Market Trend & Changes 15/09/14 1

Financial Market Awereness

Market Trend & Changes Web log
Indice generale
Commento............................................................................................................................................3
Dal Blog:..............................................................................................................................................3
Commento Automatico: tutti i dati in Euro nessuna copertura cambio................................................3
Condizione del Mercato e Asset allocation proposta............................................................................5
Panoramica sul mondo in Euro in forma tabellare e Grafica...............................................................
!pecial "ocus e satellite......................................................................................................................##
Panoramica sul mondo in Dollari in forma tabellare..........................................................................#
Migliori idee $is% ad&usted return......................................................................................................'(
Glossario.............................................................................................................................................')
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+a riproduzione in ,ualsiasi forma od ogni altro riferimento in altra pubblicazione al presente report- o parti di esso- .
/ietata senza esplicito consenso scritto. +0utilizzo del report . destinato ai soli fini personali e non commerciali .1l
presente report non . in alcun modo un consiglio di in/estimento n2 una sollecitazione del pubblico risparmio. C3i
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6utti i dati sono stati rica/ati da 7a3oo "inance- e dai siti indicati. 1l presente non costituisce ser/izio di consulenza al
pubblico.
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Commento
Dal Blog:
Commento Automatico: tutti i dati in Euro nessuna copertura cambio
Il market filter, /edi apposito paragrafo, non 3a dato ancora segnali di indebolimento.
USA
Commento per M!C1 8!A in data #'9:;9':#(
M!C1 8!A C3iude +a settimana Con una /ariazione settimanale del <:.#)=)3>
+a performance ad # anno . ''.5(>- c3e lo pone rispetto all0M!C1 ?orld a =.;:5>
la /olatilit5 risulta pari a #:.5)'=@ mentre +a distanza rispetto ai massimi ad un anno . di <
:.#)=)3>
+a performance aggiustata per il risc3io . pari a '#.5:==- do/e a /alore piA alto corrisponde una
migliore performance
Dal punto di /ista tecnico M!C1 8!A sta so/raperformando l0indice M!C1 Borld
e presenta una tendenza di medio termine positi/a
Europa
Commento per M!C1 E8$CPE in data #'9:;9':#(
M!C1 E8$CPE C3iude +a settimana Con una /ariazione settimanale del <#.5=##)>
+a performance ad # anno . #3.=3)=>- c3e lo pone rispetto all0M!C1 ?orld a <'.'###>
la /olatilit5 risulta pari a ##.;=(5@ mentre +a distanza rispetto ai massimi ad un anno . di <
#.5=##)>
+a performance aggiustata per il risc3io . pari a =.3#55'- do/e a /alore piA alto corrisponde una
migliore performance
Dal punto di /ista tecnico M!C1 E8$CPE sta sottoperformando l0indice M!C1 Borld
e presenta una tendenza di medio termine positi/a
Giappone
Commento per M!C1 DAPA4 in data #'9:;9':#(
M!C1 DAPA4 C3iude +a settimana Con una /ariazione settimanale del <:.)=5)>
+a performance ad # anno . (.3'):'>- c3e lo pone rispetto all0M!C1 ?orld a <##.5'#>
la /olatilit5 risulta pari a #5.:;;#@ mentre +a distanza rispetto ai massimi ad un anno . di < :.)=5)>
+a performance aggiustata per il risc3io . pari a 33.5#('- do/e a /alore piA alto corrisponde una
migliore performance
Dal punto di /ista tecnico M!C1 DAPA4 sta sottoperformando l0indice M!C1 Borld
e presenta una tendenza di medio termine positi/a
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ar Ea!t A!iatico
Commento per M!C1 "A$ EA!6 in data #'9:;9':#(
M!C1 "A$ EA!6 C3iude +a settimana Con una /ariazione settimanale del <'.5#:);>
+a performance ad # anno . ##.355>- c3e lo pone rispetto all0M!C1 ?orld a <(.(;(=)>
la /olatilit5 risulta pari a #'.333(@ mentre +a distanza rispetto ai massimi ad un anno . di <
'.5#:);>
