condotti da psicologi americani negli anni '50 hanno fornito la prova che la gente
pensa in modo diverso quando in gruppo rispetto a quando da solo. Per esempio, un individuo
pu, isolamento tornado facilmente dire quale delle due linee su un pezzo di carta la pi lunga.
Ma perde questa capacit dal momento in cui viene messo in un gruppo in cui tutti gli altri membri
deliberatamente dare la risposta sbagliata. Persone InteIIigent che hanno ricevuto l'istruzione
superiore JCreate un gruppo di sconosciuti che i propri occhi prima!.
I membri del gruppo ritengono che gli altri membri e, in particolare, i leader del gruppo, piuttosto
che se stessi. Theodore Adorno e altri sociologi hanno mostrato nel suo studio in due volumi, Il
Alnericalz Soldato, il miglior indice di un soldato in combattimento sul rapporto mantenuto con il
suo capo. Un soldato che si fida sua Ifder continuer letteralmente a morte. Un trader che crede
che continua una tendenza rimane una posizione in perdita alla rovina.
Sigmund Freud ha spiegato che i gruppi si fondano in lealt verso i suoi membri Ifder. Abbiamo
preso i sentimenti che facenti capo sentimenti nostro gruppo Ifderes abbiamo avuto per i nostri
genitori - una miscela di fiducia, rispetto misto di ammirazione, la paura, il desiderio di annuire e
ribellione latente. Quando ci uniamo un gruppo, i nostri sentimenti su questioni relative al gruppo
tornato al livello di un bambino. Un gruppo senza Ifder manca fondamento e si decompone.
Questo ci che spiega il panico in acquisto e vendita. Quando i commercianti improvvisamente
avverte che la tendenza proseguita lasciano li sono scaricati dalle loro posizioni in preda al
panico perfetto.

I membri di un gruppo possono anche girare una serie di tendenze, ma saranno abbattuti quando
tendenze sono invertite. Quando si aggiunge un gruppo, un corno bambino agisce seguendo il
padre. I mercati vanno completamente al benessere di voi. I trader di successo sanno pensare in
modo indipendente.
CPER che unirsi alla folla?
Sin dagli albori del tempo umano raccogliere le loro forze in cerca di sicurezza. Se un gruppo di
cacciatori stava combattendo contro una tigre dai denti d'acciaio, la maggior parte di loro aveva
tutte le possibilit di sopravvivere. Ma urlo del silenzio improbabile che sopravvivere a un tale
incontro. Solitario erano stati fatti per uccidere pi spesso e se ne and in meno prole. I membri
del gruppo avevano pi possibilit di sopravvivenza, in modo che questa tendenza a riunirsi in
gruppi sembra essere innata negli esseri umani.
La nostra societ glorifica la libert e il libero arbitrio, ma portiamo molti impulsi primitivi sotto la
sottile patina di civilt. Ci riuniamo in gruppi per la sicurezza e per essere guidata da leader forti.
Quanto pi forte l'incertezza in cui ci troviamo pi fortemente desiderano e tenere insieme il
gruppo.
No inflessibile tigre dentata vaga per le valli oggi a Wall Street, ma certamente inquietais circa la
vostra situazione finanziaria. La tua paura cresce perch non si ha alcun controllo sui movimenti di
prezzo. Il valore dei vostri beni aumenta o diminuisce a seconda delle azioni di extra nos perfetti. E
'questa ansia che rende la maggior parte dei commercianti in cerca di un leader che dice loro cosa
fare.
Forse si deciso, modo perfetto ma mente razionale, collocata nell'ambito del lungo o corto, ma
dal momento in cui ha aperto una posizione, la folla comincia a prendere. necessario prestare
attenzione ad una serie di segni che ti dicono da quando si inizia a diventare un membro del
gruppo affrettata, ma che intelligente trader.
Si cominciano a perdere la loro indipendenza di giudizio quando si inizia a fissare i prezzi con uno
sguardo di un'aquila, durante il trasporto j ubi cosa, se farete ci che vuoi e se evolvere premuto a
fondo contro di voi. Sei tra i panni sporchi, dal momento che d pi fiducia nel fatto che il loro
guru te stesso, le posizioni accumulate

liberarsi di perdenti o sconsideratamente. Perso indipendenza quando non segue i propri piani
commerciali. Come si viene a conoscenza di ci che sta accadendo, tentare di recuperare il
espfritu. Se non possibile recuperare il sangue freddo, lasciare il mercato.
Mentalit mob
Le persone diventano primitivo e inclini a azione quando uniti alla folla. Folle si sentono le emozioni
semplici, ma forte, come il corno di terrore, a legna, l'ansia e la gioia. Le folle vanno dalla paura
alla Ubi j lo, il panico di ilarit. Un scientifico pu essere freddo e razionale nel suo laboratorio, ma
fare le operazioni proprie knuckleheads isteria di massa spazzato da trading sul mercato. Un
gruppo pu succhiare voi e se funziona solo sulla cima di una montagna, come se lo fa da un
ufficio angusto di un broker-dealer. Quando si permettere ad altri di avere un influenza sulle loro
decisioni di trading, si perdono le possibilit di successo.
Fedelt Group essenziale per la sopravvivenza di un'unit militare. Adesione all'Unione pu
aiutare a risparmiare empIoyment anche se la loro prestazione non molto buona. Ma nessun
gruppo pu proteggere l'utente nel mercato.
La folla pi grande e pi forte di te. Inteiigentes tuttavia non pu argomentare contro la folla.
Una sola scelta -unirse la folla o agire in modo indipendente.
Molti commercianti sono confusi trovando che il mercato sembra di recuperare il pi presto corno
discarica le loro posizioni perdenti. Questo perch tutti i membri della folla sono afferrati dalla
stessa paura e allo stesso tempo resa. Una volta completata l'impostazione, il mercato non ha pi
nessun posto dove andare, ma in su. Torna ottimismo, pause avidit e la folla si lancia in una
nuova orgia di shopping.
Le folle sono primitivi mentre strategie di trading dovrebbero essere semplici. Non necessario
essere una lite scientifica per la progettazione di un metodo di vincitore di trading. Se il trend va
contro di voi, ridurre le perdite ed eseguire. Non vale la pena discutere con la folla, basta usare il
proprio giudizio di aderire o lasciare.

La natura umana determina a voi di abbandonare la sua indipendenza sotto gli effetti dello stress.
Quando si apre una posizione in cui si sente il desiderio di imitare gli altri disprezzando segnali di
trading oggettivi. E 'questo il motivo per cui necessario un sistema di scambio e le regole di
gestione del denaro. Elias rappresentano singole decisioni razionali, prese prima di entrare in una
posizione e diventare un membro della folla.
cQuin il leader?
Riesci a sentire gioia immensa quando i prezzi si muovono a loro favore. Si pu sentire la rabbia,
depressione e paura quando vanno contro di voi e aspettano con ansia di vedere ci che il mercato
far il prossimo. I commercianti si uniscono alla folla quando stressati e minacciati. Martoriato da
emozioni perdono la loro indipendenza e cominciano imitando altri membri del gruppo, in
particolare Ifder.
Quando i bambini sono spaventati che vogliono sentirsi dire cosa fare e guardare ai loro genitori.
Trasferito questo atteggiamento verso insegnanti, medici, ministri, capi ed esperti diversi:
commercianti trasformati in guru, venditori di sistemi di trading, giornalisti e altri leader di
mercato. Ma Tony Plummer brillantemente sottolineato corno nel suo libro Previsione mercati
finanziari, il principale Ifder mercato sono i prezzi.
Predo ifder Ei ei ei ai mercato folla. I commercianti di tutto il mondo si concentrano su zecche
alto o in basso. Il prezzo sembra dire commercianti: Sfgueme vi mostrer il modo di ricchezza. La
maggior parte dei commercianti sono considerati indipendenti. Pochi si rendono conto quanta forza
ci concentriamo sul comportamento del gruppo Ifder.
Una tendenza che va a nostro favore simboleggia un padre forte e bello ci invita a condividere un
pasto o fuori rischio. Una tendenza che va contro di noi simboleggia un padre o una madre che
punisce arrabbiare. Quando si paralizzato da questi sentimenti facile ignorare i segnali di
mercato oggettivi che consigliano di lasciare. Si pu sentire impegnativo, dribbling o chiedere
scusa, abbandonando l'atteggiamento razionale quello di accettare la perdita e uscire dalla
posizione in perdita.

Indipendenza
necessario basare le loro transazioni su una pianta di trading preparato con cura e non saltare in
risposta ad ogni cambio di prezzi. Vale la pena scrivere framboesia. necessario conoscere
perfettamente in quali condizioni avviare o lasciare una posizione. Non prendere decisioni su
estfmulo il momento in cui vulnerabile di essere risucchiato in mezzo alla folla.
Riuscir a negoziazione solo quando gli individui pensano e agiscono corno. La parte pi debole di
un sistema di scambio di trading lo stesso. I commercianti falliscono quando agiscono senza
pian, o quando si discostano dalla loro pianta. I piani sono creati per le persone ragionevoli. Al
contrario, le operazioni impulsivi vengono eseguite dai membri del gruppo sudati.
Va notato voi stessi e notare le alterazioni dello stato mentale mentre facendo trading. Annotare le
ragioni cio entrano in una transazione e il reale motivo per cui SAIE esso, induyendo regole nero
di gestione. Yaws non dovrebbe cambiare mentre la posizione aperta.
Sirene erano creature del mare dei miti greci le cui canzoni bella stavano facendo saltare fuori
bordo marinai. Quando Ulisse voleva sentire la sirena ha ordinato ai suoi uomini di legarlo
all'albero e verr presa le orecchie con la cera. Ulises era cos oi'r il canto delle sirene e
sopravvivere perch non riuscivo a saltare. Rendere la sopravvivenza corno commerciante per un
giorno Daro sono legato all'albero di una pianta di trading e di gestione del denaro regole.
16. PSICOLOGIA DELLE TENDENZE
Ogni prezzo il consenso monetario del valore di tutti i partecipanti al mercato. Mostra la sua
ultima votazione sul valore di uno strumento di negoziazione. Ogni operatore pu votare attraverso
un acquisto o la vendita o la partizione utilizzando due reh dato il livello attuale.
Ogni grafico a barre riflette una battaglia tra tori e orsi. Quando i tori si sentono forti sono pi
diligenti per comprare

spingere il mercato in su. Quando gli orsi sono forti vendere in modo pi attivo e spingere i
mercati verso il basso.
Ogni Predo riflette l'azione o l'azione fa Ita tutti gli operatori del mercato. La grafica una finestra
aperta alla psicologia di massa. Quando un grafico viene analizzato il comportamento dei
professionisti vengono analizzati. Gli indicatori tecnici contribuiscono a rendere questa analisi pi
oggettiva.
L'analisi tecnica la psicologia apiicada SODAI. IAS tenta di riconoscere tendenze e cambiamenti
nel comportamento delle masse IAS per rendere decisioni pi inteiigentes trading.
Forti sentimenti
Chiedi maggior parte dei commercianti perch i prezzi suo ben e si ottiene una risposta
convenzionale: pi compratori che venditori. Questo non vero. Il numero di strumenti di trading,
come corno o le azioni future, acquistati e venduti in qualsiasi mercato sempre lo stesso.
Se si desidera acquistare un contratto di franchi svizzeri, qualcuno deve vendere. Se vuoi vendere
allo scoperto un contratto sullo S & P 500, qualcuno deve comprarlo. Il numero di azioni acquistate
e vendute lo stesso nel mercato azionario. Inoltre, il numero di posizioni lunghe e corte nei
mercati dei futures sempre la stessa. I prezzi si muovono su e gi risultato corno delle variazioni
di intensit di avidit e paura tra acquirenti e venditori.
Quando la tendenza al rialzo pari sentire forte e non mi dispiace pagare un piccolo extra.
Comprano alto perch si aspettano i prezzi saliranno ancora pi in alto. Gli orsi sono stretti su un
aumento e solo accettano di vendere a prezzi pi alti. Quando i tori avidi e ottimistiche incontrano
gli orsi paurosi e difensivi, il mercato sale. I pi forti i tuoi sentimenti, pi acuto. E 'il rally. La salita
termina solo quando molti tori perdono il loro entusiasmo.
Quando i prezzi scivolare, gli orsi sono ottimisti e non lamentarsi a vendere a prezzi inferiori. Bulls
sono timorosi e solo disposti a comprare a un prezzo scontato. Mentre il ribasso si sentono vincitori
continuano a vendere a prezzi pi bassi e continua discesa. Solo termina quando gli orsi
cominciano a sentirsi con cautela e si rifiutano di vendere a prezzi pi bassi.

Raduni e declina
Pochi commercianti agiscono puramente razionale esseri umani corno. C' molta attivit emotiva
nei mercati. La maggior parte degli operatori di mercato che agiscono in base al principio "quello
che vedo, credo." Ondate di paura e avidit fagocitare tori e orsi.
I mercati salgono dalla cupidigia di acquirenti e venditori temono scoperto. Un toro come
acquistare a buon mercato. Quando sono preoccupazioni molto rialzista, ma non perdere la
manifestazione per ottenere un buon prezzo. Una manifestazione continua mentre i tori sono
abbastanza corno avidi di accettare le richieste dei venditori.
L'intensit di un rally dipende dai sentimenti dei commercianti. Se i compratori si sentono solo un
po 'pi forte del mercato di venditori sale lentamente. Quando si sentono molto pi forte, il
mercato sale pi velocemente. Il lavoro di un analista tecnico quello di sapere quando gli
acquirenti sono forti e quando cominciano a perdere il respiro.
Venditori scoperti sentono intrappolati quando il mercato sale, dal momento che i loro profitti
diventano perdite. Quando la corsa raduno per coprire quasi verticale. La paura un sentimento
pi forte che l'avidit e raduni guidati da riacquisti di venditori allo scoperto sono particolarmente
intensi.
I mercati cadono dalla cupidigia degli orsi ei tori temono. Normalmente gli orsi preferiscono
vendere a corto di rally, ma se vi aspettate di vincere tanti soldi in declino non hanno paura di
vendere quando i prezzi scendono. Acquirenti timorosi vogliono solo comprare al di sotto del
prezzo di mercato. Mentre fornitori e venditori ad accettare queste condizioni scoperti e venduti a
"offerta" il continuo declino.
Mentre i benefici dei tori sono fusi e trasformati in perdite, il panico e vendere praticamente a
qualsiasi prezzo. Sono cos fretta di vendere che accettare "offerte" (offerte per l'acquisto), che si
verificano al di sotto dei prezzi di mercato. I mercati possono cadere molto rapidamente quando
sono colpiti da vendita di panico.
I leader della tendenza
La lealt il collante che tiene insieme i gruppi. Frei'd ha dimostrato che i membri del gruppo si
riferiscono a loro li'der nello stesso modo in cui i bambini si riferiscono al loro padre. Si aspettano i
loro leader ispirare e premiare loro quando sono buoni e di punirli quando sono cattivi.
iQuin leader tendenze del mercato? Quando gli individui cercano di controllare il mercato, di solito
finiscono male. Ad esempio, il mercato toro nel 1980 Piata stata guidata dai fratelli Hunt del
Texas e dei loro partner arabi. La caccia finito in bancarotta. Non avevano soldi anche a una
limousine e ha dovuto girare la metropolitana per andare in tribunale. I guru delle tendenze del
mercato, ma a volte causare non durano mai pi di un ciclo di mercato (vedi capitolo 6).
Tony Plummer, un commerciante britannico, ha presentato un'idea rivoluzionaria nel suo libro
Previsione mercati finanziari - la verit dietro Technicai anaIisi. Ha dimostrato che il prezzo si ies
che agisce Ifder corno della folla mercato!. Maggior parte dei commercianti concentrano la loro
attenzione sul prezzo.
I vincitori si sentono ricompensati quando vedono i prezzi si muovono a tuo favore e vinti si
sentono puniti quando i prezzi oscillano contro di loro. Ia membri rimangono ciecamente ignorante
folla dei fatto che quando la vostra attenzione focaiizan prezzi stanno creando il proprio ifder.
Aquei / os commercianti che sono attratti dalla zioni Osci / prezzi stanno creando i propri fdoios.
Quando il trend rialzista sensazione premiata da un padre amorevole. Il pi duro un trend al
rialzo, si sentono pi sicuri. Quando il comportamento di un bambino viene premiato continua a
fare quello che ha fatto in precedenza. Quando tori fare soldi e aumentare le loro posizioni lunghe
altro rialzista incontrarli. Invece, gli orsi si sentono puniti per aver venduto scoperto. Molti di loro
coprire le loro posizioni corte, lunghe e mettere insieme i tori.
Gli acquisti effettuati da felice copertura breve rialzista e realizzato da orsi timorosi contribuiscono
a portare uptrends ogni volta sopra. Gli acquirenti hanno l'impressione di essere ricompensati e
orsi per essere puniti. Entrambi sono in preda alle loro emozioni, ma rari sono i commercianti che
si rendono conto che essi stessi stanno creando la tendenza, creando un proprio Ifder.

Alla fine, i prezzi sono capovolte - una vendita importante scuote il mercato e non abbastanza
acquirenti per assorbirlo. L'aumento precipita. Tori si sentono maltrattati, i bambini i cui corno
padre li poke con una cinghia durante il pasto, ma il lato negativo encorajinan.
Una inversione di tendenza dei prezzi Pianta i semi di un cambiamento di tendenza verso l'alto.
Anche se il mercato recupera e raggiunge un nuovo massimo, i tori diventano pi ombroso e orsi
diventano pi audaci. Questa mancanza di coesione all'interno del gruppo dirigente e l'ottimismo
dei suoi avversari lasciano l'aumento pronto per il cambiamento. Diversi indicatori tecnici
individuano cime che tracciano una divergenza ribassista (vedi Capitolo 28). Essa si verifica quando
i prezzi stabilito un nuovo massimo mentre l'indicatore mostra un minimo inferiore che si era
registrato nel rally precedente. Divergenze ribassiste segnano le migliori opportunit di vendere a
breve.
Quando la tendenza verso il basso orsi corno sentono buoni, ha elogiato e premiato per essere
pronti. Si sentono sempre pi sicuri, aumentare le loro posizioni e continuarono basso. Nuovi
bassisti arrivano sul mercato. La maggior parte delle persone ammirare i vincitori ed i mezzi
finanziari per fare interviste sopporta un mercato ribassista.
Bulls perdono soldi in downtrends e che li fa sentire male. Abbandonano le loro posizioni e molti
lati di commutazione per unire gli orsi. Le sue vendite hanno spinto il mercato verso il basso.
Dopo un po 'gli orsi hanno pi fiducia in se stessi, mentre i tori sono sempre pi demoralizzati.
Improvvisamente un rovesciamento dei prezzi si verifica. Un pacchetto di ordini assorbe tutti gli
ordini di vendita a disposizione e il mercato sale. Ora gli orsi sono quelli che si sentono figli di
corno il cui padre aveva frustato attraverso one pasto felice.
Prezzo ribaltamento Pianta i semi di un possibile cambiamento della tendenza al ribasso, perch gli
orsi diventano pi timorosi e tori diventano pi audaci. Quando un bambino comincia a dubitare
dell'esistenza di Babbo Natale, raramente torna a credere a Babbo Natale. Anche se gli orsi
vengono recuperati e prezzi scendono a un nuovo minimo, molti indicatori tecnici individuano la
sua debolezza tracciando un modello chiamato divergenza ribassista. Essa si verifica quando i
prezzi scendono a un nuovo minimo, ma un indicatore che disegna un buco profondo sopra il foro.
Divergenze rialziste individuare le migliori opportunit.

Psicologia sociale
Gli individui hanno il libero arbitrio e il loro comportamento difficile da prevedere. Il
comportamento dei gruppi pi primitiva e pi facile da seguire. Quando si analizzano i mercati
l'analisi del comportamento di gruppo. necessario per identificare la direzione in cui il gruppo
corre e modifiche.
Aspiriamo gruppi e annebbiando il nostro giudizio. Il problema della maggior parte degli analisti
che intrappolato dalla mentalit dei gruppi analizzati. Gli analisti di rally pi duri sono pi bullish
sentimento sottile, ma ignorato i segnali di pericolo e di pi non riescono a rilevare il cambiamento
di tendenza.
Il pi duro il calo pi tecnico intrappolato nel pessimismo e il bassista prestare meno attenzione ai
segnali rialzisti. Questo il motivo per cui utile avere scritto una pianta di analisi di mercato.
Dobbiamo decidere in anticipo quali gli indicatori esaminare e interpretare corno.
Traders Parquet utilizzano vari utile per monitorare la qualit e l'intensit dei sentimenti della folla.
La possibilit di monitorare la folla a rompere recenti livelli di supporto e resistenza. Tengono
d'occhio il flusso di "carta" - ordini provenienti al parco risposta corno alle variazioni dei prezzi.
Traders Parquet ascoltano percepire variazioni di tono e volume del calore proveniente dal
parquet.
Se lo fai lontano dalla negoziazione in legno, prima avete bisogno di altri strumenti per analizzare il
comportamento della folla. I grafici e indicatori riflettono la psicologia delle masse in azione. Un
analista tecnico un apiicado psicologo sociale, spesso armati di un computer.
17. gestire o Prever
Una volta che si conocf un chirurgo molto grasso a un seminario. Ha detto che aveva perso un
quarto di milione di dollari giocando con azioni e opzioni. Quando ho chiesto a Corno fatto le sue
scelte tristemente puntato il dito contro la sua ampia pancia. Ha giocato per intuizione e reddito
professionale al sostegno di tale abitudine. Ci sono due alternative per l'intuizione e l'istinto: una
la analisi fondamentale, l'altro l'analisi tecnica.

I principali mercati toro e orso il risultato! cambiamenti fondamentali della domanda e dell'offerta.
Analisti fondamentali seguono rapporti colture, studiare le azioni della capacit dell'industria
rapporti pista Federale Reserve e ASF su. Anche se si sa di questi fattori si pu perdere di nero
fare trading se non a contatto con le tendenze a medio e breve termine. Questi dipendono le
emozioni della folla.
Gli analisti tecnici ritengono che i prezzi riflettano tutto ci che noto per il mercato, tra cui i
fattori chiave. Ogni prezzo rappresenta il consenso di valore di tutti i partecipanti al mercato:
grandi speculatori e gli interessi delle piccole imprese, ricercatori, tecnici fondamentali yjugadores.
L'analisi tecnica uno studio di psicologia di massa. E 'in parte una scienza e in parte un'arte. I
tecnici usano molti metodi scientifici, compresi i concetti matematici della teoria dei giochi,
probabilit, e altri. Molti tecnici usano il computer per tenere traccia degli indicatori sofisticati.
L'analisi tecnica anche un'arte. Le barre dei modelli grafici e si fondono in formazioni. Quando i
prezzi si muovono e indicatori, di comunicare un senso di flusso e il ritmo, un senso di tensione e
armonia che ci aiuta a sentire cosa sta succedendo e agire sa ber Corno.
Comportamento individuale complesso, variegato e difficile da prevedere. Comportamento di
gruppo primitivo. I modelli tecnici di studio porta com ing mercato di massa. Prendono posizioni
quando riconoscono un modello che ha preceduto certi movimenti di mercato in passato.
Sondaggi
Le indagini politici sono un buon modello di analisi tecnica. Tecnica e sondaggisti cercano di
leggere la mente della massa. I sondaggisti fanno interessi cos polfticos, analisti interessi
finanziari. I politici vogliono conoscere le loro possibilit di essere eletti o rieletti. Fanno promesse
all'elettorato e poi chiedere l'intervistatore circa le sue possibilit di vincita.
I sondaggisti gli scienziati utilizzano metodi: estadfsticas, procedure di campionamento, e altri.
Hanno anche bisogno di sentire l'odore delle interviste e preparare le domande. Devono inoltre
essere collegati a corrente

emotivo sepolto i loro partiti. L'indagine un misto di scienza e arte. Se un sondaggista dice un
scientifico chiedergli perch grandi aziende di sondaggi negli Stati Uniti sono affiliati con il
democratico o repubblicano. La vera scienza non conosce feste.
Un analista tecnico deve essere di sopra di qualsiasi affiliazione di partito. Non dovrebbe essere
rialzista o ribassista, ma solo cercare la verit. Uno sguardo a una polarizzazione bullish grafico e
dice: "l Dove posso acquistare?". Uno sguardo parziale ribassista allo stesso grafico e cercare di
trovare dove vendere allo scoperto. Un analista ad alta quota esente dal compratore pregiudizi o
venditore. Io
C' un trucco per scoprire il proprio pregiudizio: se volete acquistare alzare il grafico e chiedetevi
se sembra che un venditore di mercato. Se il compratore ancora parecindole quindi deve chiedere
Corno bandire l'acquirente della tua pregiudizi sistema. Se vengono visualizzati entrambi i fornitori
di grafica, allora si dovrebbe iniziare a lavorare per eliminare il bias ribassista.
Un Boia vetro
La maggior parte dei commercianti fanno le oscillazioni dei prezzi corno personale. Si sentono
molto orgogliosi quando vincono soldi e piace parlare i suoi benefici. Quando un'operazione
accesa contro di loro i bambini sentono puniti corno e cercano di mantenere il loro segreto perdite.
possibile leggere le emozioni dei commercianti nei loro volti.
Molti commercianti ritengono che la fine di un analista quello di prevedere i prezzi futuri.
Ventilatori in quasi tutti i settori, chiedono le previsioni, mentre i professionisti di gestire
semplicemente le informazioni e prendere decisioni basate sulle probabilit. Prendere la medicina,
per esempio. Nega un paziente al pronto soccorso con un coltello conficcato nel petto e familiari
ansiosi pongono solo due domande: "isobrevivira" e "j quando verr, tornare a casa?. Chiedono il
medico per una prognosi.
Ma il medico non la previsione - affronter i problemi che si presentano. Il vostro primo compito
quello di evitare che il paziente muoia di una scossa, in modo da dargli antidolorifici e messo una
flebo di sostituire il sangue perso. Poi si tolse gli organi coltello e suture danneggiati. Dopo elio, si
prende cura di fermare l'infezione. Seguire l'evoluzione della salute del paziente e adottare misure
per prevenire le complicanze. Gestito, non previsione. Quando la famiglia ha chiesto una previsione
che pu dare, ma il suo valore pratico basso.
Per fare trading soldi non necessario di prevedere il futuro. necessario estrarre informazioni dal
mercato e trovare se sono bullish o

bassisti che hanno il controllo. necessario misurare la forza del gruppo dominante nel mercato e
decidere quali sono le probabilit che l'attuale tendenza continuer. Si dovrebbe praticare una
gestione del denaro conservativo, finalizzato alla sopravvivenza a lungo termine e l'accumulo di
benefici. In caso di osservare la tua mente funziona Corno e evitare di scivolare in avidit o per
paura. Un trader che fa questo sar pi successo di qualsiasi meteorologo.
Leggi mercato dommese te
Un enorme flusso di informazioni arriva a getti durante le ore di negoziazione del mercato. Le
variazioni di prezzo parlano delle battaglie tra tori e orsi. Il vostro compito quello di analizzare
tali informazioni e per eseguire il gruppo dominante sul mercato.
Previsioni straordinarie sono una trovata di marketing. Le persone che vendono servizi di
consulenza o di raccolta Nero di crediti noti per attirare i buoni clienti pronti a pagare, mentre le
previsioni di mA sono spesso dimenticati. Mentre scrivevo queste h'neas il mio telefono squill.
Uno di questi guru famosi, che stava attraversando un momento difficile, ha detto di aver trovato
l'occasione, quelli che si verificano solo una volta nella vita, in un certo mercato agricolo. Lo pregai
di raccogliere fondi per i prometta al cento per cento di profitto in sei mesesl. Io non so come
molte previsioni pescate folli ma fantastiche sono sempre stati buoni per spennare il pubblico.
Usare il buon senso per analizzare i mercati. Quando i nuovi sviluppi intrigano li confronta con la
vita al di fuori dei mercati. Ad esempio, gli indicatori possono dare segnali di acquisto in due
mercati. iDeberiamos comprare nel mercato che caduto molto prima della serie o quella gi solo
un po '? Confronta questo per ci che accade a un uomo dopo una Calda. Se cadeva a pochi passi
si pu scuotere la polvere e vedere voi in su. Ma se na cade dalla vendita del terzo piano, non
verr eseguito di nuovo subito; Hai bisogno di tempo per recuperare. I prezzi raramente ben molto
tempo dopo il suo forte Calda.
Trading di successo si basa su tre piiares. Devo analizzare il rapporto di forza tra tori e orsi. Si
deve gestire il denaro in modo corretto. Ci vuole disciplina personale per continuare yaws di
trading e di evitare atoiondrarse propri mercati.

III
La tradizionale analisi grafica
18. LA chartismo
Gli artisti studiano l'andamento del mercato, cercando di individuare i prezzi dei modelli ricorrenti.
Il suo scopo quello di approfittare di trading. La maggior parte dei chartists lavorare con grafici a
barre che mostrano alti quotidiane, le mi'nimos, e le chiusure, i volumi corno ASF. Alcuni guardano
anche a prezzi di apertura e in posizione aperta. Chartists di grafici punti e figure seguono solo le
variazioni di prezzo e ignorano il tempo, i volumi e le posizioni aperte.
La creazione di grafici classico richiede solo carta e matita. Per lo attrae persone orientate
visivamente. Coloro che tramano la mano grafica sviluppano un prezzo intuizione fisica. Computer
accelerare la pista, ma a costo di perdere parzialmente questa intuizione.
Il problema pi grande il pensiero di Charting viziate da desiderio. I commercianti spesso
convincersi che un modello rialzista o ribassista, secondo i propri desideri per comprare o
vendere.
All'inizio di questo secolo Herman Rorschach, uno psichiatra svizzero, progettato un banco di prova
per esplorare le menti delle persone. Dropped dell'inchiostro in 10 fogli di carta e piegato a met
per creare uno schema simmetrico con l'inchiostro. La maggior parte delle persone in cerca mente
attenta questi fogli descrivono ci che vedono: parti dell'anatomia, animali, edifici, ecc Ognuno
vede quello che gi esiste nella tua mente. La maggior parte dei commercianti utilizzare la grafica
corno test di Rorschach. La grafica proiettati su loro speranze, paure e fantasie.
Panoramica storica
I primi chartists apparsi in America alla fine del XIX secolo. Tra di loro c'era Charles Dow, l'autore
di una famosa teoria sul mercato azionario, e William Hamilton, che riuscito Dow editore corno
del Wall Street Journal. Famosa massima di Dow era "Le medie integrano tutto". Significava che i
cambiamenti nei rndices Dow Jones e Dow Jones ferroviario industriale riflettono tutte le
conoscenze esistenti e le aspettative per l'economia e il mercato azionario.
Dow non ha scritto nessun libro, solo editoriale del Wall Street Journal. Hamilton ha continuato
l'attivit dopo Dow morto e ha dato un forte impulso alla creazione di grafici quando scrisse "The
Turn of the Tide" (E \ svolta della marea), un editoriale che ha seguito il crollo del 1929.
Hamilton fissato i principi della teoria di Dow nel suo libro, Il barometro Borsa. Robert Rhea, un
editore di newsletter consiglio, ha preso la teoria al suo apice nel suo 1932 libro, La teoria di Dow.
Gli anni '30 era l'et d'oro di creazione di grafici. Molti gli innovatori hanno trovato le mani per il
tempo libero dopo il crollo del 1929 Schabaker, Rhea, Elliott, Wyckoff, Gann e altri hanno
pubblicato la loro ricerca durante quel decennio. Le sue opere andavano in due direzioni diverse.
Alcuni, come il corno e Schabaker Wyckoff, videro la pista corno grafica delle dinamiche della
domanda e dell'offerta nei mercati. Altri, corno Elliott e Gann, cercato per un ordine perfetto nei
mercati, un affascinante, ma inutile impresa (vedi capitolo 6).
Nel 1948, Edwards (che era figlio di Schabaker) e Magee pubblicato Analisi Tecnica di Trencfs
archivio. Furono loro a popolare tali concetti corno triangoli, rettangoli, testa e spalle, e di altre
formazioni di creazione di grafici, supporto corno, resistenza e le linee di tendenza. Altri chartists
avevano gi applicato questi concetti ai mercati delle materie prime.
I mercati sono cambiate molto dai tempi di Edwards e Magee. Negli anni '40, il volume giornaliero
di azioni attiva nel mercato di New York era a poche centinaia di titoli, mentre il 90 spesso
superano un milione. L'equilibrio di potere nel mercato azionario ha oscillato a favore degli
acquirenti. Chartists I primi hanno scritto che il massimo mercato azionario era nitida e veloce,
mentre mi'nimos bisogno di molto tempo per svilupparsi. Questo era vero, al momento,
deflazionistica, ma fin dagli anni '50 stato vero esattamente il contrario. Ora il minimo tendono a
formare rapidamente, mentre la massima tendono a bisogno di pi tempo.
Il significato di un grafico a barre
I modelli indicati nel grafico riflettono le maree della avidit e la paura dei commercianti. Questo
libro si concentra su grafici giornalieri, ma possibile applicare la maggior parte dei suoi principi
ad altri periodi. Le regole per la lettura di grafici settimanali, tutti i giorni, o orari intraday sono
molto simili.
Ogni prezzo un consenso momentaneo di tutti i partecipanti al mercato circa il valore riflesso da
azione. Ogni barra di prezzo fornisce varie informazioni sulla equilibrio di potere tra tori e orsi
(Figura 18-1).

Figura 18-1 Il significato di un grafico a barre

I prezzi di apertura sono fissati da dilettanti, i cui ordini si accumulano durante la notte e appaiono
sul mercato dalla nana ma. Prezzi di chiusura sono fissati da professionisti del mercato, che
speculano nel corso della giornata. Notare quanto spesso i prezzi di apertura e chiusura sono alle
estremit opposte della barra.
Il punto pi alto di ogni barra indica la potenza massima di tori in quel bar. Il punto pi basso
segna la potenza massima di orsi. Slittamento tendono ad essere pi bassi quando si entra o si
esce posizioni giorni con barre corte.

L'apertura Predo una barra giornaliera o semanai generalmente riflette l'opinione dei tifosi sul
valore. Leggono i giornali, scoprire cosa successo il giorno prima e chiamare i loro intermediari di
comunicare i loro ordini prima di andare a lavorare. I fan sono particolarmente attivi nelle prime
ore del giorno e della settimana.
I commercianti hanno studiato la relazione tra apertura e di chiusura dei prezzi per diversi decenni,
negando la conclusione che i prezzi di apertura per lo pi si verificano in prossimit dei massimi o
mmimos di barre giornaliere. Gli acquisti e le vendite di appassionati hanno creato un clima
emotivo da cui i prezzi si muovono durante il giorno.
Nei mercati toro, i prezzi spesso fanno le loro mmimos settimanali luned o marted a causa di
prese di beneficio da parte dei fan, poi salire a un nuovo massimo il Giovedi e Venerd. Nei mercati
orso, il massimo della settimana viene raggiunta Lunedi o Marted, con un nuovo minimo verso la
fine della settimana, Giovedi o Venerd.
I prezzi delle barre giornalieri e settimanali di chiusura tendono a riflettere queste azioni da parte
dei commercianti. Osservano il mercato durante il giorno, rispondono ai cambiamenti e aumenti n
mente la loro attivit speciale verso la fine. Molti di loro raccolgono i benefici in quel momento, per
evitare operazioni di trascinamento durante la notte.
Professionisti, gruppo di corno, i fan ipotizzano contro. Essi tendono ad acquistare durante le
aperture verso il basso, vendere allo scoperto durante rialzista e annullare le operazioni per tutta la
giornata. I commercianti dovrebbero prestare attenzione al rapporto tra i prezzi di apertura e
chiusura. Se i prezzi si chiudono superiori hanno aperto, quindi i professionisti erano probabilmente
pi bullish di dilettanti. Se i prezzi chiudono in negativo io hanno aperto, quindi professionisti del
mercato erano pi ribassista Dei fan. Vaie ia pena especuiar con i professionisti e contro i
dilettanti.
La massima di ogni barra rappresenta la potenza massima dei tori durante quel bar. Nero di tori
vincono quando i prezzi salgono. I tuoi acquisti spingono i prezzi, e ogni tick aumenta verso l'alto i
loro profitti. Infine, i tori raggiungono un punto in cui non possono pi aumentare i prezzi di pi,
nemmeno un tic. La barra massimo giornaliero rappresenta la potenza massima dei tori durante il
giorno, e un bar massima semanai segna la potenza massima dei tori durante la settimana;
Analogamente, il massimo di una barra a 5 minuti riflette la potenza massima di tori durante tale
periodo di 5 minuti. Ei Altissimo punto di una barra rappresenta ia potenza massima di tori durante
bar aqueiia.
Il minimo di ogni barra rappresenta la potenza massima di orsi in quel bar. Nero di bassisti
guadagno quando i prezzi scendono.

Continua! vendita scoperto, vendite spingere i prezzi verso il basso e aumenta ogni ribasso benefici
tic. Ad un certo punto, che si esauriscano capitello o perdere l'entusiasmo, ed i prezzi smettono di
cadere. Ei minimo di ogni barra rappresenta la potenza massima di orsi in quel bar. Il punto pi
basso di una barra quotidiana segna la potenza massima di orsi durante il giorno, e il punto pi
basso della barra semanai rappresenta la potenza massima di orsi durante quella settimana.
La zecca di ogni barra chiudere rivela l'esito di una battaglia tra tori e orsi in quel bar. Se i prezzi
stretti vicino al massimo del giorno erano i tori hanno vinto. Se i prezzi chiudono vicino al minimo,
poi gli orsi che sono stati sconfitti in quel giorno. Prezzi di chiusura sono particolarmente
importanti nei mercati dei futures. La quantit di denaro nel tuo conto trading spetta a loro, perch
la loro capitello "mark to market" ogni giorno.
La distanza tra l'alto e il basso di ogni bar rivela l'intensit del conflitto tra tori e orsi. Una barra
vicino alla media segna un mercato relativamente fresco. Una barra che copre solo la met della
media rivela una sonnolenta, mercato disinteressato. Una barra che due volte superiore alla
media mostra un mercato in ebollizione dove i tori e gli orsi combattere in pieno campo di
battaglia.
Slittamento (vedi punto 3) sono generalmente pi bassi nei mercati tranquilli. Vale la pena fare
operazioni quando le barre sono stretti o normale. Gli alti bar sono buoni per prendere profitti.
Cercando di aprire una posizione in cui il mercato funziona corno troppo voler salire su un treno
in movimento. E 'la pena di aspettare per la prossima volta.
Spine giapponesi
I commercianti di riso giapponese ha iniziato ad usare i tappi di circa due secoli prima che i primi
chartists apparvero in America. Il corpo di ciascuna candela rappresenta la distanza tra i prezzi di
apertura e chiusura. Se il prezzo di chiusura superiore alla apertura, il corpo bianco. Se il
prezzo di chiusura inferiore, il corpo nero.
La punta dello stoppino superiore rappresenta il punto pi alto del giorno e la punta dello stoppino
inferiore, il punto pi basso. I giapponesi danno poco pensiero agli endpoint del giorno, secondo
Steve Nison, autore di

Japanese Candlestick Charting tecniche. Si concentrano! pi circa il rapporto tra i prezzi di apertura
e chiusura e sui modelli che includono diverse candele.
Il vantaggio principale di un grafico a candela la sua attenzione sulla lotta tra dilettanti che
controllano le aperture ed i professionisti che controllano chiusure. Purtroppo, molti chartists di
candele non usano molti strumenti di analisti occidentali. Ignorano volume e li'neas mancanza
tendenza o indicatori tecnici. Queste carenze sono sanate da analisti americani moderni, corno
Greg Morris, il cui software in candele combina indicatori tecnici occidentali con i modelli
tradizionali di candele.
Il "Mercato Profile11
Questa tecnica, progettato per seguire l'accumulo e la distribuzione nel corso di ogni sessione di
negoziazione stato sviluppato da J. Peter Steidlmayer. Il "Mercato profi" richiede l'accesso ai dati
in tempo ReaI - un flusso costante di citazioni per tutta la giornata. Il metodo assegna una lettera
dell'alfabeto per ogni mezz'ora di trading. Ogni livello di prezzo raggiunto durante quella mezz'ora
con la propria scrittura.
Poich i prezzi stanno cambiando, sempre pi lettere vengono smettetela con lo schermo, creando
una curva a campana. Quando i prezzi estIlan una tendenza, il "Profilo del Mercato" riflette
sempre pi allungata. Il "Profilo del Mercato" a volte combinato con il "Liquidity Banca Dati", che
segue il volume intraday di diversi gruppi: parquet, commercianti, prudenti, commercianti ed
esterno al parco.
Mercati efficienti, random walk e leggi della natura
La teoria del mercato efficiente un concetto accademico che non possibile migliorare le
prestazioni perch il mercato in ogni momento Predo incorpora tutte le informazioni disponibili.
Warren Buffet, uno dei pi riusciti investitori del nostro secolo, ha commentato: "Penso che sia
affascinante vedere il corno ortodossia dominante pu portare molte persone a credere che la
terra piatta.

Investire in un mercato dove la gente crede in efficienza corno ponte giocare con qualcuno che
ha detto che inutile guardare le carte ".
Il difetto logico della teoria dei mercati efficienti che identifica la conoscenza con l'azione. La
gente pu avere la conoscenza, ma la spinta emotiva della folla trascinandoli speculare
irrazionalmente. Un buon analista pu rilevare schemi ripetitivi nella loro grafica nel
comportamento della folla e sfruttarli a suo vantaggio.
I teorici random walk sostengono che i prezzi di mercato cambiano in modo casuale. Ci sono,
naturalmente, molto casualit o "rumore" nei mercati, il corno in qualsiasi altro trambusto della
folla. Un osservatore intelligente in grado di identificare comportamenti ripetitivi di massa e di fare
le scommesse ragionevoli probabilit di continuare o cambiare.
La gente ha la memoria, ricordo passato dei prezzi, e la memoria che influenza le loro decisioni di
acquisto o vendita. Memoria aiuta a creare aree di sostegno nell'ambito del mercato e la resistenza
sopra di esso. I camminatori casuali negano che i ricordi del passato influenzano il nostro
comportamento presente.
Come Milton Friedman ha sottolineato, i prezzi portano informazioni sulla disponibilit di fornitura e
l'intensit della domanda. Gli operatori di mercato utilizzano tali informazioni per rendere le loro
decisioni di acquisto e di vendita. Ad esempio, i consumatori acquistano pi merce quando ci sono
i saldi e meno quando i prezzi sono alti. Operatori finanziari sono altrettanto capaci di logiche
consumatori corno comportamento in un supermercato. Quando i prezzi sono bassi, i cacciatori di
occasioni arrivano. Una carenza pu Ilevar l'acquisto di un panico, ma i prezzi elevati possono
soffocare la domanda.
Le leggi della natura sono il grido Leza alleanza di Ila Pandi di mfsticos che si oppongono
camminatori casuali nei mercati finanziari. Le mfsticos sostengono che perfetto ordine regna sui
mercati, che, si dice, si muovono un corno orologio in risposta alle leggi immutabili della natura.
Anche R.N. Elliott ha intitolato il suo ultimo libro La legge di natura.
Il popolo del "perfetto ordine" gravita all'astrologia e la vfncu di ricerca tra i movimenti di prezzo e
pianeti. Quasi tutti i mfsticos cercano di nascondere la loro polarizzazione astrologico, ma facile
dal loro guscio. La prossima volta che qualcuno ti parla di ordine naturale nei mercati, chiedere di
astrologia. Probabilmente saltato sul l'opportunit di uscire dalla clandestinit e conta le stelle.
Coloro che credono in perfetto ordine nei mercati accettare che il massimo e mfnimos possono
essere previsti lontano nel futuro. I tifosi come previsioni e misticismo un magnffico trucco

di marketing. Essa aiuta a vendere corsi di formazione, i sistemi di negoziazione e newsletter di

mercato.
I mistici, accademici Random Walk e teorici di mercato efficienti hanno una caratteristica in
comune: tutti sono ugualmente divorziato dalla realt del mercato. Gli estremisti sostengono uno
contro l'altro, ma in fondo tutti pensano allo stesso modo.
19. SUPPORTO E RESISTENZA
Una palla colpisce il terreno e rimbalza. Quando raggiunge il soffitto cade. Supporto e resistenza
sono corno un pavimento e un soffitto un prezzo tra. La comprensione dei concetti di supporto e
resistenza essenziale per l'andamento dei prezzi comprensione e modelli di grafico. Quantificare
la sua magnitudine vi aiuter a decidere se il trend destinato a proseguire, oppure, al contrario,
di cambiare direzione.
Il supporto il livello dei prezzi in cui gli acquisti sono abbastanza forti per fermare o cambiare
direzione, una tendenza al ribasso. Quando una tendenza al ribasso colpisce il suo sostegno,
rimbalzando corno un subacqueo raggiunge il fondo e spinta verso l'alto. Il supporto mostrato in
un corno grafico linea orizzontale o quasi orizzontale, che collega diversi mmirnos. (Figura 19.1).
La resistenza un livello di prezzo in cui le vendite sono abbastanza forti per fermare o cambiare
direzione, una tendenza al rialzo. Quando una tendenza rialzista colpisce resistenza, si ferma o un
uomo che ha colpito con un bastone quando si sale un albero scende corno. La resistenza
rappresentata in un grafico corno linea orizzontale o quasi orizzontale, che collega vari massimi.
E 'meglio tracciare linee di supporto e resistenza sui bordi dei prezzi aree di congestione, piuttosto
che ai bordi delle zone di prezzi estremi. I bordi mostrano dove l'atteggiamento mutato folla,
mentre i punti finali riflettono solo il panico dei commercianti pi deboli. Punti minori delle
tendenze di supporto e resistenza fanno entrare di pausa, mentre i principali punti di senso per
cambiare.

Figura 19-1 supporto e resistenza

Tracciare linee orizzontali attraverso i bordi superiore e inferiore delle aree di congestione. Lo
sfondo Ifnea supporto marca: il livello al quale gli acquirenti prevalgono venditori forza. La parte
superiore Ifnea identifica la resistenza, dove i venditori sono pi forti di acquirenti. Spesso, le aree
di ruoli di supporto e scambiare resistenza. Si noti livello di supporto corno marzo diventato
resistenza Mayo Imea. La forza di queste barriere aumenta ogni volta che i prezzi li toccano,
rimbalzare contro di loro.
Guardatevi dai falsi interruzioni di supporto e resistenza. La lettera F contrassegnare alcune false
sblocchi in questa tabella. I fan tendono a seguire sblocchi, mentre i professionisti tendono a
fondersi (riprodurli). Sul bordo destro del grafico, i prezzi sono urtando forte resistenza. E 'tempo
di cercare una possibilit di vendere allo scoperto con uno stop protettivo leggermente sotto la
linea di resistenza.

I commercianti comprano e vendono tra parentesi nella resistenza, rendendo corno efficace una
profezia che viene fatto per se stessa.
I ricordi, dolore e rimpianto
Supporto ia Ei e resistenza esistono perch la gente possa ricordare. E 'la nostra memoria che ci
predispone a comprare e vendere a certi livelli. Gli acquisti e le vendite di massa dei commercianti
creano aree di supporto e resistenza.
Se i commercianti ricordare che i prezzi di recente smesso di cadere e, a un certo livello, rivolta
verso l'alto, allora probabile che comprare quando i prezzi si stanno avvicinando di nuovo quel
livello. Se i commercianti si ricordi che una tendenza rialzista cambiamento da poco significativo
dopo aver raggiunto un certo picco, poi tendono a vendere quando i prezzi raggiungono di nuovo
quel livello.
Ad esempio, tutte le principali manifestazioni a Wall Street dal 1966-1982 erano esausti quando il
Dow Jones industriale medio salito a 950 o 1050. La resistenza fu cos forte che gli operatori
sapevano il suo corno "un cimitero nel cielo." Come i tori hanno preso il mercato al di l di quel
livello, Oste divenne un importante area di resistenza.
Il supporto e resistenza esistono perch masse di commercianti si sentono dolore e rimpianto. I
commercianti che vendevano perdere posizioni sentono dolore intenso. I perdenti sono determinati
a recuperare al pi presto corno mercato offre loro un'altra possibilit. I commercianti che hanno
perso fuori sono pentito e si aspettano che il mercato per offrire loro una seconda possibilit.
Sentimenti di vergogna e rimorso sono luce nel "mercato laterale", dove le oscillazioni sono piccole
e perdenti non sono imbattibili troppo severamente. Le interruzioni di "mercati laterali" creano
intensi sentimenti di dolore e di rimpianto.
Quando il mercato rimane piatta per un po ', gli operatori vengono utilizzati per acquistare sul
bordo inferiore della gamma e vendere allo scoperto sul bordo superiore. In uptrends, orsi che
venduto scoperto tori sentono il dolore e rimpianto di non aver comprato pi. Entrambi sono
determinati a comprare se il mercato d loro una seconda possibilit. Il dolore di orsi e rimpianto
dei tori sono disposti a comprare, la creazione di supporto reazioni ribassiste in una tendenza
rialzista.
La resistenza un settore in cui i tori provano dolore, porta il pentimento ed entrambi sono pronti
a vendere. Quando i prezzi praticati in basso di una "laterali di mercato" tori che hanno acquistato
sentire dolore, si sentono intrappolati e si aspettano un rally per il loro recupero. Bassisti
rammarico non aver venduto quantit pi esposto e si aspettano una manifestazione per dare loro
una nuova opportunit di vendere. Il dolore della penitenza rialzista e ribassista resistenza creata:
uno situato sulla parte superiore dei mercati nel downtrends soffitto. La forza di supporto e
resistenza dipende dalla forza delle sensazioni provate da masse di commercianti.
La forza di supporto e resistenza
Una zona di congestione che stata colpita da diverse tendenze corno un campo di battaglia
coperto di crateri. I fautori sono ben coperti ed probabile che fermare la forza attaccante. I
prezzi pi rimanere in una zona a traffico limitato, pi forte il coinvolgimento emotivo dei tori e
orsi in quella zona. Quando i prezzi si avvicinano alla zona dall'alto, serve come supporto. Quando i
prezzi raggiungono la zona inferiore, agisce resistenza corno. Una zona di congestione in grado di
invertire il proprio ruolo e servire sia il supporto di resistenza corno.
La forza di ogni area di supporto o resistenza dipende da tre fattori: la sua lunghezza, l'altezza e il
volume di negoziazione che ha luogo in esso. Potete visualizzare questi fattori lunghezza corno,
larghezza e profondit di una zona di congestione.
Pi lunga la zona di supporto o resistenza La sua lunghezza nel tempo o il numero di rimbalzi,
pi resistente. Il supporto e resistenza, corno buon vino, migliorano con l'et. Una gamma di
commercio di 2 settimane offre molto poco supporto o resistenza, uno di due mesi, d alle persone
il tempo di abituarsi ad esso e crea supporto intermedio o il tipo di resistenza, mentre un mercato
laterale 2 anni Nega di essere uno standard accettato valore e fornisce un livello significativo di
supporto o resistenza.
Come livelli di resistenza e supporto che invecchiano, stanno diventando pi debole. I perdenti
fuori dal mercato e sono sostituiti da nuovi arrivati che non hanno lo stesso impegno emotivo ai
vecchi livelli di prezzo. Le persone che hanno perso soldi recentemente ricorda bene quello che
successo. Probabilmente sono ancora
mercato, sensazione di dolore e rimpianto e cercando di recuperare. Le persone che prendono
decisioni sbagliate diversi anni fa, probabilmente fuori dal mercato ei loro ricordi sono meno
importanti.
La forza di supporto e resistenza aumenta ogni volta che viene raggiunto. Quando i commercianti
vedono che i prezzi sono cambiati direzione per raggiungere un certo livello, tendono a
scommettere su una inversione di tendenza quando i prezzi raggiungono di nuovo quel livello.
Pi alto, pi forte la supporto o resistenza. Un'area di alta congestione circondata da un'alta
recinzione corno propriet. Una zona di congestione cui altezza pari a 1 per cento del valore di
mercato corrente (quattro punti per l'S & P 500-400) fornisce solo un supporto debole o
resistenza. Una zona di congestione che alta 3 per cento, un rapporto di supporto o resistenza di
tipo intermedio e una zona per raggiungere il 7 percento o pi pu schiacciare una tendenza
importante.
Pi alta la negoziazione voiumen su una superficie di appoggio o resistenciamas forte resu /
come questi siano. Gli elevati volumi in una zona congestionata mostrano un coinvolgimento
risoluta di commercianti, un segno di forte impegno emotivo. Il volume basso dimostra che gli
operatori hanno poco interesse a fare operazioni a quel livello, un segno di debolezza nel supporto
o resistenza.
Regole di Trading
1. Ogni volta che la tendenza in cui si guida in prossimit di un supporto o una resistenza, in
posizione di arresto protettivo. Uno stop loss un ordine di vendere al di sotto del mercato,
quando una posizione lunga o ENEI mercato ma al momento della vendita di coprire esposto.
Questa fermata vi protegge da essere stato ferito da un andamento sfavorevole del mercato. Una
tendenza mostra la tua salute a causa del modo in cui si comporta quando raggiunge il suo
supporto o resistenza. Se cos forte da penetrare il corno zona, accelera e non tocca la fermata.
Se rimbalza contro il supporto o resistenza, rivela la sua debolezza. In questo caso, l'arresto
strettamente impostare salva una buona parte dei profitti.
2. Il supporto e resistenza sono pi importanti nelle classifiche a lungo termine nei grafici a breve
termine. Grafici settimanali sono pi importanti quotidiani. Un buon commerciante mantiene un
orologio per vari orizzonti temporali occhio e preferisce pi
lungo. Se vele la tendenza semanai in una zona tranquilla, il fatto che il trend giornaliero sta
colpendo la resistenza uria meno importanti. Quando una tendenza semanai avvicina supporto o
resistenza, si dovrebbe essere pronti per l'azione.
3. I livelli di supporto e resistenza sono utili per posizionare stop di protezione contro le perdite, e
gli ordini di prestazioni di protezione. Il fondo di una zona di congestione il supporto della linea di
fondo. Se si acquista e posizionare il livello di protezione solo al di sotto di tale livello si sta dando
ampio spazio alla tendenza rialzista. Molti commercianti prudenti comprare dopo una pausa di
resistenza e di mettere uno stop nel comprensorio di congestione. Un vero breakout a testa non
deve essere seguita da un recafda (pullback) nella zona di congestione, cos come non previsto
che un razzo tornare alla sua rampa di lancio. Invertire questa procedura in downtrends.
Molti commercianti Evitare di posizionare fermate a cifra tonda. Questa superstizione iniziato con
la consulenza di Edwards e Magee per evitare soste in cifra tonda, perch "tutti" si trovava ndolos
a li. Ora, se i commercianti acquistano rame a 92, posizionare la sosta al 89.75 anzich 90.
Quando scoperto vendere un titolo a 76, posizionare lo stop protettivo a 80,25 anzich 80. Oggi
meno fermate situate in numeri frazionari che sono cifra tonda. E 'meglio che mette le loro fermate
a livelli logici, rotonda o no.
Sblocchi vero e falso
I mercati restano pi a lungo nelle zone di congestione nelle aree di tendenza. La maggior parte
delle interruzioni di trading range sono falsi sblocchi. Succhiano i seguaci di tendenza poco prima
della caduta del mercato sul lato. I falsi sblocchi sono una croce per gli appassionati, ma come
professionisti.
I professionisti assumono che i prezzi fluttuano senza andare troppo lontano la maggior parte del
tempo. Aspettano fino a un rialzo fermate breakout raggiungendo nuovi massimi o una rottura al
ribasso smette di fare nuove mi'nimos. Cos hanno fretta speculano contro la rottura e posizionare
uno stop protettivo all'ultimo punto finale. Normalmente, si tratta di una tappa molto
stretto e il rischio basso, ma ha un elevato potenziale beneficio se c' una ricaduta alla zona di
congestione. Il rapporto di rischio / rendimento cos buono che i professionisti possono
permettersi di essere la met sbagliata del tempo e vincere, per, la puntata.
Il momento migliore per comprare, per un breakout rialzo su un grafico giornaliero si ha quando
l'analisi del grafico semanai suggerisce che sta sviluppando una nuova tendenza al rialzo. I veri
rotture sono confermati da volumi adulti, mentre falsa luce tendono ad avere volumi. I veri pause
sono confermati quando gli indicatori tecnici raggiungono nuovi picchi estremi, alti o bassi in
direzione del trend. Falso, sono spesso accompagnate da divergenze tra i prezzi e gli indicatori.
20. tendenze del mercato e LATERALI
I commercianti cercano di approfittare delle variazioni dei prezzi: Comprare basso e vendere alto o
vendere alto a basso e coprire esposti. Anche uno sguardo superficiale rivela che i mercati passano
la maggior parte del loro tempo in trading range. Passano meno tempo sotto di tendenza.
Una tendenza esiste quando i prezzi scendono sua ben o per un certo periodo di tempo. In una
tendenza ateo, ogni manifestazione raggiunge un massimo superiore al precedente, e ogni goccia
un pi alto rispetto alla precedente discesa minimo. In un trend al ribasso ogni discesa al minimo
inferiore alla precedente diminuzione e ogni raduno sale a un rally inferiore a quella massima
precedente. In un mercato laterale, rally quasi ogni tappa circa la stessa altezza delle cascate sono
esauriti intorno allo stesso livello.
Un trader ha bisogno di identificare tendenze e trading range. E 'pi facile fare trading per le
tendenze (Figura 20-1). E 'pi difficile fare i soldi quando i prezzi sono piatti, a meno che non si
lavora con le opzioni, che richiede competenze specifiche.
Un modello di massimi e coccole definito downtrends superiori. Germogli di soia sono diminuite da
novembre a met gennaio. Il mimmo aprile stato inferiore a mimmo 2 e 3 di picco inferiore a
picco 1. La rottura del trend al ribasso Imea al punto 5 segn la fine del taglio. Rotto una tendenza
al ribasso pu portare a un mercato laterale o di una tendenza rialzista.
La tendenza al ribasso da novembre a gennaio stato sciolto in un trading range definito dalla
massima mimmo 4 e 3 e 6. Quando il taglio dal massimo di 6 pari a pi alto mimmo 7 senza
raggiungere il fondo del trading range, siete stati in grado di disegnare una preliminare Imea trend
rialzista. L'analisi della trading range al punto 8 ha confermato l'inizio di un nuovo trend rialzista.
Sul bordo destro del grafico, i prezzi vacillare appena sopra la tendenza Imea. E 'una buona
occasione per acquistare perch la tendenza in su. Abbassando il rischio dell'operazione pu
essere limitata posizionando uno stop sotto l'ultima mmimo o sotto la tendenza Imea. Ffjese che
gli intervalli degli scambi giornalieri (distanza massima mmimo) sono relativamente stretti. Questo
tipico di una tendenza sana. Tendenze spesso finiscono dopo pochi giorni
gamme ampie, in una sorta di fuochi d'artificio finali (blowoff).

