Radio Shack Electronics Learning Lab Manual

ý
5$',26+$&.ý(/(&7521,&6ý/($51,1*ý/$%ý
5$',26+$&.ý(/(&7521,&6ý/($51,1*ý/$%ý
ý
ZRUNERRNýëïý',J,WDOý/R*,FýSURMHFWVý
ý
ý
ý
%<ý)RUUHVWý0ïý0,PVý,,,ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
),567ý35,17,1*ýëíííý
),567ý35,17,1*ýëíííý
&23<5,*+7ýëíííý%<ý)255(67ý0ïý0,06ý,,,ïý$//ý5,*+76ý5(6(59('ïý
&23<5,*+7ýëíííý%<ý)255(67ý0ïý0,06ý,,,ïý$//ý5,*+76ý5(6(59('ïý
ý
ý
5$',26+$&.ý(/(&7521,&6ý/($51,1*ý/$%ý
5$',26+$&.ý(/(&7521,&6ý/($51,1*ý/$%ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
),567ý35,17,1*ýëíííý
),567ý35,17,1*ýëíííý
&23<5,*+7ý
&23<5,*+7ýddýëíííý%<ýUDG,RVKDFNýFRUSRUDW,RQïý$//ý5,*+76ý5(6(59('ïý
ýëíííý%<ýUDG,RVKDFNýFRUSRUDW,RQïý$//ý5,*+76ý5(6(59('ïý
ý
FRQWHQWVý
FRQWHQWVý
JHWW,QJýVWDUWHGýZ,WKýG,*,7DOýORJ,F
JHWW,QJýVWDUWHGýZ,WKýG,*,7DOýORJ,Fý ý
ýýýýýý &20%,1$7,21$/ý/2*,&
ýýýýý&20%,1$7,21$/ý/2*,&
&20%,1$7,21$/ý/2*,&ý ýýýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý éðèý
ýýýýýý 6(48(17,$/ý/2*,&
ýýýýý6(48(17,$/ý/2*,&
6(48(17,$/ý/2*,&ý ý ýýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý çý
7+(ý&026ý/2*,&ý)$0,/<
7+(ý&026ý/2*,&ý)$0,/<ý ýý ýýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý æý
ýýýýýý &026ý+$1'/,1*ý$1'ý23(5$7,1*ý35(&$87,216
ýýýýý&026ý+$1'/,1*ý$1'ý23(5$7,1*ý35(&$87,216
&026ý+$1'/,1*ý$1'ý23(5$7,1*ý35(&$87,216ý ýý ýýýýýý ýýýýý ýýýýýý
ýýýýýý :+(1ý$ý&,5&8,7ý'2(61p7ý:25.
ýýýýý:+(1ý$ý&,5&8,7ý'2(61p7ý:25.
:+(1ý$ý&,5&8,7ý'2(61p7ý:25.ý ýýý
ý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýýý 7528%/(6+227,1*ý&026ý',*,7$/ý/2*,&ý&,5&
ýýýýý7528%/(6+227,1*ý&026ý',*,7$/ý/2*,&ý&,5&
7528%/(6+227,1*ý&026ý',*,7$/ý/2*,&ý&,5&8,76 8,76
8,76ý ýýýýý ýýýýý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý åý
ýýýýýý %8,/'ý$ý6,03/(ý$1'ý$ý)$1&<ý/2*,&ý352%(
ýýýýý%8,/'ý$ý6,03/(ý$1'ý$ý)$1&<ý/2*,&ý352%(
%8,/'ý$ý6,03/(ý$1'ý$ý)$1&<ý/2*,&ý352%(ý ýýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý åðäý
',*,7$/ý/2*,&ýL17(*5$7('ý&,5&8,76
',*,7$/ý/2*,&ýL17(*5$7('ý&,5&8,76ý ý
ýýýýýý éííìýDQGýéíììýLFV
ýýýýýéííìýDQGýéíììýLFV
éííìýDQGýéíììýLFVý ýý ýýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ìí ý
ìíý
ýýýýýý éí
ýýýýýéí æíñýéíéäýDQGýéíççýLFV
éíæíñýéíéäýDQGýéíççýLFV
æíñýéíéäýDQGýéíççýLFVý ýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ìì ý
ììý
ýýýýýý éíìêýDQGýéíìæýLFV
ýýýýýéíìêýDQGýéíìæýLFV
éíìêýDQGýéíìæýLFVý ýý ýýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ìë ý
ìëý
ýýýýýý éíëäýDQGýéèììýLFV
ýýýýýéíëäýDQGýéèììýLFV
éíëäýDQGýéèììýLFVý ýý ýýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ìê ý
ìêý
6Z,WFKýDQGý5HOD\ý/RJ,F
6Z,WFKýDQGý5HOD\ý/RJ,Fý ý
ýýýýýý XVHý6Z,WF
ýýýýýXVHý6Z,WF KHVýWRý0DNHýDý6,PSOHý$1'ýJDWH
XVHý6Z,WFKHVýWRý0DNHýDý6,PSOHý$1'ýJDWH
KHVýWRý0DNHýDý6,PSOHý$1'ýJDWHý ý
ýýý
ýý ýýýýýý ýýýýý ýýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ìé ý
ìéý
ýýýýýý 8VHý6Z,WFKHVýWRý0DNHýDý6,PSOHý25ý*DWH
ýýýýý8VHý6Z,WFKHVýWRý0DNHýDý6,PSOHý25ý*DWH
8VHý6Z,WFKHVýWRý0DNHýDý6,PSOHý25ý*DWHý ýýýýý
ýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ìè ý
ìèý
ýýýýýý 8VHýDý5HOD\ýWRýPDNHýDQýLQYHUWHUý
ýýýýý8VHýDý5HOD\ýWRýPDNHýDQýLQYHUWHUý
8VHýDý5HOD\ýWRýPDNHýDQýLQYHUWHUýý ýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ìç ý
ìçý
ýýýýýý 8VHý6Z,WFKHVýDQGýDý5HOD\ýWRý0DNHý)RXUý.,QGVýRIý/RJ,FýJDWH6
ýýýýý8VHý6Z,WFKHVýDQGýDý5HOD\ýWRý0DNHý)RXUý.,QGVýRIý/RJ,FýJDWH6
8VHý6Z,WFKHVýDQGýDý5HOD\ýWRý0DNHý)RXUý.,QGVýRIý/RJ,FýJDWH6ý ýý ýýýýýý ýýýýý ìæ ý
ìæý
7UDQV,VWRUý/RJ,F
7UDQV,VWRUý/RJ,Fý ý
8VHýDý7UDQV,VWRUýWRý0DNHýDý<HVý*DWH
8VHýDý7UDQV,VWRUýWRý0DNHýDý<HVý*DWHý ýýýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ìå ý
ìåý
8VHýDý7UDQV,VWRUýWRý0DNHýDý127ý*DWHý
VHýDý7UDQV,VWRUýWRý0DNHýDý127ý*DWHýý ýýýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ìä ý
ìäý
8VHý7UDQV,VWRUVýWRý0DNHýDQý$1'ý*DWH
8VHý7UDQV,VWRUVýWRý0DNHýDQý$1'ý*DWHý ýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ëí ý
ëíý
8VHý7UDQV,VWRUVýWRý0DNHýDQýQ$1'ý*DWH
8VHý7UDQV,VWRUVýWRý0DNHýDQýQ$1'ý*DWHý ýýýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ëì ý
ëìý
8VHý7UDQV,VWRUVýWRý0DNHýDQý25ý*DWHý
8VHý7UDQV,VWRUVýWRý0DNHýDQý25ý*DWHýý ýýýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ëë ý
ëëý
8VHý7UDQV,VWRUVýWRý0DNHýDý125ý*DWH
8VHý7UDQV,VWRUVýWRý0DNHýDý125ý*DWHý ýý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ëê ý
ëêý
éííìý4XDGý125ýJDWH
éííìý4XDGý125ýJDWHý ý
%X,OGýDý6,PSOH ý/('ý)ODVKHU
%X,OGýDý6,PSOHý/('ý)ODVKHU
ý/('ý)ODVKHUý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ëé ý
ëéý
%X,OGýDý)DQF\ý/('ý)ODVKHU
%X,OGýDý)DQF\ý/('ý)ODVKHUý ýýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ëè ý
ëèý
%X,OGýDý'DUN
%X,OGýDý'DUNð ð$FW,YDWHGý'XDOý/('ý)ODVKHU
$FW,YDWHGý'XDOý/('ý)ODVKHUý ýýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ëç ý
ëçý
%X,OGýDý6HW
%X,OGýDý6HWð ð5HVHWý/D
5HVHWý/DWFKWFK
WFKýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ëæ ý
ëæý
8VHýDý/DWFKýWRý&RQWUROý$QRWKHUý&,UFX,W
8VHýDý/DWFKýWRý&RQWUROý$QRWKHUý&,UFX,Wý ýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ëåëåýý
%X,OGýDým21(
%X,OGýDým21(ð ð6KRWnýPX/7,9,%5$725
6KRWnýPX/7,9,%5$725ý ýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ëä ý
ëäý
%X,OGýDým2QHý
%X,OGýDým2QHýkkVK2WnýW2QH
VK2WnýW2QHý ýEXUVWHU
EXUVWHUý ýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý êíêíýý
%X,OGýDýFRQWUROý*DWH
%X,OGýDýFRQWUROý*DWHý ýýýý
ýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý êì ý
êìý
%X,OGýDý/,JKW
%X,OGýDý/,JKWð ð$FW,YDWHGý7RQHý*HQHUDWRU
$FW,YDWHGý7RQHý*HQHUDWRUý ýýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý êë ý
êëý
%X,OGýDý/DWFKHGý5HOD\
%X,OGýDý/DWFKHGý5HOD\ý ýýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý êêý
éíììý4XDGý1$1'ýJDWH
éíììý4XDGý1$1'ýJDWHý ý
+RZýWKHý1$1'ý*DWHý:RUNV
+RZýWKHý1$1'ý*DWHý:RUNVý ýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý êéêéýý
:KHQý<HVýLVý1RýDQGý1RýLVý<HV
:KHQý<HVýLVý1RýDQGý1RýLVý<HVý ý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý êèêèýý
:+(1ý$1'ý ý25ý$1'ý1$1'ý ý125 ý125ý ýýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý êçêçýý
0DNHýDý5HG
0DNHýDý5HGð ð*UHHQý$OWHUQDW,QJý/('ý)ODVKHU
*UHHQý$OWHUQDW,QJý/('ý)ODVKHUý ýý ýýýýýý ýýýýý ýýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý êæêæýý
0DNHý,QYHUWHUVýDQGý%XIIHUVý8V,QJý1$1'ý*DWHV
0DNHý,QYHUWHUVýDQGý%XIIHUVý8V,QJý1$1'ý*DWHVý ýýýýý ýýýýý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý êåêåýý
0DNHýDQý$1'ý*DWHýIURPý 7ZRý1$1'ý*DWHV
0DNHýDQý$1'ý*DWHýIURPý7ZRý1$1'ý*DWHV
7ZRý1$1'ý*DWHVý ýýý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý êäêäýý
+RZýWRýPDNHýDQý25ý*DWH
+RZýWRýPDNHýDQý25ý*DWHý ýýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý éíéíýý
+RZýWRýPDNHýDý125ý*DWH
+RZýWRýPDNHýDý125ý*DWHý ýýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý éì ý
éìý
+RZýWRýPDNHýDQý([FOXV,YH
+RZýWRýPDNHýDQý([FOXV,YHð ð25ý*DWH
25ý*DWHý ýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý éë ý
éëý
+RZýWRý0DNHýDQý([FOXV,9Hý125ýJDWH
+RZýWRý0DNHýDQý([FOXV,9Hý125ýJDWHý ýý ýýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý éêéêýý
+RZýWRý0DNHýDýé
+RZýWRý0DNHýDýéð ðLQSXWý1$1'ýJDWHýýýýýýýýý
LQSXWý1$1'ýJDWHýýýýýýýýýý ýýýýýý ýýýýý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýéé ðéè
ýýýééðéèýý
%X,OGýDý6,PSOHý7RQHý*HQHUD
%X,OGýDý6,PSOHý7RQHý*HQHUDWRU WRU
WRUý ýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý éçéçýý
%X,OGýDý%HWWHUý7RQHý*HQHUDWRU
%X,OGýDý%HWWHUý7RQHý*HQHUDWRUý ýý ýýýýýý
ýýýýýý ýýýýý ýýýýýý ýýýýýý
ýýýýýýýýýýý ýýýýýý ýýýýýéæ
ýýýýýéæýý
ëý %X,OGýDý3XOVDW,QJý7RQHý*HQHUDWRU
%X,OGýDý3XOVDW,QJý7RQHý*HQHUDWRUý ýýýýýý
ý ýýýý ýý
ýýýýýýý ýýý ýýý ýýýýýý ýýýýýý
ýýýýýýýýýýý ýýýýýý ýýýýýéå
ýýýýýéåýý
ý
éíéäý+H[ýLQYHUWHU
éíéäý+H[ýLQYHUWHUý ý
ýýýýýý +2:ý7+(ý/2*,&ýL19(57(5ý:25.6
ýýýýý+2:ý7+(ý/2*,&ýL19(57(5ý:25.6
+2:ý7+(ý/2*,&ýL19(57(5ý:25.6ý ýýýýýý ý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý éä
éäýý
ýýýýýý %8,/'ý$ý'8$/ý/('ý)/$6+(5
ýýýýý%8,/'ý$ý'8$/ý/('ý)/$6+(5
%8,/'ý$ý'8$/ý/('ý)/$6+(5ý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý èí
èíýý
ýýýýýý %8,/'ý$ý38/6$7,1*ý721(ý*(1(5$725
ýýýýý%8,/'ý$ý38/6$7,1*ý721(ý*(1(5$725
%8,/'ý$ý38/6$7,1*ý721(ý*(1(5$725ý ý
ýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý èìý
èìý
ýýýýýý %8,/'ý$ý/,*+7
ýýýýý%8,/'ý$ý/,*+7
%8,/'ý$ý/,*+7ð ð&21752//('ý$8',2ý26&,//$725
&21752//('ý$8',2ý26&,//$725ý ý ýýýýýý ýýýýý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý èë
èëýý
éíæíý4XDGý([FOXV,YH
éíæíý4XDGý([FOXV,YHð ð25ý*DWH
25ý*DWHý ý
%X,OGýDý%,QDU\ý+DOIý$GGHU
%X,OGýDý%,QDU\ý+DOIý$GGHUý ýýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý èê
èêýý
%X ,OGýDý%,QDU\ý)XOOý$GGHU
%X,OGýDý%,QDU\ý)XOOý$GGHU
,OGýDý%,QDU\ý)XOOý$GGHUý ýýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý èé
èéýý
%8,/'ý$ý3+$6(ý'(7(&725
%8,/'ý$ý3+$6(ý'(7(&725ý ý ýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý èè
èèýý
%X,OGýDýé
%X,OGýDýéð ð%,Wý&RPSDUDWRUý',J,WDOý/RFN
%,Wý&RPSDUDWRUý',J,WDOý/RFNý ýýýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý èçðèæ
èçð èæýý
%X,OGýDý6 ,PSOHý(QFU\SW,RQý6\VWHP
%X,OGýDý6,PSOHý(QFU\SW,RQý6\VWHP
,PSOHý(QFU\SW,RQý6\VWHPý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý èå
èåððèä ý
èäý
éíççý4XDGý%,ODWHUDOý6Z,WFK
éíççý4XDGý%,ODWHUDOý6Z,WFKý ý
ýýýýýý *HWW,QJýWRýNQRZýWKHýéíçç
ýýýýý*HWW,QJýWRýNQRZýWKHýéíçç
*HWW,QJýWRýNQRZýWKHýéíççý ýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý çí
çíýý
ýýýýýý +RZýWRýPDNHýDýê
ýýýýý+RZýWRýPDNHýDýê
+RZýWRýPDNHýDýêð ðVWDWHýORJ,Fý
VWDWHýORJ,FýJDWH JDWH
JDWHý ýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý çìý
çìý
ýýýýýý %X,OGýDýê
ýýýýý%X,OGýDýê
%X,OGýDýêð ðVWDWHýGDWDýEXVýFRQWUROOHU
VWDWHýGDWDýEXVýFRQWUROOHUý ýý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý çë
çëððçê
ýýýýýý %X,OGýDýJDWHGýGXDOýIODVKHUý&,5&8,7
ýýýýý%X,OGýDýJDWHGýGXDOýIODVKHUý&,5&8,7
%X,OGýDýJDWHGýGXDOýIODVKHUý&,5&8,7ý ýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý çé
çéýý
ýýýýýý %X,OGýDýSXOVDW,QJýGX
ýýýýý%X,OGýDýSXOVDW,QJýGX DOýIODVKHUýF,UFX,W
%X,OGýDýSXOVDW,QJýGXDOýIODVKHUýF,UFX,W
DOýIODVKHUýF,UFX,Wý ýýýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý çè
çèýý
ýýýýýý %X,OGýDýì
ýýýýý%X,OGýDýì
%X,OGýDýìð ðRI
RIð ðéýGDWDýVHOHFWRU
éýGDWDýVHOHFWRUý ýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý çç
ççððçæ
çæýý
éíìêý'XDO
éíìêý'XDOðð'ý)O,S ð)ORS
'ý)O,Sð )ORSý ý
ýýýýýý %8,/'ý$1'ý81'(567$1'ý$ý'$7$ýõ'ôý)/
ýýýýý%8,/'ý$1'ý81'(567$1'ý$ý'$7$ýõ'ôý)/
%8,/'ý$1'ý81'(567$1'ý$ý'$7$ýõ'ôý)/,3 ,3
,3ðð)/23
)/23ý ý ýýýýýý ýýýýý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý çå
çåýý
ýýýýýý %8,/'ý$1'ý81'(567$1'ý$ý72**/(ýõ7ôý)/,3
ýýýýý%8,/'ý$1'ý81'(567$1'ý$ý72**/(ýõ7ôý)/,3
%8,/'ý$1'ý81'(567$1'ý$ý72**/(ýõ7ôý)/,3ð ð)/23
)/23ýýýýýý ýýýýý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý çä
çäýý
ýýýýýý %8,/'ý$ýë
ýýýýý%8,/'ý$ýë
%8,/'ý$ýëð ð%,7ý6725$*(ý5(*,67(5
%,7ý6725$*(ý5(*,67(5ý ýýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý æí
æíýý
ýýýýýý %8,/'ý$ý',9,'(
ýýýýý%8,/'ý$ý',9,'(
%8,/'ý$ý',9,'(ð ð%< ðëý&,5&8,7
%<ð ëý&,5&8,7ý ýýýýýý
ýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý æìý
æìý
ýýýýýý %8,/'ý$ý%,1$5<ýë
ýýýýý%8,/'ý$ý%,1$5<ýë
%8,/'ý$ý%,1$5<ýëð ð%,7ý&2817(5
%,7ý&2817(5ý ýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý æë
æëýý
ýýýýýý %8,/'ý$ýì
ýýýýý%8,/'ý$ýì ð 2) ð éý6(48(1&(5 ý ýõ/,*+7ý&+$6(5ô
%8,/'ý$ýìð2)ðéý6(48(1&(5ýýõ/,*+7ý&+$6(5ôý ýýý ýýýýýý ýýýýý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý æê
æêýý
ýýýýýý %X,OGýDýë
ýýýýý%X,OGýDýë
%X,OGýDýëð ð67$*(ý VK,IWýUHJ,VWHU
67$*(ýVK,IWýUHJ,VWHU
VK,IWýUHJ,VWHUý ý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý æé
æéýý
ýýýýýý %X,OGýDý36(8'2
ýýýýý%X,OGýDý36(8'2
%X,OGýDý36(8'2ð ð5$1'20ý/('ý)/$6+(5
5$1'20ý/('ý)/$6+(5ý ýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý æè
æèýý
éíìæý'HFDGHý&RXQWHUî'HFRGHU
éíìæý'HFDGHý&RXQWHUî'HFRGHUý ý
ýýýýýý 0$.(ýDý6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5
ýýýýý0$.(ýDý6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5
0$.(ýDý6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5ý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý æç
æçýý
ýýýýýý 0$.(ýDýWRWDO,]HU
ýýýýý0$.(ýDýWRWDO,]HU
0$.(ýDýWRWDO,]HUý ýýýýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý ææý
ææý
ýýýýýý %X,OGýDýFRXQW
ýýýýý%X,OGýDýFRXQW
%X,OGýDýFRXQWð ðWR
WRððQýDQGýKDOWýFRXQWHU
QýDQGýKDOWýFRXQWHUý ýý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý æå
æåýý
ýýýýýý %8,/'ý$ý352*5$00$%/(ý',Y,GH
ýýýýý%8,/'ý$ý352*5$00$%/(ý',Y,GH
%8,/'ý$ý352*5$00$%/(ý',Y,GHð ðE\
E\ððQý&2817(5
Qý&2817(5ý ýý ýýýýýý ýýýýý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý æä
æäýý
ýýýýýý %X,OGýDý%$5*5$3+ý5($'287
ýýýýý%X,OGýDý%$5*5$3+ý5($'287
%X,OGýDý%$5*5$3+ý5($'287ý ýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý åí
åíýý
ýýýýýý +2:ý72ý(1+$1&(ý7+(ý%$5*5$3+ý5($'287
ýýýýý+2:ý72ý(1+$1&(ý7+(ý%$5*5$3+ý5($'287
+2:ý72ý(1+$1&(ý7+(ý%$5*5$3+ý5($'287ý ý
ýýý
ýý ýýýýýý ýýýýý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý åìý
åìý
ýýýýýý %8,/'ýDýUDQGRPýQXPEHUýJHQHUDWRU
ýýýýý%8,/'ýDýUDQGRPýQXPEHUýJHQHUDWRU
%8,/'ýDýUDQGRPýQXPEHUýJHQHUDWRUý ýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý åëðåê ý
åêý
ýýýýýý %X,/'ý$ý',*,7$/
ýýýýý%X,/'ý$ý',*,7$/
%X,/'ý$ý',*,7$/ð ð72
72ðð$1$/2*ý&219(57(5
$1$/2*ý&219(57(5ý ýýýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý åé ð åè
åéðåèý ý
ýýýýýý %X,OGýWKHýL1FUHG,EOHýPXV,FýPDFK,QH
ýýýýý%X,OGýWKHýL1FUHG,EOHýPXV,FýPDFK,QH
%X,OGýWKHýL1FUHG,EOHýPXV,FýPDFK,QHý ýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý åç
åçýý
ýýýýýý %8,/'ý$ý.(<%2$5'ý(1&2'(5
ýýýýý%8,/'ý$ý.(<%2$5'ý(1&2'(5
%8,/'ý$ý.(<%2$5'ý(1&2'(5ý ýýýýýýý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý åæ
åæýý
ýýýýýý %X,/'ý$ý)5(48(1&<ý6<17+(6,=(5
ýýýýý%X,/'ý$ý)5(48(1&<ý6<17+(6,=(5
%X,/'ý$ý)5(48(1&<ý6<17+(6,=(5ý ýýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý åå
ååððåä
åäýý
éèììý%&'ðWR
éèììý%&'ð WRððæð6HJPHQWý'HFRGHU
6HJPHQWý'HFRGHUý ý
ýýýýýý %X,OGýDý%,1$5<
ýýýýý%X,OGýDý%,1$5<
%X,OGýDý%,1$5<ð ð72 ð'(&,0$/ý.(<3$'
72ð '(&,0$/ý.(<3$'ý ýýýýý ý ýýýýý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý äí
äíððäìý
äìý
ýýýýýý %X,OGýDý352*5$00$%/(ý&RXQWGRZQý7,PHUý
ýýýýý%X,OGýDý352*5$00$%/(ý&RXQWGRZQý7,PHUý
%X,OGýDý352*5$00$%/(ý&RXQWGRZQý7,PHUýý ýýýý ýýýýýý ýýýýý ý
ýýýýý
ýýýý ýýýýýý ýýýýý äë
äëððäê
äêýý
ýýýýýý %X,OGýDý',*,7$/ý/,*+7ý0(7(5ýýýýýýý ýýýýýýý
%X,OGýDý',*,7$/ý/,*+7ý0(7(5ý ýýýýýý ýýýýýý ýýýýýý ýýýýýý ýýýýýýý
ýýýýýýý ý ýýýýý ýýýýýý ýýýýýý äé
ýýýýýýý äéððäçý
äçý
$ý127(ý)520ý7+(ý$87+25ïïï
$ý127(ý)520ý7+(ý$87+25ïïïýý
:(/&20(ý72ý7+(ý:25/'ý2)ý',*,7$/ý(/(&7521,&6üý 7+(ý352-(&76
:(/&20(ý72ý7+(ý:25/'ý2)ý',*,7$/ý(/(&7521,&6üý7+(ý352-(&76 ý,1ý7+,6ý0$18$/ý:,//ý7($&+ý
7+(ý352-(&76ý,1ý7+,6ý0$18$/ý:,//ý7($&+ý
<28ý
<28ý 7+
8ý7+ (ý%$6,&ý35,1&,3/(6ý
7+(ý%$6,&ý35,1&,3/(6ý 7+$7ý0$.
(ý%$6,&ý35,1&,3/(6ý7+$7ý0$. (ý3266,%/(ý
7+$7ý0$.(ý3266,%/(ý &$/&8/$7256ñ
(ý3266,%/(ý&$/&8/$7256ñ ýFRPSXWHUVñý(/(&7521,&ý:$7&+(6ý
&$/&8/$7256ñýFRPSXWHUVñý(/(&7521,&ý:$7&+(6ý
$1'ý0$1<ý27+(5ý',*,7$/ý*$'*(76ïýLý+23(ý<28ý+$9(ý$6ý08&+ý)81ý(;3(5,0(17,1*ý:,7+ý
7+(6(ý &,5&8,76ý$6ýLý','ý35(3$5,1*ý7+(0ïý
7+(6(ý&,5&8,76ý$6ýLý','ý35(3$5,1*ý7+(0ïý
&,5&8,76ý$6ýLý','ý35(3$5,1*ý7+(0ïýýý
ýýýýý ýýýýýý ýýýýýý ýýýýý ýýýýýý ýýýýýý
ýýýýýý ýýýýýýýýýýý ýýýýýý ýýýýýý
ýýýýýý êý
ýýýýý )R55(67ýPïý0,PVý,,,ýýýýýýýýýýýýýýý
*(77,1*ý67$57('ý:,7+ý',*,7$/ý/2*,&ý
*(77,1*ý67$57('ý:,7+ý',*,7$/ý/2*,&ý
',*,7$/ý/2*,&ý,6ý7+(ý.(<ý72ý08&+ý2)ý02'(51ý(/(&7521,&6ïý',J,WDOýZDWFKHVñý&/2&.6ñý
&2817(56ñý7,0(56ñý&$/&8/$7256ý$1'ý&20387(56ý$5( ý$//ýGHV,JQHGýZ,WKý',*,7$/ý/2*,&ï
&2817(56ñý7,0(56ñý&$/&8/$7256ý$1'ý&20387(56ý$5(ý$//ýGHV,JQHGýZ,WKý',*,7$/ý/2*,&ï ý
ý$//ýGHV,JQHGýZ,WKý',*,7$/ý/2*,&ïý
ý
$QDORJýHOH&7521,&ý&,5&8,76ý&$1ý352&(66ý$ý:,'(ý5$1*(ý2)ý92/7$*(6ïý',*,7$/ý/2*,&ý
352
352&&(66(6ý21/<ý7:2ý92/7$*(ý/(9(/6ñýRQHýRIý:+,&+ý,6ý$7ý25ý1($5ý*5281'ýõíý92/7ýRUý
WKHýORZýORJ,FýVWDWHôý$1'ý7+(ý27+(5ý%(,1*ý1($5ý25ý$7ý 7+(ý&,5&8,7p6ý6833/<ý92/7$*(ý
WKHýORZýORJ,FýVWDWHôý$1'ý7+(ý27+(5ý%(,1*ý1($5ý25ý$7ý7+(ý&,5&8,7p6ý6833/<ý92/7$*(ý
õK,JKýORJ,FýVWDWHôïý7+(ý7:2ý/2*,&ý/(9(/6ý25ý67$7(6ý2)ý',*,7$/ý/2*,&ý&,5&8,76ý$//2:ý
7+(0ý72ý5(35(6(1 7ým<(6ný$1'ým12nýRUýmRQnýDQGýmRIIïný7+,6ý0($16ý7+$7ý',*,7$/ý/2*,&ý
7+(0ý72ý5(35(6(17ým<(6ný$1'ým12nýRUýmRQnýDQGýmRIIïný7+,6ý0($16ý7+$7ý',*,7$/ý/2*,&ý
&,5&8,76ý&$1ý0$.(ý'(&,6,216ïý7KHýWZRýORJ,FýVWDWHVýFDQýDOVRýUHS UHVHQWýíýõORZôýDQGýìý
&,5&8,76ý&$1ý0$.(ý'(&,6,216ïý7KHýWZRýORJ,FýVWDWHVýFDQýDOVRýUHSUHVHQWýíýõORZôýDQGýìý
õK,JKôñýWKHýWZRýG,J,WVýRIýWKHýE,QDU\ýQXPEHUýV\VWHPïý7+,6ý0($16ý7+$7ý',*,7$/ý/2*,&ý
&,
&,55&8,76ý&$1ý3(5)250ý$5,7+0(7,&ñý352&(66ýLQVWUXFW,RQVýDQGýVWRUHýLQIRUPDW,RQïý
&8,76ý&$1ý3(5)250ý$5,7+0(7,&ñý352&(66ýLQVWUXFW,RQVýDQGýVWRUHýLQIRUPDW,RQïýýý
620(ý%,1$5<ý%$6,&6
620(ý%,1$5<ý%$6,&6ýý
7+(ý%,1$5<ý6<67(0ý0,*+7ý6((0ý&203/,&$7('ïý '(&,0$/ý %,1$5<
'(&,0$/ý ý
%,1$5<ý '(&,0$/ý %,1$5<
'(&,0$/ý ý
%,1$5<ý
%87ýL7p6ý-867ý$ý180%(5ý6<67(0ý:,7+ý21/<ý
íý íííí
ííííýý åý ìíííý
ìíííý
7:2ý',*,76ñý25ý %,76
7:2ý',*,76ñý25ý%,76 ñýíýDQGýìïý72ý&2817ý,1ý
ñýíýDQGýìïý72ý&2817ý,1ýý
%,76ñýíýDQGýìïý72ý&2817ý,1ý ý
%,1$5<ñý86(ý%27+ý%,76ý$1'ý7+(1ý67$57ý29(5ý
%,1$5<ñý86(ý%27+ý%,76ý$1'ý7+(1ý67$57ý29(5ý ìý íííìý
íííìý äý ìííìý
ìííìý
$*$,1ý/,.(ý7+,6ãýíñýìñýìíñýììñýìííñýìíìñýììíñýìììñýìíííñý ëý ííìí
ííìíýý ìí
ìíýý ìíìí
ìíìíýý
$1'ý62ý)257+ïý%,1$5<ý180%(56ý$5( ý868$//<ý
$1'ý62ý)257+ïý%,1$5<ý180%(56ý$5(ý868$//<ý
6+2:1ý:,7+ý/($',1*ý=(52(6ñý$6ý,1ý7+(ý7$%/(ïý êý ííììý
ííììý ììý
ììý ìíììý
ìíììý
0$1<ý/2*,&ý&,5&8,76ý352&(66ý3$77(516ý2)ýåý éý íìííý
íìííý ìëý
ìëý ììíí
ììííýý
%,76ý&$//('ý%<7(6
%,76ý&$//('ý%<7(6 ïýR1(ýE\WHý&$1ý5 (35(6(17ý
ïýR1(ýE\WHý&$1ý5(35(6(17ý
%<7(6ïýR1(ýE\WHý&$1ý5
èý íìíìý
íìíìý ìêý
ìêý ììíìý
ììíìý
$1<ý2)ý83ý72ýëèçý'(&,0$/ý180%(56ïýLWýFDQýDOVRý
UHSUHVHQWý$ý92/7$*(ñý6<0%2/ñý/(77(5ý2)ý7+(ý çý íììí
íììíýý ìé
ìéýý ìììí
ìììíýý
$/3+$%(7ýRUý$ý&20387(5ýL16758&
$/3+$%(7ýRUý$ý&20387(5ýL16758&7,21ï 7,21ïý æý íìììý ìè ý ììììý
íìììý ìèý ììììý
326,7,9(ý$1'ý1(*$7,9(ý/2*,&ý
326,7,9(ý$1'ý1(*$7,9(ý/2*,&ý
/2*,&ý&,5&8,76ý5(35(6(17ý7+(ý7:2ý/2*,&ý67$7(6ý:,7+ý21(ý2)ý7:2ý92/7$*(6ïý868$//<ýý
WKHýK,JKHUýYROWDJHýõVHYHUDOýYROWVýRUýPRUHôýL1', &$7(6ýìý$1'ý7+(ý/2:(5ý92/7$*(ý
WKHýK,JKHUýYROWDJHýõVHYHUDOýYROWVýRUýPRUHôýL1',&$7(6ýìý$1'ý7+(ý/2:(5ý92/7$*(ý
õ868$//<ý1($5ýíý92/76ý25ý*5281'ôýL1',&$7(6ýíïý7+,6ý,6ý.12:1ý$6ý7+(ý 326,7,9(ý/2*,&ý
õ868$//<ý1($5ýíý92/76ý25ý*5281'ôýL1',&$7(6ýíïý7+,6ý,6ý.12:1ý$6ý7+(ý326,7,9(ý/2*,&ý
6<67(0 ýõKý ýìý$1
6<67(0ýõKý 'ýOý ýíôïý7KHý
ýìý$1'ýOý QHJDW,YHýORJ,FýV\VWHP
ýíôïý7KHýQHJDW,YHýORJ,FýV\VWHP ý,6ý7+(ý23326,7(ýõ+ý ýíý$1'ýOý ýìôïý
QHJDW,YHýORJ,FýV\VWHPý,6ý7+(ý23326,7(ýõ+ý
L7p6ýL03257$17ý72ý.12:ý7+$7ý$ý326,7,9(ý/2*,&ý
L7p6ýL03257$17ý72ý.12:ý7+$7ý$ý326,7,9(ý/2*,&ý$1' $1' ý*$7(ý,6ý $ý1(*$7,9(ý/2*,&ý
ý*$7(ý,6ý$ý1(*$7,9(ý/2*,&ý
$1'ý*$7(ý,6ý 25
$ý1(*$7,9(ý/2*,&ý25 ý
25ý
*$7(ñý$1'ý$ý1(*$7,9(ý/2*,&ý
*$7(ñý$1'ý$ý1(*$7,9(ý/2*,&ý$1' $1' ý*$7(ý,6ý$ý326,7,9(ý/2*,&ý 25
ý*$7(ý,6ý$ý326,7,9(ý/2*,&ý25
$1'ý*$7(ý,6ý$ý326,7,9(ý/2*,&ý ý*$7(ïý 81/(66ý27+(U:,6(ý
ý*$7(ïý81/(66ý27+(U:,6(ý
25ý*$7(ïý
63(&,),('ñý<285ý/$%ý.,7ý86 (6ý326,7,9(ý/2*,&ïý
63(&,),('ñý<285ý/$%ý.,7ý86(6ý326,7,9(ý/2*,&ïý
(6ý326,7,9(ý/2*,&ïýýý
&20%,1$7,21$/ý/2*,&ý
&20%,1$7,21$/ý/2*,&ý
7+(5(ý$5(ý7:2ý35,1&,3$/ý.,1'6ý2)ý/2*,&ñý &20%,1$7,21$/
+(5(ý$5(ý7:2ý35,1&,3$/ý.,1'6ý2)ý/2*,&ñý&20%,1$7,21$/ý$1'ý 6(48(17,$/
ý$1'ý6(48(17,$/
&20%,1$7,21$/ý$1'ý ïý/2*,&ý6<67(06ý
6(48(17,$/ïý/2*,&ý6<67(06ý
0$<ý86(ý21/<ý&20%,1$7,21$/ý25ý6(48(17,$/ý/2*,&ñý25ý7+(<ý&$1ý86(ý%27+ïýL1ý&20%,1
0$<ý86(ý21/<ý&20%,1$7,21$/ý25ý6(48(17,$/ý/2*,&ñý25ý7+(<ý&$1ý86(ý%27+ïýL1ý&20%,1$ð $ð
7,21$/ý/2*,&ñýíp6ý$1'ýìp6ý)/2:ý7+528*+ý$ý1(7:25.ý2)ý/2*,&ý&,5&8,76ý$6ý)$67ý$6ý7+(ý
&,5&8,76ý:,//ý$//2:ïý7+(ý/2*,&ý6,*1$/6ý0$<ý%(ý %/2&.('ý25ý7+(<ý0$<ý%(ý67((5('ý),567ý
&,5&8,76ý:,//ý$//2:ïý7+(ý/2*,&ý6,*1$/6ý0$<ý%(ý%/2&.('ý25ý7+(<ý0$<ý%(ý67((5('ý),567ý
21(ý:$<ý$1'ý7+(1ý$127+(5ïý7+(<ý'2ý127ý3$86(ñý$1'ý7+(<ý$5(ý127ý6725('ý)25ý/$7(5ý
86(ïý7KHýPRV WýEDVLFýFRPE,QDWLRQDOýORJ,FýHOHPHQWýLVý7+(ý/2*,&ý*$7(ñý2)ý:+,&+ý7+(5(ý
86(ïý7KHýPRVWýEDVLFýFRPE,QDWLRQDOýORJ,FýHOHPHQWýLVý7+(ý/2*,&ý*$7(ñý2)ý:+,&+ý7+(5(ý
$5(ý6(9(5$/ý.,1'6ãý
$5(ý6(9(5$/ý.,1'6ãý
127ý
127ý
LQYHUWHUV ïý7KHýL19(57(5ý+$6ý21/<ý21(ýL1387ý$1'ý
LQYHUWHUVïý7KHýL19(57(5ý+$6ý21/<ý21(ýL1387ý$1'ý
21(ý287387ïý$6ýL03/,('ý%<ýL76ý1$0(ñýL19(57(56ý
21(ý287387ïý$6ýL03/,('ý%<ýL76ý1$0(ñýL19(57(56ýý ý $ý 287
287ýý
5(9(56(ý7+(ý/2*,&$/ý67$7(ý2)ý$1ýL1 &20,1*ý6,*1$/ïý
5(9(56(ý7+(ý/2*,&$/ý67$7(ý2)ý$1ýL1&20,1*ý6,*1$/ïý
/ý Ký
7+86ý$1ýL19(57(5ýFDQýEHýWKRXJKWýRIýDVý$ým127nýý
éý &,5&8,7ïý
&,5&8,7ïý +ý /ý
*DWHV ïý*$7(6ý+$9(ý7:2ý25ý025(ýL13876ý$1'ý21/<ý21(ý287387ïý7+(ý3$77(51ý2)ý/2*,&ý
*DWHVïý*$7(6ý+$9(ý7:2ý25ý025(ýL13876ý$1'ý21/<ý21(ý287387ïý7+(ý3$77(51ý2)ý/2*,&ý
6,*1$/6ý$7ý7+(ýL13876ý'(7(50,1(6ý:+(7+(5ý7+Hý2873 87ý,6ýíý25ýìïý7+86ý
6,*1$/6ý$7ý7+(ýL13876ý'(7(50,1(6ý:+(7+(5ý7+Hý287387ý,6ýíý25ýìïý7+86ý *$7(6ý$5(ý
87ý,6ýíý25ýìïý7+86ý*$7(6ý$5(ý
'(&,6,21
&,6,21ðð0$.,1*ý/2*,&ý&,5&8,76ïý1(7:25.6ý2)ý*$7(6ý)250ý&20%,1$7,21$/ý/2*,&ý&,5&8,76ïý
0$.,1*ý/2*,&ý&,5&8,76ïý1(7:25.6ý2)ý*$7(6ý)250ý&20%,1$7,21$/ý/2*,&ý&,5&8,76ïý
$ý3$,5ý2)ý*$7(6ýFDQý)250ý$ý)/,3
$ý3$,5ý2)ý*$7(6ýFDQý)250ý$ý)/,3ð ð)/23ñý7+(ý6,03/(67ý6(48(17,$/ý/2*,&ý&,5&8,7ïý
)/23ñý7+(ý6,03/(67ý6(48(17,$/ý/2*,&ý&,5&8,7ïý ý
3/(67ý6(48(17,$/ý/2*,&ý&,5&8,7ïýý
ý
6+2:1ý%(/2:ý$5(ý7+(ý/2*,&ý6<0%2/6ý)25ý7+(ý%$6,&ýë
6+2:1ý%(/2:ý$5(ý7+(ý/2*,&ý6<0%2/6ý)25ý7+(ý%$6,&ýëð ð,1387ý*$7(6ïý$/62ý6+2:1ý$5(ý
7+(ý7587+ý7$%/(6 ý)25ý($&+ý*$7(ïý7+(ý7587+ý7$%/(6ý6+2:ý7+(ý287387ý2)ý($&+ý
7+(ý7587+ý7$%/(6ý)25ý($&+ý*$7(ïý7+(ý7587+ý7$%/(6ý6+2:ý7+(ý287387ý2)ý($&+ý
*$7(ý)25ý7+(ý9$5,286ý&20%,1$7,216ý2)ýL13876ïýLWpVýQRWýQHFHVVDU\ýWRýPHPR U,=(ý7+(6(ý
*$7(ý)25ý7+(ý9$5,286ý&20%,1$7,216ý2)ýL13876ïýLWpVýQRWýQHFHVVDU\ýWRýPHPRU,=(ý7+(6(ý
7587+ý7$%/(6ñý$/7+28*+ý<28ý:,//ý352%$%/<ý'2ý62ý$6ý<28ý(;3(5,0(17ý:,7+ý<285ý
7587+ý7$%/(6ñý$/7+28*+ý<28ý:,//ý352%$%/<ý'2ý62ý$6ý<28ý(;3(5,0(17ý:,7+ý<285ýý ý
(OHFWURQ,FVý/HDUQ,QJýODEïý:+$7p6ýL03257$1 7ýL6ý72ý81'(567$1'ý7+$7ý7+(ýL13876ý72ý
(OHFWURQ,FVý/HDUQ,QJýODEïý:+$7p6ýL03257$17ýL6ý72ý81'(567$1'ý7+$7ý7+(ýL13876ý72ý
$ý*$7(ý)250ý$ý6,03/(ý&2'(ý7+$7ý'(7(50,1(6ý7+(ý287387ïý)25ý(;$03/(ñý7+(ý$1'ý*$7(ý
287387ý*2( 6ý+,*+ýõìôý:+(1ý$1'ý21/<ý:+(1ý%27+ýL13876ý$5(ý+,*+ïýýý
287387ý*2(6ý+,*+ýõìôý:+(1ý$1'ý21/<ý:+(1ý%27+ýL13876ý$5(ý+,*+ïýý
$1'ý*$7(ý
$1'ý*$7(ý 1$1'ý*$7(ý
1$1'ý*$7(ý 25ý*$7(ý
25ý*$7(ý 125ý*$7(ý
125ý*$7(ý
$ý %ý 287
287ýý $ý %ý 287
287ýý $ý %ý 287
287ýý $ý %ý 287
287ýý
/ý /ý /ý /ý /ý +ý /ý /ý Oý /ý /ý +ý
/ý +ý /ý /ý +ý +ý /ý +ý +ý /ý +ý Oý
+ý /ý /ý +ý /ý +ý +ý /ý +ý +ý /ý Oý
+ý +ý +ý +ý +ý /ý +ý +ý +ý +ý +ý Oý
1HWZRUNVýRIýJDWHVýFDQýWUDQVIRUPý21(ý
3$77(51ý2)ý%,1$5<ý%,76ýL172ý$127+(5ïý
)25ý(;$03/(ñý$ý%,1$5<
)25ý(;$03/(ñý$ý%,1$5<ð ð72ð'(&,0$/ý*$7(ý
72ð
(;
(;ðð25ý*$7(ý
25ý*$7(ý (;
(;ðð125ý*$7(ý
125ý*$7(ý $55$<ý&$//('ý$ý
$55$<ý&$//('ý$ý'( '(&2'(5
'(&2'(5 ý+$6ýìíý 287387
ý+$6ýìíý287387
&2'(5ý+$6ýìíý 6ý
2873876ý
'(6,*1$7('ýí
'(6,*1$7('ýíð ðäïý:KHQýDý%,1$5<ý180%(5ý
$ý %ý 287
287ýý $ý %ý 287
287ýý
,6ý$33/,('ý72ý7+(ýL1387ý2)ý7+(ý '(&2'(5ñ
,6ý$33/,('ý72ý7+(ýL1387ý2)ý7+(ý'(&2'(5ñ ý
'(&2'(5ñý
/ý /ý Oý /ý /ý Ký 7+(ý$335235,$7(ý287387ý,6ý$&7, 9$7('ïý
7+(ý$335235,$7(ý287387ý,6ý$&7,9$7('ïý
/ý +ý +ý /ý +ý Oý (;&/86,9(
(;&/86,9(ðð25ý*$7(6ý&$1ý$''ý%,1$5<ý
18
1800%(56ïý7+(<ý&$1ý$/62ý&203$5(ý7:2ý
+ý /ý +ý +ý /ý Oý %,1$5<ý180%(56ý$1'ý'(7(50,1(ý,)ý7+(<ý
+ý +ý /ý +ý +ý +ý $5(ý(48$/ïýý
$//ý7+(ý%$6,&ý*$7(6ý&$1ý%(ý0$'(ý)520ý21/<ýQDQGý25ýQRUý*$7(6ïý)25ý(;$03/(ãý
$QGýJDWHý LQYHUWHUý
RUýJDWHý QRUýJDWHý èý
6(48(17,$/ý/2*,&ý
6(48(17,$/ý/2*,&ý
LQýVHTXHQW,DOýO2J,FñýípVýDQGýìpVýDUHýVHQWýWKURXJKýDýORJ,&ý&,5&8,7ý21/<ý:+(1ý25'(5('ý
72ý'2ý62ý%<ý38/6(6ý)520ý$ý&,5&8,7ý&$//('ý$ý
72ý'2ý62ý%<ý38/6(6ý)520ý$ý&,5&8,7ý&$//('ý$ý& &/2&.ïý7+(ý )/,3
ïý7+(ý)/,3
/2&.ïý7+(ý )/,3ðð)/23ý,6ý7+(ý0267ý%$6,&ý
)/23ý,6ý7+(ý0267ý%$6,&ý
VH48(17,$/ý/2*,&ý&,5&8,7ïý<285ý/($51,1*ý/$%ý+$6ý0$1<ý352-(&76ý7+$7ý86(ý)/,3
VH48(17,$/ý/2*,&ý&,5&8,7ïý<285ý/($51,1*ý/$%ý+$6ý0$1<ý352-(&76ý7+$7ý86(ý)/,3ð ð)/236ïý
)/236ïý
ý
IO,3ð)/236
IO,3ð ïýW+(ý)/,3
ïýW+(ý)/,3ð
/236ïýW+(ý)/,3 ð)/23ý+$6ý7:2ý2873876ñý:+,&+ý0867ý$/:$<6ý%(ý$7ý23326,7(ý/2*,&ý
67$7(6ïý7+(ý)/,3
67$7(6ïý7+(ý)/,3ð ð)/23ý,6ý0$'(ý)520ý1$1'ý25ý125ý*$7(6 ïý+(5(ý$5(ý620(ý2)ý7+(ý0267ý
)/23ý,6ý0$'(ý)520ý1$1'ý25ý125ý*$7(6ïý+(5(ý$5(ý620(ý2)ý7+(ý0267ý
%$6,&ý)/,3
%$6,&ý)/,3ðð)/236ãý
)/236ãý
7K(ý5(6(7
7K(ý5(6(7ðð6(7ýõ56ôý)/,3ð
6(7ýõ56ôý)/,3ð 5HVHW
5HVHWððVHWýõ56ôýIO,S
VHWýõ56ôýIO,SððIORSý
IORSý
)/23ý,6ý$/62ý.12:1ý$6ý$ý Vý Uý Tìý
Tìý Tëý
Tëý
/$7&+ý6,1&(ý,7ý6$9(6ý
&8
&8555(17ý'$7$ý817,/ý1(:ý Oý Oý õG,VDOORZHGôý
õG,VDOORZHGôý
'$7$ý$55,9(ïý',6$//2:('ûý Oý Ký Ký /ý
,1ý7+(ý7$%/(ý0($16ýWKHý
