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Sommario
Statistiche e trading system ......................................................................................................................... 2
Commento.................................................................................................................................................... 2
Relative Rotation Graph ............................................................................................................................... 3
USA ............................................................................................................................................................... 4
Europe EX UK ................................................................................................................................................ 5
MSCI UK ........................................................................................................................................................ 6
MSCI Japan ................................................................................................................................................... 7
MSCI Pacific Ex Japan ................................................................................................................................... 8
MSCI Emerging Markets ............................................................................................................................... 9
MSCI Canada .............................................................................................................................................. 10
MSCI World ................................................................................................................................................ 11
MSCI World Ex USA .................................................................................................................................... 12
Grafici e informazioni interessanti dal Web ............................................................................................... 13
Legenda ...................................................................................................................................................... 15
RRG Relative Rotation Graph .................................................................................................................. 15
Spiegazione dei grafici ............................................................................................................................ 15
Statistiche e trading system
Commento
Tutti i mercati sono fortemente positivi questa settimana con l’Europa che stacca di poco il Pacifico.
Il Pacifico rimane l’area più in difficoltà, mentre la posizione di leadership viene conquistata dal mercato USA e dal Giappone.
Complessivamente è stato un movimento molto forte con una accelerazione non sostenibile nel lungo periodo. Possibile un consolidamento nelle prossime
settimane.
L’azione sul mercato diventa più corale superando le riserve sul fatto che solo poche azioni prevalentemente tecnologiche stessero guidando il mercato al
rialzo.
Legenda
Nella prima colonna vengono riportati i ticker degli ETF quotati negli USA e nella seguente la data a cui si riferiscono le quotazioni utilizzate nelle elaborazioni.
Nella terza la descrizione completa del ETF; se sono evidenziati l’ultima settimana è stata positiva.
Trend: si riferisce a un modello di tendenza Trend following di lungo periodo, i valori possono essere 1 “in the market”, o 0 “out of the market”.
Peso relativo: si riferisce a un modello di momentum con un orizzonte temporale inferiore i valori possono essere OW overweight (sovrappeso), NW
neutralweight (peso neutrale o come da asset allocation strategica), UW underweight (sottopeso);
Forza relativa si riferisce ad un modello di lungo termine dove viene messo un valore positivo e verde se rispetto al ACWI il ticker sta avendo un andamento
migliore sovraperformando, in rosso con valori inferiori allo zero se l’ETF sta sottoperformando l’indice di riferimento ACWI
Relative Rotation Graph
ACWX - NVI = 92.7572, NVI = 92.7572
Improving Leading
VTI
EWJ
EWC
IEMG
ACWX
EWU
AGG
EPP
Lagging EZU
Weakening
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Il grafico del Relative Rotation Graph mostra la forza relativa comparative e il momentum di un insieme di
Ticker.Le azioni vengono divise in quadranti di diversi colori: I simboli nel quadrante verde sono quelli che
mostrano il migliore momentum e forza relativa. Man mano che il momentum diminuisce vanno nel
quadrante giallo indicando una debolezza sottostante, Se la forza relative viene meno si muovono verso il
quadrante rosso. Infine quando stanno cominciando a riprendere momentum vanno nel quadrante blu.
Nella parte centrale il grafico dei prezzi e due medie mobili semplici a 12 ( blu) e 36 (rosso) settimane;
Nella parte inferiore viene riportato un grafico Percentage Price Oscillator che rappresenta una evoluzione
del MACD, con gli stessi parametri 12 e 36 settimane;
Nella parte inferiore viene rappresentato in forma lineare e non aggregata il RRG che è stato illustrato
precedentemente.