La speculazione per le tendenze e il commercio va inviti a tattiche diverse. Quando si acquista in

un trend al rialzo o vendere allo scoperto durante un trend al ribasso, la tendenza dovrebbe dare il
beneficio del dubbio e non mollare alla prima battuta d'arresto. Vale la pena fissare la cintura di
sicurezza e tenere premuto per tutta la durata del trend. Quando si speculare su un mercato
laterale, dovrebbe essere Agii e chiudere la posizione al primo segno di inversione.
Un'altra differenza tra le tattiche di trading adeguate alle tendenze o di mercato laterale, la forza di
gestione e di debolezza. Quando i prezzi sono in un trading range, si dovrebbe andare al bancone:
compra sulla debolezza e vendere sulla forza.
Psicologia di massa
Una tendenza rialzista emerge quando i tori sono pi forti di orsi e gli acquisti costretti prezzi. Se
gli orsi riescono a prezzi pi bassi, i tori tornarono con forza, interrompere la caduta e portare i
prezzi ad un nuovo massimo. Downtrends si verificano quando gli orsi sono pi forti e le loro
vendite spingono prezzi verso il basso. Quando una raffica di acquistare i prezzi scoperto gli orsi
venduti alla durata del rally, la lenta, discesa rotto e inviare i prezzi ai nuovi mi'nimos.
Quando i tori e gli orsi sono ugualmente forti o deboli, i prezzi rimangono in un trading range.
Quando tori sono sempre spinto i prezzi fino, orsi vendono scoperto in quel rally e prezzi
scendono. Poi i cacciatori di occasioni arrivano e si rompono il taglio, gli orsi sono coperti, lo
shopping alimentare un piccolo rally e il ciclo si ripete.
Un mercato corno laterale una lotta tra due bande di gangster ugualmente potenti. Essi sono
spinti avanti e indietro tra loro in un angolo della strada, ma nessuno pu controllare il terreno.
Una tendenza corno una lotta in cui la band pi forte spinge il pi debole in fondo alla strada. Di
tanto in tanto i pi deboli mescolare band e lotta, ma solo dare indietro e correre.
Prezzi in fasi di mercato laterale, non va da nessuna parte, cos come le masse vagano non
vincolati. Mercati passano pi tempo in trading range che in tendenze perch vagare senza meta,
pi attuale che l'azione per uno scopo particolare.
Quando una folla agitata, i progressi della massa e fare una tendenza. Le masse restano eccitate
troppo a lungo e presto tornare alle loro divagazioni. per questo che le gamme di trading
professionale concedere il beneficio del dubbio.
Il bordo tutto a destra
Identificare le tendenze e gli intervalli di trading uno dei compiti pi difficili di analisi tecnica.
facile trovare l'uno o l'altro nella parte centrale della grafica, ma pi ci si avvicina il pi difficile
identificazione bordo destro.
Tendenze e trading range sono eiaramente in grafica antica. Gli esperti insegnano nei seminari e la
grafica lo rendono facile da vedere le tendenze parezea. Il problema che il vostro broker non ti
permette di fare trading a met del grafico. IDIC deve rendere le sue decisioni al margine destro
della difficile grafica!.
Il passato fisso ed facile da analizzare. Il futuro fluida e incerta. Quando si identifica una
tendenza, una buona parte di esso gi passato. Nessuno suona un campanello quando una
tendenza dissolto in un mercato laterale. Quando si riconosce il cambiamento, Nero di perdere
un po 'che agisce come se il mercato rimasto ancora una tendenza.
Molti modelli di grafico, quindi segnali corno di indicatori si contraddicono l'un l'altro sul bordo
destro del grafico. necessario basare le vostre decisioni su probabilit in un clima di incertezza.
La maggior parte delle persone non sono in grado di accettare l'incertezza. Ha un forte bisogno
emotivo di essere di destra. Restano appeso a perdere posizioni, sperando di suscitare il mercato e
farli avere ragione. Cercate di essere direttamente sul mercato molto costoso. Professionisti sono
fuori di perdere mestieri rapidamente. Quando il mercato si discosta dalla vostra analisi, tagliare le
loro perdite senza ansie ed emozioni.
Metodi e tecniche
Non esiste un metodo magico unico per identificare le tendenze e le gamme di trading. Ci sono
diversi metodi e vale combinare. Quando
confermare l'un l'altro, il loro messaggio rafforzato. Quando contraddire, meglio non avviare
un'operazione.
1. Rivedere i modelli di massimi e mmirnos. Quando rally stanno raggiungendo picchi sempre pi
alti e tagli fermano a livelli sempre pi alti, sta iniziando una tendenza rialzista. Il modello di
mmirnos e massimi sempre pi bassi identifica un trend al ribasso e lo schema irregolare di
massimo e minimo, un trading range (Figura 20-1)
2. Disegnare una linea di tendenza che collega mmirnos recenti significative e trendline ribassista
di collegamento highs recenti significativi (si veda la Sezione 21). La pendenza della tendenza
dell'ultima riga identifica il trend attuale (figure 201, 20-2, 21-1).
La massima e mmirnos significativi su un grafico giornaliero superiore o inferiore per almeno una
settimana. Come navigare studiare grafica, migliorare la loro capacit di identificare questi punti.
L'analisi tecnica in parte scienza e in parte un'arte.
3. Tracciare una media mobile esponenziale di 13 giorni o pi (vedere la sezione 25). La direzione
della sua pendenza identifica la tendenza. Se la media mobile non ha raggiunto un nuovo alto o
basso per un mese, quindi il mercato in un mercato laterale.
4. Diversi indicatori di mercato, come ad MACD corno (si veda la Sezione 26) e il sistema
direzionale (sezione 27), aiutano a identificare le tendenze. Il sistema direzionale particolarmente
buono ad individuare le fasi iniziali di nuove tendenze.
Operare o attendere
Quando si identifica una tendenza rialzista e decide di acquistare, necessario decidere se intende
mediare in mente o aspettare fino a quando viene a mancare. Se si acquista in fretta, si
sincronizza con la tendenza, ma probabile che il vostro arresto lontano, rischiando di pi,
dunque.
Se aspettate fino a quando un taglio, ma avrete rischiato almeno quattro gruppi di concorrenti: chi
vuole aumentare le loro posizioni lunghe, corte.

Il messaggio pi importante di una linea di tendenza la sua pendenza. Quando la pendenza,

provare girando le posizioni lunghe di mercato. Quando la pista bassa, prendere posizioni corte.
La linea che collega il mmirnos 1 e 2 individua una tendenza rialzista. Stiamo dicendo che solo
speculare posizioni Ffjese lunghe a volte i prezzi rompere la linea di tendenza al rialzo, ma poi
tornati a toccare il fondo (3). Questa una eccezionale opportunit di vendere allo scoperto. Si
ripetersi in 7. dove i prezzi crescono di vecchia tendenza Imea, dopo aver rotto in precedenza.
Quando speculare sulla direzione del trend Imea sta facendo nella direzione della marea mercato.
Sul bordo destro del grafico, si dovrebbe cercare l'opportunit di vendere allo scoperto, perch la
tendenza verso il basso. Non farlo subito, perch i prezzi sono troppo al di sotto della Imea e
smettere potrebbe essere troppo alto. essenziale aspettare per iniziare le operazioni con un buon
rapporto rischio / beneficio. La pazienza una virt del commerciante.

che vogliono uscire senza perdite, i commercianti che non si comprano e coloro che hanno
venduto troppo presto, ma vogliono comprare voi vedere. iIl zona di attesa per un pullback pieno
di gente!. I mercati non sono noti per la loro carit, e un profondo pullback potrebbero segnalare
l'inizio di una inversione di tendenza. Questo ragionamento vale anche per downtrends.
Aspettatevi pullback mentre le tendenze stanno diventando pi forti un gioco amatoriale.
Se il mercato in un trading range e sono in attesa di una pausa si pone, decidere se acquistare
voi anticipando la pausa, durante la pausa o su un pullback a continuare una vera e propria
rottura. Se si opera con pi posizioni possibile acquistare un terzo anticipando un terzo durante
la pausa, e un terzo per il pullback.
Qualunque sia il metodo utilizzato, vi una gestione regia di nero che ti protegger durante queste
operazioni rischiose. La distanza dal punto di ingresso al livello stop protettivo, non dovrebbe mai
essere superiore al 2 per cento del proprio account disponibili (vedi capitolo 10). Non importa
quanto attraente resuite funzionamento: se hai bisogno di pi fermata, saltare esso.
Le regole di gestione del denaro sono diversi per le tendenze e trading range. Merita una posizione
aperta pi piccolo per una tendenza e posizionare la fermata qualcosa di molto pi. Cos non sar
ferito dalle reazioni e terr sotto controllo il rischio. Si pu andare con una posizione pi elevata
per un mercato laterale, ma poi usare uno stop stretto.
Trovare buoni punti di ingresso molto importante durante gli intervalli di negoziazione. Devi
essere molto preciso, perch il potenziale di profitto limitato. Una curva pi benevolo con voci
sloppy, purch si opera in direzione del trend. Traders vecchia battuta: "Non confondere il cervello
con un mercato toro." Quando non possibile dire se il mercato in trend o di lato del mercato,
ricordare che i professionisti danno il beneficio del dubbio al mercato laterale. Se non siete sicuri,
stare fuori e rimanere sintonizzati.
I professionisti amano il commercio di varia perch possono scivolare dentro e fuori di loro
posizioni con poco rischio di essere trafitto da una tendenza. Come le commissioni pagate poco, se
del caso, e soffrono alcuni ritardi di attuazione, lo trovano vantaggioso di operare in mercati con
piccole fluttuazioni. Coloro che operano al di fuori del parquet si trovano meglio per cercare di
catturare le tendenze. Potete effettuare il commercio meno frequentemente durante le tendenze,
in modo che il tuo account soffrir meno degli effetti delle commissioni e slittamento.

Tempi conflitto
Ison molti commercianti che ignorano il fatto che il mercato pu essere allo stesso tempo e in
laterali tendenza del mercato. Prendono un orizzonte determinato, giornaliera o oraria, e alla
ricerca di eventuali operazioni nella grafica. Con l'attenzione fissa su grafici giornalieri o orari, le
tendenze ignorano altri tempi, tali semanai corno o 10 minuti, che prevede il collasso.
Esistono mercati contemporaneamente in periodi di tempo diversi (vedi sezione 36). Esistono
grafica in intervalli di 10 minuti negli orari, nei giornali, in settimanale e altrove. Il mercato pu
sembrare favorevole per l'acquisto se visualizzato su un grafico giornaliero, ma buono per una
vendita semanai, e viceversa (Figura 20-3). I segnali in tempi diversi di uno stesso mercato pu
sembrare contraddittorio. <LCual dovrebbe seguire?
In caso di dubbio su una tendenza, tornare indietro e guardare le immagini in un lasso di tempo
che maggiore di quella con cui si sta cercando di operare. Questa ricerca di una prospettiva pi
ampia uno dei principi sistema commerciale del Triple Screen (vedi Sezione 43).
Un trader perdente a volte pensava di poter fare meglio se avesse avuto una macchina per
mostrargli quotazioni in tempo ReaI. Una delle fantasie universali di perdenti che i vincitori
sarebbero se potessero ottenere i loro dati pi velocemente e concentrarsi su un arco di tempo pi
breve. Iper la verit che perdere soldi anche pi veloce se hanno un sistema Reali quotazioni in
tempo Quando ci accade, alcuni perdenti dicono che farebbero meglio se potessero operare
direttamente sul parquet, senza limiti di tempo per la trasmissione dei dati. Ma pi della met di
coloro che operano nel parco vengono pizzicate nel primo anno; essere immersi nell'azione non
comporta alcun beneficio per i perdenti.
Segnali contraddittori fra le varie scadenze dello stesso mercato sono uno dei grandi enigmi di
analisi di mercato. Ci che appare come una tendenza su un grafico giornaliero pu manifestarsi
RSI corno un semplice urto su un grafico semanai piatta. Ci che appare come un mercato in un
grafico piano laterale mostra abbondanti alti semanai e bassi nel grafico orario, e cos via. Quando
i professionisti dubbio, guardano il quadro complessivo, ma i tifosi sono focalizzate sui grafici a

breve termine.
Figura 20-3 tendenze contrastanti in tempi diversi
La grafica semanai eurodollaro mostra una perfetta AB trend rialzista. Allo stesso tempo, il
grafico quotidiano mostra che un ribasso sta iniziando XY. <LCul di seguirli?. I segnali
contrastanti in tempi diversi di uno stesso mercato sono tra i pi comuni di trading e dilemmi
spinosi. Si dovrebbe cercare di mercati in pi di un lasso di tempo e conoscere Corno gestire
segnali contrastanti. Lo scambio Triple Screen sistema aiuta a risolvere questo problema (vedi
sezione 43).

21. linee di tendenza

La grafica mostrano le azioni dei tori e orsi. Tagli ai finanziamenti mostrano dove gli orsi e tori
fermati ripreso il controllo del mercato. I picchi di manifestazioni mostrano dove i tori hanno perso
il fiato e gli orsi hanno guadagnato il controllo. Una linea che collega due nelle vicinanze mostra il
cosiddetto potere minimo rialzista minime comuni. Una linea che collega due massimi vicina
mostra il minimo comune denominatore di potere bassista. Questi Irneas corno tendenza Irneas
noto. I commercianti li usano per identificare le tendenze.
Quando i prezzi enfilen up, disegnare una linea di tendenza tracciata a minimo. Quando gi,
tracciare una linea ribassista che passa per i massimi. Proiettando queste righe nel futuro aiuta
anticipare i punti di acquisto e vendita.
La caratteristica pi importante di una linea di tendenza la sua anguio, che tra l'altro identifica la
forza dominante sul mercato. Quando una linea di tendenza punta verso l'alto indica che i tori
hanno il controllo. Allora vale la pena di acquistare uno stop protettivo sotto la linea di tendenza.
Quando una linea di tendenza punta verso il basso, indica che gli orsi sono in carica. Poi vendere
allo scoperto, con una sosta al di sopra della linea di tendenza, pagare le prestazioni.
Linee di tendenza sono una delle pi antiche utile per i commercianti. Moderni strumenti per
identificare le tendenze informatizzati includono medie mobili, il sistema direzionale e MACD
(capitolo 4).
Come disegnare una linea di tendenza
Quasi tutti hneas chartists disegnare la tendenza attraverso i punti finali mi'nimos massimo e, ma
meglio disegnare attraverso i bordi delle aree di congestione. Questi assi sono il luogo dove la
maggior parte dei commercianti si sono spostati. L'analisi tecnica un corno sondaggio, sondaggi
e tentare di tracciare l'opinione delle masse, non di pochi

pochi estremisti. Disegna i bordi di una zona di congestione un po 'soggettivo. necessario

resistere alla tentazione di chinare il regale.
Panico vendite indotte rialzo mi'nimos shopping e panico copertura innescati da creare zone
estreme ribassista, che appaiono lungo corno "code" nella grafica. necessario basare le vostre
linee di tendenza sui bordi delle aree di congestione e non sulle code, perch le code mostrano
poco della folla, non la vostra tendenza corno al panico.
Questi punti finali sono molto importanti, ma non per disegnare linee di tendenza. Di solito, i
mercati si allontanano da queste code, offrendo opportunit per i trader a breve termine (Figura
21-1). Come sottolineato Steidlniayer un bar che sembra un torreggianti contributi di una serie di
citazioni stretto dita, fornisce un valido riferimento per gli speculatori a breve termine.
I mercati fluttuano continuamente, alla ricerca di una zona che produce il pi alto fatturato. Una
coda mostra che un certo prezzo stato rifiutato dal mercato. Si generaIe, porta ad un
cambiamento nella direzione opposta. Non appena si riconosce un corno coda, operare contro di
essa. Metti il tuo stop protettivo nel mezzo della coda. Se il mercato comincia a "mordere la coda,
che il tempo si rifiut di lasciare.
Victor Sperandeo descritto un altro metodo per disegnare linee di tendenza nel suo libro, Trader
k7ic. La sua tecnica aiuta a identificare inversioni nelle tendenze consolidate (Figura 21-2).
Sperandeo disegnare una linea di tendenza che va dal minimo assoluto del movimento al minimo
prima del valore massimo assoluto. Quella linea non pu passare attraverso i prezzi tra questi due
punti. Quando la linea di tendenza trafitto, abbiamo il primo in serie di una inversione di
tendenza. Il secondo tentoni seriale suona quando i prezzi elevati e le recenti rimbalzo in esso.
La terza serie si verifica quando i prezzi passano nuovo minimo precedente. Ci conferma che il
trend rialzista ha invertito. Una immagine speculare di questo metodo si applica a downtrends.
Figura 21-1 Linee tendenze e "code"
Linee di tendenza disegnate dai bordi delle linee e lasciare congestione fuori dei prezzi estremi. Le
linee sono lunghe barre alle estremit delle tendenze, saltando al di fuori delle zone di
congestione. Mercati riflusso da queste code, offrendo buone opportunit per operare in direzione
opposta. .
Angoli Nota corno si mescolano uptrends, da un mese all'altro. Sapendo questo pu aiutare a
mappare IMEAS tendenze preliminari. Sul bordo destro del grafico di corno prezzi toccano il loro
crescente linea di tendenza: vedi acquisto di un bar Nega non segna un nuovo minimo.
Valutare linee di tendenza
La caratteristica pi importante di una linea di tendenza la sua pendenza. Quando una linea di
tendenza salite, i tori sono in
Metodo di inversione Figura 21-2 E1 1-2-3
Tracciare una linea dal valore massimo assoluto di (A) il valore massimo assoluto (B) che precede
il basso basso (C), in modo da non passare attraverso prezzi tra A e B. La rottura di questa linea di
tendenza (1) la prima serie di una inversione di tendenza. Un punteggio minimo di recente (2)
d la seconda serie di turnaround. Questo un buon momento per iniziare lo shopping. Quando i
prezzi sfondare il recente alto (3) il cambiamento di tendenza sar confermata definitivamente.
Questo metodo descritto da Victor ndeo Spera, aiuta a ottenere i cambiamenti im tendenza porta
nt, ignorando le increspature a pi breve termine.

controllo e la pena di cercare opportunit. Quando inclinato verso il basso, gli orsi sono in controllo
e vale la pena alla ricerca di opportunit di vendere a breve. Si pu valutare a valutare
l'importanza di una linea di tendenza, esaminando cinque fattori: i tempi della lunghezza della
linea, il numero di volte che stato toccato dai prezzi, l'angolo e il volume.
Una cornice di tempo pi lungo, dar maggiore importanza al trendline. Una linea di tendenza su
un grafico semanai identifica un pi importante di tutti i giorni una tendenza linea di tendenza.
Una linea di tendenza su un grafico giornaliero identifica un pi importante linea di tendenza di
tempo e di tendenza di altitudine.

Il pi lungo la linea, pi valida. Una breve tendenza linea rispecchia il comportamento della folla in
un breve periodo. Una linea rispecchia pi il comportamento della massa in un periodo di tempo
pi lungo. Pi a lungo una tendenza dura, maggiore la sua inerzia. Un mercato importante
acquirente pu seguire il suo linea di tendenza per diversi anni.
Il contatto pi che c' tra la linea di tendenza ed i prezzi, tanto pi valida la linea ia. Quando la
tendenza in su, un ritorno alla linea mostra una ribellione orsi. Quando la tendenza verso il
basso, una manifestazione per la linea di tendenza mostra una ribellione dai tori. Quando i prezzi
tornano a linea di tendenza e rimbalzato su di esso, si sa che il gruppo dominante ha battuto i
ribelli.
Una linea di tendenza preliminare disegnato con soli due punti. Tre punti fanno denaro online
pi valida. Quattro o cinque punti di contatto indicano che la folla mercato dominante
saldamente in controllo.
L'angolo tra una linea di tendenza e l'asse orizzontale riflette l'intensit emotiva del mercato di
massa dominante. Una linea fortemente crescente dimostra che la folla dominante si sta
muovendo rapidamente. Una linea di tendenza relativamente piatto, il che lo rende lentamente.
Una linea di tendenza ridotta pendenza pi probabile che durare, io Corno gare tartaruga contro
la lepre.
Vale la pena misurare l'angolo di ogni linea di tendenza e scrivere nel grafico (Figura 21-11. Si pu
fare con un computer o un nastro trasportatore. Quando si confrontano gli angoli di tendenza
h'neas si pu vedere se la folla sentenza del mercato sta diventando sempre rialzista o pi
ribassista. E 'strano vedere come spesso la tendenza h'neas angoli li attirano pi e pi volte in un
determinato mercato. Questo pu essere perch gli attori principali cambiano raramente.
Talvolta i prezzi si allontanano rapidamente dalla sua linea di tendenza. Poi si pu disegnare una
nuova linea di tendenza pi ripida. Questo dimostra che la tendenza sta accelerando, diventando
insostenibile (figura 21-3). Quando si disegna una nuova linea di tendenza, pi ripido, ridurre la
distanza per la vostra fermata, corcandolo presente mediare sotto l'ultima riga e regolare con ogni
nuova barra. La rottura di una linea di tendenza fortemente in aumento generalmente seguita da
una brusca inversione del suo significato.
Quando la tendenza in su, il volume normalmente si espande e si restringe gli alti con bassi. Ci
dimostra che i raduni attrarre nuovi operatori, mentre i tagli li lasciano freddo. Nel downtrends
succede il contrario: i volumi si espandono in tagli e

shrink arrampicata. Un pullback con tendenza volumi elevati minaccia h'neas perch dimostra che
la ribellione cresce.
5 / Volume espande quando i prezzi si muovono nella direzione della linea di tendenza, la linea
viene confermata. Se il volume riduce quando i prezzi rendono un pullback alla trendline, anche ha
confermato la linea. Se il volume si espande quando i prezzi tornano la trendline No, non ha
notificato di un guasto potenziale. Se il volume si riduce quando i prezzi si allontanano dalla linea
di tendenza ci sta avvertendo che la linea in pericolo.
Le linee di tendenza interruzioni
La rottura di una linea di tendenza ben consolidata dimostra che la folla di mercato dominante ha
perso il suo potere. Devi stare attento a non anticipare i segnali di trading: la maggior parte dei
commercianti perdere soldi quando sfoderato il suo revolver.
Una linea di tendenza un pavimento di vetro sotto il mercato: un rotto e addio. Si tratta piuttosto
di un corno recinto in cui i tori e orsi possono appoggiarsi. Non riescono nemmeno a portare gi
un po 'di stupro, nello stesso modo che gli animali possano scuotere una recinzione. Una rottura
trendline valido solo se i prezzi chiudono sull'altro lato di esso. Alcuni commercianti insistono sul
fatto che una linea di tendenza dovrebbe essere penetrata in due o tre punti percentuali al di
sopra del prezzo (8 $ -12 $ in caso di un'oncia d'oro a $ 400).
Spesso, dopo la rottura di una linea di tendenza dei prezzi ripidi crescono di nuovo, a tentoni il suo
ex massimo e giocare il vostro vecchio linea di tendenza credente da sotto (figure 20-2,21-3).
Quando ci accade si ha a portata di mano la possibilit quasi perfetto di vendere allo scoperto:
una combinazione di un doppio massimo, un pullback a una vecchia trendline e forse una
divergenza ribassista da indicatori tecnici. L'opposto vale anche per downtrends.
Regole di Trading
1. Operare in direzione della pendenza della linea di tendenza. Se rivolta verso l'alto, cercare
opportunit di acquisto ed evitare

Il mercato lentamente ma costantemente azioni creed dal fondo che era nel 1987. Podi di
acquistare ogni volta che il prezzo ha toccato la sua debole pendenza tendenza Imea (1). La
tendenza al rialzo accelerato nel 1988 e punto habfa A per disegnare e una nuova Imea. Quando
questa nuova tendenza Imea, pi ripida, fu rotto dai prezzi ha fatto s che il movimento verso l'alto
habfa esaurito. Il corno mercato ofreda volte accade un'ottima opportunit per vendere allo
scoperto nel punto B, quando ha fatto un pullback al suo antico tendenza Imea prima di
schiantarsi.
posizioni corte. Se la pendenza gi, lavorare con le posizioni corte e di evitare l'acquisto.
2. supporto trendline o di resistenza atti. Quando i prezzi salgono, immissione ordini in linea di
tendenza di supporto e protezione ordini inferiori vendite. Invertire la procedura di downtrends.
3. linee di tendenza ripide che precedono le brusche interruzioni. Se una linea di tendenza supera
4Y, inserire il vostro arresto destra alla linea di tendenza e rinnovare ogni giorno.

4. Prezzi tentoni spesso l'ultimo punto finale dopo una pausa trendline. Una manifestazione
pullback ad un massimo precedente, con la diminuzione di volume, e gli indicatori di divergenza
offre un'eccellente opportunit di vendere allo scoperto. Un taglio di un vecchio minimo, dopo una
pausa di linea di tendenza al ribasso, offrendo l'opportunit di acquistare con poco rischio.
5. Disegnare una linea parallela alla trendline del canale e usarlo Corno un obiettivo per presa di
profitto.
Canali Trend
Un canale costituito da due linee parallele che contengono prezzi (Figura 21-4). Se si traccia una
linea attraverso uptrend mmirnos reazione, possibile disegnare una linea di canale parallelo a
quanto sopra, attraverso gli alti dei rally. Allo stesso modo, quando si disegna una linea di
tendenza al ribasso attraverso gli alti di manifestazioni, possibile disegnare una linea parallela
passante per il minimo diminuisce.
Linee di canale, la tendenza Corno, devono essere rintracciati attraverso i bordi delle aree di
congestione, a parte la maxima e termina mmirnos. Presenza di una linea di canale rafforzare la
validit della trendline stesso. La validit di una linea di canale dipende dal numero di volte che
viene giocato dai prezzi.
Una linea del canale contrassegna la potenza massima di tori in una tendenza rialzista e la
massima potenza di orsi in un trend al ribasso. La maggiore larghezza del canale, maggiore forza
del trend. Vale operare in direzione della pendenza del canale, andando a lungo sul quarto o
inferiore mezzo di un canale in aumento, e la vendita scoperto nel quarto o met superiore di un
canale cadere. Vantaggi dovrebbero essere sulla parete opposta del canale (vedere Sezione 45).
Una linea di tendenza preliminare
Normalmente, una linea di tendenza tocca almeno due punti sul grafico. Ma vi una tecnica poco
conosciuta per tracciare una linea di tendenza preliminare con un solo punto (Figura 21-4).

Figura 22-4. Linee preliminari linee di canale e di tendenza

La linea di tendenza al ribasso 1 tracciata attraverso i massimi dei rally, identifica un mais di
vendita del mercato. La linea del canale 2 viene aspirata attraverso i mlnimos, parallela alla linea di
tendenza. Le migliori opportunit di vendita sono brevi nella met superiore del canale
discendente, mentre i migliori opportunit sono nella met inferiore di un canale in aumento.
Quando i prezzi rompono la sua linea di tendenza al ribasso, i canali possono aiutare a tracciare
una linea di tendenza preliminare In primo luogo, disegna una nuova linea del canale 3 per
collegare i massimi degli ultimi due rally. Tracciare la linea 4, parallelamente ad esso tocca
quest'ultimo minimo. Questa nuova linea di tendenza preliminare.
Sul bordo destro del grafico, il mais tende a crescere. Questo costoso, vicino alla sua linea di
crescente canale. Se si desidera acquistare, effettuare l'ordine in prossimit della nuova linea di
tendenza 4.
Quando i prezzi rompono la loro tendenza al ribasso e si elevano al di sopra di esso, si pu
supporre che la tendenza al ribasso si conclusa e che una nuova tendenza rialzista sta per
iniziare. Collegare gli ultimi due massimi per linea del canale del nuovo trend rialzista. Quindi
disegnare una linea parallela a quanto sopra, passando attraverso quest'ultimo minimo. Stampa
questa linea uptrend, linea parallelo proposto canale corno ti dice dove aspettare il minimo
successivo. Spesso

Esso mostra ottime opportunit di acquisto. Questa procedura tende a lavorare meglio nei
mi'nimos che nelle ore di punta.
Di pi su linee di tendenza
Quando i prezzi rompono una tendenza rialzista, misurare la distanza verticale dalla linea di
tendenza per l'ultimo massimo e gettarlo gi dal punto di rottura. Se la folla pu essere
abbastanza ottimisti per oscillare i prezzi tanti dollari al di sopra della linea di tendenza, allora la
stessa probabilit di essere piuttosto pessimisti Negare corno portare i prezzi alla stessa distanza di
sotto della linea tendenza. Invertire questa procedura in downtrends. Questo metodo offre il limite
minimo a un nuovo movimento, che spesso superato.
La tendenza Ifneas pu essere applicata anche ai volumi e indicatori. La pendenza di una linea di
tendenza dei volumi mostra se pi o meno persone sono coinvolti nel mercato. Una linea di
tendenza dei volumi conferma il trend in atto dei prezzi. Un volume linea di trend al ribasso
dimostra che la folla del mercato rifiuta di seguire l'andamento dei prezzi. Tra gli indicatori tecnici,
il Relative Strength Index (si veda la Sezione 31) particolarmente adatto alle tendenze analisi
mente. Questo indicatore spesso rompe la sua linea di tendenza prima che i prezzi fanno, fornendo
cos un aierta precoce di una inversione di tendenza.
22. LOSGAPS
Un gap un grafico di configurazione costituita da due barre adiacenti, dove almeno una delle
barre superiore al massimo l'altra barra (Figura 22-1). Essa mostra che nessuna transazione
sono condotte in un dato Predo, solo a livelli superiori o inferiori. Dizionario Webster definisce:
Gap: 1. Foro o overture, corno su un muro o recinzione, realizzata rompendo o la separazione;
divario. 2. Una soluzione di continuit nello spazio e nel tempo; iato; Laguna ".
Subisca interruzioni quando i prezzi Ita sa n in risposta ad un improvviso squilibrio tra acquisto e in
vendita. La notizia sconvolgente innesca spesso lacune. Lacune su grafici giornalieri

Essi mostrano reazioni agli eventi che si sono verificati mentre il mercato era chiuso. Se esso fosse
avvenuto durante le ore di sessione aperta, il divario sarebbe manifestata solo nel grafico intraday
e forse hanno portato ad una gamma quotidiana pi diffusa.
Ad esempio, uno sciopero in una grande miniera di rame l'acquisto per il rame. Se la notizia
arriva alla fine della serata, hanno scoperto i venditori sono spaventati e vogliono coprire
rapidamente. Poi inondare il parquet con ordini di acquisto prima della campana di apertura suona.
Commercianti piano rispondono aprendo rame ENEI mA massimo Predo il giorno precedente. Per
inciso, il Nero di intei igente (smart money) rame probabilmente hanno gi acquistato prima dello
sciopero sia reso pubblico. Smart money tende a iniziare le operazioni quando i mercati sono
calmi, ma i tifosi sono PROCIS Ives per spaventare la notizia.
Lacune mostrano che il mercato teme che i perdenti vengono danneggiati e abbandonato le loro
posizioni. Quando si sa che i tori e orsi sono feriti, e possono probabilmente immaginare cosa
faranno e poi agire di conseguenza.
Alcune lacune sono validi; altre sono false. La valida si verificano quando il livello dei prezzi di
mercato viene saltato. Falso, essi si verificano quando uno strumento finanziario in un altro
mercato, mentre il mercato chiuso analizzato da voi. Ad esempio, i grafici giornalieri di futures su
valute Chicago sono pieni di lacune spurie. Monete elencati su Tokyo, mentre Londra e altri siti su
Chicago Mercantile Exchange chiuso. Quando il mercato ha riaperto, le lacune riflettono
semplicemente le variazioni dei prezzi che si sono verificati all'estero.
Tutte le lacune possono essere suddivisi in quattro grandi gruppi: comune, di rottura, la
continuazione e l'esaurimento. necessario identificare loro, perch ognuno di noi ha una storia
diversa e richiede un trading tattica diversa.
Lacune comuni
Lacune comuni sono chiuse rapidamente: i prezzi tornano al divario in pochi giorni. Di solito si
verificano nei mercati tranquilli, senza tendenza.
Essi sono spesso contratti a lungo termine dei mercati a termine, nelle azioni dei mercati strette e
mmirnos impoverito mercati a basso volume.
Lacune comuni mostrano una mancanza di continuit: n nuovi massimi dopo un gap verso l'alto,
nessuna nuova mmirnos dopo un gap down. Il volume pu essere aumentato il giorno del gap
leggermente, ma per il giorno successivo tornato a livelli normali. La mancanza di nuovi mmirnos o
volumi massimi asf corno indifferente, mostrano che n acquirenti n i venditori esperimenti menti
Senti sul mercato forte di menta n. Lacune comuni sono il meno utile per la negoziazione.

Coprire questa tabella con un foglio di carta e lentamente desicela sinistra a destra.
Un gap fuga. Vendere allo scoperto e mettere uno stop a pochi tick sopra il bordo superiore del
gap.
B. Gap esaurito: i prezzi tornano al tuo sito per il giorno seguente. La tendenza al ribasso
terminato. Tagli di copertura da mediatori in mente.
C. Un altro gap esaurimento, segnato da una mancanza di nuovi massimi dopo il divario.
Agitazione diversi giorni offrono una buona occasione per iniziare a tagliare, con una sosta
mxirno.
D. Gap proseguendo una tendenza al ribasso. Andare a breve, con una fermata a pochi tick sopra
la parte superiore del Gap. I prezzi toccano la fermata dopo alcuni viaggi - metodi infallibili.
E. divario esaurimento, ha chiuso due giorni dopo. Tagli immediatamente Cover.
F. Gap comune tra un'area di congestione, chiusa per il giorno dopo. Si raccomanda alcuna azione.
G. Gap pausa. Mettere in corto e posizionare una protezione fermata a pochi zecche sotto la parte
inferiore del gap.
H. Gap sotto. Aumentare le posizioni lunghe e posizionare uno stop protettivo pochi tick sotto il
bordo inferiore del gap. Il divario sul bordo destro del grafico pu essere inferiore o esaurimento.
Il volume relativamente modesto suggerisce di seguito. Se si acquista, mettere un (stop protettivo
alcune zecche sotto l'estremit inferiore del gap.
Lacune comuni si verificano pi spesso di altre lacune. Essi vengono creati molto facilmente in un
mercato opaco. Un operatore del parquet Comex ha parlato in uno dei nostri seminari potrebbe
spingere corno d'oro 2 $ l'oncia alto o in basso in una giornata di calma. Infilare un magnifico
corno trader reputazione e se improvvisamente ha cominciato ad offrire 20 contratti in una sola
volta, gli altri operatori hanno seguito i loro passi, ammesso che sapeva qualcosa. Oro per poi un
gap verso l'alto, e trucco consisteva di vendita prima del divario chiuso.
Il divario di stacco cedola una lacuna comune che il giorno in cui il dividendo viene pagato
verifica. Ad esempio, se il dividendo di 50 centesimi, quindi ogni azione vale 50 centesimi una
volta che il dividendo stato pagato. Questo simile a ci che accade al prezzo di una mucca
dopo averla temer. Una volta che il temer nato, il prezzo della mucca ridotto di un importo

Predo equivalente di temer, poich non pi incluso nel vaccino. Le lacune ex dividendi una volta
erano molto comuni. Oggi, la gamma media di variazione di una quota superiore al suo
dividendo, cos la scomparsa di stacco del dividendo si traduce raramente in un vuoto.
Lacune Breakaway
Un gap fuga si verifica quando i prezzi Itan sa congestione in una zona con un sacco di volume e
di avviare una nuova tendenza. Un gap fuga pu rimanere aperto per settimane, mesi e talvolta
anni. Il pi lungo lato mercato che precede il divario, pi a lungo la tendenza successiva.
Un gap fuga verso l'alto seguito da nuovi massimi concatenati per diversi giorni, e uno
discendente, da una serie di diversi mmimos. Vi un forte aumento del volume del corno giorno
gap, ASF durante i giorni successivi. Il giorno del volume divario pu raddoppiare in dimensioni al
volume medio dei giorni precedenti.
Un gap fuga segna un cambiamento nella mentalit della massa: rivela una forte pressione
seguendo il trend. Quanto prima di saltare a bordo , meglio .
La maggior parte delle lacune sono lacune comuni che chiudono rapidamente. Un trader
professionisti amano speculare contro di loro. Bisogna stare attenti, perch se agisce
meccanicamente, un giorno o l'altro un divario separatista si STOKE pieno. Alcuni tasche profonde
sono necessari per mantenere una posizione in perdita per mesi, in attesa che il gap si sta
chiudendo.
Lacune di continuazione
Un gap continuazione avviene nel bel mezzo di una tendenza potente, che continua ad avanzare
nuovi massimi o senza riempire mmimos eigap. corno un'intercapedine fuga, ma viene in mezzo
la tendenza, piuttosto che all'inizio. Il divario sotto mostra un ulteriore incremento di potenza

gruppo dominante. I mercati toro inflazionistiche delle materie prime in 70 TERNARI molti di loro.
Un gap continuazione pu aiutarvi a valutare fino a che punto hai una tendenza. Misurare la
distanza verticale che va dall'inizio del trend al gap e proiettarlo dal gap nella direzione del trend.
Quando il mercato si avvicina a quella di destinazione, ci sar tempo per prendere profitti.
Volume conferma lacune di continuazione quando salta almeno il 50 per cento fino al di sopra della
media dei giorni precedenti. Se i prezzi non raggiungono nuovi massimi o mmirnos per alcuni
giorni dopo il vuoto, poi si trovano ad affrontare, probabilmente un divario esaurimento infido.
Lacune esaurimento
Un divario esaurimento non seguita da nuovi massimi su una tendenza al rialzo o da nuove
mmirnos in un ribasso: revueiven prezzi, ritorno ai di y divario io chiuso. Le lacune esaurimento
appaiono alla fine del trend. I prezzi salgono, o cadono, per diverse settimane o mesi, e quindi fare
il vuoto nella stessa direzione del trend. Dapprima, il divario esaurimento sembra uno di poi un
salto nella direzione del trend con forte volume. Se i prezzi non riescono a raggiungere nuovi
massimi o mmirnos per un paio di giorni dopo il gap, allora probabilmente uno di esaurimento.
Un divario esaurimento viene confermata solo quando - i prezzi si allontanano e chiuderlo. Questo
divario corno l'ultimo scatto di una atlefa stanco. Si staccato dal plotone, ma non riesce a
tenere il passo. Come si raggiunge l'altro, sai che perderai la gara.
Regole di Trading
1. lacune comuni non offrono buone opportunit di trading, ma se necessario attivare la
posizione, ipotizzano nei loro confronti. Se la distanza alto, vendere allo scoperto il mercato non
appena corno

cessazione di nuovi massimi e posizionare uno stop protettivo sopra il massimo degli ultimi giorni;
coprire la posizione corta e prendere profitti all'estremit inferiore del gap. Se la distanza gi,
acquistare non appena il mercato si ferma raggiungendo nuovi mmimos e posizionare uno stop
protettivo sotto il minimo degli ultimi giorni; lance ordine di vendita e prendere profitti all'estremit
superiore del gap.
2. Se il mercato salta con un gap di un trading range a lungo su una raffica di volume e continua a
fare nuovi massimi o mmimos, probabilmente siete vindoselas un gap fuga. Se i prezzi hanno
fatto il gap up, acquistare e posizionare uno stop protettivo all'estremit inferiore del gap. Un gap
breakout valida quasi non chiude mai. Invertire la procedura di downtrends. In attesa di un
pullback quando una tendenza pu solo lasciare fuori al di fuori di esso.
3. Speculare poi dopo un gap di un trend credente simile a spec ^ llarars un bandgap di nipiura:
acquistare presto e mettere uno stop protettivo all'estremit inferiore del gap. Invertire la
procedura di downtrends. Regolare le fermate quando una tendenza si avvicina il suo obiettivo,
come corno tracciato un gap di continuazione.
4. Un gap fuga valida e quindi devono essere confermati da una serie di diversi massimo o
mmimos. In caso contrario, possibile che venga esaurito prima di un gap. Se il mercato si rifiuta
di raggiungere i nuovi massimi o mmimos in direzione del gap, chiudendo l'operazione e ri-valutare
il mercato da bordo campo.
5. lacune esaurimento offrono interessanti opportunit di trading per che sono spesso
accompagnati da violenti cambiamenti di direzione. Quando si identifica un divario esaurimento
verso l'alto, vendere allo scoperto e mettere uno stop protettivo sopra l'ultimo alto. Dato che i
prezzi cominciano a scorrere, i tori deboli hanno cominciato a lasciare il campo. Soggiorno breve
mentre i prezzi continuano a raggiungere nuovi mmimos e coprire appena corno prezzi sembrano
in grado di raggiungere nuovi mmimos. Invertire la procedura di downtrends. A causa della sua
elevata volatilit, lacune esaurimento sono pi facili da trattare con le opzioni negoziabili,
soprattutto di acquistare mette su i punti di fascia alta.

Di pi su le lacune
Un inversione isola una combinazione di un gap continuazione e una rottura nella direzione
opposta. Una inversione isola si presenta come un'isola, conoscere gli altri prezzi Rada di un guado
dove non c'erano operazioni. Avviare un bandgap di corno poi seguita da un trading range
compatto con elevati volumi di scambio. Allora i prezzi fanno una lacuna nella direzione opposta e
lasciano dietro un'isola di prezzi. Questo modello si verifica molto raramente, ma importanti aree di
marchio investimento. Speculare contro la tendenza che ha preceduto l'isola.
Worth lacune cerca nei mercati correlati. Se l'oro mostra un divario fuga, ma non la Piata o platino,
allora si pu avere la possibilit di posizionarsi in una "manovra di persecuzione" nel mercato,
prima che raggiunga il suo Oste frenesia.
Le lacune possono servire sostegno corno e livelli di resistenza. Se il volume cresciuto dopo un
gap verso l'alto, un supporto molto solido seriale. Se l'aumento di volume venuto dopo il gap,
allora supporto meno solido.
Gli indicatori tecnici consentono di identificare i tipi di gap. Se Force Index (vedere la sezione 42)
mostra solo un piccolo cambiamento nel giorno del divario, probabilmente uno spazio comune.
Quando indice di forza ha raggiunto un importante massimo o il minimo delle ultime settimane, si
conferma la rottura corno gap-tipo o di continuazione.
I grafici mostrano intradfa molte lacune di apertura, quando i prezzi aperte al di fuori della gamma
del giorno precedente. Quando c' uno squilibrio tra commesse pubbliche e la vendita, prima
dell'apertura, commercianti pavimento mercati aperti un po 'al di sopra o al di sotto. Se i
commercianti vogliono comprare al di fuori del parquet, commercianti piano li vendono a un tale
alto Predo il taglio piccolo tranquillamente portare loro un profitto. Se i clienti vogliono vendere,
commercianti piano sono stati portati via le mani un gadget sportivi Predo cos basso che il minimo
rimbalzo produrr un beneficio. I pro giocare con pi freddezza sanno che la massa rimane
eccitato raramente lungo ed i prezzi tendono na voi vedere la gamma del giorno precedente. Asf
vendita di sopra di tale intervallo, e sotto di essa acquist, sperando candele piegar e prendere
profitti quando la fessura di apertura chiuso.
Se speculare con i futures S & P 500, ricordate che le loro lacune di apertura sono quasi sempre
chiuse. Se i futures S & P 500 ha aperto pi alto del vfspera, di solito cade durante il giorno e
giocare al massimo del giorno precedente. Se aperto

inferiore, tendono ad aumentare durante il giorno e giocare il minimo del giorno precedente. I
commercianti intraday tendono a vendere allo scoperto nelle aperture aperture verso l'alto e
comprare basso. Ma non un metodo meccanico: si dovrebbe comprare o vendere solo quando gli
indicatori gli dicono che la forza dietro la fessura di apertura si dissipata e il mercato pronto a
colmare il divario.
23. impostazioni grafiche
I modelli che vedete sul vostro grafico o sullo schermo del computer sono le tracce lasciate dai tori
e orsi. Un chartist un cacciatore che segue segni sottili, visibili solo a chi li pu trovare. Le
impostazioni grafiche potrebbero aiutare a decidere se un trend destinato a proseguire o
invertire.
Ci sono due gruppi principali di Continuazione figurasi e di investimento. Modelli di continuazione
includono bandiere e striscioni. Speculazione suggerito la direzione della tendenza attuale. Modelli
di investimento includono testa e spalle, la sua inversa, e doppio massimo e mi'nimos. Essi
indicano che il tempo ha rifiutato di prendere profitto sulle posizioni lunghe. Alcuni datori di lavoro
possono servire formations corno sotto investimento o intercambiabile. Triangoli e rettangoli sono
noti per la loro capacit di assumere il duplice compito.
Se pi figure in un grafico che punta nella stessa direzione, i segni sono rinforzate. Per esempio,
quando una linea di tendenza rialzista spezzata come un testa e spalle top cifra ci viene
completato, verificare che il trend rialzista sta finendo. Quando cifre diverse danno messaggi
contrastanti, i loro segnali si annullano a vicenda, e meglio non girare le posizioni.
Testa e le spalle sopra
Una sana tendenza al rialzo salendo a gradini. La maggior parte dei raduni raggiungono vette pi
alte manifestazioni precedenti, e si fermano tagli pi elevati che i livelli di tagli precedenti. Quando
una tendenza rialzista non riesce a generare maggiore rispetto al picco precedente,

o un taglio al di sotto del taglio precedente, abbiamo conciuimos che i tori stanno perdendo la
loro presa.
La testa e le spalle in segno di superiore a uptrends (Fig 23-1). La "testa" rappresenta un picco
prezzo circondata da due picchi inferiori, o "spalle". Una scollatura collega i minimi di entrambe le
spalle. Questa linea non dovrebbe essere orizzontalmente ria necesa mente pu essere piatto,
aumento o in diminuzione. Una linea discendente collo particolarmente ribassista: indica che gli
orsi stanno diventando pi forti.
Quando i prezzi non superare la testa, si conferma che la testa e le spalle cifra sviluppando in
alto. La spalla destra pu essere superiore o inferiore e pi o meno ampia a sinistra. La riduzione
della spalla destra rompe la scollatura. Quando ci accade, il trend rialzista morto.
Dopo la rottura scollatura, prezzi, e, a volte tornare ad essa, anche a basso volume. Questo rally
debole offre un'eccellente opportunit di correre breve con sosta posto logicamente, appena sopra
la scollatura.
Il testa e spalle accompagnato da volumi tfpicos. Il volume il capo spesso pi piccolo del spalla
sinistra, ancora pi bassa nella spalla destra e tende ad aumentare quando i prezzi rompono la
scollatura. Se si verifica un ritiro, il volume molto basso.
Una testa e le spalle fornisce un obiettivo di massima per la nuova tendenza al ribasso. possibile
ottenere misurando la distanza dalla parte superiore della testa al collo e sporgente verso basso
dalla scollatura.
Regole di Trading
Una volta identificato un testa figura e spalle, due decisioni devono girare negoziazione: Cosa fare
con la vostra posizione lungo corno e un pass posizione corta. Sono disponibili tre opzioni per
gestire a lungo: li vendiamo in mente mediata, stringere fermate o vendere alcuni e tenere il resto.
Molti commercianti ancora la quarta opzione: semplicemente rimangono paralizzate e non fare
nulla. Trading un nulla banale gioco complesso che richiede il processo decisionale in un clima di
incertezza.
Figura 23-1 Testa e spalle
Un trend rialzista rimane sano mentre ogni nuova manifestazione raggiunge un nuovo
massimo. La crescita dei volumi conferma il volume scende ralliesEI quando i prezzi
raggiungono la testa (C) e ha pubblicato un avviso per stringere fermate se siamo in
posizioni lunghe. Il declino dalla testa rompe la linea di tendenza rialzista e segnala la fine
del trend crescente.
La testa, in questo caso, un '"inversione un'isola" (vedi le lacune, Sezione 221, un
modello molto ribassista. Il volume si eleva verso l'alto violentemente durante il declino
dalla testa. La sua spalla destra molto pi piccolo a fianco, un altro segno di debolezza.
Il volume basso sulla spalla destra evidenzia inoltre la possibilit di operare con tagli.
Il declino dalla spalla destra rompe la scollatura. Questo completa la testa e le spalle cifra.
Vi un eccellente opportunit per i tagli quando i prezzi rimbalzo verso la scollatura a
basso volume. La distanza dalla parte superiore della testa (A) alla Imea collo fornisce un
bersaglio per la caduta (B). Sul bordo destro del grafico rimane breve perch i prezzi
continuano a scendere, con l'aumento di volume, e non hanno raggiunto l'obiettivo;
posizionare uno stop protettivo al massimo per gli ultimi 5 giorni.

La vostra decisione dipende da come sicuro si sente su configuradn. Un account

importante ti permette di acquistare e vendere gradualmente. Operando con un unico
contratto di un piccolo conto, chiedere una prestazione temporanea precisa - una buona
scuola per un trader principiante.
In caso di analizzare i grafici in diversi intervalli di tempo (si veda la Sezione 36). Se la
semanai grafico sembra essere un massimo, un testa e spalle nella serie debera grafico
induci quotidiano per l'esecuzione. Se la forza di denotazione semanai grafica, spesso
meglio stringere semplicemente le fermate. Indicatori grafici possono anche aiutare a
decidere l'urgenza di vendere o meno.
I mercati sono spesso pi volatili sulle cime, con forti oscillazioni tra breve mi'nimos
massimo e termine. Vendere allo scoperto e mettere uno stop sopra l'ultimo alto pu
esporre a un rischio maggiore rispetto consentito dal tuo account per una singola
operazione (vedi capitolo 10). Potrebbe essere necessario perdere funzionamento, o
comprare mette per mantenere il vostro rischio monetaria all'interno h'mites consentiti.
a) Vendere quando si riconosce la testa e la spalla destra, con basso volume, rompendo la
linea di tendenza al rialzo, e una divergenza tra gli indicatori ei prezzi.
b) Il declino dalla testa stabilisce una scollatura. Se si mantiene ancora una posizione
lunga, mettere uno stop sotto la scollatura.
c) Il rally spalla destra in genere caratterizzata da bassi volumi e debolezza evidente in
indicatori tecnici. Offre l'ultima occasione della tendenza per fare cassa. Gli indicatori
tecnici raggiungono spesso livelli pi elevati nella spalla destra per la testa, ma non
superano i livelli raggiunti durante la spalla sinistra. Quando si vendono breve alla spalla
destra, inserire il vostro stop alla parte superiore della testa. Che l'ordine di vendita del
tipo "stop-and-reverse", cio, se il prezzo per fermare Nega che al di sopra della
posizione corta, annullare l'ordine e di trasformarlo in un acquisto (vedi la serie " Il
mastino dei Baskerville ").
d) Una volta che la scollatura stato rotto, una schiena Puli basso volume offre
un'eccellente opportunit di vendere allo scoperto con uno stop protettivo leggermente
sopra la scollatura.