+ý /ý Oý Ký
LQSXWVýFDQQRWýERWKýEHý
ORZýDWýWKHýVDPHýW,PHï
ORZýDWýWKHýVDPHýW,PHïýý Ký Ký 1RýFKDQJH
1RýFKDQJHýý
&/2&.('ý56ýIO,S
&/2&.('ý56ýIO,SððIORS
IORSýý
7+(ý&/2&.('ý56ý)/,3ð
7+(ý&/2&.('ý56ý)/,3ð Vý Uý Tìý
Tìý Tëý
Tëý
)/23ýL*125(6ýL1387ý Oý Oý 12ý&+$1*(
12ý&+$1*(ýý
'$7$ý817,/ý$ý&/2&.ý
38/6(ý$55,9(6ïýL7ý7+(1ý Oý Ký /ý Ký
&+$1*(6ý67$7(6ïý +ý /ý +ý /ý
Ký Ký õ',6$//2:('ôý
õ',6$//2:('ôý
'$7$ýõGôýIO,S
'$7$ýõGôýIO,SððIORS
IORSýý
7+(ý'$7$ýõGôý)/,3ð)/23ý
7+(ý'$7$ýõGôý)/,3ð
6725(6ý7+(ý&855(17ý 'ý Tìý
Tìý Tëý
Tëý
'$7$ý%(7:((1ý&/2&.ý /ý /ý Ký
38/6(6ïý1(:ýL1387ý'$7$ý
$5(ý$&&(37('ý:,7+ý +ý +ý /ý
($&+ý1(:ý&/2&.ý38/6(ïýý 9$/,'ý$)7(5ý&/2&.ý
38/6(ý$55,9(6
38/6(ý$55,9(6ýý
5(*,67(56 ïý)O,S
5(*,67(56ïý)O,S ðIORSVýDUHýXVHGýWRýPDNHýPHPRU\ý5(*,67(56ý7+$7ý6725(ýL1)250$7,21ý
ïý)O,Sð
õ'$7$ôý,1ý7+(ý)250ý2)ý%,1$5<ý180%(56ïý2QHýIOLS
õ'$7$ôý,1ý7+(ý)250ý2)ý%,1$5<ý180%(56ïý2QHýIOLSð ðIORSý,VýSURYLGHGýIRUýHDFKýE,WýSRV,W,RQý
IORSý,VýSURYLGHGýIRUýHDFKýE,WýSRV,W,RQý
WRýEHýVWRUHGïý
WRýEHýVWRUHGïýý ý
ý
&2817(56 ïý$ýG,J,WDOýFRXQWHUý,6ý$ý675,1*ý2)ý)/,3
ïý$ýG,J,WDOýFRXQWHUý,6ý$ý675,1*ý2)ý)/,3ð
&2817(56ïý$ýG,J,WDOýFRXQWHUý,6ý$ý675,1*ý2)ý)/,3 ð)/23ñý:,7+ý21(ý287387ý2)ý($ &+ý*2,1*ý
)/23ñý:,7+ý21(ý287387ý2)ý($&+ý*2,1*ý
72ý7+(ý&/2&.ýL1387ý2)ý7+(ý1(;7ïý7+(ý&2817ý$'9$1&(6ý:+(1ý$ý&/2&.ý38/6(ý,6ý$33/,('ý
72ý7+(ý),567ý)/,3
72ý7+(ý),567ý)/,3ð ð)/23ïý
)/23ïý
ý
6+,)7ý5(*,67(
6+,)7ý5(*,67(5656 ïý$ý6+,)7ý5(*,67(5ý,6ý$ý675,1*ý2)ý)/,3ý)/236ý:,7+ý21(ý287387ý2)ý($&+ý
56ïý$ý6+,)7ý5(*,67(5ý,6ý$ý675,1*ý2)ý)/,3ý)/236ý:,7+ý21(ý287387ý2)ý($&+ý
*2,1*ý72ý7+(ý'$7$ýL1387ý2)ý7+(ý1(;7ïý'$7$ýõíp6ý$1'ýìp6ôý$ 5(ý3$66('ý)520ý21(ý)/,3
*2,1*ý72ý7+(ý'$7$ýL1387ý2)ý7+(ý1(;7ïý'$7$ýõíp6ý$1'ýìp6ôý$5(ý3$66('ý)520ý21(ý)/,3
5(ý3$66('ý)520ý21(ý)/,3ðð
)/23ý72ý7+(ý1(;7ý:+(1ý$ý&/2&.ý38/6(ý,6ý$33/,('ý72ý$//ý7+(ý)/,3
)/23ý72ý7+(ý1(;7ý:+(1ý$ý&/2&.ý38/6(ý,6ý$33/,('ý72ý$//ý7+(ý)/,3ð ð)/236ïý
)/236ïý
ý
<28ý&$1ý%8,/'ý0$1<ý&20%,1$7,21$/ý $1'ý6(48(17,$/ý/2*,&ý&,5&8,76ý:,7+ý<285ý
<28ý&$1ý%8,/'ý0$1<ý&20%,1$7,21$/ý$1'ý6(48(17,$/ý/2*,&ý&,5&8,76ý:,7+ý<285ý (OHFWURQLF
$1'ý6(48(17,$/ý/2*,&ý&,5&8,76ý:,7+ý<285ý(OHFWURQLF Vý
(OHFWURQLFVý
/HDUQLQJý/DEïý7+(ý0267ýH[FLW,QJý&,5&8,76
/HDUQLQJý/DEïý7+(ý0267ýH[FLW,QJý&,5&8,76ð ðl$1'ýDOVRý7+(ý0267ý&203/,&$7('
$1'ýDOVRý7+(ý0267ý&203/,&$7('ð ðl86( ý%27+ý
86(ý%27+ý
&20%,1$7,21$/ý$1'ý6(48(17,$/ý/2*,&ý&+,36ïýý
&20%,1$7,21$/ý$1'ý6(48(17,$/ý/2*,&ý&+,36ïýýý ý
çý
7+(ý&026ý/2*,&ý)$0,/<ý
7+(ý&026ý/2*,&ý)$0,/<ý
7+(ý',*,7$/ý/2*,&ý,17(*5$7('ý&,5&8,76ýRUýmFKLSVný3529,'('ý:,7+ý<285ý/($51,1*ý/$%ý$5(ý
&026ý'(9,&(6ïý&026ý0($16ý
&026ý'(9,&(6ïý&026ý0($16ý& &203/(0(17$5<ý 0(7$
203/(0(17$5<ý0(7$//ð2;,'(
;,'(ðð6HP,&21'8&725 ïýGR]HQVýRUýHYHQý
6HP,&21'8&725ïýGR]HQVýRUýHYHQý
KXQGUHGVýRIýWUDQV,VWRUVý$5(ýIRUPHGýIURPý7+5((ý/$<(56ïý7+(ý%$6(ý
KXQGUHGVýRIýWUDQV,VWRUVý$5(ýIRUPHGýIURPý7+5((ý/$<(56ïý7+(ý%$6(ý/$<(5 /$<(5 ý,6ýDý6,/,&21ý
/$<(5ý,6ýDý6,/,&21ý
',(ý25ý& +,3ïý$1ý8/75$
',(ý25ý&+,3ïý$1ý8/75$
+,3ïý$1ý8/75$ðð7+,1ý2;,'(ý/$<(5ý&20(6ý1(;7ïý),QDOO\ñýDýPHWDOýOD\HUýLVýDSSO,('ïý
(/(&75,&$/ý&217$&7ý72ý7+(ý6,/,&21ý,6ýWKURXJKý+2/(6 ýIRUPHGý,1ý7+(ý2;,'(ïý6,1&(ý7+(ý
(/(&75,&$/ý&217$&7ý72ý7+(ý6,/,&21ý,6ýWKURXJKý+2/(6ýIRUPHGý,1ý7+(ý2;,'(ïý6,1&(ý7+(ý
2;,'(ý/$<(5ý,6ýH[WUHPHO\ý7+,1ñý&855(17ý)/2:,1*ý7+528*+ý7+(ý6,/,&21ý&$1ý%(ý6:,7&+('ý
2))ý$1'ý21ý0( 5(/<ý%<ý7+(ý35(6(1&(ý2)ý$ý7,1<ý(/(&75,&$/ý&+$5*(ý,1ý7+(ý0(7$/ý/$<(5ïý
2))ý$1'ý21ý0(5(/<ý%<ý7+(ý35(6(1&(ý2)ý$ý7,1<ý(/(&75,&$/ý&+$5*(ý,1ý7+(ý0(7$/ý/$<(5ïý
5(/<ý%<ý7+(ý35(6(1&(ý2)ý$ý7,1<ý(/(&75,&$/ý&+$5*(ý,1ý7+(ý0(7$/ý/$<(5ïýý ý
&026ý+$1'/,1*ý35(&$87,216
&026ý+$1'/,1*ý35(&$87,216ýý
&026ý,17(*5$7('ý&,5&8,76ý$5(ý0$'(ý:,7+ý9(5<ý
&026ý,17(*5$7('ý&,5&8,76ý$5(ý0$'(ý:,7+ý9(5<ýý ý
7+,1ý/$<(56ý2)ý6,/,&21ý$1'ý,168/$7,21ý62ý7+(<ý
7+,1ý/$<(56ý2)ý6,/,&21ý$1'ý,168/$7,21ý62ý7+(<ýý ý
:,//ý23(5$7(ý86,1*ý9(5<ý/,77/(ý&855( 17ïý:+,/(ý
:,//ý23(5$7(ý86,1*ý9(5<ý/,77/(ý&855(17ïý:+,/(ý
17ïý:+,/(ýýý
7+,6ý3529,'(6ý0$1<ý,03257$17ý$'9$17$*(6ñý7+(ý
9(5<ý7+,1ý/$<(56ý2)ýFPRVýL&6ý&$1ý%(ý($6,/<ý
9(5<ý7+,1ý/$<(56ý2)ýFPRVýL&6ý&$1ý%(ý($6,/<ýý ý
3(1(75$7('ý%<ý(;&(66,9(ý92/7 $*(ïý7+(5()25(ñý<28ý
3(1(75$7('ý%<ý(;&(66,9(ý92/7$*(ïý7+(5()25(ñý<28ý
0867ý)2//2:ý&(57$,1ý+$1'/,1*ý35(&$87,216ý:+(1ý
86,1*ý$1'ý(;3(5,0(17,1*ý:,7+ý7+(0ï
86,1*ý$1'ý(;3(5,0(17,1*ý:,7+ý7+(0ïýý
ìïý%HIRUHýKDQGO,QJýFPRVý&+,36ñýJURXQGý\RXUVHOIýWRýGUD,QýDZD\ý$1<ýVWDW,Fý(/(&75,&$/ý
FKDUJHý21ý<285ý%2'<ý%<ý728&+,1*ý$ý/$5*(ý0(7$/ ý2%-(&7ý25ý$33/,$1&(ïý:+(1ý7+(ý$,5ý
FKDUJHý21ý<285ý%2'<ý%<ý728&+,1*ý$ý/$5*(ý0(7$/ý2%-(&7ý25ý$33/,$1&(ïý:+(1ý7+(ý$,5ý
,6ý9(5<ý'5<ý$1'ý&22/ñý7+,6ý,6ý(63(&,$//<ý,PSRUWDQWïý7+(ý63$5.6ý7+$7ýOHDSýEHWZHHQý
\RXUýI,QJHUýDQGýDýGRRUýNQREý21ý68&+ý'$<6ý+$9(ý(128*+ý92/7$*(ý72ý)5<ý$ý&026ýLFï
\RXUýI,QJHUýDQGýDýGRRUýNQREý21ý68&+ý'$<6ý+$9(ý(128*+ý92/7$*(ý72ý)5<ý$ý&026ýLFï
DQGýDýGRRUýNQREý21ý68&+ý'$<6ý+$9(ý(128*+ý92/7$*(ý72ý)5<ý$ý&026ýLFïý ý
ýýý
ýýýýý
ýýýý
ëïý$OZD\Vý6725(ý&026ý&+,36ý,1ý7+(ý3$&.$*,1*ý3529,'('ý:,7+ ý<285ý/($51,1*ý/$%ïý
ëïý$OZD\Vý6725(ý&026ý&+,36ý,1ý7+(ý3$&.$*,1*ý3529,'('ý:,7+ý<285ý/($51,1*ý/$%ïý 1(9(5ý
ý<285ý/($51,1*ý/$%ïý1(9(5ý
6725(ý&026ý&+,36ý,1ý121
6725(ý&026ý&+,36ý,1ý121ðð&21'8&7,9(ýSODVW,FýmVQRZñný3/$67,&ý%$*6ý25ý3/$67,&ý75$<6ï
&21'8&7,9(ýSODVW,FýmVQRZñný3/$67,&ý%$*6ý25ý3/$67,&ý75$<6ïýý
&026ý23(5$7,1*ý35(&$87,216
&026ý23(5$7,1*ý35(&$87,216ýý
ìïý620(ý&,5&8,76ý<28ý%8,/'ý:,//ý127ý86(ý$//ý7+(ý*$7(6ý,1ýVRPHý&+,3Vïý8186('ý*$7(6ý
&$1ýDUE,WUDU,O\ý6:,7&+ý2))ý$1'ý21ïýWK,Vý&$1ý&$ 86(ý(;&(66,9(ý32:(5ý&2168037,21ý$1'ý
&$1ýDUE,WUDU,O\ý6:,7&+ý2))ý$1'ý21ïýWK,Vý&$1ý&$86(ý(;&(66,9(ý32:(5ý&2168037,21ý$1'ý
27+(5ý352%/(06ïý$92,'ý7+(6(ý+$66/(6ý%<ý$/:$<6ý&211(&7,1*ý8186('ý*$7(ýL13876ý
õ%87ý127ý2873876 ôý72ý*5281'ý25ý72ý7+(ý326,7,9(ý6833/<ý92/7$*(ïý
õ%87ý127ý2873876ôý72ý*5281'ý25ý72ý7+(ý326,7,9(ý6833/<ý92/7$*(ïý
ôý72ý*5281'ý25ý72ý7+(ý326,7,9(ý6833/<ý92/7$*(ïýýý
ýýý
ýýýýý
ýýýý
ëïý7+(ý92/7$*(ý$7ý$ý&026ý*$7(ýL1387ý08&+ý127ý(;&(('ý7+(ý6833/<ý92/7$*(ï
ëïý7+(ý92/7$*(ý$7ý$ý&026ý*$7(ýL1387ý08&+ý127ý(;&(('ý7+(ý6833/<ý92/7$*(ïýý
ýýý
ýýýýý
ýýýý
êïý1(9(5ýL16(57ý25ý5(029(ý$ý&026ý&+,3ýL172ý25ý)520ý7+(ý %5($'%2$5
êïý1(9(5ýL16(57ý25ý5(029(ý$ý&026ý&+,3ýL172ý25ý)520ý7+(ý%5($'%2$5 'ý2)ý<285ý/($51,1*ý
%5($'%2$5'ý2)ý<285ý/($51,1*ý
/$%ý81/(66ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý,6ý 2))ïïý
2))
/$%ý81/(66ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý,6ý2))
:+(1ý$ý&,5&8,7ý'2(61p7ý:25.ïïïý
:+(1ý$ý&,5&8,7ý'2(61p7ý:25.ïïïý
:+(1ý<28ý$33/<ý32:(5ý72ý$ý/2*,&ý&,5&8,7ñý7+5((ý7+,1*6ý&$1ý+$33(1ãý7+(ý&,5&8,7ý
:25.6ý3523(5/<ñý620(7+,1*ý(/6(ý+$33(16ý25ý127+,1*ý+ $33(16ïý6RPHWLPHVýDý&,5&8,7ý
:25.6ý3523(5/<ñý620(7+,1*ý(/6(ý+$33(16ý25ý127+,1*ý+$33(16ïý6RPHWLPHVýDý&,5&8,7ý
0,*+7ý$33($5ý72ý:25.ý(9(1ý,)ý<28ý)25*27ý72ý&211(&7ý7+(ýLFö6ý32:(5ý6833/<ý3,1ý72ý
7+(ýòý92/7$*(ïý7+,6ý +$33(16ý:+(1ý7+(ý&+,3ý%2552:6ý32:(5ý7+528*+ý$127+(5ý3,1ïýL)ý
7+(ýòý92/7$*(ïý7+,6ý+$33(16ý:+(1ý7+(ý&+,3ý%2552:6ý32:(5ý7+528*+ý$127+(5ý3,1ïýL)ý
7+(ý&,5&8,7ý'2(61p7ý:25.ý3523(5/<ñý<28ý:,//ý1(('ý72ý7528%/(6+227ý,7ï ýL1',9,'8$/ý
7+(ý&,5&8,7ý'2(61p7ý:25.ý3523(5/<ñý<28ý:,//ý1(('ý72ý7528%/(6+227ý,7ïýL1',9,'8$/ý
/2*,&ý*$7(6ý$5(ý9(5<ý6,03/(ñý%87ý620(ý/2*,&ý&,5&8,76ý$5(ý35(77<ý&203/(;ïý7528%/
/2*,&ý*$7(6ý$5(ý9(5<ý6,03/(ñý%87ý620(ý/2*,&ý&,5&8,76ý$5(ý35(77<ý&203/(;ïý7528%/(ð (ð
6+227,1*ý$ý&,5&8,7ý7+$7ý/22.6ý/,.(ý$ý%2:/ý2)ý63$*+(77,ý&$1ý%(ý$ý/,77/(ý75,&.<ïýý
WKHýQH[WýSDJHýJ,YHVý620(ý+(/3)8/ý7,36ýMXVWýIRUýF PRVýF,UFX,WVïý<RXUý/HDUQ,QJýODEpVý
WKHýQH[WýSDJHýJ,YHVý620(ý+(/3)8/ý7,36ýMXVWýIRUýFPRVýF,UFX,WVïý<RXUý/HDUQ,QJýODEpVý
ZRUNERRNýìýKDVýDýVHFW,RQýRQýWURXEOHVKRRW,QJýõ6((ý3$*(ýìåôýWKDWýZ,OOý$/62ýKHOSïý
ZRUNERRNýìýKDVýDýVHFW,RQýRQýWURXEOHVKRRW,QJýõ6((ý3$*(ýìåôýWKDWýZ,OOý$/62ýKHOSïýý ý æý
7528%/(6+227,1*ý&026ý',*,7$/ý/2*,&ý&,5&8,76ý
7528%/(6+227,1*ý&026ý',*,7$/ý/2*,&ý&,5&8,76ý
1RWK,QJýKDSSHQV ãý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ïý$5(ýWKHýZ,UHVýIURPýWKHýFK,SýWRýWKHý
1RWK,QJýKDSSHQVãý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ïý$5(ýWKHýZ,UHVýIURPýWKHýFK,SýWRýWKHý
SRV,WLYHýYROWDJHýDQGýJURXQGýLQýSODFH"ý$5(ýWKH\ýFR QQHFWHGýWRýWKHý&255(&7ýS,QVýRQý
SRV,WLYHýYROWDJHýDQGýJURXQGýLQýSODFH"ý$5(ýWKH\ýFRQQHFWHGýWRýWKHý&255(&7ýS,QVýRQý
WKHýLF"ý,6ý$ý3,1ý%(17ý81'(5ý$ý&+,3ý,167($'ý2)ý,16(57('ý,172ý,76ý+2/("ýLVýWKHýFRUUHFWý
LFýL167$//(' "ýLVýLWýLQVWD/OHGýEDFNZDUGV"ý$5(ý<285ý/($51,1*ý/$%ý%$77(5,(6ý)5(6+"ý
LFýL167$//('"ýLVýLWýLQVWD/OHGýEDFNZDUGV"ý$5(ý<285ý/($51,1*ý/$%ý%$77(5,(6ý)5(6+"ý
"ýLVýLWýLQVWD/OHGýEDFNZDUGV"ý$5(ý<285ý/($51,1*ý/$%ý%$77(5,(6ý)5(6+"ýýý
ý
6RPHWK,QJýKDSSHQV ãý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ïýL)ý7+(ý&,5&8 ,7ý86(6ý$ý327(17,20(7(5ñý
ãý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ïýL)ý7+(ý&,5&8,7ý86(6ý$ý327(17,20(7(5ñý
6RPHWK,QJýKDSSHQVãý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ïýL)ý7+(ý&,5&8
$'-867ý,7ý$&&25',1*ý72ý7+(ýL16758&7,216ïý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý21ïý,)ý7+(ý&,5&8,7ý
67,//ý)$,/6ý72ý:25.ý3 523(5/<ñý21(ý25ý025(ý:,5(6ý0$<ý%(ý0,66,1*ý25ýL167$//('ý
67,//ý)$,/6ý72ý:25.ý3523(5/<ñý21(ý25ý025(ý:,5(6ý0$<ý%(ý0,66,1*ý25ýL167$//('ý
523(5/<ñý21(ý25ý025(ý:,5(6ý0$<ý%(ý0,66,1*ý25ýL167$//('ýýý
L1&255(&7/<ïý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ý$1'ý&$5()8//<ý5(&+(&.ý<285ý:,5,1*
L1&255(&7/<ïý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ý$1'ý&$5()8//<ý5(&+(&.ý<285ý:,5,1*ïïý
ý
7+(ý%(67ý:$<ý72ý7528%/(6+227ý,6ý72ý&203$5(ý7+(ý:,5(6ý&211(&7('ý72ý($&+ýLFý3,1ý
$*$,167ý7+(ý&,5&8,7ý',$*5$0ïý%(*,1ý$7ý3,1ýìý$1' ýWKHQý&+(&.ýWKHý:,5(6ý$7ý7+(ý5(67ý
$*$,167ý7+(ý&,5&8,7ý',$*5$0ïý%(*,1ý$7ý3,1ýìý$1'ýWKHQý&+(&.ýWKHý:,5(6ý$7ý7+(ý5(67ý
2)ý7+(ý3,16ïý$OOý&211(&7,21ýZLUHVýVKRXOGýEHýLQVHUWHGýVQXJO\ýLQWRýWKHýEUHDGERDUGïý%Hý
VXUHýDOOýX QXVHGýLQSXWý3,QVýJRýWRýJURXQGýRUý7+(ý326,7,9(ý6833/<ýõòôýYROWDJHïý:+(1ý
VXUHýDOOýXQXVHGýLQSXWý3,QVýJRýWRýJURXQGýRUý7+(ý326,7,9(ý6833/<ýõòôýYROWDJHïý:+(1ý
$//ý(/6(ý)$,/6ñý7$.(ý$3$57ý7+(ý&,5&8,7ý$1'ý5(%8,/'ý,7ïý2) 7(1ý7+,6ý7$.(6ý/(66ý7,0(ý
$//ý(/6(ý)$,/6ñý7$.(ý$3$57ý7+(ý&,5&8,7ý$1'ý5(%8,/'ý,7ïý2)7(1ý7+,6ý7$.(6ý/(66ý7,0(ý
7+$1ý75<,1*ý72ý),1'ý$ý0<67(5,286ý352%/(0ïý
7+$1ý75<,1*ý72ý),1'ý$ý0<67(5,286ý352%/(0ïýý ý
%8,/'ý$ý6,03/(ý/2*,&ý352%(ý
%8,/'ý$ý6,03/(ý/2*,&ý352%(ý
<28ý&$1ý86(ý7+,6ý6,03/(ý352%(ý72ýWURXEOHVKRRWý<285ý/2*,&ý352-(&76ï
<28ý&$1ý86(ý7+,6ý6,03/(ý352%(ý72ýWURXEOHVKRRWý<285ý/2*,&ý352-(&76ïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìðìíí.ýõ%51
5ìð ð%/.
ìíí.ýõ%51ð ð<(/ô
%/.ð ý
<(/ôý 5ë
5ëððì.ýõ%51
ì.ýõ%51ðð%/.ð5('ô
%/.ð ý
5('ôý /('ýìð*5((1ý/('
/('ýìð ý
*5((1ý/('ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
&,UFX,WýG,DJUDPýýý
JURXQGýõDQGý OHDYHýWKHýORJ,FýSUREHý
OHDYHýWKHýORJ,FýSUREHýýý
WKHýJURXQGý RQý\RXUýEUHDGERDUGýWRý
V\
V\PPEROôýLVýWKHý
EROôýLVýWKHý KHOSýWURXEOHVKRRWïý2Uý
ðýURZýRQýWKHý MXVWýEX,OGýRQHýDQ\W,PHý
ERWWRPýRIýWKHý LWpVýQHHGHGïýý
*URXQGýXQXVHGýL13876ýõ3,16ýèñýæñýäñýììý÷ýìéôïý
*URXQGýXQXVHGýL13876ýõ3,16ýèñýæñýäñýììý÷ýìéôïý EUHDGERDUGï
EUHDGERDUGïýý
ìïý$66(0%/(ý7+(ý&,5&8,7
ìïý$66(0%/(ý7+(ý&,5&8,7ýý
ìï a 3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIï
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý åï a FRQQHFWý)ëäý72ý*5281'ýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWý)ëäý72ý*5281'ýõUHGýZLUHôïý ý
ëï aýLQVHUWýWKHýéíéäýDFURVVýVORWýèýõSLQýìý äï a FRQQHFWý&ëæýWRý)ëæýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý&ëæýWRý)ëæýõ:+7ýZLUHôïý ý
DWýDëèôïý
DWýDëèôïý ìíï a LQVHUWýUìý DFURVV
LQVHUWýUìýDFURVV ý&ëìý$1'ýFìæ
DFURVVý &ëìý$1'ýFìæïïý
êï a FRQQHFWýDëìýWRý9çýõòäýYôýõ:+7ýZLUHôï ý ììï a LQVHUWýUëý DFURVVý$ëéý$1'ýLëéï
LQVHUWýUëýDFURVVý$ëéý$1'ýLëéï
DFURVVý$ëéý$1'ýLëéïý ý
éï a FRQQHFWýKëìýWRý JURXQGýõ:+7ýZLUH
FRQQHFWýKëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUH ôï
JURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
ôïý ìëï a LQVHUWý/('ýDFURVVýLëëýõ$12'(ôý$1'ýEëëý
èï a FRQQHFWýHëêýWRýKëêýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýHëêýWRýKëêýõ:+7ýZLUHôïýý &$7+2'(ôïý
&$7+2'(ôïý
çï a FRQQHFWýJëéýWRý*5281'ýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýJëéýWRý*5281'ýõ5('ýZLUHôïý ý ìêï a LQVHUWýSUREHýZLUHýDWýFìçýõEOXýZLUHôïý
LQVHUWýSUREHýZLUHýDWýFìçýõEOXýZLUHôïýýý
æï a FRQQHFWý+êíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý+êíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ý
ëïý7HVWýWKHýF,UFX,Wý
&KHFNýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý7RXFKýWKHýSUREHýZ,UHýWRýDýSRV,W,YHý
YROWDJHý*5($7(5ý7+$1ýòêý92/76ýRQýWKHýEUHDGER DUGïýWKHýOHGýZ,OOýJORZýõORJ,FDOýìýRUý
YROWDJHý*5($7(5ý7+$1ýòêý92/76ýRQýWKHýEUHDGERDUGïýWKHýOHGýZ,OOýJORZýõORJ,FDOýìýRUý
K,JKôïý7RXFKýWKHýSUREHýWRýJURXQGñýDQGýWKHýOHGýZ,OOýVZ,WFKýRIIýõORJ,FDOýíýRUýORZôïý
7+(ý/2*,& ý352%(ý,6ý32:(5('ý%<ýòäý92/76ý62ý,7ý&$1ý%(ý86('ý:,7+ý$1<ý&,5&8,7ý21ý7+(ý
7+(ý/2*,&ý352%(ý,6ý32:(5('ý%<ýòäý92/76ý62ý,7ý&$1ý%(ý86('ý:,7+ý$1<ý&,5&8,7ý21ý7+(ý
åý%5($'%2$5'ý32:(5('ý%<ý)520ýéïèý72ýäý92/76ï
%5($'%2$5'ý32:(5('ý%<ý)520ýéïèý72ýäý92/76ïý ý
%8,/'ý$ý)$1&<ý/2*,&ý352%(ý
%8,/'ý$ý)$1&<ý/2*,&ý352%(ý
7K,6ý/2*,&ý352%(ýLQGLFDWHVý+,*+ý:,7+ý$ý*5((1ý/('ý$1'ý/2:ý:,7+ý$ý5('ý/('ïý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
<RXýZ,OOýQHHGýWKHýV,PSOHý
/2*,&ý352%(ý21ý3$*(ýåý3/86ãý
/2*,&ý352%(ý21ý3$*(ýåý3/86ãý /('ýë
/('ýëððUHGý/('ý
UHGý/('ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
LQý JUHHQ
LQý ý UHG
JUHHQý ý
UHGý
*URXQGýXQXVHGý
,13876ýõ3,16ýæñý /ý RII
RIIýý RQý
RQý
äñýììý÷ýìéôïý
äñýììý÷ýìéôïý
Ký RQý
RQý RII
RIIýý
ìïý02',)<ý7+(ý6,03/(ý/2*,&ý352%(ý21ý3$*(ýåý
ìïý02',)<ý7+(ý6,03/(ý/2*,&ý352%(ý21ý3$*(ýåý
ìï a 3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý éï a LQVHUWý/('ýëýDFURVVýLëêýõ$12'(ôý$1'ý
ëï a 5(029(ý:+,7(ýZLUHý)520ý(ëêý72ý+ëêï ý 'ëêýõ&$7+2'(ôïý
'ëêýõ&$7+2'(ôïý
êï a FRQQHFWý%ëêýWRý(ëêýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý%ëêýWRý(ëêýõ:+7ýZLUHôïý ý
&KHFNýIRUýHUURUVý$1'ý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý7RXFKýWKHýSUREHýZ,UHýWRýDý
SRV
SRV,,W,YHýYROWDJHý*5($7(5ý7+$1ýòêý92/76ýRQýWKHýEUHDGERDUGïý21/<ý7+(ý*5((1ýOHGýZ,OOý
JORZýõORJ,FDOýìýRUýK,JKôïý7RXFKýWKHýSUREHýWRýJURXQGñýDQGý21/<ýWKHý5('ýOHGýZ,OOý
JORZýõORJ,FDOýìýRUýK,JKôïý7RXFKýWKHýSUREHýWRýJURXQGñýDQGý21/<ýWKHý5('ýOHGýZ,OOý
*/2:ýõORJ,FDOýíýRUýORZôïý
*/2:ýõORJ,FDOýíýRUýORZôïýýý
%8,/'ý$1ý$8',2ý/2*,&ý352%(ý
%8,/'ý$1ý$8',2ý/2*,&ý352%(ý
7K,6ý/2*,&ý352%(ý:,//ý/(7ý<28ý+($5ý7+(ý&/2&.ý6,*1$/6ý352'8&('ý%<ý6(48(17,$/ý/2*,&ý
&,5&8,76ñý62ý/21*ý$6ý7+(ý&/2&.ý23(5$7(6ý$7ý$1ý $8',2ý)5(48(1&<ýõ21(ý<28ý&$1ý+($5ôïý
&,5&8,76ñý62ý/21*ý$6ý7+(ý&/2&.ý23(5$7(6ý$7ý$1ý$8',2ý)5(48(1&<ýõ21(ý<28ý&$1ý+($5ôï
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7+,6ý&,5&8,7ý,6ý$ý02',),&$7,21ý2)ý7+(ý/2*,&ý352%(ý$%29(ïý12ý27+(5ý3$576ý$5(ý1(('('ïý
7+,6ý&,5&8,7ý,6ý$ý02',),&$7,21ý2)ý7+(ý/2*,&ý352%(ý$%29(ïý12ý27+(5ý3$576ý$5(ý1(('('ïý
&,UFX,WýG,DJUDPý
&,UFX,WýG,DJUDPýýý ëïý7HVWýWKHýF,UFX,Wý
&KHFNýIRUýHUURUVïýSXVKýWKHý
SRZHUýVZ,WFKýRQïý7RXFKýWKHý
SUREHý Z,
SUREHýZ, UHýWRýWKHýFORFNýV,JQDO
Z,UHýWRýWKHýFORFNýV,JQDO
UHýWRýWKHýFORFNýV,JQDOýý
2)ý D1<ý6(48(17,$/ý
2)ýD1<ý6(48(17,$/ý F,
D1<ý6(48(17,$/ýF, UFX,W
F,UFX,W ý,1ý
UFX,Wý,1ý
7+,6ý0$18$/ïý7 +(ý63($.(5ý
7+,6ý0$18$/ïý7+(ý63($.(5ý
:,//ý(0,7ý$ý721(ïýLWýPD\ý
*URXQGýXQXVHGý (0,7ýçí
(0,7ýçíððK=ýSRZHUýO,QHý%8==ý
,13876ýõ3,16ýäñý
LIýWKHýSUREHý,6ýG,VFRQQHFWHGý
ììý÷ýìéôïý
ììý÷ýìéôïý
$1'ý\RXýWRXFKýLWï
$1'ý\RXýWRXFKýLWïý ý
ìïý02',)<ý7+(ýIDQF\ý/2*,&ý352%(
ìïý02',)<ý7+(ýIDQF\ý/2*,&ý352%(ýý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý èï a FRQQHFWý635,1*ý èäý72ý*5281'ýõ5('ýZLUHô
èäý72ý*5281'ýõ5('ýZLUHôïïý
FRQQHFWý635,1*ýèäý72ý*5281'ýõ5('ýZLUHô
ëï a 5(029(ý:+,
5(029(ý:+, 7(ýZ,UHý)520ý*ëéý72ý*5281'ï ý
+,7(ýZ,UHý)520ý*ëéý72ý*5281'ï çï a FRQQHFWý635,1*6ýçëý$1'ýçåýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWý635,1*6ýçëý$1'ýçåýõ5('ýZLUHôïý ý
êï a FRQQHFWý%ëìýWRý*ëìýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý%ëìýWRý*ëìýõ:+7ýZLUHôïý ý æï a FRQQHFWý635,1*6ýçêý$1'ýçäýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWý635,1*6ýçêý$1'ýçäýõ5('ýZLUHôïý ý
éï a FRQQHFWý635,1*ýçìý72ý)ëéýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWý635,1*ýçìý72ý)ëéýõ5('ýZLUHôïý ý ý
äý
éíæíýTXDGý([FOXV,YHý2UýJDWHý
éíæíýTXDGý([FOXV,YHý2UýJDWHý
7KHýéíæíý,VýDýFPRVýORJ,FýFK,SýZ,WKýIRXUýLQGHSHQGHQWýH[FOXV,YH
7KHýéíæíý,VýDýFPRVýORJ,FýFK,SýZ,WKýIRXUýLQGHSHQGHQWýH[FOXV,YHððRUý JDWHVïý8VHý72ýFRPSDU(
RUýJDWHVïý8VHý72ýFRPSDU( ý
JDWHVïý8VHý72ýFRPSDU(ý
ORJ,FýV,JQDOVýDQGýSKDVHýGHWHFW,RQïý)ROORZ ýZLWKýDQýLQYHUWHUýWRýPDNHýDQýH[FOXV,YH
ORJ,FýV,JQDOVýDQGýSKDVHýGHWHFW,RQïý)ROORZýZLWKýDQýLQYHUWHUýWRýPDNHýDQýH[FOXV,YH
ýZLWKýDQýLQYHUWHUýWRýPDNHýDQýH[FOXV,YHð ð125ý
JDWHïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýS,QýìéýPXVWýQRWýH[FHHGýìèýYROWVïý
JDWHïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýS,QýìéýPXVWýQRWýH[FHHGýìèýYROWVïý
([
([ðð2UýJDWHý
2UýJDWHý
$ý %ý 287
287ýý
/ý /ý /ý
/ý +ý +ý
+ý /ý +ý
+ý +ý /ý
éíéäýKH[ýLQYHUWHU
éíéäýKH[ýLQYHUWHUýý
7KHýéíéäý,VýDýFPRVýORJ,FýFK,SýZ,WKýV,[ýLQGHSHQGHQWýLQYHUWHUVïý8VHýIRUýLQWHUIDF,QJýDQGý
WRýPDNHýV,PSOHýFORFNýSXOVHýJHQHUDWRUVýDQGý RVF,OODWRUVïý&RQQHFWýWZRýLQýVHU,HVýWRý
WRýPDNHýV,PSOHýFORFNýSXOVHýJHQHUDWRUVýDQGýRVF,OODWRUVïý&RQQHFWýWZRýLQýVHU,HVýWRý
PDNHýDýQRQ
PDNHýDýQRQððLQYHUW,QJýEXIIHUïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýSLQýìýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVï
LQYHUW,QJýEXIIHUïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýSLQýìýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVïýý
LQYHUWHUý
LQYHUWHUý
$ý 287
287ýý
/ý +ý
+ý /ý
1RWHýWKDWýWKHýéíéäýSRV,W,YHý
SRZHUýVXSSO\ýSLQý,Vý,QýDýQRQ
SRZHUýVXSSO\ýSLQý,Vý,QýDýQRQðð
VWDQGDUGýORFDWLRQüý
VWDQGDUGýORFDWLRQüý
éíççýTXDGý$QDORJý6Z,WFKý
éíççýTXDGý$QDORJý6Z,WFKý
7KHýéíççýLVýDýFPRVýORJ,FýFK,SýFRQWD,Q,QJýIRXUýDQDORJýVZ,WFKHVýWKDWýFDQýEHýVZ,WFKHGý
RQýRUýRIIýE\ý(;7(51$/ýORJ,FýV,JQDOVïý9HU\ýXVH IXOýIRUýVZ,WFK,QJýG,J,WDOýDQGýDQDORJý
RQýRUýRIIýE\ý(;7(51$/ýORJ,FýV,JQDOVïý9HU\ýXVHIXOýIRUýVZ,WFK,QJýG,J,WDOýDQGýDQDORJý
V,JQDOVïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýS,QýìéýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVïý
V,JQDOVïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýS,QýìéýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVïý
1$1'ý*$7(ý
1$1'ý*$7(ý
FRQWUROý LîR
FRQWUROý LîRýý 2îLý
2îLý
/ý *DWHýRII
*DWHýRIIýý
ý *DWHýRQý
*DWHýRQý
Ký
Kýýý
L ýR
ýRýý
LðLQSXWýDQGý2ðRXWSXW
LQSXWýDQGý2ð ý
RXWSXWý ììý
ììý
éíìêý'XDOý'
éíìêý'XDOý'ððW\SHý)O,S
W\SHý)O,Sðð)ORSý
)ORSý
7KHýéíìêý,VýDýFPRVýORJ,FýFK,SýZ,WKýWZRý'
7KHýéíìêý,VýDýFPRVýORJ,FýFK,SýZ,WKýWZRý'ððW\SHýõ'DWDôýIO,SðIORSVïý$ýFORFNýSXOVHýZ,OOý
W\SHýõ'DWDôýIO,Sð
VWRUHý7+(ýGDWDýDWý7+(ý'ýLQSXWïý&RQQHFWý&ORFN ýDQGýDý4ýRXWSXWýWRýPDNHýDýWRJJOHý
VWRUHý7+(ýGDWDýDWý7+(ý'ýLQSXWïý&RQQHFWý&ORFNýDQGýDý4ýRXWSXWýWRýPDNHýDýWRJJOHý
IO,SðIORSýIRUýFRXQW,QJïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýS,QýìéýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVï
IO,SðIORSýIRUýFRXQW,QJïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýS,QýìéýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVïýý
'ð)O,Sð)ORS
)O,Sð ý
)ORSý
Fý 'ý 5ý 6ý 4ìý
4ìý 4ëý
4ëý
îý íý íý íý íý ìý
îý ìý íý íý ìý íý
?ý ;ý íý íý 1RýFKDQJH
1RýFKDQJHýý
&ðFORFN
FORFNýý
;ý ;ý ìý íý íý ìý
'ðGDWDý
GDWDý
5ðUHVHWý
UHVHWý ;ý ;ý íý ìý ìý íý
6ðVHWý
VHWý
;ý ;ý ìý ìý G,VDOORZHGý
G,VDOORZHGý
îðU,V,QJýFORFNýSXOVH
U,V,QJýFORFNýSXOVHýý
7KHý),567ý&2/801ý,1ý7+(ý7587+ý7$%/(ý,6ý)25ý7+(ý
?ðIDOO,QJýFORFNýSXOVH
IDOO,QJýFORFNýSXOVHý ý
&/2&.ýLQSXWïý$ý)25:$5'ý6/$6+ýõîôý6<0%2/,=(6ý7+(ý ;ðGRHVQöWýPDWWHU
GRHVQöWýPDWWHUýý
5,6,1*ý('*(ý2)ý$ý&/2&.ý38/6(ïý$ýEDFNZDUGVý6/$6+ýõ?ôý
5,6,1*ý('*(ý2)ý$ý&/2&.ý38/6(ïý$ýEDFNZDUGVý6/$6+ýõ?ôý
6<0%2/,=(6ý7+(ý)$//,1*ý('*(ý2)ý$ý38/6(ï
6<0%2/,=(6ý7+(ý)$//,1*ý('*(ý2)ý$ý38/6(ïý ý 4ìð287SXWýì
4ìð ý
287SXWýìý
7+(ýéíìêý5(6321'6ý21/<ý72ý7+(ý5,6,1*ý('*(ý2)ý$ýý 4ë
4ëððRXWSXWýëý
RXWSXWýëý
38/6(ïý127,&(ý7+$7ý%2 7+ý7+(ý5ý$1'ý6ýL13876ý&$1ý
38/6(ïý127,&(ý7+$7ý%27+ý7+(ý5ý$1'ý6ýL13876ý&$1ý õLIý4ì ìýWKHQýTë íïô ý
íïôý
%27+ý%(ýíýõ/2:ôý%87ý127ýìýõ+,*+
%27+ý%(ýíýõ/2:ôý%87ý127ýìýõ+,*+ðð',6$//2:('ôïý
',6$//2:('ôïý
éíìæý'(&$'(ý&2817(5î',9,'(5ý
éíìæý'(&$'(ý&2817(5î',9,'(5ý
7K,VýUHDOO\ýQHDWýFK,3ýFRQWD,QVý$ý&2817(5ý$1'ý$ý'(&2'(5ý&,5&8,7ý7+$7ý$&7,9$7(6ý$ý
6,
6,11*/(ý287387ý3,1ý)25ý($&+ý&2817ý)520ýíý72ýäïý86(ý72ý0$.(ý$//ý.,1'6ý2)ý7,0(56ñý/('ý
6(48(1&(56ý$1'ý&21752//(56ïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýS,QýìýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVï
6(48(1&(56ý$1'ý&21752//(56ïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýS,QýìýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVï ý
QýìýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVïý
S,Qýìè
S,Qýìèýý Oý 2.ýWRýFRXQWý
2.ýWRýFRXQWý
õ5ýRUý5(6(7ô
õ5ýRUý5(6(7ôýý
Ký &OHDUýWRýí
&OHDUýWRýíýý
3,Qýìé
3,Qýìéýý Oý 1RýFRXQWý
1RýFRXQWý
7KHýéíìæýFRXQWVýZLWKýèý õ&ýRUý&ORFNôý
õ&ýRUý&ORFNôýýý
Ký FRXQWý
FRXQWý
'ð7<3(ý)/,3
7<3(ý)/,3ðð)/236ïý
)/236ïýýý
'HFRGLQJýDQGýFRQWUROý S,Qýìêý
S,Qýìêýýý Oý 2NýWRýFRXQWý
2NýWRýFRXQWý
,VýE\ýìçýL19(57(56ý$1'ý õ&(ýRUýFORFNý
Ký 6WRS
6WRSýý
ìèý*$7(6ïý
ìèý*$7(6ïýý ý HQDEOHôý
HQDEOHôýý ý
3LQýìêýõFHôýFRQWUROVýWKHýFORFNïý:KHQýORZñýWKHý
LQýìêýõFHôýFRQWUROVýWKHýFORFNïý:KHQýORZñýWKHýý ý 3LQýìèýLVýWKHýUHVHWýSLQïý,WýLVýQRUPDOO\ýORZïý
&/2&.ý,6ý(1$%/('ý$1'ý7+(ýFRXQWHUýDGYDQFHVý
&/2&.ý,6ý(1$%/('ý$1'ý7+(ýFRXQWHUýDGYDQFHVýý ý :KHQýPDGHýKLJKñýWKHýFRXQWHUýLVýFOHDUHGýRUýU
:KHQýPDGHýKLJKñýWKHýFRXQWHUýLVýFOHDUHGýRUýUHð Hð
RQHýFRXQWýIRUýHDFKýFORFNýSXOVHïý:KHQýK,
RQHýFRXQWýIRUýHDFKýFORFNýSXOVHïý:KHQýK,JKñýJKñý
JKñýýý VHWýWRýíï
VHWýWRýíïýý
WKHýFORFNýLQSXWýLVýLQK,E,WHGñýDQGýWKHýFRXQWHUý ý
GRHVýQRWKLQJýHYHQýZKHQýFORFNýSXOVHVýDUU,YHï
GRHVýQRWKLQJýHYHQýZKHQýFORFNýSXOVHVýDUU,YHïý ý 3LQVýìðæýDQGýä
3LQVýìð ðììýDUHýWKHý'HFRGHGýRXWSXWýS,QVïý
æýDQGýäð
3LQýìéýLVýWKHýFORFNýLQSXWïý7KHýU, V,QJýV,GHýRIý
3LQýìéýLVýWKHýFORFNýLQSXWïý7KHýU,V,QJýV,GHýRIý 7KHýDFW,9(ýFRXQWýS,QýJRHVýK,JKýDQGýDOOýRWKHUVý
HDFKýFORFNýSXOVHýWULJJHUVýRQHýFRXQWïý7KHý
HDFKýFORFNýSXOVHýWULJJHUVýRQHýFRXQWïý7KHýý ý UHPD,QýORZïý&DUU\ýRXWSXW ýS,QýìëýLVýIRUýWKHýFORFNý
UHPD,QýORZïý&DUU\ýRXWSXWýS,QýìëýLVýIRUýWKHýFORFNý
FORFNýSXOVHVýPXVWýEHýmFOHDQïný,IýWKH\ýDUHý
FORFNýSXOVHVýPXVWýEHýmFOHDQïný,IýWKH\ýDUHýý ý LQSXWýRIýDQýDGG,WLRQDOýFRXQWHUý2UýIRUýQRW,I\,QJý
mQR,6<nýWKHýFRXQWHUýPD\ýDGYDQF HýWZR
mQR,6<nýWKHýFRXQWHUýPD\ýDGYDQFHýWZR ýRUý
HýWZRýRUý
ýRUýýý DQýH[WHUQDOýF,UFX,7ýWKDWýWKHýFRXQWýLVýFRPSOHWHïý
DQýH[WHUQDOýF,UFX,7ýWKDWýWKHýFRXQWýLVýFRPSOHWHïýý ý
ìë
ìëýý PRUHýW,PHVý GXU,Q
PRUHýW,PHVýGXU,Q JýHDFKýFORFNýSXOVHï
GXU,QJýHDFKýFORFNýSXOVHï
JýHDFKýFORFNýSXOVHïý ý
éíëäý'(&$'(ýXS
éíëäý'(&$'(ýXSððGRZQýFRXQWHUý
GRZQýFRXQWHUý
7KHýéíëäýLVýDýK,JKO\ýYHUVDW,OHýFRXQWHUýWKDWýFDQýFRXQWýXSýRUýGRZQýIURPýíýWRýäý
õE,QDU\
õE,QDU\ððFRGHGýGHF,PDOôýRUýíýWRýìèýõE,QDU\ôïý7KHýFRX QWýFDQýEHýIRUFHGýWRýDQ\ýGHV,UHGý
FRGHGýGHF,PDOôýRUýíýWRýìèýõE,QDU\ôïý7KHýFRXQWýFDQýEHýIRUFHGýWRýDQ\ýGHV,UHGý
VWDWHýXV,QJýIRXUýSUHVHWýLQSXWVïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýS,QýìçýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVï
VWDWHýXV,QJýIRXUýSUHVHWýLQSXWVïý0D[,PXPýVXSSO\ýDWýS,QýìçýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVïý ý
S,Qýìè
S,Qýìèýý Oý 1RýFRXQWý
1RýFRXQWý
õFORFNô
õFORFNôý ý
îý FRXQWý
FRXQWý
3,Qýìí
3,Qýìíýý Oý &RXQWýGRZQý
&RXQWýGRZQý
7KHýéíëäýFRXQWVýZ,WKý õXîGýRUýXSîGRZQôýý
õXîGýRUýXSîGRZQôý
Ký &RXQWýXSý
&RXQWýXSýýý
IRXUýIO,S
IRXUýIO,SððIORSVïý6RPHý
èíýJDWHVýSURY,GHý
èíýJDWHVýSURY,GHýý ý S,Qýäý ý
S,Qýäýý Oý &RXQWýíýWRýäý
&RXQWýíýWRýäý
YDU,RXVýFRQWUROý
YDU,RXVýFRQWUROýýý õEîGýRUýE,QDU\îEFGôôý
õEîGýRUýE,QDU\îEFG
Ký &RXQWý íýWRýìè
&RXQWýíýWRýìè ý
íýWRýìèý
)XQFW,RQVï
)XQFW,RQVïýý
3,Qýìèý,VýWKHýFORFNýLQSXWñýWRýZK,FKýXSýWRý K,JKñýWKHýFRXQWHUýMXPSVýWRýWKHýRX WSXWý

K,JKñýWKHýFRXQWHUýMXPSVýWRýWKHýRXWSXWý
DURXQGýèýP,OOLRQýSXOVHýSHUýVHFRQGýFDQýEHý VWDWHý GHWHUP,QHGýE\ýWKHýIRXUý
VWDWHýGHWHUP,QHGýE\ýWKHýIRXUý SUHVHW
GHWHUP,QHGýE\ýWKHýIRXUýSUHVHW ýLQSXWVï
SUHVHWýLQSXWVï
ýLQSXWVïýý
DSSO,HGïý
DSSO,HGïýýý ý
3LQýìíýFRQWUROVýZKHWKHUýWKHýFK,SýFR XQWVý 7KHýéíëäýGRHVýQRWýKDYHýDýUHVHWýS,QïýWKHý
3LQýìíýFRQWUROVýZKHWKHUýWKHýFK,SýFRXQWVý
XSýRUýGRZQï
XSýRUýGRZQïý ý FRXQWýLVýHDV,O\ýUHVHWýWRýííííýE\ýPDN,Q
FRXQWýLVýHDV,O\ýUHVHWýWRýííííýE\ýPDN,QJýJý
3LQýäýFRQWUROVýZKHWKHUýWKHýFK,Sý&28176ý DOOýIRXUýSUHVHWýLQSXWVýORZýDQGýWKHQý
DOOýIRXUýSUHVHWýLQSXWVýORZýDQGýWKHQýý ý
)520ýíý72ýäýõ%,QDU\
)520ýíý72ýäýõ%,QDU\ðð&RGHGýGHF,PDOýRUý%&'ôý PDN,QJýWKHýS(ýLQSXWýK,JKýWRýORDGýííííý
RUýíý72ýìèýõ758(ýE,QDU\ôýEHIRU HýUHF\FO,QJïý
RUýíý72ýìèýõ758(ýE,QDU\ôýEHIRUHýUHF\FO,QJïý
HýUHF\FO,QJïýýý L1WRýWKHýFRXQWHUïý8VHýWKHýéèììýGHFRGHUý
L1WRýWKHýFRXQWHUïý8VHýWKHýéèììýGHFRGHUýý ý
3LQýìýõ3(ýRUýSUHVHWýHQDEOHôýFRQWUROVýWKHý WRýFRQYHUWý WKHýFRXQWýIURPýWKHýéíëäý
WRýFRQYHUWýWKHýFRXQWýIURPýWKHýéíëäý