+a performance aggiustata per il risc3io . pari a '#.5''(- do/e a /alore piA alto corrisponde una
migliore performance
Dal punto di /ista tecnico M!C1 "A$ EA!6 sta so/raperformando l0indice M!C1 Borld
e presenta una tendenza di medio termine positi/a
Latin America
Commento per M!C1 +A614 AME$1CA in data #'9:;9':#(
M!C1 +A614 AME$1CA C3iude +a settimana Con una /ariazione settimanale del <.:;333>
+a performance ad # anno . .:=)''>- c3e lo pone rispetto all0M!C1 ?orld a <).)#(=>
la /olatilit5 risulta pari a #;.((@ mentre +a distanza rispetto ai massimi ad un anno . di <
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+a performance aggiustata per il risc3io . pari a ('.)(3(- do/e a /alore piA alto corrisponde una
migliore performance
Dal punto di /ista tecnico M!C1 +A614 AME$1CA sta so/raperformando l0indice M!C1 Borld
e presenta una tendenza di medio termine positi/a
"ro
Commento per Cro in data #'9:;9':#(
Cro C3iude +a settimana Con una /ariazione settimanale del <3.:#3:3>
+a performance ad # anno . <5.(:###>- c3e lo pone rispetto all0M!C1 ?orld a <'#.'5:)>
la /olatilit5 risulta pari a #'.':#@ mentre +a distanza rispetto ai massimi ad un anno . di <
5.#5#=>
+a performance aggiustata per il risc3io . pari a <5.=:;#- do/e a /alore piA alto corrisponde una
migliore performance
Dal punto di /ista tecnico Cro sta sottoperformando l0indice M!C1 Borld
e presenta una tendenza di medio termine positi/a
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Condi#ione del Mercato e A!!et allocation propo!ta
Andamento principali benchmark di mercato in euro:
6utte le tabelle sono indicizzate per il $A$- per una definizione consultare il glossario.
Di seguito /engono riportate le statistic3e per ,uanto riguarda le principali aree geografic3e
utilizzando gli E6" in euro corrispetti/i:
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Market Filter e allocazione in azioni proposta
Mar%et "ilter
1l sistema proprietario si propone di indi/iduare l0asset class migliore tra le azioni e le obbligazioni ai fini di stabilire
un0Asset Allocation Aggressi/a- in caso di preferenza per le azioni- o difensi/a- in caso di preferenza per i bonds. 1n
ragione del peso dell0economia e del mercato azionario 8!A- il mercato di riferimento . ,uello americano.
+0esposizione azionaria /iene determinata sulla base di ; algoritmi matematici a/enti uguale peso E5>F. +a somma di
ognuna di ,ueste componenti determina l0esposizione alle azioni consigliata in aumento di ,uella base c3e resta
immutabile- e c3e puG /ariare per un profilo di risc3io alto tra il 55 e il #::>- per un profilo bilanciato tra il 35 e il
):>- per un profilo prudente tra il #5 e il =:>.
Attribuzione
modelli
!tato dal Commento
1ntermar%et # 5 +ong
1ntermar%et ' 5 +ong
6rend # 5 +ong
6rend ' 5 +ong
Breadt3 # 5 +ong
Breadt3 ' 5 +ong
Economic # 5 +ong
!easonalitH 5 +ong
MonetarH 5 +ong
6otale Azioni (5
Allocazioni in azioni consigliata
+a casella e/idenziata corrisponde alla allocazione in azioni consigliata sulla base del Mar%et "ilter
Azionaria 55 =: =5 : 5 ): )5 ;: ;5 #::
Bilanciata 35 (: (5 5: 55 =: =5 : 5 ):
Prudente #5 ': '5 3: 35 (: (5 5: 55 =:
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$anoramica !ul mondo in Euro in forma ta%ellare e Grafica
$EG1C4A+ B$EAIDCB4
1l sistema proprietario si propone di indi/iduare ,uali aree so/rapesare sulla base della appartenenza geografica
rispetto all M!C1 Borld Edati in euroF. +e posizioni sono o/er?eig3t in caso di tre indicatori positi/i- neutral due
indicatori positi/i o un solo indicatore positi/o- under?eig3t tutti e tre negati/i. +e posizioni indicate 3anno due /alori
per ,uanto riguarda i modelli $! e 6rend#:# positi/o- : negati/o. Juesta . la parte CC$E dell0Asset Allocation Jui si
la/ora secondo logic3e di so/rappeso o sottopeso- rimanendo comun,ue in/estiti. Per facilitare la comprensione si .
utilizzato un codice di colori do/e Kerde indica so/rappeso- giallo neutrale e rosso sottopeso.
Modello /eloce
1l sistema proprietario risulta piA /eloce rispetto ai modelli del $egional Brea%do?n. Alla sinistra abbiamo la data di
partenza- la e/oluzione numerica e colorata@ procede da lontano per arri/are alla data odierna. Kiene ,uindi riportato il
MCM EmomentumF . +0indicazione dello strumento- la data finale dell0analisi- e il tic%er.