Il mastino dei Baskerville

Serial Ci si verifica quando una figura affidabile su un grafico non conduce all'azione che
ci si aspetta e prezzi si muovono in direzioni opposte. Un testa e spalle indica che la
tendenza al rialzo si concluso. Se i prezzi continuano a salire, poi la serie stanno dando il
mastino dei Baskerville
Ila ma asf a esta romanzo a puntate di Sir Arthur Conan Doyle, in cui Sherlock Holmes
chiamato a risolvere un omicidio in una tenuta di campagna. Holmes la traccia
fondamentale quando ti rendi conto che il cane di famiglia non aveva abbaiato quando
stava commettendo un omicidio. Ci significava che il cane conosceva il criminale e che
l'omicidio stato un affare di famiglia. iLa sena! Verna proposta dal Fatta azione atteso ta,
Porla Fatta di ladridosl.
Quando il mercato si rifiuta di abbaiare in risposta ad una serie perfettamente valido, la
serie sta dando il mastino dei Baskerville. Essa mostra che qualcosa fondamentale sta
cambiando sotto la superficie. Poi il momento per la sincronizzazione con il nuovo e
potente tendenza.
Un testa e le spalle emette un forte segnale di vendita. Se il mercato si rifiuta di collasso e,
per converso, si alza rapidamente dalla spalla destra, lui ti d il segnale del mastino dei
Baskerville. Quando i prezzi superano l'altezza della testa, il momento di bri pantaloncini
R cu, invertendo corso e di acquisto. Interrotto un testa e spalle figura in alto, spesso
porta a un forte rally. Comprare quando i prezzi rompono e posizionare uno stop protettivo
leggermente al di sotto la cima della testa.
Testa e spalle rovesciato
Alcuni commercianti chiamano questo l'immagine speculare della testa e delle spalle (in
alto) figura la testa e le spalle in background,. Sembra corno sagoma di una persona a
testa in gi: la testa nel punto pi basso, circondato da due spalle. Questo modello si
sviluppa quando un ribasso perde forza ed pronto a invertire la sua direzione (Figura 23-
2).
In un ribasso valida, ogni nuovo minimo al di sotto del precedente, e ogni raduno ferma a
un livello inferiore. Un forte rally dalla testa permette di disegnare una linea del collo.
Quando si taglia da

Mentre la tendenza al ribasso rimane attivo, il volume troppo alto conferma tutti i tagli alla spalla
sinistra (HI). La testa di taglio (C) viene fornito con poco volume - un avvertimento per gli orsi. Il
rally della testa rompe la tendenza al ribasso Imea e rileva che la tendenza al ribasso finita.
Il basso volume sopra la spalla destra (HD) e del collo Imea orientato alto indicano che una
potente manifestazione si sta avvicinando. Il flash del volume durante la pausa della scollatura
conferma il nuovo trend rialzista. Non c'era Imea qualsiasi pullback al collo.
L'obiettivo preliminare (B) alto sopra la testa corno Imea collo della figura (A) inferiore alla
stessa Imea. E 'comune per i rally che partono da un testa e spalle rovesciato portata oltre i loro
obiettivi. La migliore opportunit di acquisto stata posta alla spalla destra con uno stop protettivo
appena sotto la testa. Sul bordo destro del grafico, un gap conferma la forte tendenza al rialzo. Se
si acquista, posizionare uno stop protettivo pochi tick sotto l'estremit inferiore del gap

La linea del collo non pu raggiungere il livello della testa, crea la spalla destra. Quando i prezzi
salgono dalla spalla destra sopra la scollatura, con un volume credente testa e spalle rovesciato
completata e comincia un nuovo trend rialzista.
A volte un testa e spalle rovesciato seguita da un rimbalzo (ritorno) per la scollatura, con basso
volume, che offre un'ottima occasione per acquistare. Misurare la distanza dal fondo della testa per
la scollatura e proiettare verso l'alto dal punto in cui si verificata l'interruzione nella scollatura.
Questo vi d una misura minima il successivo rally, che sar superata spesso.
Le tattiche per trattare una testa rovesciata e le spalle sono simili a quelli utilizzati per la testa e le
spalle Normai. Perch si rischia di meno soldi trading nel prezzo basso meno volatile, e si pu
usare gli arresti pi stretti.
SCATOLE
Un rettangolo una figura che contiene i movimenti di prezzo tra due hneas parallele. Di solito
orizzontale, ma pu essere inclinato verso l'alto o verso il basso (vedi "Linee e Bandiere" di seguito
in questa sezione). Rettangoli e triangoli possono servire come corno continuazione o figure di
investimento.
Hai bisogno di quattro punti per disegnare un rettangolo: La linea superiore collega due picchi, e la
parte inferiore due minimo (Figura 23-3). Queste linee dovrebbero essere elaborati,
preferibilmente ai margini delle aree di congestione, piuttosto che sui recuperi e tagli estremi (vedi
Sezione 19).
La riga superiore di un rettangolo identifica resistenza, mentre la parte inferiore identifica il
supporto. La riga superiore mostra dove i tori perdono il loro respiro; il fondo, ci insegna in cui
sono esauriti gli orsi. Un rettangolo indica che i tori e gli orsi legher per il momento. La questione
chiave se sar i tori e orsi che hanno vinto la battaglia che avvenga all'interno di questa
configurazione grafica.
Se il volume aumenta quando i prezzi avvicinano al bordo superiore del rettangolo, la probabilit di
un strappo verso l'alto. Se il volume aumenta quando i prezzi si avvicinano al bordo inferiore, la
probabilit di una rottura al ribasso. Una pausa in un rettangolo convalidato da un aumento di un
terzo volume solitamente conferma la

Figura 23.3 scatole

Il bordo superiore di ogni rettangolo viene fatto passare attraverso due o pi massimi. Il bordo
inferiore, attraverso pi di due minimi. Box pu essere una figura di continuazione o di inversione.
Mentre uno dei principali trendline intatto, molto probabilmente si tratta di un modello di
continuazione. Dopo la rottura del Limita di un rettangolo, i prezzi spesso tornano e giocare il
vostro muro dall'esterno (B, D, E). Questi pullbacks offrono ottime voci operazioni a basso rischio
nella direzione della rottura, con una fermata di protezione situato all'interno del rettangolo.
Gli stessi livelli dei prezzi tendono a servire entrambi supportano resistenza corno. Nota corno
Imea D cambia da sostegno per agire di nuovo resisteiicia e supporto corno. Sul bordo destro del
grafico, i prezzi sono nettamente al di sopra il suo trend Ifnea, ed meglio aspettare un puli
indietro prima di acquistare.

pi della met della media degli ultimi cinque giorni. Se il volume piccolo, probabilmente un
falso breakout.
Scatole tendono ad essere pi ampio in uptrends e pi stretto nella tendenza al ribasso. Le
interruzioni di rettangoli pi lunghi sono pi significativi di quelle prodotte in brevi rettangoli.
Breakouts di rettangoli nelle classifiche settimanali che sono particolarmente importanti perch
segnano importanti vittorie dei tori e orsi.
Ci sono diverse tecniche per Lee sapere quanto proba bilmente avuto una pausa. Misurare l'altezza
del rettangolo e proiettare dalla parete rotto, nella direzione della rottura. Questo l'obiettivo
minimo. Il valore massimo ottenuto trasformando la lunghezza del rettangolo e sporgente
verticalmente dalla linea tratteggiata nella direzione della rottura. Tony Plurnmer scrive che un
rettangolo parte di una tendenza nello sviluppo di espirai. Raccomanda misurare l'altezza del
rettangolo, moltiplicare per rapporti di Fibonacci (1.618, 2.618 e 4.236) e proiettare questi valori
nella direzione della rottura per il prezzo-obiettivo.
Regole di Trading
Commercianti piano possono usufruire di fluttuazioni a breve termine che si svolgono tra le mura
di rectiingulo, ma i soldi veri si ottiene operante nella direzione del trend.
1. Quando si ipotizzano in un rettangolo, acquistare al limite inferiore e vendere corto sulla parte
superiore. Gli oscillatori possono aiutare a decidere quando i prezzi sono pronti a rimbalzare
all'interno del rettangolo. Stocastico, Relative Strength Index e Williams% R (vedi capitolo 4) gli
investimenti di prezzo marchio in rettangoli, suonando le loro linee di riferimento e cambiare
direzione. Se si acquista al limite inferiore di un rettangolo, mettere lo stop protettivo leggermente
al di sotto di esso. Se venduti scoperto vicino alla parete superiore del rettangolo, mettere la
fermata ENEI ma qualcosa quel bordo. Si dovrebbe essere molto Agii e raccogliere i benefici alla
messa a punto pi basso del turno. pericoloso detenere posizioni qualche zecche all'interno di un
rettangolo.
2. Para sa ber se pi ble Proba rottura verso l'alto o verso il basso, analizzare il mercato in un
quadro temporaI da quello in cui in funzione. Se volete prendere un breakout su un grafico
giornaliero, identificare il trend semanai dato che la maggior parte dei Proba BLE che la rottura sta
andando in quella direzione (si veda la Sezione 43).
3. Una volta che avete acquistato o venduto su un verso l'alto per una rottura rottura verso il
basso scoperto, mettere la fermata

Protezione all'interno del rettangolo. un pullback alla parete rettangolo se c'era pu verificarsi poco
volume, ma i prezzi non deve restituire all'interno del rettangolo dopo una rottura valida.
Linee e bandiere
Una linea un tipo di rettangolo, un'area di congestione lungo. In teoria Dow, una linea una
correzione contro il trend primario. Si tratta di una zona a traffico limitato la cui altezza pari a
circa 3 per cento del valore del mercato dell'azione. Quando l'azione di mercato "tracciare una
linea" invece di reagire pi a fondo contro la sua tendenza, stiamo affermando che questo
particolarmente robusto.
Una bandiera un rettangolo i cui lati sono paralleli ma inclinato verso l'alto o verso il basso.
Ruptures tendono ad andare contro il pendio della bandiera. Qualora un flag inclinato verso
l'alto, verso il basso breakout pi probabile. Facendo gi, allora pi probabile rompere.
Se siete in Piena trend rialzista con una bandiera inclinata verso il basso, un ordine di comprare
sopra l'ultimo picco della bandiera, di prendere un breakout verso l'alto. Una bandiera che sorge in
una tendenza rialzista indica la distribuzione e, di conseguenza, un breakout lato negativo pi
probabile. Un ordine di vendere allo scoperto sotto l'ultimo picco della bandiera. Invertire la
procedura di downtrends.
Triangoli
Un triangolo un'area di congestione cui limiti inferiori e superiori convergere verso destra (Figura
23-4). Pu servire investimento di serie corno o, pi spesso, di continuazione. Alcuni tecnici
chiamano bobine triangoli molle. Il mercato compresso e l'energia dei commercianti
concentrato, pronto a saltare da un corno triangolare molo.
Un piccolo triangolo la cui altezza di 10 o 15 per cento della tendenza precedente pi probabile
che ad agire figura corno sotto. Molte tendenze, rialzista o ribassista, sono interrotti da

Questi triangoli, cos come le sentenze sono separati da virgole. Grandi triangoli cui altezza un
terzo o pi della tendenza precedente sono i segnali di inversione pi probabile. Infine, alcuni
triangoli di mercato laterale apatici, senza ulteriori dissipare.
I triangoli possono essere suddivisi in tre gruppi principali, secondo i loro angoli. I Ifneas superiore
e inferiore di triangoli simmetrici convergono agli stessi angoli. Se la riga angolato di 30 gradi
sulla

Figura 23-4 I triangoli

Ogni triangolo definito da due llneas convergenti. La linea superiore connette due o pi massimi
e due inferiori, ma mlnimos.
Un triangolo il cui limite inferiore sorge, un Ordine triangolo (contrassegnato T Asc corno sul
grafico). Ti dice di aspetta una rottura verso l'alto. Un triangolo discendente (G Asc) ha un limite
superiore in declino. Essa mostra che i prezzi probabilmente abbattere. Un triangolo simmetrico (T
Sim) mostra che le forze di tori e gli orsi sono coppie e che la tendenza probabilmente continuer.
Breakouts validi tendono a verificarsi nei primi due terzi della lunghezza del triangolo. A volte, i
prezzi tornano al Triangolo dopo una rottura. Quei pullbacks offrono eccellenti punti di ingresso
per il commercio in direzione della rottura.
orizzontale, che anche la linea di fondo. I triangoli simmetrici riflettono un giusto equilibrio di
potere tra tori e orsi, ed pi probabile che ad agire figura corno sotto.
Un triangolo ascendente ha un limite superiore relativamente piatta e un limite inferiore verso
l'alto. Il suo piano di limite superiore indica che i tori mantengono la loro forza e possono
aumentare i prezzi allo stesso livello, mentre gli orsi stanno perdendo la loro capacit di portare i
prezzi verso il basso. Un triangolo ascendente probabile che sia risolta in una frazione di
altrettanto ascendente.
Un triangolo discendente ha un limite inferiore relativamente piatto, mentre i pendii superiori verso
il basso. Il suo piano di limite inferiore indica che gli orsi rimangono forti e possono mantenere i
prezzi bassi, mentre i tori stanno perdendo la loro capacit di aumentare i prezzi. Un triangolo
discendente rischia di risolversi in una pausa anche discendente.
Il volume tende a ridursi come triangoli invecchiano. Se il volume salta durante una manifestazione
per il limite superiore, un breakout verso l'alto pi probabile. Se il volume aumenta quando i
prezzi stanno scendendo verso il limite inferiore, quindi la rottura verso il basso la pi probabile.
Breakouts validi accompagnato da uno scoppio di volume di almeno il 50 per cento in pi rispetto
alla media degli ultimi cinque giorni.
Breakouts valide si verificano durante i primi due terzi di un triangolo. E 'meglio non trattare
rotture nell'ultimo terzo. Se i prezzi ristagnano sul triangolo al vertice, rischiano di rimanere piatto.
Un triangolo corno una lotta tra due combattenti stanchi sporgendosi verso l'altro. Un breakout
presto mostra che uno dei concorrenti pi forte rispetto agli altri. Se i prezzi rimangono
all'interno del triangolo senza rompere da un momento all'altro, di serie che entrambi i
combattenti sono esauriti e non sono suscettibili di incontrare alcun trend.
I mercati relativi alla grafica mostrano spesso triangoli mentre. Se l'oro, il mercato del platino e
triangoli di traccia e l'oro rompe, allora probabile che seguire il mercato e il platino. Questo
approccio funziona bene con le valute, in particolare quelli che sono strettamente connessi, come
ramificazione sotto franco tedesco e svizzero. Funziona anche con le azioni dello stesso gruppo:
General Motors pu essere paragonato con la Ford, ma non IBM.
I triangoli forniscono un obiettivo minimo per stimare l'ampiezza del movimento che segue una
pausa. Misurare l'altezza del triangolo alla linea di base e quindi sporgere verticalmente dal punto
in cui il triangolo era rotto. Se un piccolo triangolo al centro di una tendenza dinamica

probabile che, come Resu minima superata. Essi possono anche usare le proiezioni Fibonacci
menzionati sopra.
Regole di Trading
E 'meglio non provare le piccole oscillazioni all'interno di un triangolo se non molto ampia. Poich
il triangolo l'invecchiamento, le oscillazioni sono sempre pi ristretto. I potenziali benefici
diminuiscono se le tasse ei ritardi di attuazione continuano a mordere il suo proprio corno prima.
1. Se la speculazione all'interno di un triangolo uso oscillator tale corno stocastico (vedi sezione
30) e l'anziano-ray (si veda la Sezione 41 ). Essi possono aiutare a catturare piccole oscillazioni.
2. Quando si cerca di decidere su un grafico giornaliero della direzione della possibile rottura (su o
gi), le settimane di esame del grafico (si veda la Sezione 43). Se la tendenza alto, allora
probabile che il triangolo sul grifico giornaliera anche rompere, e viceversa.
3. Quando si desidera acquistare una pausa verso l'alto, inserire il suo ordine leggermente al di
sopra del limite superiore del triangolo. Andare gi l'ordine come il triangolo si restringe. Se si
desidera acquistare all'aperto in una rottura verso il basso, l'ordine leggermente al di sotto del
limite inferiore. Vai sollevandolo come si assottiglia triangolo. Una volta attivato l'operazione,
posizionare uno stop protettivo all'interno del triangolo. I prezzi possono tornare al muro, ma non
dovrebbero vedere voi entrare in profondit nel triangolo dopo un breakout valida.
4. Quando la rottura di un triangolo seguita da un pullback, prestare attenzione al volume. Un
pullback accompagnato da un forte aumento di volume pu interrompere la pausa, ma il pullback
avviene con poco volume offre una buona opportunit per aumentare le loro posizioni.
5. Quando i prezzi si avvicinano l'ultimo terzo del triangolo, annullare i loro ordini di acquisto o
vendita. Le interruzioni del l'ultimo terzo del triangolo sono molto inaffidabili.

Triangoli atipici
Un flag un piccolo triangolo cui linee sono inclinati nella stessa direzione. Pins si appoggiano
contro la tendenza servono figure corno sotto. C' un vecchio detto che dice: "Il polo bandiera
sventola nel Nieder": E 'probabile che un rally cos alienati dalla bandierina, via corno che correva
prima di entrare. Un bandenn appoggiato nella direzione del trend indica esaurimento: la tendenza
vicino a invertire la sua direzione.
Una divergenza triangolo si verifica quando i prezzi rea ma n una serie di massimi e mfnimos
inferiori. Questo modello dimostra che il mercato sta diventando isterico volatile, con i tori e gli orsi
sempre pi coinvolti nella lotta. Il concorso troppo caldo per un trend rialzista potrebbe
continuare: una divergente triangolo uccide una tendenza rialzista.
Un corno diamante inizia un triangolo corno divergente solo un triangolo simmetrico. Si deve
essere impostato per identificare l'utente molto. I diamanti sono esempi Descos lantes modelli tipo
chartists Rorschach. Se gli sguardi molto a riconoscere, ma la loro utilit per la negoziazione
minima. Io solfa per i diamanti ... ma la maggior parte di loro erano falsi zirconio.
I mmimos massimi e doppi
Le doppie massima si verifica quando i prezzi salgono per una superficie massima di precedente.
Mfnimos doppi si verificano quando i prezzi scendono al vicino al livello del minimo precedente. Il
secondo massimo o minimo pu essere importa leggermente Enea ma o sotto il primo. Questo
lividi spesso principianti analisti.
Traders uso prudente indicatori tecnici per identificare cime doppie e mfnimos. Vengono spesso
segnati da divergenze rialzista o ribassista. Acquistare a mfnimos doppie e vendere allo scoperto a
punta doppia offre una delle migliori opportunit di trading.

IV
Analisi tecnica con il computer
24. COMPUTER IN COMMERCIO
Per essere un trader di successo, necessario capire il mercato migliore rispetto ai suoi
concorrenti. possibile analizzare pi in profondit utilizzando un computer. Molti commercianti in
competizione con voi nei mercati hanno gi queste macchine.
Il tracciato manuale pu aiutare devel pastoso, quasi fisico, percezione intuitiva dei prezzi. Si pu
comprare un paio di carte per grafica e disegnare un paio di azioni o beni ogni giorno. Una volta
che sono pronti, scrivere su di loro quale livello o vendere comprer posto e dove le fermate.
Quando hai fatto questo un paio di volte, ma probabilmente si desidera analizzare i mercati che
utilizzano indicatori tecnici. Questo il momento di trovare un software e analisi tecnica.
Guidare o camminare
Un trader senza computer un corno uomo viaggiare in bicicletta. Le sue gambe sono rafforzati e
il paesaggio sembra grande, ma i progressi sono lenti. Quando si fanno affari e desidera Ilegar
veloce per la destinazione con un auto.
Un computer pu aiutare a monitorare e analizzare pi mercati in profondit. possibile salvare le
attivit di routine e libera la tua mente a pensare. Un computer consente di utilizzare pi indicatori
e di trovare maggiori opportunit nel mercato. Agire nel mercato un gioco di informazioni. Un
computer consente di elaborare pi informazioni.
L'analisi tecnica con il computer pi obiettivo di creazione di grafici classica. possibile discutere
circa la presenza o l'assenza di una figura rappresentativa e le spalle, ma non gli argomenti
possibili oltre la direzione di un indicatore. Quando un indicatore punta verso l'alto, puntando
chiaramente alto. Quando verso il basso, indicando chiaramente verso il basso
Il passaggio da manuale per l'analisi del computer di creazione di grafici corno lasciare l'abaco e
passare al calcolatore elettronico. Potete rallentare per qualche tempo, imparando a premere i
tasti, ma l'ulteriore aumento della velocit rende lo sforzo meritevole.
Tre passi per analisi con il computer
Dobbiamo fare tre passi a negare di essere un commerciante computerizzato. In primo luogo si
sceglie un programma, quindi un computer e, infine, i dati che si desidera analizzare. Programmi
diversi richiedono diversi computer, quindi vale la pena di scegliere il software prima. Il
programma dice al processo Corno Corno del computer i dati e visualizzare i risultati. Ogni
programma ha una lista unica di funzionalit e il proprio aspetto e l'umore.
Fare un elenco delle attivit che si desidera eseguire con il computer e mostrarlo a commercianti e
nformatizados. Contattare commercianti associazioni quali corno il Club 3000 a premere il punto di
vista dei suoi membri. Molti commercianti chiamano trading finanziario Semirars, Ine. Per il
giudizio relativo i migliori pacchetti. Riviste per gli operatori, come ad Futures corno e Ana Tecnico
/ Ysis di scorte e materie prime, portano molti programmi annunci analisi tecnica. Leggere questi
annunci e recensioni di programmi e dischetti dimostrazione chiedono.
Dopo aver definito i tuoi opeiones due o tre programmi, Ila mi alle aziende il cui software che ti
piace e chiedere i nomi utente nella vostra zona. Insistere sul fatto che sono i nomi degli utenti
reali, poich questo il modo migliore per ottenere un consiglio pratico e disinteressato. Molti
commercianti si sentono soli e godere di contatto con altri operatori. A loro piace mostrare la loro
squadra e riferire in merito alla qualit dell'assistenza tecnica.

La maggior parte dei programmi di analisi tecnica rientrano in una delle tre categorie: cassette,
scatole nere e caselle grigie. Toolbox sono per gravi commercianti; scatole nere, per le persone
che credono in Babbo Natale, e le scatole grigie sono collocati tra di loro. Quando si considera un
nuovo pacchetto Chiedetevi quale gruppo.
Cassette
Se si desidera lavorare legno o metallo, si va in un negozio di ferramenta e comprare una scatola
che contiene una serie di strumenti. Devi imparare a gestire questi utili e lavorare meglio e in
modo pi efficiente. Una scatola di strumenti per l'analisi tecnica fornisce una serie di dati
elettronici utili per il mercato trattamento.
Una cassetta degli attrezzi disegna grafici giornalieri e settimanali, si partizionare lo schermo in
finestre multiple, e traccia i grafici dei prezzi e gli indicatori. Un buon toolbox include molti
indicatori popolari come corno medie mobili, i canali, MACD, MACD istogramma, Estocistico,
Relative Strength Index e molti altri. Inoltre consente di ottimizzare questi indicatori. Ad esempio,
consente di cambiamento di un stocastici un 5 giorni 9 giorni premendo un solo tasto.
Un pacchetto di qualit consente di inserire i propri indicatori nel sistema. Si pu avere la formula
preferita e seguire con gli altri indicatori che sono pronti per l'uso. Evitare i programmi che sono
limitati ai propri indicatori.
Un buon programma consente di confrontare tutti i due mercati e di confrontare la loro evoluzione
congiunta. Se le opzioni negoziate, vostra cassetta degli attrezzi dovrebbe includere un modello di
validazione. Pacchetti avanzati consentono di testare la redditivit dei sistemi di negoziazione.
Ci sono buone cassette a tutti i livelli di prezzo. Alla fascia alta, l'elenco degli indicatori CompuTrac
occupa due pagine, permette di testare le prestazioni, e tutto ci che altamente
automatizzato. La maggior parte dei grafici in questo libro sono stati elaborati utilizzando
CompuTrac. Financial Trading Seminari, Ine. gestisce un elenco di risorse consigliate per gli
operatori informatici: pacchetti software tutti i livelli di Predo, servizi di dati, impostazioni del
computer, ecc Questo elenco viene aggiornato ogni pochi mesi e gli operatori corno fornisce un
servizio pubblico.

Si pu ottenere queste informazioni contattando periodicamente il nostro comparila l'indirizzo alla

fine del libro.
Scatole nere
Le scatole nere si cosa comprare e dicono quando comprare o vendere senza decide perch. Hai
messo i dati nella scatola nera, le luci lampeggiano, spostare ingranaggi fuori un pezzo di carta che
gli diceva cosa fare. Migliaia di commercianti pagano fior di quattrini per questo.
La maggior parte delle scatole nere sono venduti da truffatori ingenui o commercianti non sicuri.
Scatole nere vengono sempre con risultati impressionanti che mostrano i risultati altamente
redditizio. Tutte le scatole nere autodistruggersi, perch i mercati sono in continua evoluzione.
Anche i sistemi che sono processi di ottimizzazione inclusivi non funzionano, perch ignoriamo il
tipo di ottimizzazione che necessario in futuro. Non vi alcun sostituto per il senso comune nel
commercio. L'unico modo per fare soldi con una scatola nera, sta vendendo.
Il fallimento di tutta la scatola nera garantita, anche se il venditore uno sviluppatore onesto.
Complesso attivit umane commerciali come corno, essi non possono essere automatizzate. Le
macchine possono aiutare gli esseri umani, ma non sostituirli.
Operando con una scatola nera significa utilizzare solo un sottile fetta di intelligenza altri tali corno
esistita in passato. I mercati cambiano, e cambiano gli esperti le loro opinioni, ma una scatola
pane nero corno continuamente prendendo il loro acquisto e la vendita di segnali. Fare trading con
una scatola nera fare l'amore con un corno impianto del pene, un partner pu deludere pi e pi
volte, ma non deludono mai da soli.
Caselle grigie
Come una scatola nera, un riquadro grigio genera segnali di trading sulla base di una formula
stessa. Ma, a differenza della scatola nera che permette di avere una comprensione della formula
generaIe e permette di regolare

in una certa misura la modalit di funzionamento. Il pi vicino una cassetta degli attrezzi, migliore
la scatola grigia.
Tra i pi noti caselle grigie questo tavolo. E 'considerato il miglior programma per riconoscere
mercato eidos.
Computer
Ciascun programma richiede un tipo specifico di macchina a rotolare. Elio meglio scegliere il
programma prima che il computer. Munitevi la macchina pi moderna che pu, in modo che si
resuite utili per alcuni anni. I commercianti chiedono sempre di pi per la memoria e la velocit:
non ho mai sentito nessuno lamentarsi di avere troppo di uno o l'altro. Acquistare un modem
veloce per raccogliere informazioni da un database. Ottenere una stampante laser, se avete
bisogno di stampare grafica di alta qualit.
La maggior parte dei computer consentono di automatizzare la ricerca e poi la stampa. Si preme
un pulsante e lasciare solo il computer. Quando torna, ci sono molti grafici impilati davanti della
stampante. Il compito noioso fatto e si pu iniziare trasformare le loro decisioni di trading.
Vale la pena di assumere qualcuno che gi utilizza il pacchetto di ottimizzare il sistema. Faccio
spesso quando comincio a utilizzare un nuovo tipo di software: elio risparmiare tempo ed energia.
Se sai gi che cosa pulsanti per spingere, possibile utilizzare maggior parte dei programmi, senza
dover conoscere molto di computer.
I dati di mercato
Ogni commerciante deve iniziare con un database storico e aggiornarlo quotidianamente. Ai vecchi
tempi, due cose devono essere fatte manualmente. Oggi, i dati storici per un determinato mercato
costa meno di un dollaro al mese e gli aggiornamenti sono a buon mercato. Ci vuole meno di un
minuto per aggiornare una dozzina di mercati via modem, utilizzando la linea telefonica normale.
Ci sono molti database affidabili che offrono tutti i tipi di dati su azioni, valute, futures e opeiones.

Alcuni commercianti raccolgono i loro dati al minuto. Usano fonti satelliti corno che emettono,
ricevitori FM e li'neas telefono speciale. Dati in tempo ReaI sono necessari per operare il intraday,
ma non operare per il posizionamento.
Gli operatori che agiscono posizionando entrata o in uscita le loro transazioni in giorni o settimane.
Coloro che agiscono in entrata o in uscita le operazioni intraday entro poche ore, se non minuti.
Devi diventare una tecnica di posizionamento professionista competente prima di poter operare sul
intraday. possibile confrontare il trading posizionamento e trader intraday a livello uno e nove in
una vi'deo console di gioco. Se si cammina per le stesse labirinti e di evitare gli stessi mostri, ma il
ritmo del gioco cos veloce che il livello di nove vostre reazioni devono essere quasi automatico.
Se ci si ferma a pensare, morto. Imparare ad analizzare i mercati e operare a livello uno: cercare
di essere una buona posizione professionista prima di tentare di entrare in intraday.
Con l'acquisto di dati storici meritevoli coprono questi due mercati toro e due orsi. Quando
comincio ad analizzare un nuovo mercato, di solito posso controllare un grafico mensile che copre
20 anni per vedere se il mercato rialzista o ribassista mente h isterica. Comprare da tre a cinque
anni di dati settimanali e uno dei dati giornalieri.
Quando si avvia un computer in sei mercati concentrarsi, o meno, e aggiungere pi come si passa
un po 'di tempo. possibile, ad esempio, seguire il Ministero del Tesoro, l'indice Standard & Poor
500 monete d'oro, lo yen e l'euro. Cambiare la lista se si desidera continuare i mercati agricoli o
industriali. Scegliere un paio di indicatori e ensayelos quotidiano in ogni mercato. Quando li
conoscono bene, aggiungere un po 'di pi. Io uso una batteria da 10 o 12 indicatori in ogni
momento, ma un nuovo indicatore su prove. Guardo per alcuni mesi e confrontare i suoi segnali
con quelli degli altri. Se aggiungo risulti utile per il pacchetto standard.
I tre gruppi principali di indicatori
Gli indicatori possono aiutare a riconoscere le tendenze e punti di inversione. Ti possono dare una
visione pi profonda i rapporti di forza tra i tori e gli orsi. Gli indicatori sono pi oggettivi rispetto
alle impostazioni grafiche.

Il problema di indicatori che spesso contraddicono. Alcuni funzionano meglio nei trend dei
mercati, gli altri nel mercato laterale. Alcuni sono bravo a catturare punti di svolta, mentre altri
sono migliori per le tendenze di guida.
La maggior parte dei principianti in cerca di un indicatore unico, "Piata Baia" per porre fine alla
confusione nel mercato stesso. Altro accatastati molti indicatori e cercare di mediare i loro segnali.
Tuttavia, un principiante incurante corno un adolescente con una vettura sportiva: un incidente
pronto per accadere. Un serio professionista deve SA ber quali indicatori funzionano meglio in ogni
circostanza. Prima di utilizzare qualsiasi indicatore necessario capire che cosa esattamente
misurato e il funzionamento del claxon. Solo allora ci si pu fidare loro segnali.
Professionisti indicatori suddivisi in tre gruppi: indicatori di tendenza seguaci, e vari oscillatori. Gli
indicatori trend-following funzionano bene quando i mercati si stanno muovendo, ma danno
segnali cattivi e pericolosi quando i mercati sono piatte. Oscillatori catturare i punti di investimento
nei mercati piatte ma dare segnali prematuri e pericolosi quando i mercati iniziano una tendenza. I
vari indicatori forniscono informazioni speciali in psicologia di massa. Il segreto di operare con
successo quello di combinare diversi indicatori di diversi gruppi, modo ma che gli aspetti negativi
si annullano a vicenda, mentre i loro caratteristiche positive rimangono intatti. Questo sistema
stato progettato per il commercio Triple Screen (vedi Sezione 43).
Indicatori trend-following includono 'medie mobili, MACD (Moving Average Convergence
Divergence), il Sistema Direzionale, la (Volume On-Balance) OBV, il Accumulation e molti altri.
Questi indicatori sono coincidenti o ritardato: investito dopo aver effettuato la tendenza.
Oscillatori aiutano identificare i punti di inversione. Essi comprendono stocastico, Rate of Change,
Smoothed Rate of Change, Momentum, Relative Strength Index, l'anziano a raggi, Force Index,
Williams% R, indice di Canale di merci (Commodity Channel Index) e altri. Gli oscillatori sono
indicatori anticipatori o coincidenti e spesso sono invertiti prima di loro i prezzi.
I vari indicatori danno un'idea dell'intensit dei mercati salita o di discesa. Essi includono indice di
nuovo alto / nuovo minimo, il rapporto mette / chiamate, il Bullish Consensus (Consensus
rialzista), gli impegni di commercianti (Impegni di commercianti), l'indice di progresso / cali,
l'indice di commercianti, e altro. Possono essere indicatori anticipatori o coincidenti.

25. Medie Mobili

Veterani di Wall Street finta! che le medie mobili sono stati introdotti nei mercati finanziari da parte
di ex cannonieri antiaerei. Li usavano per localizzare aerei nemici durante la seconda guerra
mondiale e poi applicati questi metodi ai prezzi. I primi due esperti di medie mobili sono stati
Richard Donchian e JMHurst, nessuno dei quali stato, sai, cannoniere. Donchian era un
impiegato di Merrill Lynch che ha sviluppato metodi di negoziazione sulla base di medie mobili di
attraversamento. Hurst era un ingegnere che ha applicato le medie mobili ad agire nel suo classico
libro, Il Risultato magia di transazione della sincronizzazione.
Una media mobile (MM) mostra il valore medio dei dati all'interno della sua finestra temporale. A 5
giorni MM mostra i dati medi degli ultimi 5 giorni, una media mobile a 20 giorni mostra la media
degli ultimi 20 giorni, e ASF su. Quando si collega il centro di ogni giorno, crea una linea di media
mobile.
MMsimple =
Pi + P2 + ... + PN
N
Dove P il prezzo a media
N il numero di giorni in media mobile (selezionato dall'operatore).
Il valore di MM dipende da due fattori: i valori sono in media e l'orizzonte temporale. Si supponga
di voler calcolare la media mobile di 3 giorni di azione. Se chiude alle 19, 21 e 20 in tre giorni
consecutivi, quindi la semplice media mobile di tre giorni dei prezzi di chiusura di 20 (19 + 20 +
21 diviso per 3). Supponiamo che il quarto giorno chiude alle 22. Che rende i mobili aumenti medi
a 21: la media mobile degli ultimi tre giorni (20 + 21 + 22) diviso per 3.
Ci sono tre tipi di SMA: semplice, esponenziale e pesanti. La maggior parte dei commercianti
utilizzare semplice, perch sono pi facili da calcolare, e Donchian e Hurst li ha usati nei giorni
precedenti l'informatica. Semplice MM, tuttavia, ha un difetto Fatai: cambiate due volte in risposta
ad ogni prezzo.

Due corteccia
Un semplice MA cambia due volte con ciascun dato. Innanzitutto, quando un nuovo Predo viene
aggiunto alla media mobile. Va bene: vogliamo che il nostro MM riflette le variazioni di prezzo. Il
problema che la semplice MA cambia ancora quando un vecchio prezzo fuori di esso, al termine
dell'intervallo di tempo. Quando si ottiene un prezzo elevato, semplice MM un po '. Quando un
prezzo basso esce, la semplice MA, aumenta. Questi cambiamenti non hanno nulla a che fare con
la realt attuale del mercato.
Imagmese un'azione aggira tra 80 e 90, e la loro 10 giorni semplice MA 85 ma compreso un
giorno quando lo stock raggiunge 105. Quando questo numero cos elevato dalla finestra di 10
giorni, il MM precipita , corno in un trend al ribasso. Questa assurdit declino non ha nulla a che
fare con l'attuale realt del mercato.
Quando un vecchio dati fuori, un semplice movimento salti medi. MM un semplice corno un cane
da guardia che abbaia due volte: una volta quando un extra non era vicino alla casa, e un altro
quando ne discosta. Non sai se credere al cane. I commercianti utilizzano le medie mobili inerzia
normale. Un moderno trader computerizzata, necessario utilizzare medie mobili esponenziali.
Psicologia del mercato
Ogni prezzo un'istantanea del consenso di massa sul valore (si veda la Sezione 12). Un prezzo
unico non dice se la folla si sente acquirente o il venditore allo stesso modo che una semplice
immagine non dice se una persona ottimista o pessimista. Ma se qualcuno porta foto dieci ad un
laboratorio e fare un montaggio con loro, Oste riflettono le effettive caratteristiche della persona.
Se si aggiornato ogni giorno di montaggio, possibile seguire i cambiamenti di umore ritratti.
Una media mobile una fotografia composita del mercato: combina prezzi per diversi giorni. Il
mercato composto da grandi folle, e una media mobile identifica la direzione del movimento della
massa.
Il messaggio pi importante di una media mobile la direzione della sua pendenza. Quando si
alza, mostra che la folla sta diventando sempre pi ottimista. Quando cade, mostra che la folla sta
diventando sempre pi pessimista, vale a dire la vendita. Quando la folla di acquistare pi di
prima, il

i prezzi salgono di sopra della loro media mobile. Quando la folla pi vendita di prima il prezzo
scende al di sotto della sua media mobile.
Medie mobili esponenziali
Una media mobile esponenziale (EMA) meglio di un semplice strumento per tenere traccia delle
tendenze MM. Si d pi peso ai dati recenti e risponde ai cambiamenti pi velocemente. Allo stesso
tempo, un EMA non salta in risposta ai dati vecchi. Questo cane ha le orecchie migliori e abbaia
solo quando qualcuno si avvicina alla casa.
MME = K + MMEayer Phoy * * (l-K)
Dove K = 2 / (N + 1)
N = numero di giorni nel MME (esc o commerciante)
Pijoy = oggi il Predo
= Il MME MME ieri ieri
Software di analisi tecnica consente di selezionare la lunghezza del MME e calcolare premendo un
pulsante. Per effettuare questa operazione, attenersi alla seguente procedura:
1. Selezionare la lunghezza del MME (vedi sotto). Il suo posto che vogliamo una lunghezza di 10.
2. Calai lar il coefficiente K per quella lunghezza (vedi sopra). Ad esempio, se si vuole una media di
10 giorni, K uguale a 2 diviso per (10 +1), vale a dire 0,18.
3. Calcolare la media mobile semplice per i primi 10 giorni: prezzi di chiusura totale e dividere la
somma per 10.
4. Per l'undicesimo giorno, moltiplicare la chiusura Predo K, moltiplicare il giorno precedente da
semplice MA (1-K), e aggiungere entrambi. Il risultato il MME 10 giorni.
5. Ripetere passaggio 4 per ogni successivo giorno seguente e come MME (vedi foglio di lavoro, la
Figura 25-1).

Giorno di chiusura MME-10

1 447,3
2 456,8
3 451,0
4 454,5
5 453,4
6 455,5
7 456,0
8 454,7
9 453,5
10 456,5 453,7
11 459,5 454,8
12 465,2 456,6
13 460,8 457,4
14 460,8 458,0
Figura 25-1 Foglio di lavoro per MME 10 giorni
Inizia calcinazione una media mobile semplice. Il primo valore nella colonna 3 un semplice MM.
Quindi calcolare una media mobile esponenziale per ogni giorno successivo, secondo la formula
riportata nel capitolo.
Un MME ha due grandi vantaggi rispetto ad un semplice MA. In primo luogo, assegnare un peso
maggiore al l'ultima sessione. Il pi Redente umore della folla pi importante. In un MME degli
ultimi 10 giorni prezzo di chiusura responsabile per 18 dento il valore del MME, mentre un
singolo MM ogni giorno sono uguali. In secondo luogo, in un MME scaduti dati non lasciano allo
stesso modo come semplice MM. I vecchi dati stanno scomparendo poco a poco, cambia solo
lentamente corno umorismo in una foto composita.

Scegliere la lunghezza di una media mobile

Una relativamente breve EMA pi sensibile alle variazioni dei prezzi: consente di catturare le
nuove tendenze prima. Ma anche cambia direzione pi spesso e produce segnali pi falsi. Un
relativamente lungo MME produce segnali spuri meno, ma i punti di inversione si perdono con un
margine pi ampio.
Quando i computer si sono resi disponibili, i commercianti hanno iniziato a "masticare" numeri al
fine di trovare le medie mobili migliore per ogni mercato. Essi hanno scoperto che MM avrebbe
funzionato in passato, ma che non ha aiutato loro troppo di speculare, perch i mercati sono in
continua evoluzione. I nostri broker non ci consentono di fare trading in retrospettiva.
Vale collegare la lunghezza del MME ad un ciclo di mercato, se pu trovare. Una media mobile
dovrebbe coprire la met del ciclo di mercato dominante (si veda la Sezione 36). Se si trova un
ciclo di 22 giorni, utilizzare una media mobile di 11 giorni. Se il ciclo di 34 giorni, utilizzare una
media mobile di 17 giorni. Il problema che Eidos stanno cambiando la loro lunghezza e
scomparire. Alcuni operatori utilizzano tale software per cercare corno TABLE eidos valida, ma
tabella mostra che il rumore maggiore dell'ampiezza del ciclo per la maggior parte del tempo.
Infine, gli operatori possono utilizzare un semplice regola di base: Pi lunga la tendenza che si
desidera coppia atra, il pi lungo della media mobile necessario. Per catturare grandi pesci,
necessario utilizzare una grande rete. Una media mobile di 200 giorni di lavoro per investitori a
lungo termine che vogliono cavalcare le principali tendenze. La maggior parte dei trader possono
utilizzare un Ivi ME per essere tra i 10 e 20 giorni. Una media mobile non deve essere inferiore a 8
giorni per evitare di perdere il suo strumento trend-following corno utilit. Sto usando una media
mobile esponenziale di 13 giorni di negoziazione per me questi oltre noi.
Regole di Trading
Un trader di successo non predice il futuro, ma controlla il mercato e gestisce la sua posizione
commerciale (vedi Sezione 17). Le medie mobili ci aiutano a muoversi nella direzione del trend. Il
messaggio pi importante di una media mobile la direzione della sua pendenza. Visualizza
indirizzo

l'inerzia del mercato. Quando un MME cresce meglio quello di rendere le posizioni lunghe, e
quando cade, posizioni corte (Figura 25-2).
1. Quando l'MME crescere, scommettere su un rialzo. Comprare quando i prezzi scendono al vicino
o leggermente al di sotto spirito, la media mobile. Dopo l'acquisto, mettere uno stop protettivo
sotto l'ultima minore basso e si muovono al pareggio appena corno prezzi chiuso leggermente
sopra la media.

Figura 25-2 Una media mobile esponenziale di tredici giorni

Quando l'EMA sorge dimostra che la tendenza verso amba e mercato deberfa essere lavorato
con le posizioni lunghe. Il momento migliore per comprare quando i prezzi tornano alla media,
non quando sono alte sopra di esso. Queste operazioni offrono un buon rapporto rischio /
beneficio.
Quando l'EMA declina, mostra che la tendenza verso il basso e il mercato deberfa essere trattato
con posizioni corte. E 'meglio vendere quando i prezzi tornano la sua MME. Quando l'MME si
muove lateralmente, corno fatto a dicembre, ci dice che il mercato ha cessato di essere in
tendenza: smettere di usare qualsiasi metodo, ma indicatori trend-following continuare attento, in
attesa fino a quando non ritorna in tendenza.
2. Quando sono uscito, scommettere su un declino. Vendere allo scoperto quando i prezzi si
muovono fino a o leggermente al di sopra del MME e posizionare uno stop protettivo sopra l'ultimo
alto. Abbassare la fermata al pareggio in termini di prezzo attraversare lungo la MME.
3. Quando il MME piatta e solo leggermente ondulata, l'identificazione di un mercato a tempo
indeterminato, senza tendenza. Non agire con un metodo di trend-following.
Sistemi meccanici
I vecchi metodi di trading basati su medie mobili di solito aveva quattro fasi: (1) Comprare quando
il MM si alza e ai prezzi di chiusura sopra di esso; (2) vendere quando i prezzi vicini al di sotto del
millimetro; (3) vendere corto quando la MM diminuisce e ai prezzi di chiusura di sotto di essa; (4)
coprire pantaloncini quando i prezzi stretti sopra il MM. Questo metodo funziona bene in trend dei
mercati, ma generare falsi segnali quando il mercato si muove lateralmente.
Cercando di filtrare i falsi segnali con regole meccaniche porta alla rovina, perch il filtro riduce sia
le perdite di guadagni corno. Un esempio il filtro reale che richiede che i prezzi vicini sull'altro
lato della media ben due volte, o di penetrare la MM con un certo margine. Filtri meccanici
riducono le perdite, ma anche diminuire il migliore caracterfstica una media mobile: la loro
capacit di notare la tendenza quando comincia.
Metodo preferito Donchian, uno degli ideatori di trading con medie mobili, era quella di utilizzare
EMAs attraversamenti 4, 9 e 18 giorni. Segnali di trading sono stati dati quando tutte tre medie
rivolti nella stessa direzione. Il suo metodo, corno tanti altri metodi meccanici, ha lavorato solo in
mercati molto forte tendenza.
Un commerciante deve accettare che un MME, corno qualsiasi altro strumento di negoziazione, ha
il suo lato buono e il suo lato cattivo. Le medie mobili consentono di identificare e seguire la
tendenza, ma d segnali spuri in trading range. Cerchiamo una risposta a questo dilemma nel
capitolo 9, che si occupa di trading Triple Screen del sistema.
Altro su medie mobili
Le medie mobili servono zone di supporto e resistenza corno. MM credente un corno tende a
servire un pavimento sotto i prezzi, e un corno MM ribasso agisce tedio sopra di loro. Vale dunque
la pena di acquistare sulla crescita GM e vendere allo scoperto nei pressi di un MM caduta.
Le medie mobili possono essere applicati a prezzi entrambi indicatori corno. Alcuni commercianti
utilizzano un volume media mobile di 5
giorni. Quando il volume scende al di sotto della media mobile, mostra una forte tendenza ridotta,
eventualmente investire interesse pubblico. Quando il volume va oltre la sua MM, mostrando un
forte interesse da parte del pubblico e conferma la tendenza dei prezzi.
Il modo Correda per disegnare una media rnvii ritardo relativo ai prezzi a met della sua
lunghezza. Ad esempio, un semplice MM di 10 giorni cade nel mezzo di un periodo di 10 giorni, e
dovrebbe essere elaborato sotto 5 "o 6" dia. Una media mobile esponenziale ha pi peso ai dati
pi recenti e 10 giorni EMA dovrebbe essere tracciata al 7 o 8 giorno. La maggior parte dei
pacchetti software consentono di ritardare una media mobile.
Le medie mobili sono basati non solo sui prezzi di chiusura, ma anche, per esempio, la media
minima e massima della sessione. Le chiusure a base di MM sono utilizzati per analisi giornaliera,
ma i commercianti che operano nel intraday preferiscono attuare MM prezzi mediana.
Medie mobili esponenziali assegnano pi peso agli ultimi giorni del periodo, ma un medio pesante
in movimento (MMP) consente di assegnare alcun peso a qualsiasi giorno, secondo ci che si
considera pi importante. MMP sono cos complicati che gli operatori preferiscono utilizzare EMAs
26. Moving Average Convergence divergenza (MACD) MACD istogramma E
Le medie mobili identificare le tendenze filtrando riccioli di prezzo giornaliero. Gerald Appel, un
gestore di analista e di fondi a New York, ha costruito un indicatore pi avanzata. Il Convergence-
Moving divergenza media, o MACD stand, non uno, ma tre medie mobili
esponenziale. Appare nel corno grafica due li'neas cui croci dare segnali di trading.
Come creare un MACD
Indicatore MACD originale costituito da due li'neas: Un continuo (chiamata linea MACD) e un
trattino (Ilamada linea seriale). La linea del MACD realizzata con due medie mobili esponenziali
(EMAS). Risponde alle variazioni di prezzo in tempi relativamente brevi. Linea seriale la linea
MACD lisciato con un'altra EMA. Risponde alle variazioni di prezzo un po 'pi lento.
I segnali di acquisto e vendita vengono forniti quando la linea MACD veloce incrocia verso l'alto o
rallentare la linea seriale. L'indicatore MACD incluso nella maggior parte dei programmi di analisi
tecnica. Pochi commercianti calcolano manualmente: un computer effettua il compito molto pi
rapido e preciso.
Per creare un MACD:
(I.) Calcolare un MME prezzi di chiusura di 12 giorni;
(. Ii) Calcolare l'EMA di 26 giorni, con prezzi di chiusura;
(ILI). Sottrarre la media di 26 media 12 giorni e tracciare il vostro
A differenza di una linea di segnale acustico continuo. Questa la linea di veloce
MACD;
(Iv.) Calcolare l'EMA di 9 giorni della linea veloce e traccia il risultato corno una linea tratteggiata.
Questa la linea di serie (vedi foglio di lavoro, la Figura 26-1).
Psicologia del mercato
Ogni Predo riflette il consenso al valore della massa degli operatori di mercato al momento
dell'operazione. Una media mobile rappresenta un consenso medio di valore in un periodo
selezionato, una fotografia composita del consenso di massa. Un lungo periodo di media mobile
segue la media mobile di consenso a lungo termine e un periodo pi breve, il consenso a breve
termine.
Gli incroci tra la linea del MACD e la sua linea di serial identificano cambiamenti nel rapporto di
forza tra tori e orsi. La linea MACD veloce riflette il consenso della massa in un breve periodo.
Linea seriale lenta riflette consenso di massa su un periodo pi lungo. Quando la linea del MACD
veloce supera la linea lenta della serie, mostra che i tori dominano il mercato, ed meglio iniziare
operazioni lunghe. Quando la linea veloce scende sotto la linea lenta, mostra che i venditori stanno
dominando il mercato ed meglio per iniziare le operazioni brevi.
Regole di Trading
Gli incroci tra il MACD e la linea di serial identificare cambiamenti marea mercato. Commercio in
direzione di una croce significa andare nella direzione del flusso del mercato. Questo sistema
genera un minor numero di transazioni e falsi segnali che un sistema meccanico basato su un
unico media mobile.
Giorno di chiusura MME-12 MME-26 SEGNALE MACD istogramma
1 20,70 20,39 20,46 -0,07 -0,16 0,09
2 20,55 20,41 20,47 -0,06 -0,14 0,08
3 20,72 20,46 20,49 -0,03 -0,12 0,09
4 21,03 20,55 20,53 0,02 -0,09 0,11
5 21,10 20,63 20,57 0,06 -0,06 0,12
6 21,29 20,73 20,62 0,11 -0,02 0,13
7 21,09 20,79 20,66 0,13 0,01 0,12
8 21,48 20,90 20,72 0,18 0,04 0,14
9 21,23 20,95 20,76 0,19 0,07 0,12
Figura 26-1 Foglio di lavoro per il MACD e il suo istogramma
Per l'istogramma MACD llneas e attenersi alla seguente procedura:
1. Calcolare le medie mobili esponenziali a 12 e 26 giorni di prezzi di chiusura.
2. Sottrarre il MME dei MME 26 GIORNI 12 GIORNI, per la linea del MACD veloce.
3. Calcolare il MME 7 GIORNI della linea MACD veloce per linea seriale lenta. Trace entrambi llneas
per indicatore classico MACD.
4. Sottrarre per Serial MACD istogramma MACD
Linee Figura 26-2 MACD
Quando la linea del MACD veloce incrocia al di sopra della linea lenta seriale, d una serie di
acquisto. Vendere i segnali sono dati quando la linea veloce incrocia al di sotto della linea lenta.
Queste regole consentono di catturare le principali tendenze e generano un minor numero di falsi
segnali che il prezzo di incroci con una media mobile.
1. Quando la linea del MACD veloce incrocia al di sopra della linea lenta seriale, d una serie
di acquisto. Inizia una lunga operazione, e mettere uno stop protettivo sotto quest'ultimo
minimo.
2. Quando la linea veloce incrocia sotto la linea lenta, d una serie di vendita. Avviare un
breve funzionamento e mettere uno stop protettivo sopra al massimo quest'ultimo (Figura
26-2).
Altro su MACD
Molti commercianti cercano di ottimizzare il MACD medie mobili differenti utilizzando lo
standard 12, 26 e 9 MME; Un'altra scelta popolare quello di 5, 34

e 7. Alcuni commercianti cercano! Link MACD di mercato eidos. Il problema che Eidos
non sono presenti sul mercato la maggior parte del tempo (si veda la Sezione 36). Se si
utilizza eidos, il primo MME dovrebbe essere un quarto della lunghezza del ciclo I
dominante e la seconda met del ciclo. Il terzo MME un dispositivo che necessario non
pi levigante collegamento ciclo. Evitare di ottimizzare MACD troppo spesso. Se
giocherellare troppo con la lunghezza del MACD, si pu fare di serie che si potrebbe
desiderare, utilizzando gli stessi dati.
Software I commercianti che non comprende questo indicatore di solito usano un modo
rapido e semplice per tracciare il MACD. Alcuni pacchetti consentono di disegnare due EMA.
In questo caso possibile utilizzare gli incroci tra i due EMAs, come corno 11 e 26 giorni,
un corno un sostituto linee MACD e corrispondenti seriale.
L'istogramma MACD
Il MACD istogramma offerte, pi profonde rispetto al MACD originale, visualizzare i rapporti
di forza tra i tori e gli orsi. Ci dimostra non solo chi ha il controllo, i tori e orsi, ma ci dice
anche se il controllo sempre pi forte o pi debole. Questo uno dei migliori strumenti
accessibili tecnici di mercato.
MACD istogramma MACD = Line - Linea seriale
MACD istogramma misura la differenza tra la linea MACD e la linea seriale (vedi foglio,
Figura 26-1). Questa differenza presenta un corno istogramma, una serie di barre verticali.
Questa distanza pu sembrare insignificante, ma il computer cambia la scala per riempire lo
schermo.
Se la linea veloce sopra la linea lenta, MACD-istogramma positivo e tracciate sopra la
linea dello zero. Se la linea veloce sotto il lento, l'istogramma negativo e tracciata sotto
la linea di zero. Quando i due hneas toccano, l'istogramma pari a zero.
Quando la separazione tra il MACD e aumenta seriali, MACD-istogramma diventa pi alto o
pi in profondit, secondo la sua direzione. Quando i due si stanno avvicinando h'neas,
MACD-istogramma sta diventando sempre pi breve ogni volta.

La pendenza della MACD istogramma definito dal rapporto tra due barre adiacenti. Se
quest'ultimo pi alta (altezza corno di lettere mM) la pendenza del MACD rivolto verso
l'alto. Se l'ultima barra pi bassa (altezza corno di lettere Pp), poi la pendenza del MACD
istogramma rivolto verso il basso.
Psicologia del mercato
MACD-istogramma mostra la differenza tra il consenso sul valore di lungo e breve termine.
La linea MACD veloce riflette il consenso per un periodo pi breve. Linea seriale lenta
riflette il consenso del mercato su un periodo pi lungo. MACD-istogramma mostra la
differenza tra queste due linee.
La pendenza di MACD-istogramma identifica il gruppo dominante nel mercato. Un
istogramma mostra che gli acquirenti sempre pi stanno diventando pi forti. Spettacoli
Istogramma decrescenti venditori sono quelli che sono sempre pi forti.
Quando la linea del MACD veloce aumenta pi velocemente di quanto la linea seriale lenta,
MACD istogramma-sale. Essa mostra che gli acquirenti stanno diventando pi forti di
quanto non fosse: un buon momento per stare in lungo. Quando la linea veloce di MACD
gi pi veloce rispetto alla linea seriale lenta, l'istogramma cade. Essa mostra che i
venditori sono fortaledendo: E 'un buon momento di passare a breve.
Quando la pendenza della MACD-istogramma muove nella stessa direzione dei prezzi, la
tendenza sicuro. Quando la pendenza Istogramma muove in direzione opposta a prezzi,
la salute della tendenza in questione. preferibile operare in direzione della pendenza
dell'istogramma perch mostra se sono tori o provvista dominano il mercato.
La pendenza del MACD istogramma pi importante della sua posizione ENEI ma o sotto la
linea di centrale. I migliori segnali di vendita si verificano quando l'istogramma al di sopra
della centrale, ma la sua pendenza contorto in basso, mostrando che i tori sono in corso
faticoso. I migliori segnali di acquisto si verificano quando l'istogramma sotto la centrale,
ma la sua pendenza torto, dimostrando che sono gli orsi che siete affaticati.