WKHýFRXQWýIURPýWKHýéíëäýý ý
SUHVHWýLQSXWVïý1RUPDOO\ý3(ýLVýORZïý:KHQý LQWRýGHF,PDOý',J,WVý21ý7+(ý/('ý',63/$<ï
LQWRýGHF,PDOý',J,WVý21ý7+(ý/('ý',63/$<ïý ý
éèììýæ
éèììýæððVHJPHQWýG,VSOD\ýGHFRGHU
VHJPHQWýG,VSOD\ýGHFRGHUððGU,YHUý
GU,YHUý
7K,VýY,WDOýFK,SýSURY,GHVýWKHýLQWHUIDFHýEHWZHHQýWKHýE,QDU\ýZRUOGýRIýG,J,WDOýORJ,Fý
7K,VýY,WDOýFK,SýSURY,GHVýWKHýLQWHUIDFHýEHWZHHQýWKHýE,QDU\ýZRUOGýRIýG,J,WDOýORJ,Fýý ý
F,UFX,WVýDQGýWKHýGHF,PDOýZRUOGïý'DWDýDUHýVWRUH GýLQýDýODWFKïý7KHýUHDGRXWýV,JQDOVý
F,UFX,WVýDQGýWKHýGHF,PDOýZRUOGïý'DWDýDUHýVWRUHGýLQýDýODWFKïý7KHýUHDGRXWýV,JQDOVý
GýLQýDýODWFKïý7KHýUHDGRXWýV,JQDOVýýý
FDQýEHýVZ,WFKHGýRIIýRUýRQïý6XSSO\ýYROWDJHýDWýS,QýìçýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVï
FDQýEHýVZ,WFKHGýRIIýRUýRQïý6XSSO\ýYROWDJHýDWýS,QýìçýPXVWýQRWýH[FHHGýìåýYROWVïý ý
S,Qýê ý
S,Qýêý Oý $OOýOHGVýRQý
$OOýOHGVýRQý
õ/7ýRUýODPSý
Ký 1RUPDOýXVH
1RUPDOýXVHýý
WHVWô
WHVWôýý
3,Qýé
3,Qýéýý Oý $OOý/('VýRII
$OOý/('VýRIIýý
õEOýRUý
õEOýRUýý ý
7KHýéè,ìýLQFOXGHVýVRPHý Ký 1RUPDOýXVH
1RUPDOýXVHýý
EODQNLQJôý
EODQNLQJôýý ý
èçýIO,S
èçýIO,SððIORSVñýORJ,Fý
JDWHVýDQGýLQYHUWHUVý S,Qýèý
S,Qýèýýý Oý &XUUHQWýGDWDý
&XUUHQWýGDWDý
RQýDýV,QJOHýFK,Sï
RQýDýV,QJOHýFK,Sïýý õ/(ýRUýODWFKý
Ký 6DYHGýGDWDý
6DYHGýGDWDý
HQDEOHôý
DEOHôýý ý
%,QDU\ð&2'('ý'(&,0$/ýõ%&'ôýGDWDýWRýEHýGHFRGHGý
%,QDU\ð 3LQýéýSHUP,WVýWKHýUHDGRXWýWRýEHýVZ,WFKHGý RIIý
3LQýéýSHUP,WVýWKHýUHDGRXWýWRýEHýVZ,WFKHGýRIIý
DQGýG,VSOD\HGýDUHýDSSOLHGýWRý3LQVýæñýìñýëýDQGýçïý HQW,UHO\ýõZKHQýORZôýRUýG,PPHGýõE\ýDýVHU,HVýRIý
7KHýGDWDýDUHýGHFRGHGý,QWRýDýSDWWH UQýRIýVHYHQý
7KHýGDWDýDUHýGHFRGHGý,QWRýDýSDWWHUQýRIýVHYHQý SXOVHVôïý
SXOVHVôïý
ORJ,FýOHYHOVýWKDWýDUHýDSSO,HGýY,DýRXWSXWýSLQVýäý 3LQýèýSHUP,WVýGDWDýWRýEHýVDYHGýDQGýG,VSOD\HGý
WRýìèýDQGýWRýDýVHYHQ
WRýìèýDQGýWRýDýVHYHQð ðVHJPHQWýUHDGRXWýGHY,FHý õZKHQýK,JKôïý2WKHUZ,VHýWKHýODW HVWýGDWDýDWýWKHý
õZKHQýK,JKôïý2WKHUZ,VHýWKHýODWHVWýGDWDýDWýWKHý
VXFKýDVýDQý/('ýG,VSOD\ïýý
VXFKýDVýDQý/('ýG,VSOD\ïýý LQSXWVýDUHýG,VSOD\HGýõZKHQýORZôï
LQSXWVýDUHýG,VSOD\HGýõZKHQýORZôïý ý
3LQýêýDOORZVýWKHýG,VSOD\ýWRýEHýWHVWHGïý:KHQý &DXW,RQãýVKRUW,QJýRXWSXWýS,QVýPD\ýGDPDJHýWKHý
ORZñýDOOýWKHýRXWSXWý3,16ýDUHýVZ,WFKHGýRQï
ORZñýDOOýWKHýRXWSXWý3,16ýDUHýVZ,WFKHGýRQïý ý éèììïý$OZD\VýFKHFNý\RXUýZ,U,QJïý
éèììïý$OZD\VýFKHFNý\RXUýZ,U,QJïý
ìêý
ìêý
8VHýVZ,WFKHVýWRýPDNHýDýV,PSOHýDQGýJDWH
8VHýVZ,WFKHVýWRýPDNHýDýV,PSOHýDQGýJDWHýý
<28ýZ,OOýFRQQHFWýWZRýVZ,WFKHVýLQýVHU,HVýWRýPDNHýWKHýV,PSOHVWýSRVV,EOHýDQGýJDWHïý$Qý
/('ýZ,OOýLQG,FDWHýWKHýVWDWXVýRIýWKHýJDWHïý7+( ýRXWSXWý/('ýZ,OOýJORZýRQO\ýZKHQý6ìý
/('ýZ,OOýLQG,FDWHýWKHýVWDWXVýRIýWKHýJDWHïý7+(ýRXWSXWý/('ýZ,OOýJORZýRQO\ýZKHQý6ìý
DQGý6ëýDUHýFORVHGýDWýWKHýVDPHýW,PHïý2WKHUZ,VHýWKHý/('ýVWD\VýRIIï ý
ý6ëýDUHýFORVHGýDWýWKHýVDPHýW,PHïý2WKHUZ,VHýWKHý/('ýVWD\VýRIIïý
DQGý6ëýDUHýFORVHGýDWýWKHýVDPHýW,PHïý2WKHUZ,VHýWKHý/('ýVWD\VýRIIï
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìðì.ýõEUQ
5ìð ðEON
ì.ýõEUQðEONððUHGô 5('ýOHGý
5('ýOHGý
&,UFX,WýG,DJUDPý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìï a SXVKý7+(ýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIï
SXVKý7+(ýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý èï a FRQQHFWý.ììýWRýVSULQJýéäýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWý.ììýWRýVSULQJýéäýõ5('ýZLUHôïý
VSULQJýéäýõ5('ýZLUHôïý
ëï a LQVHUWýUìýDFURVVý.ìêýDQGý.ìåïý
LQVHUWýUìýDFURVVý.ìêýDQGý.ìåïý çï a &211(&7ýVSULQJVý éæýDQGýéå
&211(&7ýVSULQJVýéæýDQGýéå ýõ
éæýDQGýéåýõ ZKWý:,5
ýõZKWý:,5 (ôï
ZKWý:,5(ôïý
(ôïý
êï a ,16(57ý/('ýEHWZHHQýNëíýõDQRGHôýDQGý.ëìýæï a FRQQHFWýVSULQJýéçýWRý9êýõéïèýYROWVôý
õFDWKRGHôïý
õFDWKRGHôïýýý õ%/8ýZLUHôï
õ%/8ýZLUHôïýý
éï a FRQQHFWýNëèýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôï
FRQQHFWýNëèýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôïýý ý
ëïý7HVWýWKHýF,5FX,Wý
ëïý7HVWýWKHýF,5FX,Wý
&+(&.ý<285ý:,5,1*ïý,)ý$//ý&211(&7,216ý$5(ý&255(&7ñýSXVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRQïý
7+(ý/('ý6+28/'ý%(ý2))ïý:+(1ý<28ý35(66ý(,7+(5ý6ìý 25ý6ëñý7+(ý/('ý6+28/'ýVWD\ýRIIïý
7+(ý/('ý6+28/'ý%(ý2))ïý:+(1ý<28ý35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý7+(ý/('ý6+28/'ýVWD\ýRIIïý
1RZýSUHVVýERWKý6ìý$1'ý6ëý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ïý7KHý/('ýVKRXOGýJORZïý6,QFHýVìý
1RZýSUHVVýERWKý6ìý$1'ý6ëý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ïý7KHý/('ýVKRXOGýJORZïý6,QFHýVìýDQGDQGý6ëý
DQGý6ëý
PXVWýEHýFORVHGýW RýVZ,WFKýWKHý/('ýRQñýWKLVýF,UFX,WýLVýDQýDQGýJDWHï
PXVWýEHýFORVHGýWRýVZ,WFKýWKHý/('ýRQñýWKLVýF,UFX,WýLVýDQýDQGýJDWHï ý
RýVZ,WFKýWKHý/('ýRQñýWKLVýF,UFX,WýLVýDQýDQGýJDWHïý
WKHýDQGýJDWHýWUXWKýWDEOHý
WKHýDQGýJDWHýWUXWKýWDEOHýýý
5(&$//ý7+$7ý7KHý
5(&$//ý7+$7ý7KHýý ý $QGýJDWHý
$QGýJDWHý DýVZ,WFKý,6ý(,7+(5ýRIIý $QGýJDWHý
$QGýJDWHý
RSHUDWLRQý2)ý$ý/2*,&ý RUýRQïý6RýVZ,WFKHVýFDQý
6ìý
6ìý 6ëý /('
6ëý ý
/('ý 6ìý
6ìý 6ëý /('
6ëý ý
/('ý
*$7(ý,6ýVXPPDU,]HGýLQý UHSUHVHQWýWKHýëýG,J,WVýõíý
DýV,PSOHýWDEOHýFDOOHGý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý DQGýìôýLQýWKHýE,QDU\ý
DQGýìôýLQýWKHýE,QDU\ýýý íý íý íý
DýWUXWKýWDEOHïý+HUHpVý 2II
2IIýý 2Qý RII
2Qý RIIýý QXPEHUýV\VWHPïý+HUHpVý íý ìý íý
WKHý21
WKHý21ð ð2))ýWUXWKý
2))ýWUXWKýýý RXUýWUXWKýWD EOHýZKHQý
RXUýWUXWKýWDEOHýZKHQý
WDEOHý IRUý<RXUýDQGý
WDEOHýIRUý<RXUýDQGý 2Qý 2II
2Qý 2IIýý RII
RIIýý RIIý ýíýDQGý
ýDQGýRQý
ýíýDQGý ýììãý
RQý ý ìý íý íý
JDWHã
JDWHãýý 2Qý 2Q
2Qý ý RQ
2Qý ý
RQý ìý ìý ìý
0RUHýDERXWýE,QDU\ýQXPEHUV
0RUHýDERXWýE,QDU\ýQXPEHUVýý
<28ý/($51('ý7+(ý%,1$5<ý(48,9$/(176ý2)ý õíôýííííýýýõéôýíìííýýýýõåôýìíííýýýýõìëôýììíí
7+(ý),567ýìçý'(&,0$/ý',*,76ý,1ý7+(ý ý
7+(ý),567ýìçý'(&,0$/ý',*,76ý,1ý7+(ýý õìôýíííìýýýýõèôýíìíìýýýýõäôýìííìýýýýõìêôýììíì
õìôýíííìýýýýõèôýíìíìýýýýõäôýìííìýýýýõìêôýììíìý ý
35(9,286ý6(&7,21ý21ým*(77,1*ý67$57('ý õëôýííìíýýýýõçôýíììíýýýýõìíôýìíìíýýýõì éôýìììíýý
õëôýííìíýýýýõçôýíììíýýýýõìíôýìíìíýýýõìéôýìììíýý
:,7+ý',*,7$/ý/2*, &ïný72ý+(/3ý<28ý/($51ý
:,7+ý',*,7$/ý/2*,&ïný72ý+(/3ý<28ý/($51ý õêôýííììýýýýõæôýíìììýýýýõììôýìíììýýýýõìèôýììììý
õêôýííììýýýýõæôýíìììýýýýõììôýìíììýýýýõìèôýììììý
ìé
ìéýý7+(0ñý+HUHý7+(<ý$5(ý$*$,1ã
7+(0ñý+HUHý7+(<ý$5(ý$*$,1ãý ý
8VHýVZ,WFKHVýWRýPDNHýDýV,PSOHýRUýJDWHý
8VHýVZ,WFKHVýWRýPDNHýDýV,PSOHýRUýJDWHý
1RZý<28ýZ,OOýFRQQHFWýWZRýVZ,WFKHVýLQýSDUDOOHOýWRýPDNHýWKHýV,PSOHVWýSRVV,EOHýRUý
JDWHïý$Qý/('ýZ,OOýLQG,FDWHýWKHýVWDWXVýRIýWKHýJDWH ïý7KHý/('ýZLOOýJORZýRQO\ýZKHQý6ìý
JDWHïý$Qý/('ýZ,OOýLQG,FDWHýWKHýVWDWXVýRIýWKHýJDWHïý7KHý/('ýZLOOýJORZýRQO\ýZKHQý6ìý
RU ý6ëñýRUý6ìý DQG
ý6ëñýRUý6ìýDQG
RUý6ëñýRUý6ìý ý6ëñýDUHýFORVHGýDWýWKHýVDPHýW,PHïý2WKHUZ,VHýWKHý/('ýVWD\VýRIIïýý ý
ý6ëñýDUHýFORVHGýDWýWKHýVDPHýW,PHïý2WKHUZ,VHýWKHý/('ýVWD\VýRIIïýýý
DQGý6ëñýDUHýFORVHGýDWýWKHýVDPHýW,PHïý2WKHUZ,VHýWKHý/('ýVWD\VýRIIïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìðì.ýõEUQ
5ìð ðEON
ì.ýõEUQðEONððUHGô 5('ýOHGý
5('ýOHGý
&,UFX,WýG,DJUDPý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìï a SXVKý7+(ýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIï
SXVKý7+(ýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý èï a &211(&7ýVSULQJVý éçýDQGýéå
&211(&7ýVSULQJVýéçýDQGýéå ýõ
éçýDQGýéåýõ ZKWý:,5
ýõZKWý:,5 (ôï
ZKWý:,5(ôï
(ôïýý
ëï a LQVHUWýUìý$&5266ý.ìêý$1'ý.ìåïý
LQVHUWýUìý$&5266ý.ìêý$1'ý.ìåïý çï a &211(&7ýVSULQJVý éæýDQGýéä
&211(&7ýVSULQJVýéæýDQGýéä ýõ
éæýDQGýéäýõ ZKWý:,5
ýõZKWý:,5 (ôï
ZKWý:,5(ôï ý
(ôïý
êï a ,16(57ý/('ýEHWZHHQý.ëíýõDQRGHôýDQGý.ëìý æï a FRQQHFWýVSULQJýéçýWRý9êýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéçýWRý9êýõUHGýZLUHôïý ý
õFDWKRGHôïý
õFDWKRGHôïýýý åï a FRQQHFWýVSULQJýéæýWRý.ììýõUHGýZLUHô
FRQQHFWýVSULQJýéæýWRý.ììýõUHGýZLUHôïïý
éï a FRQQHFWý.ëèýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôï
FRQQHFWý.ëèýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôïýý ý
LQVSHFWýWKHýF,UFX,Wïý,)ýHYHU\WK,QJýLVý&255(&7ñý&/26(ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ïý7+(ý/('ý
6+28/'ý%(ý2))ïý:+(1ý<28ý35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý7+ (ý/('ý6+28/'ý*/2:ïý,7ý6+28/'ý
6+28/'ý%(ý2))ïý:+(1ý<28ý35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý7+(ý/('ý6+28/'ý*/2:ïý,7ý6+28/'ý
$/62ý*/2:ý:+(1ý<28ý35(66ý6ìý$1'ý6ëý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ïý6,QFHýWKHý/('ýJORZVýZKHQýVìý
RU ý6ëýLVýFORVHGñýWK,VýF,UFX,WýLVýFDOOHGýDQýRUýJDWHï
ý6ëýLVýFORVHGñýWK,VýF,UFX,WýLVýFDOOHGýDQýRUýJDWHï
RUý6ëýLVýFORVHGñýW ý
K,VýF,UFX,WýLVýFDOOHGýDQýRUýJDWHïý
WKHýRUýJDWHýWUXWKýWDEOHý
WKHýRUýJDWHýWUXWKýWDEOHýýý
RUýJDWH
RUýJDWHýý RUýJDWH
RUýJDWHýý
+HUHpVýWKHý21
+HUHpVýWKHý21ðð2))ý 6ìý
6ìý 6ëý /('
6ëý ý
/('ý +(5(p6ý7+(ý%,1$5<ý 6ìý
6ìý 6ëý /('
6ëý ý
/('ý
WUXWKýWDEOHýIRUý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý
9(56,21ý2)ý7+(ý25ý
íý íý íý
<RXUý6:,7&+ý25ý *$7(ý7587+ý7$%/(ý
JDWHãý
JDWHãý 2II
2IIýý 2Qý RQ
2Qý ý
RQý õRIIý ýíýDQGýRQý ýìô
ìôããý
ýìô íý ìý ìý
2Qý 2II
2Qý 2IIýý RQý
RQý ìý íý ìý
2Qý 2Q
2Qý ý RQ
2Qý ý
RQý ìý ìý ìý
*R,QJýIXUWKHUãýFRPE,Q,QJýJDWHVý
*R,QJýIXUWKHUãýFRPE,Q,QJýJDWHVýýý
1RZýWKDWý\RXpYHýEXLOWýWKHýEDV,FýJDWHVñýLWpVýW,PHýWRýJOXHýWKHPýWRJHWKHUïý),UVWýFOHDUý
WKHýEUHDGERDUGïý7KHQýUHEX,OGýWKHýDQGýJDWHýRQ ýWKHýIDF,QJýSDJHïý'RýQRWýFRQQHFWý6ëýWRý
WKHýEUHDGERDUGïý7KHQýUHEX,OGýWKHýDQGýJDWHýRQýWKHýIDF,QJýSDJHïý'RýQRWýFRQQHFWý6ëýWRý
5ìïýLQVWHDGñýFRQQHFWý6êýDQGý6éýLQýSDUDOOHOýEHWZHHQý6ëýDQGý5ìýXV,QJýZK,WHýZ,UHVïý<RXý
QRZýK DYHýDQý$1'
QRZýKDYHýDQý$1'
DYHýDQý$1'ð ð25ýJDWHïý2QýDýVHSDUDWHýVKHHWýRIýSDSHUñýPDNHýWKHýWUXWKýWDEOHýIRUý
WK,VýJDWHïý õ+,QWãýWKHUHýDUHý
õ+,QWãýWKHUHýDUHýììçý
WK,VýJDWHïýõ+,QWãýWKHUHýDUHý SRVV,EOHýRQ
çýSRVV,EOHýRQðRIIýFRPE,Q
SRVV,EOHýRQð DW,RQVýIRUý7+(ý)285ý6:,7&+(6ï
RIIýFRPE,QDW,RQVýIRUý7+(ý)285ý6:,7&+(6ï ý
DW,RQVýIRUý7+(ý)285ý6:,7&+(6ïý ìè
ìèýý
8VHýDýUHOD\ýWRýPDNHý$QýLQYHUWHUýõDýQRWýJDWHôý
8VHýDýUHOD\ýWRýPDNHý$QýLQYHUWHUýõDýQRWýJDWHôý
LQýWKHý(QJO,VKýODQJXDJHñýWKHýZRUGýQRýLVýDWýOHDVWýDVýLPSRUWDQWýDVýWKHýZRUGý\HVñý
7KHýVDPHýDSSO,HVýWRýWKHýE,QDU\ýODQJXDJHýRIýG,J,WD OýORJ,Fïý<28ýZ,OOýXVHýDýUHOD\ý72ý
7KHýVDPHýDSSO,HVýWRýWKHýE,QDU\ýODQJXDJHýRIýG,J,WDOýORJ,Fïý<28ýZ,OOýXVHýDýUHOD\ý72ý
PDNHýD1ýL19(57(5ýWKDWýFKDQJHVý\HVýWRýQRýDQGýQRýWRý\HVïý
PDNHýD1ýL19(57(5ýWKDWýFKDQJHVý\HVýWRýQRýDQGýQRýWRý\HVïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
/HGýìð5HGý/('
/HGýìð ý
5HGý/('ý
5ìðì.ýõEUQ
5ìð ðEON
ì.ýõEUQðEONððUHGô /('ýë
/('ýëkk*UHHQý/('ý
*UHHQý/('ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
SXVKý7+(ýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý çï a FRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýèæýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýèæýõUHGýZLUHôïý ý
ëï a LQVHUWýUìýEHWZHHQý3ëêýDQGýJURXQGï
LQVHUWýUìýEHWZHHQý3ëêýDQGýJURXQGïý ý æï a &211(&7ýVSULQJýèåýWRýJURXQGýõ5('ý:,5(ôï ý
&211(&7ýVSULQJýèåýWRýJURXQGýõ5('ý:,5(ôïý
êï a L16(57ý/('ýìýEHWZHHQý0ëéýõDQRGHôýDQGý åï a &211(&7ýVSULQJýèèýWRý9éýõòçYôýõ%/8
&211(&7ýVSULQJýèèýWRý9éýõòçYôýõ%/8ý ý
3ëéýõFDWKRGHôïý
3ëéýõFDWKRGHôïýýý :,5(ôï
:,5(ôïý
(ôïý
éï a L16(57ý/('ýëýEHWZHHQý3ëçýõDQRGHôýDQGý äï a FRQQHFWýVSULQJýèéýWRý3êíýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýèéýWRý3êíýõ%/8ýZLUHôïý ý
3ëèýõFDWKRGHôïý
3ëèýõFDWKRGHôïýýý ìíï a FRQQHFWýVSULQJýèçýWRý0ëìýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýèçýWRý0ëìýõ%/8ýZLUHôïý ý
èï a FRQQHFWý VSULQJýéçýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéçýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï ý
VSULQJýéçýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôïý ý
LQVSHFWý\RXUýZ,U,QJýWRýPDNHýVXUHýDOOýFRQQHFW,RQVýDUHýFRUUHFWïý7KHQýSXVKýWKHý32:(5ý
6:,7&+ýWRýRQïý7+(ýUHGý/('ýõ/('ýìôý6+28/'ýJORZï ý3UHVVý6ìñýDQGýWKHýUHGý/('ýZ,OOý7851ý
6:,7&+ýWRýRQïý7+(ýUHGý/('ýõ/('ýìôý6+28/'ýJORZïý3UHVVý6ìñýDQGýWKHýUHGý/('ýZ,OOý7851ý
2))ýDQGýWKHýJUHHQý/('ýõ/('ýëôýZLOOýJORZïý
2))ýDQGýWKHýJUHHQý/('ýõ/('ýëôýZLOOýJORZïýýý
+RZýWKHý&,5&X,Wý:RUNVý
+RZýWKHý&,5&X,Wý:RUNVý
<(6ýJDWHý
<(6ýJDWHý LQYHUWHUý
LQYHUWHUý <(6
<(6ðð127ýJDWHý
127ýJDWHý
6ìý
6ìý /('ýëý
/('ýëý 6ìý
6ìý /('ýìý
/('ýìý 6ìý
6ìý /('ýëý /('ýì
/('ýëý ý
/('ýìý
RII
RIIýý 2))
2))ýý RII
RIIýý 21ý
21ý RII
RIIýý 2))
2))ýý 21ý
21ý
2Qý
2Qý 21ý
21ý 2Qý
2Qý 2))
2))ýý 2Qý
2Qý 21ý
21ý 2))
2))ýý
/('ýëýLVýWKHýRXWSXWý /('ýìýLVýWKHýRXWSXWý 7K,Vý6800$5,=(6ýWKHý

IRUýWKHý<(6ýIXQFW,RQïý IRUýWKHýQRWýIXQFW,RQïý <(6ýDQGý127ýRSHUDW,RQý
/('ýëýIROORZVýWKHý /('ýìýUHYHUVHVýRUý
/('ýìýUHYHUVHVýRUýýý RIýWKHýF,UFX,Wïý7+(ý127ý
RQ
RQððRIIýVWDWXVýRIý
RIIýVWDWXVýRIýý ý LQYHUWVýWKHýVWDWXVýRIý )81&7,21ý,6ý7+(ý6$0(ý
LQSXWýVZ,WFKý6ìïý
LQSXWýVZ,WFKý6ìïýýý LQSXWýVZ,WFKý6ìïý
LQSXWýVZ,WFKý6ìïý $6ý$ý/2*,&ýL19(57(5ï
$6ý$ý/2*,&ýL19(57(5ïýý
ìç
ìçýý
8VHýVZ,WFKHVýDQGýDýUHOD\ýWRýPDNHýéýN,QGVýRIýORJ,FýJDWHVý
8VHýVZ,WFKHVýDQGýDýUHOD\ýWRýPDNHýéýN,QGVýRIýORJ,FýJDWHVýýý
7KHýmQRWnýJDWHñýZK,FKýLVý$127+(5ý1$0(ý)25ý7+(ýLQYHUWHUñýSHUP,WVýXVýWRýPDNHýQHZý
N,QGVýRIýYHU\ýLPSRUWDQWýORJ,FýJDWHVïý<28ýZ,OOýDGGýDýUHOD\ýWRýDQýDQGýJDWHñýDQGýDQýRUý
N,QGVýRIýYHU\ýLPSRUWDQWýORJ,FýJDWHVïý<28ýZ,OOýDGGýDýUHOD\ýWRýDQýDQGýJDWHñýDQGýDQýRUý
JDWHñýWRýPDNHýDý127
JDWHñýWRýPDNHýDý127ðð$1'ýõ1$1'ôýJDWHýDQGýDý127
$1'ýõ1$1'ôýJDWHýDQGýDý127ððR5ýõ125ôýJDWHïýý
R5ýõ125ôýJDWHïýýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
/HGýìð5HGý/('
/HGýìð ý
5HGý/('ý
5ìðì.ýõEUQ
5ìð ðEON
ì.ýõEUQðEONððUHGô /('ýë
/('ýëkk*UHHQý/('ý
*UHHQý/('ý
&,UFXLWýG,DJUDPý
&,UFXLWýG,DJUDPýýý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
SXVKý7+(ýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý æï a &211(&7ýVSULQJVýéçýDQGýéåýõ:+7 ý:,5
&211(&7ýVSULQJVýéçýDQGýéåýõ:+7ý:,5 (ôï
ý:,5(ôïý
(ôïý
ëï a LQVHUWýUìýEHWZHHQý3ëêýDQGýJURXQGï
LQVHUWýUìýEHWZHHQý3ëêýDQGýJURXQGïý ý åï a FRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýéäýõZKWýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýéäýõZKWýZLUHôïý ý
êï a II16(57ý/('ýìýEHWZHHQý0ëéýõDQRGHôýDQGý
16(57ý/('ýìýEHWZHHQý0ëéýõDQRGHôýDQGý äï a FRQQHFWýVSULQJVýéäýDQGýèìýõZKWýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýéäýDQGýèìýõZKWýZLUHôïý ý
3ëéýõFDWKRGHôïý
3ëéýõFDWKRGHôïýýý ìíï a FRQQHFWýVSULQJVýèíýDQGýèæýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýèíýDQGýèæýõUHGýZLUHôïýý
éï a II16(57ý/('ýëýEHWZHHQý3ëçýõDQRGHôýDQGý
16(57ý/('ýëýEHWZHHQý3ëçýõDQRGHôýDQGý ììï a &211(&7ýVSULQJýèèýWRý9éýõòçYôýõ%/8
&211(&7ýVSULQJýèèýWRý9éýõòçYôýõ%/8ýý
3ëèýõFDWKRGHôïý
3ëèýõFDWKRGHôïýýý :,5(ôïý
:,5(ôïý
èï a FRQQHFWýVSULQJýéçýWRý9éýõòçYôýõ%/8ýZLUHô
FRQQHFWýVSULQJýéçýWRý9éýõòçYôýõ%/8ýZLUHôïïý ìëï a FRQQHFWýVSULQJýèéýWRý3êíýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýèéýWRý3êíýõ%/8ýZLUHôïý ý
çï a &211(&7ýVSULQJýèåýWRýJURXQGýõUHGý:,5(ôï
&211(&7ýVSULQJýèåýWRýJURXQGýõUHGý:,5(ôïý ý ìêï a FRQQHFWýVSULQJýèçýWRý0ëìýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýèçýWRý0ëìýõ%/8ýZLUHôïý ý
&+(&.ý<285ý:,5,1*ïýL)ý$//ý&211(&7,216ý$5(ý&255(&7ñý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ýR1ïý/('ýìý
Z,OOýJORZýUHGïýQ2:ýWHVWý7+(ý)285ýG,IIHUHQWýOR J,FýJDWHVýXV,QJýWKHýWUXWKýWDEOHVý
Z,OOýJORZýUHGïýQ2:ýWHVWý7+(ý)285ýG,IIHUHQWýORJ,FýJDWHVýXV,QJýWKHýWUXWKýWDEOHVý
J,FýJDWHVýXV,QJýWKHýWUXWKýWDEOHVýý ý
EHORZïý5HPHPEHUýWKDWýWKHýUHGýOHGýõ/('ýìôýLVýWKHýRXWSXWýIRUýWKHý
EHORZïý5HPHPEHUýWKDWýWKHýUHGýOHGýõ/('ýìôýLVýWKHýRXWSXWýIRUýWKHý1$1' 1$1'ýDQGý 125
ýDQGý125
1$1'ýDQGý ýJDWHVïý
125ýJDWHVïý
7KHýJUHHQý/ ('ýõ/('ýëôýLVýWKHýRXWSXWýIRUýWKHý
7KHýJUHHQý/('ýõ/('ýëôýLVýWKHýRXWSXWýIRUýWKHý $1'
('ýõ/('ýëôýLVýWKHýRXWSXWýIRUýWKHý$1' ýDQGý 25
ýDQGý25
$1'ýDQGý ýJDWHVïý:KHQý\RXýWHVWýWKHý
25ýJDWHVïý:KHQý\RXýWHVWýWKHý
25 ýDQGý125
ýDQGý125
25ýDQGý ýJDWHVñýFRQQHFWýVSULQJVýèíýDQGýèìýõZK,WHýZ,UHôýRU ýNHHSý6êýSUHVVHGýGRZQïý
ýJDWHVñýFRQQHFWýVSULQJVýèíýDQGýèìýõZK,WHýZ,UHôýRUýNHHSý6êýSUHVVHGýGRZQïý
125ýJDWHVñýFRQQHFWýVSULQJVýèíýDQGýèìýõZK,WHýZ,UHôýRU
+,6725,&$/ý127(ã ý7K,VýYHU\ýV,PSOHýF,UFX,WýGHPRQVWUDWHVý$ýUHOD\ýORJ,FýEX,OG,QJýEORFNý
+,6725,&$/ý127(ãý7K,VýYHU\ýV,PSOHýF,UFX,WýGHPRQVWUDWHVý$ýUHOD\ýORJ,FýEX,OG,QJýEORFNý
/,.(ý7+$7ýXVHGýWRýEX, OGýWKHý0$5.ýìñýRQHýRIýWKHýI,UVWýHOHFWURQ,FýG,J,WDOýFRPSXWHUVïý
/,.(ý7+$7ýXVHGýWRýEX,OGýWKHý0$5.ýìñýRQHýRIýWKHýI,UVWýHOHFWURQ,FýG,J,WDOýFRPSXWHUVïý
OGýWKHý0$5.ýìñýRQHýRIýWKHýI,UVWýHOHFWURQ,FýG,J,WDOýFRPSXWHUVïýý ý
$1'ý*$7(ý
$1'ý*$7(ý 1$1'ý*$7(ý
1$1'ý*$7(ý 25ý*$7(ýõ6êý21ôý
25ý*$7(ýõ6êý21ôý 125ý*$7(ýõ6êý21ôý
125ý*$7(ýõ6êý21ôý
6ë
6ëýý 6ê
6êýý /('ýëý
/('ýëý 6ë
6ëýý 6ê
6êýý /('ýìý
/('ýìý 6ìý
6ìý 6ë
6ëýý /('ýëý
/('ýëý 6ìý
6ìý 6ë
6ëýý /('ýìý
/('ýìý
RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý RQý
RQý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý RQý
RQý
RII
RIIýý RQý
RQý RII
RIIýý RII
RIIýý RQý
RQý RQý
RQý RII
RIIýý RQý
RQý RQý
RQý RII
RIIýý RQý
RQý RII
RIIýý
RQý
RQý RII
RIIýý RII
RIIýý RQý
RQý RII
RIIýý RQý
RQý RQý
RQý RII
RIIýý RQý
RQý RQý
RQý RII
RIIýý RII
RIIýý
RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RII
RIIýý RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RII
RIIýý ìæ
ìæýý
8VHýDýWUDQV,VWRUýWRýPDNHýDý\HVýJDWHýõEXIIHUô
8VHýDýWUDQV,VWRUýWRýPDNHýDý\HVýJDWHýõEXIIHUôýý
LQý$//ý%87ý7+(ý6,03/(67ýORJ,FýF,UFX,WVñý7UDQV,VWRUýVZ,WFKHVýDUHýPXFKýPRUHýHII,F,HQWý
WKDQýPHFKDQ,FDOý
WKDQýPHFKDQ,FDOý VZ,WFKH
ýPHFKDQ,FDOýVZ,WFKH Vïý
VZ,WFKHVïý <HVýJDWHV
Vïý<HVýJDWHV ñýZK,FKýD UHýDOVRýFDOOHGý
ñýZK,FKýDUHýDOVRýFDOOHGý
<HVýJDWHVñýZK,FKýD EXIIHU
UHýDOVRýFDOOHGýEXIIHU VñýDOORZýORZ
EXIIHUVñýDOORZýORZðSRZHUý
VñýDOORZýORZð
JDWHVýWRýGU,YHý/('VýRUýJDWHVýWKDWýUHTX,UHýH[WUDýFXUUHQWïý<RXýZ,OOýEX,OGý$ý6,03/(ý
75$16,6725ý\HVý%8))(5ý7+$7ý'(021675$7(6ý7+(6(ý32,176ïý
75$16,6725ý\HVý%8))(5ý7+$7ý'(021675$7(6ý7+(6(ý32,176ïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìðì2.ýõEUQ
5ìð ðEON
ì2.ýõEUQð ð25*ô
EONð25*ôý ý 4ì
4ìðð131ýWUDQV,VWRUý
5ë
5ëððì.ýýõ%51
ì.ýýõ%51ðð%/.ð5('ô
%/.ð ýý
5('ôý /HGýìð*UHHQý/('
/HGýìð ý
*UHHQý/('ý
õäíìéôý
õäíìéôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
4ìý
4ìý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
SXVKý7+(ýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý çï a &211(&7ý/ìýWRý9êýõòéïè9ôýõ5('ý:,5
&211(&7ý/ìýWRý9êýõòéïè9ôýõ5('ý:,5 (ôï
ý:,5(ôïý
(ôïý
ëï a LQVHUWý4ìýDWý7èýõ(ôñý5èýõ%ôýDQGýSèýõFôïýý
LQVHUWý4ìýDWý7èýõ(ôñý5èýõ%ôýDQGýSèýõFôïýýýý
æï a FRQQHFWýVSULQJýééýWRý1èýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýééýWRý1èýõUHGýZLUHôïý ý
êï a ,16(57ý/('ýìýEHWZHHQýWìýõDQRGHôýDQGý åï a FRQQHFWýVSULQJýéêýWRýõòéïèYôý9êýõ%/8ý
JURXQGýõFDWKRGHôïý
JURXQGýõFDWKRGHôïýýý ZLUHôïý
ZLUHôïý
éï a LQVHUWý5ìýEHWZHHQýQìýDQGý5ìï
LQVHUWý5ìýEHWZHHQýQìýDQGý5ìïýý äï a FRQQHFWýVSULQJýéèýWRýJURXQGýõUHGý
èï a LQVHUWý5ëýEHWZHHQý/êýDQGýSêï
LQVHUWý5ëýEHWZHHQý/êýDQGýSêïý ýý ZLUHôïý
ZLUHôïý
LQVSHFWýWKHýF,UFX,WïýL)ý$//ý&211(&7,216ý$5(ý&255(&7ñýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý7KHQý
3XVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýXSýõ+,JKýRUýòéïèý9ôïýWK Hý/('ýZLOOýJORZïý1RZý3XVKýWKHýVZ,WFKý
3XVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýXSýõ+,JKýRUýòéïèý9ôïýWKHý/('ýZLOOýJORZïý1RZý3XVKýWKHýVZ,WFKý
GRZQýõ/RZýRUýJURXQGôïýWKHý/('ýZ,OOýVZ,WFKýRIIïý
GRZQýõ/RZýRUýJURXQGôïýWKHý/('ýZ,OOýVZ,WFKýRIIïýý ý
+RZýWKHý<(6ý&,UFX,WýZRUNV
+RZýWKHý<(6ý&,UFX,WýZRUNVýý
7K,VýF,UFX,WýLVýDým<(6ý*$7(ñný25ý%8))(5ñýV,QFHýWKHý <(6ýJDWH
<(6ýJDWHýý %XIIHUý
%XIIHUý
RXWSXWýIROORZVýWKHýLQSXWïý7+(ýWUDQV,VWRUýLVýRIIý LQSXWý /('
LQSXWý ý
/('ý LQSXWý /('
LQSXWý ý
/('ý
:+(1ý7+(ý'3'7ý6:,7&+ý,6ý'2:1ý $1'ý5ìý,6ý38//('ý/2:ý
:+(1ý7+(ý'3'7ý6:,7&+ý,6ý'2:1ý$1'ý5ìý,6ý38//('ý/2:ý
RII
RIIýý RII
RIIýý ý ORZ
ORZýý ORZ
ORZýý
õ*5281'('ôïý:+(1ý7+(ý6:,7&+ý,6ý83ñý$ýVPDOOýFXUUHQWý
)/2:6ý7+528*+ýUìý$1'ý7+(ý%$6(
)/2:6ý7+528*+ýUìý$1'ý7+(ý%$6(ð ð(0,77(5ý-81&7,21ý 2Qý
2Qý RQý
RQý K,JK
K,JKýý K,JK
K,JKýý
2)ýTìïý7+ ,6ýVZ,WFKHVýTìýRQïýýWKHý/('ýWKHQýUHFH,YHVý
2)ýTìïý7+,6ýVZ,WFKHVýTìýRQïýýWKHý/('ýWKHQýUHFH,YHVý
FXUUHQWýWKURXJKý4ìýDQGý5ëýDQGýJORZVïý7KHýWUXWKý
+,JKýõORJ,FDOýìôýPHDQVýDý
WDEOHVýVKRZýWKHýF,UFX,WpVýRSHUDWLRQïý
EOHVýVKRZýWKHýF,UFX,WpVýRSHUDWLRQïýýý
YROWDJHýLVýSUHVHQWïý/RZý
ý
ìå
ìåýý õORJ,FDOýíôýPHDQVýJURXQGïý
õORJ,FDOýíôýPHDQVýJURXQGïýýý
8VHýDýWUDQV,VWRUýWRýPDNHýDý127ýJDWHý
8VHýDýWUDQV,VWRUýWRýPDNHýDý127ýJDWHý
7K(ý,19(57(5ñý25ým127ný*$7(ñý,6ý7+(ý23326,7(ý2)ý7+(ý%8))(5ñý25ým<(6ný*$7(ïý7KHý
ORJ,&ýVWDWXVýDWýWKHýRXWSXWýRIýWKHý QRWýJDWH
ORJ,&ýVWDWXVýDWýWKHýRXWSXWýRIýWKHýQRWýJDWH ýý,6ý$/:$<6ý23326,7(ý7+$7ý$7ý7+(ý,1387ý
ýý,6ý$/:$<6ý23326,7(ý7+$7ý$7ý7+(ý,1387ý
QRWýJDWHýý,6ý$/
2)ý7+(ý*$7(ïýLQYHUWHUVýDUHýHVVHQW,DOýIRUýWUDQVIRUP,QJý $1'ý*$7(6
2)ý7+(ý*$7(ïýLQYHUWHUVýDUHýHVVHQW,DOýIRUýWUDQVIRUP,QJý$1'ý*$7(6 ýL172ý QDQGýJDWHV
ýL172ýQDQGýJDWHV
$1'ý*$7(6ýL172ý QDQGýJDWHVýý
DQGý 25ýJDWHV
DQGý25ýJDWHV ýLQWRý
ýLQWRý
25ýJDWHVýLQW 125ýJDWHV
Rý125ýJDWHV ïý<28ýZ,OOýEX,OGýWKHý 127ýJDWH
ïý<28ýZ,OOýEX,OGýWKHý127ýJDWH
125ýJDWHVïý<28ýZ,OOýEX,OGýWKHý ýQH[WýWRýWKHý <(6ýJDWH
ýQH[WýWRýWKHý<(6ýJDWH
127ýJDWHýQH[WýWRýWKHý ýVRý
<(6ýJDWHýVRý
<28ý&$1ýFRPSDUHý7+(,5ý23(5$7,21ïý
<28ý&$1ýFRPSDUHý7+(,5ý23(5$7,21ïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìðì2.ýõEUQ
5ìð ðEON
ì2.ýõEUQð ð25*ô
EONð25*ôý ý 4ì
4ìðð131ýWUDQV,VWRUý
5ë
5ëððì.ýýõ%51
ì.ýýõ%51ðð%/.ð5('ô
%/.ð ýý
5('ôý õäíìéôý
õäíìéôý /HGýìð5HGý/('
/HGýìð ý
5HGý/('ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
4ìý
4ìý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìï a#/HDYHýWKHý<(6ýJDWHýRQýWKHýERDUGï
/HDYHýWKHý<(6ýJDWHýRQýWKHýERDUGïý ý çï a LQVHUWý5ëýEHWZHHQý/çýDQGý3çï
LQVHUWý5ëýEHWZHHQý/çýDQGý3çïý ýý
ëï a SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIï
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý æï a &211(&7ý/ìíýWRý9êýõòéïèYôýõ5('ý:,5(ôïý
&211(&7ý/ìíýWRý9êýõòéïèYôýõ5('ý:,5(ôïý
êï a LQVHUWý4ìýDWý7åýõ(ôñý5åýõ%ôýDQGý3åýõ&ôïý åï
LQVHUWý4ìýDWý7åýõ(ôñý5åýõ%ôýDQGý3åýõ&ôïý a &211(&7ý7çýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý7çýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
éï a L16(57ý/('ýìýEHWZHHQý3ìíýõDQRGHôýDQGý äï a FRQQHFWýVSULQJVý éëýDQGýéè
FRQQHFWýVSULQJVýéëýDQGýéè ýõ:+7ýZLUHôï
éëýDQGýéèýõ:+7ýZLUHôï
ýõ:+7ýZLUHôïý ý
JURXQGýõFDWKRGHôïýýý ìíï a FRQQHFWýVSULQJVý éíýDQGýéê
FRQQHFWýVSULQJVýéíýDQGýéê ýõ:+7ýZLUHôï
éíýDQGýéêýõ:+7ýZLUHôï
ýõ:+7ýZLUHôïýý
èï a LQVHUWý5ìýEHWZHHQýQäýDQGý5äï
LQVHUWý5ìýEHWZHHQýQäýDQGý5äïýý ììï a FRQQHFWýVSULQJýéìýWRý1åýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéìýWRý1åýõ5('ýZLUHôïý ý
&KHFNý\RXUýZ,U,QJïý,)ý$//ý&211(&7,216ý$5(ý&255(&7ñýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRQïý
7KHQý3XVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýGRZQýõORZýRUýJURXQGôïý WKHýUHGý/('ýZLOOýJORZïý1RZý3XVKý
7KHQý3XVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýGRZQýõORZýRUýJURXQGôïýWKHýUHGý/('ýZLOOýJORZïý1RZý3XVKý
WKHýVZ,WFKýXSýõK,JKýRUýòéïèýYROWVôïýWKHýUHGý/('ýZ,OOýVZ,WFKýRIIïý,Iý\RXýOHIWýWKHý<(6ý
JDWHýLQýSOD FHñýWKHýUHGý/('ýLVýRIIýZKHQýWKHýJUHHQý/('ýLVýRQýDQGýY,FHýYHUVDï
JDWHýLQýSODFHñýWKHýUHGý/('ýLVýRIIýZKHQýWKHýJUHHQý/('ýLVýRQýDQGýY,FHýYHUVDï
FHñýWKHýUHGý/('ýLVýRIIýZKHQýWKHýJUHHQý/('ýLVýRQýDQGýY,FHýYHUVDïý ý
+RZýWKHý127ý&,UFX,WýZRUNV
+RZýWKHý127ý&,UFX,WýZRUNVýý
7K,VýF,UFX,WýLVýDým127ýJDWHnýV,QFHýWKHýRXWSXWýLVýWKHý 127ýJDWHý
127ýJDWHý LQYHUWHUý
LQYHUWHUý
RSSRV,WHñýRUýLQYHUVHñýRIýWKHýLQSXWïý7KDWpVýZK\ýWKHý LQSXWý /('
LQSXWý ý
/('ý LQSXWý /('
LQSXWý ý
/('ý
127ýJDWH ý,VýNQRZQýDVýDQý LQYHUWHUïý:KHQý4ìýLVýRIIý
ý,VýNQRZQýDVýDQýLQYHUWHUïý:KHQý4ìýLVýRIIý
127ýJDWHý,VýNQRZQýDVýDQý
õEDVHýFRQQHFWHGýWRýJURXQGýZKHQýWKHýGSGWýVZLWFKýLVý RII
RIIýý RQý
RQý ý ORZ
ORZýý +,JKý
+,JKý
SXVKHGýGRZQôñý 4ìýLVýRII
SXVKHGýGRZQôñý4ìýLVýRII ýDQGýFXUUHQWýIORZVýWKURXJKý
4ìýLVýRIIýDQGýFXUUHQWýIORZVýWKURXJKý RQý
RQý RII
RIIýý K,JK
K,JKýý /RZ
/RZýý
UëýDQGýWKHý/('ïý:KHQý4ìýLVýRQýõEDVHýFRQQHFWHGýWRý
òéïèýYROWVýZKHQýWKHýGSGWýVZLWFKýLVýSXVKHGýXSôñýPRVWý LQWHJUDWHGýF,UFX,Wý QRWý
LQWHJUDWHGýF,UFX,WýQRWý
RIýWKHýFXUUHQWý IORZVýWKURX
RIýWKHýFXUUHQWýIORZVýWKURX JK
IORZVýWKURXJKý4ìýLQVWHDGýRIýWKHý/('ï
JKý4ìýLQVWHDGýRIýWKHý/('ïý
ý4ìýLQVWHDGýRIýWKHý/('ïý JDWHV ýDUHýFDOOHGýLQYHUWHUVï
JDWHVýDUHýFDOOHGýLQYHUWHUVï ý
ýDUHýFDOOHGýLQYHUWHUVïý
ìä
ìäýý
8VHýWUDQV,VWRUVýWRýPDNHýDQý$1'ýJDWH
8VHýWUDQV,VWRUVýWRýPDNHýDQý$1'ýJDWHýý
&RQQHFWýWZRýWUDQV,VWRUý \HVýJDWHV
&RQQHFWýWZRýWUDQV,VWRUý\HVýJDWHV ýLQýVHU,HVýDQGý\RXýKDYHýDQý$1'ýJDWH
ýLQýVHU,HVýDQGý\RXýKDYHýDQý$1'ýJDWH
\HVýJDWHVýLQýVHU,HVýDQGý\RXýKDYHýDQý ïýLQýWK,Vý
ïýLQýWK,Výý
$1'ýJDWHïýLQýWK,Vý ý
SURMHFWý\RXýZ,OOýI,UVWýEX,OGýDQý DQGýJDWH
SURMHFWý\RXýZ,OOýI,UVWýEX,OGýDQýDQGýJDWH ïý7KHQý\RXýZLOOýWHVWýWKHýJDWHýWRýVHHýLIýLWVý
ïý7KHQý\RXýZLOOýWHVWýWKHýJDWHýWRýVHHýLIýLWVý
DQGýJDWHïý7KHQý\RX
RSHUDW,RQýPDWFKHVýWKHý DQGýJDWH
RSHUDW,RQýPDWFKHVýWKHýDQGýJDWH ýWUXWKýWDEOHïý
ýWUXWKýWDEOHïýý
DQGýJDWHýWUXWKýWDEOHïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ë
5ìñý5ëððì2.ýõEUQ
ì2.ýõEUQð ðEON
EONðð25*ô ý
25*ôý
4ìñý4ë
4ìñý4ëð ð131ýWUDQV,VWRUV
131ýWUDQV,VWRUVýý
5êñý5é
5êñý5éððéïæ.ýõ<(/
éïæ.ýõ<(/ðð9,2
9,2ððU('ôý
U('ôý /HGýìð5HGý/('
/HGýìð ý
5HGý/('ý
õäíìéôý
õäíìéôý
5è
5èððì.ýõ%51
ì.ýõ%51ðð%/.
