L’editoriale di

Stefano Serafini

Editoriale N.13 del 22 maggio 2024

Tutto quello che devi sapere prima

dell’apertura di Wall Street
Nell’edizione di oggi:

Pag. 1 Commento generale

Pag. 3 Cos’è successo ieri sui mercati
Pag. 4 I dati di oggi
Pag. 7 I livelli di oggi
Pag. 9 Il focus di oggi

COMMENTO GENERALE
Giornata laterale in attesa della trimestrale di
Nvidia, ma occhio alle 22 che il mercato potrebbe
accendersi

Anche ieri, come ti avevo detto, siamo rimasti nella stessa area di
gioco.

Il supporto dei 5.325 ha retto bene e lo spartiacqua dei 5.320 non è

stato nemmeno toccato.

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Al rialzo i 5.345 hanno contenuto il mercato che è uscito solo in
tarda serata, spinto dal Nasdaq che si sta preparando alla
trimestrale di Nvidia con un certo ottimismo.

Anche per oggi le opzioni quotano movimenti bassissimi fino alla

pubblicazione della trimestrale.

Le opzioni in scadenza oggi alle 22:00 indicano solo 15 punti di

movimento, mentre quelle in scadenza domani quotano 45 punti,
evidenziando un movimento atteso di circa l'1% sull'S&P 500 legato
ai risultati di Nvidia.

Le aspettative degli analisti per Nvidia prevedono un movimento

dell'8,5%, e i dati storici mostrano che l'impatto della trimestrale di
Nvidia è aumentato significativamente negli ultimi anni. Le opzioni a
lunga scadenza indicano una maggiore probabilità di un rialzo del

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10% rispetto a un ribasso del 10%, dimostrando l'ottimismo del
mercato sui risultati. Tuttavia, molti fondi avvertono che la
concorrenza nel settore dell'intelligenza artificiale potrebbe ridurre
la marginalità futura di Nvidia, portando a una possibile correzione
del titolo sopra i 1100 punti.

ma di questo ne parliamo in modo specifico stasera nella lezione dal

vivo che terrò alle 19.

Non mancare, ho intenzione di darti informazioni importanti

Ecco il link, attiva la campanella così sarai avvertito quando

inizia le lezione.

Ora però andiamo con ordine e guardiamo nello specifico quello che
è successo ieri per poi affrontare la giornata di oggi.

COSA È SUCCESSO NELL’ULTIMA SEDUTA DI

BORSA APERTA
Martedì 21 maggio 2024

Anche ieri calma piatta…

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Sulla giornata di ieri non c’è molto da dire.

L’asset che al momento è più in salute è il Nasdaq. Evidentemente

c’è ottimismo per le trimestrali di Nvidia.

Infatti è stato il listino tecnologico che ha permesso all’S&P 500 di

sfondare i 5.345, movimento però che non ha avuto molta forza,
tanto che il mercato si è fermato ancora una volta sui massimi
assoluti intorno ai 5.349 che sembra ancora un muro invalicabile.

Muro che al momento solo la trimestrale di NVIDIA sembra poter

abbattere.

I DATI DI OGGI
Mercoledì, 22 maggio 2024

Oggi non ci sono dati che potenzialmente possono

muovere molto i prezzi

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Oggi gli appuntamenti da tenere d’occhio sono 3.

Alle 19 l’asta sui titoli di Stato Usa a 20 anni.

Alle 20 arrivano le minute della Fed
Alle 22 (circa) ci sarà la trimestrale di NVIDIA.

Ecco perchè fino alle 19 mi aspetto che l’S&P 500 faccia un po’ di
melina (come si diceva un tempo delle squadre di calcio che
continuavano a passarsi la palla per addormentare la partita).

Dalle 19 in poi qualcosa può succedere.

Infatti l’asta influenzerà il mercato dei Bond che probabilmente si

tireranno dietro il mercato azionario. Se l’asta vedrà una grande
richiesta di Titoli di Stato il messaggio sarà che il mercato si attende
che in futuro non sarà più possibile avere tassi alti come quelli di
adesso e quindi darà una spinta positiva ai Bond.

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Viceversa se le richieste saranno poche il mercato ci dirà che si
aspetta che i tassi in futuro cresceranno e quindi sia azioni che
obbligazioni potrebbero scendere.

Non mi aspetto comunque movimenti ampi, l’attenzione sarà

comunque rivolta alla trimestrale di NVIDIA che arriverà a mercato
chiuso.

Occhio però che alle 20 anche le Minute della Fed potrebbero dare
una scossa al mercato.

Le "minute" della Fed sono un documento ufficiale che riporta in

dettaglio le discussioni e le decisioni prese durante l'ultima riunione
del Federal Open Market Committee (FOMC) della Federal
Reserve.

In parole molto semplici, le minute della Fed sono come i verbali di

una riunione importante. Vengono pubblicate alcune settimane
dopo la riunione e contengono informazioni su cosa hanno detto e
pensato i membri della Fed riguardo all'economia, ai tassi di
interesse e alle politiche monetarie future.

Questo documento aiuta investitori, economisti e il pubblico a

capire meglio come la Fed vede la situazione economica e quali
azioni potrebbe prendere in futuro.

Ecco perchè se dovesse esserci qualche sorpresa sui pensieri dei

membri della FED è probabile che il mercato cercherà di
riposizionarsi.