Regole di Trading
MACD-istogramma offre due tipi di segnali. Uno comune e si verifica ad ogni barra di
prezzo. L'altro raro e si verifica solo un paio di volte all'anno in qualsiasi mercato, ma
estremamente robusto.
Il serial comune d la pendenza della istogramma (Figura 26-3). Quando la barra corrente
superiore alla precedente, la pendenza aumenta. Ci dimostra che i tori sono in controllo
e che ha negato il momento di comprare. Quando la barra attuale inferiore rispetto alla
precedente, la pendenza scende. Essa mostra che gli orsi sono in controllo e che ha negato
il momento di vendere. Quando i prezzi vanno lateralmente e MACD istogramma verso il
 lato opposto, dimostra che la massa dominante sta perdendo il suo entusiasmo e la
tendenza pi debole di quanto non appaia.
1. Acquistare quando MACD istogramma-cessazione di caduta e di aumento bar. Mettere
uno stop protettivo sotto quest'ultimo minimo.
2. short sell quando MACD-istogramma cessazione del bar su e gi. Mettere uno stop
protettivo ENEI mA massimo quest'ultimo.
Le barre istogramma MACD cambiare direzione cos spesso nei grafici giornalieri, non
realistico per comprare e vendere ogni volta che si verifica il cambiamento. La pendenza
cambia istogramma ha molto pi senso nelle classifiche settimanali, per cui sono state
incluse nel sistema del Tabellone delle quotazioni tripla (vedi Sezione 43).
Quando si aspetta un nuovo picco o di una nuova valle
L'istogramma MACD corno lavora fari di una macchina: d i commercianti intravedere la
strada da percorrere. Nuovi massimi e mi'nimos in questo indicatore sono solitamente
seguiti da nuovo prezzo massimo e minimo.
Un record tetto negli ultimi tre mesi del MACD-istogramma mostra che i tori sono
muy.fuertes ed probabile che i prezzi aumenteranno ancora pi in alto. Un record suolo
nella istogramma mostra gli ultimi tre mesi a venire i prezzi probabilmente inferiori.

Figura 26-3 Divergenza MACD istogramma

MACD istogramma conferma le tendenze quando raggiunge nuove alta o bassa con i prezzi. Le
nuove valli della istogramma nei punti A e F confermano la tendenza al ribasso. Le nuove valli
indicatore commercianti dicono che la tendenza al ribasso di nuovo ripetere il test o superano il
Valli A e F. Le nuove vette C e D nell'istogramma confermare il trend rialzista. Mostrano che la
tendenza torner a ripetere il test o superare probabilmente picchi C e D.
Divergenze tra MACD-istogramma e prezzi di identificare i principali punti di svolta. Questi segnali
sono rari, ma quando permettono di catturare importante cambia direzione e l'inizio di nuove
tendenze. La divergenza rialzista AB segna un importante opportunit di acquisto. I prezzi sono in
una nuova valle, ma le classifiche degli indicatori di una nuova valle superiore. Essa mostra che gli
orsi sono esauriti e tori pronto a vincere la mano successiva.
La divergenza ribassista DE identifica una grande opportunit di vendita. Sul bordo destro del
grafico, vi una divergenza rialzista, FG. Il momento migliore per comprare quando l'istogramma
viene ruotato verso l'alto dalla sua seconda valle G. Dopo l'acquisto, mettere uno stop protettivo
sotto la valle di prezzi in G. Salite la fermata come la tendenza progredisce.

Quando MACD-istogramma raggiunge un nuovo massimo durante un comizio, il trend rialzista

sano e ci si pu aspettare il nuovo voi vera manifestazione per brancolare o addirittura superare il
suo soffitto precedente. Se l'istogramma scende a un nuovo minimo in un trend al ribasso, mostra
che gli orsi sono forti e prezzi voi vera na brancolano gi o superano il secondo minimo.
Il serial pi potente Analisi Tecnica
Divergenze tra MACD-istogramma e prezzi si verificano solo un paio di volte all'anno in qualsiasi
mercato, ma il clan uno dei pi potenti messaggi di analisi tecnica. Queste divergenze di
identificare i principali punti di svolta e dare segnali di acquisto o di vendita "extra-forti". Non si
verificano in ogni importante massimo o minimo, ma quando si vede uno si sa che un importante
cambiamento di tendenza, probabilmente proprio dietro l'angolo.
Quando i prezzi salgono a un nuovo massimo, ma MACD-istogramma traccia un fresco inferiore a
quello di cui sopra, viene creata una divergenza ribassista (Figura 26-3). Un massimo inferiore a
quello precedente in L'istogramma mostra che i tori stanno perdendo slancio internamente, anche
se i prezzi aumentano. Quando i tori stanno perdendo vapore, gli orsi sono pronti a prendere il
sopravvento. Divergenze ribassiste tra MACD-istogramma e prezzi identificare debolezza dei soffitti
alti del mercato. Idan vendere segnali quando la maggior parte dei commercianti sono eccitati in
attesa di una pausa per un nuovo massimo!
3. Vendita breve quando MACD-istogramma viene invertito dalla sua seconda cima pi bassa,
mentre i prezzi sono a nuovi massimi. Porre un freno sopra l'ultimo picco.
Mentre i prezzi continuano a scendere a nuovi minimi e l'istogramma MACD continuano a
scendere, si conferma la tendenza al ribasso. Se i prezzi scendono a nuove valli, ma il nuovo
istogramma tracce una valle profonda crea una divergenza rialzista. Ci dimostra che i prezzi
cadono solo a causa della propria inerzia, che i venditori sono pi deboli di quello che sembrano e
che gli acquirenti sono pronti a girare il controllo. Divergenze rialziste tra MACD-istogramma e
prezzi di mettere

messo in evidenza la forza esistente nelle valli del mercato. Idan acquistare segnali quando la
maggior parte dei commercianti sono in attesa per i nuovi mi'nimos!
4. Comprare quando MACD-istogramma viene invertito dal secondo piano, meno PROFU nd, ed i
prezzi sono ad un nuovo minimo. Mettere uno stop protettivo sotto ultimo Valley.
Interruzione una divergenza rialzista tra MACD-istogramma e prezzi, si estarii protetti dalla
fermata. Continuare a guardare l'istogramma. Se si traccia un terzo in meno spazio rispetto al
precedente PROFU mentre i prezzi declino a un nuovo minimo, hai un "triple divergenza
bullish" particolarmente forte buy seriale. Comprer ancora, non appena Istogramma corno
comincia a prendere dal terzo piano. Lo stesso, al contrario, quello di escrow le "divergenze triple
al ribasso."
Altro su MACD istogramma
MACD-istogramma funziona in qualsiasi fotogramma Temporali semanai, tutti i giorni e intraday.
Segnali Semanai Istogramma portare a maggiori movimenti di prezzo rispetto agli indicatori
giornaliero o intraday. Questo principio si applica a tutti gli indicatori: i segnali su tempi pi lunghi
portano ad un aumento dei movimenti di prezzo.
Quando si utilizza il MACD istogramma con settimanale o grafica non dovrebbe aspettare fino a
Venerd per i segni. Una tendenza importante pu essere attivato da met settimana - il mercato
non guarda il calendario. Per questo motivo, gli studi settimanali devono essere eseguiti ogni
giorno.
27. Il sistema di sterzo
Il sistema direzionale un metodo di trend-following. stato sviluppato da J. Welles Wilder Jr., a
met degli anni '70 e modificato da numerosi analisti. Il sistema direzionale individua le tendenze e
mostra quando un trend abbastanza veloce corno si muove per rendere la pena di seguire. Aiuta i
commercianti ottenere fette di profitto equi nel bel mezzo di tendenze importanti.

Come costruire un sistema direzionale

Il Movimento direzionale viene definita parte corno della gamma quotidiana che al di fuori della
gamma del giorno precedente. Il sistema direzionale calcola la porzione che supera l'intervallo,
sopra o sotto il giorno precedente e la media dei dati in un determinato periodo di tempo. Questi
calcoli complessi (vedi foglio di lavoro, la Figura 27-1) sono meglio eseguite con il computer ull. Il
sistema direzionale inclusa nella maggior parte dei programmi per l'analisi tecnica.
1. Identificare il "Directional Movement" (DM) confrontando gamma di oggi (al massimo - minimo)
a ieri. Il Movimento direzionale il pi grande della gamma oggi intervallo di ieri. Ci sono quattro
tipi di DM (Figura 27-21. DM sempre un numero positivo (+ DM e-DM si riferiscono
semplicemente a muoversi al di sopra o al di sotto gamma di ieri).
2. Identificare il "True Range" True Range (TR) che analizza mercato. E 'sempre una nuiliero
positivo, il pi grande di questi tre:
Maximo A. La distanza da oggi al minimo di oggi.
B. La distanza Maxinio oggi alla chiusura di ieri.
C. Distanza minima da oggi a chiusura di ieri.
3. Calcolare gli indicatori direzionali al giorno (+ DI e-DI).
Essi consentono di confrontare i diversi mercati perch esprimono il movimento direzionale corno
una gamma percentuale di ogni mercato. Ogni ID un numero positivo: + DI pari a zero nei
giorni che non hanno movimento direzionale verso l'alto; -DI Uguale a zero nei giorni che non
hanno movimento direzionale verso il basso.
4. Calcolare Lfneas lisciata direzionale (+ DIi3 e -DII3).
Il + DI e -DI si creano lisci medie mobili. La maggior parte dei pacchetti software consentono di
selezionare un periodo per la levigatura, tale corno una media mobile di 13 giorni. possibile
ottenere due lfneas indicatori: lfneas il direzionale positivo e negativo lisciato, + DI13 e -DI13.
Entrambi i numeri sono positivi. Di solito essi tracciate con colori diversi, una linea continua e gli
altri script di linea corno corno.
Il rapporto tra i lfneas positivi e negativi individua le tendenze. Quando + DI13 precedente
mostra che la tendenza alto e quando -DI13 precedente mostra che la tendenza verso il
basso. Incroci tra + DI13 e -DI13 dare il buy e vendere segnali.

A. Calcolare l'indicatore direzionale Daily DX:

DX = (+ DI13) - (-DI13) / (D113 +) + (-DI13) * 100
Ad esempio, DI13 + = 34; -DI13 = 18. Quindi,
DX = (34-18) / (34 + 18) * 100 = 16/52 * 100 = 30.77, arrotondato a 31
B. Calcolare il direzionale medio indicatore ADX DX lisciato con una media mobile, come un corno
EMA di 13 giorni.
Quando una tendenza procede in modo sano, la separazione tra i due levigate aumenta direzionale
Irneas ADX e cresce. ADX diminuisce quando una tendenza inverte o quando un mercato entra in
un movimento laterale. Vale la pena di utilizzare un metodo di trend-following quando ADX in
crescita e non quando basso.
Il comportamento folla
Il sistema direzionale monitora l'evoluzione dei acquirente umore o il venditore della massa
misurando la capacit dei tori e orsi per spostare i prezzi al di sopra o al di sotto della gamma del
giorno precedente. Se il massimo di oggi al di sopra di ieri, mostra che il mercato di massa sta
diventando sempre pi rialzista. Se il basso di oggi sotto le esposizioni basse di ieri che il
mercato di massa sta diventando sempre pi ribassista.
La posizione relativa direzionale Irneas identifica tendenze. Quando la linea direzionale positivo
sopra il negativo, mostrando che gli acquirenti dominano il mercato. Quando la linea direzionale
negativo sopra il positivo, mostra che i venditori sono i pi forti. Vale la pena di commercio nella
direzione della linea direzionale che si trova sopra.
Il direzionale medio indicatore ADX cresce quando la distanza tra l'direzionale Irneas aumenta.
Questo dimostra che il mercato h'deres

sono fortaledendo, i perdenti stanno indebolendo e la tendenza destinata a continuare il suo

corso. Quando l'ADX si alza, si paga per il commercio in direzione della linea direzionale che passa
ENEI ma, utilizzando un metodo trend-following.
ADX declina quando la separazione tra + DI "e ,, DI restringe. Questo dimostra che il gruppo
dominante sul mercato sta perdendo la sua forza, mentre coloro che avevano perso la volont di
recuperare. Poi il mercato in fermento, ed meglio evitare di utilizzare metodi trend-following.
Regole di Trading
1. Acquista DI13 solo quando al di sopra + -DI13. Vendi solo quando -DI13 superiore a +
DI13. Il momento migliore per comprare quando + DI13 e ADX sono entrambi sopra -DI13 e
ADX aumenti. Questo dimostra che il trend rialzista sta diventando pi forte. Acquistare e mettere
uno stop protettivo sotto quest'ultimo minimo. Il momento migliore per girare posizione corta
quando -DI13, e ADX sono al di sopra + DI13 e ADX aumenta. Questo dimostra che gli orsi sono
pi forti. Andare short e posizionare uno stop protettivo sopra l'ultimo alto.
2. Quando ADX declina, mostrando che il mercato sta diventando sempre meno direzionale. Molti
falsi segnali, corno turbolenza nell'acqua vengono prodotte quando un cambiamento di marea.
Quando ADX punta verso il basso, meglio evitare di utilizzare un metodo di trend-following.
3. Quando ADX scende al di sotto sia hneas direzionali identifica un appartamento, dormendo
Marketplace. Non utilizzare un metodo di trend-following ma permanezea attenzione, perch
alcune tendenze importanti che emergono da tale letargia.
4. Il miglior sistema semplice di serie direzionale viene dopo ADX cafdo sotto entrambi h'neas
direzionali. Pi a lungo si rimane a III ', migliore il punto di partenza per la prossima mossa.
Quando l'ADX viene sparato da sotto entrambi hneas direzionali dimostra che .mercado si sta
svegliando dal suo sonno. Quando ADX sorge quattro punti (ad esempio, da 9-13) dal punto pi
profondo raggiunto dal

Ifneas sotto entrambi direzionale fa "suonare il campanello" per una nuova tendenza. Essa mostra
che un nuovo toro o orso mercato sta nascendo (Figura 27-3). Acquista se + DI13 in cima e
posizionare uno stop sotto quest'ultimo minimo. Vendere allo scoperto se -DI13 quello sopra e
mettere uno stop sopra quest'ultimo minimo.
Figura 27-3 segnali direzionali
I direzionali Ifneas Sistema identificare tendenze. Quando + DI al di sopra, e la tendenza la
pena di acquistare. Quando DI sopra, mostra che la tendenza verso il basso e vale la pena
operare breve. Il momento migliore per utilizzare un metodo di trend-following quando l'ADX in
aumento ed al di sopra della bassa direzionale Ifnea. Si tratta di due segni propri di tendenze
dinamiche.
Direzionale sistema d i migliori segnali quando l'ADX rimane alcune settimane sotto entrambi
direzionale Ifneas. Questo accade nei mercati tranquilli e noiosi. Come ADX "risveglia" e salire
quattro punti (da 10 a 14, per esempio), d un forte commercio in direzione del Ifnea direzionale
andare oltre seriale. Emette questo serial suoi ammiccamenti all'inizio di importanti movimenti di
mercato. In questo grafico, il ADX saltato 9-13 nel mese di settembre, poco prima che lo yen ha
iniziato una manifestazione dinamica. Come + DI stato quando successo il serial, ha osservato
il momento di comprare.

Per esempio, se aumenti ADX di 8-12 Ifneas mentre entrambi sono al di sopra 12 e superiori a +
DI13, Elio indica che un nuovo trend rialzista sta iniziando. Se ADX sale da 9-13 Ifneas mentre
entrambi sono al di sopra 13 e al di sopra -DI13 si dimostra che una tendenza al ribasso sta
iniziando.
Il Sistema Direzionale unico per voi quando decide probabile che una nuova importante tendenza
sta cominciando. Suona il campanello una o due volte l'anno, in ogni mercato. Rileva che un nuovo
bambino rialzista o ribassista nascendo. Il rischio di cambio di solito bassa in quel momento, a
causa della bassa volatilit del todavfa tendenza da giovane.
5. Quando ADX supera entrambi Direzionale Ifneas identifica un mercato surriscaldato. Quando
l'ADX, essendo sia Ifneas direzionale, si volta verso basso, mostra che una tendenza importante ha
inciampato. E 'tempo di prendere profitti. Se si sta operando con diversi contratti deberfa
indubbiamente trasformare una parte dei profitti.
Indicatori di mercato danno segnali forti e deboli. Ad esempio, lo stupro di un prezzo minimo o di
un cambiamento di direzione in una media mobile sono segnali forti. Una svolta verso il basso
l'ADX un segnale debole. Una volta che l'ADX abbassato deberfa di essere molto, molto attenti
ad aumentare le loro posizioni. Deberfa iniziare a prendere i profitti, riducendo le posizioni e
piantearse lasciare la vostra posizione, invece di aumentarlo.
28. MOMENTUM, tasso di variazione e levigante ROC
Quando l'avidit o la paura prese una massa di commercianti, la folla di curling.
Oscillatori misurano la velocit di crespo e seguire il loro tempo. Gli indicatori tecnici sono divisi in
tre gruppi principali. Seguaci di tendenza aiutare a identificare le tendenze. Oscillatori aiutano a
trovare punti di svolta. Il gruppo di vari indicatori tale indice corno di nuovi alti - nuovi, tenere
traccia delle modifiche bassi psicologia di massa.
Oscillatori identificano gli estremi emozionali della folla del mercato. Essi consentono di trovare
livelli insostenibili di ottimismo e pessimismo professionisti tendono a speculare contro questi

finisce. Hanno scommesso contro di loro in favore di un ritorno alla normalit. Quando i mercati
salgono e la folla si alza sulle zampe posteriori e ruggiti di avidit, professionisti vendono scoperto.
Quando i mercati scendono e le urla della folla di paura, buy professionale. Oscillatori aiutano a
inserire il tempo in queste operazioni.
Ipercomprato e ipervenduto
Martin Pring confronta indicatori e oscillatori trend-following per le orme di un uomo che cammina
il suo cane al guinzaglio. L'uomo lascia una scia dritto visibilmente, corno un indicatore seguace
tendenze. Se il cane vede un gatto o coniglio, la traccia sinistra e destra intervalli, come la cintura
permette, corno oscillatore. Quando il cane raggiunge la fine del nastro, probabile che girare
dall'altra parte.
possibile tracciare la tendenza di un uomo per trovare un partner. Quando il cane devia dal
percorso nella misura consentita lunghezza della cinghia, di solito ritorna sui suoi passi. Di solito,
ma non sempre. Se il cane vede un gatto o un coniglio, possibile ottenere abbastanza eccitato
corno per deviare il padrone della sua carriera. I commercianti devono esercitare giudizio quando
si utilizzano segnali oscillatori.
Un oscillatore ipercomprato quando raggiunge un livello alto, con riferimento ai picchi del
passato. Ipercomprato significa troppo alto, pronta a cadere. Un oscillatore ipervenduto quando
raggiunge un livello basso, con riferimento alle valli del passato. Ipervenduto significa troppo
basso, pronto a tornare su.
I livelli di ipercomprato e ipervenduto ma n nell'area grafica con Irneas orizzontali. Il modo
corretto per disegnare queste Irneas quello di mettere tale che un oscillatore solo circa il 5%
del loro tempo fuori dalle righe. Posizionare le linee di ipercomprato e ipervenduto in grado di
tagliare solo le cime pi alte e pi profonde valli degli ultimi sei mesi. Regolare queste linee una
volta ogni tre mesi.
Quando un oscillatore su o in gi di l del loro riferimento hneas, aiuta l'operatore determini un
soffitto o un pavimento. Oscillatori funzionano spettacolarmente bene in trading range, ma dare
segnali prematuri e pericolosi quando una nuova tendenza emerge dalle negoziazioni

gamma. Quando inizia una tendenza forte, oscillatori corno atto cane che porta il padrone fuori
dalla sua carriera.
Un oscillatore pu rimanere ipercomprato per settimane e improvvisamente, dando segnali
prematuri vendere quando inizia un nuovo trend rialzista. Si pu anche rimanere ipervenduto per
settimane in una ripida trend al ribasso, dando segnali prematuri acquisto. Sapere quando
utilizzare oscillatori e quando fare affidamento su indicatori trend che segue un marchio di
garanzia dell'analista maturo (vedi Sezione 43).
Tipi di divergenze
Oscillatori, corno altri indicatori, danno i loro segnali migliori quando i prezzi divergono. Divergenze
rialziste si verificano quando i prezzi scendono a un nuovo minimo mentre l'indicatore si rifiuta di
scendere a un nuovo piano. Elio dimostra che gli orsi stanno perdendo potere, i prezzi
scenderanno solo dalla loro slancio e tori sono pronti a prendere il controllo.
Divergenze rialziste spesso segnano la fine di downtrends. Divergenze ribassiste si verificano in
uptrends, identificare piani di mercato. Esse emergono quando i prezzi raggiungono nuovi massimi
mentre l'indicatore si rifiuta di raggiungere nuovi picchi. Divergenze ribassiste mostrano che gli
acquirenti stanno perdendo vapore, i prezzi aumentano solo inerzia e gli orsi si preparano a girare.
Ci sono tre classi di divergenze rialzista e ribassista (Figura 28-1). Divergenze di classe A
identificano i principali punti di svolta, le migliori opportunit di trading. Divergenze di Classe B
sono meno forti e divergenze di classe C sono meno importanti. Le differenze sono eiaramente
validi visibili, sembra che si tolse il grafico. Se avete bisogno di una misura regale per decidere se
vi una divergenza, assumere non c'.
I Classe A divergenze ribassiste si verificano quando i prezzi raggiungono un nuovo massimo
mentre l'oscillatore fa un nuovo massimo, ma inferiore rispetto al precedente. I Classe A
divergenze al ribasso spesso portano a rotture taglienti. I Classe A divergenze rialziste si verificano
quando i prezzi raggiungono un nuovo minimo, mentre le classifiche oscillatore nuovo a terra, ma
superiori rispetto al piano precedente. Spesso precedono rally taglienti.

Figura 28-1 Tipi di divergenze

Le differenze tra i prezzi e gli indicatori sono uno dei segnali pi forti in materia di analisi Le
differenze sono la differenza di altezza tra i prezzi e gli indicatori
Classe A prezzi divergenza ribassista raggiungono un nuovo massimo mentre l'indicatore raggiunge
un nuovo tetto, ma inferiore alla serie precedente il pi forte di Classe A prezzi di vendita
divergenza rialzista caduta una nuova nmnimo mentre l'indicatore raggiunge un nuovo terreno ma
superiore alla serie precedente, il pi forte acquisto di classe B al ribasso i prezzi di divergenza
fanno un doppio massimo mentre l'indicatore fa un nuovo tetto, ma meno di precedenti il
secondo pi forti vendite seriali
Classe B rialzista dei prezzi di divergenza provare un doppio fondo mentre l'indicatore gi un
secondo fa, ma superiore al precedente il pi forte secondo acquisto di serie
Classe C prezzi divergenza ribassista raggiungono un nuovo massimo mentre l'indicatore traccia un
doppio massimo il pi debole divergenza ribassista
Classe C prezzi divergenza rialzista cadono a un nuovo nmnimo mentre l'indicatore traccia un
doppio piano il pi debole divergenza rialzista

La classe B divergenze ribassiste si verificano quando i prezzi fanno un doppio massimo, mentre
l'oscillatore traccia un secondo tetto pi basso. La classe B divergenze rialziste si verificano quando
i prezzi fanno un doppio fondo, mentre l'oscillatore traccia una seconda altura.
I Classe C divergenze ribassiste si verificano quando i prezzi raggiungono un nuovo massimo
mentre il massimo dell'indicatore per lo stesso livello come il massimo precedente. Ci dimostra
che i tori non sono n forti n pi debole di prima. I Classe C divergenze rialziste si verificano
quando i prezzi scendono a un nuovo minimo mentre l'indicatore fa un doppio fondo.
Divergenze di classe A quasi sempre individuare le buone operazioni. La classe B e C spesso essere
spuria. E 'meglio ignorato ARL, se non confermata da altri indicatori vedono.
Le divergenze triple rialzista o ribassista consistono di tre piani e tre prezzi mi'nimos dell'indicatore
o tre prezzo massimo e primi tre sul display. Essi sono anche pi forte di divergenze normali. Per
verifica una divergenza tripla, una divergenza normale deve prima di abortire. IIT una buona
ragione per una gestione del denaro molto ajustadal. Se si perde un po 'a causa di una serie spurio
non soffrir troppo (e mantiene ra di nero e forza psicologica per riconquistare posizioni).
Momentum e Rate of Change
Momentum e Rate of Change misura l'accelerazione del trend, il guadagno o la perdita di velocit.
Questi indicatori anticipatori mostrano quando una tendenza prende velocit, rallenta o mantiene il
suo tasso di progressione. Di solito che raggiungano il vostro tetto prima che la tendenza di
raggiungere il suo piano e di raggiungere i loro prezzi prima di toccare il vostro.
Mentre gli oscillatori continuano ad avanzare nuovi tetti, sicuro di tenere posizioni lunghe. Pur
continuando a raggiungere il nuovo terreno, sicuro di mantenere posizioni corte. Quando un
oscillatore raggiunge un nuovo massimo, mostra che la tendenza sta guadagnando slancio ed
destinata a continuare. Quando un oscillatore raggiunge un nuovo tetto, ma pi bassa, dimostra
che la tendenza si fermato accelerazione, corno eseguito un razzo a corto di carburante. Quando
volare solo per inerzia si dovrebbe essere pronti a cambiare direzione. Lo stesso ragionamento vale
per i terreni in un trend al ribasso.

Momentum e Rate of Change confrontare! prezzi di chiusura oggi con un periodo selezionato,
indietro. Momentum sottrae un prezzo passato di prezzo di oggi. Il tasso di variazione divide il
prezzo di oggi da un prezzo passato.
Ad esempio, un tempo di 7 giorni dei prezzi di chiusura uguale il prezzo di oggi di meno il prezzo
di 7 giorni. Momentum positivo se il prezzo di oggi pi alto, negativo e zero altrimenti se il
prezzo di oggi la stessa di 7 giorni fa. La pendenza della linea che collega il valore del momento
di ogni giorno mostra se il momento aumento o in diminuzione.
Una velocit di variazione di 7 giorni (RoC) divide l'ultimo prezzo per il prezzo di chiusura di 7
giorni fa. Se sono uguali la RoC uguale a 1. Se il prezzo di oggi pi alto RoC maggiore di 1 e se
il prezzo di oggi pi basso, allora RoC inferiore a 1. La pendenza della linea che collega il valori
per ogni giorno mostra se Rate of Change, positiva o negativa (vedi foglio di lavoro, la Figura 28-
2).
Il trader deve scegliere i tempi per Momentum o RoC. Come pollice regale, tenere stretto sotto
l'oscillatore. Utilizzare ampi indicatori cornici per i seguaci di tendenza il cui scopo quello di
catturare le tendenze. Utilizzare telai stretti oscillatori per rilevare i cambiamenti a breve termine
del mercato.
Momentum e Rate of Change corriparten un difetto con semplici medie mobili: salta due volte in
risposta a ogni dato. Essi reagiscono a ogni nuovo prezzo, e saltare di nuovo quando tale prezzo
lascia il prezzo finestra. Tasso levigata di cambiamento fornisce una soluzione a questo problema.
Psicologia della folla
Ogni prezzo riflette il consenso di valore di tutti i partecipanti al mercato, al momento della
transazione. Momentum e Tasso di
Tasso di Cambio levigata
Il Momentum (Mt: 7) meno il prezzo di chiusura derre del Predo oggi degli ultimi 7
giorni.
Il tasso di cambiamento del (RoC: 7) il Predo di derre oggi diviso per il Predo di derre
degli ultimi 7 giorni.
possibile utilizzare Derre prezzi di giorno in questa formula o prezzi mediana (massima
meno Mimmo, diviso per due). Questo vale anche per la maggior parte degli indicatori
descritti in questo libro. inoltre possibile utilizzare i frame che sono pi lunghi o pi tagli
di 7 giorni.
Per creare il Smoothed Rate of Change (ROC-AI-13/21), calcolare la media mobile
esponenziale di 13 giorni con i prezzi di chiusura e applicare Rate of Change di 21 giorni I
risultato.

cambiamento confrontare! prezzo di oggi (consenso oggi sul valore), con un precedente Predo (un
precedente consenso di valore). Misurare le variazioni di ottimismo o pessimismo della massa.
Per Lee sapere se un bambino sta crescendo abbastanza velocemente, possibile misurare la
vostra altezza ogni mese e confrontarlo con l'altezza di sei mesi. Poi si sa se il bambino sta
crescendo normalmente, se sta crescendo cos lentamente che lo dovrebbe prendere dal medico, o
se si sta facendo corno cos velocemente a pensare di prendere una scuola di basket. Momentum e
RoC indicano se una tendenza sta accelerando, se sta rallentando o se si muove alla stessa
velocit.
Quando Momentum o RoC raggiungono un nuovo massimo, mostrano che l'ottimismo della folla
in crescita e che i prezzi probabilmente salire pi in alto. Quando il tempo o RoC cade a un nuovo
minimo, essi mostrano che il pessimismo della folla mercato in crescita e che i prezzi pi bassi in
anticipo.
Quando i prezzi salgono, ma Momentum o RoC gi, avvertono che un top vicina: il momento di
pensare a prendere profitti su posizioni lunghe e stringere fermate. Se i prezzi raggiungono un
nuovo massimo, ma Momentum e RoC raggiungere un massimale inferiore rispetto al precedente,
d una forte vendita di serie divergenza ribassista. Il contrario vale per downtrends.
Ci sono momenti in cui Momentum e RoC agiscono indicatori non anticipazione corno, ma lo fanno
coincidere corno. Pensate a cosa succede quando un inciampa razzo contro un ostacolo. Entrambi
velocit corno finalmente smettere di crescere e annullare contemporaneamente la caduta del
razzo. E 'ci che accade nei mercati in cui la folla incontra un grande blocco di cattive notizie, e
questo "ostacolo davanti" sbatte la RoC e prezzi insieme.
Regole di Trading
Gli indicatori anticipatori sono freni corno di una vettura che lei ha preceduto su una strada.
Quando si d la nascita, non si sa se l'altro driver a contatto con il pedale o frenando
leggermente asciutto. necessario essere molto attenti quando si opera utilizzando gli operatori di
anticipazione (Figura 28-3).
Figura 28-3 Momentum (Mt: 7) e Tasso di Cambio (RoC: 7)
sette giorni.
Quando il tempo o RoC up, dimostrano che un rally sta accelerando. Quando cade, si dimostra che
un declino sta accelerando. I soffitti e pavimenti di questi indicatori mostrano quando una
tendenza raggiunge la sua velocit massima. Come Momentum o RoC ruotati il momento di
avviare il conto alla rovescia per una inversione del senso di prezzi. Questi indicatori forniscono
segnali quando divergono i migliori prezzi (come corno ma n frecce zona grafico).
Momentum e RoC possono essere analizzati con metodi classici di charting 10 che spesso fornisce
segnali di trading proattive. Nota corno RoC e Momentum ha tagliato la sua linea di resistenza nel
mese di agosto, alcuni giorni prima della rottura nella linea di prezzi. Sul lato destro del grafico
mostra una divergenza ribassista mostra che la tendenza al rialzo a corto di vapore. E 'ora di
prendere i profitti su operazioni lunghe e trasferirsi a breve, con uno stop protettivo alcune zecche
ma tetto ENEI settembre.
1. Se la tendenza in su, comprare quando il RoC scende al di sotto la linea centrale ed
eseguire il backup di nuovo. Indica che la tendenza al rialzo ha rallentato, un corno treno
rallenta far salire i passeggeri. Quando la tendenza verso il basso, vendere allo scoperto se
la RoC sale sopra la linea centrale e si gira verso il basso.
2. Se si dispone di una posizione long e prezzi cominciano a diminuire, vedere se RoC ha
raggiunto un massimo prima la battuta d'arresto dei prezzi. Un nuovo miiximo in RoC
mostra un alto livello di potenza, che eievara probabilmente nuovo mercato per il suo
pieno e anche oltre l'acquisto. In questo caso relativamente sicuro per mantenere
posizioni lunghe. Inoltre, una serie di picchi discendenti nel RoC un segno di debolezza:
meglio vendere subito. Investire questo per downtrends.
3. tendenza Momentum si rompe o rotture RoC precedere andamento dei prezzi in uno o
due giorni. Quando si vede una pausa di tendenza in un indicatore anticipatore pronti per
una pausa nel trend dei prezzi.
Tasso di Cambio levigata
Questo oscillatore, sviluppato da Fred G. Schutzman, evita gli svantaggi principali della
RoC. Risponde a ogni prezzo una volta, non due volte. Smoothing RoC confronta i valori di
una media mobile esponenziale (EMA), invece di prezzi in due punti nel tempo. Da un
minor numero di segnali di trading, e la loro qualit migliore.
Per creare un RoC deve prima calcolare la media mobile esponenziale dei prezzi di
chiusura (si veda la Sezione 25). Il passo successivo quello di applicare Rate of Change
al MME. Il RoC non molto sensibile alla lunghezza del MME o il periodo della RoC.
possibile calcolare un 13 giorni EMA con prezzi di chiusura e poi applicare una RoC di 21
giorni (vedi foglio di lavoro, la Figura 28-2).
Alcuni commercianti calcolano il tasso di variazione dei prezzi e poi liscio con una media
mobile. Il suo metodo produce un indicatore molto salto, il che rende meno utile di
smoothing RoC.

Il comportamento folla
Una media mobile esponenziale riflette il consenso medio di valore di tutti i partecipanti al
mercato, durante il periodo coperto dalla sua finestra. Horn una fotografia composita
che riflette le caratteristiche importanti della folla mercato, ma i loro stati d'animo
passeggeri.
S-RoC confronta ogni lettura di un MME con una lettura precedente, come determinato dal
periodo di tempo selezionato. Confronta il consenso media oggi al consenso medio del
passato. S-RoC tiene traccia delle modifiche in acquisto o vendita di atteggiamento della
folla mercato.
Regole di Trading
Cambiamenti nella direzione della RoC spesso identificano importanti giri mercato. Attiva
nelle marchio RoC valli materia rima dei prezzi, e si gira verso il basso cime segno
importante (Figura 28-4). Le differenze tra la RoC e prezzi danno soprattutto forti segnali
comprare e vendere.
1. Acquistare quando S-RoC salta fuori, ancora sotto la sua centrale on-line.
2. Vendere quando S-RoC smette di crescere e si gira verso il basso. Vendere allo scoperto
quando S-RoC rifiuta, ancora al di sopra della linea centrale.
3. Se i prezzi raggiungono un nuovo massimo, mentre il RoC traccia un picco pi basso di
quanto sopra, il mercato meno entusiasta, anche se i prezzi sono pi alti. Una
divergenza ribassista tra il RoC e prezzo d un forte cortocircuito seriale.
4. Se i prezzi scendono a un nuovo minimo, ma segnano S-RoC un nuovo spazio, pi alto
di quello precedente, dimostra che la folla del mercato meno paura, anche se i prezzi
sono pi bassi. Ci dimostra che la pressione al ribasso ha facilitato, anche se il mercato
azionario ha pi di PROFU rima ND mente. Una divergenza rialzista d una forte serie per
coprire pantaloncini e comprare.

Le divergenze
Le differenze tra i prezzi e Wm% R si verificano raramente. Individuare le migliori
opportunit di operare. Quando Wm% R supera la sua linea di riferimento superiore, cade
e allora non si pu superare quella linea durante la successiva riunione, viene creata una
divergenza ribassista. Essa mostra che i tori stanno perdendo il loro potere, ed probabile
che la caduta del mercato. Una divergenza rialzista si verifica quando Wm% R scende
sotto la sua linea di riferimento inferiore, si alza e quindi non pu scendere sotto quella
linea quando i prezzi iniziano a cadere di nuovo. Essa mostra che gli orsi stanno perdendo
potere e che un rally sar presto disponibile.
1. Quando individuando una divergenza rialzista, acquistare e posizionare uno stop
protettivo sotto gli ultimi prezzi bassi.
2. Quando si identifica una divergenza ribassista, vendere allo scoperto e posizionare uno
stop protettivo sopra l'ultimo alto.
Fai l'oscillazione
Folle tendono a oscillare da un estremo all'altro. Wm% R raramente mescolare a met
strada attraverso la sua gamma. Difetti dell'oscillazione si verificano quando Wm% R non
riesce a raggiungere la sua linea di riferimento superiore durante una manifestazione o
non riesce a scendere sotto la sua linea di fondo durante un declino.
3. Quando il WmYoR di salire nel mezzo di un rialzo dei prezzi e rifiuta senza raggiungere
la sua linea di riferimento superiore, uno swing errore si verificato. Questo dimostra che i
tori sono particolarmente deboli e d una serie di vendita.
4. Quando Wm% R smette di cadere in mezzo a un calo dei prezzi e alzato senza
raggiungere il suo riferimento linea di fondo, uno swing errore si verificato. Essa mostra
che gli orsi sono molto deboli e d una serie di acquisto.
Ysobreventa Ipercomprato
Quando i prezzi stretti vicino alla parte superiore della gamma, Wm% R raggiunge il suo
picco e si trova in situazione di ipercomprato. Quando i prezzi stretti vicino al fondo della
sua recente gamma, Wm% R cade e rimane la situazione di ipervenduto. N i tori n gli
orsi sono potenti.

Raramente pu chiudere i prezzi vicino ad una estremit della gamma per molti giorni.
5. Quando Wm% R supera la sua linea di riferimento superiore, segna un potenziale tetto
di mercato e fornisce una serie di vendita.
6. Quando Wm% R scende sotto della sua linea di riferimento inferiore, segna un mercato
potenziale di terra e d una serie di acquisto.
Questi segnali di ipercomprato e ipervenduto tendono a lavorare bene in trading range,
ma diventano prematuro e pericoloso quando il mercato va in una tendenza. Wm% R pu
rimanere al vertice per una settimana o pi, all'inizio di un forte rally: le sue letture
ipercomprato devono quindi essere interpretati corno una posizione di forza, piuttosto che
un'opportunit per le operazioni brevi. Allo stesso modo per iniziare una forte tendenza al
ribasso, Wm% R pu rimanere ipervenduto per settimane, con l'indicazione di debolezza
piuttosto che opportunit di acquisto.
Le letture di ipercomprato e ipervenduto di Wm% R devono essere utilizzati per operare
solo dopo aver individuato una tendenza significativa. L'uso a lungo termine per gli
indicatori di monitoraggio ai fini delle tendenze (si veda la Sezione 43). Se un grafico
semanai mostra un mercato toro, considerare l'acquisto di segnali solo quotidiano Wm%
R, e non iniziare le operazioni quando a corto di segni di vendita. Se un grafico semanai
indica un mercato orso, vendere allo scoperto quando la LVM% R lui un serial vendite
giornaliere, ma non comprare quando ipervenduto.
30. Stochastic
Il stocastico un oscillatore popolare da George Lane. Ora incluso in molti programmi
software e ampiamente utilizzato commercianti computerizzati. Lo stocastico rimane il
rapporto tra ogni prezzo di chiusura e la recente serie di massimi e mi'nimos.
Stocastico pi complessa di Williams% R Esso comprende diversi passaggi per filtrare il
rumore del mercato ed evitare falsi segnali. Stocastico si compone di due lineasi una
rapida chiamata% K e% D lenta chiamata.
Il primo passo per il calcolo stocastico sempre il "stocastico crudo" o% K:

% K = (choy-Ln) / (HN-Lnym
dove C = chiusura oggi oggi
Ln = il minimo del periodo selezionato
H = il periodo massimo selezionato
n = il numero di giorni selezionato
Io questa stagione il quadro di riferimento per ridar stocastico di 5 giorni, anche se
alcuni operatori utilizzano valori molto pi alti. Un breve lasso di tempo aiuta a catturare
pi punti di inversione, ma uno pi lungo aiuta a catturare il pi importante.
Il secondo passo quello di ottenere la% D Si spiana la% K, di solito entro tre giorni,
come segue:
% D = Somma 3 giorni (Choy - Ln)
Somma di 3 giorni (Hs - Ln)
Ci sono due modi per tracciare la stocastico. Stocastico veloce consiste di due h'neas -% K
e% D - tracciati sullo stesso grafico. molto sensibile alle spire del mercato ma porta a
molti segnali falsi. Molti commercianti preferiscono lo stocastico lento, un po 'meno
sensibile. La% D del stocastico veloce diventa il K% di stocastico lento ed lisciata
ripetendo il passo 2 per la% D del stocastico lento. Il stocastico lento migliore filtraggio
del rumore di mercato e produce un minor numero di falsi segnali. Lo stocastico lento di 5
bar (lisciato con un periodo di 3 giorni) una scelta molto popolare tra alcuni
commercianti (vedi foglio di lavoro, la Figura 30-1).
Stocastico progettato per oscillare tra 0 e 100. I h'neas riferimento disegnati su livelli 20
e 80 dento, per indicare le zone di ipercomprato e ipervenduto. Stocastico Lento
raggiunge di rado gli stessi estremi che la Williams% R greggio.
La psicologia della folla
Ogni prezzo il consenso di valore di tutti i partecipanti al mercato. I prezzi di chiusura
giornalieri sono importanti perch la compensazione giornaliera di conti di trading dipende
da loro. Il punto pi alto di qualsiasi
Figura 30-1 Foglio di lavoro stocastico
Il digiuno stocastico% K simile a Williams% R
Il digiuno stocastico% D si ottiene levigando la K% con un periodo di 3 giorni.
Il digiuno stocastico% D diventa il K% di stocastico lento e diventa aa r liscio per la% D del
stocastico lento.
La maggior parte dei commercianti usano il computer per costruire la stocastica. Il calendario per il
trend stocastico dipende cercare di identificare. Un stocastico brevissimo termine (5 giorni o gi di
l) aiuta gli investimenti di cattura senso a breve termine. Un stocastico pi ampio (14-21 giorni)
consente di identificare torsioni significative quote di mercato.

periodo segna la potenza massima dei tori durante questo periodo. Il punto pi basso di questo
periodo segna la potenza massima di orsi durante quel lasso di tempo.
Misure stocastici la capacit di tori e orsi per chiudere il mercato in prossimit del bordo superiore
o inferiore del campo di recente. Quando i vostri prezzi Ben, i mercati tendono a chiudere in
prossimit del limite superiore. Se i tori possono alzare i prezzi durante il giorno, ma non possono
chiudere vicino alla parte superiore, stocastico rifiuta. Ci dimostra che i tori sono pi deboli di
quello che sembrano e d una serie di vendita.
Si chiude ogni giorno tendono a verificarsi in prossimit del minimo durante downtrends. Quando
un bar chiude vicino al massimo i suoi spettacoli che reca possono trascinare i prezzi gi durante la
sessione, ma non sono in grado di tenerli bassi. Una svolta verso l'alto stocastico dimostra che gli
orsi sono pi deboli di quello che sembrano e d una serie di acquisto.
Regole di Trading
Stocastico mostra quando sono forti o deboli i tori e orsi. Queste informazioni vi aiuteranno a
decidere se i tori e orsi che ha vinto la lotta nel mercato. Vale la pena giocare per i vincitori e
contro i perdenti.
Stocastico fornisce tre tipi di segnali di trading, qui elencate in ordine di importanza: divergenze, il
livello di linee stocastici, e la direzione (Figura 30-2).
Le divergenze
I pi segnali di acquisto e vendita di stocastico sono date dalla divergenze tra l'indicatore e prezzi.
1. divergenza rialzista si verifica quando i prezzi scendono a un nuovo minimo mentre Stocastico
traccia un pi alto del piano precedente. Essa mostra che gli orsi stanno perdendo forza e che i
prezzi cadono solo sotto la propria inerzia. Appena corno stocastico salta fuori dal suo secondo
piano, d un forte acquisto di serie: Acquista e posizionare uno stop protettivo sotto quest'ultimo
minimo. I migliori segnali si verificano quando il primo piano al di sotto della linea di riferimento
e la seconda sopra.
2. Una divergenza ribassista si verifica quando i prezzi salgono a un nuovo massimo mentre
Stocastico traccia un nuovo tetto inferiore rispetto al precedente. Essa mostra che i tori stanno
diventando pi debole e prezzi sono in aumento solo per inerzia. Come Stocastico gira gi dal suo
secondo soffitto, d una serie di vendite andare short e posizionare uno stop protettivo sopra
l'ultimo prezzo di picco. I migliori segni sono quelli che si verificano quando il primo superiore
sopra la linea di riferimento superiore e il secondo sotto.

Le linee stocastici aiutare a identificare le zone superiore e inferiore quando si muovono sopra o
sotto i loro Imeas di riferimento. Questi segni funzionano bene in fasi di mercato laterale, ma sono
premature quando una tendenza comincia (vedi inizio settembre). Stocastico d segnali migliori
quando diverge dai prezzi. C' una classe divergenza ribassista Ai primi di ottobre, dopo una
brusca interruzione dei prezzi.
Dopo comprare o vendere allo scoperto utilizzando lo stocastico, posizionare uno stop protettivo
sotto la nmnimo ultimo o superiore al massimo quest'ultimo. Vi un acquisto di serie sul bordo
destro del grafico: il momento di coprire tagli e di acquisto.

Ysobreventa Ipercomprato
Quando Stocastico sale sopra la sua linea di riferimento superiore, dimostra che il mercato in
ipercomprato. Ipercomprato significa troppo alto, pronta a girare verso il basso. Quando Stocastico
scende sotto la sua bassa lina di riferimento, si dimostra che il mercato ipervenduto. Mezzi
ipervenduto troppo basse, pronti ad alzare.
Questi segnali funzionano correttamente in trading range, ma non ASF quando il mercato si
sviluppa una tendenza. In uptrends,
Stocastico diventa rapidamente ipercomprato e continua dando segnali di vendita, mentre il
mercato sale. In downtrends, Stocastico diventa rapidamente ipervenduto e sta dando segnali
prematuri acquisto. Vale la pena, unire l'indicatore stocastico con un tracker tendenze a lungo
termine (si veda la Sezione 43). Triple Screen System permette ai trader comprano indicatori di
direzione Stochastic quotidiano solo quando la tendenza al rialzo semanai. Semanai Quando la
tendenza verso il basso, sua volta permette commercianti vendono solo segnali da stocastico
giornaliero.
3. Quando identificare una tendenza credente in un grafico semanai aspettare fino a quando lo
stocastico sotto la vostra linea di fondo reverendo. Poi, senza attendere la Ifneas o ruotare
cmcen verso l'alto, inserire un ordine di acquisto sopra l'estremit superiore dell'ultima barra di
prezzo. Una volta che l'ordine viene eseguito, posizionare uno stop protettivo sotto dell'estremit
inferiore della sessione o la sessione precedente, se inferiore.
La forma della valle spesso stocastico indica se una manifestazione probabile che sia forte o
debole. Se la valle stretta e poco profondo, si vede che gli orsi sono deboli e il rally probabile
che sia robusto. Se largo e profondo, si vede che gli orsi sono forti e che pi probabile che il
rally resuite deboli. E 'meglio girare solo forti segnali di acquisto.
4. Quando identificare una tendenza decrescente su un grafico semanai attendere la linea della
stocastico supera la sua linea di riferimento superiore. Poi, senza attendere i Ifneas
attraversamento o che rivolto a basso, un ordine di vendere allo scoperto sotto l'estremit
inferiore dell'ultima barra di prezzo. Come l'incrocio stocastico Ifneas, il mercato sar cafda spesso
libero. Quando l'ordine di vendita viene eseguito, posizionare uno stop protettivo sopra l'estremit
superiore della barra di prezzo della seduta, o ~ nella sessione precedente, a seconda di quale dei
due pi alta.
La forma del tetto della stocastico spesso indica se un declino sar tagliente o lento. Una parte
superiore stretta in stocastico mostra che i tori sono deboli e un grave declino probabile. Un
soffitto alto e largo stocastico mostra che i tori sono forti: meglio ignorare la vendita di serie.
5. Non comprare quando stocastico ipercomprato e ipervenduto quando non vende. Questa
regola filtra la maggior parte dei mestieri male.
Indirizzo Linea
Quando i due Ifneas Stochastic che punta nella stessa direzione, confermare la tendenza a breve
termine. Quando i prezzi salgono e sia stocastico Ifneas anche aumentano, probabile che
continui tendenza al rialzo. Quando i prezzi scendono e sia caduta stocastico Ifneas destinato a
proseguire la tendenza al ribasso.
Ma il stocastico
Il stocastico pu essere utilizzato su qualsiasi periodo di tempo, comprese le semanai, giornaliera o
infragiornaliera. Il semanai stocastico di solito cambia la sua direzione una settimana prima
settimanale MACD-Istogramma. Se lo Stochastic semanai invertita, avverte che probabile che il
MACD istogramma anche fare la settimana successiva. Si tratta di una serie di stringere ferma sulle
posizioni esistenti e iniziare a girare i profitti.
La scelta di tempi per lo stocastico importante. Oscillatori a breve termine sono pi sensibili. Gli
oscillatori a lungo termine sono accesi solo i tetti e Valli. Se si utilizza solo l'indicatore stocastico
corno preferibile utilizzare una breve stocastico. Se si utilizza un sistema di scambio di parte
corno, in combinazione con gli indicatori di trend-following, quindi un stocastico pi breve
preferibile.
Un modo ingegnoso per usare stocastico, reso popolare da Jacob Bernstein, pop stocastico.
Quando Stocastico incrocia sopra della sua linea di riferimento superiore, un segno di forza. Si
pu comprare a prendere una rapida ripresa e vendere il pi presto corno Stocastico rifiuta.
Questo aiuta a raccogliere seriale ultima spruzzata dell'onda acquisto.
Stocastico un utile elenco di sviluppatori di sistemi di trading automatico. Questi alchimisti del
nostro tempo cercando di utilizzare lo stocastico in modo puramente meccanico, comprando e
vendendo quando i due si intersecano Ifneas. Poi scartata quando cessa di fornire risultati magici.
Operando sui due valichi Ifneas stocastici non redditizie, che ottimizzato per lungo, perch
stocastico lavora in modo diverso in un trend che in un mercato laterale.
31. L'indice di forza relativa
Il Relative Strength Index (RSI) un oscillatore sviluppato da J. Welles Wilder Jr. ora incluso
nella maggior parte dei pacchetti software. L'RSI misura la forza di qualsiasi veicolo di trading
monitorando i cambiamenti nei suoi prezzi di chiusura. un indicatore attivo o coincidente, non
ritardata.
RSI = 100-
100
1+ RS
chiusure media verso l'alto di un determinato numero di giorni
Ivo -
chiusure media verso il basso rispetto allo stesso numero di giorni
Il modello di RSI picchi valli non cambia in risposta al periodo di tempo. Segnali di trading
diventano pi visibili a breve, tale corno 7 o 9 giorni RSI. La maggior parte dei commercianti usano
il computer per calcolare e tracciare la RSI. Seguire questa procedura per calcolare l'RSI 7 giorni in
ogni mercato:
1. Ottenere i prezzi degli ultimi 7 giorni di chiusura.
2. Loca pidocchi ogni giorno in cui il mercato ha chiuso in rialzo rispetto al giorno precedente e si
sommano tutti gli aumenti. Dividere la somma del 7 per ottenere le chiusure media verso l'alto.
3. Loca pidocchi ogni giorno in cui il mercato ha chiuso in calo rispetto al giorno precedente e
aggiungere tutte le diminuzioni. Dividere la somma del 7 per ottenere le chiusure media verso il
basso.
4. Dividere la media pi alta in media verso il basso per il Relative Strength (RS). Inserire le RS in
Formula superiore a negare l'RSI (Relative Strength Index).
5. Ripetere il processo quotidiano (vedi scheda sotto Tra, Figura 31-1).
Se si calcola la mano RSI, possibile utilizzare un collegamento. Una volta che hai i dati per 7
giorni, sostituire i punti 2 e 3 per tutti i seguenti giorni:
2. Moltiplicare la media pi alta di ieri 6, aggiungere il AL chiusura
ALZA oggi, se del caso, e dividere il totale per 7. Questo il nuovo media superiore.
Figura 31-1 Foglio di lavoro per 7 giorni RSI.
Calcinazione inizia a salire e le chiusure verso il basso la media degli ultimi 7 giorni. Inserire i
risultati della formula RSI e iniziare a utilizzare il corno calcolo collegamento come descritto nel
testo.
2. Moltiplicare il ribasso ultimi 6 anada vicino media ad oggi di basso, se del caso, e dividere il
totale per 7. Questo il nuovo gi media. Quindi continuare con il passaggio 4.
L'RSI oscilla tra 0 e 100. Quando si raggiunge un soffitto e rifiuta identifica una trottola.
Quando l'RSI scende e poi viene ruotato verso l'alto, identifica un pavimento. Questi
cambiamenti si verificano a vari livelli in diversi mercati e anche nello stesso mercato
durante i periodi di toro e orso.
I livelli di ipercomprato e ipervenduto vari n da mercato a mercato e di anno in anno. C'
un magico livelli per contrassegnare tutti i picchi e valli. I segnali sono letture di
ipercomprato e ipervenduto corno di calore

Freddo in un termometro. La stessa temperatura ha significati diversi in vera non e inverno.