%/.ðð5('ô
5('ôýýýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
$QGýJDWHý
$QGýJDWHý
4ì
4ìðð131ýWUDQV,VWRUý 4ìý
4ìý
6ìý 6ë
6ìý 6ëýý /('ý
/('ý õäíìéôý
õäíìéôý
RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý
2II
2IIýý 2Qý RII
2Qý RIIýý
2Qý 2II
2Qý 2IIýý RII
RIIýý
2Qý 2Q
2Qý ý RQ
2Qý ý
RQý
LQýDý6,03/(ý*$7(ý
/,.(ý7+,6ýRQHñý7+(ý
/('ý0$<ý*/2:ýYHU\
/('ý0$<ý*/2:ýYHU\ý ý
',0/<ý:+(1ýû2))ïûý
',0/<ý:+(1ýû2))ïûý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìï a SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIï
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý äï a LQVHUWý5èýEHWZHHQýLëéýDQGý$ëéï
LQVHUWý5èýEHWZHHQýLëéýDQGý$ëéïýý
ëï a LQVHUWý4ìýDWý0ëêýõ(ôñý. ëêýõ%ôýDQGýLëê
LQVHUWý4ìýDWý0ëêýõ(ôñý.ëêýõ%ôýDQGýLëê ýõ&ôï
ëêýõ%ôýDQGýLëêýõ&ôï ý ìíï
ýõ&ôïý a#&211(&7ý0ëèýWRýSëèýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý0ëèýWRýSëèýõ:+7ý:,5(ôïýý
êï a LQVHUWý4ëýDWý7ëêýõ(ôñý5 ëêýõ%ôýDQGý3ëê
LQVHUWý4ëýDWý7ëêýõ(ôñý5ëêýõ%ôýDQGý3ëê ýõ&ôï
ëêýõ%ôýDQGý3ëêýõ&ôï
ýõ&ôïýý ììï a &211(&7ý$ëìýWRý9êýõòéïèYôýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý$ëìýWRý9êýõòéïèYôýõ:+7ýZLUHôïýý
éï a L16(57ý/('ýìýEHWZHHQý7ëèýõDQRGHôýDQGý ìëï a &211(&7ýVSULQJVý éæýDQGýéä
&211(&7ýVSULQJVýéæýDQGýéä ýõ:+7ýZLUHôï
éæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHôïý
ýõ:+7ýZLUHôïý
JURXQGýõFDWKRGHôïýýý ìêï a &211(&7ýVSULQJýéçýWRý.ìçýõUHGýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéçýWRý.ìçýõUHGýZLUHôïýý
èï a LQVHUWý5ìýEHWZHHQý.ëíýDQGý.ëìï
LQVHUWý5ìýEHWZHHQý.ëíýDQGý.ëìïý ý ìéï a &211(&7ýVSULQJýéåýDQGýUìçýõUHGýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéåýDQGýUìçýõUHGýZLUHôïý ý
çï a LQVHUWý5ëýEHWZHHQý5ëíýDQGý5ëìï
LQVHUWý5ëýEHWZHHQý5ëíýDQGý5ëìïý ý ìèï a &211(&7ýVSULQJýéæýWRýõòéïèYôý9êýõ%/8ý
æï a LQVHUWý5êýEHWZHHQý.ìåýDQGýJURXQGï
LQVHUWý5êýEHWZHHQý.ìåýDQGýJURXQGïý ý ZLUHôïý
ZLUHôïý
åï a LQVHUWý5éýEHWZHHQý5ìåýDQGýJURXQGï
LQVHUWý5éýEHWZHHQý5ìåýDQGýJURXQGïý ý ý
&KHFNý\RXUýZ,U,QJïý%HýVXUHý12ý(;326('ý5(6,6725ý:,5(6ý$5(ý728&+,1*ý21Hý$127+(5ïýý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý1RZýI,QGýRXWýLIýWKHýF, UFX,WpVý/('ýRXWSXWýPDWFKHVýWKHý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý1RZýI,QGýRXWýLIýWKHýF,UFX,WpVý/('ýRXWSXWýPDWFKHVýWKHý
WUXWKýWDEOHïý7KHýOHGý6+28/'ý*/2:ý21/<ý:+(1ý<28ý35(66ý%27+ý6ìý$1'ý6ëïý2WKHUZ,VHý
7+(ý/('ý:,//ý%(ý2) )ïý
7+(ý/('ý:,//ý%(ý2))ïý
)ïýýý
+RZýWKHý$1'ýJDWHýZRUNV
+RZýWKHý$1'ýJDWHýZRUNVýý
7UDQV,VWRUVý4ìýDQGý4ëýDUHýFRQQHFWHGýLQýVHU,HVýO,NHýWKHýWZRýVZ,WFKHVýLQýDý0(&+$1,&$/ý
VZ,WFKý $1'ýJDWH
VZ,WFKý$1'ýJDWH ïý2QO\ýZKHQýERWKý4ìýDQGý4ëýDU HýVZ,WFKHGýRQýGRHVýWKHý/('ý5(&(,9(ý
ïý2QO\ýZKHQýERWKý4ìýDQGý4ëýDUHýVZ,WFKHGýRQýGRHVýWKHý/('ý5(&(,9(ý
$1'ýJDWHïý2QO\ýZKHQýERWKý4ìýDQGý4ëýDU
&855(17ý$1'ý*/2:ïý:HýXVHGýWKHý'3'7ýVZ,WFKýWRýFRQWUROýWKHýLQSXWVýRIý
&85 5(17ý$1'ý*/2:ïý:HýXVHGýWKHý'3'7ýVZ,WFKýWRýFRQWUROýWKHýLQSXWVýRIýWKHý WKHýWUDQV,VWRUý
WKHýWUDQV,VWRUý
<(6ýDQGý 127ýJDWHV
ýDQGý127ýJDWHV
<(6ýDQGý ïý)RUýWK,VýF,UFX,WýZHýQHHGýVHSDUDWHýLQSXWýVZ,WFKHVïý6Rý5êýDQGý5éýDUHý
ïý)RUýWK,VýF,UFX,WýZHýQHHGýVHSDUDWHýLQSXWýVZ,WFKHVïý6Rý5êýDQGý5éýDUHý
127ýJDWHVïý)RUýWK,VýF,UFX,WýZHýQHHGýVHSDU
DGGHGýWRýSXOOýWKHýEDVHVýRIý4ìýDQGý4ëýGRZQýWRýJURXQGýõORZýRUýíôïý&ORV,QJý6ìýRUý6ëý
ëí
ëíýý DSSO,HVýFX UUHQWýWRýWKHýEDVHVýRIý4ìýDQGý4ëñýWKXVýVZ,WFK,QJýWKHPýRQýõK,JKýRUýìôï
DSSO,HVýFXUUHQWýWRýWKHýEDVHVýRIý4ìýDQGý4ëñýWKXVýVZ,WFK,QJýWKHPýRQýõK,JKýRUýìôï
UUHQWýWRýWKHýEDVHVýRIý4ìýDQGý4ëñýWKXVýVZ,WFK,QJýWKHPýRQýõK,JKýRUýìôïý ý
8VHýWUDQV,VWRUVýWRýPDNHýDýQ$1'ýJDWH
8VHýWUDQV,VWRUVýWRýPDNHýDýQ$1'ýJDWHýý
$ýë
$ýëððWUDQV,VWRUý $1'ýJDWH
WUDQV,VWRUý$1'ýJDWH ýFDQýDOVRýEHýXVHGýDVýDý 1$1'ýJDWH
ýFDQýDOVRýEHýXVHGýDVýDý1$1'ýJDWH
$1'ýJDWHýFDQýDOVRýEHýXVHGýDVýDý ïý\RXýZLOOýPRG,I\ýDQý$1'ý
ïý\RXýZLOOýPRG,I\ýDQý$1'ý
1$1'ýJDWHïý\RXýZLOOýPRG,I\ýDQý
JDWH ýWRýIXQFW,2QýDVýDý
JDWHýWRýIXQFW,2QýDVýDý 1$1'ýJDWH
ýWRýIXQFW,2QýDVýDý1$1'ýJDWH ïý7KHQý\RXýZ,OOý& 203$5(ý7+(ý23(5$7,21ý2)ý7+(ý*$7(ý
ïý7KHQý\RXýZ,OOý&203$5(ý7+(ý23(5$7,21ý2)ý7+(ý*$7(ý
1$1'ýJDWHïý7KHQý\RXýZ,OOý&
:,7+ý7+(ý 1DQGýJDWH
:,7+ý7+(ý1DQGýJDWH ýWUXWKýWDEOHïý
1DQGýJDWHýWUXWKýWDEOHïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,VýF,UFX,WýLVýDýPRG,I,HGýYHUV,RQýRIýWKHýëðWUDQV,VWRUý$1'ý*$7(ý21ý3$*(ýëíïý
7K,VýF,UFX,WýLVýDýPRG,I,HGýYHUV,RQýRIýWKHýëðWUDQV,VWRUý$1'ý*$7(ý21ý3$*(ýëíïýýý
12ý$'',7,21$/ý3$576ý$5(ý5(48,5('ï
12ý$'',7,21$/ý3$576ý$5(ý5(48,5('ïý ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
1$QGýJDWHý
1$QGýJDWHý
6ìý 6ë
6ìý 6ëýý /('ý
/('ý
RII
RIIýý RII
RIIýý RQý
RQý
2II
2IIýý 2Qý RQ
2Qý ý
RQý
2Qý 2II
2Qý 2IIýý RQý
RQý
2Qý 2Q
2Qý ý RII
2Qý RIIýý
ìïý02',)<ý7+(ý$1'ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýëíý
ìïý02',)<ý7+(ý$1'ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýëíý
0RG,I\ýWKHý$1'ýJDWHýF,UFX,WýRQýSDJHýëíýE\ýIROORZ,QJýWKHVHýVWHSVãý
0RG,I\ýWKHý$1'ýJDWHýF,UFX,WýRQýSDJHýëíýE\ýIROORZ,QJýWKHVHýVWHSVãýýý
ìï a SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý êï a &RQQHFWý7ëåýWRýLëèýõ:+7ýZLUHôï ý
ëï a PRYHý/('ýìpVýDQRGHýIURPý7ëèýWRý7ëçïý
PRYHý/('ýìpVýDQRGHýIURPý7ëèýWRý7ëçïýýý éï a &RQQHFWýWëèýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï ý
%HýVXUHýDOOýWKHýFRQQHFW,RQVýDUHýFRUUHFWý$1'ý12ý(;326('ý5(6,6725ý:,5(6ý$5(ý728&+,1*ý
21Hý$127+(5ïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRQ ïý7+(ý/('ý:,//ý*/2:ïý1RZýI,QGýRXWýLIý
21Hý$127+(5ïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRQïý7+(ý/('ý:,//ý*/2:ïý1RZýI,QGýRXWýLIý
WKHýF,UFX,WpVý/('ýRXWSXWýPDWFKHVýWKHýWUXWKýWDEOHïý7KHýOHGý6+28/'ý7851ý2))ý21/<ý
:+(1ý<28ý35( 66ý%27+ý6ìý$1'ý6ëïý2WKHUZ,VHý7+(ý/('ý:,//ý%(ý21ïýý
:+(1ý<28ý35(66ý%27+ý6ìý$1'ý6ëïý2WKHUZ,VHý7+(ý/('ý:,//ý%(ý21ïýý
66ý%27+ý6ìý$1'ý6ëïý2WKHUZ,VHý7+(ý/('ý:,//ý%(ý21ïýýýý
+RZýWKHýQ$1'ýJDWHýZRUNVý
+RZýWKHýQ$1'ýJDWHýZRUNVý
7K,VýF,UFX,WýVKRZVýKRZýWRýWU,FNýDQýDQGýJDWHýLQWRýEHFRP,QJýDý1$1'ýJDWHýV,PSO\ýE\ý
PRY,QJýWKHýRXWSXWý/('ïý7K,VýLVýWKHýVDPHýPHWKRGýX VHGýWRýPDNHýWKHýRQH
PRY,QJýWKHýRXWSXWý/('ïý7K,VýLVýWKHýVDPHýPHWKRGýXVHGýWRýPDNHýWKHýRQH
VHGýWRýPDNHýWKHýRQHððWUDQV,VWRUý127ý
JDWHýZHýEX,OWýHDUO,HUïý&XUUHQWýIORZVýWKURXJKý4ìýDQGý4ëýRQO\ýZKHQýERWKý4ìý
JDWHýZHýEX,OWýHDUO,HUïý&XUUHQWýIORZVýWKURXJKý4ìýDQGý4ëýRQO\ýZKHQýERWKý4ìýDQGDQG ý4ëý
DQGý4ëý
DUHýVZ,WFKHGý RQïý:KHQýWKLVýKDSSHQVñýPXFKýPRUHýFXUUHQWýIORZVýWKURXJKý4ìýDQGý4ëýWKDQý
DUHýVZ,WFKHGýRQïý:KHQýWKLVýKDSSHQVñýPXFKýPRUHýFXUUHQWýIORZVýWKURXJKý4ìýDQGý4ëýWKDQý
/('ýìñýDQGýWKHý/('ýVZ,WFKHVýRIIïý:KHQý4ìýDQGý4ëýRUýH,WKHUý 4ìýRUý4ëýDUHýRIIñýFXUUHQWý
/('ýìñýDQGýWKHý/('ýVZ,WFKHVýRIIïý:KHQý4ìýDQGý4ëýRUýH,WKHUý4ìýRUý4ëýDUHýRIIñýFXUUHQWý
IORZVýG,UHFWO\ýWKURXJKý5èýDQGý/('ýìñýDQGýWKHý/('ýJORZVïý
IORZVýG,UHFWO\ýWKURXJKý5èýDQGý/('ýìñýDQGýWKHý/('ýJORZVïýýý
$ý5(0,1'(5ýDERXWý/RJ,FDOýíýõ/RZý25ý2))ôýDQGý/RJ,FDOýìýõ+,JKý25ý21ôý
$ý5(0,1'(5ýDERXWý/RJ,FDOýíýõ/RZý25ý2))ôýDQGý/RJ,FDOýìýõ+,JKý25ý21ôý
7KHýWUXWKýWDEOHVýIRUýWKHýWUDQV,VWRUý $1'ý*$7(
7KHýWUXWKýWDEOHVýIRUýWKHýWUDQV,VWRUý$1'ý*$7( ýDQGý 1$1'ýJDWH
ýDQGý1$1'ýJDWH
$1'ý*$7(ýDQGý ýXVHý2))ýDQGý21ýIRUý
1$1'ýJDWHýXVHý2))ýDQGý21ýIRUý
WKHýWZRýSRVV,EOHýORJ,FýVWDWHVïý5HPHPEHUýWKDWý2))ýL VýWKHýVDPHýDVýORJ,FDOýíýõORZôýDQGý
WKHýWZRýSRVV,EOHýORJ,FýVWDWHVïý5HPHPEHUýWKDWý2))ýLVýWKHýVDPHýDVýORJ,FDOýíýõORZôýDQGý
21ýLVýWKHýVDPHýDVýORJ,FDOýìýõK,JKôïýý
21ýLVýWKHýVDPHýDVýORJ,FDOýìýõK,JKôïýýýý
ëì
ëìýý
8VHýWUDQV,VWRUVýWRýPDNHýDQý25ýJDWHý
8VHýWUDQV,VWRUVýWRýPDNHýDQý25ýJDWHý
&RQQHFWýWZRýWUDQV,VWRUý%8))(56ý25ý \HVýJDWHV
&RQQHFWýWZRýWUDQV,VWRUý%8))(56ý25ý\HVýJDWHV ýLQýSDUDOOHOýDQGý\RXýJHWýDQý RUýJDWH
ýLQýSDUDOOHOýDQGý\RXýJHWýDQýRUýJDWH
\HVýJDWHVýLQýSDUDOOHOýDQGý\RXýJHWýDQý ïýý
RUýJDWHïýý
\RXýZ,OOýEX,OGýDQý RUýJDWH
\RXýZ,OOýEX,OGýDQýRUýJDWH ïý7KHQý\RXýZ,OOýWHVWýW KHýJDWHýWRýVHHýLIýLWVýRSHUDW,RQý
ïý7KHQý\RXýZ,OOýWHVWýWKHýJDWHýWRýVHHýLIýLWVýRSHUDW,RQý
RUýJDWHïý7KHQý\RXýZ,OOýWHVWýW
PDWFKHVýWKHý RUýJDWH
PDWFKHVýWKHýRUýJDWH ýWUXWKýWDEOHïý
RUýJDWHýWUXWKýWDEOHïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ë
5ìñý5ëððì2.ýõEUQ
ì2.ýõEUQð ðEON
EONðð25*ô ý
25*ôý 4ìñý4ë
4ìñý4ëý ý
5êñý5é
5êñý5éððéïæ.ýõ<(/
9,2ðð5('ôý
5('ôý 131ýWUDQVLVWRUV
131ýWUDQVLVWRUVýý /HGýìð5HGý/('
/HGýìð ý
5HGý/('ý
5è
5èððì.ýõ%51
ì.ýõ%51ðð%/.
%/.ðð5('ô
5('ôýýýý õäíìéôý
õäíìéôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
4ìý
4ìý
RUýJDWHý
RUýJDWHý
6ìý 6ë
6ìý 6ëýý /('ý
/('ý
RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý
2II
2IIýý 2Qý RQ
2Qý ý
RQý
2Qý 2II
2Qý 2IIýý RQý
RQý
2Qý 2Q
2Qý ý RQ
2Qý ý
RQý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìï a SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKý72ýRIIï
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKý72ýRIIïý ý äï a LQVHUWý5èýEHWZHHQýLëéýDQGý$ëéï
LQVHUWý5èýEHWZHHQýLëéýDQGý$ëéïýý
ëï a LQVHUWý4ìýDWý0ëêýõ(ôñý. ëêýõ%ôýDQGýLëê
LQVHUWý4ìýDWý0ëêýõ(ôñý.ëêýõ%ôýDQGýLëê ýõ&ôï
ëêýõ%ôýDQGýLëêýõ&ôï ý ìíï
ýõ&ôïý a#&211(&7ý0ëèýWRýWëèýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý0ëèýWRýWëèýõ:+7ý:,5(ôïýý
êï a LQVHUWý4ëýDWý7ëêýõ(ôñý5 ëêýõ%ôýDQGý3ëê
LQVHUWý4ëýDWý7ëêýõ(ôñý5ëêýõ%ôýDQGý3ëê ýõ&ôï
ëêýõ%ôýDQGý3ëêýõ&ôï
ýõ&ôïýý ììï a#&211(&7ýLëèýWRýSëèýõ:+7ý:,5(ôï ý
&211(&7ýLëèýWRýSëèýõ:+7ý:,5(ôïý
éï a ,16(57ý/('ýìýEHWZHHQý7ëìýõDQRGHôýDQGý ìëï a &211(&7ý$ëìýWRý9êýõòéïèYôýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý$ëìýWRý9êýõòéïèYôýõ:+7ýZLUHôïýý
JURXQGýõFDWKRGHôïýýý ìêï a &211(&7ýVSULQJVý éæýDQGýéä
&211(&7ýVSULQJVýéæýDQGýéä ýõ:+7ýZLUHôï
éæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHôïý
ýõ:+7ýZLUHôïý
èï a LQVHUWý5ìýEHWZHHQý.ëíýDQGý.ëìï
LQVHUWý5ìýEHWZHHQý.ëíýDQGý.ëìïý ý ìéï a &211(&7ýVSULQJýéçýWRý.ìçýõUHGýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéçýWRý.ìçýõUHGýZLUHôïýý
çï a LQVHUWý5ëýEHWZHHQý5ëíýDQGý5ëìï
LQVHUWý5ëýEHWZHHQý5ëíýDQGý5ëìïý ý ìèï a &211(&7ýVSULQJýéåýDQGýUìçýõUHGýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéåýDQGýUìçýõUHGýZLUHôïý ý
æï a LQVHUWý5êýEHWZHHQý.ìåýDQGýJURXQGï
LQVHUWý5êýEHWZHHQý.ìåýDQGýJURXQGïý ý ìçï a &211(&7ýVSULQJýéæýWRý9êýõòéïèYôýõ%/8ý
åï a LQVHUWý5éýEHWZHHQý5ìåýDQGýJURXQGï
LQVHUWý5éýEHWZHHQý5ìåýDQGýJURXQGïý ý ZLUHôïý
ZLUHôïý
&DUHIXOO\ý&KHFNý\RXUýZ,U,QJïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý1RZýWHVWýWKHýF,UFX,WýWRý
VHHýLIýWKHý/('ýRXWSXWýPDWFKHVýWKHýWUXWKýWDEO Hïý3UHVV,QJý6ìýRUý6ëñý25ý%27+ýVìý$1'ýVëñý
VHHýLIýWKHý/('ýRXWSXWýPDWFKHVýWKHýWUXWKýWDEOHïý3UHVV,QJý6ìýRUý6ëñý25ý%27+ýVìý$1'ýVëñý
:,//ýVZ,WFKý7+(ý*$7(ý21ýDQGý/,*+7ý7+(ý/('ïý2WKHUZ,VHý7+(ý/('ý:,//ý%(ýRIIïý
:,//ýVZ,WFKý7+(ý*$7(ý21ýDQGý/,*+7ý7+(ý/('ïý2WKHUZ,VHý7+(ý/('ý:,//ý%(ýRIIïýý ý
+RZýWKHýRUýJDWHýZRUNV
+RZýWKHýRUýJDWHýZRUNVýý
7UDQV,VWRUVý4ìýDQGý4ëýDUHýFRQQHFWHGýLQýSDUDOOHOýOLNHýWKHýWZRýVZ,WFKHVýLQýDýVZ,WFKý
RUýJDWH ïýZKHQýH,WKHUýRUýERWKý4ìýDQGý4ëýDUHýVZ, WFKHGýRQñýWKHý/('ýVZ,WFKHVýRQýDQGý
ïýZKHQýH,WKHUýRUýERWKý4ìýDQGý4ëýDUHýVZ,WFKHGýRQñýWKHý/('ýVZ,WFKHVýRQýDQGý
RUýJDWHïýZKHQýH,WKHUýRUýERWKý4ìýDQGý4ëýDUHýVZ,
JORZVïý:HýXVHGýWKHý'3'7ýVZ,WFKýWRýFRQWUROýWKHýLQSXWVýRIýWKHýWUDQV,VWRUý
JORZVïý:HýXVHGýWKHý'3'7ýVZ,WFKýWRýFRQWUROýWKHýLQSXWVýRIýWKHýWUDQV,VWRUý<(6 <(6 ýDQGý
<(6ýDQGý
127ýJDWHV ïý$VýZ ,WKýWKHý
ïý$VýZ,WKýWKHý
127ýJDWHVïý$VýZ $1'ý*$7(
,WKýWKHý$1'ý*$7( ýDQGý7+(ý 1$1'ýJDWH
ýDQGý7+(ý1$1'ýJDWH
$1'ý*$7(ýDQGý7+(ý ñýZHýQHHGýVHSDUDWHýLQSXWý
1$1'ýJDWHñýZHýQHHGýVHSDUDWHýLQSXWý
VZ,WFKHVïý5êýDQGý5éýSXOOýWKHýEDVHVýRIý4ìýDQGý4ëýGRZQýWRýJURXQGýõORZýR Uýíôïý&ORV,QJý
VZ,WFKHVïý5êýDQGý5éýSXOOýWKHýEDVHVýRIý4ìýDQGý4ëýGRZQýWRýJURXQGýõORZýRUýíôïý&ORV,QJý
ëë
ëëý 6ìýRUý6ëýDSSO,HVýFXUUHQWýWRýWKHýEDVHVýRIý4ìýDQGý4ëýDQGýVZ,WFKHVýWKHPýRQýõK,JKýRUýìôï
ý 6ìýRUý6ëýDSSO,HVýFXUUHQWýWRýWKHýEDVHVýRIý4ìýDQGý4ëýDQGýVZ,WFKHVýWKHPýRQýõK,JKýRUýìôïý ý
8VHýWUDQV,VWRUVýWRýPDNHýDýQ25ýJDWHý
8VHýWUDQV,VWRUVýWRýPDNHýDýQ25ýJDWHý
$ýë
$ýëððWUDQV,VWRUý25ýJDWHýFDQýDOVRýEHýXVHGýDVýDý125ýJDWHïý\RXýZ,OOýPRG,I\ýDQý25ýJDWHý
WRýIXQFW,RQýDVýDý125ýJDWHïý7KHQý\RXýZ,OOýWHVWý WKHýJDWHýWRýVHHýLIýLWVýRSHUDW,RQý
WRýIXQFW,RQýDVýDý125ýJDWHïý7KHQý\RXýZ,OOýWHVWýWKHýJDWHýWRýVHHýLIýLWVýRSHUDW,RQý
PDWFKHVýWKHý125ýJDWHýWUXWKýWDEOHïýý
PDWFKHVýWKHý125ýJDWHýWUXWKýWDEOHïýýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,VýF,UFX,WýLVýDýPRG,I,HGýYHUV,RQýRIýWKHýëðWUDQV,VWRUý25ý*$7(ý21ý3$*(ýëëïý
7K,VýF,UFX,WýLVýDýPRG,I,HGýYHUV,RQýRIýWKHýëðWUDQV,VWRUý25ý*$7(ý21ý3$*(ýëëïýýý
12ý$'',7,21$/ý3$576ý$5(ý5(48,5('ï
12ý$'',7,21$/ý3$576ý$5(ý5(48,5('ïý ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
4ìý
4ìý
125ýJDWHý
125ýJDWHý
6ìý 6ë
6ìý 6ëýý /('ý
/('ý
RII
RIIýý RII
RIIýý RQý
RQý
2II
2IIýý 2Qý RII
2Qý RIIýý
2Qý 2II
2Qý 2IIýý RII
RIIýý
2Qý 2Q
2Qý ý RII
2Qý RIIýý
ìïý02',)<ý7+(ý25ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýëëý
ìïý02',)<ý7+(ý25ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýëëý
0RG,I\ýWKHý25ýJDWHýF,UFX,WýRQý3$*(ýëëýE\ýIROORZ,QJýWKHVHýVWHSVãý
0RG,I\ýWKHý25ýJDWHýF,UFX,WýRQý3$*(ýëëýE\ýIROORZ,QJýWKHVHýVWHSVãýýý
ìï a SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIï
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïýý êï a &RQQHFWýWëåýWRýLëëýõ5('ýZLUHôï ý
ëï a PRYHýOHGýìöVýDQRGHýIURPýUëìýWRýWëçïý
PRYHýOHGýìöVýDQRGHýIURPýUëìýWRýWëçïýýý éï a &RQQHFWýWëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï ý
%HýVXUHýDOOýWKHýFRQQHFW,RQVýDUHýFRUUHFWïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRQïý7+(ý/('ý
:,//ý*/2:ïý1RZýWHVWýWKHýF,UFX,WýWRýI,QGýRXWýL IýWKHý/('ýPDWFKHVýWKHýWUXWKýWDEOHïý
:,//ý*/2:ïý1RZýWHVWýWKHýF,UFX,WýWRýI,QGýRXWýLIýWKHý/('ýPDWFKHVýWKHýWUXWKýWDEOHïý
:+(1ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý25ý%27+ý6ìý$1'ý6ëñý$5(ý35(66('ñý7+(ý/('ý:,//ý%(ý2))ïý21/<ý
:+(1ý%27+ý6ìý $1'ý6ëý$5(ý2))ýõ/2:ôý:,//ý7+(ý/('ý*/2:ï
:+(1ý%27+ý6ìý$1'ý6ëý$5(ý2))ýõ/2:ôý:,//ý7+(ý/('ý*/2:ï
$1'ý6ëý$5(ý2))ýõ/2:ôý:,//ý7+(ý/('ý*/2:ïýý
+RZýWKHýQ25ýJDWHýZRUNV
+RZýWKHýQ25ýJDWHýZRUNVýý
-XVWýDVý<28ýXVHGýDQý $1'ýJDWH
-XVWýDVý<28ýXVHGýDQý$1'ýJDWH ýDVýDý1$1'ýJDWH
ýDVýDý1$1'ýJDWH
$1'ýJDWHýDVýDý ñýWK,VýF,UFX,WýXVHVýDQý 25ýJDWH
ñýWK,VýF,UFX,WýXVHVýDQý25ýJDWH
1$1'ýJDWHñýWK,VýF,UFX,WýXVHVýDQý ýDVýDý 125ý
ýDVýDý125ý
25ýJDWHýDVýDý
JDWH ýE\ýPRY,QJýWKHý/('ïý:KHQýERWKý6ìýDQGý6ëýD
JDWHýE\ýPRY,QJýWKHý/('ïý:KHQýERWKý6ìýDQGý6ëýD UHýRSHQñýERWKý4ìýDQGý4ëýDUHýRIIñýDQGý
ýE\ýPRY,QJýWKHý/('ïý:KHQýERWKý6ìýDQGý6ëýDUHýRSHQñýERWKý4ìýDQGý4ëýDUHýRIIñýDQGý
FXUUHQWýIORZVýWKURXJKýWKHý/('ïý7KHý/('ýJORZVýõKLJKýRUýìôýïý:KHQýH,WKHUý6ìýRUý6ëýLVý
FORVHGñý 4ìýRUý4ëýVZ,WFKHVýRQýDQGýG,YHUWVýWKHýFXUUHQWýIURPýIORZ,QJýWKURXJKýWKHý/('ïý
FORVHGñý4ìýRUý4ëýVZ,WFKHVýRQýDQGýG,YHUWVýWKHýFXUUHQWýIURPýIORZ,QJýWKURXJKýWKHý/('ïý
7KHý/('ýWKHQýVZ,WFKHVýRIIýõORZýRUýíôïý5êýDQGý5éý38//ý 7+(ý%$6(6ý2)ý4ìýDQGý4ëý72ý
7KHý/('ýWKHQýVZ,WFKHVýRIIýõORZýRUýíôïý5êýDQGý5éý38//ý7+(ý%$6(6ý2)ý4ìýDQGý4ëý72ý
*5281'ñý7+86ý.((3,1*ý7+(0ýVZ,WFKHGýRIIýXQW,OýH,WKHUý6ìýRUý6ëýLVýFORVHGïý
*5281'ñý7+86ý.((3,1*ý7+(0ýVZ,WFKHGýRIIýXQW,OýH,WKHUý6ìýRUý6ëýLVýFORVHGïýý ý
6W,OOý0RUHýDERXWý/RJ,FDOýíýõ/RZôýDQGý/RJ,FDOýìýõ+,JKô
6W,OOý0RUHýDERXWý/RJ,FDOýíýõ/RZôýDQGý/RJ,FDOýìýõ+,JKôýý
7KHýWUDQV,VWRUýJDWHýF,UFX,WVý\RXýKDYHýEHHQýEX,OG,QJýXVHýWKHý SRV,W,YHýORJ,FýV\VWHP
7KHýWUDQV,VWRUýJDWHýF,UFX,WVý\RXýKDYHýEHHQýEX,OG,QJýXVHýWKHýSRV,W,YHýORJ,FýV\VWHP ýLQý
SRV,W,YHýORJ,FýV\VWHPýLQý
ZK,FKýRIIý ýORZý ýíýDQGýRQý ýK,JKý ýìïý/RJ, FýF,UFX,WVýFDQýDOVRýXVHýWKHý
ýìïý/RJ,FýF,UFX,WVýFDQýDOVRýXVHýWKHý QHJDW,YHýORJ,Fý
FýF,UFX,WVýFDQýDOVRýXVHýWKHýQHJDW,YHýORJ,Fý
V\VWHPýLQýZK,FKýRIIý ýK,JKý ýìýDQGýRQý ýORZý ýíïý
V\VWHPýLQýZK,FKýRIIý ý
ýíïýý
ëêý
ëêý
éííìý4XDGý125ý*DWHãý%X,OGýDýV,PSOHý/('ý)ODVKHUý
éííìý4XDGý125ý*DWHãý%X,OGýDýV,PSOHý/('ý)ODVKHUý
1$1'ýDQGý125ýJDWHVýFDQýERWKýEHýXVHGýWRýEX,OGýRVF,OODWRUýF,UFX,WVïý-XVWýW,HýWKHý
1$1'ýDQGý125ýJDWHVýFDQýERWKýEHýXVHGýWRýEX,OGýRVF,OODWRUýF,UFX,WVïý-XVWýW,HýWKHýý ý
LQSXWVýWRJHWKHUýWRýFRQYHUWýWKHPýLQWRýLQYHUWHUVïý 7K,VýF,UFX,WýLVýDQýXOWUD
LQSXWVýWRJHWKHUýWRýFRQYHUWýWKHPýLQWRýLQYHUWHUVïý7K,VýF,UFX,WýLVýDQýXOWUD
7K,VýF,UFX,WýLVýDQýXOWUDððV,PSOHý/('ý
IODVKHUýPDGHýIURPýKDOIýWKHýJDWHVýLQýDýéííìïý
IODVKHUýPDGHýIURPýKDOIýWKHýJDWHVýLQýDýéííìïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìðì0ýõ%51
5ìð ì0ýõ%51ðð%/.
%/.ðð*51ôý
*51ôý
5ë
5ëððëë.ýõ5('
ëë.ýõ5('ðð5('
5('ðð25*ô
25*ôýýý &ìðìíýX)
&ìð ý
ìíýX)ý /('ýìð5HGý/('
/('ýìð ý
5HGý/('ý
5ê
5êððì.ýõ%51
%/.ð ý
5('ôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
&ìý,6ý$1ý(/(&752/<7,&ý&$3$&,725ïý2%6(59(ý
7+(ý32/$5,7<ýõòý$1'ý
7+(ý32/$5,7<ýõòý$1'ýððôý2)ý7+(ý/($'6ý:+(1ý
LQVHUW,QJýWKH0ý,172ý7+(ý%5($'%2$5'ïý
/('ýIODVKHUVýGRQpWý
JHWýPXFKýVLPSOHUïý
JHWýPXFKýVLPSOHUïýýý
JURXQGýXQXVHGýLQSXWVýõS,QVýåñýäñýìëýDQGýìêôïýý
ìïý%8,/'ýWKHýF,UFX,Wý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý åï a FRQQHFWý)ììýWRý*ììýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý)ììýWRý*ììýõ:+7ýZLUHôïýý
ëï aýLQVHUWýWKHýéííìýDFURVVýVORWýêýõSLQýìý äï a FRQQHFWý+ìëýWRý-ìëýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý+ìëýWRý-ìëýõ:+7ýZLUHôïýý
DWý)ìèôïý
DWý)ìèôïý ìíï a FRQQHFWý-ììýWRý.ììýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý-ììýWRý.ììýõ:+7ýZLUHôïý
êï a L1VHUWý5ìýDFURVVý(ìéýDQGý)ìéïý
L1VHUWý5ìýDFURVVý(ìéýDQGý)ìéïý ììï a FRQQHFWý/ììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý/ììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïýý
éï a L16(57ý5ëý$&5266ý(ìêýDQGý+ìêï
L16(57ý5ëý$&5266ý(ìêýDQGý+ìêïý ý ìëï a FRQQHFWý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý
èï a LQVHUWý5êýDFURVVýLìéýDQGýWìéï
LQVHUWý5êýDFURVVýLìéýDQGýWìéïýý ìêï a FRQQHFWýJëíýWRý*5281'ýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýJëíýWRý*5281'ýõ5('ýZLUHôïýý
çï a L16(57ý&ìý$&5266ý(ììýõ
L16(57ý&ìý$&5266ý(ììýõððôýDQGýLììýõòôïý
ôýDQGýLììýõòôïý ìéï a FRQQHFWý+ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý+ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý ý
æï a LQVHUWý/('ýìýDFURVVýWììýõDQRGHôýDQGý ìèï a FRQQHFWý.ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý.ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïýý
JURXQGýõFDWKRGHôïý ìçï a FRQQHFWýOëíýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýOëíýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
LQVSHFWýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýRQïý7KHý/('ýVKRXOGý
LQVSHFWýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýRQïý7KHý/('ýVKRXOGýý ý
EHJ,QýIODVK,QJýDýIHZýW,PHVýHDFKýVHFRQGïý<RXýFDQýF KDQJHýWKHýIODVKýUDWHýE\ýFKDQJ,QJý
EHJ,QýIODVK,QJýDýIHZýW,PHVýHDFKýVHFRQGïý<RXýFDQýFKDQJHýWKHýIODVKýUDWHýE\ýFKDQJ,QJý
WKHýYDOXHVýRIý5ëýDQGý&ìïý
WKHýYDOXHVýRIý5ëýDQGý&ìïýýý
+RZýWKHýF,UFX,WýZRUNVý
7K,VýF,UFX,WýZRUNVýO,NHýWKHýéíììýWRQHýRVF,OODWRUýRQýSDJHýéçïýWKHýLQSXWVýRIýERWKýJDWHVý
DUHýW,HGýWRJHWKHUïý7K,VýFRQYHUWVýWKHPýWRýL QYHUWHUVïý7KLVýPHDQVýWKDWýéíììýQDQGýJDWHVý
DUHýW,HGýWRJHWKHUïý7K,VýFRQYHUWVýWKHPýWRýLQYHUWHUVïý7KLVýPHDQVýWKDWýéíììýQDQGýJDWHVý
DQGýéííìý125ýJDWHVýFDQýEHýXVHGýLQWHUFKDQJHDEO\ýZKHQýWKH\ýDUHýXVHGýDVýLQYHUWHUVïý
/,N
/,NHHZLVHñý\RXýFDQýXVHýWKHýéííìýLQýéíììýWRQHýJHQHUDWRUýF,UFX,WVïý7KHýéíéäýLQFOXGHVýV,[ý
LQYHUWHUVýLQýDýV,QJOHýFKLSïý7K,VýFK,SýZ,OOýDOVRýZRUNýLQýV,PSOHýWRQHýJHQHUDWRUýDQGý
YHUWHUVýLQýDýV,QJOHýFKLSïý7K,VýFK,SýZ,OOýDOVRýZRUNýLQýV,PSOHýWRQHýJHQHUDWRUýDQGýý ý
/('ýIODVKHUýF,UFX,WVïý7KHýDGYDQWDJHýRIýXV,QJý12 5ýDQGý1$1'ýJDWHVýLVýWKDWýZHýFDQý
/('ýIODVKHUýF,UFX,WVïý7KHýDGYDQWDJHýRIýXV,QJý125ýDQGý1$1'ýJDWHVýLVýWKDWýZHýFDQý
5ýDQGý1$1'ýJDWHVýLVýWKDWýZHýFDQýý ý
G,VFRQQHFWýRQHýRIýWKHýLQSXWVýDQGýXVHýLWýWRýFRQWUROýWKHýF,UFX,WýõVHHýSDJHýêìôï
G,VFRQQHFWýRQHýRIýWKHýLQSXWVýDQGýXVHýLWýWRýFRQWUROýWKHýF,UFX,WýõVHHýSDJHýêìôïý ý
ëé
ëéýý
éííìý4XDGý125ý*DWHãý%X,OGýDýIDQF\ý/('ýIODVKHUý
éííìý4XDGý125ý*DWHãý%X,OGýDýIDQF\ý/('ýIODVKHUý
\RXýZ,OOýPRG,I\ýWKHýV,PSOHý/('ýIODVKHUýE\ýDGG,QJýDýVHFRQGý/('ýWKDWýVZ,WFKHVýRQýZKHQý
WKHýI,UVWý/('ýVZ,WFKHVýRIIïý<RXýZLOOýDOVRýDG GýDýSRWHQW,RPHWHUýWKDWýZ,OOýDOORZý\RXý
WKHýI,UVWý/('ýVZ,WFKHVýRIIïý<RXýZLOOýDOVRýDGGýDýSRWHQW,RPHWHUýWKDWýZ,OOýDOORZý\RXý
WRýFRQWUROýWKHýUDWHýRIýWKHýEDFN
WRýFRQWUROýWKHýUDWHýRIýWKHýEDFNð ðDQGðIRUWKýIODVK,QJýRIý7+(ý7:2ý/('6ï
DQGðIRUWKýIODVK,QJýRIý7+(ý7:2ý/('6ïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
<RXýZ,OOýQHHGýWKHýV,PSOHýOHGý
IODVKHUý21ý3$*(ýëéýSOXVãý
IODVKHUý21ý3$*(ýëéýSOXVãý 5ë
5ëððëïë.ýõ5('ð5('
ëïë.ýõ5('ð5('ðð5('ôý
5('ôý
5é
5éððì.ýõ%51
%/.ð ýý
5('ôý /('ýë
/('ýëððJUHHQý
JUHHQý
&,UFX,WýG,DJUDPý
WK,VýGXDO
WK,VýGXDOðð/('ýIODVKHUý
LVýPRUHýDWWHQW,RQ
LVýPRUHýDWWHQW,RQð ð
JHWW,QJýWKDQýDý
JHWW,QJýWKDQýDýý ý
6,QJOH
6,QJOHððOHGýIODVKHUï
OHGýIODVKHUïýý
JURXQGýXQXVHGýLQSXWVýõSLQVýåñýäñýìëý
DQGýìêôïýý
ìïý&RQYHUWýWKHýV,PSOHý/('ý)ODVKHUý21ý3$*(ýëéýLQWRýDýIDQF\ý/('ýIODVKHUý
ìïý&RQYHUWýWKHýV,PSOHý/('ý)ODVKHUý21ý3$*(ýëéýLQWRýDýIDQF\ý/('ýIODVKHUý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý èï a LQVHUWý/('ýëýDFURVVý7ìåýDQGýJURXQGï
LQVHUWý/('ýëýDFURVVý7ìåýDQGýJURXQGïýý
ëï aýUHPRYHýROGý5ëýIURPý(ìêýDQGý+ìêï
ýUHPRYHýROGý5ëýIURPý(ìêýDQGý+ìêïýý çï a FRQQHFWýVSULQJýêéýWRý+ìéýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêéýWRý+ìéýõUHGýZLUHôïýý
êï a L16(57ýQHZý5ëýDFURVVý(ìêýDQGýDìêï
L16(57ýQHZý5ëýDFURVVý(ìêýDQGýDìêïýý æï a FRQQHFWýVSULQJýêèýWRýDììýõ%/8ýZLUHôïý
FRQQHFWýVSULQJýêèýWRýDììýõ%/8ýZLUHôïý
éï a LQVHUWý5éýDFURVVý-ìéýDQGý7ìçïý
LQVHUWý5éýDFURVVý-ìéýDQGý7ìçïý ý
&KHFNýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý7KHýUHGýDQGýJUHHQý/('6ý
Z,OOýIODVKýDOWHUQDWHO\ïý5RWDWHýFRQVROHýSRWHQ W,RPHWHUý5èpVýNQREýWRýYDU\ýWKHýEDFN
Z,OOýIODVKýDOWHUQDWHO\ïý5RWDWHýFRQVROHýSRWHQW,RPHWHUý5èpVýNQREýWRýYDU\ýWKHýEDFN
W,RPHWHUý5èpVýNQREýWRýYDU\ýWKHýEDFNðð
DQGðIRUWKýIODVKýUDWHýIURPýRQFHýHYHU\ýIHZýVHFRQGVýWRýDýIDVWýIO,FNHUï
DQGðIRUWKýIODVKýUDWHýIURPýRQFHýHYHU\ýIHZýVHFRQGVýWRýDýIDVWýIO,FNHUïýý
*R,QJýIXUWKHUý
*R,QJýIXUWKHUý
6,QFHýWKHýLQSXWVýRIýWKHý125ýJDWHVýDUHýW,HGýWRJHWKHUýWRýPDNHýWKHPýLQWRýLQYHUWHUVñý
DQ\ýLQYHUWHUVýVKRXOGýZRUNýLQýWK,VýF,UFX,Wïý7RýS URYHýWK,VñýVZ,WFKýRIIýWKHýSRZHUýDQGý
DQ\ýLQYHUWHUVýVKRXOGýZRUNýLQýWK,VýF,UFX,Wïý7RýSURYHýWK,VñýVZ,WFKýRIIýWKHýSRZHUýDQGý
FDUHIXOO\ýUHPRYHýWKHýéííìý4XDGý125ýJDWHý,&ïý7KHQýLQVHUWýDýéíììý4XDGý1$1'ýJDWHý,&ýLQý
LWVýSODFHïý%HýVXUHýWKDWýSLQýìýRQýWKHýéíììýLVýDWý)ìèïý1RZýVZ,WFKýWKHýSRZHUýEDFNýRQïý
LWVýSODFHïý%HýVXUHýWKDWýSLQýìýRQýWKHýéíììýLVýDWý)ìèïý1RZýVZ,WFKýWKHýSRZHUýEDFNýRQïý
7KHý/('VýVKRXOGýFRQW,QXHýWRýIODVKýMXVWýDVýWKH\ýGLGýZK HQýWKHýéííìýZDVýLQVWDOOHGïý
7KHý/('VýVKRXOGýFRQW,QXHýWRýIODVKýMXVWýDVýWKH\ýGLGýZKHQýWKHýéííìýZDVýLQVWDOOHGïý
HQýWKHýéííìýZDVýLQVWDOOHGïýýý
ý
\RXýFDQýXVHýDýSXVKEXWWRQýVZ,WFKýWRýFKDQJHýWKHýIODVKýUDWHýIURPýIDVWýWRýVORZïý),UVWñý
VHWýWKHýìíí.ý&RQ VROHýSRWýIRUýWKHýIDVWýIODVKýUDWHý\RXýZDQWïý7KHQýLQVHUWýYDU,XVý
VHWýWKHýìíí.ý&RQVROHýSRWýIRUýWKHýIDVWýIODVKýUDWHý\RXýZDQWïý7KHQýLQVHUWýYDU,XVý
VROHýSRWýIRUýWKHýIDVWýIODVKýUDWHý\RXýZDQWïý7KHQýLQVHUWýYDU,XVýý ý
FDSDF,WRUVýLQýSDUDOOHOýZ,WKý&ìýXQW,Oý\RXýJHWýWKHýVORZýIODVKýUDWHý \RXýZDQWïýLQVHUWý
FDSDF,WRUVýLQýSDUDOOHOýZ,WKý&ìýXQW,Oý\RXýJHWýWKHýVORZýIODVKýUDWHý\RXýZDQWïýLQVHUWý
WKHýQHZýFDSDF,WRUýDFURVVýHìèýõ
WKHýQHZýFDSDF,WRUýDFURVVýHìèýõððôýDQGýEìèýõòôïý LPSRUWDQWãýREVHUYHýSRODU,W\ýõ6((ý3$*(ýëéôý
ôýDQGýEìèýõòôïýLPSRUWDQWãýREVHUYHýSRODU,W\ýõ6((ý3$*(ýëéôý
:+(1ý$'',1*ý1(:ý&$3$&,7 256ï
:+(1ý$'',1*ý1(:ý&$3$&,7256ï ý&RQQHFWý6SU,QJýéçýWRýLìëýõ5('ýZ,UHôýDQGýVSU,QJýéæýWRýEìéý
256ïý&RQQHFWý6SU,QJýéçýWRýLìëýõ5('ýZ,UHôýDQGýVSU,QJýéæýWRýEìéý
õ%/8ýZLUHôïý3UHVVý6ìýWRýFKDQJHýWKHýIODVKýUDWHýIURPýIDVWý7RýVORZï
õ%/8ýZLUHôïý3UHVVý6ìýWRýFKDQJHýWKHýIODVKýUDWHýIURPýIDVWý7RýVORZïý ý
ëè
ëèýý
éííìýTXDGý125ý*DWHãý%X,OGýDý'DUN
éííìýTXDGý125ý*DWHãý%X,OGýDý'DUNððDFW,YDWHGýGXDOý/('ýIODVKHUý
DFW,YDWHGýGXDOý/('ýIODVKHUý
\RXýZ,OOýDGGýDýO,JKW
\RXýZ,OOýDGGýDýO,JKWððVHQV,QJýF,UFX,WýEHWZHHQýWKHý6,03/(ýOHGýIODVKHUýDQGýWKHýSRZHUý
VX
VXSSSO\ïý7KHýVHQVRUý&,UFX,WýZ,OOýDSSO\ýSRZHUýWRýWKHýIODVKHUýRQO\ýZKHQýWKHýO,JKW
SO\ïý7KHýVHQVRUý&,UFX,WýZ,OOýDSSO\ýSRZHUýWRýWKHýIODVKHUýRQO\ýZKHQýWKHýO,JKWý ý
LQWHQV,W\ýIDOOVýEHORZýDýWKUHVKROGýWKDWý\RXýZ,OOýDGMX VWýXV,QJýDýSRWHQW,RPHWHUï
LQWHQV,W\ýIDOOVýEHORZýDýWKUHVKROGýWKDWý\RXýZ,OOýDGMXVWýXV,QJýDýSRWHQW,RPHWHUï ý
VWýXV,QJýDýSRWHQW,RPHWHUïý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
<RXýZ,OOýQHHGýWKHýV,PSOHýOHGý
4ìðSRZHUý)(7
4ìð ý
SRZHUý)(7ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
7K,VýLVýWKHýV,PSOHý/('ýIODVKHUý
Z,WKý$ý6(&21'ýOHG
Z,WKý$ý6(&21'ýOHGýDQýDQGý
ýDQGý &855(1
Gý&855(1 7ý
&855(17ý
/,0,7,1*ý5(6,6725ý3/86ýDý SRZH
/,0,7,1*ý5(6,6725ý3/86ýDýSRZH Uý
SRZHUý
4ìý
4ìýýý
)(7ýõ4ìôýEHWZHHQýòä9ýDQGýWKHý
F,UFX,W ïý&RQVROHýSR7ý5ëýDQGý
F,UFX,Wïý&RQVROHýSR7ý5ëýDQGý
SKRWRUHV,VWRUý35ìýIRUPýDý
YROWDJHýG,Y,GHUýWKDWýVZ,WFKHVý
4ìýRQýZKHQýWKHýUHV,VWDQFHýRIý
35ìý,VýK,JKñý:K,FKýRFFX UVýZKHQý
35ìý,VýK,JKñý:K,FKýRFFXUVýZKHQý
35ìýLVýGDUNïý6Rý4ìýVZ,WFKHVý
WKHýIODVKHUýRQýZKHQý35ìýLVý
GDUNï
GDUNïýý
ý
ý
JURXQGýXQXVHGýLQSXWVýõSLQVýåñý
äñýìëýDQGýìêôï
äñýìëýDQGýìêôïýý
ìïý&RQYHUWýWKHý6,03/(ý/('ýIODVKHUý21ý3$*(ýëéýLQWRýDýGDUNýDFW,9$WHGýIODVKHUý
ìïý&RQYHUWýWKHý6,03/(ý/('ýIODVKHUý21ý3$*(ýëéýLQWRýDýGDUNýDFW,9$WHGýIODVKHUý
7KHVHýVWHSVýDOVRýDSSO\ýWRýWKHýIDQF\ý/('ýIODVKHUýõMXVWýGHOHWHýVWHSVýêýDQGýéôïý
7KHVHýVWHSVýDOVRýDSSO\ýWRýWKHýIDQF\ý/('ýIODVKHUýõMXVWýGHOHWHýVWHSVýêýDQGýéôïý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý æï a FRQQHFWý%ëíýWRý9çýõòä9ôýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý%ëíýWRý9çýõòä9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï aýUHPRYHýZK,WHý Z,UHýIURPý)ëíýWRý9éýõòç9ôï
ýUHPRYHýZK,WHýZ,UHýIURPý)ëíýWRý9éýõòç9ôï ý åï
Z,UHýIURPý)ëíýWRý9éýõòç9ôïý a FRQQHFWýVSULQJýêëýWRý9çýõòä9ôýõ%/8ýZLUHôïý
FRQQHFWýVSULQJýêëýWRý9çýõòä9ôýõ%/8ýZLUHôïý
ïýýý
êï a LQVHUWý5éýDFURVVý-ìéýDQGý7ìçï
LQVHUWý5éýDFURVVý-ìéýDQGý7ìçïý ý äï a FRQQHFWýVSULQJýêìýWRýFìåýõEOXýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêìýWRýFìåýõEOXýZLUHôïý ý
éï a LQVHUWý/('ýëýDFURVVý7ìåýDQGýJURXQGï
LQVHUWý/('ýëýDFURVVý7ìåýDQGýJURXQGïý ý ìíï a FRQQHFWýVSULQJýçéýWRýFëíýõEOXýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýçéýWRýFëíýõEOXýZLUHôïý ý
èï a LQVHUWý4ìýDWý&ìçýõ*ôñý%ìç ýõ'ôýDQGý$ìç
LQVHUWý4ìýDWý&ìçýõ*ôñý%ìçýõ'ôýDQGý$ìç ýõ6ôï
ýõ'ôýDQGý$ìçýõ6ôïý ììï
ýõ6ôïý a FRQQHFWý VSULQJýçèýWRýJURXQGýõEOXýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýçèýWRýJURXQGýõEOXýZLUHôï
VSULQJýçèýWRýJURXQGýõEOXýZLUHôïý ý
çï a FRQQHFWý$ëíýWRý)ëíýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý$ëíýWRý)ëíýõ:+7ýZLUHôïý ý ý
%HýVXUHýDOOýWKHýFRQQHFW,RQVýDUHýFRUUHFWïý3ODFHýEODFNýWDSHýRUýDQýRSDTXHýREMHFWýRYHUý
WKHýSKRWRUHV,VWRUýDSHUWXUHïý7KHQýSXVKýWKHýSRZ HUýVZ,WFKýRQïý1RZý$GMXVWý7+(ýì0ý
WKHýSKRWRUHV,VWRUýDSHUWXUHïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý1RZý$GMXVWý7+(ýì0ý
HUýVZ,WFKýRQïý1RZý$GMXVWý7+(ýì0ýý ý
FRQVROHýSRWHQW,RPHWHUýõ5ëôýXQW,OýWKHý/('VýMXVWýEHJ,QýIODVK,,QJïý5HPRYHýWKHýWDSHýRUý
FRYHUýIURPýW KHýSKRWRUHV,VWRUýDQGýWKHý/('VýVKRXOGýVWRSýIODVK,QJïý7KHýF,UFX,WýLVýYHU\ý
FRYHUýIURPýWKHýSKRWRUHV,VWRUýDQGýWKHý/('VýVKRXOGýVWRSýIODVK,QJïý7KHýF,UFX,WýLVýYHU\ý
VHQV,W,YHýWRýO,JKWïý
VHQV,W,YHýWRýO,JKWïýýý
*R,QJý)XUWKHUý
*R,QJý)XUWKHUý
7K,VýF,UFX,WýKDVýSUDFW,FDOýDSSO,FDW,RQVý6,1&(ý,7ý$8720$7,&$//<ý6:,7&+(6ý21ý$7ý1,*+7ý
ëçý25ý:+(1ý7+(ý5220ý/,*+76ý*2ý287ïý5('8&(ý7+(ý9
ëç
ëçýý
$/8(ý2)ýFìý72ý63(('ý7+(ý)/$6+ý5$7(ïý
25ý:+(1ý7+(ý5220ý/,*+76ý*2ý287ïý5('8&(ý7+(ý9$/8(ý2)ýFìý72ý63(('ý7+(ý)/$6+ý5$7(ïý
$/8(ý2)ýFìý72ý63(('ý7+(ý)/$6+ý5$7(ïýýý
éííìýTXDGý125ý*DWHãý%X,OGýDýVHW
éííìýTXDGý125ý*DWHãý%X,OGýDýVHWððUHVHWýODWFK
UHVHWýODWFKýý
+DYHý\RXýZRQGHUHGýKRZýSXVK
+DYHý\RXýZRQGHUHGýKRZýSXVKð ðRQîSXVK
RQîSXVKððRIIýVZ,WFKHVýZRUN"ýPDQ\ýF,UFX,WVýDQGýSURGXFWVý
XVHýWKHPïý\RXýZ,OOýEX,OGýDýFRPPRQýYHUV,RQýRIýWK HVHýQHDWýVZ,WFKHVñýDýVHW
XVHýWKHPïý\RXýZ,OOýEX,OGýDýFRPPRQýYHUV,RQýRIýWKHVHýQHDWýVZ,WFKHVñýDýVHW
HVHýQHDWýVZ,WFKHVñýDýVHWðð5(VHWýODWFKïý
<RXýZ,OOýDOVRýOHDUQýKRZýWK,VýV,PSOHýF,UFX,Wý'RXEOHVýDVýDýPHPRU\ýFHOOï
<RXýZ,OOýDOVRýOHDUQýKRZýWK,VýV,PSOHýF,UFX,Wý'RXEOHVýDVýDýPHPRU\ýFHOOïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ë
5ìñý5ëððìí.ýõ%51
ìí.ýõ%51ðð%/.ð25*ô
%/.ð ý
25*ôý /('ýìð5HGý/('
/('ýìð ý
5HGý/('ý
5êñý5é
5êñý5éððì.ýõ%51 ð%/.