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Quando usciranno le Minute sarò in diretta su Youtube, ecco un
motivo in più per partecipare stasera.

I LIVELLI DA TENERE D’OCCHIO OGGI

Mercoledì, 22 maggio 2024

La cosa più probabile è che rimarremo nell’area di

gioco di ieri assistendo ad una giornata di bassa
volatilità.

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Oggi il Nasdaq mostra una compressione di volatilità, favorendo
un'impostazione rialzista, mentre l'S&P 500 rimane laterale.

La giornata potrebbe essere ancora caratterizzata da movimenti

laterali attorno al punto di equilibrio di 5333 punti.

Mi aspetto che prima delle 19 non ci muoveremo tanto.

I tassi di interesse stanno rialzando la testa, questo potrebbe

favorire i venditori che potrebbero riportarci sul laterale dei giorni
scorsi. Ve lo ricordo che nei giorni delle aste si usa il mercato
secondario per proteggersi (quindi c’è un pò di pressione al ribasso
sui titoli obbligazionari)

Secondo le opzioni il mercato oggi starà all’interno di un movimento

di +15 o -15 punti, ma poi alle 22 la volatilità dovrebbe esplodere,
quotando addirittura un movimento dell’1% sull’S&P 500 dalle 22 in
avanti.

Per quanto riguarda i supporti e le resistenze li vedo piazzati, a

livello volumetrico, ancora nell’area di ieri. Quindi sui 5.325 per il
supporto e sui 5.347 per la resistenza.

Attenzione che a Nord abbiamo una forte liquidità in area 5365

punti, mentre a sud la liquidità è posta in area 5310 punti, ma è poco
probabile che il mercato scenda sotto questo livello oggi prima delle
19.00 . Da monitorare comunque l’eventuale rottura al ribasso di
area 5318 che potrebbe far entrare venditori ( anche a mercato

Newsletter Good Morning Wall Street - Edizione N.13 del 22 maggio 2024 Pagina 8
chiuso, nel caso di una delusione di NVDA , che seppur poco
probabile non è sicuramente impossibile)

IL FOCUS DI OGGI
Mercoledì, 22 maggio 2024

Occhio alla trimestrale di NVIDIA

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Newsletter Good Morning Wall Street - Edizione N.13 del 22 maggio 2024 Pagina
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Della trimestrale di Nvidia ne parleremo in modo dettagliato stasera,
intanto dai un'occhiata a questi grafici qui sopra.

Negli ultimi anni, l'impatto della trimestrale di Nvidia è aumentato

significativamente. Guardando una decina di rilevazioni passate,
molte di queste hanno superato le aspettative del mercato. Questo
storico di risultati positivi suggerisce che anche per la prossima
trimestrale potremmo assistere a una reazione positiva del mercato.

Le opzioni a lunga scadenza indicano un notevole ottimismo, con il

mercato che scommette maggiormente su un rialzo del 10%
piuttosto che su un ribasso della stessa entità. Questo livello di
ottimismo riflette le alte aspettative degli investitori sui risultati di
Nvidia.

Tuttavia, ci sono delle considerazioni importanti da tenere a mente.

Diversi fondi di investimento hanno espresso preoccupazioni
riguardo alla sostenibilità dei margini di profitto di Nvidia nel lungo
termine. Questo perché altre grandi aziende, conosciute come le
"magnifiche sette", stanno aumentando i loro investimenti nel

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settore dell'intelligenza artificiale, un'area dove Nvidia ha
attualmente un forte vantaggio competitivo.

Questa crescente concorrenza potrebbe erodere i margini di profitto

di Nvidia. Anche se i risultati della trimestrale attuale potrebbero
essere positivi, il prezzo delle azioni di Nvidia potrebbe essere già
molto alto, specialmente se si considera una valutazione futura che
include una competizione più intensa. Io penso che sopra i 1100
punti, il titolo di Nvidia potrebbe essere sopravvalutato, riflettendo
non solo i guadagni attuali ma anche stime future che potrebbero
non essere sostenibili a causa della concorrenza.

In conclusione, mentre il mercato è attualmente molto ottimista sui

risultati di Nvidia, è importante non farsi prendere dalla FOMO,
ovvero dalla paura di perdere una occasione. Il futuro potrebbe
anche non essere così roseo.

La concorrenza crescente nel settore dell'intelligenza artificiale

potrebbe mettere pressione sui margini di Nvidia, portando
eventualmente a una rivalutazione del titolo.

Ecco perché gli operatori potrebbero quindi monitorare non solo i

risultati trimestrali ma anche l'evoluzione del panorama competitivo.

Ma ci vediamo stasera dove scenderò molto più nel dettaglio.

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Buon trading.

Stefano

DISCLAIMER

Questo post, che ha per oggetto analisi finanziarie, ha uno scopo prettamente
didattico e non deve in alcun modo essere inteso come una sollecitazione
all’investimento consulenza operativa su strumenti finanziari.

Qualora vengano espresse delle raccomandazioni, queste hanno carattere generale,

sono rivolte ad un pubblico indistinto e mancano dell’elemento della
personalizzazione.

Chi opera sui mercati finanziari lo fa in completa autonomia e sotto la propria

completa responsabilità.

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