Linee di riferimento orizzontali devono passare attraverso le cime pi alte e pi profonde
valli di RSI. Spesso tracciata a 30 e 70. Alcuni trader utilizzano 40 e 80 acquirenti e
venditori 20 mercati e 60 mercati. Utilizzare il 5 per cento regia: una traccia ogni linea oltre
la quale RSI solo il 5 per cento del tempo, e che negli ultimi 4 a 6 mesi. Impostazione dei
livelli di riferimento una volta ogni tre mesi.
Psicologia di massa
Ogni prezzo rappresenta il consenso di valore di tutti i partecipanti al mercato al momento
della transazione. Il prezzo di chiusura riflette la pi importante consenso della giornata
perch l'aggiornamento di conti di trading dipende da esso. Quando il mercato chiude pi
alto, tori e gli orsi fanno soldi perdono. Quando il mercato chiude in basso, gli orsi fanno
soldi e tori perdono.
Maggior parte dei commercianti in tutti i mercati pi attenti al prezzi di chiusura rispetto a
 qualsiasi altro prezzo. Nei mercati dei futures, il denaro viene trasferito dai conti dei
perdenti ai vincitori al termine di ogni sessione. L'RSI mostra se i tori e orsi sono pi forti in
orario di chiusura - il tempo cruciale per contare il denaro nel mercato.
Regole di Trading
RSI offre tre tipi di segnali di trading. Essi sono, in ordine di importanza, le divergenze, le
impostazioni la grafica e il livello RSI.
Divergenze rialzista e ribassista
1 Deviazioni tra RSI e prezzi danno il pi forte di acquisto e vendere segnali. Essi tendono a
verificarsi su tetti e terreni importanti. Mostra quando una tendenza debole e pronto ad
invertire (Figura 31-2)

Franco svizzero

Figura 31-2 E1 Indice di forza relativa sette giorni

RSI d loro segnali di trading migliori quando diverge dai prezzi. Le differenze pi forti sono
quelle in cui i prezzi raggiungono un nuovo massimo o di caduta di un nuovo minimo,
mentre l'RSI in grado di attraversare la linea di riferimento.
RSI tende a rompere il suo linea di tendenza prima che i prezzi. Oltre a qui la marcata, si
possono trovare altri esempi nel grafico in cui i punti di rottura di tendenza individuate RSI
inversione di Franco Svizzero. Sul bordo destro del grafico, l'RSI corno appena rompere la
linea di tendenza confermer una divergenza rialzista e fornire un forte acquisto seriale.
1. divergenze Rialzista danno segnali di acquisto. Essi si verificano quando i prezzi scendono a
un nuovo minimo, mentre l'RSI fa un pi alto del piano precedente. Comprare appena RSI
tromba ruotata verso l'alto dal secondo piano e posizionare uno stop protettivo sotto
quest'ultimo minimo. Acquistare segnali sono mente particolarmente forte se al primo piano
della RSI al di sotto della linea di riferimento e la seconda ma ENEI.
2. divergenze ribassiste danno segnali di vendita. Si verificano quando i vostri prezzi Ben un
nuovo massimo, mentre l'RSI rende pi che il soffitto precedente. Vendere allo scoperto
non appena corno RSI rivolto a basso dal soffitto e secondo posto
 uno stop protettivo per la massima ENEI ma quest'ultimo. Vendere segnali sono
particolarmente forte se la prima mente tetto l'RSI sopra la sua linea di riferimento
superiore e il secondo in basso.
Impostazioni grafiche
I metodi grafici classici funzionano meglio con l'RSI con altri indicatori. Linee di tendenza,
supporto e resistenza, e modelli di testa e spalle funzionano bene con RSI. L'RSI spesso
completare questi modelli con qualche giorno di anticipo sui prezzi, dando indizi per
possibili cambiamenti di tendenza. Ad esempio, l'RSI tendenza Imeas spesso rompere uno
o due giorni prima che il prezzo.
3. Quando l'RSI si rompe la sua linea di tendenza al ribasso, inserire un ordine di acquisto
sopra i prezzi delle linee di tendenza per catturare il breakout rialzo.
4. Quando l'RSI si rompe la sua linea di tendenza, un ordine di vendere allo scoperto al di
sotto dei prezzi delle linee di tendenza per catturare la rottura ribassista.
Il Nive / s di RSI
Quando l'RSI supera la sua linea di riferimento superiore, dimostra che i tori sono forti, ma
il mercato in ipercomprato e inserendo la sua regione di vendita. Quando l'RSI scende al
di sotto della sua linea di riferimento inferiore, si vede che gli orsi sono forti, ma il mercato
ipervenduto e inserendo la sua zona di acquisto.
Solo la pena acquistare utilizzando i segnali di ipercomprato semanai RSI quotidiane se il
trend in su. Vale la pena vendere breve utilizzando i segnali RSI quotidiano solo se il
trend ribassista grafico semanai (si veda la Sezione 43).
5. Comprare quando l'RSI scende sotto della sua linea di riferimento inferiore e poi
attraversa il backup.
6. Vendere breve quando l'RSI supera la sua linea di riferimento superiore e poi incrocia di
nuovo gi.

Altro su RSI
Alcuni commercianti sostengono! trovare un significato pi profondo nei modelli RSI. Alcuni
analisti hanno descritto formazioni chiamate investimento positivo e negativo, che, secondo
loro, predicono la portata di qualsiasi movimento dei prezzi usando i modelli RSI. Ad oggi,
notizie di significativo successo con questi modelli, ad eccezione di quelle dei loro
promotori.

V
Essenziali Careless
32. IL VOLUME
Il volume rappresenta l'attivit di commercianti e gli investitori. Ogni unit di volume nel mercato e
riflette l'azione di due persone: un commerciante vende un magazzino e comprare un altro
commerciante, o un commerciante vende un contratto e comprare un altro. Il volume giornaliero
il numero di azioni o contratti scambiati in un giorno.
I commercianti tendono a disegnare un istogramma volume di corno: barre verticali la cui altezza
rispecchia il volume di ogni giorno (Figura 32-1). In generale, si trova al di sotto dei prezzi.
Variazioni di volume mostrano Corno tori e orsi reagiscono alle fluttuazioni dei prezzi. Questi
cambiamenti forniscono indizi circa la probabilit di rottura o il proseguimento delle tendenze.
Alcuni commercianti trascurano il volume. Pensano che i prezzi riflettano gi tutte le informazioni
note sul mercato. Dicono: "E 'pagato in base al prezzo, piuttosto che volume". Professionisti,
tuttavia, che ben Sa analizzare il volume pu aiutarli a comprendere i mercati sempre pi in
commercio meglio.
Ci sono tre modi per misurare il volume:

Figura 32-1. Volume E1

Per interpretare il volume si dovrebbe collegare le modifiche con le variazioni dei prezzi:
Un Un incremento del volume durante una tendenza rialzista ha annunciato un aumento dei prezzi.
Comprare o incrernente posizioni lunghe.
B. I prezzi di fare un salto come il volume, corno minimo curve. un segno di potenziale tendenza.
Regolare le fermate delle loro posizioni lunghe.
Prezzi loro ben C. a circa il livello di massimo precedente, ma il volume molto pi basso. Questa
divergenza ribassista segnala un tetto. Vendi assumere posizioni lunghe e corte.
D. I prezzi crollano con un volume-driven trigger panico. Questi suoli, segnati da parossismi,
spesso ritornano ad essere tanteados. Regolare le fermate delle loro posizioni short.
E. Piata un nuovo nmnimo cade, ma il volume pi basso di quanto non fosse al punto D: A tfpico
re-scoring di un terreno paroxfstico. Coprire i tagli e comprare.
F. Un nuovo prezzi elevati accompagnati da un aumento del volume, allo stesso modo di quanto
accaduto al punto A. Conservare in posizioni lunghe.

Il numero di azioni o di contratti scambiati. Ad esempio, il New York Stock Exchange informa che
modo circa il volume. il modo pi obiettivo Medi Ma River.
2. Il numero di operazioni che sono state fatte. Per esempio, la Borsa di Londra, cos informa il
volume. Questo metodo meno oggettiva, perch non distingue tra una transazione di 100 azioni
e oltre 5000.
3. Il "Volume tick" il numero delle variazioni dei prezzi per una nuotata tempo
DETERMINAZIONE, tali corno 10 minuti o un'ora. Ila ma "il volume tick" perch la maggior parte
cambiamenti sono 1 tick. La maggior parte delle borse a termine negli Stati Uniti non riportano il
volume intraday e commercianti operanti nelle zecche intraday utilizzano il sostituto del volume
corno.
Il volume riflette l'attivit di acquirenti e venditori. Se si confronta il volume tra due mercati, si pu
vedere che uno pi attiva o liquido. Si rischia di subire meno slittamento in mercati con elevata
liquidit nei mercati ristretti, basso volume.
La psicologia della folla
Il volume riflette il grado di coinvolgimento finanziario ed emotivo dei partecipanti al mercato, asf
dolore corno. Una transazione inizia corno un impegno finanziario tra due persone. La decisione di
acquistare o vendere pu essere razionale, ma il fatto di acquistare o vendere d luogo ad un
impegno emotivo nella maggior parte delle persone. Acquirenti e venditori bramano per avere
ragione. Gridano nel mercato, pregare o indossare talismani di fortuna. Il volume riflette il grado di
coinvolgimento di operatori.
Ogni battito estratto perdenti paghetta e d ai vincitori. Quando i prezzi salgono, il lungo e breve
fare soldi perdono. Quando i prezzi scendono, il breve e lungo perduto vittoria. I vincitori si
sentono felici e euforici, mentre i perdenti diventano depressi e arrabbiati. Ogni volta che i prezzi si
muovono, circa la met dei commercianti subiscono danni. Quando i prezzi salgono, gli orsi li fa
male quando i prezzi scendono e tori soffrono. Un maggior volume, pi dolore nel mercato.

I commercianti reagiscono alle perdite di corno rane ad acqua calda. Se prendiamo una rana in
una pentola di acqua bollente, saltare risposta corno al dolore improvviso, ma se lo metti in acqua
fredda e lasciare lentamente il riscaldamento, possiamo bollire vivo. Se una variazione di prezzo
improvviso colpisce commercianti, saltano dal dolore e liquidare le loro posizioni perdenti. Questi
operatori possono essere molto paziente se le loro perdite aumentano gradualmente.
Si pu perdere un sacco di soldi in un mercato sonnolento, come corno mais, dove un movimento
di centesimo costa solo $ 50. Se la mai'z va contro di voi solo per pochi centesimi al giorno, il
dolore pi facile da sopportare. Ma se si abitua, negano questi pochi centesimi possono
aggiungere fino a migliaia di dollari di perdite. I movimenti bruschi, del resto, fanno i
commercianti, in preda al panico, tagliare le perdite. Quando i deboli di cuore sono stati espulsi, il
mercato pronto a invertire la rotta. Tendenze pu durare a lungo se i volumi sono moderati, ma
possono scadere dopo un porto ma di volume Ila.
iQuin acquista un commerciante che vende da una posizione lunga? Pu essere un breve
venditore a rifiutare i profitti e copre. Pu essere un cacciatore di affare venire perch i prezzi
"sono troppo bassi." Che mi'nimos cacciatore venditore assume la posizione che stata pizzicata
(e sia il minimo vantaggiosamente trappole o diventa a sua volta un perdente).
iQuin vende ad un commerciante che acquista per coprire la sua posizione corta perdere?. Pu
essere un investitore prudente, che prende i profitti dalla sua posizione lungo. Si pu essere un
cacciatore di vendita massimo scoperto perch pensa prezzi sono "troppo alti". Ha assunto la
posizione di coprire la loro breve perdente, e solo il futuro ci dir se era giusto o sbagliato.
Quando breve resa durante un comizio, comprano di coprire pi elio spingere verso l'alto il
mercato. I prezzi aumentano, vanno ancora pi breve, e il rally si autoalimentando. Quando la resa
nel corso di una lunga discesa, vendere e mercato trascinare pi elio gi. Il calo dei prezzi fanno
fuori anche pi a lungo e il declino sar autoalimentando. Perdenti che smettono di spingere le
tendenze. Una tendenza che si muove con il volume uniforme destinata a continuare. Un volume
uniforme dimostra che i nuovi perdenti sostituiscono quelli che stanno lasciando. Il trend ha
bisogno di un fresco perdenti come costruttori di piramidi necessari una nuova fornitura di schiavi
fornitura.

Il volume in calo dimostra che la fornitura di perdenti si sta esaurendo e che la tendenza pronto
a cambiare. Elio si verifica quando un numero sufficiente di perdenti rendersi conto di quanto male
sono. I vecchi perdenti continuano a lasciare il mercato, ma poche nuove perdenti per sostituirli. Il
volume diminuzione d un segno che la tendenza sta per invertirsi.
Un lampo di estremamente alto volume fornisce anche una serie di trend si avvicina alla fine. Esso
dimostra che masse di perdenti lasciare il gioco. Si mente ricorda ber sicuro rimasto sempre un
perdere pi di quanto dovrebbero. Una volta che il dolore diventa insopportabile e si fuori, il
trend cambiato e il mercato comincia andando nella direzione prevista, Ipero senza di te!. Ci si
verifica pi e pi volte perch la maggior parte dilettanti reagiscono allo stesso modo, e
abbandonare la nave tutto contemporaneamente. Professionisti non abituati alla punizione quando
il mercato li colpisce. Chiudono rapidamente le loro posizioni in perdita, o investire, o si aspettano
da bordo campo, pronto a rientrare.
Il volume rimane generalmente trading range bassi perch c' relativamente poco dolore. La gente
si sente bene con piccole variazioni dei prezzi e dei mercati senza tendenza sembra essere senza
fine. Un breakout spesso segnata da un drammatico aumento del volume perch perdenti sono
precipitati sua partenza. Un breakout a basso volume mostra poco coinvolgimento emotivo per la
nuova tendenza. Essa indica che i prezzi sono suscettibili di tornare al loro movimento laterale.
Crescenti volumi in uno spettacolo manifestazione che viene alimentata da pi acquirenti e
venditori allo scoperto. Gli acquirenti vogliono comprare, anche se pagare a caro prezzo, e
venditori sono disposti a vendere. Il volume crescente dimostra che i perdenti che hanno lasciato il
mercato vengono sostituiti da una nuova generazione di perdenti.
Quando il volume si riduce durante un comizio, mostra che gli acquirenti sono sempre meno attivi,
e che non ha alcuna fretta di coprire le corti. Intelligente ribassista molto tempo fa ha
abbandonato, seguito da orsi deboli che non poteva sopportare il dolore. Il volume calo mostra
che la tendenza sta esaurendo carburante e che pronta a cambiare direzione.
Quando il volume si riduce durante un declino, dimostra che gli orsi sono meno diligenti a vendere
allo scoperto, mentre i tori corrono non pi per uscire. Intelligente rialzista venduto molto tempo
fa, e tori deboli sono stati buttati fuori. Il volume diminuendo dimostra che i tori che sono ancora
presenti hanno un livello di tolleranza maggiore

dolore. Forse perch hanno tasche pi profonde o acquistati perch quando la flessione stata gi
avanzata, o di entrambi. Il volume decrescente identifica un'area che la tendenza al ribasso
probabile essere invertita.
Questo ragionamento vale per tempi ridotti grande corno. Come pollice regale, se il volume di oggi
pi alto rispetto a ieri, quindi la tendenza destinata a continuare oggi.
Regole di Trading
I termini "alto volume" e "a basso volume" sono relative. Ci che basso per IBM alto per Apple
Computer, mentre ci che basso per l'oro alto per il platino, e cos via. Come pollice regale,
"alto volume" per qualsiasi mercato almeno il 25 per cento in pi rispetto alla media delle ultime
due settimane, e "basso volume" di almeno il 25 per cento in meno rispetto alla media.
1. Alto volume conferma le tendenze. Se i prezzi salgono a un nuovo massimo e il volume
raggiunge un nuovo tetto, allora probabile che i prezzi torneranno a brancolare e superare quella
massima.
2. Se il mercato scende a un nuovo minimo e il volume raggiunge un nuovo massimo, probabile
che tantearse minimi di nuovo e anche traboccante. A "paroxfstico minimo" quasi sempre
tornato a brancolare con volume pi basso, offrendo un'eccellente opportunit di acquisto.
3. Se il volume si riduce mentre la tendenza continua, questa tendenza maturo per il
cambiamento. Quando un mercato sale a un nuovo massimo con un volume inferiore al massimo
precedente, cercare la possibilit di vendere allo scoperto. Questa tecnica non funziona in mmirnos
mercati a causa di un declino pu persistere se accompagnata da volumi ridotti. C' un detto di
Wall Street che dice: "Devi acquistare le azioni salire, ma abbastanza per loro di perdere il proprio
peso."
4. Osservare il volume durante le reazioni contro le tendenze. Quando una tendenza viene
interrotto da un calo, il volume spesso sorge in una raffica di presa di profitto. Quando
discesa continua ma il volume si restringe, si vede che i tori non pi presente o che la pressione di
vendita era esausto sono. Quando il volume asciuga, dimostra che la reazione finito e che il
rialzo pronta per riprendere. Identifica una buona opportunit di acquisto. Cali significativi sono
spesso interrotti da rally che iniziano con molto volume. Una volta che gli orsi deboli sono stati
espulsi, il volume si riduce e d una buona cortocircuito seriale.
Altro su Volume
possibile utilizzare una media mobile per definire l'andamento del volume. La pendenza di una
media mobile esponenziale a 5 giorni pu impostare la tendenza del volume. anche possibile
disegnare tendenza Imeas e seguire le loro pause (vedi Sezione 21). Indice del Trader, Herrick
Payoff Index Il Force Index e gli altri indicatori includono dati del volume (vedi i capitoli 6 e 8).
33. INDICATORI sulla base del volume
Gli operatori possono utilizzare diversi indicatori tecnici per aiutarli ad analizzare il volume. Alcuni
usano una media mobile esponenziale di 5 giorni il volume. La sua inclinazione individua le
tendenze di volume (vedi Sezioni 25 e 32). Altri usano il volume on-Balance e Accumulazione /
Distribuzione.
L'On-Balance Volume
Il volume On-Balance (OBV) stato progettato da Joseph Granville e l'indicatore descritto nel suo
libro, nuova strategia di quotidiana Stock Market Timing. Granville utilizzato OBV corno un
indicatore proattiva del mercato azionario, ma altri analisti hanno chiesto anche ai mercati a
termine.

Il OBV un volume dell'accumulatore continua. Su o gi ogni giorno, a seconda del prezzo

chiudere superiore o inferiore del giorno precedente. Quando un titolo chiude pi alta, dimostra
che i tori hanno vinto la battaglia quotidiana; il volume di quel giorno si aggiunge al OBV. Quando
un titolo chiude sotto indica che gli orsi sono quelli che ha vinto il giorno, e il volume viene
sottratto da OBV. Se i prezzi si chiudono invariati, OBV rimane lo stesso.
L'On-Balance Volume cade spesso prima che i prezzi: corno agisce indicatore anticipatore. Come
Granville messo: "Il volume il vapore che guida il treno."
Psicologia di massa
Prezzi rappresentano il consenso del valore, mentre il volume rappresenta le emozioni dei
partecipanti al mercato. Riflette l'intensit dell'impegno finanziario ed emotivo dei commercianti,
dolore corno asf dei perdenti (si veda la Sezione 32). OBV un volume totale continuo. Tiene
traccia delle modifiche al coinvolgimento di operatori sul mercato e l'intensit del loro dolore.
Un nuovo massimo in OBV dimostra che i tori sono potenti, gli orsi sono lesioni ei prezzi
probabilmente aumenteranno. Un nuovo livello basso in OBV dimostra che gli orsi sono potenti,
che i tori sono feriti e che i prezzi probabilmente scendere. Quando i modelli dell'OBV differiscono
da quelle dei prezzi, dimostra che le emozioni di massa, non sono alla pari con il consenso della
folla. E 'pi propensi a seguire la massa, prima il suo cuore alla testa. Elio, variazioni di volume
spesso precedono prezzo.
Segnali Trading
I modelli di mi'nimos OBV massimo e sono pi importanti il livello assoluto dell'indicatore. Questi
livelli dipendono dal tempo hanno cominciato a calcolare on-Balance Volume. Quando OBV sale o
scende secondo i prezzi, si conferma la tendenza. Se i prezzi raggiungono un nuovo tetto e l'OBV
troppo, probabile che continui tendenza al rialzo. Se i prezzi raggiungono un nuovo pavimento e
cos fa l'OBV, allora probabile che la tendenza al ribasso persiste. pi sicuro per operare in
direzione di una tendenza che viene confermata da OBV (Figura 33-1).
1. Quando OBV raggiunge un nuovo massimo, si conferma la potenza dei tori, indica che i prezzi
sono destinata ad aumentare ancora di pi, e d una serie di acquisto. Quando l'OBV scende a un
nuovo minimo, confermando il potere degli orsi, ha annunciato una riduzione dei prezzi, e d un
cortocircuito in serie.

Quando la mente OBV sincronica con negoziazione vehfculo mosse, confermando la sua tendenza
al rialzo a tendenza OBV conferma l'azione raduno sua rottura marzo d una serie di vendita. Ci
sono due segni SELLSHORT sopra. La prima, ai primi di aprile, dato da una divergenza ribassista
tra il OBV e prezzo. Due settimane pi tardi, l'OBV rompe il suo sostegno B, mentre un altro serial
di vendere a breve. La tendenza al ribasso del OBV conferma il declino di Apple Computer:
mantenere i tagli. Un breakout rialzista nel mese di luglio offre una serie per coprire i tagli.
2. Il OBV d il suo pi forte di acquisto e vendita dei segnali quando i prezzi divergono. Se i
prezzi salgono, si stabilizzano (per profit-taking) e risalendo a un nuovo massimo, mentre
l'OBV sale a un nuovo tetto, ma inferiore, una divergenza ribassista si crea e d una forte
serie di vendita. Se i prezzi scendono, rimbalzo e ricadere a un nuovo minimo, mentre
l'OBV scende a un nuovo terreno, ma superiore al precedente, traccia una divergenza
rialzista e d un forte acquisto seriale. Le differenze a lungo termine sono pi importanti di
quelli che si verificano nel breve periodo. Le differenze che si verificano nel corso di diverse
settimane danno forti di quelli che durano solo pochi giorni segnali.
3. Quando i prezzi si muovono in un trading range e OBV rompe e sale a un nuovo
massimo, d una serie di acquisto. Quando i prezzi si muovono in un trading range e OBV
rompe e cade a un nuovo minimo, d una serie di vendita a breve.
Altro su OBV
Uno dei motivi del successo di Granville al culmine della sua fama (vedi Sezione 6) era che
combinava OBV con altri due indicatori: l'indicatore di rete Campo Trend Indicator e
Climax. Granville calcolato OBV per ciascuna azione del Dow Jones media industriale,
chiamando il suo patrono OBV credente, diminuendo o corno neutro. Per questo abbiamo
chiamato il Campo Trend Rete di azione. Potrebbe essere uno, -1 o 0. indicatore Climax era
la somma delle tendenze di campo nette di tutti i 30 titoli Dow.
Quando sal quote di mercato e l'indicatore di Climax ha raggiunto un nuovo massimo, a
conferma della posizione di forza ed stato un acquisto di serie. Se le quote di mercato,
ma l'OBV salivano fino a un nuovo minimo, dando una serie di vendita.
possibile visualizzare il Dow Jones media corno industriali un team di 30 cavalli che tirano
il carro mercato. L'indicatore di Climax mostra quanti cavalli tirano su, verso il basso o
levelly. Se 24 dei 30 cavalli tirare su, uno gi e gli altri resti, la vettura rischia di salire. Se 9
cavalli tirano su, 7 verso il basso e il resto si trova, poi la macchina pronta a scendere.

Il OBV, l'indicatore di tendenza netto Field e l'indicatore di Climax possono essere

programmati facilmente su un computer. Sena certamente interessante applica a un
database che include tutte le azioni del S & P 500. Questo sistema potrebbe produrre buoni
segnali per Futures Trading o le opzioni dei mercati l'indice S & P 500.
Accumulazione / Distribuzione
Questo indicatore stato sviluppato da Larry Williams e descritto nel suo libro del 1972,
Come ho fatto un milione di dollari; E 'stato progettato indicatore anticipatore corno per le
scorte, ma molti analisti hanno chiesto al futuro. La caratteristica del Accumulazione /
Distribuzione (A / D) ancora il rapporto tra apertura e di chiusura dei prezzi, insieme con
il volume.
Se i prezzi vicino superiori hanno aperto, poi i tori hanno vinto il giorno e l'A / D positivo.
Se i prezzi vicino sotto l'apertura Predo, poi vincono gli orsi e l'A / D negativo. Se vicino
allo stesso livello hanno aperto, allora nessuno vince e l'A / D zero. Un totale parziale
dell'indicatore A / D al giorno crea la cumulativo Accumulazione / Distribuzione.
L'A / D crediti tori o sopporti una frazione del volume della giornata. Questa frazione
dipende dal campo giornaliera e la distanza dal Predo chiusura dell'apertura. Maggiore la
differenza tra la chiusura e l'apertura Predo rispetto alla gamma della giornata, maggiore
la variazione del accumulo / distribuzione.
AIUTI = ~ Aper'Um * Volume Gerre Max imo - Minimo
Ad esempio, se la distanza dal massimo al minimo oggi 5 punti, mentre la differenza tra
la chiusura e l'apertura 2 punti, allora solo 2/5 dell'importo accreditato al campo vincente.
Il modello del massimo e mmirnos pi importante del livello assoluto, che dipende dalla
data di inizio.
Quando il mercato sale, la maggior parte delle persone si concentrano sul nuovo massimo.
Ma se i prezzi aprono superiore e vicino minore, il A / D, che segue il loro rapporto, rifiuta.
Avverte anche che il

trend rialzista pi debole di quanto non appaia. Se l'A / D aumenta mentre i prezzi
scendono, si vede che i tori stanno riguadagnando forza.
Il comportamento folla
I prezzi di apertura e chiusura sono tra i pi importanti della giornata. Apertura prezzi
riflettono tutte le pressioni di mercato che si sono accumulati mentre era chiuso. Le
aperture sono spesso dominate da dilettanti che leggono i giornali nel pomeriggio e con
l'atto Mahana.
Operatori professionali sono attivi per tutta la sessione. Spesso stanno lavorando contro i
tifosi. Nel corso della giornata, le onde di acquisto e di vendita i fan e le istituzioni che
agiscono stanno lentamente cedimento. Professionisti di solito dominano il mercato al
momento della chiusura. Prezzi di chiusura sono particolarmente importanti perch i conti
di trading risarcimento dipende da loro.
L'A / D segue i risultati delle battaglie quotidiane tra dilettanti e professionisti. Punti di
marca verso l'alto quando i prezzi si chiudono superiore aperta - quando i professionisti
sono pi compratori che dilettanti. Punti di marca verso il basso quando si chiudono i prezzi
inferiori hanno aperto - quando i professionisti sono pi venditori che dilettanti. Vale la
pena scommettere contro i professionisti e dilettanti.
Regole di Trading
Quando il mercato si apre e si chiude basso alta, si muove dalla debolezza alla forza. L'A /
D poi sale e dimostra che i professionisti del mercato sono pi bullish di dilettanti. Ci
significa che probabile che i prezzi aumenteranno il giorno successivo. Quando l'A / D
cade, dimostra che i professionisti del mercato sono pi ribassista di dilettanti. Se il
mercato va da resistenza a debolezza, probabile che segnare un nuovo prezzo minimo il
giorno successivo. I migliori segnali di trading sono dati dalle divergenze tra A / D e prezzi.
1. Se i prezzi aumentano di un nuovo massimo, ma l'A / D raggiunge un massimale
inferiore, una vendita a breve in serie si verifica. Questa divergenza ribassista dimostra che
i professionisti stanno vendendo durante il rally.

Figura 33-2 Il Accumulazione / Distribuzione

Il Accumulazione / Distribuzione d loro segnali pi forti quando si discosta dai prezzi. Una
divergenza rialzista d un acquisto serial ottobre sul pavimento. Quattro mesi pi tardi e
305 sopra, una divergenza ribassista d una serie di vendita. Fare benefici con passaggio
lungo e corto.

Una divergenza rialzista si verifica quando i prezzi scendono a un nuovo minimo, ma l'A / D
sorge su un piano superiore rispetto alla precedente. Elio dimostra che i professionisti
utilizzano la caduta di comprare, e che una manifestazione sta nelle porte.
Ma il Accumulazione / Distribuzione
Al momento dell'acquisto o la vendita a seguito di una divergenza tra i prezzi e l'A / D, si
ricordi che anche i professionisti possono sbagliare. Usa ferma e proteggersi seguendo il
mastino dei Baskerville reale (si veda la Sezione 23).
Il volume dell'accumulatore, disegnata da Marc Chaikin, molto simile all'indicatore A / D.
Volume accumulatore utilizza il prezzo medio del giorno,
Una volta delprecio apertura. E 'particolarmente utile per gli analisti che non hanno accesso
ai prezzi di apertura. I suoi segni e le regole di negoziazione sono simili a quelli della
Accumulazione / Distribuzione.
Vi sono importanti paralleli tra la A / D e tappi giapponesi. Entrambi si concentrano sulle
differenze tra l'apertura e prezzi di chiusura. L'A / D supera la candela in quanto tiene
conto volumi.
34. APERTO POSIZIONE
La posizione aperta (open interest) il numero di contratti in mano acquirenti o dei
contratti in mano dei venditori allo scoperto. Visualizza il numero di contratti esistenti. La
posizione aperta uguale al numero totale di contratti lungo o il numero totale di contratti
di breve, sia.
Le azioni di un comparila rimangono sul mercato, mentre si comporta corno business unit
differenziata. I futures e opzioni commercianti, d'altra parte, operano su contratti per
consegna futura che scadono a un certo punto nel tempo.
L'acquirente di future o opzioni che si desidera accettare la consegna e un venditore che
vuole consegnare devono aspettare fino al giorno della prima chiamata alla consegna.
Questo periodo di attesa assicura che il numero di contratti lunghi e corti sono sempre
uguali.
In ogni caso, molto pochi future o opzioni commercianti che hanno intenzione di
consegnare o accettare consegne. La maggior parte, si chiudono le loro posizioni prima
della data di prima convocazione.
La posizione aperta su o gi a seconda che nuovi operatori entrino nel mercato o che
cadono fuori che sono gi in esso. La posizione aperta cresce solo quando un nuovo
acquirente e un nuovo venditore entrare nel mercato. La transazione crea un nuovo
contratto. Ad esempio, se la posizione d'oro aperto con consegna ad aprile 8500
contratti, poi 8500 contratti hanno acquirenti e venditori dovrebbe essere breve 8500
contratti quando il giorno finisce. Se la posizione di apertura fino a 8600, il che significa
100 nuovi contratti sono stati comprati e venduti a breve.

L'open interest cade quando un commerciante che lungo e un altro breve, chiudere le
loro posizioni contro l'altro. Quando entrambi chiusi le loro posizioni, la posizione aperta
cade un'unit, come un contratto scompare. Se un nuovo acquirente acquista da un altro
acquirente che sta disfacendo la loro posizione lungo, la posizione di apertura non cambia.
La posizione aperta non cambia quando un nuovo fornitore vende un vecchio venditore di
che hanno bisogno di acquistare per chiudere la posizione con la vendita allo scoperto.
Acquirente Venditore Posizione aperta
Nuovo venditore Compratore aumentata
Vecchio acquirente nuovo acquirente vende Invariato
Old New venditore venditore copre Invariato
Vecchio acquirente venditore vende copre Decrementi
La maggior parte delle borse a termine, e gettarono le opzioni dati di posizione aperte un
giorno dopo che i prezzi. Alcune borse merci dispongono di telefono per ottenere
informazioni preliminari sulla posizione di apertura.
I tecnici di solito tracciare la posizione di apertura corno una linea al di sotto delle barre di
prezzo (Figura 34-1). Alcuni servizi grafici anche tracciare la media degli ultimi anni della
posizione aperta. La posizione aperta fornisce messaggi importanti quando si devia dal suo
normale stagionalit. La posizione aperta varia da stagione a stagione in molti mercati a
causa di massicce operazioni di copertura lanciate da societ commerciali per compensare
eidos di produzione.
La posizione di futures su valute aperta tende a cadere quattro volte l'anno, in coincidenza
con la conclusione dei contratti. Se la posizione di apertura non avr luogo durante la
celebrazione, dimostra un forte impegno degli operatori con la tendenza attuale, che rischia
di accelerare.
Psicologia della folla
Un compratore e un venditore per creare un contratto future o che sono necessarie
opzione. Un rialzista acquistare un contratto se convinti che i prezzi aumenteranno. Un orso
vende breve un contratto, se si pensa

prezzi verso il basso. Quando entrambi eseguire l'operazione, la posizione di apertura

aumenta con un contratto. E 'improbabile che una semplice transazione tra un toro e una
mossa di mercato orso. Ma quando migliaia di operatori svolgere le loro transazioni,
guidano o invertire le tendenze dei mercati.
La posizione aperta riflette l'intensit del conflitto tra tori e orsi. Essa riflette la prestazione
di tempo per mantenere le loro posizioni lunghe e breve e mantenere le loro posizioni
corte. quando n si aspettano il mercato si muove a tuo favore, chiuso la loro posizione e la
posizione di apertura ridotta.
Ci sono due lati opposti di ogni contratto. Uno di loro prende danni quando i prezzi
cambiano. Se i prezzi salgono, gli orsi soffrono. Se cadi, i tori soffrono. Mentre i perdenti
continuano speranza, rimangono nelle loro posizioni e l'open interest non cambia.
Un aumento in posizione aperta che mostra una folla di tori fiducioso si trova ad affrontare
una serie di altri bassisti, ugualmente fiducioso. Punti di un disaccordo crescente tra i due
campi. Un gruppo sicuro di vincere, ma mentre andava a versare nuovi potenziali
perdenti, continuer la tendenza. Queste idee sono state chiaramente stabilito L. Dee
Belveal nel suo libro classico, Charting Commodiiy prezzo di mercato del comportamento.
Entrambi corno rialzista ribassista continuiamo ad aumentare le loro posizioni mentre sono
in completo disaccordo sul futuro corso dei prezzi. necessaria convinzione e dissenso, pur
mantenendo una tendenza. La posizione aperta in crescita mostra che l'offerta di perdenti
in crescita e che la tendenza attuale probabile che persista. Se la posizione di apertura
aumentato durante un trend positivo, mostra che a lungo continuare a comprare mentre gli
orsi stanno vendendo allo scoperto perch pensano che il mercato troppo alto. E
'probabile che questi ultimi hanno di correre per coprire posizioni quando la salita metterli
in un vicolo cieco - e loro acquisti spingere verso l'alto i prezzi.
Se la posizione di apertura aumenta durante una goccia, mostra che pantaloncini sono
aggressivamente vendendo mentre cacciatori mi'nimos comprare. Probabilmente questi
cacciatori di occasioni che salta fuori quando la caduta dei prezzi li ha colpito e spinto le
vendite ancora di sotto dei prezzi. Un aumento nella posizione aperta d il via libera alla
tendenza attuale.
Quando un toro convinto che i prezzi stanno salendo e decide di comprare, ma l'orso ha
paura di vendere allo scoperto, il toro pu acquistare solo un altro toro stato acquistato
prima e vuole scappare
Figura 34-1 Posizione Aperto
Posizione aperta (PA) riflette il numero di posizioni lunghe o corte in contratti a termine di
mercato o di opzioni di posizione di apertura dipende dall'intensit del conflitto tra tori e
orsi.
PA mostra un conflitto crescente tra tori e orsi sta crescendo in intensit e conferma la
tendenza in atto. Una crescente PA durante un trend positivo dimostra che sicuro per
aumentare posizioni lunghe (A e D). Un televisore PA mostra che un minor numero di
perdenti che si stanno unendo il mercato. Ci significa che un trend maturo si avvicina alla
fine e che ha negato i benefici o il tempo di stringere le fermate (B ed E). Una PA caduta
mostra che perdenti stanno lasciando il mercato e che i vincitori stanno incassando - la
tendenza sta finendo. Un fuoco non pu continuare a bruciare quando viene rimosso il
combustibile, e un forte carta in BP durante una tendenza mostra che un investimento di
vicino (C e F).
Sul bordo destro del grafico, i prezzi del cacao si sono stabilizzati dopo essere caduto in
ottobre e la posizione di apertura piatta. Ci dimostra che il calo del cacao ha guidato i
deboli rialzista e che il trend rialzista pronto a riprendere. il momento di comprare, con
uno stop protettivo sotto i recenti nmnimos.
ora. La transazione non crea un nuovo contratto e, di conseguenza, la posizione di apertura
non cambia. Quando open interest rimane piatta durante un comizio, mostra che l'offerta di
perdenti ha smesso di crescere.
Quando un orso convinto che i prezzi scenderanno, si vuole vendere allo scoperto. Se il
toro ha paura di comprare, il bassista pu acquistare solo un altro bassista che ha venduto
prima allo scoperto e ora vuole comprare per coprire e lasciare. La vostra transazione crea
un nuovo contratto e la posizione di apertura rimane la stessa. Quando open interest
appiattisce durante un declino, mostra che i nuovi perdenti alimentazione si sta esaurendo.
Ogni volta che appiattisce la posizione di apertura, pone la luce gialla lampeggiante, e
avverte che la tendenza ha guadagni gi invecchiati e potenziali sono rimasti indietro.
Una posizione aperta che diminuisce dimostra che perdenti stanno saltando nave mentre i
vincitori realizzato profitti. Quando il disaccordo tra loro diminuisce, il trend maturo per il
cambiamento. La posizione aperta diminuisce quando i perdenti perdono la speranza e
lasciare il mercato senza essere sostituiti da nuovi perdenti. Quando un acquirente decide
di uscire dalle loro posizioni lunghe e trov un venditore vuole coprire la sua posizione
corta pu effettuare una transazione con un altro. Quando lo fanno, un contratto
scompare, e la posizione di apertura diminuisce di un contratto. Una posizione aperta
ridotto dimostra che i vincitori stanno incassando e vinti abbandonano le loro speranze. Ci
si traduce in luce rossa lampeggiante: indica la fine del trend.
Regole di Trading
Un cambiamento del 10 per cento in posizione aperta merita seria attenzione come un
cambiamento di 25 per cento d importante centro commerciale. La crescente importanza
di posizioni aperte piatte o in calo dipende da un aumento dei prezzi, cadere o rimanere
piatta al momento della variazione della posizione aperta.
1. Quando si apre interesse aumenta durante un incremento conferma la tendenza e d la
serie che sicuro di aumentare le posizioni lunghe. Ci dimostra che i venditori pi brevi si
rifiutano di

mercato. Quando si lascia, la vostra quota di copertura probabilmente spinger il mercato

fino.
2. Quando l'open interest aumenta mentre i prezzi scendono, si dimostra che mi'nimos
cacciatori sono attivi sul mercato. La vendita allo scoperto po 'rischioso perch pu
capitare che questi cacciatori di occasioni per spingere i prezzi verso il basso quando
gettare la spugna.
3. Se la posizione di apertura aumenta, mentre i prezzi si muovono lateralmente, questo
un segno ribassista. I grandi commercianti sono pi propensi a vendere allo scoperto gli
speculatori. Un forte aumento in posizione aperta, mentre i prezzi sono piatti dimostra che
questi operatori stanno prendendo il mercato di una posizione ribassista.
4. Quando open interest cade come i prezzi si muovono lateralmente, identifica la
copertura dei grandi interessi economici e d una serie di acquisto. Quando gli affari
cominciano a coprire pantaloncini sono esperendo perch il mercato sale.
5. Quando open interest cade durante un comizio, si vede che entrambi i vincitori perdenti
stanno raffreddando corno. Raccolta benefici sono lunghe e brevi, che copre. I mercati
scontano il futuro e una tendenza che accettato da tutti pronto ad invertire. Se la
posizione di apertura cade durante un comizio, vendere e si preparano a vendere allo
scoperto.
6. Quando open interest cade durante una goccia, dimostra che i pantaloncini coprono e gli
acquirenti sono accettate le loro perdite e uscire. Se la posizione di apertura cade durante
una caduta, coprire pantaloncini e preparatevi a comprare.
7. Quando la posizione di apertura viene spostata lateralmente durante un comizio, avverte
che il trend rialzista sta diventando vecchio e che i migliori guadagni sono gi stati
raggiunti. Questo vi d una serie di stringere fermate di posizioni lunghe e di evitare nuovi
acquisti. Quando la posizione di apertura viene spostata lateralmente durante un down,
avverte che ia tendenza al ribasso maturato e che dovrebbe stringere fermate di posizioni
corte. Una posizione di apertura piatta in un trading range non contribuisce nuove
informazioni.

Ulteriori informazioni posizione abietta

Pi alta la posizione pi attiva e aperta il mercato e meno probabile che soffrono di
ritardi di attuazione da e verso le loro posizioni. Trader a breve termine dovrebbero
concentrarsi sui mercati con alte posizioni aperte. Nel mercato dei futures, meglio
operare nei mesi di consegna con le pi alte posizioni aperte. Seguito della denuncia di
impegni Traders (impegni di commercianti) pu aiutare a determinare se i nuovi acquisti o
le vendite sono stati fatti principalmente da piccole o grandi speculatori o grandi interessi
commerciali (vedi capitolo 7).
Molto pochi indicatori che utilizzano la posizione aperta. Il Herrick Payoff Index
l'indicatore pi noto che lo utilizza.
35. Il payoff HERRICK INDICE
Il Herrick Payoff Index (HPI) un indicatore sviluppato da John Herrick, un analista tecnico
in California. Ha insegnato privatamente, ma l'indicatore diventato popolare quando
stato incluso nel software CompuTrac nei primi anni del 1980.
Il Herrick Payoff Index consente di rilevare l'accumulo e la distribuzione. La maggior parte
degli indicatori misurano solo i prezzi, alcuni indicatori misurano il volume, ma i sondaggi
HPI posizione di apertura cos i prezzi di corno e volumi. L'HPI conferma valido ed aiuta a
catturare i loro punti di inversione delle tendenze.
Come costruire il HPI
Il Herrick Payoff Index pu essere calcolato utilizzando vari tipi di dati giornalieri. Si pu
utilizzare un unico contratto con il suo prezzo proprio, il volume e la posizione di apertura.
Il pi pratico quello di combinare il volume e open interest di tutti i contratti e si
applicano a prezzi di mese di consegna pi attivo.

L'HPI utilizza massimo giornaliero e mi'nimos, volumi, e la posizione di apertura. Dati

richiede corno almeno tre settimane prima di iniziare a produrre numeri significativi. La sua
formula complessa rende l'uso di un computer quasi una necessit (vedi foglio, Figura 35-
1).
L'HPI misura le variazioni dei prezzi, i volumi e la posizione aperta. Essa si basa sul prezzo
medio e non la chiusura (consensus media giornaliera di valore). HPI complessit rende
l'uso del computer quasi una necessit.

Gli operatori possono applicare l'HPI solo dati giornalieri anzich settimanale o intraday.
Non vi nulla di simile semanai corno posizione aperta. Il volume semanai pu essere
ottenuto sommando i volumi dei cinque giorni, ma le posizioni aperte non pu essere
aggiunto.
La psicologia della folla
Il Herrick Payoff Index misura i prezzi medi e non i prezzi di chiusura. I prezzi medi
giornalieri rappresentano il consenso medio di valore per quel giorno.
Il volume rappresenta il grado di impegno finanziario in un determinato mercato. Quando
il volume aumenta, il valore assoluto del HPI per quel giorno, cresce.
I movimenti giornalieri posizione aperta rappresentano il flusso di fondi verso e fuori dal
mercato. Una posizione aperta verso l'alto l'acquisto in una tendenza rialzista e di
vendita in un trend al ribasso. La posizione verso il basso apertura la vendita e l'acquisto
in un trend rialzista in una tendenza al ribasso. Una posizione aperta piatto
sostanzialmente neutrale.
Regole di Trading
Il Herrick Payoff Index d parecchi segnali di trading, elencati in ordine di importanza
aquf. Le differenze tra il HPI e prezzi identificare alcune delle migliori opportunit di
trading (Figura 35-2). Quando HPI rompe la sua linea di tendenza, dando un primo avviso
che la linea di tendenza anche probabile che essere rotto. Quando HPI attraversa la
linea centrale conferma la nuova tendenza dei prezzi.
1. Quando i prezzi scendono a un nuovo minimo mentre il marchio HPI nuova terra, ma
superiore a quella precedente, crea una divergenza rialzista e d una serie di acquisto.
Quando l'HPI viene ruotato verso l'alto dal suo secondo piano, acquistare e posizionare
uno stop protettivo sopra gli ultimi prezzi bassi.
2. Una divergenza ribassista si verifica quando i prezzi salgono a un nuovo massimo
mentre l'HPI fare un nuovo massimo, ma inferiore rispetto al precedente. I ponticelli seriali
lampeggia quando HPI rifiuta dalla sua seconda superiore. Mettere uno stop protettivo
sopra gli ultimi prezzi elevati.

Figura 35-2 E1 Herrick Payoff Index

L'HPI tiene traccia del flusso di fondi fuori dal entrari mercato o variazioni dei prezzi, il
volume e posizione aperta di misura. L'HPI d il meglio quando i suoi segni protettori
diverge dal modello dei prezzi. Gli alti del mercato HPI identificati in agosto e settembre
per disegnare picchi pi bassi, mentre i prezzi hanno raggiunto nuovi massimi. Il nuovo
terreno quadro HPI in ottobre e novembre, quando si ferm gi e ha fatto nuovi piani
superiori, mentre il rame ha raggiunto nuovi nmnimos.
La divergenza rialzista novembre stato seguito da una pausa di linea ribassista di HPI e
un rimbalzo di superare il centro Ifnea. Questa combinazione ha particolarmente forte per
acquistare seriale rame. Le migliori segni si sviluppano lentamente e dare agli operatori un
sacco di tempo per ricamare la nuova tendenza.

Importanti differenze si sviluppano nel corso di diverse settimane. Una divergenza che prende due
mesi per sviluppare pi potente di quello in cui solo trascorrere due settimane tra i picchi o valli.
Prestare attenzione alle differenze di altezza tra i picchi o terreni adiacenti. Se il primo o ultimo
piano ben al di sopra della linea centrale ed il secondo piano superiore o vicino quella linea,
probabile che la divergenza lieve un ampio movimento.

Le divergenze rialzista o ribassista di HPI spesso hanno tempi di incubazione lunghi. Una volta
identificato un potenziale punto di inversione, appoggiarsi pi oscillatori di breve periodo per
determinare un ingresso pi accurata. Se la divergenza tra HPI e il prezzo si interrompe, e
fermarlo dalla posizione, valutare attentamente la situazione; si pu essere in una possibilit
ancora migliore, se la divergenza normale diventa una divergenza tripla rialzista o ribassista.
Divergenze rialziste triple sono costituite da tre minimi consecutivi e prezzi in calo, e tre piani
successivi e sempre pi elevati nel HPI. Si verificano in alcuni dei principali punti di svolta nei
mercati.
3. L'HPI s si presta bene ai metodi classici di creazione di grafici, in particolare tendenza Irneas.
Quando, si conferma il trend Irneas andamento dei prezzi e punti di HPI nella stessa direzione.
L'HPI spesso rompe la sua linea di tendenza prima che i prezzi fanno. Quando HPI rompe la sua
linea di tendenza, d una serie di vendita. Quando si rompe la sua linea di tendenza al ribasso, d
una serie di acquisto. Allora vale la pena prendere profitti o stringere fermate.
4. La posizione della HPI per ENEI ma la sua linea centrale vengono visualizzati se i tori e orsi
dominano il mercato. Quando l'HPI sopra la linea mostra che i tori sono in controllo, meglio
essere lungo. Quando l'HPI sotto la linea centrale, meglio essere breve. Bulls possono acquistare
o aumentare le loro posizioni lunghe quando HPI supera la sua linea centrale. Quando l'HPI sotto
la sua linea centrale, confermando la tendenza al ribasso.
36. eltiempo
La maggior parte delle persone conducono la loro vita come se pensasse che vivr per sempre
senza rivedere il passato, senza futuro, senza pianificar imparare quasi nulla dai propri errori.
Freud ha dimostrato che il subconscio non ha il senso del tempo. I nostri desideri pi profondi
restano invariati per tutta la vita.
Quando le persone si uniscono alla folla, il suo comportamento diventa ancora pi primitivo
rispetto a quando solo. La folla non prestare attenzione al tempo, nemmeno quando sono colpiti
da loro corso. Individui

regolare la vostra vita con il calendario e l'orologio, ma la folla non hanno alcuna nozione del
tempo. Folle agiscono le loro emozioni e come se avessero tutto il tempo del mondo.
Maggior parte dei commercianti si concentrano solo su variazioni di prezzo e in gran parte
trascurati tempo. Questo solo un altro segno di aver stato catturato dalla mentalit della massa.
La coscienza del tempo un segno di civilt. La persona che pensa consapevole del tempo, ma
non che agisce impulsivamente. Un analista di mercato che presta attenzione al tempo a
conoscenza di una dimensione del mercato che rimane nascosto dalla folla mercato.
Le eidos
Le eidos a lungo termine sono un fatto della vita economica. Ad esempio, il mercato azionario negli
Stati Uniti Esso tende ad oscillare secondo un ciclo di quattro anni. Esiste perch il partito al
governo si gonfia l'economia quando le elezioni presidenziali si verificano ogni quattro anni. Il
partito che vince, si sgonfia l'economia quando gli elettori non possono pi prendersi la rivincita
alle urne. Se l'economia inondata di liquidit, il mercato azionario va su, e se il flusso di cassa
stato rimosso, le scorte scendono. E 'questo che i due anni precedenti le elezioni presidenziali
tendono ad essere rialzista, e i primi 12 o 18 mesi successivi alle elezioni tendono ad essere
ribassista.
Eidos principali prodotti agricoli di base sono dovuti a fattori fondamentali della produzione,
insieme con la psicologia di massa di produttori. Ad esempio, quando i prezzi del bestiame
salgono, gli agricoltori allevano pi animali. Quando questi animali arrivano sul mercato, i prezzi
scendono e produttori ridurre la produzione. Quando l'alimentazione diminuisce, la carenza spinge
in alto i prezzi, gli agricoltori riprendere il lavoro, e il ciclo alto / basso si ripete. Questo ciclo pi
breve per i suini da carne, perch i maiali crescono pi velocemente le mucche.
Le eidos a lungo termine possono aiutare a identificare le maree di mercato. Invece di elio, gli
operatori sono coinvolti in problemi quando si cerca di utilizzare i eidos a breve termine per
determinare entrata e di uscita e prevedere i cambiamenti sotto la tendenza.
Il ci pi grafica e valli sembrano a volte si verificano in modo ordinato. I commercianti prendono
una matita e un regale, distanze di misura tra vette vicine e proiettata per prevedere la prossima
top.

Poi prendere azione tra recenti valli ed estendere nel futuro per prevedere la minima successiva.
I eidos messo pane e burro sulle tavole degli esperti prevedono il prossimo massimo e mmirnos.
Pochi di loro si rendono conto che ci che appare nella grafica dclos corno non che un miraggio
di immaginazione. Se si analizzano i dati di prezzo con un programma matematicamente rigoroso
come corno MESA (Massima Entropia spettrale Analysis), John Ehlers, vedrete che circa l'80 per
cento di quelli che sembrano eidos semplicemente il mercato di rumore. Una mente umana ha
bisogno di trovare ordine nel caos e un'illusione di ordine meglio di nessun ordine a tutti per la
maggior parte delle persone.
Se si guarda a un fiume dall'aria, sembrer avere eidos, oscillando a destra ea sinistra. Ogni fa la
sua valle del fiume serpeggiante perch l'acqua scorre pi velocemente al centro che vicino alle
rive, creando turbolenze che ha costretto il fiume a muoversi.
Ricerca di mercato eidos a matita e corno regale prendere l'acqua con un nocciolo. I vantaggi di
successo occasionale vengono eliminate per perdite causate da metodi sbagliati. Se si vuole
lavorare seriamente con Eidos, necessario trovare un programma matematico tale analisi corno
MESA o Fourier.
Analisi di Fourier ricerche per Eidos in campioni di dati molto grandi, ma MESA prende una strada
diversa. MESA prove ordinato tracce dei movimenti ciclici in una finestra relativamente stretta di
dati (Figura 36-1). A differenza di altri pacchetti, che danno segnali di trading stop, MESA racconta
i commercianti che non eidos validi in 80 per cento del tempo. Cerca di riconoscere i eidos
emergono sopra del rumore di mercato e ti dice quando iniziano a sbiadire.
Indicatori di stagione
Un agricoltore semina in primavera, estate e raccolto in autunno usato per preparare l'inverno. C'
un tempo per seminare e un tempo per raccogliere, un tempo di scommettere su una tendenza
caiida e un tempo per prepararsi per una nuova stagione. Ei concetto stazione pu apiicarse ai
mercati sottili nda eros. Un trader pu utilizzare ei dei approccio

Figura 36-1 I prezzi eidos - Analisi massima entropia spettrale

(MESA)
MESA (un pacchetto di metodo e software) mostra che Eidos sono propensi a cambiare e
dissolvenza. Lo sfondo stretta finestra grafica sta rintracciando il contenuto ciclico. Quando
prossimit del suo bordo superiore indica che il mercato caotico come si avvicina al suo bordo
inferiore indica che il mercato varia ciclicamente. La freccia verticale segna il passaggio da un
mercato caotico uno ciclico.
La finestra quadrato nell'angolo in alto a sinistra mostra il contenuto ciclico di qualsiasi data
selezionata dall'analista. Questo dimostra che un tempo di ciclo di 13 giorni in piedi sopra il
rumore del mercato. La linea frastagliata del bordo destro del grafico proietta l'attuale ciclo
parecchi giorni in futuro.
Finanziaria. Un commercio pu utilizzare l'approccio del contadino. Fa il dovere di tentare di
comprare primaveravender in estate, vendere allo scoperto in autunno e inverno cu Brse.
Martin Pring ha sviluppato il modello stagionale dei prezzi, ma questo concetto funziona ancora
meglio con gli indicatori tecnici. Gli indicatori mostrano che ci troviamo nel ciclo. Questo concetto,
semplice ma efficace, ti aiuta a comprare quando i prezzi sono bassi e vendere
quando sono alte. Si dice quando un indicatore probabile che sia forte o debole. Questo
indicatore consente di intrecciare sulla folla.
Stazione qualsiasi indicatore definito da due fattori: la sua pendenza e la sua posizione su o gi
rispetto alla linea centrale. Possiamo, ad esempio, l'applicazione del concetto di stagionalit del
MACD istogramma (vedere capitolo 26). Definiamo la pendenza del corno istogramma rapporto tra
due barre adiacenti. Quando MACD-istogramma sorge da un punto sotto la linea centrale,
primavera; centrale quando attraversano la loro line up, non vera; quando R attraversa basso
per la linea centrale autunno; quando si attraversa la linea centrale verso il basso, inverno. La
primavera la stagione migliore per comprare e vendere caduta breve (Figura 36-2).