ì.ýõ%51ð ð5('ô
%/.ð ý
5('ôý /('ýë
/('ýëðð*UHHQý/('
*UHHQý/('ýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
7K,VýF,UFX,Wý&$1ý$/62ý%(ý'5$:1ý 6(7
6(7ðð5(6(7ý/DWFKý
5(6(7ý/DWFKý
,1ý7+(ý&5,66
,1ý7+(ý&5,66ðð&5266ý67</(ý21ý
6ìý 6ë
6ìý 6ëýý /('ý /('ý
3$*(ýëåïý
ìý ëý
2II
2IIýý 2Qý RII
2Qý RIIýý RQý
RQý
2Qý 2II
2Qý 2IIýý RQý RII
RQý RIIýý
6ìý$1'ý6ëý6+28/'ý
$/:$<6ý%(ý$7ý
$/:$<6ý%(ý$7ýýý
23326,7(ý67$7(6ïý
23326,7(ý67$7(6ïý
JURXQGýXQXVHGýLQSXWVýõS,QVýåñý
äñýìëýDQGýìêôïý
ìïý%X,OGýWKHýF,UFX,Wý
ìï a 3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIï
3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ììï a FRQQHFWý/ìêýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý/ìêýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï aýLQVHUWýWKHýéííìýDFURVVýVORWýêýõSLQýìý ìëï a FRQQHFWý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõZKWýZLUHôïýý
FRQQHFWý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõZKWýZLUHôïýýý ý
DWý)ìèôïý
DWý)ìèôïý ìêï a FRQQHFWýVSULQJýéçýWRýNììýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéçýWRýNììýõ5('ýZLUHôïý ý
êï aýLQVHUWý5ìýDFURVVý.ìéýDQGýJURXQGï
ýLQVHUWý5ìýDFURVVý.ìéýDQGýJURXQGïý ý ìéï a FRQQHFWýVSULQJýéåýWRýIìéýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéåýWRýIìéýõ5('ýZLUHôïý ý
éï aýLQVHUWý5ëýDFURVVý)ììýDQGý/ììï ý
ýLQVHUWý5ëýDFURVVý)ììýDQGý/ììïý ìèï a FRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGý éäýõ:+7
FRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýéäýõ:+7 ýZLUHôï
éäýõ:+7ýZLUHôï
ýZLUHôïýý
èï aýLQVHUWýUêýDFURVVýLìéýDQGý7ìæï
ýLQVHUWýUêýDFURVVýLìéýDQGý7ìæïýý ìçï a FRQQHFWý VSULQJýéäýWRý9éýõòç9ôýõEOXýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéäýWRý9éýõòç9ôýõEOXýZLUHôï ý
VSULQJýéäýWRý9éýõòç9ôýõEOXýZLUHôïý
çï aýLQVHUWý5éýDFURVVý+ìéýDQGý7ìéï
ýLQVHUWý5éýDFURVVý+ìéýDQGý7ìéïýý ìæï a FRQQHFWýJëíýWRý+ëíýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýJëíýWRý+ëíýõ:+7ýZLUHôïý ý
æï aýLQVHUWýO('ýìýDFURVVý7ìèýDQGýJURXQGï
ýLQVHUWýO('ýìýDFURVVý7ìèýDQGýJURXQGïý ý ìåï a FRQQHFWýNëíýWRýOëíýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýNëíýWRýOëíýõ:+7ýZLUHôïý ý
åï aýLQVHUWý/('ýëýDFURVVý7ìçýDQGýJURXQGï
ýLQVHUWý/('ýëýDFURVVý7ìçýDQGýJURXQGïý ý ìäï a FRQQHFWýKìäýWRýNìäýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýKìäýWRýNìäýõ:+7ýZLUHôïý ý
äï aýFRQQHFWý*ììýWRýLììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*ììýWRýLììýõ:+7ýZLUHôïý ý ëíï a FRQQHFWýOìäýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýOìäýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìíï aýFRQQHFWý+ììýWRý-ììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý+ììýWRý-ììýõ:+7ýZLUHôïý ý ý
&KHFNý7RýPDNHýVXUHýWKHUHýDUHýQRýHUURUVý$1'ý7+$7ý12ý5(6,6725ý:,5(6ý$5(ý728&+,1*ïý
7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý3UHVVý6ìýDQGý/('ý ìýZ,OOýJORZýDQGý/('ýëýZLOOýVZ,WFKý
7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý3UHVVý6ìýDQGý/('ýìýZ,OOýJORZýDQGý/('ýëýZLOOýVZ,WFKý
RIIïý3UHVVý6ëýDQGý/('ýëýZ,OOýJORZýDQGý/('ýìýZ,OOýVZ,WFKýRIIïý1RW,FHýWKDWýWKHýVHOHFWHGý
/('ýUHPD ,QVýRQýDIWHUý\RXýUHOHDVHýWKHýSXVKEXWWRQýVZ,WFKïý7K,Vý6+2:6ýWKHýODWFK,QJýRUý
/('ýUHPD,QVýRQýDIWHUý\RXýUHOHDVHýWKHýSXVKEXWWRQýVZ,WFKïý7K,Vý6+2:6ýWKHýODWFK,QJýRUý
PHPRU\ýDFW,RQýRIýWKHýVHW
PHPRU\ýDFW,RQýRIýWKHýVHWð ðUHVHWýODWFKïý7K,VýEDV,FýSU,QF,SOHýLVýXVHGýLQýYDU,RXVýN,QGVýRIý
UHVHWýODWFKïý7K,VýEDV,FýSU,QF,SOHýLVýXVHGýLQýYDU,RXVýN,QGVýRIý
G,J,WDOýPHPRU\ýFKLSVïý7KHýéííìýF,UFX,Wý21ý3$*(ýëåýVKRZVýKRZýWRýWU,JJHUýDQýH[WHUQDOý
F,UFX,WýZ,WKýWKHý6(7
F,UFX,WýZ,WKýWKHý6(7 ð5(6(7ýODWFKï
KýWKHý6(7ð ý
5(6(7ýODWFKïý ëæ
ëæýý
éííìýTXDGý125ý*DWHãý8VHýDýODWFKýWRýFRQWUROýDQRWKHUýF,UFX,Wïý
éííìýTXDGý125ý*DWHãý8VHýDýODWFKýWRýFRQWUROýDQRWKHUýF,UFX,Wïýýý
1RZýWKDWý\RXýNQRZýKRZýDýODWFKýF,UFX,WýZRUNVñýOHWpVýXVHýDýODWFKýWRýFRQWUROýDQRWKHUý
F,UFX,Wïý<28ý:,//ý%8,/'ý$ý721(ý*(1(5$725ý7+$7ý <28ý:,//ý6:,7&+ý2))ý$1'ý21ý86,1*ý
F,UFX,Wïý<28ý:,//ý%8,/'ý$ý721(ý*(1(5$725ý7+$7ý<28ý:,//ý6:,7&+ý2))ý$1'ý21ý86,1*ý
386+%87721ý6:,7&+(6ý&211(&7('ý72ý7+(ýL13876ý2)ý$ý/$7&+ïýý%(6,'(6ý'(021675$7,1*ý
DýSUDFW,FDOý$33/ ,&$7,21ñý7+,6ý&,5&8,7ýVKRZVýKRZý$ýORJ,FýV,JQDOýFDQý6:,7&+ý$ý721(ï
DýSUDFW,FDOý$33/,&$7,21ñý7+,6ý&,5&8,7ýVKRZVýKRZý$ýORJ,FýV,JQDOýFDQý6:,7&+ý$ý721(ï ý
,&$7,21ñý7+,6ý&,5&8,7ýVKRZVýKRZý$ýORJ,FýV,JQDOýFDQý6:,7&+ý$ý721(ïý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
<RXýZ,OOýQHHGýWKHý
<RXýZ,OOýQHHGýWKHýýý 5è
5èððì0ýõ%51
ì0ýõ%51ðð%/.ð*51ô
%/.ð*51ôýý
&ìðíïíìýX)ýõìíêô
&ìð ý
íïíìýX)ýõìíêôý
VHW
VHWððUHVHWýODWFKý21ý 5çðìíí.ýõ%51
5çð ð%/.
ìíí.ýõ%51ð%/.ðð<(/ôý
<(/ôý
3$*(ýëæýSOXVã
3$*(ýëæýSOXVãýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
7KHýF,UFX,WýDERYHýLVý
WKHýWRQHýJHQHUDWRUï
WKHýWRQHýJHQHUDWRUïý ý
ý
7KHýF,UFX,WýDWýOHIWý
OHG
OHGý ý OHG
OHGý ý LVýWKHýVHW
LVýWKHýVHWððUHVHWý
ý
ýëý
ýë ý ýìý
ýì ý ODWFKýõ6((ý3$*(ýëæô ïýý
ODWFKýõ6((ý3$*(ýëæôïý
ïýý
ìïý$GGýWKHýWRQHýJHQHUDWRUýF,UFX,WýWRýWKHýEDV,FýODWFKý21ý3$*(ýëæ
ìïý$GGýWKHýWRQHýJHQHUDWRUýF,UFX,WýWRýWKHýEDV,FýODWFKý21ý3$*(ýëæýý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý äï aýFRQQHFWý+ìäýWRý-ëíýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý+ìäýWRý-ëíýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï aýUHPRYHýZLUHýIURPý/ìäý72ý*5281'ï
ýUHPRYHýZLUHýIURPý/ìäý72ý*5281'ïý ý ìíï a FRQQHFWý/ëíýWRý+ìêýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWý/ëíýWRý+ìêýõUHGýZLUHôïýý
êï a UHPRYHýZLUHýIURPýNëíýWRýOëíï
UHPRYHýZLUHýIURPýNëíýWRýOëíïý ý ììï a FRQQHFWýVSULQJýèäýWRýLëíýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýèäýWRýLëíýõUHGýZLUHôïý ý
éï a UHPRYHýZLUHýIURPýKìäýWRýNìäï
UHPRYHýZLUHýIURPýKìäýWRýNìäïý ý ìëï a FRQQHFWýVSULQJýçìýWRýJURXQGýõ5('ý
èï aýLQVHUWý5èýDFURVVý.ìæýDQGý'ìæïý
ýLQVHUWý5èýDFURVVý.ìæýDQGý'ìæïý ZLUHôïý
ZLUHôïý
çï aýLQVHUWý5çýDFURVVý-ìåýDQGý'ìåïý
ýLQVHUWý5çýDFURVVý-ìåýDQGý'ìåïýý ý ìêï a FRQQHFWýVSULQJVýçëýDQGýçå ýõ5('
FRQQHFWýVSULQJVýçëýDQGýçåýõ5(' ýZLUHôï
ýõ5('ýZLUHôïý
ýZLUHôïý
æï aýLQVHUWý&ìýDFURVVýLìäýDQGý'ìäïý
ýLQVHUWý&ìýDFURVVýLìäýDQGý'ìäïý ìéï a FRQQHFWýVSULQJVýçêýDQGýçäýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýçêýDQGýçäýõ5('ýZLUHôïý ý
åï aýFRQQHFWý*ëíýWRý+ëíýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*ëíýWRý+ëíýõ:+7ýZLUHôïý ý ý
&KHFNýIRUýHUURUVýDQGýEHýVXUHýWKDWýWKHýODWFKýF,UFX,Wý,VýVW,OOý2.ïý1RZýSXVKýWKHýSRZHUý
VZ,WFKýRQïý3UHVVý6ìïý7KHýUHGý/('ýõ/('ýìôýZ,O OýJORZýDQGýWKHýVSHDNHUýZ,OOýEHýV,OHQWïý1RZý
VZ,WFKýRQïý3UHVVý6ìïý7KHýUHGý/('ýõ/('ýìôýZ,OOýJORZýDQGýWKHýVSHDNHUýZ,OOýEHýV,OHQWïý1RZý
SUHVVýVëïý7KHýJUHHQý/('ýZ,OOýJORZýDQGýWKHýVSHDNHUýZLOOýHP,WýDýEX]]ýRUýWRQHïý5HSHDWý
WK,VýSURFHGXUHýVHYHUDOýW,PHVýWRýPDNHýVXUHýWKHýODWFKýLVýUHDOO\ýVZ,WFK,QJýWKHýWRQHý
JH
JHQQHUDWRUýRIIýDQGýRQïý/DWFKHVýDUHý86('ý,1ýVHTXHQ7,$/ý/2*,&ý&,5&8,7Vý$1'ý,1ý9$5,286ý
ëå
ëåý .,1'6ý2)ý0(025<ý$33/,&$7,216ïý
ý.,1'6ý2)ý0(025<ý$33/,&$7,216ïýýý
éííìý4XDGý125ý*DWHãýEX,OGýDýmRQHýVKRWnýPRQRVWDEOHýPXOW,Y,EUDWRUý
éííìý4XDGý125ý*DWHãýEX,OGýDýmRQHýVKRWnýPRQRVWDEOHýPXOW,Y,EUDWRUý
7K,VýQ,IW\ýF,UFX,Wý+$6ý$ý0,1'ý2)ý,76ý2:1ïý35(66ý$ý386+%87721ñý$1'ý$1ý/('ý*/2:6ý)25ý
$ý7,0(ý'(7(50,1('ý%<ý7+(ý&,5&8,7ñý127ý%<ý+2:ý /21*ý<28ý35(66ý7+(ý386+%87721ïý
$ý7,0(ý'(7(50,1('ý%<ý7+(ý&,5&8,7ñý127ý%<ý+2:ý/21*ý<28ý35(66ý7+(ý386+%87721ïý
/21*ý<28ý35(66ý7+(ý386+%87721ïýýý
<28ý:,//ý%8,/'ý$1'ý/($51ý+2:ý72ý86(ý$1'ý$'-867ý7+,6ý9(5<ý86()8/ý&,5&8,7ï
<28ý:,//ý%8,/'ý$1'ý/($51ý+2:ý72ý86(ý$1'ý$'-867ý7+,6ý9(5<ý86()8/ý&,5&8,7ïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ë
5ëððéïæ.ýõ<(/
éïæ.ýõ<(/ðð9,2ðUHGô
9,2ðUHGôýý
5ê
5êððì.ýõ%51
ì.ýõ%51ðð%/.
%/.ðð5('ôý
5('ôý &ìðìýX)
&ìð ý
ìýX)ý /('ýìð5HGý/('
/('ýìð ý
5HGý/('ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
326,7,9(ý/2*,&ãýý
326,7,9(ý/2*,&ãý 6ìý
6ìý /('ýìý
/('ýìý
2))ý ýORZý ýíý ý
ýíýý 2))
2))ýý 2II
2IIýý
21ý ýK,JKý ýì ý
ýìý
21
21ýý 2Qý817,/ý&ìý
2Qý817,/ý&ìýýý
G,VFKDUJHV ý
G,VFKDUJHVý
2))
2))ýý
WK,VýF,UFX,WýLVýDýPRQRVWDEOHý PXOW,Y,EUDWRU
WK,VýF,UFX,WýLVýDýPRQRVWDEOHýPXOW,Y,EUDWRU ïý
PXOW,Y,EUDWRUïý
0RQR ýPHDQVýRQHýDQGýDýPXOW,Y,EUDWRUý,VýDý
0RQRýPHDQVýRQHýDQGýDýPXOW,Y,EUDWRUý,VýDý
F,UFX,WýWKDWýIO,SVýEHWZHHQýWZRýVWDWHVïýý
62ý$ ý021267$%/(ý)/,36ýMXVWý21&(ý$1'ý
62ý$ý021267$%/(ý)/,36ýMXVWý21&(ý$1'ý
21/<ý:+(1ý75,**(5('ïý7KHý0RQRVWDEOHý
PXOW,Y,EUDWRUý,VýFRPPRQO\ýFDOOHGýWKHý
mRQH
mRQHððVKRWïný ý
VKRWïnýý
JURXQGýXQXVHGýLQSXWVýõS,QVýåñýäñýìëýDQGýìêôïý
ìï aý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIï
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý ììï aýFRQQHFWýVSU,QJýêìýWRý)ìæýõEOXýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýêìýWRý)ìæýõEOXýZLUHôïý ý
ëï aýLQVHU WýWKHýéííìýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
ýLQVHUWýWKHýéííìýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï ý ìëï
WýWKHýéííìýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïý aýFRQQHFWýVSU,QJýêëýWRýNìêýõEOXýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýêëýWRýNìêýõEOXýZLUHôïý ý
êï aýFRQQHFWýJììýWRýLììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýJììýWRýLììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìêï aýFRQQHFWýVSU,QJýéæýWRýIìêýõ5('ý:,5(ôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéæýWRýIìêýõ5('ý:,5(ôïý ý
éï aýFRQQHFWýMììýWRý.ììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýMììýWRý.ììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìéï aýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRýYéýõòçYôýõEOXýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRýYéýõòçYôýõEOXýZLUHôï ý
WRýYéýõòçYôýõEOXýZLUHôïý
èï aýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìèï aýLQVHUWý5ëýDFURVVý)ìëýDQGýOìëï
ýLQVHUWý5ëýDFURVVý)ìëýDQGýOìëïýý
çï aýFRQQHFWý)ëíýWRýYéýõòçYôýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ëíýWRýYéýõòçYôýõ:+7ýZLUHôïý ý ìçï aýLQVHUWýUêýDFURVVýLìêýWRýWìêï
ýLQVHUWýUêýDFURVVýLìêýWRýWìêïý ý
æï a FRQQHFWýJëíýWRý*5281'ýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýJëíýWRý*5281'ýõ5('ýZLUHôïý ý ìæï aýLQVHUWý&ìýDFURVVýKìëýõ
ýLQVHUWý&ìýDFURVVýKìëýõððôýDQGýMìëýõòôïý
ôýDQGýMìëýõòôïý
åï a FRQQHFWýNëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýNëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý ý ìåï aýLQVHUWý/('ýìýDFURVVý7ìèýõDQRGHôýDQGý
äï a FRQQHFWýKìäýWRý*5281'ýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýKìäýWRý*5281'ýõ5('ýZLUHôïý ý JURXQGýõFDWKRGHôïý
ìíï a FRQQHFWýOìäýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýOìäýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ý
&KHFNýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý6(7ýWKHýìPý&2162/(ý327ýõUìôý72ý,76ý0,'
&KHFNýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý6(7ýWKHýìPý&2162/(ý327ýõUìôý72ý,76ý0,'ðð32,17ý$1'ý7KHQý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý7KHý/('ý:,//ýEHýRI Iïý1RZýSUHVVý6ìýWRýDSSO\ýORJ,FDOýìýWRý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý7KHý/('ý:,//ýEHýRIIïý1RZýSUHVVý6ìýWRýDSSO\ýORJ,FDOýìýWRý
WKHýýJDWHýLQSXWïý7KHý&,UFX,WýZLOOýWKHQýHP,WýDQýRXWSXWýSXOVHñý$1'ý7+(ý/('ý:,//ýJORZý
WKHýýJDWHýLQSXWïý7KHý&,UFX,WýZLOOýWKHQýHP,WýDQýRXWSXWýSXOVHñý$1'ý7+(ý/('ý:,//ýJORZýý ý
'85,1*ý7+(ý(17,5(ý38/6(ïý7KHýGXUDW,21ý2)ý7+(ý287387ý38/6(ñý7+86ý7+(ý7,0(ý7+(ý/('ý
'85,1*ý7+(ý(17,5(ý38/6(ïý7KHýGXUDW,21ý2)ý7+(ý287387ý38/6(ñý7+86ý7+(ý7,0(ý7+(ý/('ý
*/2:6ñý,6ýDSSUR[LPDWHO\ýíïåý[ý5ìý[ý&ìïý6LPSO\ýE\ýDGMX VWLQJý5ìñý\RXýFDQýFKDQJHýWKHý
*/2:6ñý,6ýDSSUR[LPDWHO\ýíïåý[ý5ìý[ý&ìïý6LPSO\ýE\ýDGMXVWLQJý5ìñý\RXýFDQýFKDQJHýWKHý
RXWSXWýSXOVHý)520ý$ý)5$&7,21ý2)ý$ý6(&21'ý72ý,ý6(&21'ý25ý62ïý7U\ýLWýDQGýVHHïýLIý7+(ý
/('ý67$<6ý21ý,1' (),1,7(/<ý$)7(5ý<28ý35(66ýVìñý$'-867ýUìý72ý$ý/2:(5ý5(6,67$1&(ï
/('ý67$<6ý21ý,1'(),1,7(/<ý$)7(5ý<28ý35(66ýVìñý$'-867ýUìý72ý$ý/2:(5ý5(6,67$1&(ï
(),1,7(/<ý$)7(5ý<28ý35(66ýVìñý$'-867ýUìý72ý$ý/2:(5ý5(6,67$1&(ïý ý
ëä
ëäýý
éííìý4XDGý125ý*DWHãýEX,OGýDýmRQHýVKRWnýWRQHýEXUVWHUý
éííìý4XDGý125ý*DWHãýEX,OGýDýmRQHýVKRWnýWRQHýEXUVWHUý
7KHýmRQH
7KHýmRQHððVKRWnýF,UFX,WýRQýSDJHýëäýO,JKWVýDQý/('ýZKHQýDýVZ,WFKý,VýSUHVVHGïý<28ý:,//ý
DGGý$ý32:(5ýIHWý7+$7ý$&7,9$7(6ýWK(ý&2162/(ý%8 ==(5ý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ý7+(ý/('ý,6ý
DGGý$ý32:(5ýIHWý7+$7ý$&7,9$7(6ýWK(ý&2162/(ý%8==(5ý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ý7+(ý/('ý,6ý
*/2:,1*ïý
*/2:,1*ïý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
<RXýZ,OOýQHHGýWKHýRQH
<RXýZ,OOýQHHGýWKHýRQHðð
VKRWýF,5FX,WýSOXVãý
VKRWýF,5FX,WýSOXVãý 5é
5éððì.ýõ%51
%/.ð ý
5('ôý
4ìðSRZHUý)(7
4ìð ý
SRZHUý)(7ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
326,7,9(ý/2*,&ãýý 6ì
326,7,9(ý/2*,&ãý ý
6ìý E8==(5ý
E8==(5ý
2))ý ýORZý ýíý ý 2))
ýíýý 2))ýý 2II
2IIýý
21ý ýK,JKý ýì ý
ýìý
21
21ýý 2Qý817,/ý&ìý
2Qý817,/ý&ìýýý
G,VFKDUJHV ý
G,VFKDUJHVý
2))
2))ýý
3RZHUý)(7ý4,ý6:,7&+(6ý7+(ý
%8==(5ý2))ý$1'ý21ý:,7+287ý
/2$',1*ý'2:1ý7+(ýQRUý*$7(ïý
7RýGU,YHýWKHýFRQVROHýUHOD\ñýý
-XVWý
-XVWýýýPRYHýWKHý%/8Hý Z,UHVýDWý
PRYHýWKHý%/8HýZ,UHVýDWý
VSU,QJVýççýDQGýçæýWRýVSU,QJVý
èæýDQGýèåïý
èæýDQGýèåïýýý
JURXQGýXQXVHGýLQSXWVýõS,QVýåñý
äñýìëýDQGýìêôïý
ìïýPRG,)<ý7+(ý21(
ìïýPRG,)<ý7+(ý21(ðð6+27ý&,5&8,7ý
6+27ý&,5&8,7ý
ìï aý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIï
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý èï aýFRQQHFWý)ëíý72ýYçýõòäYôýõUHGýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ëíý72ýYçýõòäYôýõUHGýZLUHôïýý
ëï aýL1VHU Wý4ìýDWý
ýL1VHUWý4ìýDWý Tì
Wý4ìýDWýTìåýõ*ôñý
Tìåýõ*ôñý 3ì
åýõ*ôñý3ìåýõ'ôýDQGý
3ìåýõ'ôýDQGý Rì
åýõ'ôýDQGýRìåýõ6ôï
Rìåýõ6ôï ý
åýõ6ôïý çï aýFRQQHFWý3ëíý72ýYçýõòäYôýõUHGýZLUHôï
ýFRQQHFWý3ëíý72ýYçýõòäYôýõUHGýZLUHôïýý
êï aýLQVHUWýUéý$&5266ýLìéý$1'ý4ìçï
ýLQVHUWýUéý$&5266ýLìéý$1'ý4ìçïý ý æï aýFRQQHFWýVSU,QJýççýWRýRëíýõEOXýZLUHôï
FRQQHFWýVSU,QJýççýWRýRëíýõEOXýZLUHôïý ý
éï aý5(029(ý :+,7(ý:,5(ý)520ý)ëíý72ý9êýõòçYôï
ý5(029(ý:+,7(ý:,5(ý)520ý)ëíý72ý9êýõòçYôï
:+,7(ý:,5(ý)520ý)ëíý72ý9êýõòçYôïý ýý åï aýFRQQHFWýVSU,QJý çæýWRý*5281'ýõEOXýZLUHô
çæýWRý*5281'ýõEOXýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSU,QJýçæýWRý*5281'ýõEOXýZLUHô
$)7(5ý<28ý&+(&.ý7+(ýF,UFX,WýIRUýHUURUVñý6(7ýWKHýìPý&2162/(ý327ýõUìôý72ý,76ý0,'ð32,17ý
$)7(5ý<28ý&+(&.ý7+(ýF,UFX,WýIRUýHUURUVñý6(7ýWKHýìPý&2162/(ý327ýõUìôý72ý,76ý0,'ð
$1'ý3XVKýWKHý32:(5ý6:,7&+ý21ïý7+(ý/('ý:,//ý %(ý2))ñý$1'ý7+(ý%8==(5ý:,//ý%(ý6,/(17ïý
$1'ý3XVKýWKHý32:(5ý6:,7&+ý21ïý7+(ý/('ý:,//ý%(ý2))ñý$1'ý7+(ý%8==(5ý:,//ý%(ý6,/(17ïý
1RZýSUHVVýVìïý7KHý/('ýZ,OOýJORZýEU,HIO\ñýDQGýWKHýEX]]HUýZ,OOýHP,WýDýSXOVHýRIýVRXQGïý
LIý\RXýVHWý5ìýWRýDýORZýUHV,VWDQFHñýWKHýRXWSXWýSXOVHýZLOOýEHýEU,HIýDQGýWKHýWRQHý
LIý\RXýVHWý5ìýWRýDýORZýUHV,VWDQFHñýWKHýRXWSXWýSXOVHýZLOOýEHýEU,HIýDQGýWKHýWRQHý
%8567ýZ,OOýFHDVHý%()25(ý<28ý5(029(ý<285ý),1*(5ý)520ý7+ (ý6:,7&+ïýLIý\RXýVHWý5ìýIRUý
%8567ýZ,OOýFHDVHý%()25(ý<28ý5(029(ý<285ý),1*(5ý)520ý7+(ý6:,7&+ïýLIý\RXýVHWý5ìýIRUý
DýK,JKHUýUHV,VWDQFHñýWKHýWRQHýZ,OOýVRXQGýIRUýDýVHFRQGýRUýVRïýLIý7+(ý/('ý$1'ý721(ý
67$<ý21ýL1'(),1,7(/ <ñý5('8&(ý5ìý72ý$ý/2:(5ý5(6,67$1&(ïý<RXýPD\ýQHHGýWRýVZ,WFKýWKHý
67$<ý21ýL1'(),1,7(/<ñý5('8&(ý5ìý72ý$ý/2:(5ý5(6,67$1&(ïý<RXýPD\ýQHHGýWRýVZ,WFKýWKHý
SRZHUýVZ,WFKýRIIýDQGýEDFNýWRýRQýWRýUHVHWýWKHýF,UFX,Wï
SRZHUýVZ,WFKýRIIýDQGýEDFNýWRýRQýWRýUHVHWýWKHýF,UFX,Wïýý
JR,QJýIXUWKHU
JR,QJýIXUWKHUýý
<RXýFDQýXVHýWK,VýF,UFX,WýWRýGHPRQVWUDWHýWKDWýO,JKWýWUDYHOVýIDVWHUýWKDQýVRXQGïý/HDYHý
WKHýFRQVROHýDWýRQHýHQGýRIýDýODUJHýURRPýRUýKD OOZD\ýZ,WKýDýIU,HQGýZK,OHý\RXýýZDONý
WKHýFRQVROHýDWýRQHýHQGýRIýDýODUJHýURRPýRUýKDOOZD\ýZ,WKýDýIU,HQGýZK,OHý\RXýýZDONý
WRýWKHýRSSRV,WHýHQGïý:K,OHý\RXUýIU,HQGý35(66(6ý6ìñýZDWFKýIRUýWKHýIODVKýRIýWKHý/('ý
êí
êíýýDQGýO,VWHQýIRUýWKHýWRQHýEXUVWïý:K,FKýGRý\RXýGHWHFWýI,UVW"ý
DQGýO,VWHQýIRUýWKHýWRQHýEXUVWïý:K,FKýGRý\RXýGHWHFWýI,UVW"ý ý
ýIRUýWKHýWRQHýEXUVWïý:K,FKýGRý\RXýGHWHFWýI,UVW"ýý
éííìý4XDGý125ý*DWHãýEX,OGýDý&21752/ý*$7(ý
éííìý4XDGý125ý*DWHãýEX,OGýDý&21752/ý*$7(ý
,Iý\RXýJURXQGýõORZýRUýORJ,FDOýíôýRQHýLQSXWýRIýDýQRUýJDWHñýWKHýJDWHpVýRXWSXWýVWDWXVý
Z,OOýDOZD\VýEHýRSSRV,WHýWKDWýRIýWKHýORJ,FDOýV ,JQDOýDWýWKHýVHFRQGýLQSXWïý<RXýZ,OOýXVHý
Z,OOýDOZD\VýEHýRSSRV,WHýWKDWýRIýWKHýORJ,FDOýV,JQDOýDWýWKHýVHFRQGýLQSXWïý<RXýZ,OOýXVHý
WK,VýDUUDQJHPHQWýWRýFRQWUROýDQý/('ï
WK,VýDUUDQJHPHQWýWRýFRQWUROýDQý/('ïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìðìí.ýõ%51
5ìð ìí.ýõ%51ðð%/.ðRUJô
%/.ð RUJôýý
5ë
5ëððì.ýõ%51
%/.ð ý
5('ôý /('ýìð5HGý
/('ýìð
&,UFX,WýG,DJUDPý
WKHýFHOOVýLQýORJ,FýWUXWKý '3'7
'3'7ýý 6ìý /('ýì
6ìý ý
/('ýìý
WDEOHVýFDQýLQG,FDWHýWKHý 'RZQýõORZôý
'RZQýõORZôýýýRII
RIIýý RII
RIIýý
WZRýORJ,FýVWDWHVýõíý$1'ý
ìôýZ,WKýRIIýDQGýRQñýRUý 2Qý
2Qý RQý
RQý
ORZýDQGýK,JKñý 25ý*5281'ý
ORZýDQGýK,JKñý25ý*5281'ý 8SýõK,JKôý
8SýõK,JKôýýý RQý
RQý RQý
RQý
$1' ýò9ïý
$1'ýò9ïý
ýò9ïýýý
RII
RIIýý RQý
RQý
LQýWK,VýF,UFX,WýWKHý/('ýLVýFRQQHFWHGýWRýòç9ýVRýLWý
Z,OOýJORZýWRýLQG,FDWHýZKHQýS,QýêýJRHVýORZïý7Rý
PDNHýWKHýOHGýJORZýZKHQýS,QýêýLVý K,JKñýUHYHUVHýWKHý
PDNHýWKHýOHGýJORZýZKHQýS,QýêýLVýK,JKñýUHYHUVHýWKHý
OHGýDQGý&RQQHFWýUëýWRýJURXQGýLQVWHDGýRIýòç9ï
OHGýDQGý&RQQHFWýUëýWRýJURXQGýLQVWHDGýRIýòç9ïý ý
ý
JURXQGýXQXVHGýLQSXWVýõSLQVýèñýçñýåñýäñýìëýDQGýìêôïý
JURXQGýXQXVHGýLQSXWVýõSLQVýèñýçñýåñýäñýìëýDQGýìêôïý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ììï aý,16(57ý5ëý$&5266ý'ìèý$1'ý)ìæïý
ý,16(57ý5ëý$&5266ý'ìèý$1'ý)ìæïý
ëï aý,QVHU WýWKHýéííìýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
ý,QVHUWýWKHýéííìýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
WýWKHýéííìýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïý ý ìëï aý,QVHUWý/('ýìýDFURVVýGìêýõDQRGHôýDQGý
êï aýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý +ìêýõFDWKRGHôïý
+ìêýõFDWKRGHôïý
éï aýFRQQHFWý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý ìêï a FRQQHFWýJëíýWRý+ëíýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýJëíýWRý+ëíýõ:+7ýZLUHôïý ý
èï aýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRý)ìéýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRý)ìéýõ5('ýZLUHôïý ý ìéï a FRQQHFWýNëíýWRýOëíýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýNëíýWRýOëíýõ:+7ýZLUHôïýý
çï aýFRQQHFWýVSU,QJýéæýWRýIìäýõUHGýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéæýWRýIìäýõUHGýZLUHôïý ý ìèï a FRQQHFWýKìäýWRýNìäýõ:+7ýZLUHôï ý
FRQQHFWýKìäýWRýNìäýõ:+7ýZLUHôïý
æï aýFRQQHFWýVSU,QJý éêýWRýYéýõòçYôýõEOXý:,5(ôïïý ìçï
éêýWRýYéýõòçYôýõEOXý:,5(ô
ýFRQQHFWýVSU,QJýéêýWRýYéýõòçYôýõEOXý:,5(ô a FRQQHFWýOìäýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýOìäýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïýý
åï aýFRQQHFWýVSU,QJýééýWRý*ììýõEOXýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýééýWRý*ììýõEOXýZLUHôïý ý ìæï a FRQQHFWýMìéýWRýNìéýõ:+7ýZLUHôï ý
FRQQHFWýMìéýWRýNìéýõ:+7ýZLUHôïý
äï aýFRQQHFWýVSU,QJý éèýWRý*5281'ýõUHGýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéèýWRý*5281'ýõUHGýZLUHôï
éèýWRý*5281'ýõUHGýZLUHôïý ý ìåï a FRQQHFWýNìêýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýNìêýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìíï aý,QVHUWý5ìýDFURVVý)ìëýDQGý/ìëï
ý,QVHUWý5ìýDFURVVý)ìëýDQGý/ìëïý ý ý
&KHFNýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý3XVKýWKHý'3'7ýVZLWFKýGRZQýWRýJURXQGýRQHýLQSXWýRIýWKHý
125ýJDWHïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýRQïý7KHý /('ýVKRXOGýEHýRIIïý1RZýSUHVVý6ìýWRý
125ýJDWHïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýRQïý7KHý/('ýVKRXOGýEHýRIIïý1RZýSUHVVý6ìýWRý
DSSO\ýORJLFDOýìýWRýWKHýVHFRQGýJDWHýLQSXWïýWKHý/('ýVKRXOGýJORZïý7KXVýWKHý/('ý
DSSO\ýORJLFDOýìýWRýWKHýVHFRQGýJDWHýLQSXWïýWKHý/('ýVKRXOGýJORZïý7KXVýWKHý/('ýý ý
LQGLFDWHVýWKHýVW DWXVýRIý6ìýõVìý2))ý ýOHGý2))ý$1'ý6ìý21ý ýOHGý21ôïý1RZýSXVKýWKHý'3'7ý
LQGLFDWHVýWKHýVWDWXVýRIý6ìýõVìý2))ý
VZLWFKýXSýWRýFRQQHFWýWKHýILUVWýJDWHýLQSXWýWRýòç9ïý1RZýWKHý/( 'ýJORZVýZKHWKHUýRUý
VZLWFKýXSýWRýFRQQHFWýWKHýILUVWýJDWHýLQSXWýWRýòç9ïý1RZýWKHý/('ýJORZVýZKHWKHUýRUý
QRWý6ìýLVýSUHVVHGñýDQGýWKHýJDWHýRXWSXWýQRýORQJHUýIROORZVýWKHýLQSXWï
QRWý6ìýLVýSUHVVHGñýDQGýWKHýJDWHýRXWSXWýQRýORQJHUýIROORZVýWKHýLQSXWïý ý
JR,QJýIXUWKHU
JR,QJýIXUWKHUýý
<RXýFDQýUHSODFHýWKHýOHGýDQGýUëýZ,WKýRQHýRIýWKHýìíý&2162/(ý/('6ïý5(029(ý/('ýìý$1'ý5ëïý
&211(&7ý635,1*ýììý72ý+ìêýõ5('ý:,5(ôý$1'ý635 ,1*ýìëý72ý9éýõòç9ôýõ:+7ý:,5(ôïý<28ý'21ö7ý
&211(&7ý635,1*ýììý72ý+ìêýõ5('ý:,5(ôý$1'ý635,1*ýìëý72ý9éýõòç9ôýõ:+7ý:,5(ôïý<28ý'21ö7ý
1(('ý5ëý6,1&(ý7+(ý&2162/(ý/('6ý+$9(ý7+(,5ý2:1ý6(5,(6ý5(6,67256ïý
1(('ý5ëý6,1&(ý7+(ý&2162/(ý/('6ý+$9(ý7+(,5ý2:1ý6(5,(6ý5(6,67256ïýý ý êì
êìýý
éííìý4XDGý125ý*DWHãýEX,OGýDý/,JKW
éííìý4XDGý125ý*DWHãýEX,OGýDý/,JKWðð$FW,YDWHGý7RQHý*HQHUDWRUý
$FW,YDWHGý7RQHý*HQHUDWRUý
+HUHpVýDýSUDFW,FDOýDSSO,FDW,RQýIRUýDýFRQWUROýJDWHïý<RXýZ,OOýEX,OGýDý9(5<ýV,PSOHýWRQHý
JHQHUDWRUýDQGýFRQQHFWýLWýWRýDýFRQWUROýJDWHï ý<RXýZ,OOýWKHQýFRQQHFWýRQHýLQSXWýRIý
JHQHUDWRUýDQGýFRQQHFWýLWýWRýDýFRQWUROýJDWHïý<RXýZ,OOýWKHQýFRQQHFWýRQHýLQSXWýRIý
WKHýFRQWUROýJDWHýWRýDýSKRWRUHV,VWRUýWRýPDNHýDýO,JKW
WKHýFRQWUROýJDWHýWRýDýSKRWRUHV,VWRUýWRýPDNHýDýO,JKWð ðFRQWUROOHGýWRQHýF,UFX,Wï
FRQWUROOHGýWRQHýF,UFX,Wïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
&ìðíïíìý8Iýõìíêô
&ìð ý
íïíìý8Iýõìíêôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
3KRWRUHV,VWRUý
3KRWRUHV,VWRUý WRQHý
WRQHý
'DUNýõíýRUýORZô
'DUNýõíýRUýORZôýý RII
RIIýý
/,JKWýõìýRUýKLJKô
/,JKWýõìýRUýKLJKôýý RQý
RQý
ý 7KHýWZRýXSSHUýJDWHVýIRUPýDQý
RVF,OODWRUïý:KHQý3KRWRUHV,VWRUý
35ìýLVýGDUNñýWKHýORZHUýJDWHý
EORFNVýWKHýV,JQDOýIURPýWKHý
63($.(5ïý:KHQý 35ìý,VýLOOXP,QDWHGñý
63($.(5ïý:KHQý35ìý,VýLOOXP,QDWHGñý
,WVýUHV,VWDQFHý'5236ñý38//,1*ý S,Qý
,WVýUHV,VWDQFHý'5236ñý38//,1*ýS,Qý
ëýWRýJURXQ GïýW+,6ýVZ,WFK(6ýRQý
ëýWRýJURXQGïýW+,6ýVZ,WFK(6ýRQý
WKHýJDWHñýDQGý7KHýV,JQDOý
5($&+(6ý7KHýVSHDNHU
5($&+(6ý7KHýVSHDNHUïïý
ý
JURXQGýXQXVHGýLQSXWVýõS,QVýèý
DQGýçôïý
DQGýçôïý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ììï aýFRQQHFWýVSU,QJýêìýWRý-ìæýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýêìýWRý-ìæýõ%/8ýZLUHôïý ý
ëï aý,QVHU WýWKHýéííìýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
ý,QVHUWýWKHýéííìýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï ý ìëï
WýWKHýéííìýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïý aýFRQQHFWýVSU,QJýêëýWRý/ìæýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýêëýWRý/ìæýõ%/8ýZLUHôïý ý
êï aý,QVHUWý&ìýDFURVVýLìåýDQGý.ìåïý
ý,QVHUWý&ìýDFURVVýLìåýDQGý.ìåïýý ý ìêï aýFRQQHFWýVSU,QJýêé ýWRý)ìåýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýêéýWRý)ìåýõ%/8ýZLUHôï ý
ýWRý)ìåýõ%/8ýZLUHôïý
éï aýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìéï aýFRQQHFWýVSU,QJýêèýWRý*ììýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýêèýWRý*ììýõ%/8ýZLUHôïý ý
èï aýFRQQHFWý-ììýWRýNììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý-ììýWRýNììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìèï aýFRQQHFWýVSU,QJýèä ýWRý+ìéýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýèäýWRý+ìéýõ%/8ýZLUHôï ý
ýWRý+ìéýõ%/8ýZLUHôïý
çï aýFRQQHFWý*ëíýWRý+ëíýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*ëíýWRý+ëíýõ:+7ýZLUHôïý ý ìçï aýFRQQHFWýVSU,QJýçìýWRý*5281'ýõUHGýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýçìýWRý*5281'ýõUHGýZLUHôï
ýWRý*5281'ýõUHGýZLUHôïýý
æï aýFRQQHFWýNëíýWRýOëíýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýNëíýWRýOëíýõ:+7ýZLUHôïý ý ìæï aýFRQQHFWýVSU,QJýçéýWRý Jìéýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýçéýWRýJìéýõ%/8ýZLUHôï ý
Jìéýõ%/8ýZLUHôïý
åï aýFRQQHFWýKìäýWRýMìäýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýKìäýWRýMìäýõ:+7ýZLUHôïý ý ìåï aýFRQQHFWýVSU,QJýçè ýWRý*5281'ýõEOXýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýçèýWRý*5281'ýõEOXýZLUHôï
ýWRý*5281'ýõEOXýZLUHôïý ý
äï aýFRQQHFWýIìéýWRýLìæýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýIìéýWRýLìæýõ:+7ýZLUHôïý ý ìäï aýFRQQHFWýVSU,QJVýçëýDQGýçåýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJVýçëýDQGýçåýõ5('ýZLUHôïý ý
ìíï aýFRQQHFWý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý ëíï aýFRQQHFWýVSU,QJVýçêýDQGýçäýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJVýçêýDQGýçäýõ5('ýZLUHôïý ý
&KHFNýIRUýHUURUVïý7KHQý6HWýFRQVROHýSRWVý5ìýDQGý5ëýWRýWKH,UýP,G
&KHFNýIRUýHUURUVïý7KHQý6HWýFRQVROHýSRWVý5ìýDQGý5ëýWRýWKH,UýP,Gð ðSR,QWVýDQGýSXVKýWKHý
SRZHUýVZ,WFKýRQïý3ODFHýDýI,QJHUýRYHUýSKRWRUHV ,VWRUý35ìýDQGýDGMXVWý7+(ýìíí.ýFRQVROHý
SRZHUýVZ,WFKýRQïý3ODFHýDýI,QJHUýRYHUýSKRWRUHV,VWRUý35ìýDQGýDGMXVWý7+(ýìíí.ýFRQVROHý
SRWýõ5ìôýXQW,OýWKHýVSHDNHUý,VýV,OHQWïý5HPRYHý\RXUýI,QJHUñýDQGýWKHýVSHDNHUýZ,OOýHP,WýDý
WRQHïý<28ý&$1ýFKDQJHýWKHýWRQHýIUHTXHQF\ýE\ýDGMXVW,QJý7+(ýìPýFRQVROHýSRWýõUëôïýLIý
WKHýWRQHýVWRSVñýURWDWHý5ëý817,/ý,7ý5(680(6ïý7K ,VýF,UFX,WýLVý
WKHýWRQHýVWRSVñýURWDWHý5ëý817,/ý,7ý5(680(6ïý7K,VýF,UFX,WýLVý YHU\
,VýF,UFX,WýLVýYHU\ ýVHQV,W,YHüýLQýDýGDUNý
YHU\ýVHQV,W,YHüýLQýDýGDUNý
URRPýDGMXVWýWKHýìíí.ýFRQVROHýSRWýIRUýSHDNýVHQV,W,Y,W\ïý7KHQýVK,QHýDýIODVKO,JKWýRQý
<285ý/ ($51,1*ý/$%ý&2162/(ýWRýVHHýZKDWýKDSSHQVïý
<285ý/($51,1*ý/$%ý&2162/(ýWRýVHHýZKDWýKDSSHQVïý
($51,1*ý/$%ý&2162/(ýWRýVHHýZKDWýKDSSHQVïýý ý
êë
êëýý
éííìý4XDGý125ý*DWHãý%X,OGýDýODWFKHGýUHOD\ï
éííìý4XDGý125ý*DWHãý%X,OGýDýODWFKHGýUHOD\ïýý
<RXýZ,OOýXVHýDýODWFKýWRýFRQWUROýDýUHOD\ýZLWKýDýSXVKEXWWRQýVZ,WFKïý
<RXýZ,OOýXVHýDýODWFKýWRýFRQWUROýDýUHOD\ýZLWKýDýSXVKEXWWRQýVZ,WFKïý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ëðìí.ýõ%51
5ìñý5ëð ð%/.