Kerde . per buH- giallo . per attenzione e comun,ue niente ac,uisti- rosso . per sell. Kiene mostrata anc3e l0e/oluzione
temporale con un numero negati/o crescente c3e indica la distanza temporale dal momento attuale indicato con :
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8!A

Europa:

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Giappone:
ar Ea!t:
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Latin America:
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Special ocu! e !atellite
Emerging Mar%ets
dopo un periodo di torpore piuttosto lungo i mercati emergenti si fanno risentire in positi/o@da
tenere d0occ3io.
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Cro in euro
modello di bre/e
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$anoramica !ul mondo in Dollari in forma ta%ellare
World Main
USA
K! M!C1 Borld
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K! !LP 5::
Europe
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Asia
America e& USA
Arica
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Alternati!e
"lobal sectors
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USA sectors
K! M!C1 Borld
K! !LP 5::
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USA Sub Sectors
K! !LP5::
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Migliori idee Ri!k ad'u!ted return
1n ,uesta sezione /engono incolonnate tutti gli E6" in base al $A$- in modo da a/ere un riscontro
immediato su ,uali mercati si sta indirizzando la li,uidit5.
K! M!C1 Borld
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#bbligazioni
K! !M7
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Glo!!ario
6ic%er: . il simbolo con cui /iene negoziato l0E6"@
Date96ime: . la data a cui si riferiscono tutti i dati delle colonne@
"ull name: . la dicitura con cui /iene identificato il simbolo@
Close: . il /alore di c3iusura delle ,uotazioni alla data riportata in Date96ime
/ar#BI: . la /ariazione rispetto alla settimana precedente
/ar#7$: . la /ariazione rispetto ad # anno o 5' settimane@
Ks Benc3mar%: . la differenza tra il rendimento dell0E6" e il M!C1 Borld@
KolatilitH@ . la /olatilit5 calcolata come de/iazione standard dei rendimenti settimanali@
Dra?do?n: . la /ariazione rispetto ai massimi registrati nelle ultime 5' settimane@
pos: . la somma delle colonne $!- 6rend# e 6rend'- puG assumere /alore da : a 3 E 3 tutto positi/o-
: tutto negati/oF e colori /erde Etutto positi/oF-giallo EneutraleFe rosso Etutto negati/o- ma con /alori
compresi tra : ed # indica una situazione in miglioramento per ,uanto riguarda 6rend'F@
pos<#: . il /alore c3e c3e pos a/e/a nella settimana precedente- utile per /edere a colpo d0occ3io
cambiamenti dei /alori@
$!: forza relati/a se il /alore assume il /alore # indica c3e il mercato st5 so/raperformando l0indice
M!C1 Borld E fare attenzione se i /alori sono espressi in dollari o euroF@
6rend#: . un trading sistem c3e segue la tendenza di medio termine su scala settimanale- assume
/alore # con mercato a rialzo- e : con mercato a ribassoF
6rend'@ . un trading sistem c3e segue la tendenza di medio<lungo termine su scala settimanale- piA
lento rispetto a 6rend#. PuG assumere /alori tra : e #- con # c3e indica trend positi/o e : trend
negati/o. 1 /alori intermedi sono da interpretarsi come reazioni all0interno di un trend negati/o e
/engono usate per posizionarsi parzialmente per sfruttare il rimbalzo. "ate riferimento alla figura
sotto riportata per c3iarimenti.
$A$: $is% Ad&usted $eturn . una misura del redimento in rapporto al risc3io corso- do/e a /alori
maggiori corrispondono rapporti performance9risc3io migliori. E la misura utilizzata per
incolonnare tutti i /alori.
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Guida alla interpretazione dei grafici
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1n ,uesto ri,uadro /iene rappresentato il grafico dell0indice in forma di linea. +e
colorazioni c3e puG assumere 3anno il seguente significato:
$osso: posizione difensi/a tenere alta percentuale in monetario@
Giallo:posizione neutrale <difensi/a rein/estire parte della riser/a
Blu:posizione neutrale N normalizzante continuare a rein/estire la riser/a
4ero: posizione da in/estimento allocare secondo mar%et filter e propensione al
risc3io
4ei due ri,uadri inferiori /engono rappresentati gli
altri modelli del O$egional Brea%do?nP.
1l primo ri,uadro indica la performance relati/a della
regione rispetto al resto del mondo.
1l secondo . un modello di tendenza di M9+.