Quando MACD-istogramma sotto la sua centrale ma i suoi aumenti di pendenza,

primavera nel mercato, il clima fresco, ma sta diventando sempre pi caldo. La maggior
parte dei commercianti invitare l'inverno e di nuovo paura di acquisto. Emotivamente,
difficile comprare perch i ricordi di una tendenza al ribasso sono ancora fresche. In
realt, la primavera la stagione migliore per comprare, con i maggiori benefici potenziali.
Il rischio basso, perch possibile inserire uno stop protettivo leggermente al di sotto le
virgolette.
Quando MACD-istogramma aumenti basato sulla loro linea centrale, estate sul mercato e
la maggior parte commercianti riconoscono il trend rialzista. E 'emotivamente facile
acquistare in estate perch i tori hanno molte persone di accompagnamento. Infatti, il
beneficio potenziale inferiore in estate che in primavera e maggiori rischi, perch
fermate devono essere ulteriormente i prezzi.
Quando MACD-istogramma sopra la sua centrale ma la sua pendenza si sta dirigendo
verso il basso, io sono caduta del mercato. Alcuni
Figura 36-2 stazioni indicatori
Il concetto di stagioni pu essere applicato a quasi tutti gli indicatori, anche in questo
esempio si concentra su semanai MACD istogramma. Questo esempio alludere di operare
in sincrono con i mercati.
Autunno - l'indicatore sopra la sua centrale ma Ifnea
caduta. E 'la stagione migliore per stabilire le posizioni corte.
Inverno - L'indicatore scende al di sotto del suo asse. Leverage
debolezza di realizzare i benefici di operazioni brevi.
Primavera - L'indicatore a capo proveniente dalla parte
centrale sotto la linea. E 'il momento migliore per comprare.
Ffjese nella "stagione fredda" in primavera, quando i prezzi scendono a un nuovo terreno
e istogramma MACD avere indicazioni temporaneamente pendenza verso il basso. Non
vendere corto quando l'istogramma verso il basso dalla sua centrale on-line. Non
negozio quando girate per essere al di sopra della linea centrale. Una divergenza rialzista
quando i prezzi scendono a un nuovo minimo mentre l'indicatore segna un pi alto del
piano precedente, d un acquisto di serie potente.
Estate - L'indicatore sale sopra la linea centrale. Quando la
tempo diventa caldo, prendere la forza di prendere profitto sulle posizioni lunghe.

commercianti che riconoscono il cambiamento ed Elio continuare a fare acquisti, in attesa che
l'estate per tornare. Emotivamente, difficile vendere allo scoperto in autunno - bisogno di essere
posto al di fuori della massa, che ancora l'acquisto. In realt, l'autunno la stagione migliore per
vendere allo scoperto. Il potenziale di profitto alto, mentre i rischi possono essere limitati
mettendo uno stop protettivo sopra la parte superiore Redente o utilizzando pi opzioni.
Quando MACD-istogramma scende al di sotto la linea centrale, inverno sul mercato. Da allora, la
maggior parte dei commercianti hanno riconosciuto la tendenza al ribasso. E 'emotivamente facile
da vendere allo scoperto in inverno, la fusione nella massa degli orsi urlanti. Ma in realt, il
rapporto rischio / rendimento sempre rapidamente contro gli orsi. I benefici potenziali sono in
calo ei rischi sono elevati perch le fermate sono da collocare prezzi relativamente lontane.
Proprio come un agricoltore deve prestare attenzione ai capricci del tempo, un trader deve anche
essere attenti ai capricci del mercato. Una caduta in azienda pu essere interrotta da l'estate
indiana, e un mercato in grado di mettere in scena un forte rimbalzo in autunno pieno. Un
congelamento improvviso pu colpire il mercato in primavera e in autunno, occasionalmente pieno
i prezzi si muovono pi alto. Un trader deve utilizzare i propri criteri e indicatori e utilizzare varie
tecniche per evitare di cadere falsi segnali mA Vieti (si veda la Sezione 43).
Il concetto di spia professionista stagionale concentra l'attenzione sul passaggio del tempo nei
mercati. Ti aiuta a pianificare in anticipo invece di stazione di saltare in risposta alle azioni di altre
persone.
I ritracciamenti
Molti commercianti guardare i ritracciamenti dei prezzi. Ad esempio, se un mercato fino a 120
punti, commercianti cercano di aumentare le loro posizioni lunghe quando il mercato ripercorre 50
dento movimento precedente e bassa 60 punti dal massimo.
Molti commercianti pavimento aspettano una inversione di tendenza dopo ritorna a disegnare una
648 a dento del movimento precedente. Questo numero si basa sui numeri di Fibonacci.
L'idea di ritracciamento di misura applicabile in tanto anche. E 'interessante notare che le ultime
manifestazioni e bassi. Ad esempio, rally di mercato di un acquirente sono spesso interrotti da cali
che durano circa la met di quello che raduni precedenti durato. Se si scopre che raduni tendono a
durare circa 8 giorni e bassi di cinque giorni, che la conoscenza vi incoragger ad approfittare di
una opportunit di acquisto di apparire il quarto giorno della discesa.
Il fattore di cinque
Gli analisti sono spesso confusi, cercando in grafica in tempi diversi e scoprire che il mercato
sembra muoversi in pi direzioni contemporaneamente. La tendenza pu essere rialzista, ma
ribassista sui grafici giornalieri nel corso della settimana, e viceversa. <LCual di queste tendenze
dovrebbe continuare voi?. Questo Nega per rendere ancora pi complesso se si guardano i
grafici intraday. La maggior parte dei commercianti di scegliere un periodo di tempo e chiudono gli
occhi per l'altra - fino a quando un improvviso movimento di "loro" periodo di tempo li colpisce.
Il fattore di cinque collegamenti tutti i tempi di attuazione. Se si inizia con i grafici mensili e
abbonamenti settimanali, si noter che ci sono 4,5 settimane in un mese. Quando seguite i grafici
giornalieri, si vede cinque giorni in una settimana. Poich il quadro diventa pi stretta, si guarda il
grafico giornaliero ed in una sessione consiste di circa 5 o 6 ore. Trader intraday vanno anche
oltre e guardare i grafici di 10 minuti, seguiti da una grafica di 2 minuti. Esse sono collegate per il
fattore di cinque.
Il modo corretto di analizzare qualsiasi mercato si fa in due tempi, almeno. Essi devono essere
legati da un fattore di cinque. Quando si analizzano il mercato in due tempi, a breve dovrebbe
essere cinque volte pi corto della lunghezza. Se si desidera analizzare quotidianamente
diagrammi devono in primo luogo esaminare settimanale, e se si vuole operare ogni giorno con un
grafico a 10 minuti, necessario prima analizzare il grafico orario. Questo uno dei principi
fondamentali del sistema di trading Triple Screen (vedi Sezione 43).

IV
Gli indicatori del mercato azionario
37. Il tasso di nuovi massimi nuovi minimi (NH-NL)
I commercianti di azioni e futures n solfa vivo corno due autobus tri separati. Il muro che divide
cominci a sgretolarsi quando i futures sulla base di indici azionari sono stati creati nel 1982.
Entrambe le trib si precipit a commerciare con loro. Un trader astuto deberfa abilmente gestire
gli strumenti di entrambe le trib.
Commercianti intelligenti usano Stocastico, medie e altri strumenti di analisti future in movimento.
A loro volta, i commercianti futures e le scorte possono meglio definire il momento dell'entrata in
operazioni di futures indici di azioni, se utilizzato indicatori del mercato azionario. Questi includono
il tasso di nuove mfnimos highs-nuovi (probabilmente il migliore indicatore anticipatore del
mercato azionario), Indice dei Mercanti (TRIN), e molti altri.
Come costruire il NH-NL
L'indice della nuova massima Nuovo Mfnimos Ifderes riflette il numero dei valori di mercato. Esso
misura il numero di azioni che hanno raggiunto

nuovi massimi o nuovi mi'nimos durante l'anno in un dato giorno. I valori indicati nella lista dei
nuovi massimi sono Ifderes in vigore, mentre quelli nella lista dei nuovi mfnimos sono Ifderes
riguardanti debolezza. L'NH-NL conferma le tendenze quando si sale o scende in sincronia con i
prezzi. Identifica picchi e valli nel mercato azionario quando diverge dai prezzi.
L'indice della nuova massima Nuovo Mfnimos misura le differenze giornaliere tra nuovi massimi e
nuovi mfnimos. E 'facile da calcolare a mano, utilizzando le informazioni nel diario seccfon
principale mercato dei quotidiani.
NL = NH-alti - Nuovo Mfnimos
La maggior parte dei servizi di dati nella relazione Stati Uniti il nuovi massimi e nuovi mfnimos.
Assicurarsi che i dati del provider sono calcolati per un periodo di 52 settimane. Alcuni usano
l'antica "metodo di calendario" e calcolare nuovi massimi e nuovi mfnimos solo a partire dall'inizio
dell'anno.
Traccia questo indice corno un istogramma, con una linea di riferimento orizzontale a zero. I giorni
ci sono pi nuovi massimi di nuovi mfnimos NH-NL positivo e tracciata dalla linea ENEI ma
centrale. I giorni ci sono pi nuovi mfnimos nuovi massimi, NH-NL negativo e tracciata al di sotto
della linea di centrale. Se il numero di nuovi massimi e nuovi mfnimos sono uguali, allora il NH-NL
zero.
La psicologia della folla
Un'azione compare nella lista dei nuovi massimi quando raggiunge il suo prezzo massimo nel corso
dell'ultimo anno. Questo dimostra che una mandria di acquirenti diligenti vogliono guadagnare
valore. Un'azione elencato nuove mfnimos quando raggiunge il suo massimo punto debole in un
anno. Questo dimostra che una massa di venditori aggressivi sta decollando sue azioni.
L'indice dei nuovi Mfnimos massimi-Nuovo seguire le forti o pi deboli quote di mercato azionari e
mette a confronto il loro numero. Esso misura l'equilibrio di potere tra Ifderes in forza e la
debolezza. Questo il motivo NH-NL un indicatore importante del mercato azionario. I principali
indici, come ad corno lo S & P 500, tendono a seguire il NH-NL (Figura 37-1).
Azioni che fanno nuovi massimi per l'anno, sono le Ifderes in vigore e fare nuove mmimos, Ifderes
debolezza. L'NH-NL misura la direzione e l'intensit della leadership di mercato, confrontando il
numero di nuovi massimi e nuovi mmimos. Nell'estate del 1987, la tendenza al rialzo di massa
salito a un livello alto quando l'acquirente subfa mercato ruggire alla sua estremit superiore.
Mentre ogni picco nel mercato azionario stata confermata da un nuovo alto indice di New High-
Nuova Mmimos (A, B, C, D, E) era al sicuro azioni titoli di attesa. Il picco agosto nel mercato
azionario stato accompagnato da una divergenza ribassista (EF) sul NH-NL, dando una serie di
vendita.
Quando il mercato azionario ha cominciato a declinare nel mese di settembre, molti commercianti
hanno voluto sfruttare l'affare. Cinque anni di aumento dei prezzi habfan loro abituati ad usare i
tuffi a comprare. L'NH-NL, tuttavia, ha dato loro sena una debolezza grave. E 'stato solo in grado
di raccogliere 100 (G), che esprime debolezza. L'NH-NL divenuto negativo nel mese di ottobre
(H). ASF quindi dato loro ripetute vendite Sena prima il crack storico.
Si potrebbe visualizzare le 2000 scorte di New York Stock Exchange corno un reggimento di
2.000 uomini. Se ogni azione un soldato, poi nuovi massimi e nuovi mmimos sono ufficiali. Nuovi
massimi sono gli ufficiali che guidano l'attacco a una collina, e le nuove mmimos la defezione
discesa ny sulla collina. Nessun soldato MA, ci sono solo cattivi ufficiali, esperti militari dicono. Il
nuovo indice

Alto-Nuovo Mfnimos mostra se pi ufficiali fanno al colle discesa ufficiali in fuga l'attacco.
Quando NH-NL sale sopra la linea centrale mostra che la leadership degli acquirenti il pi forte.
Se i rally mercato ad un nuovo massimo e NH-NL sale a un nuovo picco, mostra che la direzione
rialzista sta diventando pi forte ed probabile che il trend mantenuta. Se il rally del mercato,
ma NH-NL si restringe, quindi la tendenza ha problemi. Un reggimento cui agenti disertare rischia
di girarsi e scappa via.
Un nuovo livello basso in NH-NL mostra che probabilmente la tendenza persister basso. Se gli
ufficiali in fuga davanti agli uomini, la derrata sar sicuramente schiacciante. Se i prezzi delle azioni
scendono ma NH-NL rivolti verso l'alto, si vede che i funzionari non sono pi in fuga. Se gli ufficiali
recuperati morale, probabile che il reggimento fino (figure 37-2 e 37-31.
Regole di Trading
I commercianti hanno a guardare tre aspetti del NH-NL, qui elencate in ordine di importanza: le
differenze tra le vette ed i pavimenti di NH-NL e dei prezzi, l'andamento del NH-NL e il livello di
NH-NL per quanto riguarda il loro centrale on-line.
Ogni volta che un picco dei prezzi confermato da un picco nel NH-NL, il rally probabile che fare
il suo corso, anche se viene interrotto per qualsiasi discesa. Quando i livelli bassi dei prezzi sono
accompagnate da nuovi minimi a NH-NL, si deve presumere che gli orsi sono in controllo e che i
prezzi sono suscettibili di continuare a cadere. Divergenze tra NH-NL e principali indici di mercato
danno i migliori segnali di trading. Una tendenza che perde i suoi leader rischia di essere invertita.
Se NH-NL traccia un picco pi basso mentre il mercato sale a un nuovo massimo, crea una
divergenza ribassista. Questo dimostra che la leadership rialzista si sta indebolendo, nonostante il
mercato continua ad aumentare. Divergenze ribasso dimostrato di uptrends. Se l'ultimo picco di
NH-NL a pochi metri di distanza da 100 o meno, quindi un investimento significativo proprio
dietro l'angolo e mostra che il tempo ha rifiutato di vendere allo scoperto. Se l'ultimo picco ben al
di sopra 100, quindi la leadership a testa abbastanza forte per evitare che il crollo del mercato.

Il mercato azionario ha fatto una crepa nel mese di ottobre 1987. E il numero di nuovi
minimi esplose, muovendosi quasi 1300 (A). Il mercato azionario rimbalzato ("un rimbalzo del
gatto morto") e si torna alla sua posizione di riposo (B). I giornali erano pieni articoli allarmistici,
chiedendosi se questo sarebbe la fine del sistema finanziario occidentale, come corno lo
conosceva. L'NH-NL tremolava con un messaggio molto pi ottimista. Hanno dimostrato che nuovi
minimi sono stati diminuendo (ufficiale non voleva pi correre). Il mercato tornato a brancolare
suo minimo nel mese di dicembre (C), e l'NH-NL ha una divergenza rialzista ancora pi forte,
dando un acquisto seriale. Ci stato confermato quando il NH-NL ha tagliato il traguardo centrale
per passare in territorio positivo (D). Questo stato l'inizio di un periodo di mercato toro che dur
due anni.
Se NH-NL traccia un terreno poco profondo, mentre il mercato scende a un nuovo minimo,
viene creata una divergenza rialzista. Questo dimostra che la leadership ribassista si restringe,
anche se il mercato continua a cadere. Se l'ultimo piano del NH-NL vicino a -100 dimostra che la
leadership ribassista esaurito e abbiamo circa una svolta verso l'alto.

Standard & Poor 's 500

L'indice dei nuovi massima Nuove Mfnimos da best segnali quando diverge dai prezzi. Questo
grafico mostra cosa successo prima e recupero Corno minicrack iniziato.
Il mercato ha raggiunto un nuovo massimo nel mese di agosto (A), accompagnato da un nuovo
picco in NH-NL, che ha indicato che era probabile che il mercato continuer a salire. Il rally nel
mese di settembre (B) stata accompagnata da una divergenza ribassista che ha dato una serie di
vendita. Il mercato ha combattuto per un nuovo massimo nel mese di ottobre (C), ma NH-NL ha
fatto un picco pi basso, ripetendo le sue vendite seriali. L'NH-NL trasformato DFA negativo prima
di crack, serial confermando le sue vendite.
Il nmnimo ottobre (D) stata seguita da un pick-up (un "rimbalzo del gatto morto"), e quindi i
prezzi torn a brancolare loro terreni del mese di ottobre (E, F). In entrambe le occasioni, il NH-NL
fatto mmimos meno profondi rispetto a ottobre. Queste divergenze rialziste dato la serie di
acquisto e di un nuovo trend rialzista iniziato.
Se l'ultimo piano che molto inferiore a -100 poi alcune forze rimangono ribassista ribassista e
pu prendersi una pausa, ma non invertito. Tenete a mente che le divergenze rialziste nei suoli

Se l'ultimo piano che molto inferiore a -100 poi alcune forze rimangono ribassista
ribassista e pu prendersi una pausa, ma non invertito. Tenete a mente che le divergenze rialziste
nei suoli

borsa tendono a sviluppare pi velocemente di divergenze ribassiste sulle creste: in modo da

acquistare in fretta e vendere lentamente.
La pendenza di NH-NL in qualsiasi giorno definito dalla tendenza delle barre nei giorni
precedenti. Quando il mercato sale e cos fa il NH-NL, si conferma il trend rialzista. Quando NH-NL
cade insieme al mercato, si conferma la tendenza al ribasso.
Un aumento in spettacoli NH-NL che pu essere mantenuto posizioni lunghe e persino aumentare.
Se NH-NL basso, mentre il mercato resta lateralmente o, scosse il momento di raccogliere i frutti di
posizioni lunghe a breve termine. Quando NH-NL cade, dimostra che la leadership ribassista
forte e pu detenere posizioni corte e persino aumentare. Se il mercato continua a scendere ma
NH-NL aumenta, la tendenza al ribasso in questione, ha negato il tempo per coprire pantaloncini.
Se NH-NL sorge in una giornata piatta, lampeggia e l'acquisto di un segnale rialzista. Essa mostra
che gli ufficiali di salire, ma che i soldati sono ancora accovacciati nelle loro trincee. Quando NH-NL
cade in un giorno piatta, d un corto circuito seriale. Essa mostra che gli ufficiali stanno
abbandonando, ma le truppe continuano a detenere le loro posizioni. Ma i soldati non sono stupidi:
se gli ufficiali non possa perdere loro di rimanere e combattere.
La posizione di NH-NL in relazione alla loro linea sono la centrale mostra se tori e orsi sono in
controllo di questo. Quando sopra la linea centrale si vede che ci sono pi bullish di leader
ribassista. Poi si consiglia di operare nel mercato dal lato lungo. Quando NH-NL al di sotto della
linea centrale dimostra che la leadership ribassista pi forte, ed meglio operare via breve.
L'NH-NL pu spendere mesi oltre la linea centrale in un acquirente e mesi lungo la linea su un
mercato fornitore mercato.
1. Se NH-NL negativo per diversi mesi, e poi riprende la sua linea centrale dice che un
movimento rialzista probabile che si verifichi. E 'tempo di cercare opportunit di acquisto,
utilizzando oscillatori per determinare entracla buoni punti. Se NH-NL resta positivo per mesi e poi
scende sotto la linea centrale mostra che un movimento ribassista pronto per iniziare. E 'tempo
di cercare nuove opportunit di vendere a breve utilizzando oscillatori.

Altro su NH-NL
Gli analisti liscia hanno usato prima che il NH-NL utilizzando semplici medie mobili di 10 e 30
giorni. Quando la MM di 10 giorni traversata verso l'alto di 30 giorni stato un acquisto di serie.
Quando si attraversa verso il basso, dando una serie di vendita. L'NH-NL d segnali pi chiari
lordo, ma se ti ostini a liscio meglio usare le medie mobili esponenziali.
Il numero di nuovi massimi e nuovi mi'nimos pubblicato giornalmente dal New York Stock
Exchange, la Borsa americana, Over-the-Counter Exchange e London Stock Exchange. La maggior
parte delle borse estere non fornire questi numeri, ma un analista informatico non dovrebbe avere
difficolt a creare NH-NL per qualsiasi mercato. I commercianti che utilizzano NH-NL di fuori degli
Stati Uniti hanno un ulteriore vantaggio rispetto ai concorrenti che non utilizzano questo indicatore.
necessario ottenere un anno di dati giornalieri per ogni azione che si desidera mantenere e
aggiornare tutti i giorni. Programmare il computer per navigare nel database quotidiano e
controllare le azioni che hanno raggiunto un nuovo massimo o un nuovo minimo nel corso delle
ultime 52 settimane.
L'NH-NL non funziona in mercati dominati da una manciata di mercati mobiliari. Ad esempio,
centinaia di azioni sono quotate al giorno sulle Azioni Borsa di Milano in Italia, ma solo due di loro -
Fiat e Generale - rappresentano quasi il 70 per cento della capitalizzazione di mercato. Questi due
giganti possono dominare il resto dei titoli.
38. L'INDICE E BORSA spie ALTRE del commerciante
Indice dei Mercanti (TRIN) un indicatore importante del mercato azionario. Viene visualizzato
quando grandi raduni e declini sono pronti per essere investiti misurando l'intensit l'ottimismo del
gruppo dominante nel mercato. Eccessivo ottimismo associato con piani di mercato e eccessive
valli pessimismo.
Il TRIN misura il rapporto tra azioni che salgono con la caduta e mette a confronto il rapporto tra
volumi a salire con volumi in gi. Questo indicatore
E 'stato reso popolare da Richard Arms ed incluso nella maggior parte dei sistemi di trading. Ogni
broker che ha un terminale nel suo ufficio pu premere alcuni pulsanti e consultare l'ultima TRIN.
TRIN facile da calcolare a mano o con un computer al termine di ogni sessione giornaliera.
Nuovi sviluppi del mercato hanno reso il cambiamento TRIN nel corso degli anni: l'elenco delle
opzioni, l'indice di arbitraggio, dividendo riconquista, e ASF su. L'interpretazione di TRIN doveva
andare da regolare, ma rimane uno dei migliori indicatori del mercato azionario. E 'utile per la
temporizzazione in azioni o operazioni in future e opzioni su indici azionari.
Come costruire il TRIN
Sono necessari quattro tipi di dati per calcolare l'indice del Trader: Il numero di valori che salgono
e che scendono, cos il volume corno di entrambi i gruppi. I dati sono facilitate dal New York Stock
Exchange e diversi altri sacchi lungo ogni sessione giornaliera.
I valori su / Volume verso l'alto
TRIN =
Il calo delle scorte / Volume gi
Il TRIN confronta il rapporto di avanzamento titoli con quelli che scendono (vedi foglio, Figura 38-
1) e il rapporto tra il volume di avanzare scorte con il volume caduta. Se 1000 valori aumentano
con un volume di 100 milioni di azioni, e 1000 valori cadono con un volume di 100 milioni di azioni,
quindi TRIN uguale a 1. Se 1500 i valori aumentano con un volume di 150 milioni di azioni e 500
titoli gi con un volume di 50 milioni di azioni, il TRIN continua ad essere la pena di uno.
Il TRIN cade quando il volume di avanzare scorte sproporzionatamente alto rispetto al loro
numero. Il TRIN aumenta quando il volume delle scorte in calo sproporzionatamente elevato
rispetto al loro numero.
Il volume delle scorte avanzano spesso si gonfia in modo sproporzionato, rispetto ai loro numeri
durante i rally. Se il rapporto di avanzamento titoli con caduta 2: 1, ma il rapporto dei volumi a
salire con volumi Down 4: 1, allora TRIN uguale a 0,5 (2/1 + 4/1). Un TRIN ridotta dimostra che
gli acquirenti sono molto ottimista sul fatto che il rally esagerata, e che il mercato in procinto di
fare un crinale.
Figura 38-1 Foglio di lavoro per l'indice dei Mercanti (TRIN)
Il TRIN segue il rapporto di avanzare scorte con la caduta e si confronta con la crescente volume
di rapporto con il volume. Funziona meglio quando viene lisciato con una media mobile
esponenziale di 13 giorni, per esempio.
Quando il mercato scende, il volume delle scorte in calo spesso si gonfia in modo
sproporzionato, rispetto ai loro numeri. Se il rapporto tra i valori F ben con il suo abbassamento
1: 2, ma il rapporto dei volumi con volumi capovolto 1: 4, poi TRIN uguale a 2 (1/2 + 1/4). Un
alto TRIN mostra che i venditori sono troppo ottimista, troppo volume associato con le scorte in
calo, il declino esagerato e il mercato in procinto di fare un minimo.
TRIN pu cambiare drasticamente da un giorno all'altro. Con Elio d segnali migliori quando
lisciato con una media mobile. Si pu raddrizzare la TRIN ogni giorno con una media mobile di 13
giorni (vedere la sezione 25). Questo filtra il rumore di oscillazioni giornaliere e mostra la vera
tendenza di questo indicatore. Nel resto del capitolo si far riferimento a corno TRIN significa una
media mobile esponenziale di 13 giorni di tutti i giorni TRIN.
Tracciare il TRIN con una scala verticale invertita. I numeri bassi, nella parte superiore,
identificano i tetti del mercato e numeri elevati poste sul fondo, identificare minimi di mercato. Due
Irneas riferimento orizzontali indicano i livelli di ipercomprato e ipervenduto. Quando TRIN sale
sopra la sua linea di riferimento superiore, dimostra che il mercato azionario in ipercomprato e
vicino a un massimo. Quando TRIN scende sotto la linea di riferimento inferiore, dimostra che il
mercato ipervenduto e vicino al minimo.
I livelli di linee di riferimento dipende dal mercato in una tendenza, rialzista o ribassista, o in un
trading range. Ipercomprato linea di solito collocato a 0,65 o 0,70 nei mercati toro, o 0,751 o
0,70 nei mercati orso. La linea di ipervenduto posto in 0,90 o 0,95 nei mercati toro, o 1.00 o
1.10 in mercati orso. Questi livelli possono essere spostati quando leggerete questo libro, in modo
da utilizzare le s4lo punto di partenza corno per le loro ricerche.
Il miglior modo di disegnare Irneas MA riferimento exa minare tale grafico dell'indice corno lo S
& P 500 negli ultimi sei mesi, insieme con TRIN. Controllare tutti mmirnos importante massima e lo
S & P 500 e disegnare due linee di riferimento che attraversano il modo ma corrispondente picchi e
valli di TRIN. Quando il TRIN ri-entrare in queste zone estreme saprete che il mercato entrato in
una zona di investimento. Regolare i livelli di ipercomprato e ipervenduto ogni tre mesi.

La psicologia della folla

Il mercato azionario maniaco-depressiva bestia Osci della mania espansivo alla depressione
paura. Lo stato d'animo di un paziente maniaco depressiva varia ciclicamente. Quando raggiunge il
punto pi basso della depressione inizia a migliorare. Quando Nega la maggior parte della fase
maniacale, comincia a rallentare. I commercianti utilizzano il TRIN per diagnosticare mamacos ed
episodi depressivi nel mercato azionario e la scommessa le modifiche (vedi Figura 38-2).
Le folle sono emotivi e orientati a breve termine. Tendenze spesso limita a quanto ci si
aspetterebbe che le masse agiscono sulla loro emozioni e si precipitano invece di agire
razionalmente. Le tendenze si invertono quando masse di commercianti si stancano di correre. Il
TRIN mostra quando sono esaurite.
Se gli acquirenti sono portati via da avidit per una manifestazione, che acquistano cos tante
azioni che il volume verso l'alto pi fornito il numero di azioni che avanzavano. Quando TRIN sale
sopra la linea di riferimento superiore dimostra che l'ottimismo di massa venuto da associare al
livello massimo.
Se gli orsi sbarazzarsi delle loro quote in massa durante una caduta, poi il volume pi lungo in
proporzione al numero di azioni in declino. Quando TRIN scende sotto la linea di riferimento
inferiore, dimostra che l'atteggiamento del venditore a spirale fuori madre e un investimento pi
alto cos vicino.
Cambiamenti nella TRIN sono simili a quello che si verifica nelle ore di punta in una stazione di
collegamento treni cercamas. Con Mahana, iniziando la piattaforma affollato, mentre la sera la
piattaforma di arrivo traboccante di persone. Il pi grande folla identifica la fine del trend, sia nel
senso di partenza o di ritorno. possibile identificare gli investimenti traffico misurando il numero
di passeggeri presenti in una piattaforma. Questo ci che fa TRIN nel mercato azionario.
TRIN identifica ore di punta in uptrends e downtrends. Gli acquirenti di marca End presso il
mercato azionario e venditori estreme di mercato pi alta in mmirnos. TRIN identifica sbalzi
d'umore della folla del mercato azionario. I professionisti utilizzano queste informazioni in quanto
tendono a operare contro le deviazioni e ritorna alla normalit.
Figura 38-2 E1 Traders ' index (TRIN)
Quando il volume dei titoli ben perde la sua quota in eccesso al loro numero, che riflette
l'entusiasmo della TRIN rialzista e si fa ipercomprato. Poi e lampeggia quando le vendite di serie
Nega la sua zona di ipercomprato. Quando il volume delle scorte in calo cresce troppo, in relazione
al loro numero, il TRIN sta diventando ipervenduto. Da acquistare il tuo oppor- Nega seriale alla
zona di ipervenduto.
TRIN d il miglior acquisto e vendita segnali quando si discosta dal modello dell'indice S & P 500. Il
mercato nel mese di ottobre ha superato il livello massimo di settembre, ma il TRIN potrebbe
raggiungere solo un massimale inferiore, dando un asf serie forti vendite. Dopo cardatura ottobre,
il mercato tornato a testare il mimmo a novembre, ma il nuovo piano del TRIN, che si trova
molto al di sopra ha dimostrato che gli orsi sono lasciati habfan fiato. Questo ha dato un forte
acquisto di serie divergenza rialzista. Sul bordo destro del grafico, il mercato forte, ma la TRIN
ESTA todavfa lontano dalla zona di ipercomprato: tenere posizioni lunghe.

Regole di Trading
La scala del TRIN invertita. Alti numeri segnano il mercato segnale di pavimenti e soffitti bassi
numeri. Il TRIN si aggira tra 0,75

e 0,85 nei mercati neutri. Questo inferiore a 1,00 in quanto il volume delle scorte avanzano
generalmente supera il volume delle scorte in calo. La gente di solito sono pi acquisto che
vendere.
TRIN non pu essere utilizzato in modo meccanico, in quanto le stesse letture significano cose
diverse in diverse condizioni di mercato. Le letture di ipercomprato e ipervenduto sono pi bassi
durante mercati orso e pi alto durante mercati toro. Ad esempio, un TRIN di 0,60 segna una
grande forza compradora all'inizio di un mercato toro. Egli ha detto di cercare opportunit di
acquisto per aumentare le loro posizioni lunghe. La stessa lettura di 0,60 per un raduno in un
mercato orso, segna la possibilit di vendere allo scoperto. Con Elio precisamente devono essere
conformi linee di ipercomprato e ipervenduto ogni tre mesi.
1. Acquistare quando TRIN lascia la sua zona di ipervenduto. Quando si attraversa di sopra della
sua linea di riferimento inferiore, dimostra che gli orsi hanno perso a vapore. Compra ora un
corno scommessa investimento del traffico dopo le ore di punta.
2. Vendere quando TRIN lascia la sua zona di ipercomprato. Quando TRIN affonda sotto della sua
linea di riferimento superiore, dimostra che i tori stanno esaurendo incoraggiamento. Vendere allo
scoperto in questo momento pi sicuro che cercare di cogliere il momento esatto di massima.
3. TRIN funziona meglio quando combinato con la New-New High basso indice (si veda la Sezione
37). Se TRIN diventa ipervenduto, mentre NH-NL raggiunge un nuovo piano, mostra che la
leadership ribassista forte ed probabile che continui la tendenza al ribasso. Se TRIN diventa
ipervenduto ma NH-NL traccia una divergenza rialzista, segna un minimo importante. I segnali
combinati di TRIN e NH-NL dare ai commercianti la fiducia per aumentare la loro posizione di
acquisto.
4. Se TRIN diventa ipercomprato ma NH-NL sale a un nuovo tetto, mostra che la leadership
rialzista forte e che la tendenza al rialzo probabilmente continuer. Se TRIN diventa
ipercomprato mentre NH-NL traccia una divergenza ribassista, spesso segnala un picco importante
nel mercato azionario. Cos si pu aumentare le loro posizioni corte.
TRIN d i suoi segnali di acquisto e di vendita pi forti quando i prezzi divergono.
5. Quando il mercato azionario ha raggiunto un nuovo massimo, ma TRIN traccia un massimale
inferiore realizzati in occasione dell'ultima azione di gioco, dimostra che i tori stanno perdendo
potere. Quando i tori

Non possono pi acquistare il maggior numero di azioni corno prima che il trend rialzista nei
guai. Una divergenza ribassista tra TRIN e il mercato d un forte serie di vendita.
6. Quando il mercato azionario scende a un nuovo minimo, ma TRIN a un livello superiore a quello
nel corso del suo precedente declino, si vede che gli orsi hanno meno scorte da vendere. Quando
gli orsi cominciano a perdere il potere, il mercato pronto a salire. Una divergenza rialzista tra
TRIN e il mercato d un forte acquisto seriale.
Altro su TRIN
La Borsa di New York fornisce informazioni sui valori che salgono e scendono e volumi lungo ogni
sessione di negoziazione. Il TRIN Intraday pu essere utilizzato per il trading intraday.
TRIN pu essere applicato a qualsiasi borsa valori di riferire in merito al numero di azioni che
salgono e scendono e volumi, quando questi dati sono accessibili a scambi con l'estero, i primi
operatori che li utilizzano avranno un vantaggio competitivo.
Progress / Kicks
Linea di avanzamento / Kicks (avanti / Decline) misura la partecipazione di un raduno di massa e
bassi. Se i nuovi mmirnos e nuovi massimi sono voi ufficiali e Industrials Dow Jones sono il
generale, quindi la linea A / R ur se i soldati stanno seguendo i loro leader. Una manifestazione o
un declino pi robable a persistere se l'A / R segna un nuovo tetto o di un nuovo pavimento cade
nella incroma Dow.
Per calcolare la A / R di ogni giorno, sottrarre il numero di valori che rientrano nel numero di titoli
vanno, e ignorare quelli che non cambiano. Il risultato positivo o negativo, a seconda di chi ha
pi valori aumentano o diminuiscono. Ad esempio, se sono quotate 1900 valori, 900 rose, 700
cadde e 300 sono rimasti invariati, quindi il avanti / indietro uguale a 200

(900-700). Le cifre del avanti / indietro ogni giorno al giorno precedente si aggiungono, creando
una linea asf cumulativo di A / R
I commercianti dovrebbero guardare soprattutto i picchi e le valli della linea di A / R per il suo
valore assoluto dipende in modo cruciale dalla data di calcolo. Raduni e bassi che desarrollall ben
frequentato, hanno maggiori probabilit di durare. Se un nuovo massimo nel mercato azionario
accompagnato da un nuovo tetto in linea di A / R indica che il rally ha un ampio sostegno e rischia
di persistere. Se il mercato fa un nuovo massimo, ma la linea di A / R scende sotto il soffitto
dell'ultimo raduno dimostra che pane partizione pochi titoli in esso e che il rally potrebbe volgere al
termine. Quando il mercato scende a un nuovo minimo, ma l'A / R disegna un piano superiore
rispetto nel quadro discesa precedente mostra che il declino si sta restringendo e che il movimento
ribassista vicino alla fine. Questi segnali tendono a precedere le tendenze di investimento
settimane, se non mesi.
Titoli pi attivi
L'indicatore titoli pi attivi (maggior parte degli stock Attivi - MAS) una linea di progresso /
battute d'arresto dei 15 valori pi attivi New York Stock Exchange. Essi appaiono quotidianamente
in molti giornali. Diversi titoli large-cap, come corno IBM, appaiono spesso in questa lista. Altri
valori sono nella lista solo quando si cattura l'attenzione del pubblico a causa di essere influenzata
da una serie di notizie positive o negative. Il MAS un indicatore importante di denaro, esso indica
se Oste rialzista o ribassista.
Pi per ogni giorno uguale al numero di titoli si muovono pi risorse, meno il numero di maggior
parte dei valori attivi sfuggente. Ad esempio, se i valori 9 aumento pi attivo, 4 e 2 cadono
invariato, poi MAS per quel giorno 5, cio (9-4). Pi per ogni giorno viene aggiunto al giorno
precedente, creando cos una linea cumulativa.
Quando il pi muove nella stessa direzione del mercato complessivo, mostra che importante nero
di sostiene la tendenza e, di conseguenza, probabile che continui. Quando il mercato va da una
parte e MAS, dall'altro, dimostra che il denaro significativo impegno di cambiare. Quando tendenza
MAS diverge dalla tendenza dei prezzi, il mercato rischia di essere invertita.

Altri indicatori di mercato

Alcuni indicatori di mercato hanno superato solo la prova del tempo. Il New-New High Index Basso
e il TRIN sono sicuramente i migliori indicatori del mercato, seguita da Indicatore di avanzamento /
riavvolgimento e i titoli pi attivi.
Vecchi libri sul mercato sono pieni di indicatori affascinanti, ma necessario essere molto attenti
se si desidera utilizzare oggi.
Gli indicatori in base al volume di titoli con prezzi bassi
ha perso la sua utilit quando il volume media dei valori di mercato del credo americano a dieci
volte e il Dow salito valori sei volte. La Ratio Stati vendita a breve e vendita a breve Specialista
Rapporto smesso di funzionare quando le opzioni erano popolari. Vendite allo scoperto di membri
e specialisti sono ora collegati alle strategie di arbitraggio tra i mercati. The Odd Lot Statistiche
diventato inutile quando gli speculatori hanno scoperto le opzioni put (messi).

VII
Indicatori psicologici
39. INDICATORI DI CONSENSO
Molti operatori privati non mancher di tenere le loro opinioni per se stessi, ma i giornalisti
finanziari e redattori di lettere del Consiglio come se fossero a sputare estintori.
Giornalisti e scrittori di lettere non rilevano tendenze significative la maggior parte dei punti di
inversione sono persi. Quando questi gruppi diventano acquirenti o venditori, si paga per il
commercio contro di loro. Il comportamento dei gruppi pi primitiva di quella di individui.
Indicatori di consenso, noto anche corno indicatori di opinione contraria, non sono cos accurati
corno seguaci di tendenza o oscillatori. Basta rivolgere l'attenzione sul fatto che una tendenza
pronto per invertire. Quando si riceve questo messaggio, utilizzare indicatori tecnici Ara tempistica
pi precisa delle loro transazioni.
Mentre la folla mercato rimane in conflitto, il trend pu continuare. Quando la folla raggiunge un
forte consenso, la tendenza pronto a cambiare. Quando la folla diventa chiaro acquirente, essere
disposto a vendere. Quando la folla diventa vendere chiaramente, essere disposti ad acquistare.
I fondamenti della teoria di parere contrario sono stati stabiliti da Charles Mackay, un avvocato
scozzese. Nel suo libro straordinario Popolare
De / Usions e La pazzia di Crou / ds, ha descritto il comportamento della folla durante la bolla
olandese mania tulipano e Southsea in Inghilterra. Neil B. Humphrey applicato la teoria di parere
contrario ad azioni e altri mercati finanziari. Nel suo libro The Art of Thinking Contrariamente ha
spiegato il motivo per cui la maggioranza deve essere sbagliato in occasione di importanti punti di
svolta. I prezzi sono fissati dalla folla e quando l'intera folla fatta e l'acquirente non sono
abbastanza compratori per mantenere il mercato toro.
Abramo W. Cohen, un avvocato di New York, ha avuto l'idea di fare un sondaggio delle opinioni di
consulenti di mercato e con le loro risposte corno un sostituto per tutti gli operatori. Cohen era uno
scettico che ha trascorso molti anni a Wall Street e ha visto i consiglieri del gruppo di corno non
riuscito a svolgere meglio la folla del mercato. Nel 1963 ha fondato un servizio chiamato Investors
Intelligence per seguire il punto di vista delle lettere di consigli degli autori. Quando la maggior
parte di questi fornitori stanno facendo, Cohen ha individuato una opportunit di acquisto.
Opportunit di vendita sono state venendo segnati da una forte tendenza al rialzo per lettera
scrittori. James H. Sibbet applicato questa teoria alle merci. Nel 1964 creato un servizio di
consulenza chiamato Mercato Vane. Ha studiato le opinioni dei consulenti li pesatura in
proporzione al numero dei suoi abbonati.
Seguire il giudizio degli Amministratori
Alcuni degli scrittori di lettere sono molto intelligenti, ma, preso gruppo di corno, sono meglio di il
commerciante media. Gli acquirenti diventano cime di mercato molto importante e molto venditori
in terreni. Il loro consenso simile a molti commercianti.
La maggior parte degli scrittori di lettere sono seguaci di tendenza, perch temono che appaiono
corno stupido e perdono abbonati se il movimento significativo perso. Pi a lungo una tendenza
dura, pi forte il vocean gli scrittori di lettere. Consiglieri sono per lo pi acquirenti e venditori in
mercati toro minimi di mercato. Quando la maggior parte scrittori di lettere diventano fortemente
rialzista o ribassista, una buona idea per operare contro di loro.
Diversi servizi sono ancora sondando la percentuale dei tori e orsi tra consiglieri. La pi importante
il mercato azionario degli investitori
Intelligence e Mercato Vane nei mercati dei futures. Alcuni consiglieri siano in grado di parlare con
doppio significato. Coloro che parlano da entrambi i lati della bocca pu sempre dire pi tardi che
avevano ragione, non importa cosa succede nel mercato. Redattori di investitori Intelligence e
Mercato Vane hanno molta esperienza identificazione di tali lucertole. Mentre lo stesso
compilatore che rende valutazioni, rimangono coerenti.
Investitori Intelligenza
Gli investitori intelligenza stata fondata da Abe Cohen nel 1963. Mor nel 1983 e il suo lavoro
stato continuato da Michael Burke, il nuovo editor ed editor. Gli investitori Intelligenza ancora circa
130 lettere di consigli su tabulando la percentuale di rialzista, ribassista e neutrale tra i redattori.
La percentuale di orsi particolarmente importante perch emotivamente difficile essere
ribassista sul mercato azionario.
Quando la percentuale di orsi tra gli scrittori di lettere di consiglio del 55, il mercato in prossimit
di un minimo importante. Quando la percentuale di orsi scende al di sotto 15 e la percentuale di
tori supera 65, il mercato azionario si sta avvicinando un top importante.
Mercato Vane
Mercato Vane classifica su 70 bollettini, che copre 32 mercati. Vota il grado di tendenza al rialzo di
ogni redattore in ogni mercato, in base a una scala a 9 punti. Poi moltiplicato per il numero
stimato questi punteggi iscritto alla newsletter (la maggior parte dei consiglieri gonfiano quei
numeri per apparire pi popolare di quello che realmente sono). Tutti i punteggi vengono sommati
per ottenere una relazione di concertazione, a seguito di una scala che va da 0 (pi ribassista) a
100 (pi rialzista). Quando consenso rialzista si avvicina a 75 o 80 dento, tempo di Nega di
prendere in considerazione un possibile investimento di cadere, e quando circa il 20 o il 30 per
cento il momento di pensare a potenziali acquisti.
La ragione per agire contro le estremit del consenso radicato nella struttura del mercato dei
futures. Il numero di contratti acquistati e venduti scoperto sempre lo stesso. Ad esempio, se
aperta in posizione di mercato dell'oro di 12.000 contratti, quindi 12.000 contratti sono lunghi e
12.000 breve.
Sebbene il numero di contratti lunghi e corti sempre lo stesso, il numero di individui che hanno
cambiato continuamente. Se la maggioranza di acquistare, poi la minoranza, sono brevi, ha pi
contratti
persona cos a lungo. Se la maggioranza sta vendendo, allora la mia ruota acquirente che ha pi
posizioni a persona. L'esempio seguente illustra cosa succede quando cambia il consenso tra 1000
i commercianti che hanno 12.000 contratti in un determinato mercato.

1. Se il compratore consenso dento pari al 50, poi il 50 per cento dei commercianti sono
lunghe e il 50 per cento breve. Un commerciante medio, che lungo, ha molti contratti
corno medio trader breve.
2. Quando il consenso dell'acquirente raggiunge l'80 per cento, risulta che l'80 per cento
dei commercianti sono lunghe e il 20 per cento breve. Poich tarmano di tutte le posizioni
lunghe e corte sempre lo stesso, un commerciante media sta vendendo quattro volte pi
contratti che un acquirente medio commerciante. Ci significa che un venditore di media ha
quattro volte pi soldi di un acquirente medio. Il denaro importante nel lato corto del
mercato.
3. Quando il consenso dell'acquirente scende al 20 per cento significa che il 20 per cento
dei commercianti sono lunghi e l'80 per cento breve. Poich il numero di contratti a lungo e
breve sempre lo stesso, un acquirente medio ha quattro volte pi di contratti medi
fornitori. Questo dimostra che il denaro importante nel lato lungo del mercato.
Il denaro non ha raggiunto la maggiore serio per la sua stupidit con precisione. Grandi
commercianti tendono ad avere pi conoscenza e successi media (cessano comunque di
essere i commercianti). Quando importante nero di gravita verso un lato del mercato,
pensare che operano nella stessa direzione.
 Figura 39-1 E1 consenso rialzista
Il parere degli amministratori di mercato serve corno sostituto il parere del mercato di
massa. Il momento migliore per comprare quando la folla gi, e il momento migliore
per vendere quando la folla rialzista. I livelli di tendenza al rialzo in cui dovremmo
acquistare o vendere breve variano da mercato a mercato. Devono regolare ogni pochi
mesi.
Questo grafico mostra un acquirente semanai commercializzare il marchio tedesco,
arrampicata equamente tra Ifnea trend rialzista e il canale paratela Ifnea. Ogni volta che il
consenso acquirente sceso sotto il 45 per cento di questo mercato toro, ha dato un
acquisto seriale. Qual l'aspettativa era di consenso acquirente pi basso, pi esplosivo
stato il conseguente aumento!.

Per interpretare il consenso rialzista in qualsiasi mercato, ottiene 12 mesi, almeno, il

consenso dei dati storici e registrare i livelli ai quali il mercato stato investito in passato
(Figura 39-11. Aggiornare questi livelli ogni tre mesi. Il la prossima volta l'accordo diventa
altamente acquirente, cercare la possibilit di vendere allo scoperto utilizzando gli indicatori
tecnici. Quando il consenso diventa molto ribassista, cercare una opportunit di acquisto.

Il parere degli amministratori a volte comincia a cambiare una o due settimane prima che si
verifichino importanti inversioni di tendenza. Se il consenso rialzista di 78 fino a 76, o fino a 25-27,
dimostra che i consiglieri pi intelligenti stanno abbandonando ci che fino ad ora sembrava una
tendenza vincente. Ci significa che la tendenza pronto a inverti CSR.
Segnali Press
Per comprendere qualsiasi gruppo di persone, si dovrebbe sapere che cosa i loro membri vogliono
e quello che temono. Giornalisti finanziari vogliono apparire serio, intelligente e informato; la paura
sta comparendo ignorante o stravagante. normale che i giornalisti finanziari sono posti su
entrambi i lati della barriera e introducendo vari aspetti di ciascun caso. Un giornalista sicuro
quando si digita qualcosa come corno "la politica monetaria sta per spingere il mercato, a meno
elementi imprevisti il trascinamento verso il basso".
La contraddizione interna la norma generaIe giornalismo finanziario. Molti editori sono anche i
giornalisti pi codardi che hanno i loro ordini. ASF, articoli stampati e uomo contraddittorio Ila a
che "presentare un quadro equilibrato."

Ad esempio, un problema di Business Week Redente contema un articolo intitolato "venti soffiano
inflazione un po 'pi forte" sulla sua pagina 19. L'articolo ha dichiarato che la fine della guerra era
probabile che a spingere l'olio Predo. Un altro articolo a pagina 32 dello stesso numero stato
chiamato "Per la paura dell'inflazione solo uno spavento." A condizione che la fine della guerra
avrebbe portato verso il basso i prezzi del petrolio.
Solo una tendenza forte e duratura pu convincere i giornalisti e redattori a prendere posizione.
Ci accade quando una ventata di ottimismo o pessimismo spazza il mercato verso la fine di una
tendenza importante. Quando i giornalisti sono bagnate ed esprimono un punto di vista rialzista o
ribassista, il trend maturo per invertita.
Questo il motivo per cui le copertine dei principali settimanali sono buoni indicatori sul bancone.
Quando Business Week mette un toro in copertina, di solito un buon momento per fare profitti
sulle posizioni lunghe in azioni, e quando vediamo un orso in copertina, una valle non pu
prendere troppo tempo.

Figura 39-2 Pubblicit indicatore corno sul bancone.

Come molte aziende mettere annunci per lo stesso prodotto e metterli sullo stesso giornale,
la tendenza pronto ad invertire. Pi di tre annunci per lo stesso mercato nella stessa
pagina un avviso di modifica a basso.

Segnali pubblicazioni
Un gruppo di tre o pi annunci che offre la stessa "opportunit" sulla stessa pagina di un
importante quotidiano spesso mette in guardia contro una cresta (Figura 39-2). Un solo
consolidata tendenza al rialzo potrebbe rompere l'inerzia della societ di intermediazione. Quando
tutti hanno riconosciuto una tendenza, quando hanno cominciato a dare raccomandazioni di
trading e inserire gli annunci sui giornali, la tendenza troppo vecchio.
Gli annunci nella pagina dei beni Wall Street Journal appello agli appetiti dei commercianti rialzista
meno informati. Tali annunci quasi mai consigliano la vendita; E 'd tici io eccitare i tifosi di
vendere allo scoperto. Quando tre oi miei annunci sulla stessa offerta giorno

nelle stesse opportunit di mercato, ha negato il tempo di cercare segnali di vendita rilevati sulla
indicatori tecnici.
40. INDICATORI IMPEGNO
Varie agenzie governative e gli scambi di raccogliere dati sugli acquisti e vendite di vari gruppi di
investitori e commercianti. I rapporti pubblicati su transazioni reali (impegni corno monetaria cos il
vostro ego). E 'vantaggioso di operare con i gruppi che hanno la migliore track record di successo,
cos corno fare contro coloro che sono male.
Ad esempio, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) riporta il lungo e breve dei
"prudenti" e le posizioni di grandi speculatori. I "prudenti" (cio, grandi produttori e consumatori di
materie prime) sono i partecipanti che sono pi successo nei mercati dei futures. La Securities and
Exchange Commission (SEC) riporta gli acquisti e le vendite del "iniziato" aziendale. Quadri
dirigenti delle societ quotate nel mercato sanno quando gli fa comodo per acquistare e vendere
azioni delle loro aziende. La Borsa di New York riporta il numero di azioni acquistate, vendute e
venduti dai suoi membri e scoperti da piccoli commercianti. I membri sono pi efficaci di
speculatori part-time.
L'impegno dei commercianti
I commercianti devono riferire le loro posizioni alla CFTC al raggiungimento di determinati livelli
specifici, corno conosciuto "livelli di dichiarazione". Al momento della stesura di questo libro, se
avete comprato o venduto breve 100 contratti di mais o 300 contratti di S & P 500, la CFTC si
classifica un gran corno speculatore. I broker inviano alle relazioni CFTC sulle posizioni che
raggiungono livelli a cui la dichiarazione stata resa obbligatoria. La CFTC compila e riassume ogni
due settimane.
La CFTC imposta anche il numero massimo di contratti, chiamati limiti di posizione, che mantiene
uno speculatore, in un determinato mercato. In

Al momento non pu essere lungo pi di 2400 contratti di mais o pi di 1500 contratti futures su S
& P 500. Questi limiti sono progettati per evitare che gli speculatori si accumuli cos tante posizioni
importanti che impediscano a inclinare il mercato.
La CFTC divide tutti i partecipanti al mercato in tre gruppi: Affari, hedgers corno anche conosciuti,
sono le imprese o gli individui che lavorano con mercadenas reali nel corso della normale attivit
commerciale. In teoria, si scambiano i futures per mitigare i rischi inerenti alla loro attivit. Ad
esempio, una banca opera in futuro dei tassi di interesse a copertura del rischio del proprio
portafoglio crediti, o la produzione di alimenti comparila scambiato i futures del grano mercato a
regolare i loro rischi per l'acquisto di grano. Hedgers dovrebbero stabilire piccoli depositi e sono
esenti dai limiti che si applicano a posizioni speculative.
Grandi speculatori sono quei commercianti le cui posizioni raggiungere livelli che li costringono a
testimoniare. La CFTC riferisce sugli acquisti e vendite di imprese commerciali e grandi speculatori.
Posizioni para sa BER di piccoli commercianti si dovrebbe sottrarre i numeri dei primi due gruppi di
posizione aperta.
La divisione tra prudenti, grandi speculatori e piccoli speculatori sono un po 'artificiale. I piccoli
commercianti intelligenti diventano grandi commercianti, stupidi grandi commercianti diventano
piccoli commercianti, e molti ipotizzano hedgers. Alcuni operatori del mercato giocare che falsano i
rapporti CFTC. Ad esempio, un mio conoscente che ha una societ a volte registra il suo ricco
cliente hedgers speculatori corno, lasciando in eredit alle negoziazioni in futures su indici e titoli di
adeguare le loro posizioni in azioni e obbligazioni.
Gli spot possono legalmente speculare nei mercati a termine utilizzando le informazioni da addetti
ai lavori. Alcuni di loro sono abbastanza grandi da soddisfare i mercati a termine contro mercati a
pronti. Ad esempio, una compagnia petrolifera pu acquistare mercati a termine del petrolio, molti
separazione dell'olio, e tenerli in mare per un po 'per ridurre l'offerta e salire i prezzi. In questo
modo essi possono raccogliere i frutti delle loro posizioni lunghe, breve vendere e consegnare
diverse navi cisterna in una sola volta per le raffinerie di spingere i futures del greggio verso il
basso e coprire il loro "corto. Questa manipolazione ilegai, e la maggior parte delle imprese
negano l.
Come gruppo, essi hanno il miglior successo record business nei mercati dei futures. Essi hanno
avviato informazioni e sono ben capitalizzate. Seguire redditizio, perch, alla fine riuscir. Le
poche eccezioni che tale commercio corno di succo d'arancia, servono solo a confermare questa
regola.

Grandi speculatori utilizzato per avere grandi successi del gruppo clacson fino a una decina di anni.
Usato per essere individui molto ricchi che hanno pesato bene i rischi che incidono il loro denaro.
Grandi gli operatori economici di oggi con i fondi di materie prime. Questi mammut seguaci Ita
tendenze n Resu corno gruppo mediocre. Le masse di piccoli commercianti sono le teste
proverbiali mercato turco.
Non abbastanza per sapere se un certo gruppo sia breve o lungo. Commerciale in genere di breve
perch molti di loro hanno fisicamente la merce. I piccoli commercianti tendono ad essere lungo,
riflettendo il loro ottimismo perenne. Per trarre conclusioni valide studiando le relazioni del CFTC si
dovrebbe confrontare le posizioni attuali alle loro norme storiche.
L'approccio moderno all'analisi impegni di commercianti stato sviluppato da Curtis Arnold e
popolare da Stephen Briese, editore della newsletter Review Bullish). Questi analisti misurano le
deviazioni di impegni correnti dai loro norme storiche. Bullish Review utilizza la seguente formula:

Quando l'indice COT sale oltre il 90 per cento, si dimostra che la pubblicit sono anormalmente
rialzista e d una serie di acquisto. Quando si scende al di sotto del 10 per cento, dimostra che
commerciale sono anormalmente basso e d una vendita di serie.
Lo scambio di addetti ai lavori
Tavoli e gli investitori che hanno pi di 5 per cento delle azioni di un comparila ufficialmente
iscritta, devono riferire le loro acquisti e le vendite alla Securities and Exchange Commission. La
SEC tabula informazioni sugli acquisti e le vendite di iniziati e pubblica queste informazioni al
pubblico su base mensile.
Insider aziendali hanno una lunga storia di acquisti a buon mercato e delle vendite costosi. Gli
acquisti di iniziati emergono dopo gravi recessioni del mercato, e accelerare le vendite hanno
iniziato in aumento e quando il mercato sopravvalutato.
Gli acquisti e le vendite di non iniziati importa troppo. Ad esempio, un dirigente pu vendere le
azioni della vostra azienda per soddisfare le spese personali e pu esercitare l'opzione di acquisto.
Gli analisti che studiano il commercio iniziati conipras legali o credono che le loro vendite hanno
significato solo se pi di tre dirigenti o grandi investitori acquistare o vendere nello stesso mese.
Questi eventi mostrano che qualcosa di molto positivo o molto brutto sta per accadere per
l'impresa. E 'destinata ad aumentare se il valore di tre iniziati acquistare in un mese e ha iniziato a
fare marcia indietro se tre venduti durante lo stesso mese.
I membri delle borse
Essere un membro di una borsa - particolarmente "specialista" corno - tromba una licenza di
battere moneta. C' il rischio che scoraggia generazioni di commercianti di pagare centinaia di
migliaia di dollari per il privilegio di mettere i piedi in pochi centimetri quadrati di un affollato di
persone in parquet.
Il Rapporto di vendita a breve membro (MSSR) il rapporto tra la vendita dei membri e la vendita
totale. Lo specialista Rapporto vendita a breve (SSSR) il rapporto tra specialisti vendite allo
scoperto e di vendita dei membri. Questi indicatori sono stati uno dei migliori strumenti che
dispoman gli analisti del mercato azionario. Alte letture in MSSR (oltre l'85 per cento) e SSSR (oltre
il 60 per cento) hanno dimostrato che i commercianti vendevano pronto esposto ai massimi
pubblico e identificate mercato.