ìí.ýõ%51ð ð25*ô
%/.ð 25*ôýý /('ýìð5HGñý/('ýë
/('ýìð ð*UHHQ
5HGñý/('ýëð ý
*UHHQý
5êñýUé
5êñýUéððìNýõEUQ ðEON
ìNýõEUQðEONððUHGô
UHGôýý 'ìðì1éìéå
'ìð ý
ì1éìéåý 4ìð3RZHUý)(7
4ìð3RZHUý)(7ýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
&,UFX,WýG,DJUDPýýý +RZýLWýZRUNV
+RZýLWýZRUNVýý
3RZHUý)(7ý4ìýLVýVZ,WFKHGý
RQýZKHQýS,QýêýRIýWKHý
ODWFKýJRHVýK,JKïý4ìýLVý
VZ,7&+('ý2))ýZKHQýS,Qýêý
JRHVýORZïý:KHQý4ìýLVýRIIñý
QRýFXUUHQWýIORZVýWKURXJKý
QRýFXUUHQWýIORZVýWKURXJKý
WKHýUHOD\ýDQGý/('ýëýLVýRQïý
:KHQý4ìýLVýRQñýFXUUHQWý
IORZVýWKURXJKýWKHýUHOD\ý
DQGýSXOOVýLQýWKHýDUPDWXUHñý
ý VZ,WFK,QJýR Qý/('ýìýDQGý
VZ,WFK,QJýRQý/('ýìýDQGý
WXUQ,QJýRIIýOHGýëïý',RGHý'ìý
SURWHFWVý4ìýIURPýWKHý+,*+ý
YROWDJHý38/6(ý7+$7ýL6ý
JHQHUDWHGýLQýWKHýUHOD\ý
FR,OýZKHQýWKHýUHO D\ýLVý
FR,OýZKHQýWKHýUHOD\ýLVý
VZ,WFKHGýRIIïý
VZ,WFKHGýRIIïýýý
JURXQGýXQXVHGýLQSXWVýõS,QVýåñýäñýìëýDQGýìêôïý
3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ìéï aýFRQQHFWý)ëíýWRý9çýõòä9ôýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ëíýWRý9çýõòä9ôýõZKWýZLUHôïý ý
ëï aýLQVHUWýWKHýéííìýDFURVVýVORWýêýõSLQýìý ìèï aýFRQQHFWý%ëíýWRý9çýõòä9ôýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWý%ëíýWRý9çýõòä9ôýõZKWýZLUHôïý ý
DWý)ìèôïý
DWý)ìèôïý ìçï a FRQQHFWýJëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýJëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý ý
êï aýLQVHUW ý4ìýDWý&ìçýõ*ôñý%ìç
LQVHUWý4ìýDWý&ìçýõ*ôñý%ìçýõ'ôýDQGý$ìç
ý4ìýDWý&ìçýõ*ôñý%ìçýõ'ôýDQGý$ìç ýõ6ôï
ýõ'ôýDQGý$ìçýõ6ôï ý ìæï a FRQQHFWý+ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
ýõ6ôïý FRQQHFWý+ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý ý
éï aýLQVHUWý5ìýDFURVVý.ìéýDQGýJURXQGïý
ýLQVHUWý5ìýDFURVVý.ìéýDQGýJURXQGïýý ý ìåï a FRQQHFWý.ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý.ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý ý
èï aýLQVHUWý5ëýDFURVVý)ììýDQGý/ììï
ýLQVHUWý5ëýDFURVVý)ììýDQGý/ììïý ý ìäï a FRQQHFWýOëíýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýOëíýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
çï aýLQVHUWý5êýDFURVVý+ìéýDQGý&ìæï
ýLQVHUWý5êýDFURVVý+ìéýDQGý&ìæïý ý ëíï aýFRQQHFWýVSULQJýèéýWRý7ìèýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýèéýWRý7ìèýõ%/8ýZLUHôïý ý
æï aýLQVHUWý5éýDFURVVý9çýõòä9ôýDQGýDëêï
ýLQVHUWý5éýDFURVVý9çýõòä9ôýDQGýDëêïý ý ëìï aýFRQQHFWýVSULQJýèçýWRý7ìåýõ%/8ýZLUHôïýý
FRQQHFWýVSULQJýèçýWRý7ìåýõ%/8ýZLUHôïýýý ý
åï aýLQVHUWýO('ýìýDFURVVý7ììýDQGýJURXQGï
ýLQVHUWýO('ýìýDFURVVý7ììýDQGýJURXQGïý ý ëëï aýFRQQHFWýVSULQJýèèýWRý$ëèýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýèèýWRý$ëèýõ%/8ýZLUHôïý ý
äï aýLQVHUWý/('ýëýDFURVVý7ìçýDQGýJURXQGï
ýLQVHUWý/('ýëýDFURVVý7ìçýDQGýJURXQGïý ý ëêï aýFRQQHFWýVSULQJýèæýWRý$ëíýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýèæýWRý$ëíýõ%/8ýZLUHôïý ý
ìíï aýLQVWDOOý'ìýDFURVVýVSULQJVýèæý ëéï aýFRQQHFWý VSULQJýèåýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHô
VSULQJýèåýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSULQJýèåýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHô
õFDWKRGH
õFDWKRGHð ðEDQGôýDQGýèåýõDQRGHôï
EDQGôýDQGýèåýõDQRGHôïý ý ëèï aýFRQQHFWýVSULQJýéçýWRý.ììýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýéçýWRý.ììýõ5('ýZLUHôïý ý
ììï aýFRQQHFWý*ììýWRýLììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*ììýWRýLììýõ:+7ýZLUHôïý ý ëçï aýFRQQHFWýVSULQJýéåýWRý)ìéýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýéåýWRý)ìéýõ5('ýZLUHôïý ý
ìëï aýFRQQHFWý+ììýWRý-ììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý+ììýWRý-ììýõ:+7ýZLUHôïý ý ëæï aýFRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýéäý õ:+7ýZLUHô
õ:+7ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHô
ìêï aýFRQQHFWý/ìêýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý/ìêýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ëåï aýFRQQHFWýVSULQJýéäýWRý9çýõòä9ôýõ%/8ýZLUHô
FRQQHFWýVSULQJýéäýWRý9çýõòä9ôýõ%/8ýZLUHôïïý
0DNHýVXUHýWKHUHýDUHýQRýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ
0DNHýVXUHýWKHUHýDUHýQRýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZý ý,WFKýRQïý/('ýëýZ,OOýJORZïý
3UHVVý6ìýDQGý/('ýìýZ,OOýJORZïý3UHVVý6ëýDQGý/('ýë ýZ,OOýJORZïýWKHýODWFKý,6ý$ý6,1*/(
3UHVVý6ìýDQGý/('ýìýZ,OOýJORZïý3UHVVý6ëýDQGý/('ýëýZ,OOýJORZïýWKHýODWFKý,6ý$ý6,1*/(
ýZ,OOýJORZïýWKHýODWFKý,6ý$ý6,1*/(ð ð%,7ý
0(025<ý&(//ý7+$7ý.((36ýWKHýUHOD\ýDWýWKHýVHOHFWHGýSRV,W,RQñýXQW,Oý\RXýSUHVVý6ìýRUý6ëý
DJD,Qñý25ý817,/ý7+(ý32:(5ý,6ý6:,7&+('ý2))ï
DJD,Qñý25ý817,/ý7+(ý32:(5ý,6ý6:,7&+('ý2))ï ý
ý25ý817,/ý7+(ý32:(5ý,6ý6:,7&+('ý2))ïý
êêý
êêý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWKHý1$1'ýJDWHýZRUNVý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWKHý1$1'ýJDWHýZRUNVýýý
7KHýéíììýTXDGýQDQGýJDWHýLQFOXGHVýIRXUýVHSDUDWHýSRV,W,YHýORJ,FýQDQGýJDWHVýRQýDýV,QJOHý
V,O,FRQýFK,Sïýý<28ý:,//ý(;3(5,0(17ý:,7+ý21(ý2)ý7+(6(ý*$7(6ý%<ý86,1*ý386+%87721ý
V,O,FRQýFK,Sïýý<28ý:,//ý(;3(5,0(17ý:,7+ý21(ý2)ý7+(6(ý*$7(6ý%<ý86,1*ý386+%87721ý
6:,7&+(6ý72ý$33/<ý/2*,&ý6,*1$/6ý72ýL76ý7:2ý,13876ïý$1ý/('ý:,//ýL1',&$7(ý7+(ý
*$7(p6ý287387ïý< RXý:,//ý7+(1ý9(5,)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý7587+ý7$%/(ïýýýýýýýýýýýýýýýýýýýý
*$7(p6ý287387ïý<RXý:,//ý7+(1ý9(5,)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý7587+ý7$%/(ïýýýýýýýýýýýýýýýýýýýý
RXý:,//ý7+(1ý9(5,)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý7587+ý7$%/(ïýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñýUë
5ìñýUëkkìí.ýõ%51
ìí.ýõ%51ðð%/.ð25*ôýýýýýý
%/.ð25*ôýýýýýýýý
/HGð*5((1ý/('
/HGð ý
*5((1ý/('ý
5ê
5êððì.ýõ%51
%/.ð ý
5('ôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
R1
R1ððR))ý
R))ý +,*+
+,*+ðð/2:ý %,1$5<ý
%,1$5<ý
7587+ý7$%/(
7587+ý7$%/(ýý 7587+ý7$%/(
7587+ý7$%/(ý ý 7587+ý7$%/(ý
7587+ý7$%/(ý
6ìý
6ìý 6ëý /('
6ëý ý
/('ý 6ìý
6ìý 6ëý 287
6ëý 287ýý 6ìý
6ìý 6ëý /('
6ëý ý
/('ý
R))
R))ýý R))
R))ýý RQý
RQý /ý /ý +ý íý íý ìý
R))
R))ýý R1ý R1
R1ý ý
R1ý /ý +ý +ý íý ìý ìý
R1ý R))
R1ý R))ýý R1ý
R1ý +ý /ý +ý ìý íý ìý
R1ý R1
R1ý ý R))
R1ý R))ýý +ý +ý /ý ìý ìý íý
3R6,7,9(ý/R*,&ãý2))ý ýORZý ýíý$1'ýRQý ýK,JKý ýì

3R6,7,9(ý/R*,&ãý ý
ýìý
5ìý$1'ý5ëý$5(ý38//ðGRZQý5(6,67256ý7+$7ý.((3ý
5ìý$1'ý5ëý$5(ý38//ð
7+(ý*$7(ý,13876ý/2:ýõOôïý&/26,1*ý6ìý25ý6ëý
*5281'ýéíììý8186('ý,13876ýõ3,16ýèñýçñý )25&(6ý7+(ý5(63(&7,9(ý,1387ý+,*+ýõKôïý:+(1
)25&(6ý7+(ý5(63(&7,9(ý,1387ý+,*+ýõKôïý:+(1ýýý
åñýäñýìëý$1'ýìêôïý
åñýäñýìëý$1'ýìêôïýýý 7+(ý287387ý,6ý+,*+ñý 7+(ý/('ý*/2:6ýõKô
7+(ý287387ý,6ý+,*+ñý7+(ý/('ý*/2:6ýõKô ïý
7+(ý/('ý*/2:6ýõKôïý
ïýýý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìï a 3XVKýWKHý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIï
3XVKýWKHý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý äï a &211(&7ý/ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý/ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
ëï a L16(57ý7+(ýéíììý,&ý$&5266ý6/27ýìý21ýý ìíï a &211(&7ý0ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý0ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
7+(ý%5($'%2$5'ýõSLQýìýDWý+èôï
7+(ý%5($'%2$5'ýõSLQýìýDWý+èôïý ý ììï a &211(&7ý0ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý0ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
êï a &211(&7ý1ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý1ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý ìëï a &211(&7ý1ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý1ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
éï a &211(&7ý+ìíý72ý9éýõòçYôýõ5('ý:,5(ôï
&211(&7ý+ìíý72ý9éýõòçYôýõ5('ý:,5(ôïý ý ìêï a &211(&7ýLìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýLìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
èï a L167$//ý 5ìý$&5266ý635,1*ýéçý$1'ý*5281'ï
L167$//ý5ìý$&5266ý635,1*ýéçý$1'ý*5281'ï ý ìéï
5ìý$&5266ý635,1*ýéçý$1'ý*5281'ïý a &211(&7ý-ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý-ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
çï a L167$//ý 5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ï
L167$//ý5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ï
5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ïýý ìèï a &211(&7ý635,1*ýéçý72ý+ìýõ%/8ý:,5(ôïý
&211(&7ý635,1*ýéçý72ý+ìýõ%/8ý:,5(ôïýý ý
æï a L16(57ý5êý$&5266ý-ìý$1'ý7ìïý
L16(57ý5êý$&5266ý-ìý$1'ý7ìïý ìçï a &211(&7ý635,1*ýéåý72ýLìýõ%/8 ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*ýéåý72ýLìýõ%/8ý:,5(ôï ý
ý:,5(ôïý
åï aL16(57ý*5((1ý/('ý$&5266ý7èýõ$12'(ôý ìæï a &211(&7ý635,1*6ýéæý$1'ýéäýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*6ýéæý$1'ýéäýõ:+7ý:,5(ôïý ý
$1'ý*5281'ýõ&$7+2'(ôï
$1'ý*5281'ýõ&$7+2'(ôïý ý ìåï a &211(&7ý635,1*ýéäý72ý9éýõòçYôýõ%/8ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*ýéäý72ý9éýõòçYôýõ%/8ý:,5(ôï ý
õòçYôýõ%/8ý:,5(ôïý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
&+(&.ý<285ý:,5,1*ïý,)ý$//ý&211(&7,216ý$5(ý&255(&7ñý386+ý <285ý&,5&8,7ý
<285ý&,5&8,7ý
7+(ý32:(5ý6:,7&+ý72ý21ïý7+(ý/('ý6+28/'ý*/2:ý6,1&(ý
6ìý 6ë
6ìý 6ëýý /('ý
/('ý
%27+ý,1387ý6:,7&+(6ý$5 (ý2))ýõQDQGý*$7(ãý
%27+ý,1387ý6:,7&+(6ý$5(ý2))ýõQDQGý*$7(ãý 2))
(ý2))ýõQDQGý*$7(ãý2)) ý$1'ý 2))
ý$1'ý2))
2))ý$1'ý ý ý
2))ý
21 ôïý:+(1ý<28ý35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý7+(ý/('ý6+28/'ý
21ôïý:+(1ý<28ý35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý7+(ý/('ý6+28/'ý R))
R))ýý R))
R))ýý ý
67,//ý*/2:ïý7+(ý/('ý:,//ý7851ý2))ý:+(1ý<28ý3 5(66ý%27+ý
67,//ý*/2:ïý7+(ý/('ý:,//ý7851ý2))ý:+(1ý<28ý35(66ý%27+ý R))
R))ýý R1ý
R1ý ý
6ìý$1'ý6ëý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ïý&+(&.ý287ý7+(ý7587+ý
6ìý$1'ý6ëý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ïý&+(&.ý287ý7+(ý7587+ýý ý
7$%/(6ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ý7$%/(ý25ý%<ý),//,1*ý
7$%/(6ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ý7$%/(ý25ý%<ý),//,1*ýý ý R1ý R))
R1ý R))ýý ý
êé
êéýý,1ý7+(ý%/$1.ý/(' ý&(//6ý,1ý7+(ý$'-$&(17ý7$%/(ïý
,1ý7+(ý%/$1.ý/('ý&(//6ý,1ý7+(ý$'-$&(17ý7$%/(ïý
ý&(//6ý,1ý7+(ý$'-$&(17ý7$%/(ïýý ý R1ý R1
R1ý ý
R1ý ý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý:KHQýQRýLVý\HVýDQGý\HVýLVýQRý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý:KHQýQRýLVý\HVýDQGý\HVýLVýQRý
7K,6ýF,UFX,WýLVýLGHQW,FDOýWRýWKHýSUHY,RXVýR1(ý:,7+ý7+(ý$'',7,R1ý2)ý$ý6(&R1'ý/('ý
7+$7ýL6ý$/:$<6ý$7ý7+(ý23326,7(ý67$7(ý2)ý7+(ý),56 7ý/('ïý6,1&(ý$ý
7+$7ýL6ý$/:$<6ý$7ý7+(ý23326,7(ý67$7(ý2)ý7+(ý),567ý/('ïý6,1&(ý$ý 127
7ý/('ïý6,1&(ý$ý127 ð1$1'ý
127ð *$7(ý,6ý
1$1'ý*$7(ý,6ý
$1ý $1'
$1ý$1' ý*$7(ñý7+(ý6(&21'ý/('ý$//2:6ý7+(ý1$1'ý*$7(ý72ý)81&7,21ý$6ý$1ý$1'ý*$7(ï
ý*$7(ñý7+(ý6(&21'ý/('ý$//2:6ý7+(ý1$1'ý*$7(ý72ý)81&7,21ý$6ý$1ý$1'ý*$7(ïý
$1'ý*$7(ñý7+(ý6(&21'ý/('ý$//2:6ý7+(ý1$1'ý*$7(ý72ý)81&7,21ý$6ý$1ý$1'ý*$7(ï ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ý2Qý
5é
5éððì.ýõ%51
%/.ð /HGýë
/HGýëðð5('ý/('ý
5('ý/('ý
3$*(ýêéý3/86ý7+(6(ý3$576ãý
3$*(ýêéý3/86ý7+(6(ý3$576ãý
&,UFX,WýG,DJUDPý
21
21ðð2))ý
2))ý +,*+
+,*+ðð/2:ý
/2:ý
7587+ý7$%/(
7587+ý7$%/(ýý 7587+ý7$%/(
7587+ý7$%/(ý ý
6ìý
6ìý 6ëý 1$1'
6ëý 1$1'ýý $1' ý
$1'ý 6ìý
6ìý 6ëý
6ëý 1$1'
1$1'ýý $1'ý
$1'ý
/('ýìý /('ýë
/('ýìý ý
/('ýëý /('ýìý
/('ýìý /('ýëý
/('ýëý
R))
R))ýý R))
R))ýý R1ý
R1ý R))
R))ýý Oý Oý +ý Oý
R))
R))ýý R1ý
R1ý R1ý
R1ý RII
RIIýý Oý Ký +ý Oý
R1ý R))
R1ý R))ýý R1ý
R1ý RII
RIIýý Ký Oý +ý Oý
R1ý R1
R1ý ý
R1ý R))
R))ýý RQý
RQý +ý +ý Oý +ý
326,7,9(ý/2*,&ãý2))ý ýORZý ýíý$1'ý21ý ýK,JKý ýì

326,7,9(ý/2*,&ãý ý
ýìý
/('ýìýõJUHHQôý$1'ý/('ýëýõUHGôýDUHý$7ýR3326,7(ýV7$7(6ïý
:+(1ý21(ý,6ýR1ñý7+(ýR7+(5ý0867ý%(ý2))ï
:+(1ý21(ý,6ýR1ñý7+(ýR7+(5ý0867ý%(ý2))ïý ý
ìïý0R',)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýêé
ìïý0R',)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýêéýý
02',)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýêéý)2//2:,1*ý7+(6(ý67(36ãý
02',)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýêéý)2//2:,1*ý7+(6(ý67(36ãý
ìï a 3XVKýWKHý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý
3XVKýWKHý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý êï a L16(57ý5('ý/('ýëý$&5266ý*ëýõ$12'(ôý
ëï a LQVHUWý5éýDFURVVý*éýDQGý+æïý
LQVHUWý5éýDFURVVý*éýDQGý+æïý $1'ý-ëýõ&$7+2'(ôïý
$1'ý-ëýõ&$7+2'(ôïý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
0DNHýVXUHýWKHUHýDUHýQRýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRQïý1RZýYHU,I\ýWKHý
WUXWKýWDEOHýIRUý/('ýìýõ1DQGý*$7(ôýE\ýSUHVV,QJý6ì ýDQGý6ëýDVýVKRZQýLQýWKHýWUXWKý
WUXWKýWDEOHýIRUý/('ýìýõ1DQGý*$7(ôýE\ýSUHVV,QJý6ìýDQGý6ëýDVýVKRZQýLQýWKHýWUXWKý
ýDQGý6ëýDVýVKRZQýLQýWKHýWUXWKýý ý
WDEOHïý7KHQýYHU,I\ýWKHýWUXWKýWDEOHýIRUý/('ýëýõDQGý*$7(ôýLQýWKHýVDPHýPDQQHUïý:KHQý6ìý
DQGý6ëýDUHýRI IýõRSHQôñýWKHý1$1'ýJDWHý,QSXWVýDUHýSXOOHGýORZýWKURXJKý5ìýDQGý5ëïý:KHQý
DQGý6ëýDUHýRIIýõRSHQôñýWKHý1$1'ýJDWHý,QSXWVýDUHýSXOOHGýORZýWKURXJKý5ìýDQGý5ëïý:KHQý
6ìýDQGý6ëýDUHýRQýõFORVHGôñýWKHýLQSXWVýDUHýSXOOHGýK,JKïý7KX VñýLQýWK,VýF,UFX,WñýDQýRSHQý
6ìýDQGý6ëýDUHýRQýõFORVHGôñýWKHýLQSXWVýDUHýSXOOHGýK,JKïý7KXVñýLQýWK,VýF,UFX,WñýDQýRSHQý
RUýRIIýVZ,WFKýLVýDýORJ,FDOýORZýõRôýDQGýDýFORVHGýRUýRQýVZ,WFKý,Vý$ýORJ,FDOýK,JKýõìôïýý
RUýRIIýVZ,WFKýLVýDýORJ,FDOýORZýõRôýDQGýDýFORVHGýRUýRQýVZ,WFKý,Vý$ýORJ,FDOýK,JKýõìôïýýý ý
0RUHýDERXWýSXOOðXSýDQGýSXOO
0RUHýDERXWýSXOOðXSýDQGýSXOOððGRZQýUHV,VWRUVý
GRZQýUHV,VWRUVý
PDQ\ýORJ,FýF,UFX,WVýWKDWýXVHýLQSXWýVZ,WFKHVýXVHýDýUHV,VWRUýWRýNHHSýDýORJ,FýLQSXWý
PDQ\ýORJ,FýF,UFX,WVýWKDWýXVHýLQSXWýVZ,WFKHVýXVHýDýUHV,VWRUýWRýNHHSýDýORJ,FýLQSXWýý ý
H,WKHUýK,JKýRUýORZýZKHQýWKHýVZ,WFKýLVýQRWýFORV HGïý5HPHPEHUýWKDWý$ýSXOO
H,WKHUýK,JKýRUýORZýZKHQýWKHýVZ,WFKýLVýQRWýFORVHGïý5HPHPEHUýWKDWý$ýSXOO
HGïý5HPHPEHUýWKDWý$ýSXOOððXSýUHV,VWRUý
NHHSVýWKHýLQSXWýK,JKïý$ýSXOO
NHHSVýWKHýLQSXWýK,JKïý$ýSXOOð ðGRZQýUHV,VWRUýNHHSVýWKHýLQSXWýORZïý:,7+287ý7+(ý38//
GRZQýUHV,VWRUýNHHSVýWKHýLQSXWýORZïý:,7+287ý7+(ý38//ð ð
83ý25ý38//
83ý25ý38//ðð'2:1ý5(6,6725ñý$1ý81&211(&7('ý&026ý,1387ý:,//ým)/2$7ný$1'ý%(ý75,**(5('ý
%<ý675$<ý(/(&75,&$/ý6,*1$/6ïý7KHýH[DFWýUHV,VWDQFHýRIýSXO
%<ý675$<ý(/(&75,&$/ý6,*1$/6ïý7KHýH[DFWýUHV,VWDQFHýRIýSXOO OðXSýDQGýSXOOðGRZQýUHV,VWRUVý
XSýDQGýSXOOð
LVýUDUHO\ýFU,W,FDOïý:K,OHýWKHVHýF,UFX,WVýXVHýìí.ýUHV,VWRUVýIRUý5ìýDQGý5ëñýWKH\ýZ,OOý
ZRUNý),1(ýZ,WKý éïæ.ýRUýëë.ï
ZRUNý),1(ýZ,WKýéïæ.ýRUýëë.ï ý
éïæ.ýRUýëë.ïý êè
êèýý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý:KHQý $1'
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý:KHQý$1' ý ý
$1'ý 25
ý25 ý$1'ý
25ý$1'ý 1$1'
ý$1'ý1$1'ý ý
1$1'ý 125
ý125 ý
125ý
$ý 326,7,9(ý/2*,&ý$1'ý*$7(
$ý326,7,9(ý/2*,&ý$1'ý*$7( ýL6ý(48,9$/(17ý72ý$ý 1(*$7,9(ý/2*,&ý25ý*$7(
ýL6ý(48,9$/(17ý72ý$ý1(*$7,9(ý/2*,&ý25ý*$7(
326,7,9(ý/2*,&ý$1'ý*$7(ýL6ý(48,9$/(17ý72ý$ý ïýDý SRV,W,YHý
ïýDýSRV,W,YHý
1(*$7,9(ý/2*,&ý25ý*$7(ïýDý
ORJ,Fý1$1'ý*$7( ýLVýL'(17,&$/ý72ý$ý
ORJ,Fý1$1'ý*$7(ýLVýL'(17,&$/ý72ý$ý 1(*$7,9(ý/2*,&
ýLVýL'(17,&$/ý72ý$ý1(*$7,9(ý/2*,& ý125ý*$7(
1(*$7,9(ý/2*,&ý125ý*$7( ïý<28ý:,//ýDSSO\ý1(*$7,9(ý
ý125ý*$7(ïý<28ý:,//ýDSSO\ý1(*$7,9(ý
ORJ,FýL13876ý72ý$ý 1$1'
ORJ,FýL13876ý72ý$ý1$1' ý*$7(ý72ý&219(57ýL7ý72ý$ýSRV,W,YHýORJ,Fý 125
ý*$7(ý72ý&219(57ýL7ý72ý$ýSRV,W,YHýORJ,Fý125
1$1'ý*$7(ý72ý&219(57ýL7ý72ý$ýSRV,W,YHýORJ,Fý ý*$7(ïýý
ý*$7(ïýýý
125ý*$7(ïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,VýF,UFX,WýLVýDýPRG,I,FDW,RQýRIýWKHýF,UFX,Wý
7K,VýF,UFX,WýLVýDýPRG,I,FDW,RQýRIýWKHýF,UFX,Wýýý
RQý3$*(ýêèïý1RýRWKHUýSDUWVýDUHýUHTX,UHGïý
RQý3$*(ýêèïý1RýRWKHUýSDUWVýDUHýUHTX,UHGïýý ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
326,7,9(ý/2*,& ãý&/26('ý6:,7&+ý ýRQý ý+,*+ý ýìïý
326,7,9(ý/2*,&ãý&/26('ý6:,7&+ý ýìïýýý
1(*$7,9(ý/2*,& ãý&/26('ý6:,7&+ý
1(*$7,9(ý/2*,&ãý&/26('ý6:,7&+ý ýRQý ý/2:ý ýíïý
ýíïý
1(*$7,9(ý/2*,&ý1$1'ý*$7(ý ý326,7,9 (ý
ý326,7,9(ý /2*,&ý125
(ý/2*,&ý125 ý*$7(ï
/2*,&ý125ý*$7(ïý
ý*$7(ïý
21
21ðð2))ý7587+ý7$%/(
2))ý7587+ý7$%/(ý ý %,1$5<ý7587+ý7$%/(
%,1$5<ý7587+ý7$%/(ý ý
6ìý 6ë
6ìý ý 125
6ëý ý
125ý 25
25ýý 6ìý 6ë
6ìý ý 125
6ëý ý
125ý 25
25ýý
õ/('ýëôý õ/('ýìô
õ/('ýëôý ý
õ/('ýìôý õ/('ýëôý õ/('ýìô
õ/('ýëôý ý
õ/('ýìôý
R))
R))ýý R))
R))ýý R1ý
R1ý R))
R))ýý íý íý ìý íý
ý
R))
R))ýý R1
R1ýý R))
R))ýý R1ý
R1ý íý ìý íý ìý
ý ý
R1ý
R1ýý ýR))
R))ýý R))
R))ýý R1ý
R1ý ìý íý íý ìý
ý ý
R1ý
R1ýý ý R1
R1ýý R))
R))ýý R1ý
R1ý ìý
ìýýý ìý íý ìý
ý
ìïý0R',)<ý7+(ým1RýL6ý<(6ný1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýêè
ìïý0R',)<ý7+(ým1RýL6ý<(6ný1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýêèýý
02',)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýêèý%<ý)2//2:,1*ý7+(6(ý67(36ãý
02',)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýêèý%<ý)2//2:,1*ý7+(6(ý67(36ãý
ìï a 3XVKýWKHý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý
3XVKýWKHý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý éï a L16(57ýUìý$&5266ýKéý$1'ýKåï
L16(57ýUìý$&5266ýKéý$1'ýKåïý ý
ëï a UHPRYHýUìýDQGýUëýIURPýEHWZHHQý èï a L16(57ýUëý$&5266ýLéý$1'ý+äï
L16(57ýUëý$&5266ýLéý$1'ý+äïý ý
VSULQJVýéçýDQGýéåýDQGýWKHýEUHDGERDUGïý
VSULQJVýéçýDQGýéåýDQGýWKHýEUHDGERDUGïý çï a &211(&7ý635,1*ýéäý72ý*5281'ýõUHGý:,5(ô
&211(&7ý635,1*ýéäý72ý*5281'ýõUHGý:,5(ôïïý
êï a UHPRYHýEOXHýZLUHýIURPýVSULQJýéäýWRý ý
Yéýõòç9ôïý
Yéýõòç9ôïý 1RWHãý/('ýìý ýJUHHQýDQGýOHGýëý ýUHG ý
ýUHGý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
&KHFNýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRQïý1H[WñýYHU,I\ýWKHý
WUXWKýWDEOHýIRUý/('ýëýõUHGôýE\ýSUHVV,QJý6ìýDQGý 6ëýDVýVKRZQýLQýWKHýWUXWKýWDEOHïý7KHQý
WUXWKýWDEOHýIRUý/('ýëýõUHGôýE\ýSUHVV,QJý6ìýDQGý6ëýDVýVKRZQýLQýWKHýWUXWKýWDEOHïý7KHQý
6ëýDVýVKRZQýLQýWKHýWUXWKýWDEOHïý7KHQýý ý
YHU,I\ýWKHýWUXWKýWDEOHýIRUý/('ýìýõ*UHHQôýLQýWKHýVDPHýPDQQHUïý:KHQý6ìýDQGý6ëýDUHýRIIý
õRSHQôñýWKHý1$1'ýJDWHýLQSXWVýDUHýSXOOHGýK,JKýWKURXJKý5ìýDQGý5ëïý:KHQý6ìýDQGý6ëýDUHý
õRSHQôñýWKHý1$1'ýJDWHýLQSXWVýDUHýSXOOHGýK,JKýWKURXJKý5ìýDQGý5ëïý:KHQý6ìýDQGý6ëýDUHý
RQýõFORVHGôñýWKHýLQSXWVýDUHýSXOOHGýORZïý7KXVýLQýWK, VýF,UFX,WñýDQýRSHQýRUýRIIýVZ,WFKýLVý
RQýõFORVHGôñýWKHýLQSXWVýDUHýSXOOHGýORZïý7KXVýLQýWK,VýF,UFX,WñýDQýRSHQýRUýRIIýVZ,WFKýLVý
ORJ,FDOýK,JKýõìôýDQGýDýFORVHGýRUýRQýVZ,WFKý,VýORJ,FDOýORZýõíôïý7KDQNVýWRýQHJDW,YHý
ORJ,FñýWKH ýQDQGýJDWHý12:ý)81&7,216ý$6ý$ý125ý*$7(ýõOHGýëôý$1'ý$1ý25ý*$7(ýõOHGýìôïý
ORJ,FñýWKHýQDQGýJDWHý12:ý)81&7,216ý$6ý$ý125ý*$7(ýõOHGýëôý$1'ý$1ý25ý*$7(ýõOHGýìôïý
%RWKýQRUýDQGýRUýDUHýPDGHýSRVV,EOHýE\ý&211(&7,1*ý7+(ý/('6ý 72ýòý$1'ý72ý*5281'ï
%RWKýQRUýDQGýRUýDUHýPDGHýSRVV,EOHýE\ý&211(&7,1*ý7+(ý/('6ý72ýòý$1'ý72ý*5281'ï ý
72ýòý$1'ý72ý*5281'ïý
7HFKýQRWH
7HFKýQRWHýý
7KHýHTX,YDOHQFHýRIý7+(ýSRV,WLYHýORJ,Fý 1$1'
7KHýHTX,YDOHQFHýRIý7+(ýSRV,WLYHýORJ,Fý1$1' ý*$7(ý$1'ý7+(ý1(*$7,9(ý/2*,&ý125
ý*$7(ý$1'ý7+(ý1(*$7,9(ý/2*,&ý125
1$1'ý*$7(ý$1'ý7+(ý1(*$7,9(ý/2*,&ý ý*$7(ý
125ý*$7(ý
,6ý.12:1ý$6ý 'HýP25*$1p6ý7+(25(0
,6ý.12:1ý$6ý'HýP25*$1p6ý7+(25(0 ïý7+(ý7+(25(0ý&29 (56ý$//ý7+(ý%$6,&ý*$7(6ïý
ïý7+(ý7+(25(0ý&29(56ý$//ý7+(ý%$6,&ý*$7(6ïý
'HýP25*$1p6ý7+(25(0ïý7+(ý7+(25(0ý&29
êç
êçýý õ326,7,9(ý/2*,&ý 25
õ326,7,9(ý/2*,&ý25 ý*$7(ý
25ý*$7(ý ý1(*$7,9(ý/2*,&ý$1'
ý1(*$7,9(ý/2*,&ý$1' ý*$7(ñý(7&ïôïý
ý*$7(ñý(7&ïôïý
$1'ý*$7(ñý(7&ïôï
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý0DNHýDý5HG
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý0DNHýDý5HGðð*UHHQýDOWHUQDW,QJý/('ý)ODVKHUý
*UHHQýDOWHUQDW,QJý/('ý)ODVKHUý
$OOýWK,VýORJ,FýVWXIIýFDQýJHWýDýO,WWOHýWHG,RXVñýVRýOHWpVýWDNHýDýEUHDNýWRýKDYHýDýO,WWOHý
IXQïý7K,VýF,UFX,WýVKRZVýKRZýWRýPDNHýDýIXOO\ýDGMXVWDEOHýUHGðJUHHQý/('ýIODVKHUýE\ýX
IXQïý7K,VýF,UFX,WýVKRZVýKRZýWRýPDNHýDýIXOO\ýDGMXVWDEOHýUHGð Vð
JUHHQý/('ýIODVKHUýE\ýXVð
,QJýDýèèèýSXOVHýJHQHUDWRUýWRýVZ,WFKýDý1$1'ýJDWHýRIIýDQGýRQï
,QJýDýèèèýSXOVHýJHQHUDWRUýWRýVZ,WFKýDý1$1'ýJDWHýRIIýDQGýRQïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ëñý5éñý5è
5ëñý5éñý5èððì.ýõEUQ
ì.ýõEUQððEON
EONððUHGôýýý
UHGôýýýýý /('ýìð5('ý/('
/('ýìð ý
5('ý/('ý
5ê ðìíí.ýõ%51 ð%/.ð<(/ô
5êðìíí.ýõ%51ð%/.ð<(/ôý ýýýýý &ìðìý8I
&ìð
/('ýë
/('ýëðð*5((1ý/('ý
*5((1ý/('ý
&,UFX,Wý',$*5$0ý
&,UFX,Wý',$*5$0ý $ERXWýWKHýF,UFX,Wý
$ERXWýWKHýF,UFX,Wý
7KHýèèèýLVýFRQQHFWHGýDVýDýYDU,DEOHýUDWHý
SXOVHýJHQHUDWRUïý3XOVHVýIURPýWKHýèèèýDUHý
GHO,YHUHGýWRýRQHýLQSXWýRIýWKHýéíììý1$1'ý
JDWHïý7 KHý/('VýWKHQýIODVKýDOWHUQDWHO\ý
JDWHïý7KHý/('VýWKHQýIODVKýDOWHUQDWHO\ý
GHSHQG,QJýRQýWKHýORJ,FDOýVWDWXVýRIýWKHý
LQFRP,QJýSXOVHVïýLQFUHDVLQJý&ìýWRýéïæýX)ý
RUýìíýX)ýZ,OOýVOR ZýWKHýIODVKýUDWHïý7Rý
RUýìíýX)ýZ,OOýVORZýWKHýIODVKýUDWHïý7Rý
FKDQJHýWKHýGXUDW,RQýRIýWKHýIODVKHVñý
FKDQJHýWKHýGXUDW,RQýRIýWKHýIODVKHVñýý ý
UHPRYHý5êýDQGýXVHýUHGýZ,UHVýWRýFRQQHFWý
VSU,QJVýêéýDQGýêèýRIýWKHýìíí.ýF RQVROHý
VSU,QJVýêéýDQGýêèýRIýWKHýìíí.ýFRQVROHý
SRWýLQýLWVýSODFHïý$GMXVWýWKHýSRWýWRý
YDU\ýWKHýGXUDWLRQýRIýWKHýSXOVHVï
YDU\ýWKHýGXUDWLRQýRIýWKHýSXOVHVïý ý
*5281'ý8186('ýéíììýLQSXWVýõ3,16ýèñýçñýåñýäñýìëñýìêïôý
*5281'ý8186('ýéíììýLQSXWVýõ3,16ýèñýçñýåñýäñýìëñýìêïôý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ìéï a &211(&7ý+éýWRý+æýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý+éýWRý+æýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï a L16(57ý7+(ýèèèý$&5266ý6/27ýìý21ýý ìèï a &211(&7ý1ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý1ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý
7+(ý%5($'%2$5'ýõSLQýìýDWý$èôï
7+(ý%5($'%2$5'ýõSLQýìýDWý$èôïý ý ìçï a &211(&7ý+ìíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý
&211(&7ý+ìíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý
êï a L16(57ý7+(ýéíììý,&ý$&5266ý6/27ýìý21ýý ìæï a &211(&7ý/ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý/ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
7+(ý%5($'%2$5'ýõSLQýìýDWý+èôïý ý ìåï a &211(&7ý0ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý0ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
éï a LQ6(57ý5ëý$&5266ý%ìíýDQGý)ìíïý
LQ6(57ý5ëý$&5266ý%ìíýDQGý)ìíïýý ý ìäï a &211(&7ý0ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý0ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
èï a LQ6(57ý5êý$&5266ý%éýDQGý%æï
LQ6(57ý5êý$&5266ý%éýDQGý%æïý ý ëíï a &211(&7ý1ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý1ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
çï a &211(&7ýDìý72ý*5281'ýõ5('ý:,5(ôï
&211(&7ýDìý72ý*5281'ýõ5('ý:,5(ôïý ý ëìï a &211(&7ýLìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýLìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
æï a &211(&7ý%êýWRý&æýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý%êýWRý&æýõ:+7ý:,5(ôïý ý ëëï a &211(&7ý-ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý-ìíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
åï a &211(&7ý'éý72ý$æýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý'éý72ý$æýõ:+7ý:,5(ôïý ý ëêï a LQVHUWý5éýDFURVVý*ëýDQGý+åïýý
LQVHUWý5éýDFURVVý*ëýDQGý+åïýý
äï a &211(&7ý$ìíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý$ìíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ý:,5(ôïý ý ëéï a L16(57ý5('ý/('ýìý$&5266ý*ìýõ$12'(ôý
ìíï a L16(57ý&ìý$&5266ý%ëýõòôýDQGý$ëýõ
L16(57ý&ìý$&5266ý%ëýõòôýDQGý$ëýõð ðôïý ý
ôïýý $1'ý-ìýõ&$7+2'(ôï
$1'ý-ìýõ&$7+2'(ôïýý
ììï a &211(&7ýVSULQJýêìýWRý9éýõòç9ôýõ5('ý:,5(ôï
&211(&7ýVSULQJýêìýWRý9éýõòç9ôýõ5('ý:,5(ôïý ýý ëèï a LQVHUWý5èýDFURVVý-éýDQGý7éïý ý
LQVHUWý5èýDFURVVý-éýDQGý7éïýý
ìëï a &211(&7ýVSULQJýêëý72ý)çýõUHGý:,5(ôï
&211(&7ýVSULQJýêëý72ý)çýõUHGý:,5(ôïý ý ëçï a LQ6(57ý*5((1ý/('ýëý$&5266ý7èýõ$12'(ôý
ìêï a &211(&7ý&ëýWRýLëýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý&ëýWRýLëýõ:+7ý:,5(ôïý ý $1'ý*5281'ýõ&$7+2'(ôï
$1'ý*5281'ýõ&$7+2'(ôïý ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
FKHFNý\RXUýZ,U,QJïý:KHQýHYHU\WK,QJýLVýFRUUHFWñýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRQïý7KHý
/('VýZ,OOýVZ,WFKýRQýDQGýRIIýDOWHUQDWHO\ïý$GMXVWý 5ìýWRýYDU\ýWKHýIODVKýUDWHïýLIýWKHý
/('VýZ,OOýVZ,WFKýRQýDQGýRIIýDOWHUQDWHO\ïý$GMXVWý5ìýWRýYDU\ýWKHýIODVKýUDWHïýLIýWKHý
/('VýGRýQRWýIODVKñýFDUHIXOO\ýFRPSDUHý\RXUýZ,U,QJýZ,WKýWKHýF,UFX,WýG,DJUDPïý7KHý
PRVWýO,NHO\ýHUURUý,VýDýP,VV,QJýRUýLQFRUUHFWO\ýLQVWDOOHGýZ,UHýRUýFRPSRQHQWï
PRVWýO,NHO\ýHUURUý,VýDýP,VV,QJýRUýLQFRUUHFWO\ýLQVWDOOHGýZ,UHýRUýFRPSRQHQWï ý
RUý,VýDýP,VV,QJýRUýLQFRUUHFWO\ýLQVWDOOHGýZ,UHýRUýFRPSRQHQWïý êæ
êæýý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý0DNHýLQYHUWHUVýDQGýEXIIHUVýXV,QJý1$1'ýJDWHVý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý0DNHýLQYHUWHUVýDQGýEXIIHUVýXV,QJý1$1'ýJDWHVý
2IWHQýDýORJ,FýF,UFX,WýQHHGVýDQýH[WUDýLQYHUWHUýõ$ým127ný*$7(ôýRUýEXIIHUýõm<(6ný*$7(ôïý
LIýWKHýF,UFX,WýKDVýDýéíììýZ,WKýVRPHýXQXVHGýJDWHVñýMXVWýW,HýWRJHWKHUýWKHýLQSXWVýRIýDý
LIýWKHýF,UFX,WýKDVýDýéíììýZ,WKýVRPHýXQXVHGýJDWHVñýMXVWýW,HýWRJHWKHUýWKHýLQSXWVýRIýDý
1$1'ýJDWHýWRýPDNHýDQýLQYHUWHUïý&RQQHFWýWZRýLQYHUWHUVýLQýVHU,HVýWRýJHWýDýEXIIHUïý
1$1'ýJDWHýWRýPDNHýDQýLQYHUWHUïý&RQQHFWýWZRýLQYHUWHUVýLQýVHU,HVýWRýJHWýDýEXIIHUïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ì
5ìkkéïæ.ýõ<(/
éïæ.ýõ<(/ðð9/7
9/7ðð5('ôýýýýýýýOHGýü
5('ôýýýýýýýOHGýüð ðýJUHHQý/('ý
ýJUHHQý/('ý
5ëñý5ê
5ëñý5êð ðì.ýõ%51
%/.ð ýýýý ý/('ýë
5('ôý ý/('ýëkkýUHGý/('
&,UFX,WýG,DJUDPý
2873876ãýý
2873876ãý 326,7,9(ý/2*,&ãýý
326,7,9(ý/2*,&ãý
/('ýìý ýJUHHQ
ýJUHHQýý 2))ý ýORZý ýíý ý
ýíýý
/('ýëý ýUHGý
ýUHGý 21ý ýK,JKý ýìý
ýìý
LQSXWýýýýý
LQYHUWHUý %XIIHUýýý
õ'3'7ý õ/('ýìôý
õ/('ýìôý õ/('ýëôý
õ/('ýëôý
6ZLWFK
6ZLWFKýý
/ý Ký Oý
Ký Oý Ký
*5281'ýéíììý8186('ý,13876ýõ3,16ýåñý
äñýìëý$1'ýìêôïý
äñýìëý$1'ýìêôïýýý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìï a 3XVKý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIï
3XVKý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý ìëï a LQVHUWý5ìýDFURVVý+åý$1'ý+ìëï
LQVHUWý5ìýDFURVVý+åý$1'ý+ìëïýý
ëï a L1V(57ýéíììý $&5266ý6/27ýìýõSLQ
L1V(57ýéíììý$&5266ý6/27ýìýõSLQ ýìýDWýKèôï
$&5266ý6/27ýìýõSLQýìýDWýKèôï ý ìêï
ýìýDWýKèôïý a LQVHUWý5ëýDFURVVý-ìýDQGýVëïý
LQVHUWý5ëýDFURVVý-ìýDQGýVëïý
êï a &211(&7ý+ìý$1'ýLìýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý+ìý$1'ýLìýõ:+7ý:,5(ôïý ý ìéï a LQVHUWý5êýDFURVVý.éýDQGý7éï
LQVHUWý5êýDFURVVý.éýDQGý7éïýý
éï a &211(&7ý/ìý$1'ý0ìýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý/ìý$1'ý0ìýõ:+7ý:,5(ôïý ý ìèï a L16(57ýJUHHQýOHGýEHWZHHQý6ìýõ$12'(ôý
èï a FRQQHFWý-éý72ý/éýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý-éý72ý/éýõ:+7ýZLUHôïýý ý $1'ýJURXQGýõFDWKRGHôïý
$1'ýJURXQGýõFDWKRGHôïý
çï a FRQQHFWý1ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý1ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìçï a LQVHUWýUHGý/('ýëýEHWZHHQý7èýõDQRGHôý
æï a &RQQHFWý+ìíýWRý9éýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïýý
&RQQHFWý+ìíýWRý9éýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïýý DQGýJURXQGýõFDWKRGHôïý
DQGýJURXQGýõFDWKRGHôïýýý
åï a FRQQHFWýLìíý7RýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýLìíý7RýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìæï a &R11(&7ý635,1*ýéêýWRý+ìèýõ5('
&R11(&7ý635,1*ýéêýWRý+ìèýõ5('ýZLU
õ5('ýZLUHôï
ýZLUHôï ý
Hôïý
äï a FRQQHFWý-ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý-ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìåï a &211(&7ý 635,1*ýéé
&211(&7ý635,1*ýéé ý72ý+êýõ%/8ý:,5(ôï
635,1*ýééý72ý+êýõ%/8ý:,5(ôï
ý72ý+êýõ%/8ý:,5(ôïý ý
ìíï a FRQQHFWý0ìíý7RýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý0ìíý7RýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìäï a &211(&7ý635,1*ýéèý72ý*5281' ýõ5('ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*ýéèý72ý*5281'ýõ5('ý:,5(ôï ý
ýõ5('ý:,5(ôïý
ììï a FRQQHFWý1ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý1ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
&+(&.ýWKHý:,5,1*ïýL)ý$//ý&211(&7,216ý$5(ý&255(&7ñýSXVKý7+(ý32:(5ý6:,7&+ýRQïý12:ý
&+(&.ý7+(ý7587+ý7$%/(ý$%29(ïý),5VWñý3XVKýWKHý'3' 7ýVZ,WFKýGRZQýõORZýRUýRôïýJUHHQý
&+(&.ý7+(ý7587+ý7$%/(ý$%29(ïý),5VWñý3XVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýGRZQýõORZýRUýRôïýJUHHQý
/('ýìýZ,OOýJORZñýDQGýUHGý/('ýëýZ,OOýEHýRIIïý1RZýSXVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýXSýõK,JKýRUýìôïý
/('ýìýZ,/OýEHýRIIñýDQGý/('ýëýZ,OOýJORZïý7+(ý385326(ý2)ý5ìý,6ý72ý6+2:ý7+$7ý7+(ý
/('ýìýZ,/OýEHýRIIñýDQGý/('ýëýZ,OOýJORZïý7+(ý385326(ý2)ý5ìý,6ý72ý6+2:ý7+$7ý7+(ý
/2*,&ýL1387ý&$1ý%(ý$33/,('ý7+528*+ý$ýSXOOXSý5(6,6725ïý
/2*,&ýL1387ý&$1ý%(ý$33/,('ý7+528*+ý$ýSXOOXSý5(6,6725ïý
0R5(ý$%R87ýL19(57(56ý$1'ý%8))(56ý
0R5(ý$%R87ýL19(57(56ý$1'ý%8))(56ý
7+(ý/2*,&ý67$7(ý$7ý7+(ý287387ý2)ý$ý%8))(5ý,6ý7+(ý6$0(ý$6ý7+(ý/2*,&ý67$7(ý$7ý
7+(ýLQSXWïý%XIIHUVý+(/3ý*$7(6ýGU,YHý/('VýDQGýRWKHUýO RJ,FýF,UFX,WVïý7+(ý/2*,&ý67$7(ý
7+(ýLQSXWïý%XIIHUVý+(/3ý*$7(6ýGU,YHý/('VýDQGýRWKHUýORJ,FýF,UFX,WVïý7+(ý/2*,&ý67$7(ý
êå
êåýý$7ý7+(ý287387ý2)ý$1ýLQYHUWHUý,6ýRSSRV,WHýWKHý/2*,&ýVWDWHýDWýWKHýLQSXWï
$7ý7+(ý287387ý2)ý$1ýLQYHUWHUý,6ýRSSRV,WHýWKHý/2*,&ýVWDWHýDWýWKHýLQSXWïý ý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý0DNHýDQýDQGýJDWHý)520ý7:2ý1$1'ý*$7(6ý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý0DNHýDQýDQGýJDWHý)520ý7:2ý1$1'ý*$7(6ý
$ý 1$1'
$ý1$1' ý*$7(ý&$1ý%(ý&219(57('ý72ý$1ý $1'
ý*$7(ý&$1ý%(ý&219(57('ý72ý$1ý$1'
1$1'ý*$7(ý&$1ý%(ý&219(57('ý72ý$1ý ý*$7(ý%<ýDGG,1*ýDQýLQYHUWHUïý<28ý:,//ý0$.(ý
$1'ý*$7(ý%<ýDGG,1*ýDQýLQYHUWHUïý<28ý:,//ý0$.(ý
$1ý,19(57(5ý%<ý&211(&7,1*ý72*(7+(5ý7+(ý,13876ý2 )ý$ý1$1'ý*$7(ïý<28ý:,//ý7+(1ýDGGý
$1ý,19(57(5ý%<ý&211(&7,1*ý72*(7+(5ý7+(ý,13876ý2)ý$ý1$1'ý*$7(ïý<28ý:,//ý7+(1ýDGGý
7+(ý,19(57(5ý72ý$ý 1$1'
7+(ý,19(57(5ý72ý$ý1$1' ý*$7(ý72ý0$.(ý$1ý $1'
ý*$7(ý72ý0$.(ý$1ý$1'
1$1'ý*$7(ý72ý0$.(ý$1ý ý*$7(ïý<28ý:,//ý86(ýWZRý386+%87721ý
$1'ý*$7(ïý<28ý:,//ý86(ýWZRý386+%87721ý
V:,7&+(6ý72ý$33/<ý /R*,&ý6,*1$/6ý72ý7+(ý*$7(ïý
V:,7&+(6ý72ý$33/<ý/R*,&ý6,*1$/6ý72ý7+(ý*$7(ïý
/R*,&ý6,*1$/6ý72ý7+(ý*$7(ïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,VýF,UFX,Wý,6ý$ý02',),('ý9(56,21ý2)ý7+(ýéíììý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ýRQýSDJHýêéïý1RýRWKHUý
SDUWVýDUHýUHTX,UHGïý
SDUWVýDUHýUHTX,UHGïý
&,UFX,WýG,DJUDPý
$1'ý*$7(ý
$1'ý*$7(ý 7+,6ý&,5&8,7ý
7+,6ý&,5&8,7ý
,1ýìý ,1ýë
,1ýìý ý 287
,1ýëý 287ýý 6ìý
6ìý 6ëý /('
6ëý ý
/('ý
/ý /ý /ý 2))
2))ýý 2))
2))ýý 2))
2))ýý
/ý +ý /ý 2))
2))ýý 21ý 2))
21ý 2))ýý
+ý /ý /ý 21ý 2))
21ý 2))ýý 2))
2))ýý
+ý +ý +ý 21ý
21ý 21ý 21
21ý ý
21ý
3R6,7,9(ý/R*,&ãýR))ý ýORZý ýíý$1'ý21ý ýK,JKý ýì

3R6,7,9(ý/R*,&ãýR ý
ýìý
$6ý,1ý7+(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ñý5ìý$1'ý5ëý$5(ý
38//ð'2:1ý5(6,67256ý7+$7ý.((3ý7+(ý*$7(ý
38//ð
*5281'ý8186('ý,13876ýõ3,16ýåñýäñýìëý$1'ýìêôïý
*5281'ý8186('ý,13876ýõ3,16ýåñýäñýìëý$1'ýìêôïýýý L13876ýORZý:+(1ý6ìý25ý6ëý$5(ý23(1ýõ2))ôïý
L13876ýORZý:+(1ý6ìý25ý6ëý$5(ý23(1ýõ2))ôïý
ìïý0R',)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ýRQýSDJHýêéý
ìïý0R',)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ýRQýSDJHýêéý
02',)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ýRQýSDJHýêéý%<ãý
02',)<ý7+(ý1$1'ý*$7(ý&,5&8,7ýRQýSDJHýêéý%<ãý
3XVKýWKHý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý èï a &211(&7ý/ìý72ý0ìýõ:+7ý:,5(ôïý
&211(&7ý/ìý72ý0ìýõ:+7ý:,5(ôïý
ëï a 5(029(ý5êïý
5(029(ý5êïýýý çï a &211(&7ý-éý72ý/éýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý-éý72ý/éýõ:+7ý:,5(ôïýý
êï a 5(029(ý:+,7(ý:,5(ý)520ý/ìý72ý*5281'
)520ý/ìý72ý*5281'ïïý
5(029(ý:+,7(ý:,5(ý)520ý/ìý72ý*5281' æï a L16(57ý5êý$&5266ý.ìý$1'ý7ìïý
L16(57ý5êý$&5266ý.ìý$1'ý7ìïýýý
éï a 5(029(ý:+,7(ý:,5(ý)520ý0ìý72ý*5281'
)520ý0ìý72ý*5281'ïïý
5(029(ý:+,7(ý:,5(ý)520ý0ìý72ý*5281' ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
LQ63(&7ý<285ý:,5,1*ïýL)ý7+(ý&211(&7,216ý$5(ý&255(&7ñý <285ý&,5&8,7ý
<285ý&,5&8,7ý
386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý72ý21ïý7+(ý/('ý6+28/'ý%(ý2))ý
6ìý 6ë
6ìý 6ëýý /('ý
/('ý
6,1&(ý%27+ýL1387ý6:,7&+( 6ý$5(ý2))ýõDQGý*$7(ãý
6,1&(ý%27+ýL1387ý6:,7&+(6ý$5(ý2))ýõDQGý*$7(ãý 2))
6ý$5(ý2))ýõDQGý*$7(ãý2)) ýDQGý
2))ýDQGý
2))ý ý
2))ý 2))
ý2)) ôïý:+(1ý<28ý35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý7+(ý/('ý
2))ôïý:+(1ý<28ý35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý7+(ý/('ý R))
R))ýý R))
R))ýý ý
6+28/'ý$/62ý%(ý2))ïý21/<ý:+(1ý<28ý35(66ý6ìý
6+28/'ý$/62ý%(ý2))ïý21/<ý:+(1ý<28ý35(66ý6ìý$1'$1'
$1'ýý6ëý
6ëýýý R)) ý R1ý ý
R))ý R1ý
$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ý:,//ý7+(ý/('ý*/2:ïý9(5,)<ý7+(ý7587+ý
7$%/(ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ý7$%/(ý25ý%<ý),//,1*ý,1ý R1ý R))
R1ý R))ýý ý
7+(ý%/$1.ý/('ý&(/ /6ý,1ý7+(ý$'-$&(17ý7$%/(ïý
7+(ý%/$1.ý/('ý&(//6ý,1ý7+(ý$'-$&(17ý7$%/(ïý
/6ý,1ý7+(ý$'-$&(17ý7$%/(ïýýý R1ý R1
R1ý ý
R1ý ý
*R,1*ý)857+(5ý
*R,1*ý)857+(5ý
<28ý&$1ý6+2:ý+2:ý7+(ý2873876ý2)ý7+(ý 1DQG
<28ý&$1ý6+2:ý+2:ý7+(ý2873876ý2)ý7+(ý1DQG ýDQGýWKHý DQG
ýDQGýWKHýDQG
1DQGýDQGýWKHý ýJDWHVý$5(ý$OZD\Vý23326,7(ý
DQGýJDWHVý$5(ý$OZD\Vý23326,7(ý
%<ý$'',1*ý7+(ý5('ýOHGý72ý7+(ý287387ý2)ý7+(ý),567ý QDQGý*$7(ïýLQVWDOOýDýì.ýUHV,VWRUý
%<ý$'',1*ý7+(ý5('ýOHGý72ý7+(ý287387ý2)ý7+(ý),567ýQDQGý*$7(ïýLQVWDOOýDýì.ýUHV,VWRUý
DFURVVý-ëý$1'ý6ëïý7+(1ýLQVWDOOý7+(ý5('ý/('ý$&5266ý6êý$1'ý*5281'ïý
DFURVVý-ëý$1'ý6ëïý7+(1ýLQVWDOOý7+(ý5('ý/('ý$&5266ý6êý$1'ý*5281'ïýýý
êä
êäýý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWRýPDNHýDQý25ýJDWHý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWRýPDNHýDQý25ýJDWHýýý
(9(5<ý%$6,&ý/R*,&ý)81&7,21ý&$1ý%(ý,PSOHPHQWHGýE\ý86,1*ý1$1'ý*$7(6ý25ý125ý*$7(6ïý
<28ý:,//ý86(ý7+5((ý2)ý7+(ý1$1'ý*$7(6ý,1ý$ýéíììý7 2ý0$.(ý$1ý25ý*$7(ïý<28ý:,//ý86(ý
<28ý:,//ý86(ý7+5((ý2)ý7+(ý1$1'ý*$7(6ý,1ý$ýéíììý72ý0$.(ý$1ý25ý*$7(ïý<28ý:,//ý86(ý
386+%87721ý6:,7&+(6ý72ý$33/<ý/2*,&ý6,*1$/6ý72ý7+(ý*$7(ïý$1ý/('ý:,//ý,1',&$7(ý7+(ý
386+%87721ý6:,7&+(6ý72ý$33/<ý/2*,&ý6,*1$/6ý72ý7+(ý*$7(ïý$1ý/('ý:,//ý,1',&$7(ý7+(ýý ý
*$7(p6ý287387ï
*$7(p6ý287387ïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñýUë
ìí.ýõ%51ðð%/.ð25*ôýý
%/.ð25*ôýýýý
*5((1ý/('ý
*5((1ý/('ý
5ê
5êððì.ýõ%51
%/.ð ý
5('ôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
25ý*$7(ý
25ý*$7(ý 7+,6ý&,5&8,7ý
7+,6ý&,5&8,7ý
,1ýìý ,1ýë
,1ýìý ý 287
6ìý 6ëý /('
6ëý ý
/('ý
/ý /ý Oý RII
RIIýý RII
RIIýý R))
R))ýý
/ý +ý +ý RII
RIIýý RQý R1
RQý ý
R1ý
+ý /ý +ý RQý RII
RQý RIIýý R1ý
R1ý
+ý +ý +ý RQý RQ
RQý ý R1
RQý ý
R1ý
72ý021,725ý$//ýêý*$7(6ñý&211(&7ýVSU,QJý
ìëý72ý-êý$1'ý635,1*ýìéý72ý.êýõ%/8ý:,5(6ôïý
&211(&7ý635,1*6ýììý$1'ýìêýõ:+7ý:,5(ôïý
*5281'ý8186('ý,13876ýõ3,16ýìëý$1'ýìêôïý
*5281'ý8186('ý,13876ýõ3,16ýìëý$1'ýìêôïýýý &RQQ(FWýV SU,QJýììýWRýJURXQGýõEOXýZLUHôïýýýýýýýýýýý
&RQQ(FWýVSU,QJýììýWRýJURXQGýõEOXýZLUHôïýýýýýýýýýýý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
3XVKýWKHý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý äï a &211(&7ýKìýWRýLìýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýKìýWRýLìýõ:+7ý:,5(ôïý ý
ëï a L16(57ý7+(ýéíììý,&ý$&5266ý6/27ýìý21ýý ìíï a &211(&7ýOìýWRýPìýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýOìýWRýPìýõ:+7ý:,5(ôïý ý
7+(ý%5($'%2$5'ýõSLQýìýDWý+èôïý ý ììï a &211(&7ýMéý7RýQæýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýMéý7RýQæýõ:+7ý:,5(ôïý ý
êï a &211(&7ý1ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý1ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý ìëï a &211(&7ýNéý7RýPæýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýNéý7RýPæýõ:+7ý:,5(ôïý ý
&211(&7ý+ìíý72ý9éýõòçYôýõ5('ý:,5(ôïý ý ìêï a &211(&7ýLìíý7Rý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýLìíý7Rý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
èï a L167$//ý 5ìý$&5266ý635,1*ýéçý$1'ý*5281'ï
5ìý$&5266ý635,1*ýéçý$1'ý*5281'ïý a &211(&7ýMìíý7Rý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýMìíý7Rý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
çï a L167$//ý 5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ï
L167$//ý5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ï
5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ïýý ìèï a &211(&7ý635,1*ýéçý72ý+ëýõ%/8ý:,5(ôïý
&211(&7ý635,1*ýéçý72ý+ëýõ%/8ý:,5(ôïýý ý
æï a L167$//ý 5êý$&5266ýOæýDQGýWæï
L167$//ý5êý$&5266ýOæýDQGýWæï ý
5êý$&5266ýOæýDQGýWæïý ìçï a &211(&7ý635,1*ýéåý72ý/ëýõ%/8 ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*ýéåý72ý/ëýõ%/8ý:,5(ôï ý
ý:,5(ôïý
åï a L16(57ýJUHHQý/('ý$&5266ýWçýõ$12'(ôý ìæï a &211(&7ý635,1*6ýéæý$1'ýéäýõ:+7ý:,5(ôï
$1'ý*5281'ýõ&$7+2'(ôï
&211(&7ý635,1*ýéäý72ý9éýõòçYôýõ%/8ý:,5(ôïý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
&+(&.ý<285ý:,5,1*ïý,)ý7+(ý&211(&7,216ý$5(ý&255(&7ñý386+ý7+(ý32:(5ý <285ý&,5&8,7ý
<285ý&,5&8,7ý
6:,7&+ý21ïý7+(ý/('ý6+28/'ýEHýRIIïýõR5ý*$7(ãý2))ýòý2))ý ý2))ôï
6ìý 6ë
6ìý 6ëýý /('ý
/('ý
35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñýDQGý7+(ý/('ýZ,OOý*/2:ïý,7ýZ,OOý$/62ý*/2:ý
:+(1ý<28ý35(66ý6ìý$1'ý6ëý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ïý
:+(1ý<28ý35(66ý6ìý$1'ý6ëý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ïýý ý R))
R))ýý R))
R))ýý ý
ý R)) ý R1ý ý
R))ý R1ý
12:ý&+(&.ý7+(ý7587 +ý7$%/(ý6+2:1ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ý
12:ý&+(&.ý7+(ý7587+ý7$%/(ý6+2:1ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ý
+ý7$%/(ý6+2:1ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ýý ý
7$%/(ýRUýE\ýI,OO,QJýL1ý7+(ý%/$1.ý&(//6ý,1ý7+(ý$'-$&(17ý7$%/(ïý R1ý R))
R1ý R))ýý ý
éíý '2(6ý<285ý7$%/(ý*,9(ý7+(ý6
éíý
éíý
$0(ý5(68/76ý$6ý7+(ý21(ý$%29("ýýýýýý
'2(6ý<285ý7$%/(ý*,9(ý7+(ý6$0(ý5(68/76ý$6ý7+(ý21(ý$%29("ýýýýýý
$0(ý5(68/76ý$6ý7+(ý21(ý$%29("ýýýýýýý ý R1ý R1
R1ý ý
R1ý ý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWRýPDNHýDý1R5ýJDWHý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWRýPDNHýDý1R5ýJDWHýýý
$ý326,7,9(ý/2*,&ý1$1'ý*$7(ý,6ý7+(ý6$0(ý$6ý$ý1(*$7,9(ý/2*,&ý125ý*$7(ïý$ý326,7,9(ý
/2*,&ý125ý*$7(ý5(48,5(6ý$//ý)285ýRIýWKHý1$1'ýJDWHVýLQýDýéíììïý<28ý:,//ý%8,/'ý$ý125ý
/2*,&ý125ý*$7(ý5(48,5(6ý$//ý)285ýRIýWKHý1$1'ýJDWHVýLQýDýéíììïý<28ý:,//ý%8,/'ý$ý125ý
*$7(ý)520ý1$1'ý*$7(6ý$1'ý86(ý386+%87721ý6:,7&+(6ý72ý$33/<ý/2*,&ý6,*1$/6ïý$1ý/('ý
:,//ý,1',&$7(ý7+(ý*$7(p6ý287387ïý
:,//ý,1',&$7(ý7+(ý*$7(p6ý287387ïý ý
ý7+(ý*$7(p6ý287387ïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,VýF,UFX,Wý,6ý$ý02',),('ý9(56,21ý2)ý7+(ý25ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý
7+(ý35(9,286ý3$*(ïý12ý$'',7,21$/ý3$576ý$5(ý5(48,5('ï
7+(ý35(9,286ý3$*(ïý12ý$'',7,21$/ý3$576ý$5(ý5(48,5('ïý ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
125ý*$7(ý
125ý*$7(ý 7+,6ý&,5&8,7ý
7+,6ý&,5&8,7ý
,1ýìý ,1ýë
,1ýìý ý 287
6ìý 6ëý /('
6ëý ý
/('ý
/ý /ý +ý R))
R))ýý R))
R))ýý R1ý
R1ý
/ý +ý Oý R))
R))ýý R1ý R))
R1ý R))ýý
ìîéý +ý /ý Oý R1ý R))
R1ý R))ýý R))
R))ýý
+ý +ý Oý R1ý R1
R1ý ý R))
R1ý R))ýý
ìïý0R',)<ý7+(ýR5ý*$7(ý&,5&8,7
ìïý0R',)<ý7+(ýR5ý*$7(ý&,5&8,7ýý
0R',)<ý7+(ý25ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý7+(ý35(9,286ý3$*(ý%<ý)2//2:,1*ý7+(6(ý67(36ãý
0R',)<ý7+(ý25ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý7+(ý35(9,286ý3$*(ý%<ý)2//2:,1*ý7+(6(ý67(36ãý
3XVKýWKHý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý èï a &211(&7ýLìíý72ý-ìíýõ:+7ý:,5(ôïý
&211(&7ýLìíý72ý-ìíýõ:+7ý:,5(ôïý
ëï a 5(0R9(ý5êïý
5(0R9(ý5êïýýý çï a &211(&7ý-äý72ý/äýõ:+7ý:,5(ôïý
&211(&7ý-äý72ý/äýõ:+7ý:,5(ôïý
êï a 5(0R9(ý:+,7(ý:,5(ý)520ýLìíý72ý*5281'
)520ýLìíý72ý*5281'ïïý æï
5(0R9(ý:+,7(ý:,5(ý)520ýLìíý72ý*5281' a L16(57ý5êý$&5266ý.æý$1'ý7æïý
L16(57ý5êý$&5266ý.æý$1'ý7æïýýý
éï a 5(0R9(ý:+,7(ý:,5(ý)520ý-ìíý72ý*5281'
5(0R9(ý:+,7(ý:,5(ý)520ý-ìíý72ý*5281' ïýý
)520ý-ìíý72ý*5281'ïýý ýý
ïýýý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
LQVSHFWý\285ý:,5,1*ïý,)ýWKHUHýDUHýQRýHUURUVñýSXVKýWKHýSRZHUý <285ý&,5&8,7ý
<285ý&,5&8,7ý
VZ,WFKýWRýRQïý7+(ý/('ýZ,OOý%(ýRQïýõ125ý*$7(ãýR))ýòýR))ý ýR1ôïý
:+(1ý< R8ý35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý7+(ý/('ýZ,//ý%(ý2))ïýL7ý:,//ý
:+(1ý<R8ý35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý7+(ý/('ýZ,//ý%(ý2))ïýL7ý:,//ý 6ìý 6ë
6ìý 6ëýý /('ý
/('ý
$/62ý%(ýR))ý:+(1ý<28ý35(66ý6ìý$1'ý6ëý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ïý
$/62ý%(ýR))ý:+(1ý<28ý35(66ý6ìý$1'ý6ëý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ïýý ý R))
R))ýý R))
R))ýý ý
ý
R))
R))ýý R1ý
R1ý ý
12:ý&+(&.ý7+(ý75 87+ý7$%/(ý6+2:1ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ý
12:ý&+(&.ý7+(ý7587+ý7$%/(ý6+2:1ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ý
7$%/(ý25ý%<ý),//,1*ý,1ý7+(ý%/$1.ý&(//6ý,1ý7+(ý$'-$&(17ý7$%/(ïý R1ý R))
R1ý R))ýý ý
'2(6ý<285ý7$%/(ý*,9(ý7+(ý6$0(ý5(68/76ý$6ý7+(ý21(ý$%29("ýýýýýýý ý R1ý R1
R1ý ý
R1ý ý
*R,1*ý)857+(5ý
*R,1*ý)857+(5ý
<28ý&$1ý6+2:ý+2:ý7+(ý2873876ý2)ý7+(ý125ý*$7(ýDQGýWKHý25ýJDWHý$5(ý$OZD\Vý$7
<28ý&$1ý6+2:ý+2:ý7+(ý2873876ý2)ý7+(ý125ý*$7(ýDQGýWKHý25ýJDWHý$5(ý$OZD\Vý$7ý ý
23326,7(ý67$7(6ý:+(1ý7+(ýL1387ý67$7(6ý$5(ý7+(ý6$0(ý%< ý$'',1*ý7+(ý5('ýOHGý72ý7+(ý
23326,7(ý67$7(6ý:+(1ý7+(ýL1387ý67$7(6ý$5(ý7+(ý6$0(ý%<ý$'',1*ý7+(ý5('ýOHGý72ý7+(ý
ý$'',1*ý7+(ý5('ýOHGý72ý7+(ýý ý
L1387ý2)ý7+(ý),1$/ýQDQGý*$7(ïýLQVWDOOýDýì.ýUHV,VWRUýDFURVVý/ìíý$1'ý6ìíïý7+(1ýLQVWDOOý
7+(ý5('ý/('ý$&5 266ý6äý$1'ý*5281'ïý
7+(ý5('ý/('ý$&5266ý6äý$1'ý*5281'ïý
266ý6äý$1'ý*5281'ïýýý
éì
éìýý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWRýPDNHýDQý(;&/86,9(
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWRýPDNHýDQý(;&/86,9(ððRUý*$7(
RUý*$7(ýý
7+(ýR87387ý2)ý7+(ý(;&/86,9(
7+(ýR87387ý2)ý7+(ý(;&/86,9(ð ð25ý*$7(ý*2(6ý+,*+ý21/<ý:+(1ý(,7+(5ý,1387ý,6ý+,*+ý%87ý
1R7ý:+(1ý%27+ý$5(ý+,*+ïý7KHý)285ý1$1'ý*$7(6ý,1ý 7+(ýéíììýFDQýEHýFRQQHFWHGýDVý$1ý
1R7ý:+(1ý%27+ý$5(ý+,*+ïý7KHý)285ý1$1'ý*$7(6ý,1ý7+(ýéíììýFDQýEHýFRQQHFWHGýDVý$1ý
(;&/86,9(ð25ý*$7(ïý<28ý:,//ý%8,/'ý$1ý(;&/86,9(
(;&/86,9(ð ð25ý*$7(ý$1'ý86(ý386+%87721ý
25ý*$7(ïý<28ý:,//ý%8,/'ý$1ý(;&/86,9(ð
6:,7&+(6ý72ý$33/<ý/2*, &ý6,*1$/6ý72ý7+(ý*$7(ïý
6:,7&+(6ý72ý$33/<ý/2*,&ý6,*1$/6ý72ý7+(ý*$7(ïý
&ý6,*1$/6ý72ý7+(ý*$7(ïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñýUë
ìí.ýõ%51ðð%/.ð25*ôýýýýýý
%/.ð ý
25*ôýýýýýýý
*5((1ý/('ý
*5((1ý/('ý
5ê ðì.ýõ%51 ð%/.ð 5('ô
5êðì.ýõ%51ð%/.ð5('ôý ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
(;
(;ðð25ý*$7(ý
25ý*$7(ý 7+,6ý&,5&8,7ý
7+,6ý&,5&8,7ý
,1ýìý ,1ýë
,1ýìý ý 287
6ìý 6ëý /('
6ëý ý
/('ý
/ý /ý Oý R))
R))ýý R))
R))ýý R))
R))ýý
/ý +ý +ý 2))
2))ýý R1ý R1
R1ý ý
R1ý
+ý /ý +ý R1ý R))
R1ý R))ýý R1ý
R1ý
+ý +ý /ý R1ý R1
R1ý ý R))
R1ý R))ýý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
3XVKýWKHý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý äï a &211(&7ýKìýWRý/ìýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýKìýWRý/ìýõ:+7ý:,5(ôïý ý
ëï a L16(57ý7+(ýéíììý,&ý$&5266ý6/27ýìý21ýý ìíï a &211(&7ý-ìý7RýPìýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý-ìý7RýPìýõ:+7ý:,5(ôïý ý
7+(ý%5($'%2$5'ýõSLQýìýDWý+èôïý ý ììï a &211(&7ýLéýWRý0æýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýLéýWRý0æýõ:+7ý:,5(ôïý ý
êï a &211(&7ý1ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý1ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý ìëï a &211(&7ý0éý7RýQæýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý0éý7RýQæýõ:+7ý:,5(ôïý ý
&211(&7ý+ìíý72ý9éýõòçYôýõ5('ý:,5(ôïý ý ìêï a &211(&7ý.éý72ý-æýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý.éý72ý-æýõ:+7ý:,5(ôïý ý
èï a L167$//ý 5ìý$&5266ý635,1*ýéçý$1'ý*5281'ï
5ìý$&5266ý635,1*ýéçý$1'ý*5281'ïý a &211(&7ýLìíý72ý/ìíýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýLìíý72ý/ìíýõ:+7ý:,5(ôïý ý
çï a L167$//ý 5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ï
L167$//ý5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ï
5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ïýý ìèï a &211(&7ý635,1*ýéçý72ý+ëýõ%/8ý:,5(ôïý
&211(&7ý635,1*ýéçý72ý+ëýõ%/8ý:,5(ôïýý ý
æï a L167$//ý 5êý$&5266ý.æýDQGýWæï
L167$//ý5êý$&5266ý.æýDQGýWæï ý
5êý$&5266ý.æýDQGýWæïý ìçï a &211(&7ý635,1*ýéåý72ýLëýõ%/8 ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*ýéåý72ýLëýõ%/8ý:,5(ôï ý
ý:,5(ôïý
åï a L16(57ýJUHHQý/('ý$&5266ýWçýõ$12'(ôý ìæï a &211(&7ý635,1*6ýéæý$1'ýéäýõ:+7ý:,5(ôï
$1'ý*5281'ýõ&$7+2'(ôï
&211(&7ý635,1*ýéäý72ý9éýõòçYôýõ%/8ý:,5(ôïý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
&+(&.ý<285ý:,5,1*ïýL)ý7+(ý&211(&7,216ý$5(ý&255(&7ñý386+ý7+(ý
<285ý&,5&8,7ý
<285ý&,5&8,7ý
32:(5ý6:,7&+ý72ýRQïý7KHýOHGýZ,OOýEHýRIIýõH[
32:(5ý6:,7&+ý72ýRQïý7KHýOHGýZ,OOýEHýRIIýõH[ð ð25ý*$7(ãý R))
25ý*$7(ãýR)) ýòý R))
ýòýR))
R))ýòý ý ý
R))ý
RII ôïý:+(1ý<28ý35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý%87ý127ý%27+ý6ìý$1'ý6ëñý
RIIôïý:+(1ý<28ý35(66ý(,7+(5ý6ìý25ý6ëñý%87ý127ý%27+ý6ìý$1'ý6ëñý 6ìý 6ë
6ìý 6ëýý /('ý
/('ý
7+(ý/('ýZLOOý*/2:ïý27+(5:,6(ý7+(ý/('ý6+28/'ý%(ý2))ïý
7+(ý/('ýZLOOý*/2:ïý27+(5:,6(ý7+(ý/('ý6+28/'ý%(ý2))ïýý ý R))
R))ýý R))
R))ýý ý
ý
12:ý&+(&.ý7+(ý7 587+ý7$%/(ý6+2:1ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ý
12:ý&+(&.ý7+(ý7587+ý7$%/(ý6+2:1ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ý
587+ý7$%/(ý6+2:1ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ýý ý R))
R))ýý R1ý
R1ý ý
7$%/(ý25ý%<ý),//,1*ý,1ý7+(ý%/$1.ý&(//6ý,1ý7+(ý$'-$&(17ý7$%/(ïý R1ý R))
R1ý R))ýý ý
'2(6ý<285ý7$%/(ý*,9(ý7+ (ý6$0(ý5(68/76ý$6ý7+(ý21(ý$%29("ýýýýýý
(ý6$0(ý5(68/76ý$6ý7+(ý21(ý$%29("ýýýýýýý ý
R1ý R1
R1ý ý
R1ý ý
éë
éëýý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWRýPDNHýDQý([FOXV,YH
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWRýPDNHýDQý([FOXV,YHððQ25ý*$7(ý
Q25ý*$7(ýýý
7+(ýR87387ý2)ý7+(ý(;&/86,9(
7+(ýR87387ý2)ý7+(ý(;&/86,9(ð ð125ý*$7(ý*2(6ý/2:ý21/<ý:+(1ý(,7+(5ý,1387ý,6ý+,*+ý%87ý
1R7ý:+(1ý%27+ý$5(ý+,*+ïý<28ý:,//ý&219(57ý7+(ý(; &/86,9(
1R7ý:+(1ý%27+ý$5(ý+,*+ïý<28ý:,//ý&219(57ý7+(ý(;&/86,9( ð25ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý7+(ý
&/86,9(ð
35
35((9,286ý3$*(ý72ý$1ý(;&/86,9(ð125ý*$7(ý%<ý$'',1*ý$1ý,19(57(5ý67$*(ïý<28ý:,//ý7+(1ýý
9,286ý3$*(ý72ý$1ý(;&/86,9(ð
86(ý386+%87721ý6:,7&+(6ý72ý$33/<ý/2*,&ý6,*1$/6ý7 2ý7+(ý*$7(ïý
86(ý386+%87721ý6:,7&+(6ý72ý$33/<ý/2*,&ý6,*1$/6ý72ý7+(ý*$7(ïý
2ý7+(ý*$7(ïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,VýF,UFX,Wý,6ý$ý02',),('ý9(56,21ý2)ý7+(ý(;
7K,VýF,UFX,Wý,6ý$ý02',),('ý9(56,21ý2)ý7+(ý(;ðð25ý*$7(ý&,5&8,7ý
21ý7+(ý35(9,286ý3$*(ïý<28ý:,//ý1(('ý21(ý$'',7,21$/ýéíììï
21ý7+(ý35(9,286ý3$*(ïý<28ý:,//ý1(('ý21(ý$'',7,21$/ýéíììïý ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
(;
(;ðð125ý*$7(ý
125ý*$7(ý 7+,6ý&,5&8,7ý
7+,6ý&,5&8,7ý
,1ýìý ,1ýë
,1ýìý ý 287
6ìý 6ëý /('
6ëý ý
/('ý
/ý /ý Ký R))
R))ýý R))
R))ýý RQý
RQý
/ý +ý Oý R))
R))ýý R1ý RII
R1ý RIIýý
+ý /ý Oý R1ý R))
R1ý R))ýý RII
RIIýý
+ý +ý +ý R1ý R1
R1ý ý R1
R1ý ý
R1ý
*5281'ý8186('ý,13876ý2)ýéíììEýõ3,16ýèñýçñýåñýäñýìëý$1'ýìêôïý
*5281'ý8186('ý,13876ý2)ýéíììEýõ3,16ýèñýçñýåñýäñýìëý$1'ýìêôïýýý
ìïý0R',)<ý7+(ý(;&/86,9(
ìïý0R',)<ý7+(ý(;&/86,9(ððR5ý*$7(
R5ý*$7(ýý
0R',)<ý7+(ý(;ð25ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý7+(ý35(9,286ý3$*(ý%<ý)2//2:,1*ý7+(6(ý67(36ã
0R',)<ý7+(ý(;ð25ý*$7(ý&,5&8,7ý21ý7+(ý35(9,286ý3$*(ý%<ý)2//2:,1*ý7+(6(ý67(36ãýý
ìï a 5(0R9(ý5êïý
5(0R9(ý5êïýýý æï a &211(&7ý+ìéý72ýLìéýõ:+7ý:,5(ôïý
&211(&7ý+ìéý72ýLìéýõ:+7ý:,5(ôïý
ëï a L16(57ýWKHý6(&R1'ýéíììýõ%ôý$&5266ý åï a &211(&7ý/ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý
&211(&7ý/ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý
6/27ýêý:,7+ý3,1ýìý$7ý+ìèïý
6/27ýêý:,7+ý3,1ýìý$7ý+ìèïý äï a &211(&7ý0ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý0ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïýý
êï a L16(57ý5êý$&5266ý-ììý$1'ý7ìíïý
L16(57ý5êý$&5266ý-ììý$1'ý7ìíïý ìíï a &211(&7ý0ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý0ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïýý
éï a &211(&7ý1ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý1ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïýý ììï a &211(&7ý1ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý1ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïýý
èï a &211(&7ý+ëíý72ý9éýõòçYôýõ:+7ý:,5(ôïý
&211(&7ý+ëíý72ý9éýõòçYôýõ:+7ý:,5(ôïý ìëï a &211(&7ýLëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýLëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïýý
çï a &211(&7ý.ìíý72ý+ììýõ:+7ý:,5(ôïý
&211(&7ý.ìíý72ý+ììýõ:+7ý:,5(ôïý ìêï a &211(&7ý-ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý-ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïýý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
ëïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
&+(&.ý<285ý:,5,1*ïýWKHQý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý72ýR1ïý7+(ý/('ý <285ý&,5&8,7ý
<285ý&,5&8,7ý
:,//ý*/R:ïýLWý:,//ýQRWýJORZýZKHQý\RXýSUHVVýHLWKHUý6ìýRUý6ëïý
6,1&(ý7 +,6ý,6ý$1ý(;&/86,9(
6,1&(ý7+,6ý,6ý$1ý(;&/86,9( ð25ý*$7(ñý7+(ý/('ý:,//ý&217,18(ý72ý
+,6ý,6ý$1ý(;&/86,9(ð 6ìý 6ë
6ìý 6ëýý /('ý
/('ý
*/2:ý:+(1ý%27+ý6ìý$1'ý6ëý$5(ý35(66('ý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ïý
*/2:ý:+(1ý%27+ý6ìý$1'ý6ëý$5(ý35(66('ý$7ý7+(ý6$0(ý7,0(ïýý ý R))
R))ýý R))
R))ýý ý
ý
R))
R))ýý R1ý
R1ý ý
12:ý&+(&.ý7+(ý758 7+ý7$%/(ý6+2:1ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ý
12:ý&+(&.ý7+(ý7587+ý7$%/(ý6+2:1ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ý
7+ý7$%/(ý6+2:1ý$%29(ý%<ý0$.,1*ý<285ý2:1ýý ý
7$%/(ý25ý%<ý),//,1*ý,1ý7+(ý%/$1.ý/('ý&(//6ý,1ý7+(ý$'-$&(17ý
7$%/(ý25ý%<ý),//,1*ý,1ý7+(ý%/$1.ý/('ý&(//6ý,1ý7+(ý$'-$&(17ýý ý R1ý R))
R1ý R))ýý ý
7$%/(ïý$QGýFRQJUDWXODW,RQVü ý,Iý\RXýEXLOWýDOOýWKHýéíììýSURMHFWVý
7$%/(ïý$QGýFRQJUDWXODW,RQVüý,Iý\RXýEXLOWýDOOýWKHýéíììýSURMHFWVý
ý,Iý\RXýEXLOWýDOOýWKHýéíììýSURMHFWVýý ý R1ý R1
R1ý ý
R1ý ý
VRýIDUñýWKHQý\RXýKDYHýGXSO,FDWHGýDOOýWKHýEDV,FýORJ,FýIXQFW,RQVï
VRýIDUñýWKHQý\RXýKDYHýGXSO,FDWHGýDOOýWKHýEDV,FýORJ,FýIXQFW,RQVïý ý éêý
éêý
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWRýPDNHýDýé
éíììý48$'ý1$1'ý*$7(ãý+RZýWRýPDNHýDýéððLQSXWýQDQGýJDWHý
LQSXWýQDQGýJDWHýýý
62ý)$5ý:(ý+$9(ý(;3(5,0(17('ý:,7+ý*$7(6ý+$9,1*ý12ý025(ý7+$1ý7:2ýL13876ïý7+(5(ý
$5(ý0$1<ý$33/,&$7,216ý)25ý*$7(6ý:,7+ý025(ý7+$1ý7:2ý ,13876ïý<28ý:,//ý86(ý),9(ý1$1'ý
$5(ý0$1<ý$33/,&$7,216ý)25ý*$7(6ý:,7+ý025(ý7+$1ý7:2ý,13876ïý<28ý:,//ý86(ý),9(ý1$1'ý
*$7(6ý72ý(;3$1'ý$ý67$1'$5'ýë
*$7(6ý72ý(;3$1'ý$ý67$1'$5'ýëð ðL1387ý1$1'ý*$7(ý,172ý$ýé
L1387ý1$1'ý*$7(ý,172ý$ýéððL1387ý1$1'ý*$7(ïý<28ý:,//ý
L1387ý1$1'ý*$7(ïý<28ý:,//ý
7(67ý7+(ý*$7(ý%<ý $33/<,1*ýL1387ý6,*1$/6ý:,7+ý)285ý386+%87721ý6:,7&+(6ï
7(67ý7+(ý*$7(ý%<ý$33/<,1*ýL1387ý6,*1$/6ý:,7+ý)285ý386+%87721ý6:,7&+(6ï
$33/<,1*ýL1387ý6,*1$/6ý:,7+ý)285ý386+%87721ý6:,7&+(6ïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ëñý5êñýUé
5ìñý5ëñý5êñýUékkìí.ýõ%51 ð%/.