Letture basse in MSSR (inferiore al 75 per cento) e SSSR (sotto il 40 per cento) hanno dimostrato
che i membri stavano comprando azioni fondi pubblici e identificate al ribasso del mercato. Questi
indicatori sono diventate irregolare negli anni '80 sono state annullate dai mercati delle opzioni,
che ha dato i membri maggiori opportunit di arbitraggio. Ora difficile dire quando le vendite allo
scoperto sono dovute alla atteggiamento venditore e quando sono dovute al funzionamento
dell'arbitrato.
L'attivit di piccoli commercianti (Odd-Lotters)
The Odd-Lotters sono persone che si scambiano meno 100 azioni alla volta, il crepitio del mercato
azionario. Ci ricordano pi tempo bucolico a Wall Street. L'Odd-Lot trimestre transaccionaban del
volume della borsa un centinaio di anni fa, e solo l'1 per cento da due decenni fa solo. Il gruppo
corno Odd-Lotters sono guidati dagli investitori valore corrente. Comprano quando gli stock sono a
buon mercato e vendere quando i prezzi suo Ben.
Gli indicatori per monitorare il comportamento di Odd-Lotters sviluppato negli anni 30. Il Vendite
Odd-Lot Rapporto met del rapporto tra vendite e acquisti di Odd-Lotters. Quando abbassata, ha
mostrato che i Odd-Lotters stavano comprando e il mercato azionario era vicino un pavimento.
Quando sal indicato che i Odd-Lotters vendevano e il mercato azionario si avvicina un tetto.
L'Odd-Lot Short Sales ratio era un indicatore molto diverso. Comportamento Segufa Odd-Lotters
venditori allo scoperto, molti dei quali erano giocatori d'azzardo incalliti. I livelli molto bassi
dell'indicatore mostrato che il mercato era vicino a un massimo, e alti livelli, avvicinando il mercato
ad un minimo.
Questi indicatori sono diventate inutili quando il contesto finanziario cambiato negli anni 70 e-80.
I piccoli investitori intelligenti spostati loro di nero di fondi comuni di investimento ben gestite, ed i
giocatori hanno scoperto che potevano ottenere di pi per i vostri soldi mossa per le opzioni. Ora il
New York Stock Exchange ha un meccanismo preferenziale per eseguire gli ordini dei Odd-Lotters,
ed Elio, molti professionisti operare con blocchi di 99 azioni.

VIII
Nuovi indicatori
41. ELELDERRAY
Elder-ray un nuovo indicatore tecnico. E 'stato sviluppato nel 1989 dall'autore e ha chiamato ASF
per la sua somiglianza con la radiografia Medici usano raggi X per vedere la struttura delle ossa
sotto la superficie della pelle. I commercianti utilizzano Elder-ray per vedere la potenza dei tori e
orsi sotto la superficie dei mercati.
Per essere un trader di successo non necessario prevedere il futuro. Hanno bisogno di sapere
quando sono rialzista o ribassista coloro che controllano la situazione, e quindi operare con il
gruppo dominante.
Come costruire il Vecchio-Ray
Elder-ray combina le migliori caratteristiche degli indicatori trend-following con oscillatori (vedi
Sezione 24). Esso comprende una media mobile esponenziale, che una tendenza seguente
indicatore. Le altre componenti, Bull Power e Bear Power, sono oscillatori.
Per creare Elder-ray, dividere lo schermo del computer in tre finestre orizzontali. Disegnare un
grafico a barre e una media mobile esponenziale (EMA) nella finestra superiore. Trace Bull Power
nella finestra centrale e Bear Power nella finestra inferiore.

Figura 41-1 Foglio di lavoro per l'anziano-Ray

Bull Power = massimo bar - MME 13 giorni
Bear Power = minima del bar - MME 13 giorni
In genere, Bull Power positivo e negativo Bear Power. Pi alto il, pi forte Bull Power sono
acquirenti e quanto profondo pi Bear Power. sono i venditori pi forti. Quando Bull Power
diventa negativo, dimostra che i venditori sono cos forti che dominano completamente gli
acquirenti. Quando Bear Power diventa positiva, gli acquirenti sono insolitamente forti, venditori
assolutamente dominanti.
Quattro passi necessari per costruire il Vecchio-ray (vedi foglio di lavoro, la Figura 41-1).
1. Disegnare un grafico a barre di qualsiasi strumento di negoziazione in vendita na sopra.
2. Disegnare un MME dei prezzi di chiusura nella stessa finestra. A EMA 13 giorni una buona
scelta.
Bull Power = massima - MME
Bear Power = minimo - MME

3. Calcolare Bull Power usando la formula precedente. Tracela corno un istogramma nella finestra
centrale. Bull Power di ogni giorno pari al massimo a meno di quel giorno l'MME quel giorno.
Normalmente, il massimo della barra dal ma MME ENEI, Bull Power positivo e l'istogramma
sopra la linea centrale. L'intera barra pu affondare sotto l'EMA durante una pausa tagliente.
Quando massima sotto l'EMA, Bull Power diventa negativo e il suo istogramma scende sotto la
linea centrale.
4. Calcolare Bear Power tracela corno e un istogramma nella finestra inferiore. Bear Power di ogni
bar pari al minimo della barra di meno l'EMA. Normalmente, il minimo della barra sotto l'EMA,
Bear Power negativo e istogramma si trova sotto la sua centrale on-line. Se l'intera barra supera
l'EMA durante un forte rally, quindi Orso alimentazione si positiva e l'istogramma si trova sopra la
sua centrale on-line.
Trading Psicologia
Elder-ray combina diverse informazioni: il Predo, una media mobile, massimo e minimo ogni barra
di ogni barra. Abbiamo bisogno di capire il loro significato per la comprensione di questo
indicatore.
Ogni Predo il consenso momentaneo di valore (vedi sezione 12). Gli acquirenti comprano perch
si aspettano un aumento dei prezzi. Fornitori vendono perch si aspettano un crollo dei prezzi. I
commercianti rimangono indecisi a parte, ma la loro presenza aggiunge pressione sui compratori e
venditori. Una transazione si verifica quando un acquirente vuole comprare e un venditore vuole
vendere, sia motivato dal timore che un operatore titubante per saltare e cogliere una buona
occasione. Il prezzo di ogni operazione riflette l'ultima consenso sul valore di qualsiasi strumento di
negoziazione.
Una media mobile mostra il consenso medio del valore durante il lasso di tempo. A MM 10 giorni
il consenso medio di valore negli ultimi 10 giorni, una media mobile a 20 giorni riflette il consenso
medio valore degli ultimi 20 giorni, e ASF su. Una media mobile esponenziale pi affidabile di
una media mobile semplice (si veda la Sezione 25). Il messaggio pi importante di una media
mobile la sua pendenza. Quando si alza, mostra che la folla sta diventando sempre pi rialzista.
Quando basso, spettacoli
Figura 41-2 E1 Elder-Ray
Il MME 13 giorni riflette il consenso medio di valore; la sua pendenza identifica la tendenza del
mercato. Bull Power riflette la capacit di aumentare i prezzi verso l'alto ma ENEI consenso medio
di valore. Bear Power riflette la capacit degli orsi di spingere i prezzi al di sotto della media del
consenso di valore.
I migliori segnali di acquisto sono date da divergenze rialziste (quando i prezzi scendono a un
nuovo nmnimo, ma Bear Power si ferma a un pi elevato rispetto al suolo precedente). Migliori
segnali ponticelli sono date da divergenze ribasso (quando i prezzi salgono al livello di un
precedente alto, o al di sopra, ma Bull Power possono raggiungere solo un soffitto pi basso del
precedente). Una divergenza ribassista nel mese di giugno e luglio d una serie di vendita (un
doppio massimo dei prezzi, accompagnato da un massimale inferiore a Bull Power). Vendita di
serie stata confermata quando i 13 giorni EMA parabola discendente. Bull Power divenne pi
volte positivi durante la tendenza al ribasso, che mostra dove l'aumento posizioni corte. Quando
Bull Power diventa positivo durante un trend negativo e poi comincia a invertire, effettuare un
ordine di vendere allo scoperto sotto il mmimo di giorno quest'ultimo.

che la folla sta diventando sempre pi ribassista. Operare in direzione della pendenza di una media
mobile.
La massima di ogni barra riflette la potenza massima dei tori durante quel bar. Bulls fare soldi
quando i prezzi salgono. Continuano acquisto finch non pu Ilevar prezzi ad un livello superiore.
Les gustare un punto per aumentare i prezzi di pi, ma hanno perso l'incoraggiamento. Il punto
pi alto di una barra quotidiana rappresenta la potenza massima di tori durante il corso della
giornata, il punto pi alto di una barra semanai rappresenta la potenza massima di tori nel corso di
quella settimana, e cos via.
Una divergenza rialzista ha avuto luogo nel mese di settembre, quando l'oro sceso a un nuovo
minimo, ma Bear Power ha fatto un piano meno protendo. L'acquisto di serie stata confermata
quando i 13 giorni EMA alzato. Sul bordo destro del grafico, il nuovo picco di Bull Power conferma
che il rally forte e destinata a continuare.
Il minimo qualsiasi barra rappresenta la potenza massima di orsi in quel bar. Gli orsi fanno soldi
quando i prezzi scendono. Elio continuare a vendere e la vendita scoperta fino non possono
spingere i tassi di sotto, o da un solo punto. Il punto pi basso di una barra quotidiana riflette la
potenza massima di orsi durante quel giorno, il punto pi basso di una barra semanai indica la
potenza massima di orsi durante la settimana, e cos via.
L'anziano Ray confronta la potenza massima di tori e orsi al consenso medio di valore. A tale
scopo, misurando la distanza tra la media mobile esponenziale ogni barra massimo e minimo e.
Bull Power riflette la capacit degli acquirenti di spingere i prezzi al di sopra della media del
consenso di valore. Misura la distanza che va dal massimo della barra al MME. Bull Power di
solito positivo. Aggiungi come acquirenti diventano pi forti e cade quando inciampano. Bull Power
diventa negativo quando le teste degli acquirenti sono sotto l'acqua.
Bear Power riflette la capacit dei venditori di spingere i prezzi al di sotto del consensus di valore.
Si misura la distanza che va dal minimo della barra al MME. Bear Power di solito negativo.
Diventa pi protenda quando i produttori diventano pi forti e quando i venditori sono indeboliti.
Se Bear Power diventa positivo, mostra che gli acquirenti sono molto forti in aria per i venditori,
per la gola.

Per riassumere i punti chiave il Vecchio-Ray:

1. Predo un consenso sul valore, tradotta in azione.
2. Una media mobile il consenso media di valore.
3. Il punto pi alto di una barra rappresenta la potenza massima dei tori durante quel bar.
4. Il punto pi basso di una barra rappresenta la potenza massima di orsi durante quel bar.
5. La Power Bull la differenza tra la potenza pura dei tori e il consenso medio di valore.
6. Bear Power la differenza entra nella potenza pura degli orsi e il consenso medio di valore.
Regole di Trading
Elder-ray in grado di funzionare da solo corno un metodo di trading, ma meglio combinarlo con
un altro sistema di scambio corno Triple Screen metodo (si veda la Sezione 43). Se si utilizza
Elder-ray da solo, ricorda che la pendenza della MME identifica la tendenza, e operare solo in
quella direzione. Utilizzare Bull Power e Bear Power per trovare punti di entrata e di uscita delle
transazioni effettuate nella direzione del trend.
Triple Screen, invece, individua la tendenza utilizzando classifiche settimanali. Poi usa Bull Power e
Bear Power nei grafici giornalieri per trovare le operazioni nella direzione del semanai tendenza.
Semanai Se la tendenza in su, Triple Screen supporta solo segnali di compra da daily Elder-ray.
Abbassando la tendenza semanai, Triple Screen prende solo vendere segnali da daily Elder-ray.
Comprare e vendere
Ci sono due condizioni essenziali per l'acquisto:
1. La tendenza verso l'alto (identificato da un MME o indicatore di trend-following semanai).
2. Bear Power negativo, ma in aumento. La terza e quarta condizioni sono auspicabili ma non
essenziale:
3. L'ultima soffitto Bull Power superiore al precedente picco.
4. Bear Power in aumento da una divergenza rialzista.

Non comprare quando Bear Power positivo. Ci si verifica in fuga tendenze, quando l'intera barra
 sopra l'EMA. Se si desidera acquistare quando le barre si tengono in aria postando secondo la
maggiore teoria sciocco: pagare un prezzo alto, sperando di trovare qualcuno ancora pi pazzo di
te durante la discesa, a pagare ancora pi alto prezzo.
Il momento migliore per comprare quando Bear Power negativo ma in crescita (quando gli orsi
cominciano a rimettersi in piedi, ma scivol di nuovo). Quando Bear Power up punti di controllo,
inserire un ordine di acquisto sopra il punto pi alto dei due ultin fas ~ DSB. Se il rally continua, il
vostro arresto sar colpito e si passa avanti. Un tempo, mettere uno stop protettivo sotto l'ultimo
piano inferiore.
I segnali di acquisto pi forti sono date da divergenze rialziste tra Bear Power e prezzo. Se i prezzi
scendono a un nuovo minimo, ma Bear Power traccia un terreno pi elevato, solo che dimostra
che i prezzi scendono per inerzia e gli orsi sono indeboliti. Quando Bear Power branded punta
verso l'alto dal suo secondo piano, prendere una posizione lunga pi importante del solito.
Bear Power utile per decidere al momento dell'acquisto di piramide. Mentre la salita continua,
pu aumentare le loro posizioni lunghe quando Bear Power scende al di sotto la linea centrale e
poi ricompone punti verso l'alto.
Se si acquista attraverso indicatori, li usano per decidere quando vendere. Non distrarsi con ogni
segno di spunta su e gi Bull Power (Normai il tuo processo di respirazione). Si pu controllare il
potere degli acquirenti a guardare il modello di tetti e valli Bull Power. A condizione che ciascun
prezzi massimi vanno accompagnate da un nuovo picco nel Bull Power, la tendenza in buona
salute. Vendi quando gli acquirenti empiezen a perdere il suo potere. Le vendite di serie data
quando i prezzi raggiungono un nuovo massimo, ma Bull Power raggiunge un massimale inferiore
al suo precedente massimo raggiunto.
Cortocircuito e cu brirse
Due condizioni essenziali devono essere soddisfatte per vendere allo scoperto:
1. La tendenza al ribasso (identificato dal MME o per indicatore trend-following semanai.
2. Bull Power positiva, ma in calo.

La terza e quarta condizioni sono auspicabili ma non essenziale:

3. L'ultima terra di Bear Power pi profondo rispetto al piano precedente.
4. Bull Power sta cadendo da una divergenza ribassista
Non vendere corto quando Bear Power gi negativo. Ci si verifica quando tutte le barre di
prezzo sotto l'EMA (una calda in cataratta). Se vendi breve quando i produttori hanno gi la testa
acquirenti affondate sott'acqua, stai scommettendo che i produttori affonderanno ancora pi
profonde teste acquirenti. Questa un'altra versione della teoria ancora pi pazzo.
Il momento migliore per vendere allo scoperto quando Bull Power positivo, ma in calo. Essa
mostra che gli acquirenti sono stati in grado di prendere la testa per respirare, ma sono affondare
di nuovo. Un ordine di vendere allo scoperto sotto il pi basso dell'ultimo punto due giorni. Se il
declino continua, si entra automaticamente. Poco tempo, mettere un arresto protettivo ma ENEI
l'ultimo tetto minore.
I segnali di messa in corto pi forti sono date da divergenze ribassiste tra Bull Power e prezzi. Se i
prezzi salgono a un nuovo massimo, ma Bull Power raggiunge solo un massimale inferiore, si vede
che i tori sono pi deboli di prima e prezzi continuano a salire solo dalla sua propria inerzia.
Quando Bull Power marca da punti bassi ad un tetto pi basso, vendere allo scoperto con una
posizione pi alta.
Bull Power mostra quando si pu pyramiding posizioni corte. Se il declino continua, pu aumentare
il breve quando Bull Power sorge ENEI sua linea centrale ma e poi ricompone punta di nuovo.
Se vendi breve utilizzando indicatori quando utiheelos decidere anche essere coperti. Durante
downtrends, monitorare Bear Power per vedere se i fornitori si stanno rafforzando o indebolendo.
Il modello di picchi e valli in Bear Power molto pi importante rispetto ai suoi zecche semplici su
e gi. Se un nuovo prezzo minimo accompagnato da un nuovo minimo a Bear Power, la
tendenza al ribasso sicuro.
Una divergenza rialzista si verifica quando i prezzi scendono a un nuovo minimo, ma Bear Power
traccia un terreno pi superficiale. Essa mostra che i venditori stanno perdendo vapore e che i
prezzi scendono solo per inerzia. Si tratta di una serie per O PEN breve rse cu e disposti ad
acquistare.

Le differenze tra tori e orsi Poteri e prezzi segnano le migliori opportunit di trading. I raggi X
mostrano lo scheletro sotto la pelle sana (e l'Elder-ray mostra quando il gruppo dominante rotto
sotto la superficie di un trend).
42. Forza Index
Forza Index (Force Index) un oscillatore sviluppato da questo autore. Esso misura la forza dei
tori dietro ogni raduno e di orsi dietro ogni declino.
Force Index combina tre informazioni di mercato essenziali: la direzione del cambiamento di
prezzo, la sua estensione e il volume degli scambi. Esso fornisce un modo, nuova pratica,
utilizzando il volume di trasformare decisioni di trading.
Force Index pu essere utilizzato crudo, ma funziona meglio se viene lisciato con una media
mobile. Force Index lisciato con una breve MA aiuta selezionare i migliori punti di ingresso e di
uscita. Se ammorbidito con un lungo MM rivela importanti cambiamenti nella forza dei tori e orsi.
Come costruire indice di forza
La forza di ogni movimento definita dal suo indirizzo, distanza e volume. Se i prezzi chiudere al di
sopra della chiusura dell'ultimo bar, la forza positiva. Se chiudono sotto la chiusura dell'ultimo
bar, la forza negativo. Maggiore la variazione dei prezzi, maggiore la forza. Pi alto il
volume, maggiore la forza del movimento (vedi foglio, Figura 42-1).
Forza Index oggi * Volume = (Chiudere oggi - Close ieri)
Indice Brute Force di corno disegnato un grafico con una linea orizzontale a zero centrale. Se la
chiusura del mercato superiore, l'indice

Force positivo, ed tratto dalla centrale linea ma ENEI. Se il mercato si chiude in basso, Force
Index negativo e tracciata al di sotto della linea di centrale. Se il mercato si chiude invariato,
Force Index uguale a zero.
L'indice lordo grafico Force molto robusto. Questo indicatore segnali di trading meglio se
addolcito da una media mobile (vedere la sezione 25). A EMA 2 giorni fornisce un grado minimo di
levigatura. E 'utile per trovare punti di ingresso nei mercati. Utile

comprare quando il 2-day EMA negativo e vendere quando positivo finch io djreccin operare
nei 13 giorni EMA dei prezzi.
A EMA 13 giorni di Force Index controlla cambiamenti a lungo termine nella forza dei tori e orsi.
Quando croci sopra la linea centrale, dimostra che i tori sono in controllo. Quando diventa
negativo, campione c] ue gli orsi sono in controllo. Le differenze tra i 13 giorni di EMA Force Index
ei prezzi di identificare i principali punti di svolta.
Trading Psicologia
Quando il mercato chiude spettacoli pi elevati che i tori hanno vinto la battaglia che giorno e
quando si chiude spettacoli inferiori che erano gli orsi che essa indicato. La distanza tra il prezzo di
ieri e oggi chiusura riflette il margine di vittoria di uno o l'altro. Una distanza maggiore, pi
importante la vittoria.
Il volume riflette l'impegno del mercato di massa partecipanti (si veda la Sezione 32). I prezzi che
si muovono volumi elevati sono corno una valanga aumenta la sua massa ruota costa bassa. Rally
o scende molto di volume hanno pi inerzia e possono continuare. Un volume basso, inoltre,
dimostra che i nuovi perdenti alimentazione diminuisce e che la tendenza sta volgendo al termine.
I prezzi riflettono quello che i partecipanti al mercato pensa, mentre il volume riflette i suoi
sentimenti. Force Index combina prezzo e di volume (disponibile se la testa e il cuore del mercato
sono sincronizzati tra loro).
Quando Force Index sale a un nuovo massimo, esso mostra che la forza dei tori elevato e che il
trend probabilmente continuer. Quando Force Index scende a un nuovo minimo, dimostra che la
forza degli orsi grande ed probabile che continui la tendenza al ribasso. Se la variazione di
prezzo non confermata in volume, Force Index si appiattisce e avverte che la tendenza sta per
invertirsi. Si appiattisce anche e avverte che l'inversione del senso vicina se alto volume genera
solo piccole variazioni di prezzo.

Regole di Trading
Breve Forza Index p / azoici
A EMA 2 giorni di Force Index un indicatore molto sensibile di forza a breve termine di tori e orsi.
Quando gli intervalli di sopra della sua linea centrale, dimostra che i tori sono pi forti e quando si
scende al di sotto della linea centrale indica che gli orsi sono pi forti.
Il 2-giorni di EMA Force Index cos sensibile che meglio utilizzato per la regolazione fine di altri
indicatori. Quando un indicatore di tendenza seguace identifica un trend al rialzo, il calo del 2-
giorni di EMA Force Index esaltano i migliori punti di acquisto. Quando una tendenza utile
seguente identifica un trend al ribasso, l'EMA Force Index indica i posti migliori per vendere allo
scoperto.
1. Acquistare quando la 2 giorni di EMA Force Index diventa negativo nel corso di un trend
rialzista.
Non importa quello che vivace tendenza al rialzo, sempre che presenta tagli. Se decidete di
rimandare l'acquisto fino al 2 giorni EMA fatto negativo, acquistare ulteriore terreno nei pressi di
un breve termine
Quando una di 2 giorni EMA dell'indice Fuer & E diventa negativo per un rilancio, mettere un
ordine di acquisto condizionale sopra il massimo della barra quel giorno. Se l'area nuda tendenza e
suoi prezzi Ben, l'ordine d'acquisto automaticamente disparere. Se i prezzi continuano a
scendere, l'ordine non viene eseguito. Quindi abbassare l'ordine di acquisto di un segno di spunta
di sotto del massimo degli ultimi bar. Come l'ordine condizionato innescato, posizionare uno stop
protettivo sotto il minimo del giorno o il giorno precedente, a seconda di quale pi basso. Questo
arresto stretto raramente toccato in un forte trend rialzista, ma tira fuori se il trend debole.
2. Vendere breve la media dei 2 giorni di Force Index diventa positivo durante una tendenza al
ribasso.
Quando un indicatore di tendenza seguente identifica un trend al ribasso, aspettare fino al 2 giorni
EMA Force Index diventa positiva. Questo indica un tocco di tendenza al rialzo, la possibilit di
vendere allo scoperto. Posizionare un ordine condizionato di vendita a breve al di sotto del minimo
degli ultimi barra di prezzo.
Figura 42-2 E1 Strength Index - MME 2 giorni
Questo indicatore sensibile evidenzia opportunit di acquisto a breve termine uptrends e le
opportunit di vendita allo scoperto sulle discese. Quando la tendenza individuata dalla pendenza
delle EMA 13 giorni di aumenti dei prezzi e Force Index scende sotto lo zero, d una serie di
acquisto. Quando la tendenza verso il basso e Force Index sale sopra lo zero, d una serie di
vendita a breve.
La decisione su quando prendere i profitti dipende da voi di essere un trader a breve o lungo
termine. Se si a breve termine, a lungo band quando Force Index diventa tagli positivi o di
copertura quando Force Index diventa negativo. Un trader di lungo periodo deve aspettare per la
media mobile esponenziale cambiare il tuo indirizzo o per una divergenza tra Force Index e prezzi
(contrassegnati con frecce inclinate in questo grafico) si verifica. Quando si opera con la tendenza,
possibile aumentare la vostra posizione (piramide) ogni volta Force Index di altri segnali nella
direzione del trend.
Se la media dei 2 giorni di indice di forza continua a salire dal momento che avete ordinato,
caricarlo ogni giorno fino a un tick sotto il minimo degli ultimi barra di prezzo. Mentre i prezzi
cadono abbastanza e perch siete a corto, posizionare uno stop protettivo sopra il massimo della
barra, l'ultimo giorno, o l'ultima, se superiore. Abbassare la stop protettivo fino alla situazione di
stallo della transazione nel pi breve tempo possibile resuite suo corno.
A EMA 2 giorni di Force Index aiuta a decidere le posizioni quando piramidali. Puoi andare
aggiungendo a lungo durante uptrends ogni volta Force Index passa da positivo a negativo, e
aggiungere in breve downtrends ogni volta che il cambiamento Force Index a positivo.
Force Index ci permette anche avere un assaggio del futuro. Quando il 2-giorni di EMA Force Index
scende al livello pi basso per un mese, si vede che gli orsi sono forti ed i prezzi sono
probabilmente continuer a cadere. Quando il 2 giorni EMA Force Index sale al suo livello pi alto
per un mese, si vede che i tori sono forti ed i prezzi sono suscettibili di salire ancora pi in alto.
A EMA 2 giorni di Force Index aiuta a decidere quando per chiudere una posizione. Un trader di
breve termine che compra quando questo indicatore negativo deve vendere quando positivo.
Un trader che acquista breve Blazo esposto quando questo indicatore positivo dovrebbe coprire
quando diventa negativo. Un trader a lungo termine, dovrebbe lasciare la sua posizione solo se si
verifica un cambiamento di tendenza (identificato dal 13 giorni EMA di prezzi) o se appare una
differenza tra la media dei 2 giorni di Force Index e la tendenza.
3. divergenze Rialzista tra 2 giorni EMA Force Index e prezzo dare forti segnali di acquisto. Una
divergenza rialzista si verifica quando i prezzi scendono a un nuovo minimo mentre Force Index
scende a poco pi alto del piano precedente.
4. divergenze ribassiste tra 2 giorni EMA Force Index ei prezzi mostrano segni di forti vendite. Una
divergenza ribassista si verifica quando i prezzi salgono a un nuovo massimo mentre Force Index
pu salire solo per un secondo soffitto inferiore rispetto al precedente.
A EMA 2 giorni di Force Index si inserisce bene nel sistema commerciale del Triple Screen (vedi
Sezione 43). La loro capacit di trovare

punti per acquisto e la vendita nel breve termine particolarmente utile se combinato con un
seguace di tendenze a lungo termine.
Et Strength Index a medio termine
A EMA 13 giorni di Force Index identifica le modifiche a lungo termine nella forza dei tori e orsi. La
sua posizione sulla linea centrale mostra ci che il gruppo ha il controllo. Discrepanze con prezzi
identificano i principali punti di svolta (Figura 42-3).
5. Qualora una di 13 giorni EMA Force Index sopra la linea centrale, i tori controllano il mercato.
Quando sotto la sua linea centrale, gli orsi controllano il mercato. Quando questo indicatore
mariposea intorno alla linea centrale, identifica un mercato senza tendenza ed un monito a non
utilizzare i metodi di seguaci di tendenza.
Quando inizia una riunione, i prezzi saltano su, spesso accompagnata da una quantit significativa.
Ci conferma la tendenza. Quando invecchia, prezzi aumentano pi lentamente e il volume viene
alleggerita. Poi la media 13 giorni di Force Index inizia a disegnare piani sempre pi bassi e alla
fine cade sotto la sua centrale on-line. Che i tori sena che hanno gi rotto colonna vertebrale.
6. nuovo massimo nei 13 giorni EMA Force Index mostra che il rally possa continuare. Una
divergenza ribassista tra un 13 giorni di EMA Force Index e di prezzo d una forte serie di vendere
allo scoperto. Se i prezzi raggiungono un nuovo massimo, ma questo indicatore traccia un top
inferiore, avverte che i tori stanno perdendo potere e gli orsi sono pronti a prendere il
sopravvento.
7. Un nuovo livello basso in 13 giorni EMA Force Index mostra che un calo pu continuare. Se i
prezzi scendono a un nuovo minimo, ma questo indicatore tracce una terra pi elevata rispetto a
quella precedente, avverte che gli orsi stanno perdendo potere. Questa divergenza rialzista di serie
d un forte buy.
Quando si avvia una tendenza al ribasso, i prezzi di solito rientrano, con volumi forti. Quando una
di 13 giorni EMA Force Index scende a nuovi mfnimos, si conferma il rinculo. Dato che la tendenza
al ribasso di invecchiamento, i prezzi scendono pi lentamente e il volume si estingue.
Figura 42-3 Forza Indice - MME 13 giorni
Divergenze tra un 13 giorni di EMA Force Index ei prezzi di identificare i principali punti di svolta
nei mercati. Una divergenza rialzista tra un 13 giorni di EMA Force Index e il Nikkei Dow in A o
indic una opportunit di acquisto Il Nikkei Dow si rivolse a brancolare loro minimi, ma Force Index
rintracciato uno secondo piano molto pi alto, dando un acquisto seriale.
Un indice di forza a terra a punta, che corno nel mese di agosto, d due messaggi commerciali.
A lungo termine, di solito segna la fine di un calo significativo. A breve termine, dice il
commerciante che gli ultimi prezzi minimi saranno probabilmente ancora una volta testati, o
superati.
Il Nikkei Dow saltato nel mese di ottobre, ma il tasso di forza continuato disegnare gi soffitti.
Questa divergenza ribassista ha dimostrato che i tori sono cresciuti pi debole ei prezzi erano
vicino al loro picco. Flubo molto tempo per vendere allo scoperto il pi vicino al bordo destro del
grafico ha terra ha indicato che gli ultimi prezzi bassi sarebbero tornati da testare o superato.
Poi, i 13 giorni di EMA Force Index inizia a disegnare suoli sempre pi profondi e, infine,
attraversa la linea centrale su. Ci dimostra che gli orsi hanno gi rotto colonna vertebrale.

IX
Sistemi di trading
43. TRADING SYSTEM DI Triple Screen
Il sistema di negoziazione del Triple Screen stato sviluppato da questo autore stato utilizzato
per il commercio dal 1985. E 'stato presentato al pubblico nel pril 1986, in un articolo sulla rivista
Futures.
Triple Screen per escrow tre prove o schermi ogni singola operazione. Molti da operazioni che ti
interessa in un primo momento vengono rifiutati da una o l'altra anta Ila. Operazioni che la sua
pera Nessun test hanno una triplice laurea Ito schermo di redditivit potenziale.
Triple Screen combina i metodi trend-following con i sensori ECNICA contro di essa. Analizza tutti i
potenziali transazioni ariani tempi. Triple Screen pi di un sistema di scambio, un metodo, uno
stile di trading.
Seguono il trend degli indicatori e oscillatori
I principianti spesso cercano una bacchetta magica, un semplice indicatore di per fare soldi. Se
sono fortunati per un po ', corno sentire se avessero scoperto il percorso di profitti ReaI. Quando
la magia muore, i dilettanti restituiscono i loro profitti, pi gli interessi, e iniziare a cercare un altro
strumento magico. I mercati sono troppo complessi per essere analizzati con un unico indicatore.

Diversi indicatori danno segnali contraddittori nello stesso mercato. Indicatori trend-following
aumentano durante uptrends e dare segnali di acquisto, mentre gli oscillatori diventano
ipercomprato e dare segnali di vendita. Indicatori trend-following siano abbassati in downtrends e
dare segnali di vendere short mentre gli oscillatori diventano ipervenduto e problema comprare
segnali.
Indicatori trend seguito sono redditizi quando i mercati si stanno muovendo, ma dare falsi segnali
in trading range. Gli oscillatori sono redditizi in trading range, ma dare segnali prematuri e
pericolosi quando i mercati cominciano ad essere direzionale. I commercianti dicono: "Il trend
tuo amico" e "lascia correre i profitti". Ma dicono anche: "comprare basso e vendere alto". Ma
<Lpor Perch vendere se il trend in su?. <LY alto in alto ?.
Alcuni commercianti cercano di mediare i voti di indicatori e oscillatori trend-following. Ma facile
amanar questo voto. Se si utilizzano strumenti pi direzionale, rabbia voto in un modo, e se si
utilizza pi oscillatori, al modo contrario. Un trader pu sempre trovare un gruppo di indicatori che
indicano cosa vogliono oi'r.
Il sistema di negoziazione del Triple Screen combina indicatori trend seguito con oscillatori. stato
progettato per filtrare i loro svantaggi, preservando i loro punti di forza.
Scegli tempi - Il fattore di 5
Un altro importante dilemma che la tendenza pu salire e scendere allo stesso tempo, secondo la
tabella utilizzata. Un grafico giornaliero pu mostrare un trend al rialzo, mentre il grafico semanai
mostra una tendenza al ribasso, e viceversa (si veda la Sezione 36). Un trader ha bisogno di
gestire segnali contrastanti che si verificano tra i diversi orizzonti temporali.
Charles Dow, l'autore della teoria di Dow venerabile, nata agli inizi del secolo che il mercato
azionario aveva tre tendenze. La tendenza a lungo termine durato diversi anni, la tendenza a
medio termine per diversi mesi, e nulla pi breve stata una tendenza minore. Robert Rhea, il
grande tecnico di mercato negli anni Trenta, ha confrontato i tre tendenze ad una marea, un'onda
e ricciolo. Egli credeva che gli operatori devono operare nella direzione della marea mercato e
approfittare delle onde, ma ignorando i riccioli.

I tempi sono cambiati e ora i mercati sono pi volatili. I commercianti hanno bisogno di una
definizione pi flessibile dei tempi. Il sistema Triple Screen si basa sull'osservazione che ogni
intervallo di tempo si riferisce a mediare in mente pi o meno di un fattore di 5 circa (vedere
Sezione 36).
Ogni operatore deve decidere quale lasso di tempo che si desidera agire. Triple Screen chiama
quel corno telaio intermedio. Il quadro a lungo termine un ordine di grandezza pi lungo. Il
breve lasso di tempo un ordine di grandezza inferiore.
Ad esempio, se si vuole mantenere una transazione per diversi giorni o settimane, allora il vostro
telaio intermedio verr defi nito dai grafici giornalieri. Grafici settimanali sono un ordine di
grandezza pi, e determinare il periodo di tempo a lungo termine. I tempi grafiche sono un ordine
di grandezza pi breve e determinare il quadro temporaneo a breve termine.
I commercianti di giorno che ricoprono le loro posizioni in meno di un'ora possibile utilizzare lo
stesso principio. Per loro, un grafico a 10 minuti pu definire il telaio intermedio, un fiume ora
grafico sotto a lungo termine e febbraio 1 minuti breve lasso di tempo.
Triple Screen si chiede di esaminare il quadro a lungo termine prima. Questo mostra in che modo
la marea in movimento, cio la tendenza a quadro a lungo termine. Il sistema utilizza le onde
contro corrente per immettere le posizioni. Ad esempio, diminuisce ogni giorno di creare
opportunit di acquisto quando il trend semanai alto. Raduni giornalieri offrono opportunit di
cortocircuito quando la bassa tendenza semanai.
Prima schermata - Mercato Tide
Triple Screen inizia analizzando il grafico a lungo termine, un ordine di grandezza superiore a
quella in cui si desidera scambiare. Maggior parte dei commercianti pagano solo attenzione ai
grafici giornalieri, guardando tutti gli stessi pochi mesi di dati. Se si avvia analizzare grafici
settimanali, il vostro punto di vista sar cinque volte pi grande di quella dei suoi concorrenti.
La prima schermata del sistema utilizza indicatori direzionali per identificare le tendenze a lungo
termine. Il sistema originale utilizza la pendenza del MACD (vedi Sezione 26) per identificare la
marea mercato. Corno Il rapporto pendenza definita entra ultimi due barre. Quando la

pendenza aumenta, si vede che i tori sono in controllo ( il momento di operare lungo). Quando
verso il basso versante, si vede che gli orsi sono in controllo e suggerisce che funzionano solo con
brevi (Figura 43-1).
A simple tick alto o in basso il MACD istogramma semanai indica un cambiamento di tendenza.
Attiva up che si verificano al di sotto della linea centrale dare segnali di acquisto migliori di quelli
indicati dal ENEI ma quella linea (vedere la sezione "Stazioni Indicatori del capitolo 36). Le curve
che si verificano lungo la centrale ENEI linea ma danno segnali di vendita migliori rispetto a quelli
che si verificano al di sotto di esso.
Alcuni commercianti utilizzano altri indicatori per identificare importanti tendenze. Steve Notis ha
scritto un articolo sulla rivista Futures mostrando Corno primo ha utilizzato il corno Sistema
Direzionale della sua Triple Screen Display. Anche un semplice tale corno pendio di una media
mobile esponenziale di 13 giorni pu servire schermo primo sistema corno utile di scambio Triple
Screen. Il principio lo stesso. Si pu utilizzare la maggior parte degli indicatori trend-following
fornite analizzare l'andamento dei grafici settimanali e poi operazioni sui grafici giornalieri cercare
solo in quella direzione.
Screen One: identificare il trend settimanale utilizzando un indicatore di trend-following e operanti
nella loro direzione
Un trader ha tre scelte: comprare, vendere o astenersi. Lo schermo primo sistema triple scarti di
negoziazione dello schermo di questi opeiones. Horn agisce un sensore che consente solo di
acquistare o astenersi durante i grandi uptrends. Durante principali downtrends solo permesso di
vendere o astenersi. Dovete nuotare con la corrente o rimanere fuori dall'acqua.
Secondo schermo - L'ondata di mercato
La seconda schermata identifica l'onda che va contro la marea. Semanai Quando la tendenza in
su, declini quotidiani puntare a opportunit di acquisto. A bassa tendenza semanai, raduni
quotidiani sottolineano la possibilit di vendere allo scoperto.
Figura 43-1 semanai MACD istogramma - La prima schermata del Triple Screen.
La pendenza del corno MACD istogramma definisce la relazione tra le due ultime barre (vedi box).
Triple Screen dice commercianti per esaminare la tabella semanai prima di guardare il giornale.
Semanai Quando la tendenza su, ci permette di operare solo con lunghi o astenersi. A bassa
tendenza semanai che ci consente di operare solo con tagli o astenersi.
Semanai MACD istogramma d un acquisto di serie quando la sua pendenza salta fuori. I migliori
segnali di acquisto si verificano quando questo indicatore viene posizionato sotto la linea centrale,
alzare. Quando semanai MACD istogramma rifiuta, d una serie di vendita. I migliori segnali di
vendita sono indicati quando questo indicatore viene posizionato sopra la linea centrale, abbassare
(vedere la sezione "Stazioni Indicatori del capitolo 36). Come stato il grafico tendenza semanai
MACD istogramma, andare ai grafici giornalieri e cercare per le operazioni interessanti in quella
direzione.

La seconda schermata applica oscillatori ai grafici giornalieri per identificare le deviazioni dalla
tabella semanai. Oscillatori danno segnali di acquisto quando il calo del mercato e vendere segnali
quando sale. La seconda schermata del sistema permette di prendere in considerazione solo quei
segnali quotidiani che puntano nella direzione del trend settimanale.

Screen Two: Applicare un oscillatore di un grafico giornaliero. Utilizzare cali al giorno nel uptrends
settimanali per trovare opportunit di acquisto e manifestazioni al giorno nel downtrends
settimanali per trovare sbocchi a vista.
Semanai Quando la tendenza in su, Triple Screen take acquistare solo i segnali provenienti da
oscillatori quotidiane e ignora vendere segnali. A bassa tendenza semanai, Triple Screen vogliono
solo vendere di segnali provenienti da oscillatori quotidiane e ignora i segnali Compro. Force Index
e l'anziano a raggi sono buoni oscillatori da utilizzare con Triple Screen, ma il lavoro stocastico e
Williams% R ugualmente bene.
Quando semanai MACD istogramma aumenta, il 2-day EMA di Forza Index (capitolo 8) d segnali
di compra quando scende sotto la linea centrale, a condizione che non cada a un nuovo minimo
pi settimane. Quando il MACD istogramma semanai gocce, Force Index d segnali corto circuito
quando si supera la sua linea centrale, a condizione che non sale a un nuovo multi-settimana al
massimo (Figura 43-2).
Semanai Quando la tendenza in su, tutti i giorni Elder-ray (si veda la Sezione 41) fornisce una
serie di acquisto quando Bear Power scende sotto lo zero e poi ricompone punti verso l'alto verso
la linea centrale. Quando verso il basso tendenza semanai, l'anziano-Ray sottolinea short sell
quando Bull Power sale sopra lo zero e poi ricompone colon discendente.
Stocastico (si veda la Sezione 30) d segnali di trading quando la linea entra in una delle zone di
acquisto o vendita. Quando MACD-istogramma aumenta durante il Stocastico scende al di sotto di
30, identifica una zona di ipervenduto, una opportunit di acquisto. Quando a basso istogramma
MACD Stocastico, mentre sale al di sopra di 70, identifica una zona di ipercomprato, una
opportunit di cortocircuito.
Williams% R (si veda la Sezione 29) hanno bisogno di una finestra di 4 o 5 giorni per lavorare con
il sistema Triple Screen. Viene interpretato in modo simile a modo stocastico. L'RSI non reagisce
alle variazioni di prezzo pi velocemente corno gli altri oscillatori. Si pu aiutare nell'analisi
complessiva del mercato, ma troppo lento per Triple Screen.

Figura 43-2 Force Index quotidiano - la seconda schermata della Triple Screen.
Il 2-giorni di EMA Force Index uno dei diversi oscillatori possono convenire corno schermo
sistema di trading secondo Triple Screen. Marca indice di forza opportunit di acquisto quando si
scende al di sotto la sua centrale on-line. Opportunit di vendita di marca quando ENEI ma sorge
quella linea.
Quando semanai tendenza al su, prendere solo comprare segnali da oscillatori al giorno per
entrare in posizioni lunghe. Quando semanai tendenza verso il basso, prendere solo vendere di
segnali da oscillatori quotidiana per entrare posizioni corte. Sul bordo destro della jgrfico, la
tendenza semanai ha rifiutato. Attendere indice di forza di rimbalzo di vendere allo scoperto.
Pausa Intraday - Terzo Schermo
Lo scambio Triple Screen schermo primo sistema identifica marea di mercato su un grafico
semanai. La seconda schermata identifica un'onda che va contro quella marea su un grafico
giornaliero. Il terzo identifica schermo

Riccioli nella direzione della marea. Prezzi intraday utilizzate per ottimizzare i punti di ingresso.
La terza schermata non richiede un grafico o un indicatore. Si tratta di una tecnica per entrare
dopo il primo e il secondo schermo hanno dato i loro segnali di acquisto o di vendita a breve sul
mercato. La terza schermata noto corno cellulare tecnico-stop shopping "tracking" in uptrends e
smettere di vendere mobile "traccia" nella downtrends (Figura 43-3).
Semanai Quando la tendenza alto e il trend giornaliero inferiore, il tracciamento della stop-
acquisto, fermo rompe verso l'alto. Quando bassa tendenza semanai e trend giornaliero alto, il
tracking di stop-vendita, l'acquisizione si rompe.
Riassunto Triple Screen
Settimanale Trend Giornaliero Trend Azione Ordinare
Rialzista Rialzista Refrain Nessuno
Bullish Bearish monitoraggio Buy Stop-acquisto
No Refrain bassista bassista
Bullish Bearish vendita a breve Stop-vendita di monitoraggio
Semanai Quando la tendenza alto e in basso oscillatore quotidiano, viene attivata la tecnica di
monitoraggio stop-acquisto. Un ordine di un punto sopra il massimo del giorno precedente. Se i
prezzi aumentano, l'acquisto verr effettuato automaticamente quando l'aumento supera il
massimo del giorno precedente. Se i prezzi continuano a scendere, l'ordine non sar toccato. Il
giorno successivo, abbassare il vostro ordine di acquisto un tick sopra il massimo dell'ultimo barra
di prezzo. Seguite abbassando il buy-stop di monitoraggio ogni giorno fino attivata o fino a
un'inversione di tendenza di serie semanai annullare l'acquisto.
Quando tendenza al ribasso semanai attendere che una ripresa l'oscillatore quotidiano per attivare
la tecnica della stop-vendita di monitoraggio. Un ordine di vendere allo scoperto un tick sotto il
minimo del giorno precedente. Dato che i prezzi cominciano a cadere, la vendita a breve verr
effettuato automaticamente quando la pendenza superiore al minimo il giorno prima. Se i prezzi
continuano a salire, continuer ad aumentare ogni giorno il vostro ordine di vendita un tick sotto il
minimo degli ultimi barra di prezzo. Scopo
Figura 43-3 monitoraggio E1 Stop-acquisto - La terza schermata della Triplice
Schermo.
MACD istogramma rivolto a Amba met settembre. Quando la prima schermata che indica AMBA,
ogni calo del secondo schermo - 2 GIORNI EMA Force Index - segna una opportunit di acquisto.
a. Force Index scende al di sotto del suo centrale on-line. Un ordine per domani un tick sopra il
massimo della giornata a.
b. Il declino continuo. Abbassare il buy ordine un tick sopra il massimo della barra b.
c. Comprare apertura. Mettere uno stop sotto il minimo di bar b. Il nuovo indice di forza tetto
dimostra che il rally forte e destinata a continuare.
d. Force Index scende al di sotto del suo centrale on-line. Posizionare un ordine di acquisto al
massimo della barra.
e. Comprare quando i prezzi salgono ad un massimo di barre d. Porre fine al minimo della barra d.
f. Force Index scende al di sotto del suo centrale on-line. Posizionare un ordine di acquisto al
massimo della barra.
g. Il declino continuo. Inferiore Stop-Shop per un segno di spunta sotto l'alto di bar g.
h. Comprare quando i prezzi salgono sopra il massimo di bar g. Posizionare una sosta al minimo
della barra g.
i. Force Index scende al di sotto della linea centrale. Un ordine nella parte superiore della barra.
j. Il declino continuo. Abbassare il buy-stop per un segno di spunta sotto il massimo della barra j.
k. Comprare apertura. Posizionare una sosta al basso di barra di j.
l. L'oro si apre in basso e colpisce lo stop protettivo. importante utilizzare fermate perch nessun
indicatore perfetta.
la tecnica della stop-vendita di investimenti sta catturando un intraday basso nel trend rialzista
quotidiano nella direzione della tendenza verso semanai inferiori.
Sala Tre: utilizzare la tecnica della stop-acquisto di monitoraggio tendenza quando semanai
aumenti oscillatore quotidiane e rivolta verso il basso. Usare la tecnica della stop-vendita di
inseguimento quando bassa tendenza semanai e l'oscillatore quotidiano puntare in alto.
Stop protettivi
La corretta gestione di di nero essenziale per il trading di successo. Il trader disciplinato lascia le
sue posizioni perdenti e migliorare i risultati elio perdente aggrappato alla speranza. Il sistema di
negoziazione dello schermo Triple richiede l'applicazione di stop molto stretti.
Appena corno acquistare, mettere uno stop protettivo un tick sotto il minimo del giorno o il minimo
della barra (se inferiore) che precede il giorno. Quando si vende poco, mettere un protettivo sosta
un tick sopra il massimo della barra giorno, o bar il giorno precedente (se superiore). Sposta la tua
fermata per rompere anche sulla transazione non appena corno il mercato si muove a tuo favore.
Dopo Elio, Ihegla di pollice quello di spostare la tua fermata per proteggere circa il 50 dento i
loro profitti di carta (vedere la sezione 48).
La ragione per l'utilizzo di queste fermate cos stretto che Triple Screen opera solo nel senso
della marea. Se un'operazione non funziona velocemente, un segno che qualcosa di
fondamentale sta cambiando sotto la superficie del mercato. Quindi meglio decollare in fretta. La
prima perdita la migliore perdita (che consente di riesaminare il mercato dal momento che la
barriera di sicurezza).
Commercianti conservatori dovrebbero spendere lunga o corta al primo sistema di scambio di serie
Triple Screen e rimanere in posizione fino a quando la tendenza principale invertita o fino a
quando la protezione si ferma li calci. I commercianti pi attivi possono utilizzare ogni nuovo
oscillatore serie per pyramiding nella posizione originaria.
Il trader posizione dovrebbe cercare di rimanere in posizione fino a quando il trend settimanale
invertita. Il breve termine trader pu prendere profitti utilizzando segnali dal secondo schermo. Ad
esempio, se il commerciante
questo lungo e Forza indice diventa positivo o stocastico sale sopra 70 dento, possibile realizzare
un profitto e poi cercare un altro opportunit di acquisto.
Il sistema commerciale Triple Screen combina diversi tempi e diversi tipi di indicatori. Utilizzare un
seguace delle tendenze di tracciare a lungo termine e oscillatore a breve termine con l'intermedio
indicatore di grafici. Utilizza tecniche speciali per determinare entrata e di uscita per gli acquisti e
le vendite allo scoperto. Utilizza anche le regole di gestione del denaro molto esigenti.
44. TRADING SYSTEM parabolico
Sistema di trading parabolica stato descritto nel 1976 da J. Welles Wilder Jr. E 'stato chiamato
cos adottando le loro soste disponibile con i principali movimenti che assomigliano a una parabola.
Il sistema parabolico ora incluso in molti pacchetti software.
I tentativi parabolici per catturare le tendenze e le posizioni di investimento quando le tendenze
sono invertite. La sua caratteristica che essa risponde sia tempo corno di cambiare i prezzi.
Maggior parte dei commercianti si concentrano sui prezzi ma ignorano il tempo (si veda la Sezione
36).
Come costruire la parabolica
Parabolica un sistema di inversione, progettato per mantenere il commerciante nel mercato in
ogni momento. Quando una parabolica lo fermano fuori di una posizione corta, anche detto che
si acquista allo stesso prezzo e allo stesso tempo. Questo metodo ha funzionato bene durante i
mercati inflazionistici degli anni '70, ma ha cominciato a dare molti falsi segnali negli anni
successivi. Ora parabolica deve essere utilizzato in modo selettivo, solo quando i mercati sono
trend.
La parabola basata su un oro Regal: basta spostare i fermi nella direzione del trend e mai contro
di essa. Se questo lungo, possibile caricare le fermate, ma non abbassarle. Se siete a corto, si
pu semplicemente scaricare.
Fermate parabolici vengono svolte giornalmente con la seguente formula:
Il primo giorno di un fattore di accelerazione transazione uguale
02. 0. Questo significa che la fermata si sposta in crescita del 2 per cento del dstancia tra il punto
finale e la fermata originali. La FA 2 per cento aumenta ogni giorno il rally raggiunge un nuovo
massimo o che il calo raggiunge un nuovo minimo, a 0,2 massimo corno.
Se il mercato raggiunge nuovi massimi per tre molto lunga transazione, la FA pari a 0,08, cio,
[0,02 + (0,02 * 3)] e nuovi massimi se il mercato raggiunge 9 FA up al suo limite superiore di 0,2,
cio 0,02 + (0.02 * 9). In quest'ultimo caso, la fermata giornaliera mobile a 20 per cento della
distanza tra il punto finale della transazione e l'ultima fermata.
All'inizio di una transazione, il fattore di accelerazione piccolo e fermate muovono lentamente.
Poich il mercato sta raggiungendo nuovi massimi o nuovi minimi, AF aumenta le fermate e si
muovono velocemente. Se il mercato non raggiunge nuovi massimi o nuovi mmirnos, il FA ancora
smette di muoversi nella direzione della transazione. Cos, i commercianti di forza parabolici ad
abbandonare le posizioni che portano da nessuna parte.

Molti commercianti cambiari il fattore di accelerazione, regolare la dimensione iniziale 0,02 e il

limite superiore di 0,2. Alcuni incremento per renderlo pi sensibile, altri ridotti per il sistema di
reagire pi lentamente. La dimensione di un passo di solito si muove tra 0,015 e 0,025 e il limite
superiore di demarcazione tra 0,18 e 0,23.
Trading Psicologia
I commercianti sono rovinati dalla partecipazione a una posizione in perdita e continuare a sperare
che le cose miglioreranno. Sistema parabolico protegge commercianti di indecisione e impone una
disciplina ferrea. Porre fine al pi presto corno si entra in una posizione e prescrive che va
muoversi nella direzione di esso.
Se si ottiene lungo o breve, ma i prezzi rimangono piatta, d il messaggio che era il momento di
ingresso sbagliato. iNo dovrebbe avete comprato o venduto, se non fosse scoperto Daro che i
prezzi si muoverebbero in suo favore dopo aver inserito la posizione!. Parabolica non consentono
di appendere da una transazione che non porta da nessuna parte. Questa volont smette di
muoversi nella direzione della posizione, dicendo a tutti gli effetti "o accettarli o si sa".
La parabola estremamente utile per le tendenze che sono imballati. Quando i prezzi salgono o
ruggente schianto, senza un rimbalzo, difficile mettere le fermate utilizzando le impostazioni
grafiche o gli indicatori. Parabolica il migliore strumento per l'immissione fermate in tali
condizioni.
Regole di Trading
Quando si inizia a utilizzare il parabolica in un determinato mercato, tornare indietro un paio di
settimane di calcolare le fermate. Regolare le fermate per ic BOI quotidiano, con una sola
eccezione: Se dici si sposta la fermata all'interno della fascia di prezzo del giorno precedente, non
lo fanno. Fermate devono sempre essere fuori della fascia di prezzo del giorno precedente.
Il sistema parabolico funziona bene nei mercati trend, ma d segnali sbagliati ai mercati lato.
possibile produrre benefici drammatici per le tendenze dei prezzi, ma verso il basso

violentemente conto quando il mercato in un trading range. Non utilizzare un trading automatico
corno.
L'originale parabolico era un sistema di trading vero sulla base di cambi di direzione. Quando un
commerciante stato a lungo con un contratto per vendere due contratti gli consigli di toccare la
fermata: vendere posizioni lunghe e vendere allo scoperto automaticamente. Se il commerciante
stato breve con un contratto, la parabolica consigliato fate un ordine di comprare due contratti per
toccare fermata: BRI cu r Uno per la posizione corta e un livello I.
Per il commerciante meglio entrare nel mercato con un altro metodo, tale sistema di scambio
corno Triple Screen, e poi passare alla parabolica se viene intrapreso una tendenza al ribasso
dinamica, rialzista o (Figura 44-1).
Figura 44-1 Il sistema parabolico
La parabola funziona bene quando i mercati si muovono, ma non quando sono piatte. Nel caso di
due falsi segnali consecutivi, segnala un mercato piatto. Smettere di usare il parabolica, ma
continuare a guardare sulla carta fino corretto lanciato due segnali.
La parabola molto utile quando i mercati si muovono velocemente. Aquf raccolto quasi tutti i
profitti da un aumento di oltre il 30 IBM e dei suoi successivi punti di inversione con una serie
spuria nel mese di aprile. Due falsi segnali in maggio ha avvertito di smettere di usare la parabolica

1. Quando si vede a bordo di un forte trend rialzista, tornare indietro di qualche settimana nei
dati e applicare il sistema parabolico. Dopo aver aggiornato la tappa della giornata di oggi,
iniziare il calcolo si ferma ogni giorno e li usa per proteggere i profitti su operazioni lunghe.
2. Quando si vede a bordo di una forte tendenza al ribasso, applicare il sistema parabolico
poche settimane fa e aggiornarlo alla sessione corrente. Quindi avviare il calcolo si ferma
ogni giorno e li usa per proteggere i vantaggi delle operazioni brevi.
Il sistema parabolico tiene insieme i prezzi e tempo si ferma e si sposta nella direzione della
transazione. Una tendenza pi veloce, pi veloce movimento delle fermate parabolici.
Questo un ottimo strumento per estrarre tutto il possibile da una forte tendenza che
viene inserito utilizzando un altro metodo.
Trading Systems 45. Il canale
Scorrono i tassi spesso tra i canali, proprio come fiumi che scorrono tra le valli. Quando un
fiume tocca il bordo destro della sua valle, si gira a sinistra. Quando si tocca il bordo
sinistro, si svolta a destra. Quando i prezzi salgono, spesso sembra che sono stati fermati
da un tetto invisibile. Quando cadono, sembra che colpire un piano invisibile.
Canali aiutare gli operatori a identificare buone opportunit di acquisto o di vendita, ed
evitare mestieri male. Le prime ricerche sui canali commerciali sono state fatte da JM Hurst
e descritto nel suo libro del 1970, Il Risultato magia di transazione della sincronizzazione.
Quattro modi per costruire un canale
Canali aiutano i commercianti perch i loro confini mostrano dove aspettarsi che un
supporto o resistenza situe mercato. Ci sono quattro modi di base per costruire un canale:
1. Disegno di una linea parallela a una linea di tendenza del canale (vedere sezione 21).

2. Disegno di due linee parallele di un movimento Ifneas media: uno sopra e sotto otrapor.
3. Come nel N02, ma calciando la distanza tra ogni linea e Mediamovil secondo volatilit del
mercato.
4. Disegno di una media mobile dei massimali e le altre terre.
Ifneas parallelo ai canali tendenza sono utili per analizzare il lungo termine, soprattutto nei
grafici settimanali. Canali attorno alle medie mobili sono pi utili per l'analisi a breve
termine, soprattutto nei grafici giornalieri e intraday. Canali cui ampiezza dipende volatilit
sono buoni per l'acquisizione di importanti tendenze presto.
Il supporto in cui gli acquirenti acquistano con maggiore intensit di venditori vendono.
La resistenza dove i venditori vendono con maggiore intensit rispetto agli acquirenti
acquistare (si veda la Sezione 19). Canali mostrano dove aspettarsi supporto e resistenza
cadr in futuro.
La pendenza di un canale identifica la tendenza del mercato. Quando un canale in
posizione orizzontale, possibile operare sfruttando oscillazioni confinati tra le sue mura.
Quando un canale si alza, si paga per commerciare solo con una lunga, l'acquisto presso la
parete inferiore e vendendo in alto. Quando il canale scende, operare solo con vendite allo
scoperto nella parete superiore del canale e che copre il muretto.
Spostamento canali medie
Una media mobile esponenziale di 13 giorni pu servire corno spina dorsale di un canale (si
veda la Sezione 25). Disegnare i canali superiori e inferiori corno Ifneas parallelo ad esso.
La larghezza del canale dipende dal coefficiente selezionato dal commerciante.
Linea del canale superiore = + coefficiente * MME MME
= Linea del canale inferiore MME - Coefficiente * MME
Deberfa si regola il rapporto di contenere 90 o 95
Prezzi attivit dento. Un canale mostra i Limita tra
L'attivit normale e anormale. In genere, i prezzi rimangono all'interno del canale, e solo gli
eventi insoliti li spingono fuori

stessa. Il mercato sottovalutato di sotto della linea del canale inferiore e sopravvalutato
sopra le righe.
Ad esempio, nel 1992, il coefficiente di canale del grafico giornaliero dei futures S & P 500
aumentato del 1,5 per cento. Se le MME 13 giorni era 400, poi la riga superiore era 406,
cio, [400 t (400 * 1.5 / 100) j ed inferiore 394 [400 - (400 * 1.5 / 100) ]
Regolazione i coefficienti dei canali ogni tre mesi, almeno una volta, per rendere il canale
contiene 90 al 95 per cento dei prezzi. Se i prezzi di perdite di canale e stare fuori per un
po 'pi di un paio di giorni, che dovrebbe ampliare il canale. Troppi investimenti nel canale
senza negare portata dei muri indicano una volatilit in diminuzione e il canale dovrebbero
ridursi.
Mercati volatili richiedono canali pi ampi, mentre i mercati pi tranquille richiedono canali
pi stretti. La grafica a lungo termine necessitano di canali pi ampi. Corno regale di
pollice, coefficienti di canale settimanali dovrebbero essere due volte al giorno.
Psicologia di massa
Una media mobile esponenziale riflette il consenso medio di valore durante il periodo
coperto dai media (vedi Sezione 25). Quando i prezzi salgono sopra il consenso media del
valore, i venditori vedono la possibilit di prendere i profitti sui loro posizioni lunghe o
cortocircuito. Quando l'alimentazione superano gli acquirenti, i prezzi scendono. Quando i
prezzi scendono al di sotto della media mobile, i cacciatori di occasioni fare un passo in
avanti. Shopping, e gli orsi a copertura, spingere verso l'alto i prezzi, e il ciclo si ripete.
Quando i prezzi sono vicino alla loro media mobile, il mercato abbastanza vaiorado.
Quando i prezzi sono in fondo, o al di sotto, il canale, il mercato sottovalutato. Quando i
prezzi sono in cima, o al di sopra, il canale, i prezzi sono sopravvalutati. Canali aiutare i
commercianti a trovare opportunit di acquisto quando il mercato a buon mercato, e
trovare opportunit di vendere a breve quando il mercato costoso.
Il mercato uno Wattled Curassow corno-depressiva persona. Quando Nega a limitede
mania, pronto a sistemarsi, e quando la depressione limite Nega, l'umore pronto a
migliorare. Un canale segna h'mites di ottimismo e pessimismo della massa. La riga
superiore segna il punto in cui

tori a corto di fiato e la linea di fondo mostra il punto in cui sono state esaurite i venditori.
Tutti gli animali combattono con le ragazze quando stanno bruciando nei pressi della sua
tana. La linea del canale superiore mostra in cui gli orsi entra la spada e la parete. La linea
del canale inferiore mostra dove tori con la schiena contro il muro, la lotta per cacciare gli
orsi.
Quando un Nega rally non raggiunge il limite superiore del canale, un segno ribasso. Essa
mostra che i tori sono indeboliti. Se una manifestazione spara fuori del canale e dei prezzi
chiusura sopra dimostra che il trend rialzista forte. Regia inversa, viene applicato nelle
tendenze al ribasso.
Canali di aiuto commercianti che li usano rimangono obiettivo quando gli altri vengano in
una isteria rialzista o ribassista. Se i prezzi toccano la linea superiore del canale, si vede che
bullishness massa straripante ed il momento di pensare a vendere. Quando tutti si gira
al ribasso e prezzi toccare il bordo inferiore del canale, e si sa che ha negato il tempo per
pensare all'acquisto invece di vendere.
Regole di Trading
Dilettanti e professionisti di gestire canali in modo diverso. I fan scommettono su campi
lunghi: essi tendono a comprare sulle interruzioni verso l'alto e vendere allo scoperto in
ruptu ~ I Baaj a. Quando un dilettante vede un canale breakout si aspetta una nuova
importante tendenza sta per iniziare, il che rende ricco in fretta.
Professionisti operano contro le deviazioni e per un ritorno alla normalit. In genere, i
prezzi rimangono all'interno dei canali. La maggior parte dei sblocchi sono esaurimento
mosse che sono rapidamente abortiti. Un professionista come speculazioni contro di loro.
Vendono breve non appena corno un rialzo bancarelle breakout e comprare quando un
breakout ribasso ferma raggiungendo nuovi mi'nimos.
Le rotture possono produrre fan guadagni spettacolari quando una nuova tendenza
importante trabocca fuori dal canale. Fans vincere tanto in tanto, ma preferibile lavorare
con professionisti. La maggior parte dei sblocchi sono false e sono seguiti da cambiamenti
nella loro direzione.

Spostamento canali medie pu corno sistema commerciale unico utilizzato o in

combinazione con altre tecniche. Gerald Appel raccomanda le seguenti regole con canali:
1. Disegnare una media mobile e costruire un canale su entrambi i lati della stessa. Quando
un canale relativamente piatto, il mercato offre una buona opportunit di acquisto vicino
al fondo e una buona opportunit di vendere vicino alla parte superiore.
2. Quando la tendenza gira e un canale aumenta rapidamente, una penetrazione del bordo
superiore del canale mostra una forte tempo acquirente. Esso indica probabilmente si dovr
ancora una possibilit di vendere nella zona di prezzi elevati che vengono prodotte. In
genere, il rendimento di mercato per la sua media mobile, dopo la penetrazione rialzo,
offrendo un'eccellente opportunit di acquisto. Vendi la tua posizione lunga quando il
mercato torna alla parte superiore del canale.
3. Le regole di cui sopra funzionano al contrario nella casella taglienti tendenze al ribasso.
Una rottura del bordo inferiore del canale indicano che probabile che i prezzi torneranno
alla media mobile, fornendo un'ulteriore opportunit di vendere breve. Quando i prezzi
tornano alla linea di canale inferiore, il momento di coprire le corti.
I migliori segnali di trading si ottengono con una combinazione di canali e indicatori tecnici.
Gli indicatori danno i loro segnali pi forti quando divergono dai prezzi (vedi Figura 45-1).
Un metodo per combinare i canali e le divergenze stata descritta da Manning Stoller in
un'intervista con il sottoscritto.
4. Una vendita di serie si verifica quando i prezzi raggiungono la linea del canale superiore,
mentre un indicatore stocastico tale corno o MACD-istogramma, traccia un top pi bassa e
crea una divergenza ribassista. Questo dimostra che i tori sono stanno indebolendo e che i
prezzi sono troppo tese.
5. acquisto un serial si verifica quando i prezzi raggiungono la linea del canale inferiore,
mentre un indicatore traccia un piano pi alto e crea una divergenza rialzista. Ci indica
che i tori stanno indebolendo! quando i prezzi sono gi bassi.
Analizziamo i mercati in pi di un periodo di tempo. Comprare quando i prezzi salgono dal
basso verso il bordo superiore del canale, nel corno quadro semanai sul giornale. Vendere
bruscamente quando i prezzi stanno affondando dall'alto verso il fondo del canale, in
entrambi i tempi.

6. Acquisto di sotto della media mobile quando il canale crescere e prendere profitti a linea
del canale superiore. Vendere allo scoperto quando la caduta del canale, e prendere profitti
alla linea canale inferiore.
I canali di deviazione standard (Bande di Bollinger)
Canali di deviazione standard sono state proposte da Perry Kaufman nel suo libro The
Trading Systems e Metodi nuova merce, e popolare da analista John Bollinger. L'unica
caracterfstica bande di Bollinger che i loro cambiamenti di larghezza a seconda volatilit
del mercato. Regole commerciali per uso differiscono da quelle degli altri canali.
1. Calcolare un MME 21 giorni.
2. Sottrarre il prezzo di chiusura di ogni media mobile, per le deviazioni dalla media.
3. quadrati ciascuno degli scostamenti per la somma, per il totale delle deviazioni al
quadrato.
4. Dividere la somma dei quadrati delle deviazioni dalla lunghezza del MME per ottenere la
media delle deviazioni al quadrato.
5. Prendere la radice quadrata delle deviazioni quadrati medi per la deviazione standard.
Questi passi, set da John Bollinger, possono essere eseguite da molti pacchetti software
per l'analisi tecnica. Una banda di Bollinger ampliamento quando aumenta la volatilit e
stretto quando si declina. Una banda di Bollinger stretta denota un mercato sonnolento
tranquillo. I movimenti pi importanti del mercato tendono a derivare da un rash basi corno
planari. Le bande di Bollinger aiutare a trovare le transizioni da tranquillit al mercato
mercati attivi.
Quando i prezzi salgono sopra una banda di Bollinger molto stretta, danno un acquisto
seriale. Quando cadono da una banda molto stretta dare una serie di vendita a breve.
Quando i prezzi ritornano al loro canale dall'esterno, il momento di chiudere le posizioni.
Le bande di Bollinger sono molto utili per commercianti di opzioni. I prezzi delle opzioni
sono fortemente dipendenti dalle fluttuazioni e volatilit.
Trading Figura 45-1 Canali e indicatori
Una media mobile riflette il consenso medio di valore. Un canale o Surround dovrebbero
essere adattati per contenere 90-95 per cento di tutti i dati. Il canale superiore Imea
mostra dove il mercato sobrevabrado. La linea del canale inferiore mostra dove
svalutazione. Degno comprare nella met inferiore di un canale rialzista e vendere breve
nella met superiore di un canale ribassista. I canali funzionano meglio quando i loro
segnali vengono combinati con la divergenza degli indicatori.
Due divergenze rialziste si verificato nel mese di luglio e ottobre, quando il franco
svizzero stava infra brado nei pressi della sua linea di fondo. Questi segnali di compra
portato a forti aumenti. Due divergenze ribassiste si sono verificati nel mese di agosto e
novembre, quando il franco svizzero stato brado sobreva vicino al suo canale superiore
Ifnea. Questi segnali di vendita sono state seguite da pause taglienti. Combina canali
divergenze consente di utilizzare contro la folla mercato nei punti chiave di investimento.

Le bande di Bollinger consentono di acquistare quando la volatilit opzioni a basso e

relativamente economici. Inoltre aiutano a vendere corto quando la volatilit alta e
costose opzioni.

Informazioni sui canali

Alcuni commercianti utilizzano i canali la cui linea superiore una media mobile dei tetti e
la cui linea di fondo una media mobile del suolo. Sembrano molto pi irregolare rispetto
agli altri canali. Il commerciante deve prendere un periodo di lisciatura per questi canali.
Qui, corno in altri casi, una di 13 giorni EMA una scommessa ragionevole. A EMA 13
giorni del tetto crea la linea di canale superiore, e 13 giorni di EMA, la linea di canale
inferiore.
Un indicatore popolare il Commodity Index Canale (CCI). Si basa sugli stessi principi
come i canali, cio, misura la deviazione da una media mobile. Se si utilizzano i canali di
negoziazione per CCI possono fare a meno. I canali sono migliori perch si mantiene in
contatto visivo con i prezzi.

X
La gestione del rischio
46. EMOZIONI E QUOTE
Trading emozioni sono cos forti che i commercianti corno spesso si sentono gi effettuati.
Un'operazione corno per loro un biglietto per il cinema o per una partita di calcio. Ma la
negoziazione un ara distrazione molto pi di film.
Nessuno pu essere posizionato e fare soldi allo stesso tempo. Di trading emotivo il
nemico di trading di successo. L'avidit e la paura portano ad un commerciante di rovina.
necessario utilizzare l'intelletto invece di operare con il corno guida l'istinto.
Un trader che ottiene stordito con benefici un corno avvocato cominci a contare i soldi
nel bel mezzo di un processo. Un trader che se la prende con perdite corno un chirurgo
che svenne alla vista del sangue. Un vero professionista non troppo eccitato con gli utili o
le perdite.
L'obiettivo in ogni campo di attivit professionale quello di raggiungere l'auto-
realizzazione: Negare essere il miglior medico, il miglior avvocato, o il migliore
commerciante. Quindi, il denaro scorre a loro senza quasi quanto dato. necessario
concentrarsi sul funzionamento bene, e non il denaro. Ogni operazione deve essere
maneggiato chirurgia corno: serio, sobrio, senza pasticci o scorciatoie.
Perch lui non pu vendere Johnny
Un perdente non pu tagliare le perdite in fretta. Quando un'operazione inizia a diventare
brutto, si aggrappa alla speranza. Pensi corno

se io non potevo permettermi di uscire dall'operazione, rende cabale ai margini, e si basa

ancora su un cambiamento della situazione. Le loro perdite sono carta Nega credendo fino
a un momento in cui quello che sembrava una perdita male assomiglia quasi un affare. Alla
fine, il suo broker lo costringe a ingoiare pidora e accettare la punizione. Poi, come si esce
l'operazione, il mercato sparato nella direzione che era favorevole.
Il perdente quindi pronto per essere testa contro il muro se avesse resistito un po 'di pi
avrebbe fatto una piccola fortuna. Ma le tendenze cambiano quando il cambiamento perch
la maggior parte dei perdenti si trovano nella stessa situazione. Questi agiscono guidato
dall'istinto, invece di usare la testa. Le emozioni della gente sono simili, indipendentemente
dall'ambiente culturale o livelli di istruzione. Una paura, con le mani bagnate di sudore e
cuore in gola, commerciante si sente lo stesso se sei cresciuto a New York come se fosse
fatto a Hong Kong, a prescindere dal fatto che ci sono 2 o 20 anni di scolarizzazione.
Roy Shapiro, uno psicologo di New York, il cui articolo estratto il titolo di questa sezione,
egli scrive:
P / ess di speranza in un angolo del nostro cervello dove facciamo le nostre decisioni di
trading, l'idea quella di vendere difcultadpara Usta .... uno EI affetto verso la nostra
esperienza di transazione. Ai fine ai e fuori, una volta aigo nostro, abbiamo naturalmente
tendono a stimare ... Questo affetto per le cose che compriamo se fare iiamado ha "effetto
appartenenza" di psiciogos ed economisti e ci siamo tutti riconoscono nelle nostre
transazioni fmanderas, Igua accade con l'incapacit dobbiamo lasciar andare quel vecchio
cueiga indumento sportivo nel nostro armadio.
IE Ugado speculatore parentela con ia pensiero ... la posizione ha un senso corno una
mostra personale di noi stessi, quasi come se fosse la nostra figlia ... Un altro motivo che
Johnny non vende, anche quando la posizione endo ia perso terreno perch si vuole il
suono ... Per molti, al momento dell'acquisto del giudizio critico si indebolisce e la speranza
tra l'altro a adueh di! processo decisionale.
Nei mercati, il suono un lusso che nessuno pu permettersi. Se le loro operazioni sono
basate su sogni, ha ria viene speso il meglio Inero d in uno psicoterapeuta.

Dr. Shapiro descrive un test che mostra Corno persone in attivit che coinvolgono guida
casuale. In primo luogo, un gruppo di persone sono offerti la seguente alternativa:
Partecipare a una partita con 75 dento dopo la possibilit di vincere 1000 $ nel lungo
periodo, o ottenere un guadagno sicuro di $ 700. Quattro su cinque soggetti ha scelto la
seconda opzione, anche quando stato spiegato che la prima ha portato a un guadagno $
750 nel lungo periodo. La maggior parte prendere una decisione emotiva e deposita per un
profitto pi basso.
Un altro test: Un gruppo di persone deve scegliere tra una sicura perdita di $ 700 o
partecipare al gioco che conduce, in ultima analisi, per il 75% di probabilit di perdere $
1.000 e il 25% di non perdere nulla. Tre su quattro ha scelto la seconda opzione,
condannando cos a perdere $ 50 in pi del necessario. ial cercare di evitare il rischio,
massimizzare il loro prdidasl.
Le persone che fanno il commercio dominato dalle sue emozioni vogliono alcuni guadagni e
respinge le scommesse interessanti che coinvolgono qualche incertezza. Tuttavia, si
imbarcano in gioco rischioso per evitare di prendere certe perdite. Girare profitti
rapidamente e di rinviare l'accettazione della perdita qualcosa che va con la natura
umana. Comportamento irrazionale aumenta quando le persone si sentono gi. Secondo il
Dr. Shapiro, "le scommesse su pi rischio aumenta in ultime due gare della giornata."
E 'di trading emotivo che distrugge i perdenti. Se si esamina le note, si vedr che il vero
danno ai loro clienti provengono da alcuni grandi perdite o una lunga serie di perdite subite
durante il tentativo di uscire da un buco. Buona gestione del denaro gli impedir di iniziare
cadere in buchi.
La probabilit e l'incomprensione dei numeri
I commercianti che perdono ricerca di una "cosa sicura" si aggrappano alla speranza e
rifiutare irragionevolmente di accettare piccole perdite. La loro negoziazione basata su
emozioni. Non capiscono i concetti chiave della probabilit. Non hanno idea delle
probabilit o processi casuali e nutrono molte superstizioni su queste cose.
La mancanza del numero senso (cio, l'ignoranza circa le nozioni di base della probabilit,
fortuna e casualit) una debolezza intellettuale di commercianti che trovano Fatai.
Tuttavia, queste idee semplici, possono essere apprese in molti libri di base.

L'emozionante libro innumeracy di John Allen Paulos un'ottima introduzione ai concetti di

probabilit. Paulos descrive corno una persona, a quanto pare ha preparato, ha detto
durante un cocktail: "Se la probabilit di pioggia sul SABATO del 50%, e 50% per
Domenica, allora certo che avremo un fine settimana di pioggia . Qualcuno che capisce
cos poco di probabilit sicuro di perdere denaro se il commercio. Avete un debito con se
stesso per acquisire concetti matematici menta fu ND loro commercio di cam coni.
Ralph Vince inizia il suo importante libro Portfolio Management formu / come con un
delizioso paragrafo :. "Lanciate una menta moneta per un secondo esperimento ra tu uno
dei pi affascinanti paradossi della natura. Il processo casuale Mentre la moneta in aria
c' modo di sapere se intende lanciare. Tuttavia, ci che accadr nel lungo periodo si pu
prevedere con ragionevole accuratezza. "
L'aspettativa un concetto importante per i commercianti. Horn vantaggio giocatore
(aspettativa positiva) o casa bordo (Speranza negativo), a seconda di chi favoriscono le
probabilit del gioco conosciuto. Se tu e io lanciare una moneta, nessuno ha un
vantaggio: Ognuno di noi ha una probabilit del 50% di vincere. Ma se si lancia una
moneta in un casin che rimane con il 10% di ogni voi porto, si vince solo 90 centesimi per
ogni dollaro perso. Questa "vantaggio della casa" crea un'aspettativa negativo per voi.
Nessun sistema di gestione di nero pu battere un gioco negativo aspettativa per un lungo
periodo di tempo.
Una speranza positiva
Se sai come a contare le carte in Mackjack, potete teakr un vantaggio contro il casin (a
meno che non si sono catturati e gettati fuori. I casin amano ubriachi, ma odiano i
contatori di carte). Un vantaggio che si guadagnano pi volte che ha perso in un lungo
periodo di tempo. Una buona gestione del denaro pu aiutare a fare pi soldi, il suo
vantaggio, e ridurre al minimo le perdite. Senza un bordo, si sarebbe meglio destinare i loro
soldi in beneficenza. Nel commercio, il vantaggio viene da un sistema che offre maggiori
profitti rispetto a perdite, lo slittamento e commissioni. Nessun metodo di carenze
gestionali dineropuede rendono un sistema di negoziazione male.

Si pu solo vincere se si opera con una speranza matematica positiva, sistema commerciale
sensibile. Speculare sulla base di un'intuizione, porta al disastro. Molti commercianti
agiscono ubriaco corno appeso intorno a un casin, che va da gioco a gioco. Slittamento e
commissioni distruggono quelle che operano con eccesso.
I migliori sistemi di trading sono rozzo e robusto. Essi sono composti da pochi elementi. La
pi complessa dei sistemi, ma gli elementi possono fallire. I commercianti vogliono
ottimizzare i loro sistemi utilizzando i dati storici. Il problema che il vostro broker non ti
permette di fare operazioni in passato. I mercati cambiano e i parametri ideali per il
passato non pu essere buono per oggi. Invece di elio, provare de-ottimizzare il sistema,
considerare corno si comporta in condizioni sfavorevoli. Un robusto sistema rimane bene
quando i mercati cambiano ed probabile che nel ReaI mondo, funziona meglio di un
sistema di super-ottimizzato.
Infine, quando si sviluppa un buon sistema, non confondere. Altri design se vi piace
camminare grovigli. Come ha detto Robert Prechter: "La maggior parte dei commercianti
scegliere un buon sistema e distruggono cercando di renderlo perfetto." Come previsto un
buon sistema di trading, il momento di impostare le regole per la gestione del denaro.
GESTIONE 47. SOLDI
Supponiamo si scommette un centesimo lanciare una moneta: ". Teste io vinco, croce, tu
perdi" Supponiamo di avere $ 10 e ho $ 1. Anche se ho meno soldi, ho poca paura (100
perdite sarebbero necessari per tirarmi fuori). Siamo in grado di giocare per un lungo
periodo di tempo, a meno che due broker arrivare tra noi e il drenaggio sar commissioni e
slittamento capitello based.
Completamente cambiare le probabilit se punti e ho ottenuto un quarto. Se ho solo $ 1,
quindi un susseguirsi di solo quattro perdite me incatenato fuori dal gioco. Se si dispone di
$ 10, si pu permettere di perdere un quarto di 40 volte di fila. Una serie di quattro
sconfitte molto pi probabile a quaranta. Il resto uguale, il trader pi povero il primo
ad essere rovinato.

La maggior parte dei fan pensano che "altri fattori" sono lontano da loro. Considerano!
piuttosto intelligenti rispetto al resto di noi. Il settore del trading lavora duramente per
rafforzare questa illusione, raccontando i commercianti che i vincitori di denaro dai perdenti
sono lasciati. Cos si cerca di nascondere il fatto che il commercio un gioco di suo ma
rifiuto (vedi punto 3). I fan Pimps assumono rischi sproporzionati, generando commissioni
per gli intermediari e profitti per gli operatori del pavimento. E quando espulso mercato se
stessi, vengono sostituiti da nuovi cugini che cercano eterna primavera.
Prima di tutto, sopravvivere
Il primo obiettivo della gestione del denaro quello di garantire la sopravvivenza. In caso
di evitare i rischi che potrebbero ottenere nel mercato. Il secondo obiettivo di ottenere un
profitto uniforme, e il terzo per prendere un rendimento elevato, se possibile, ma la
sopravvivenza viene prima.
"Non rischiare il tutto batuffolo" la prima di trading regia. ^ Perdenti violano quando
scommettono troppo su una singola transazione. Essi continuano a scommettere lo stesso e
ancora di pi durante una crisi. La maggior parte dei commercianti sono bruciati cercando
di operare da una carreggiata. Una buona gestione del denaro, soprattutto, evitare che
cada nella carreggiata.
La caduta pi profondo, sar foro pi scivoloso. Se si perde il 10 dento, deve vincere 11
per cento di recuperare, ma se si perde il 20 per cento hanno di vincere il 25 per cento di
essere legati. Se si perde il 40 per cento, allora si deve vincere una sproporzionata 67 per
cento e se si perde il 50 per cento necessario per vincere il 100 per cento solo per
recuperare. Mentre le perdite crescono aritmeticamente, i profitti necessari per il recupero
sono in aumento geometricamente.
Si deve sapere in anticipo quanto si pu permettersi di perdere, cio, di sapere quando e in
perdite di taglio quale livello. Corno professionale fuggire al pi presto l'odore dei problemi
e rientrare quando lo ritengano opportuno. I tifosi si aggrappano alla speranza.
Arricchirsi lentamente
Un dilettante che si fatto ricco corno colpo una scimmia seduto su un ramo sottile.
Quando si tenta di associare un mature rompe ramo frutta atra sotto il suo peso.

Operatori istituzionali gruppo corno sono generalmente pi successo di operatori economici

privati. Essi si sono impegnati a loro padroni, rafforzare la disciplina (vedi sezione 4). Se un
trader perde oltre il limite in una sola operazione, si sono gettati in strada per
insubordinazione. Se si perde oltre il tuo limite mensile, stato sospeso per il resto del
mese e diventa il ragazzo di consegna portando il caff ad altri commercianti. Se si
superano i limiti perdite mensili per diversi mesi consecutivi, il comparila o incendi voi, o il
cambiamento di luogo. Questo sistema rende gli operatori istituzionali evitare perdite. Al
contrario, gli operatori privati devono essere le proprie guardie.
Un dilettante che apre un conto di trading di $ 20.000 e spera di trasformarlo in un milione
entro due anni, un adolescente corno che fugge a Hollywood a negare di essere cantante
pop. Si pu avere successo, ma le eccezioni non fanno altro che confermare regia. I fan
cercano di diventare ricchi, ma vengono distrutte quando prendono grandi rischi. Essi
possono avere successo per un po ', ma se hanno abbastanza corda, impiccarsi.
A volte i fan mi chiedono quanto profitto pu essere ottenuto Negare trading. La risposta
dipende dalla vostra capacit o la sua mancanza, asf corno delle condizioni di mercato. Non
facciamo mai una questione molto pi importante: "Qual l'aspettativa perde prima
smettono di fare trading per valutare me voi vedere la mia 'auto, il mio sistema e il
mercato". Corno perdite maniglia preoccupazione, i profitti e prendersi cura di se 'stessi.
La persona che prende un rendimento annuo del 25 per cento il re di Wall Street. Molti
gestori di fondi Ria na sacrificare il loro primogenito per ottenerlo. Un trader pu
raddoppiare i vostri soldi in un anno una stella, uno cos raro musicista pop corno o un
atleta d'elite.
Se si propone obiettivi modesti e portarli, negando lontano. Se si ottiene il 30 per cento
ogni anno, la gente lo pregarono di gestire i loro soldi. Se utilizzato in modo 10 milioni - un
importo attuale dei mercati di oggi - la commissione di gestione pu negare al 6% di tale
importo, vale a dire 600.000 $ l'anno. Ma se si ottiene un profitto del 30 per cento,
rimasto con un corno incentivo premio del 15%: altri $ 450.000. Vincere, quindi pi di un
milione di dollari per la negoziazione, senza prendere grossi rischi. Mantenere questi dati la
prossima volta che si prevede un'operazione. Tenta di impostare il tempo pi veloce, con
anche piccole perdite e guadagni.

cCunto deve essere rischiato?

Maggior parte dei commercianti cadono uccisi da uno dei due proiettili: ignoranza o
emozione. I fan sono guidati da intuizioni e inciampare in operazioni che non dovrebbe mai
hanno iniziato a causa della loro aspettativa negativa. Coloro che sopravvivono allo stato di
movimento innocenza virginale sullo sviluppo di sistemi migliori. Quando si guadagna la
fiducia, alzano la testa sopra la tana i raggiunge il secondo Baia loro!. Fiducia li rende avidi,
poi hanno rischiato troppi soldi in un breve funzionamento in sequenza e una loro perdita
fuori dal mercato.
Se si rischia un quarto del tuo account su ogni commercio, la rovina garantita. Sarete
pizzicate da una breve serie di perdite, che avviene anche con i migliori sistemi di trading.
Anche se solo un decimo rischio della propria, non sopravviver troppo lungo.
Un professionista non pu permettersi pi di una piccola percentuale delle sue
partecipazioni in una singola transazione. Il dilettante, d'altra parte, ha lo stesso
atteggiamento verso la negoziazione del titolo da bere. Si siede per un po 'distratto e
finisce per distruggere se stesso.
I test eseguiti hanno dimostrato che l'importo massimo che un operatore pu rischiare in
un'operazione isolata, senza danneggiare le loro prospettive a lungo termine, il 2 per
cento della sua disponibilit. Questo limite include lo slittamento e commissioni. Se si
dispone di 20.000 $ nel tuo account, non si pu rischiare di pi di $ 400 in una sola
operazione. Se si dispone di pi di $ 100.000 non possono rischiare di pi di $ 2.000 in una
transazione, ma se hai solo 2.000s da solo, quindi non rischiare pi di $ 200 per ogni
transazione.
La maggior parte dei dilettanti scuotono la testa quando sentono questo. Molti hanno
piccoli conti e il 2 per cento regia loro inizia le fantasie di un arricchimento veloce. D'altra
parte, sono professionisti pi successo reali 2 percento troppo alta. Essi non sono
autorizzati a rischiare pi di 1 o 1,5 per cento su ogni commercio.
2 per cento prevede un terreno solido per la quantit di danni che il mercato pu infliggere
sui loro conti. Anche una serie di cinque o sei perdendo mestieri non paralizzare i suoi
scopi. In ogni caso, se si opera per ottenere i migliori risultati, non vogliono mostrare pi di
6 o 8 per cento delle perdite mensili. Quando si raggiunge questo limite, smettere di
commerciare per il resto del mese. Utilizzare questo periodo di raffreddamento per
Considerando la sua performance, metodi e mercati.

Il regale di 2 dento ti tiene lontano dalle operazioni pericolose. Quando il sistema ti d un

ingresso seriale, vedere dove si pu porre fine a resuite ragionevole. Se ci espone pi del
2 per cento disponibilit, eliminando l'operazione. Meglio aspettare fino a quando
un'operazione che permette un arresto stretto (vedi capitolo 9). Attendere fino a quando
appare la transazione commerciale di eccitazione ridotta ma rafforza la sua potenziale
beneficio. Scegliete voi stessi quale di queste due opzioni realmente preferiscono.
Il 2 per cento regia aiuta a decidere la quantit di contratti per operare. Ad esempio, se si
dispone di 20.000 $ nel tuo account, si pu rischiare di $ 400 per il funzionamento. Se il
sistema operativo segnala un rischio attraente $ 275, allora pu funzionare solo con un
contratto. Ma se il rischio di soli $ 175, allora si pu permettere due.
<LY da dire circa la possibilit di piramide, cio, aumentare la dimensione della posizione,
se si evolve a nostro favore? Il 2 per cento regia anche di aiuto qui. Se stai monetizzare in
grado di seguire la tendenza, si pu sempre aumentare e quando la posizione ha raggiunto
il livello di pareggio e il rischio della posizione aggiuntivo non supera il 2 per cento del
capitello.
Sistemi basati Martingale
Una volta impostato il rischio massimo per un intervento, necessario decidere se rischiare
lo stesso importo su ogni transazione. La maggior parte dei sistemi variano la quantit di
denaro si rischia su ogni commercio. Uno dei pi antichi sistemi di gestione del denaro la
martingala, originariamente sviluppato per soldi del gioco. Questo lo porta a rischiare una
quantit maggiore dopo una perdita, al fine di "ripristinare la situazione." Ita fa non dice
che questo approccio ha un grande richiamo emotivo per i perdenti.
Un giocatore che usa la martingala in un casin, scommettere 1 dollaro sarai sempre
vincere, ma se si perde, doppio e ha puntato $ 2. Se si guadagna solo $ 1 profitto ($ -1 + 2
$) e restituisce a scommettere $ 1, ma se si perde, chinarsi e scommette $ 4. Se si vince, si
ottiene 1 $ di profitto ($ -1, -2 $, + $ 4), ma se si perde poi piegato di nuovo e
scommettere $ 8. Ogni volta che continuare pieghevole, la prima vittoria coprir tutte le
perdite e si ottiene un beneficio pari a sua scommessa originale.
Sistema Martingale sembra una proposta senza possibilit di perdere, fino a quando ci si
rende conto che una lunga serie di cattive operazioni cogliere qualsiasi giocatore, non
importa quanto sia ricca che sia. In casi estremi, un giocatore che ha iniziato con H1 e
perse in 46 giri consecutivi, si avrebbe scommesso 70 miliardi (70.000 miliardi) di dollari nel
suo quarantasettesimo scommessa (per lo mondo equit, cio 50.000 miliardi ).
Sicuramente sarebbe rimasto senza soldi molto prima o avrebbe incontrato con il limite
imposto dal casino su ogni scommessa. Un sistema di martingala inutile se si dispone di
una speranza matematica negativo o pari a zero. Si auto-distruttivo, ma organizzare un
sistema vincente e una speranza positiva.
I tifosi come base martingala a causa dei suoi sistemi di richiamo emotivo. C' una
superstizione, diffusa, che si pu avere solo la sfortuna a un certo punto oltre il quale la
partita costretto a cambiare. I commercianti spesso costretti transazioni dopo una battuta
d'arresto. Un perdente che lottano per recuperare spesso raddoppia il tarmano del suo
funzionamento dopo una perdita. Si tratta di un metodo di gestione di nero molto povera.
Se si vuole variare il volume del loro commercio, la logica dice che dovrebbe funzionare pi
spesso quando il sistema sincronizzato con il mercato e sta facendo i soldi. Come il loro
conto, il 2 dento consente tali operazioni il pi. Al contrario, si dovrebbe andare restri ng il
numero di transazioni quando il sistema perde il passo con il mercato e si perdono soldi.
Il / ottimale
Alcuni commercianti che sviluppano sistemi di negoziazione computerizzati, credono in
quello che chiamano il elio fptimo (un "ottimizzato frazione fissa" del conto). Frazione
capitello rischiare operazione dipende da una formula basata sui risultati del vostro sistema
di trading e il tuo account tarmano. E 'un metodo complesso, ma se lo si utilizza come se
non si pu, a ottenere alcune idee interessanti.
Ralph Vince ha mostrato nel suo libro, Portfolio Management formule, che: (1) il fptimo in
continua evoluzione; (2) se operano al di l del fptimo non ottiene alcun beneficio ed
praticamente sicuro di andare in rovina; (3) in caso di funzionamento inferiore af ottimale,
il rischio diminuisce aritmeticamente ma i profitti diminuiscono geometricamente.

Fare trading con fptimo emotivamente difficile perch perdita massima pu portare al
85 per cento. Si dovrebbe provare solo se disponibile rischio Authentic capitello. Il punto
chiave qui che, quando si opera al di sopra della frazione ottimale, sono sicuri di
distruggere il vostro account. La lezione : nel dubbio, scommettere di meno.
Test di computer di regole di gestione del denaro ha confermato diverse regole e le
osservazioni dei vecchi tempi. La vera misura del rischio finanziario di qualsiasi sistema la
sua pi grande perdente. Questo dipende dalla lunghezza di una serie di operazioni
negativamente, non si pu mai prevedere. La diversificazione pu ammortizzare le perdite
maxi di pi. Si pu diversificare che opera in diversi mercati e l'utilizzo di sistemi diversi. I
mercati strettamente collegati, corno valuta per esempio, non offrono una reale
diversificazione. Il modesto commerciante deve rispettare a seguito di una regia molto
simple: mettere tutte le uova nello stesso paniere e guardarli con occhi d'aquila.
Secondo Vince, computer di prova hanno provato varie delle regole comuni di gestione del
denaro: Mai calcolare la media verso il basso; Non rispondere mai a una chiamata esterna;
se a fare concessioni, prima risolto la posizione peggiore; Il primo errore il pi
economico.

Utili reinvestiti
Prestare attenzione a corno quando si guida si sente i benefici. Molti commercianti
ritengono diviso tra la possibilit di essere pi veloce con uno stack pi alto di di nero e la
paura di perdere. Un trader professionista con calma rimuove alcuni dei soldi dal conto,
proprio come qualsiasi altro professionista guadagna un reddito per il loro lavoro. Un
dilettante che afferra paurosamente un profitto e comprare qualcosa con lui prima che
possa perdere mostra solo poca fiducia nella loro capacit di fare soldi.
Il sistema di reinvestimento pu trasformare un vincitore in un sistema perdente, ma
nessun metodo dei profitti reinvestimento potrebbe cambiare un sistema perdente in un
vincitore. Lasciare profitti nel conto ti permette di fare soldi in modo pi rapido per operare
con pi contratti o che definisce le posizioni a lungo termine e l'utilizzo di stop meno stretti.
Rimozione di una parte dei suoi profitti generato un cash flow. Il governo vuole anche la
sua quota di tasse.
Non c' regia semplice e veloce per dividere utili tra reinvestimento e uso personale.
Dipende dalla vostra personalit e tarmano conto. Se si inizia con un piccolo conto, dire $
50.000, benefici non vorranno scolarla. Ma se la vostra mente mosso da sei cifre, si pu
iniziare a trattare corno un'attivit volta ad aumentare le entrate.
Dovrete prendere importanti decisioni personali. iNecesita $ 30.000 o $ 300.000 a vivere?.
<Lesta disposti a tagliare i costi per fare pi soldi nel conto di trading?. Le risposte a
queste domande dipendono dalla vostra personalit. Assicurarsi che si sta utilizzando
l'intelletto e non le vostre emozioni quando prendere queste decisioni.
48. POSIZIONI Uscire
Accettare una perdita pu essere emotivamente difficile, ma raccogliere un profitto pu
essere ancora pi difficile. possibile accettare automaticamente una piccola perdita se
avete la disciplina per posto si ferma nel momento in cui inizia l'operazione. Raccogliere un
profitto richiede una maggiore riflessione. Quando il mercato si muove a tuo favore, si
devono scegliere tra conservazione, fuori, o aggiungere ad una posizione.
Un dilettante pu impegnarsi cercando di decidere cosa fare con il profitto. Moltiplicando il
numero di favorevole per il dollaro valore di zecche, si sente un aumento di avidit: Meglio
lasciare l'operazione continuer il suo corso e rendere pi di nero ASF ancora. Ma allora il
mercato gira contro di voi, ed scosso da un'ondata di paura: Dovete prendere che il
profitto ora, prima di svanire. Un trader che agisce sotto l'influenza delle sue emozioni non
pu prendere decisioni razionali.
Uno degli errori pi comuni dei commercianti sta contando i soldi mentre una posizione
ancora aperta. Contare le nuvole di denaro la mente. Interferisce con la capacit / di
operare razionalmente. Se si conta di nero sorpreso che esiste solo sulla carta e pensare a
quello che si pu fare con esso, ialeje quelle pensamientosl. Se non si pu fare, chiudere la
posizione.
Se un novizio rende scatola troppo presto, fa male a lasciare i soldi sul tavolo. Se si decide
poi di non lasciare al pi presto la prossima volta, restare troppo a lungo in una posizione e
perde anche i soldi. Se lo studente non riesce un profitto a causa di investimento di
tendenza, la prossima volta prendere i soldi troppo presto e ha perso un grande asf mossa.
Il mercato tira emozioni dilettanti e questa insensata risposta cretini corno.
Un trader che si muove secondo i propri sentimenti, piuttosto che sulla base di realt
esterna sicuro di perdere. possibile prendere un profitto qui e l, ma era appena
bruciato, anche se il sistema fornisce buone mestieri. Avidit e la paura distruggono il
commerciante che il cloud la vostra mente. L'unico modo per avere successo quello di
utilizzare il commercio di intelletto.
La qualit prima che il denaro
Lo scopo del trader di successo quello di rendere i migliori mestieri possibile. Il denaro
secondario. Se questo ti sorprende, pensare corno agire professionale in qualsiasi campo.
Buoni insegnanti, medici, avvocati, agricoltori e gli altri fare soldi, s, ma non hanno durante
il lavoro. Se cos fosse, la qualit del loro lavoro resentina.
Se chiedete ad un medico quanto hai vinto oggi, non sar in grado di rispondere (e se non
possibile noleggiare corno MEDICO). Chiedi al tuo avvocato quanti soldi ha fatto oggi. Si
pu avere un'idea leggera ore fatturabili, ma non sapevo l'importo esatto dollaro. Se avete
il nero di durante il lavoro, non assumere un corno avvocato. Un vero professionista dedica
tutte le sue energie per praticare il suo mestiere il meglio che si pu e non per contare il
denaro.
Avere soldi rende la luce rossa inizia a lampeggiare, questo un avvertimento che si sta
per perdere, perch le vostre emozioni stanno dando calci e passando sopra il suo
intelletto. Questa una buona idea per uscire da una posizione se non si riesce a scuotere
il nero di testa.
Fuoco su qualit, nella ricerca di mestieri che hanno senso e seguire una gestione del
denaro pianta che consente di controllare la situazione. Focahcese sulla ricerca di buoni
punti di ingresso e di evitare i giochi. Poi i soldi verranno quasi senza accorgersene si.
Potete contare in un secondo momento, quando l'operazione completata.
Un buon professionista deve concentrarsi sulla ricerca di buone operazioni e terminare
correttamente. A studi di mercato professionali costantemente alla ricerca di opportunit,
modellando la loro capacit di gestire il denaro, e ASF su. Se chiedete quanti soldi sta
vincendo con un'operazione in corso, vera che ha un solo un'idea generaIe di essere ben al
di sopra del gioco, o leggermente dietro (come pu mai essere bene
dietro le fermate a causa di protezione stretto). Come altri professionisti, si concentra sulla
pratica loro mestiere e affinare le loro abilit. Non hai un account Inero d mentre
l'operazione vivo. Egli sa che ha vinto di nero lungo come lui fa quello che dovrebbe fare
nei mercati.
I segnali dai indicatori
Se si utilizza indicatori per la ricerca di mestieri, anche utilizzarli per ottenere da loro. Se gli
indicatori sono in sintonia con il mercato quando Nega il momento di comprare o vendere a
breve, anche li usa per decidere quando il tempo ha rifiutato di vendere o di siepe.
Un trader spesso emotivamente coinvolto con le loro operazioni. I guadagni messi gente
euforica, ma le perdite anche fare tremare i nervi, il declino corno si verifica in una
raccapricciante ma eccitante allo stesso tempo sulle montagne russe. Quando la serie di un
indicatore, si trovava nella sua operazione giorno, scompare rapidamente fuori dal mercato,
quali che siano i loro sentimenti.
Ad esempio, si pu considerare l'acquisto perch MME 13 settimane semanai nella tabella,
mentre stocastico scende alla zona di acquisto. Se si acquista, decidere in anticipo se si
vende quando si alza stocastici quotidiana e diventa ipercomprato o quando il 13 settimane
EMA rifiuta. Scrivete il vostro pian e tenere dove sempre possibile vedere.
Potreste aver venduto esposto perch quadro MACD istogramma rivolto verso il basso e
l'anziano a raggi ha dato una serie di vendita. Decidere in anticipo se saranno coperti
quando il Vecchio-Ray l'acquisto di un seriale o quando MACD istogramma-salta fuori. Egli
deve decidere in anticipo che continuano seriale. Ci saranno molti segni e il momento
migliore per decidere prima di entrare in funzione.
Obiettivi di profitto, Elliot e Fibonacci
Alcuni commercianti cercano di stabilire obiettivi di profitto. Vogliono vendere in una
posizione di forza quando i prezzi sono scesi resistenza o comprare in una posizione di
debolezza quando i prezzi raggiungono il supporto. La teoria di Elliott Wave il metodo
principale per cercare di prevedere i punti di inversione.
R. N. Elliot ha scritto diversi articoli di consumo sul mercato azionario e un libro, legge di
natura. Pensava che ogni movimento del mercato potrebbe essere suddiviso in onde, le
onde pi piccole e subwaves. Queste onde hanno spiegato ogni punto di inversione e di
tanto in tanto gli ha permesso di fare previsioni corrette.
Gli analisti che vendono servizi di consulenza basati su metodi di Elliot sempre vengono con
i cosiddetti "aIternativos conta". Spiegano tutto in seguito, ma non si possono confidare nel
futuro.
Numeri di Fibonacci e rapporti, in particolare 1.618, 2.618 e 4.236 esprimono molte
relazioni in natura. Come scrive Trudi Garland nel suo lucido libro Fibonaccis affascinanti,
questi numeri esprimono i rapporti tra i diametri di spirali vicini in una conchiglia e una
galassia, il numero di semi in file adiacenti in un girasole Pianta, etc. Elliot era il primo ad
indicare che queste relazioni valgono anche per i mercati finanziari.
Tony Plummer descrive nel suo libro Previsione mercati finanziari corno che usa rapporti di
Fibonacci per decidere fino a che punto sono arrivati la rottura di un mercato laterale.
Misurare l'altezza del trading range, si apre una transazione quando si verifica una pausa e
poi stima il livello di punto di destinazione dell'investimento moltiplicando l'altezza del
trading range dai numeri di Fibonacci. Operatori esperti combinano obiettivi di profitto con
altri studi tecnici. Cercare segni di dell'indicatore nei punti precedentemente previsti
investimenti. Se gli indicatori di tendenza divergono quando si avvicina un bersaglio, che
rafforza la serie per uscire. Operare obiettivi possono guidare solo la testa di coloro che
credono in loro troppo, i mercati sono troppo complesse per poter essere gestiti con pochi
numeri.
Come si ferma mettendo
Gravi commercianti piazzano le loro soste al momento si avvia una transazione. Col passare
del tempo, le fermate devono essere adeguati per ridurre la quantit di nero di soggetti a
rischio e proteggere una buona fetta del profitto. Fermate devono muoversi solo in una
direzione, la direzione dell'operazione. A tutti noi piace sperare che l'operazione avr
successo, e la fermata un pezzo di realt che ci protegge dal cadere in false speranze.
Quando si a lungo, possibile mantenere le fermate o sollevare ma non li abbassi.
Quando breve, possibile mantenere le fermate o abbassarle ma mai aumentare. Dare
spazio a una posizione in perdita un gioco di
perdenti. Se una posizione non corno dovrebbe lavorare, dimostra che la sua analisi era
sbagliata o che il mercato cambiato. Poi il momento di correre.
Gravi operatori utilizzano le fermate nello stesso modo in cui l'uso nottolini marini (taglio
spazio alle candele). Losers motori e si ferma a prescindere dal mercato stanno votando a
favore e contro la fantasia della realt.
Imparare a immissione fermate corno di apprendere r guidato sulla difensiva. La maggior
parte di noi imparare le stesse tecniche e poi li adattano al nostro stile personale. Le
seguenti sono le regole di base per l'immissione fermate.
1. Stop-Loss Order
Posizionare la sosta al momento della stipula della transazione. Fai il commercio senza un
corno sosta cammina Fifth Avenue a Manhattan senza pantaloni in Ilevar. Si pu fare, ho
visto persone che lo fanno, ma non ne vale la pena. Una sosta non protegge contro un
sistema di negoziazione cattivo; il massimo che pu fare ridurre i danni.
Un ordine di stop-loss limita il rischio, anche se non sempre funziona. A volte i prezzi fanno
una lacuna, un buco attraverso la fermata. Una sosta non uno strumento perfetto, ma
utile se la miglior difesa che abbiamo.
Quando lo shopping, inserire il vostro arresto sotto l'ultimo livello di supporto. Quando
passaggio corto, inserire il vostro arresto sopra l'ultimo livello di resistenza (si veda la
Sezione 20). Il sistema parabolico (vedere Sezione 44) si muove nella direzione fermate
dell'operazione, col passare del tempo e il loro cambiamento prezzi. Se si utilizza il sistema
di scambio Triple Screen (vedere Sezione 43), inserire il vostro fermata dopo l'ingresso nel
funzionamento e alla fine della serie degli ultimi due giorni.
Evitare operazioni il cui logico smettere di esporre pi del 2 per cento della sua
disposizione. Questo limite include lo slittamento e commissioni.
2. Ordine di pareggio (o pareggio)
I primi giorni di funzionamento sono i pi crfticos. Hai fatto i compiti a casa, avete trovato
una operazione, e ha effettuato l'ordine. Questo stato implementato e messo il tuo stop
loss. Non c' molto di pi si pu
si fa a Horn un pilota intrappolato nella sua sede durante il decollo. I motori funzionano a
piena potenza, ma la velocit bassa e non c' tempo di manovra. Basta sedersi e fiducia il
vostro sistema.
Appena corno prezzi iniziano a muoversi a tuo favore, spostare la fermata di pareggio.
Quando il decollo completata, il volo in uno stato sicuro. Ora necessario scegliere tra
mantenere i vostri soldi o guadagnare di pi, invece di scegliere tra una perdita e un
guadagno.
Con reale generaIe, i prezzi devono essere stati lontani dal loro punto di ingresso per pi di
gamma medio giornaliero prima di spostare la tua fermata al pareggio. Sapere quando farlo
qualcosa che richiede esperienza e il giudizio.
Quando si sposta una sosta al pareggio, il rischio di ottenere un falso aumenta seriali. I fan
spesso sono feriti da "lasciare uno soldi sul tavolo." Molti fan sono consentiti solo una voce
in una sola operazione. Tuttavia, non c' niente di sbagliato con reentrar in una
transazione dopo essere stati allontanati da esso da un arresto. I professionisti sono ancora
cercando di entrare fino a ottenere una buona entrata, utilizzando la gestione monetaria
restrittiva.
3. Ordine di protezione guadagni
Dato che i prezzi continuano a muoversi a tuo favore, necessario proteggere i benefici
che avete gi sulla carta. Il vantaggio ReaI su carta moneta, trattarlo con lo stesso
rispetto con cui tratta i soldi che hai nel tuo portafoglio. Rischiando solo una parte di essa,
uno Predo corno da pagare per continuare a funzionare.
Se sei un commerciante conservatore, applicare il 2 regia dento benefici che esistono sulla
carta. L'ordine dei guadagni di protezione in un "stop denaro" che protegge l'disponile il
saldo del conto. Continuare muovendo nella direzione dell'operazione modo che 2 dento
tua capitello ora non cresce compromessa.
Traders pi aggressivi seguono la reale dento 50. Se continua, la met dei profitti sulla
carta tuo, l'altra met del mercato. Riesci a segnare il pi alto soffitto raggiunto per un
acquisto, o sul pavimento pi basso raggiunto durante una vendita a breve, e inserire il
vostro met strada stop tra quel punto e il punto di entrata. Ad esempio, 10 punti se i
prezzi si muovono a tuo favore, mettere la fermata in modo da proteggere i 5 punti di
profitto.
In caso di dubbio, utilizzare il sistema parabolico (vedi Sezione 44) per aiutare a regolare le
fermate. In caso di dubbio tra un soggiorno o di lasciare di un mestiere, prendere profitti e
rivalutare la situazione da bordo campo. Non c' niente di sbagliato in partenza e
rientrando un'operazione. La gente pensa molto pi chiaramente quando il denaro non in
pericolo.
Dopo l'operazione
Una transazione non finisce quando chiuso. necessario analizzare e imparare da esso.
Molti commercianti gettano la nota di conferma in una caj6n e ottenere per la ricerca per la
prossima operazione. Elio ha perso qualcosa di essenziale nel processo di apprendimento a
negare di essere un operatore professionale: revisione e autoanalis.
<LHa individuato un buon affare?. <Indicatori lique sono stati utili e che non ha
funzionato?. <LSe posto alla fermata iniziale troppo alto o troppo basso?. <LPor cosa e per
quanto?. Si iMovi fermata al pareggio troppo presto o troppo tardi?. Essi iResultaron le
fermate troppo strette o troppo larghe?. Si iReconoci i segnali per uscire da una
transazione?. <Lque ci che si dovrebbe fare in modo diverso?. <Lque si sentiva in
diversi stati di funzionamento?. Questo tipo di analisi un antidoto contro il commercio
emotivo.
Chiedetevi queste e altre domande e imparare dalle loro esperienze. Un'analisi fredda e
intelligente rende molto piuttosto che gongolare pi di profitti e sguazzare con lamenti.
Inizia Ilevar un notebook con note su "prima e dopo". Ogni volta che si immette una
transazione stampare la grafica del momento, pguellos del notebook foglia sinistra e
basso ragione punte di acquistare o vendere allo scoperto. Anche scrivere yaws che
gestisce la transazione.
Quando si lascia e l'operazione, stampare nuovamente la grafica e incollarli nel foglio di
notebook destra. Annotare le ragioni che hanno fatto e elencare ci che hai fatto bene e
che cosa avete sbagliato. Tuttavia Elio avr una registrazione visiva delle loro operazioni e
pensieri. Questo libro vi aiuter a imparare dal passato e scoprire i punti ciechi nel loro
pensiero. Imparare la storia e prendere le loro esperienze.