ìí.ýõ%51ð ð25*ôýýýýýý
%/.ð25*ôýýýýýýýý
5è
5èððì.ýõ%51
%/.ð ýý
5('ôý ýýýýý
ýýýý ýýýýýý *5((1ý/('ý
*5((1ý/('ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
$ýé
$ýéðð,QSXWýJDWHýKDVýìçý
LQSXWýFRPE,QDW,RQVïý
7KHýWUXWKýWDEOHý)25ý
7+,6ýé
7+,6ýéððLQSXWýQDQGý
*$7(ýLVý6+2:1ýRQý
7+(ý1(;7ý3$*(ïý7+(ý
7587+ý7$%/(ý &$1ý%(ýý
7587+ý7$%/(ý&$1ý%(ýý
6800$5,=('ý :,7+ý7+,6ã
6800$5,=('ý:,7+ý7+,6ã ý
:,7+ý7+,6ãý
ýýý
7+(ý287387ý2)ý$ýé
7+(ý287387ý2)ý$ýéð ð
L1387ý1$1'ý*$7(ý,6ý
$/:$<6ý+,*+ý81/(66ý
$//ýLQSXWVý$5(ý+,*+ïý
7+(ý287387ý,6ý7+(1
7+(ý287387ý,6ý7+(1ý ý
/2:ï
/2:ïýý
*5281'ý8186('ý,13876ý2)ýéíììEýõ3,16ýèñýçñýåñýäñýìëý$1'ýìêôïý
*5281'ý8186('ý,13876ý2)ýéíììEýõ3,16ýèñýçñýåñýäñýìëý$1'ýìêôïýýý
ìïýLQVWDOOýDQGýFRQQHFWýWKHýJDWHVýI,UVW
ìïýLQVWDOOýDQGýFRQQHFWýWKHýJDWHVýI,UVWýý
3XVKýWKHý3RZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý ìêï aL16(57ý*5((1ý/('ý$&5266ý7ìèýõ$12'(ôý
ëï a L16(57ýDýéíììýõ$ôý$&5266ý6/27ýìý21ýý $1'ý*5281'ýõ&$7+2'(ôïý
$1'ý*5281'ýõ&$7+2'(ôïý
7+(ý%5($'%2$5'ýõSLQýìýDWý+èôïý ý ìéï a &211(&7ý/ìý72ýPìýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý/ìý72ýPìýõ:+7ý:,5(ôïý ý
êï a L16(57ýDýéíììýõ%ôý$&5266ý6/27ýêý21ýý ìèï a &211(&7ýLìíý72ý-ìíýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýLìíý72ý-ìíýõ:+7ý:,5(ôïý ý
7+(ý%5($'%2$5'ýõSLQýìýDWý+ìèôï
7+(ý%5($'%2$5'ýõSLQýìýDWý+ìèôïý ý ìçï a &211(&7ýMéý72ýOéýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýMéý72ýOéýõ:+7ý:,5(ôïý ý
éï a &211(&7ý1ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý1ìý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý ìæï a &211(&7ýMæý72ýOæýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýMæý72ýOæýõ:+7ý:,5(ôïý ý
èï a &211(&7ý+ìíý72ý9éýõòçYôýõ5('ý:,5(ôï
&211(&7ý+ìíý72ý9éýõòçYôýõ5('ý:,5(ôïý ý ìåï a &211(&7ýNìíý72ýLììýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýNìíý72ýLììýõ:+7ý:,5(ôïý ý
çï a &211(&7ý1ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý1ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý ìäï a &211(&7ýNéý72ýKììýõUHGý:,5(ôïý
&211(&7ýNéý72ýKììýõUHGý:,5(ôïý
æï a &211(&7ý+ëíý72ý9éýõòçYôýõZKWý:,5(ôï
&211(&7ý+ëíý72ý9éýõòçYôýõZKWý:,5(ôïý ý ëíï a &211(&7ý/ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý/ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïýý
åï a L167$//ý 5ìý$&5266ý635,1*ýéçý$1'ý*5281'ï
L167$//ý5ìý$&5266ý635,1*ýéçý$1'ý*5281'ï ý ëìï
5ìý$&5266ý635,1*ýéçý$1'ý*5281'ïý a &211(&7ý0ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý0ììý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïýý
äï a L167$//ý 5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ï
L167$//ý5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ï
5ëý$&5266ý635,1*ýéåý$1'ý*5281'ïýý ëëï a &211(&7ý0ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý0ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý ý
ìíï a L167$//ý 5êý$&5266ý635,1*ýèíý$1'ý*5281'ï
L167$//ý5êý$&5266ý635,1*ýèíý$1'ý*5281'ï
5êý$&5266ý635,1*ýèíý$1'ý*5281'ïýý ëêï a &211(&7ý1ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý1ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïýý
ììï a L167$//ý 5éý$&5266ý635,1*ýèëý$1'ý*5281'ï
L167$//ý5éý$&5266ý635,1*ýèëý$1'ý*5281'ï
5éý$&5266ý635,1*ýèëý$1'ý*5281'ïýý ëéï a &211(&7ýLëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ýLëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïýý
ééýìëï a L16(57ý5èý$&5266ýMìéýDQGýWìéï
ééý ý
L16(57ý5èý$&5266ýMìéýDQGýWìéïý ëèï a &211(&7ý-ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý-ëíý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïýý
ëïý&RQQHFWýWKHýLQSXWýVZ,WFKHVýQH[W
ëïý&RQQHFWýWKHýLQSXWýVZ,WFKHVýQH[Wýý
ìï a &211(&7ý635,1*ýéçý72ýKìýõ%/8ý:,5(ôïý
&211(&7ý635,1*ýéçý72ýKìýõ%/8ý:,5(ôïýý ý èï a &211(&7ý635,1*6ýéæý$1'ýéäýõ:+7ý:,5(ôï
ëï a &211(&7ý635,1*ýéåý72ýLìýõ%/8ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*ýéåý72ýLìýõ%/8ý:,5(ôïý
ý:,5(ôïý çï a &211(&7ý635,1*6ýéäý$1'ýèìýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*6ýéäý$1'ýèìýõ:+7ý:,5(ôïý ý
êï a &211(&7ý635,1*ýèíý72ýPìíýõ%/8 ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*ýèíý72ýPìíýõ%/8ý:,5(ôï ý
ý:,5(ôïý æï a &211(&7ý635,1*6ýèìý$1'ýèêýõ:+7ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*6ýèìý$1'ýèêýõ:+7ý:,5(ôïý ý
éï a &211(&7ý635,1*ýèëý72ýQìíýõ%/8ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*ýèëý72ýQìíýõ%/8ý:,5(ôï
ý:,5(ôïýý åï a &211(&7ý635,1*ýèêý72ý9éýõòçYôýõ%/8ý:,5(ôï
&211(&7ý635,1*ýèêý72ý9éýõòçYôýõ%/8ý:,5(ôïý
êïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
ïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
&+(&.ý<285ý:,5,1*ïý,)ý7+(5(ý$5(ý12ý(55256ñý&/26(ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ïý7+(ý/('ý:,//ý
*/2:ïý7KHýOHGýZ,OOý&217,18(ý72ýJORZýZKHQý\RXýSUH VVýD//ý&20%,1$7,216ý2)ý6:,7&+(6ý
*/2:ïý7KHýOHGýZ,OOý&217,18(ý72ýJORZýZKHQý\RXýSUHVVýD//ý&20%,1$7,216ý2)ý6:,7&+(6ý
VìðVéý(;&(37ý21(ïý2QO\ýZKHQýDOOýIRXUýVZLWFKHVýDUHý&/26('ýõ+,*+ôý,6ý7+(ý/('ý2))ïý$6ý
Vìð
<28ý&$1ý6((ý% (/2:ñý7+(ý7587+ý7$%/(ý)25ý7+,6ý6,03/(ý&,5&8,7ý,6ý+8*(ïý7KDWpVýEHFDXVHý
<28ý&$1ý6((ý%(/2:ñý7+(ý7587+ý7$%/(ý)25ý7+,6ý6,03/(ý&,5&8,7ý,6ý+8*(ïý7KDWpVýEHFDXVHý
Dýé
DýéððLQSXWýJDWHýKDVýIRXUýWLPHVýDVýPDQ\ýLQSXWýFRPELQDWLRQVýD
LQSXWýJDWHýKDVýIRXUýWLPHVýDVýPDQ\ýLQSXWýFRPELQDWLRQVýDVýDýë VýDýë
VýDýëððLQSXWýJDWHïý$ýë
LQSXWýJDWHïý$ýëð ð
LQSXWýJDWHýKDVýIRXUýLQSXWýFRPE,QDW,RQVýõ%,1$5<ýííñýíìñýìíñýììôïý$ýé
LQSXWýJDWHýKDVýIRXUýLQSXWýFRPE,QDW,RQVýõ%,1$5<ýííñýíìñýìíñýììôïý$ýéð ðLQSXWýJDWHýKDVýìçý
LQSXWýFRPE,1DW,RQVýõ%,1$5<ýííííñýíííìñýííìíñýííììñýíìííñýíìíìñýíììíñýíìììñýìíííñýìííìñýìíìíñýìíììñý
ììííñýììíìñýìììíñýììììôý
ììííñýììíìñýìììíñýììììôý
1RZýLWpVý\RXUýWXUQïý9(5,)<ý7+(ý7587+ý7$%/(ý)25ý7+(ýé
1RZýLWpVý\RXUýWXUQïý9(5,)<ý7+(ý7587+ý7$%/(ý)25ý7+(ýéð ð,1387ý1$1'ý*$7(ý6+2:1ý
,1387ý1$1'ý*$7(ý6+2:1ýýý
%(/2:ý%<ý),//,1*ý,1ý7+(ý%/$1.ý&(//6ý,1ý7+(ý/$67ý7$%/ (ïý
%(/2:ý%<ý),//,1*ý,1ý7+(ý%/$1.ý&(//6ý,1ý7+(ý/$67ý7$%/(ïý
(ïýýý
éðL1387ý1$1'ý*$7(ý
L1387ý1$1'ý*$7(ý 7+,6ý&,5&8,7ý
7+,6ý&,5&8,7ý <285ý&,5&8,7ý
<285ý&,5&8,7ý
,1ýìý ,1ýë
,1ýìý ý ,1ýê
,1ýëý ý ,1ýé
,1ýêý ,1ýéýý 287
287ýý 6ìý 6ë
6ìý ý 6ê
6ëý ý 6é
6êý 6éýý /('ý
/('ý 6ìý 6ë
6ìý ý 6ê
6ëý ý 6é
6êý 6éýý /('ý
/('ý
/ý /ý /ý /ý +ý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý 21ý
21ý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý ý
/ý /ý /ý +ý +ý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý RQý 21
RQý ý
21ý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý RQý
RQý ý
/ý /ý +ý /ý +ý RIIý RII
RIIýý RQý RII
RQý RIIýý 21ý
21ý RIIý RII
RIIýý RQý RII
RQý RIIýý ý
/ý /ý +ý +ý +ý RIIý RII
RIIýý RQý RQ
RQý ý 21
RQý ý
21ý RIIý RII
RIIýý RQý RQ
RQý ý
RQý ý
/ý +ý /ý /ý +ý RIIý RQý RII
RQý RIIýý RII
RIIýý 21ý
21ý RIIý RQý RII
RQý RIIýý RII
RIIýý ý
/ý +ý /ý +ý +ý RIIý RQý RII
RQý RIIýý RQý 21
RQý ý
21ý RIIý RQý RII
RQý RIIýý RQý
RQý ý
/ý +ý +ý /ý +ý RIIý RQý RQ
RQý ý RII
RQý RIIýý 21ý
21ý RIIý RQý RQ
RQý ý RII
RQý RIIýý ý
/ý +ý +ý +ý +ý RIIý RQý RQ
RQý ý RQ
RQý ý 21
RQý ý
21ý RIIý RQý RQ
RQý ý RQ
RQý ý
RQý ý
+ý /ý /ý /ý +ý RQý RII
RQý RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý 21ý
21ý RQý RII
RQý RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý ý
+ý /ý /ý +ý +ý RQý RII
RQý RIIýý RII
RIIýý RQý 21
RQý ý
21ý RQý RII
RQý RIIýý RII
RIIýý RQý
RQý ý
+ý /ý +ý /ý +ý RQý RII
RQý RIIýý RQý RII
RQý RIIýý 21ý
21ý RQý RII
RQý RIIýý RQý RII
RQý RIIýý ý
+ý /ý +ý +ý +ý RQý RII
RQý RIIýý RQý RQ
RQý ý 21
RQý ý
21ý RQý RII
RQý RIIýý RQý RQ
RQý ý
RQý ý
+ý +ý /ý /ý +ý RQý RQ
RQý ý RII
RQý RIIýý RII
RIIýý 21ý
21ý RQý RQ
RQý ý RII
RQý RIIýý RII
RIIýý ý
+ý +ý /ý +ý +ý RQý RQ
RQý ý RII
RQý RIIýý RQý 21
RQý ý
21ý RQý RQ
RQý ý RII
RQý RIIýý RQý
RQý ý
+ý +ý +ý /ý +ý RQý RQ
RQý ý RQ
RQý ý RII
RQý RIIýý 21ý
21ý RQý RQ
RQý ý RQ
RQý ý RII
RQý RIIýý ý
+ý +ý +ý +ý /ý RQý RQ
RQý ý RQ
RQý ý RQ
RQý ý 2))
RQý 2))ýý RQý RQ
RQý ý RQ
RQý ý RQ
RQý ý
RQý ý
*R,QJýIXUWKHUý
*R,QJýIXUWKHUý
WK,QNýRIýVRPHýDSSO,FDW,RQVýIRUýWKHýé
WK,QNýRIýVRPHýDSSO,FDW,RQVýIRUýWKHýéððLQSXWýQDQGýJDWHïý2QHýSRVV,E,O,W\ýLVýDQýDODUPýý
WKDWýPRQ,WRUVýDOOýIRXUýGRRUVýLQýDýFDUýDQGýVRX QGVýDýEX]]HUýZKHQýDýGRRUýLVýRSHQï
WKDWýPRQ,WRUVýDOOýIRXUýGRRUVýLQýDýFDUýDQGýVRXQGVýDýEX]]HUýZKHQýDýGRRUýLVýRSHQï
QGVýDýEX]]HUýZKHQýDýGRRUýLVýRSHQïý ý
éèý
éèý
éíììý1$1'ý*DWHãý%X,OGýDýV,PSOHýWRQHýJHQHUDWRU
éíììý1$1'ý*DWHãý%X,OGýDýV,PSOHýWRQHýJHQHUDWRUýý
)HHGEDFNýLQýDQýDQDORJýF,UFX,WýFDQýFDXVHýRVF,OODW,RQïý<RXýFDQýXVHýIHHGEDFNýLQýDýG,J,WDOý
F,UFX,WýWRýGRýWKHýVDPHýWK,QJïý+HUHý<28ýZ, OOýXVHýKDOIýWKHýJDWHVýLQýDýéíììýWRýPDNHýD
F,UFX,WýWRýGRýWKHýVDPHýWK,QJïý+HUHý<28ýZ,OOýXVHýKDOIýWKHýJDWHVýLQýDýéíììýWRýPDNHýD ý
OOýXVHýKDOIýWKHýJDWHVýLQýDýéíììýWRýPDNHýDý
9(5<ý6,03/(ýDXG,RýRVF,OODWRUýZLWKýVXUSU,V,QJO\ýORXGýYROXPHïý
9(5<ý6,03/(ýDXG,RýRVF,OODWRUýZLWKýVXUSU,V,QJO\ýORXGýYROXPHïý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìðìíí.
5ìð ýõ%51
ìíí.ýõ%51ðð%/.ð<(/ô
%/.ð ý
<(/ôý &ìðíïíìý8Iýõìíêô
&ìð
&,UFX,WýG,DJUDPý
7KHýWUDQVIRUPHUýSUHYHQWVý
WKHýYHU\ýORZýUHV,VWDQFHý
RIýWKHýVSHDNHUýõåý2+06ôý
ý IURPýORDG,QJýGRZQýWKHý
F,
F,UUFX,WýDQGýSRVV,EO\ý(9(1ý
VWRSS,QJýLWVýRVF,OODW,RQïýý
VWRSS,QJýLWVýRVF,OODW,RQïýýýý
*5281'ý8186('ýéíììý,13876ýõ3,16ýåñýäñýìëý$1'ýìêôïý
*5281'ý8186('ýéíììý,13876ýõ3,16ýåñýäñýìëý$1'ýìêôïýýý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý ìíï a FRQQHFWýOëèýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýOëèýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï aýLQVHUWýWKHýéíììýDFURVVýVORWýéýõSLQýìý ììï a FRQQHFWýJëèýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýJëèýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
DWý)ëíôïý
DWý)ëíôïý ìëï a FRQQHFWýKëèýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýKëèýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
êï a LQVHUWý5ìýDFURVVýIìäýDQGý+ìäïý
LQVHUWý5ìýDFURVVýIìäýDQGý+ìäïý ìêï a FRQQHFWý)ëéýWRý9éýõòç9ôýõUHGýZLUHôïýý
éï a L16(57ý&ìý$&5266ý*ìäýDQGýLìäï
L16(57ý&ìý$&5266ý*ìäýDQGýLìäïýý õDýUHGýZLUHýDOORZVýVRPHýFKDQJHVýWRýEHý
èï a FRQQHFWý)ìçýWRý*ìçýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý)ìçýWRý*ìçýõ:+7ýZLUHôïý ý PDGHýODWHUôïý
PDGHýODWHUôïý
çï a FRQQHFWýKìæýWRý-ìæýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýKìæýWRý-ìæýõ:+7ýZLUHôïý ý ìéï a FRQQHFWý6SULQJýèäýWRýLìåýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWý6SULQJýèäýWRýLìåýõUHGýZLUHôïý ý
æï a FRQQHFWý-ìçýWRý.ìçýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý-ìçýWRý.ìçýõ:+7ýZLUHôïý ý ìèï a FRQQHFWý VSULQJýçìýWRýJURXQGýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýçìýWRýJURXQGýõUHGýZLUHôï ý
VSULQJýçìýWRýJURXQGýõUHGýZLUHôïý
åï a FRQQHFWý/ìäýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý/ìäýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìçï a FRQQHFWýVSULQJVýçëýDQGýçåýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýçëýDQGýçåýõUHGýZLUHôïý ý
äï a FRQQHFWýNëèýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýNëèýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìæï a FRQQHFWýVSULQJVýçêýDQGýçäýõUHGýZLUHôïý
FRQQHFWýVSULQJVýçêýDQGýçäýõUHGýZLUHôïýý ý
&KHFNýIRUýHUURUVýDQGýEHýVXUHýWKHýOHDGVýRIý&ìýDQGý5ìýGRýQRWýWRXFKïý7KHQýSXVKýWKHý
SRZHUýVZ,WFKýRQïý7KHýFRQVROHýVSHDNHUýVKRXOGýHP,W ýDýWRQHýZ,WKýHQRXJKýYROXPHýWRýEHý
SRZHUýVZ,WFKýRQïý7KHýFRQVROHýVSHDNHUýVKRXOGýHP,WýDýWRQHýZ,WKýHQRXJKýYROXPHýWRýEHý
HDV,O\ýKHDUGýVRPHýG,VWDQFHýDZD\ïý7RRýORXG"ý7KHQýPRYHýWKHýUHGýZ,UHýDWý9éýõòç9ôýWRýYêý
õòéïè9ôýRUýHYHQýYëýõòê9ôïý7K,VýUHGXFHVýWKHýVXSSO\ýYROWDJHýDQGýORZHUVýWKHýYROXPHï
õòéïè9ôýRUýHYHQýYëýõòê9ôïý7K,VýUHGXFHVýWKHýVXSSO\ýYROWDJHýDQGýORZHUVýWKHýYROXPHï ý
HYHQýYëýõòê9ôïý7K,VýUHGXFHVýWKHýVXSSO\ýYROWDJHýDQGýORZHUVýWKHýYROXPHïý
$VVXPHýWKHýRXWSXWýRIýJDWHýìýõSLQýêôýLVýKLJKïý7K,VýPHDQVýWKHýRXWSXWýRIýJDWHýëýõSLQýéôý
LVýORZïý7KHýYROWDJHýDWý3LQýêýWKHQýEHJ,QVýFK DUJ,QJý&ìýWKURXJKý5ìïý%XWý&ìýLVýDOVRý
LVýORZïý7KHýYROWDJHýDWý3LQýêýWKHQýEHJ,QVýFKDUJ,QJý&ìýWKURXJKý5ìïý%XWý&ìýLVýDOVRý
FR
FRQQQHFWHGýWRýWKHýLQSXWýRIý*DWHýìïý(YHQWXDOO\ýWKHýFKDUJHýRQý&ìýEHFRPHVýK,JKýHQRXJKý
WRýVZ,WFKýJDWHýìpVýRXWSXWýIURPýK,JKýWRýORZïý7K,Vý FDXVHVýJDWHýëýWRýFKDQJHýVWDWHVñý
WRýVZ,WFKýJDWHýìpVýRXWSXWýIURPýK,JKýWRýORZïý7K,VýFDXVHVýJDWHýëýWRýFKDQJHýVWDWHVñý
DQGýLWVýRXWSXWýJRHVýK,JKïý1RZý&ìýLVý',6FKDUJHGýE\ýWKHýRXWSXWýRIýJDWHýëïý(YHQWXDOO\ý
WKHýYROWDJHýD Wý&ìýDQGý5ìý
WKHýYROWDJHýDWý&ìýDQGý5ìý EHFRPHVýVRýO
Wý&ìýDQGý5ìýEHFRPHVýVRýO RZýWKDWýJDWHýìýLVýVZ,WFKHGýEDFNýWRýLWVýIRUPHUý
EHFRPHVýVRýORZýWKDWýJDWHýìýLVýVZ,WFKHGýEDFNýWRýLWVýIRUPHUý
éçý VWDWHïý7K,VýEDFNýDQGýIRUWKýF\FOHýWKHQýFRQW,QXHVïýý
éçý VWDWHïý7K,VýEDFNýDQGýIRUWKýF\FOHýWKHQýFRQW,QXHVïýýý ý
éíììý1$1'ý*DWHãý%X,OGýDýEHWWHUýWRQHýJHQHUDWRU
éíììý1$1'ý*DWHãý%X,OGýDýEHWWHUýWRQHýJHQHUDWRUýý
\RXýZ,OOýPRG,I\ýWKHýV,PSOHýWRQHýJHQHUDWRUýRQýSDJHýéçýVRýWKHýRVF,OODW,RQýIUHTXHQF\ý
DQGýYROXPHýFDQýEHýDGMXVWHGïý<RXýZ,OOýDOVRýOHDU QýKRZýWRý6:,7&+ý7+(ýWRQHýJHQHUDWRUý
DQGýYROXPHýFDQýEHýDGMXVWHGïý<RXýZ,OOýDOVRýOHDUQýKRZýWRý6:,7&+ý7+(ýWRQHýJHQHUDWRUý
21ý$1'ý2))ýE\ýDSSO\,QJýDýORJ,FýV,JQDOýWRýRQHýRIýLWVýJDWHýLQSXWVï
21ý$1'ý2))ýE\ýDSSO\,QJýDýORJ,FýV,JQDOýWRýRQHýRIýLWVýJDWHýLQSXWVïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7+(ý6,03/(ý721(ý*(1(5$725ý21ý
3$*(ýéçý3/86ý7+(6(ý3$576ãý
3$*(ýéçý3/86ý7+(6(ý3$576ãý 5ë
5ëððéïæ.ýõ<(/ð9,2
éïæ.ýõ<(/ð ð5('ô
9,2ð &ë
&ëððíïìýX)ýõìíéô
&,UFX,WýG,DJUDPý
<RXýFDQýVORZýWKHýWRQHý
WRýDýVHU,HVýRIýFO,FNVý
E\ý5(3/$&,1*ý&ìý:,7+ý$ý
ìíý8IýFDSDF,WRUïýLQVHUWý
WKHýòýOHDGýRIýWKHýìíý
XIýFDSDF,WRUýDWý Jìäý
XIýFDSDF,WRUýDWýJìäý
DQGýWKHý
DQGýWKHýððýOHDGýDWýGìäïý
ýOHDGýDWýGìäïý
*5281'ý8186('ýéíììý,13876ýõ3,16ýåñýäñýìëý$1'ýìêôïý
*5281'ý8186('ýéíììý,13876ýõ3,16ýåñýäñýìëý$1'ýìêôïýýý
ìïý&RQYHUWýWKHýWRQHýJHQHUDWRUý21ý3$*(ýéçýLQWRýDýEHWWHUýWRQHýJHQHUDWRUý
ìïý&RQYHUWýWKHýWRQHýJHQHUDWRUý21ý3$*(ýéçýLQWRýDýEHWWHUýWRQHýJHQHUDWRUý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý åï a FRQQHFWýVSULQJýéçýWRý)ìçýõ5('ýZLUHôïý
FRQQHFWýVSULQJýéçýWRý)ìçýõ5('ýZLUHôïý
ëï aýUHPRYHýZK,WHýZLUHýDWýIìç
ýUHPRYHýZK,WHýZLUHýDWýIìçð ðJìçïý
Jìçïý äï a FRQQHFWýVSULQJýéêýWRý'ìçýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéêýWRý'ìçýõ%/8ýZLUHôïýý
êï a UHPRYHý5ìýDQGý&ìï
UHPRYHý5ìýDQGý&ìïýý ìíï a FRQQHFWý6SULQJýééýWRýLìçýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWý6SULQJýééýWRýLìçýõ%/8ýZLUHôïýý
éï a L16(57ý5ëýDFURVVý)ìæýDQGý9éýõòçý9ôï
L16(57ý5ëýDFURVVý)ìæýDQGý9éýõòçý9ôïýý ììï a FRQQHFWýVSULQJýéèýWRý&ìçýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéèýWRý&ìçýõ%/8ýZLUHôïýý
èï a LQVHUWý&ìýDFURVVý*ìäýDQGý'ìäï
LQVHUWý&ìýDFURVVý*ìäýDQGý'ìäïýý ìëï a FRQQHFWý6SULQJýêìýWRý+ìçýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWý6SULQJýêìýWRý+ìçýõ%/8ýZLUHôïýý
çï a LQVHUWý&ëýDFURVVý*ìåýDQGý&ìåï
LQVHUWý&ëýDFURVVý*ìåýDQGý&ìåïý ý ìêï a FRQQHFWýVSULQJýêëýWRý*ìçýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêëýWRý*ìçýõ%/8ýZLUHôïýý
æï a FRQQHFWý VSULQJýéæýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHô
VSULQJýéæýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïïý ý
FRQQHFWýVSULQJýéæýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHô
LQVSHFWýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïýEHýVXUHýDOOýWKHýZ,UHVýEHWZHHQýWKHýVSU,QJVýDQGýWKHý
EUHDGERDUGýDUHýLQýSODFHïý3XVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKý XSïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý
EUHDGERDUGýDUHýLQýSODFHïý3XVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýXSïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý
7KHýFRQVROHýVSHDNHUýVKRXOGýHP,WýDý721(ïý5RWDWHýWKHý.12%ý2)ý7+(ýì0ýFRQVROHýSRWýõ5ìôýý
WRýFKDQJH ýWKHýIUHTXHQF\ýRIýWKHýWRQHïý1RZýSXVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýGRZQïý7KHý721(ýZ,OOý
WRýFKDQJHýWKHýIUHTXHQF\ýRIýWKHýWRQHïý1RZýSXVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýGRZQïý7KHý721(ýZ,OOý
FKDQJHýWRýDý+80ý25ý%8==
FKDQJHýWRýDý+80ý25ý%8==ðð ððZK,FKýLVýDý6/2:ý721(ïý$GMXVWý5
ððZK,FKýLVýDý6/2:ý721(ïý$GMXVWý5 ìý
ZK,FKýLVýDý6/2:ý721(ïý$GMXVWý5ìý WRýFKDQJHýWK
ìýWRýFKDQJHýWK HýIUHTXHQF\ý
WRýFKDQJHýWKHýIUHTXHQF\ý
RIýWKHý%8==ïý3UHVVý6ìýWRýG,VDEOHýWKHý&,5&8,7ïý
RIýWKHý%8==ïý3UHVVý6ìýWRýG,VDEOHýWKHý&,5&8,7ïýýý
*R,QJýIXUWKHUý
*R,QJýIXUWKHUý
6DYHýWKLVýF,UFX,Wüý:HpUHýJR,QJýWRýPDNHýLWýHYHQýEHWWHUýRQýWKHýQH[WýSDJHïý0HDQZK,OHñý
+RZýFDQý\RXýFRQWUROýWKHýWRQHýIUHTXHQF\ýZLWKýO ,JKW"ý0RYHýWKHýWZRýEOXHýZ,UHVýDWý
+RZýFDQý\RXýFRQWUROýWKHýWRQHýIUHTXHQF\ýZLWKýO,JKW"ý0RYHýWKHýWZRýEOXHýZ,UHVýDWý
VSU,QJVýêìýDQGýêëýWRýVSU,QJVýçéýDQGýçèïý7K,Vý5(3/$&(6ýWKHýì0ýSRW(17,20(7(5ý:,7+ýWKHý
SKRWRUHV,VW RUïý7KHýF,UFX,WýQRZýUHVSRQGVýWRýO,JKWüý7KHýWRQHýIUHTXHQF\ýLQFUHDVHVýZKHQý
SKRWRUHV,VWRUïý7KHýF,UFX,WýQRZýUHVSRQGVýWRýO,JKWüý7KHýWRQHýIUHTXHQF\ýLQFUHDVHVýZKHQý
WKHýO,JKWýLQWHQV,W\ýDWýWKHýSKRWRUHV,VWRUýLQFUHDVHVï
WKHýO,JKWýLQWHQV,W\ýDWýWKHýSKRWRUHV,VWRUýLQFUHDVHVïý ý
éæý
éæý
éíììý1$1'ý*DWHãý%X,OGýDýSXOVDW,QJýWRQHýJHQHUDWRU
éíììý1$1'ý*DWHãý%X,OGýDýSXOVDW,QJýWRQHýJHQHUDWRUýý
\RXýZ,OOýPRG,I\ýWKHý%(77(5ý721(ýJHQHUDWRUý21ý3$*(ýéæý62ý7+$7ý,7ý(0,76ý$ý38/6$7,1*ý
%8==ý25ý721(ïý<28ý:,//ý86(ý7:2ý&2162/(ý3276ý72ý&+$1*(ý7+(ý)5(48(1&<ý$1'ý38/6
%8==ý25ý721(ïý<28ý:,//ý86(ý7:2ý&2162/(ý3276ý72ý&+$1*(ý7+(ý)5(48(1&<ý$1'ý38/6$ð $ð
7,21ý5$7(ïý7K,6ý02',),&$7,21ý:,//ý86(ý7+(ý7:2ý8186('ý*$7(6ý,1ý7+(ýéíììïý
7,21ý5$7(ïý7K,6ý02',),&$7,21ý:,//ý86(ý7+(ý7:2ý8186('ý*$7(6ý,1ý7+(ýéíììïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7+(ý721(ý*(1(5$725ý21ý
3$*(ýéæýSO86ý7+(6(ý3$576ãý
3$*(ýéæýSO86ý7+(6(ý3$576ãý 5ê
5êððì0ýõ%51
ì0ýõ%51ðð%/.ð*51ô
%/.ð ý
*51ôý &ê
&êððìíýX)ý
ìíýX)ýýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
7KHý/2:(5ýKDOIýRIýWKHýýý
F,
F,UUFX,WýLVýWKHýEHWWHUýWRQHý
JHQHUDWRUý\RXýSUHY,RXVO\ý
EX,OWýõ3$*(ýéæôïý7KHýWRSýKDOIý
RIýWKHýF,UFX,WýLVýWKHýVDPHý
F,UFX,WýPRG,I,HGýWRýSURGXFHý$ý
F,UFX,WýPRG,I,HGýWRýSURGXFHý$ý
PXFKýVORZHUý75$,1ý2)ýSXOVHVïý
7KHýVORZýSXOVHVýIURPýWKHý
XSSHUýSXOVHýJHQHUDWRUý
VZ,WFKýWKHýWRQHýRUýEX]]ý
IURPýWKHýýORZHUýSXOVHýJH
IURPýWKHýýORZHUýSXOVHýJHQð Qð
HUDWRUýRQýDQGýRIIý$7ý3,1ýìïýýý
HUDWRUýRQýDQGýRIIý$7ý3,1ýìïýýýýý
ìïý&RQYHUWýWKHýEHWWHUýWRQHýJHQHUDWRUý21ý3$*(ýéæýLQWRýDýSXOVDW,QJýWRQHý
ìïý&RQYHUWýWKHýEHWWHUýWRQHýJHQHUDWRUý21ý3$*(ýéæýLQWRýDýSXOVDW,QJýWRQHýýý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý åï a FRQQHFWý*ëèýWRý+ëèýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý*ëèýWRý+ëèýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï aýUHPRYHý5ëýIURPýWKHýSUHY,RXVýF,UFX,Wïý
ýUHPRYHý5ëýIURPýWKHýSUHY,RXVýF,UFX,Wïýýý äï a FRQQHFWý+ëéýWRý-ëéýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý+ëéýWRý-ëéýõ:+7ýZLUHôïý ý
êï a UHPRYHý5('ýZLUHVý%(7:((1ýVSULQJVýéçýìíï a FRQQHFWý.ëèýWRý/ëèýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý.ëèýWRý/ëèýõ:+7ýZLUHôïý ý
DQGýéæý$1'ý7+(ý%5($'%2$5'ï
DQGýéæý$1'ý7+(ý%5($'%2$5'ïý ý ììï a FRQQHFWý)ìäýWRýLëëýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý)ìäýWRýLëëýõ:+7ýZLUHôïýý ý
éï a UHPRYHý:+7ý ZLUHý)520ý*ëèý72ý*5281'
ZLUHý)520ý*ëèý72ý*5281'ïïý ìëï
UHPRYHý:+7ýZLUHý)520ý*ëèý72ý*5281' a LQVHUWý&êýDFURVVýLëèýõ
LQVHUWý&êýDFURVVýLëèýõððôýDQGýLëçýõòôïý
ôýDQGýLëçýõòôïý
èï a UHPRYHý:+7ý ZLUHý)520ý+ëèý72ý*5281'
ZLUHý)520ý+ëèý72ý*5281'ïïý ìêï
UHPRYHý:+7ýZLUHý)520ý+ëèý72ý*5281' a LQVHUWý5êýDFURVVý/ëêýDQGýLëåï
LQVHUWý5êýDFURVVý/ëêýDQGýLëåïýý
çï a UHPRYHý:+7ý ZLUHý)520ý.ëèý72ý*5281'
ZLUHý)520ý.ëèý72ý*5281'ïïý ìéï
UHPRYHý:+7ýZLUHý)520ý.ëèý72ý*5281' a FRQQHFWýVSULQJýêéýWRý-ëëýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêéýWRý-ëëýõ%/8ýZLUHôïý ý
æï a UHPRYHý:+7ý ZLUHý)520ý/ëèý72ý*5281'
ZLUHý)520ý/ëèý72ý*5281'ïïý ìèï
UHPRYHý:+7ýZLUHý)520ý/ëèý72ý*5281' a FRQQHFWýVSULQJýêèýWRýLêíýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêèýWRýLêíýõ%/8ýZLUHôïý ý
(YHU\ýS,QýRIýWKHýéíììýL&ýLVýQRZýFRQQHFWHGýWRýDWýOHDVWýRQHýZ,UHýRUýFRPSRQHQWýOHDGïý
6RýEHýVXUHýWRý,QVSHFWýWKHýF,UFX,WýFDUHIXOO\ïý% HýVXUHýHDFKýZ,UHýLVýSXVKHGýDOOýWKHýZD\ý
6RýEHýVXUHýWRý,QVSHFWýWKHýF,UFX,WýFDUHIXOO\ïý%HýVXUHýHDFKýZ,UHýLVýSXVKHGýDOOýWKHýZD\ý
LQWRýLWVýEUHDGERDUGýKROHïý7KHQý3XVKýWKHý'3'7ýVZLWFKýGRZQýDQGý5RWDWHýERWKýWKHýì0ý
õ5ìôýDQGý ìíí.ýõ5ëôýFRQVROHýSRWHQW,RPHWHUýNQREVýWRýWKH,UýP,GSR,QWVïý1RZýSXVKýWKHýSRZHUý
õ5ìôýDQGýìíí.ýõ5ëôýFRQVROHýSRWHQW,RPHWHUýNQREVýWRýWKH,UýP,GSR,QWVïý1RZýSXVKýWKHýSRZHUý
VZ,WFKýWRýRQïý<RXýVKRXOGýKHDUýDQýLQWHUUXSWHGý%8==ý2 5ý721(ïý,IýQRWñýURWDWHýWKHýìíí.ý
VZ,WFKýWRýRQïý<RXýVKRXOGýKHDUýDQýLQWHUUXSWHGý%8==ý25ý721(ïý,IýQRWñýURWDWHýWKHýìíí.ý
SRWýNQREýXQW,Oý<28ý'2ïý$GMXVWýWKHýSXOV(ýUDWHýE\ýURWDW,QJýWKHýìíí.ýSRWpVýNQREïý7+(1ý
$GMXVWýWKHýIU HTXHQF\ýRIýWKHý6281'ýE\ýURWDW,QJýWKHýì0ýSRWpVýNQREïý3XVKýWKHý'3'7ý
$GMXVWýWKHýIUHTXHQF\ýRIýWKHý6281'ýE\ýURWDW,QJýWKHýì0ýSRWpVýNQREïý3XVKýWKHý'3'7ý
VZ,WFKýXSýWRý5('8&(ýWKHýWRQHýIUHTXHQF\ïý\RXýFDQýPDNHýWKHýF,UFX ,WýUHVSRQGýWRýO,JKWý
VZ,WFKýXSýWRý5('8&(ýWKHýWRQHýIUHTXHQF\ïý\RXýFDQýPDNHýWKHýF,UFX,WýUHVSRQGýWRýO,JKWý
E\ýPRY,QJýWKHýZ,UHVýIURPýRQHýRIýWKHýWZRýSRWVýWRýWKHýSKRWRUHV,VWRUï
E\ýPRY,QJýWKHýZ,UHVýIURPýRQHýRIýWKHýWZRýSRWVýWRýWKHýSKRWRUHV,VWRUïý ý
éåý
éåý
éíéäýKH[ýLQYHUWHUãýKRZýWKHýORJ,FýLQYHUWHUýZRUNVý
éíéäýKH[ýLQYHUWHUãýKRZýWKHýORJ,FýLQYHUWHUýZRUNVý
7+,6ý352-(&7ý:,//ýLQWURGXFHý\RXýWRýWKHýYHU\ýLPSRUWDQWýéíéäïý<28ý:,//ýEX,OGý$ý&,5&8,7ý
7+$7ý'(021675$7(6ý7+5((ý)81&7,216ý2)ý7+(ýéí éäïý<RXýZ,OOý86(ý386+%87721ý6:,7&+(6ý
7+$7ý'(021675$7(6ý7+5((ý)81&7,216ý2)ý7+(ýéíéäïý<RXýZ,OOý86(ý386+%87721ý6:,7&+(6ý
72ý$33/<ý/2*,&ý6,*1$/6ïý/('Vý:,//ýLQ',&$7(ý7+(ý287387ýRIýHDFKý)81&7,21ïý
72ý$33/<ý/2*,&ý6,*1$/6ïý/('Vý:,//ýLQ',&$7(ý7+(ý287387ýRIýHDFKý)81&7,21ïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ëñýUê
5ìñý5ëñýUêððéïæ.ýõ<(/ð9,2
9,2ð ý
5('ôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
6ìðVêý$1'ý
6ìð 2))ý ý/2:ýõíô
ý/2:ýõíôýý 7K,VýF,UFX,WýVKRZVý
OHG6ýìðéã
OHG6ýìð ý
éãý ý21ý ý+,*+ý Vìý
Vìý /HGýìý
/HGýìý
7+$7ýWKHý,1387ý$1'ý
7+(ýRXWSXWýRIý7+(
7+(ýRXWSXWýRIý7+(ý ý RII
RIIýý RQý
RQý
LQYHUWHUý+$9(ý
LQYHUWHUý+$9(ýý ý
RQý
RQý RII
RIIýý
23326,7(ý67$7(6ï
23326,7(ý67$7(6ïý ý
7K,VýF,UFX,WýVKRZVý
KRZýLQYHUWHUVýFDQýEHý Vëý /HGýë
Vëý ý /HGýê
/HGýëý ý
/HGýêý
FRQQHFWHGýLQýVHULHVý RII
RIIýý RII
RIIýý RQý
RQý
DQGýXVHGýWRýH[SDQGý
DQýRXWSXWïý
DQýRXWSXWïýý ý RQý
RQý RQý
RQý RII
RIIýý
7K,VýF,UFX,WýVKRZVý
Vêý /HGýé
Vêý /HGýéýý
KRZýWRýFRQQHFWýëý
LQYHUWHUVýLQý SDUDOOH
LQYHUWHUVýLQýSDUDOOH Oý
SDUDOOHOý RII
RIIýý RQý
RQý
ý&RQVROHýOHGVý
ý&RQVROHýOHGVý WRýLQFUHDVHýWKHý
RQý
RQý RII
RIIýý
RX
RXWWSXWýFXUUHQWï
SXWýFXUUHQWïýý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý ìêï a LQVHUWý5ëýDFURVVý VSULQJýéåýDQGýJURXQGï
LQVHUWý5ëýDFURVVýVSULQJýéåýDQGýJURXQGï
VSULQJýéåýDQGýJURXQGïý ý
ëï a LQVHUWýWKHýéíéäýDFURVVýVORWýêýõSLQýìý ìéï a LQVHUWý5êýDFURVVý VSULQJýèíýDQGýJURXQGï
LQVHUWý5êýDFURVVýVSULQJýèíýDQGýJURXQGï
VSULQJýèíýDQGýJURXQGïý ý
DWýIìèôïý
DWýIìèôïýýý ìèï a FRQQHFWýVSULQJýéçýWRýKìêýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéçýWRýKìêýõ5('ýZLUHôïý ý
êï a FRQQHFWýPììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýPììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ìçïý a FRQQHFWýVSULQJýéåýWRýPìåýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéåýWRýPìåýõ5('ýZLUHôïý ý
éï a FRQQHFWý)ììýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý)ììýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý ìæï a FRQQHFWýVSULQJýèíýWRýOìêýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýèíýWRýOìêýõ5('ýZLUHôïý ý
èï a FRQQHFWýLììýWRýNììýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýLììýWRýNììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìåï a FRQQHFWýVSULQJVýììýDQGýìêý õ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýììýDQGýìêýõ:+7ýZLUHôï
õ:+7ýZLUHôïý ý
çï a FRQQHFWý-ììýWRýOììýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý-ììýWRýOììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìäï a FRQQHFWýVSULQJVýìêýDQGýìèý ü:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýìêýDQGýìèýü:+7ýZLUHôï
ü:+7ýZLUHôïý ý
æï a FRQQHFWýKëíýWRýPëíýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýKëíýWRýPëíýõ:+7ýZLUHôïý ý ëíï a FRQQHFWýVSULQJVýìèýDQGýìæý õ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýìèýDQGýìæýõ:+7ýZLUHôï
õ:+7ýZLUHôïý ý
åï a FRQQHFWýNëíýWRýOëíýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýNëíýWRýOëíýõ:+7ýZLUHôïý ý ëìï a FRQQHFWý VSULQJýìæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýìæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
VSULQJýìæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïý ý
äï a FRQQHFWýVSULQJVýéæý DQGýéäýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHôï
DQGýéäýõ:+7ýZLUHôïýý ëëï a FRQQHFWýVSULQJýìëýDQGý*ìêý õ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýìëýDQGý*ìêýõ5('ýZLUHôï ý
õ5('ýZLUHôïý
ìíï a FRQQHFWýVSULQJVýéäý DQGýèìýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýéäýDQGýèìýõ:+7ýZLUHôï ý ëêï
DQGýèìýõ:+7ýZLUHôïý a FRQQHFWýVSULQJýìéýDQGýMìæý ü5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýìéýDQGýMìæýü5('ýZLUHôï
ü5('ýZLUHôïýý
ììï a FRQQHFWýVSULQJý èìýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýèìýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï ýëéï
èìýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôïý a FRQQHFWýVSULQJýìçýDQGýJìæý õ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýìçýDQGýJìæýõ5('ýZLUHôï ý
õ5('ýZLUHôïý
ìëï a LQVHUWý5ìýDFURVVý VSULQJýéçýDQGýJURXQGï
LQVHUWý5ìýDFURVVýVSULQJýéçýDQGýJURXQGï
VSULQJýéçýDQGýJURXQGïý ý ëèï a FRQQHFWýVSULQJýìåýDQGýLìêý õ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýìåýDQGýLìêýõ5('ýZLUHôï
õ5('ýZLUHôïýý
LQVSHFWýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý/('VýìñýêýDQGýéýZ,OOý
JORZïý7KHýWUXWKýWDEOHVýDERYHýVKRZýKRZýWKLVýS URMHFWpVýWKUHHýJDWHýH[SHU,PHQWVý
JORZïý7KHýWUXWKýWDEOHVýDERYHýVKRZýKRZýWKLVýSURMHFWpVýWKUHHýJDWHýH[SHU,PHQWVý
ZRUNïýWKHýLQSXWVýWRýWKHýWKUHHýF,UFX,WVýDUHýSXOOHGýORZýõíôýE\ýUHV,VWRUVý5ìñý5ëýDQGý5êïý
3UHVV,QJýDýVZ,WFKýSXOOVýDQýLQSXWýK,JKýõìôïý7HVWýWKHýWUXWKýWDEOHVïý$UHýWKH\ýFRUUHFW"
3UHVV,QJýDýVZ,WFKýSXOOVýDQýLQSXWýK,JKýõìôïý7HVWýWKHýWUXWKýWDEOHVïý$UHýWKH\ýFRUUHFW" ý
ýVZ,WFKýSXOOVýDQýLQSXWýK,JKýõìôïý7HVWýWKHýWUXWKýWDEOHVïý$UHýWKH\ýFRUUHFW"ý
éäý
éäý
éíéäýKH[ýLQYHUWHUãýEX,OGýDýGXDOýOHGýIODVKHUý
éíéäýKH[ýLQYHUWHUãýEX,OGýDýGXDOýOHGýIODVKHUý
$ýEDVLFýSXOVHýJHQHUDWRUýFDQýEHýPDGHýIURPýRQO\ýWZRýLQYHUWHUVñýZK,FKýPHDQVýDýéíéäýFDQý
SURY,GHýWKUHHýVHSDUDWHýSXOVHýJHQHUDWRUVïý<RXýZLOOýEX,OGýDýë
SURY,GHýWKUHHýVHSDUDWHýSXOVHýJHQHUDWRUVïý<RXýZLOOýEX,OGýDýë ðLQYHUWHUýSXOVHý
ýZLOOýEX,OGýDýëðLQYHUWHUýSXOVHýýý
JHQHUDWRUýDQGýXVHýLWýWRýGU,YHýDýSD,5ýRIýOHGVï
JHQHUDWRUýDQGýXVHýLWýWRýGU,YHýDýSD,5ýRIýOHGVïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ëñý5ê
5ëñý5êððì.ýõ%51ð%/.
ì.ýõ%51ð ð5('ô
%/.ð ý
5('ôý /('ýìð5HGý/('ý
/('ýìð
&ì
&ìððìíýX)
ìíýX)ýý
/('ýë
/('ýëððJUHHQýOHGý
JUHHQýOHGý
&,UFX,WýG,DJUDPý
<28ý&$1ý0$.(ý$ý6(&21'ý
)/$6+(5ý)520ý7+(ý7+5((ý
8186('ýLQ9(57(56ýL1ý
7+(ýéíéäïý&RQQHFWýWKH
7+(ýéíéäïý&RQQHFWýWKHýý
RXWSXWVýWRýFRQVROHý
/('VïýL)ý<28ý&RQQHFWý
/HGýìý /HGýë
/HGýìý ý
/HGýëý WKHPýRXWýRIýRUGHUñý
WKHPýRXWýRIýRUGHUñýýý
RII
RIIýý RQý
RQý WKH\ýZ,OOýDSSHDUýWRý
IODVKýUDQGRP/<ïý
IODVKýUDQGRP/<ïý
*URXQGýXQXVHGýL QSXWVýõS,QVýäñýììýDQG
*URXQGýXQXVHGýLQSXWVýõS,QVýäñýììýDQG ýìéôï
QSXWVýõS,QVýäñýììýDQGýìéôïý
ýìéôïý RQý
RQý RII
RIIýý
3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ìíï a LQVHUWý5êýDFURVVýJììýDQGýWììï
LQVHUWý5êýDFURVVýJììýDQGýWììïý ý
ëï a LQVHUWýWKHýéíéäýDFURVVýVORWýêýõSLQýìý ììï a LQVHUWý&ìýDFURVVý LìêýõòôýDQGýOìêýõ
LQVHUWý&ìýDFURVVýLìêýõòôýDQGýOìêýõ ðôï
LìêýõòôýDQGýOìêýõð ý
ôïý
DWýIìèôïý
DWýIìèôïýýý ìëï a LQVHUWý/('ýìýDFURVVý Wìåýõ$12'(ôýDQGý
LQVHUWý/('ýìýDFURVVýWìåýõ$12'(ôýDQGý
FRQQHFWýPììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý JURXQGýõ&$7+2'(ôïý
JURXQGýõ&$7+2'(ôïý
éï a FRQQHFWý)ììýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý)ììýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý ìêï a LQVHUWý/('ýëýDFURVVýWìê ýõ$12'(ôýDQGý
LQVHUWý/('ýëýDFURVVýWìêýõ$12'(ôýDQGý
èï a FRQQHFWýKììýWRýLììýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýKììýWRýLììýõ:+7ýZLUHôïý ý JURXQGýõ&$7+2'(ôïý
JURXQGýõ&$7+2'(ôïý
çï a FRQQHFWý-ìëýWRýNìëýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý-ìëýWRýNìëýõ:+7ýZLUHôïý ý ìéï a FRQQHFWýKëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýKëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý ý
æï a FRQQHFWýVSULQJýêìýWRýNìì ýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêìýWRýNììýõ5('ýZLUHôï ý
ýõ5('ýZLUHôïý ìèï a FRQQHFWý.ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý.ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý ý
åï a FRQQHFWýVSULQJýêëý DQGýOììýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêëýDQGýOììýõ5('ýZLUHôï ý
DQGýOììýõ5('ýZLUHôïý ìçï a FRQQHFWý0ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý0ëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý ý
äï a LQVHUWý5ëýDFURVVý LìéýDQGýWìçï
LQVHUWý5ëýDFURVVýLìéýDQGýWìçï ý
LìéýDQGýWìçïý ý
FKHFNýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý5RWDWHý7+(ýì0ýFRQVROHý
FKHFNýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý5RWDWHý7+(ýì0ýFRQVROHýý ý
SRWHQW,RPHWHUýõ5ìôýXQW,OýWKHýOHGVýIODVKýDOWH UQDWHO\ïý:KHQý5ìýLVýDGMXVWHGýWRýLWVýIXOOý
SRWHQW,RPHWHUýõ5ìôýXQW,OýWKHýOHGVýIODVKýDOWHUQDWHO\ïý:KHQý5ìýLVýDGMXVWHGýWRýLWVýIXOOý
UHV,VWDQFHýRIýì0ñýWKHý/('Vý:,//ýIODVKýRQFHýHYHU\ýë
UHV,VWDQFHýRIýì0ñýWKHý/('Vý:,//ýIODVKýRQFHýHYHU\ýëð ðêýVHFRQGVïý
êýVHFRQGVïý
$ERXWýWKHý&,5&8,7
$ERXWýWKHý&,5&8,7ýý
7KHýI,UVWýWZRýLQYHUWHUVýIRUPýDQýDVWDEOHýPXOW,YLEUDWRUïý:KHQýRQHýLQYHUWHUýLVý
VZ,WFKHGýRQñýWKHýRWKHUýLVýVZ,WFKHGýRIIïý7K,VýEDV,FýF,UFX,WýZ,OOýIODVKýRQHýOHGïý
VZ,WFKHGýRQñýWKHýRWKHUýLVýVZ,WFKHGýRIIïý7K,VýEDV,FýF,UFX,WýZ,OOýIODVKýRQHýOHGïý ý
,UFX,WýZ,OOýIODVKýRQHýOHGïýý
$GG,QJýDýWK,UGýLQYHUWHUýDOORZVýDýVHFRQGý/('ýWRýJORZýZKHQý/('ýìýLVýVZ,WFKHGýRIIïý
$GG,QJýDýWK,UGýLQYHUWHUýDOORZVýDýVHFRQGý/('ýWRýJORZýZKHQý/('ýìýLVýVZ,WFKHGýRIIïýý ý
JR,QJýIXUWKHU
JR,QJýIXUWKHUýý
Z,WKýRUýZ,WKRXWýWKHý/('Vñý7K,VýV,PSOHýF,5&8,7ýLVýKDQG\ýDQ\ýW,PHýDýSXOVHýJHQHUDWRUýLVý
QHHGHGïý<RXýFDQýHDV,O\ýEXLOGýDýSHUPDQHQWýYH UV,RQýRIýWK,VýF,UFX,Wïý0RXQWýWKHýSDUWVýRQý
QHHGHGïý<RXýFDQýHDV,O\ýEXLOGýDýSHUPDQHQWýYHUV,RQýRIýWK,VýF,UFX,Wïý0RXQWýWKHýSDUWVýRQý
DýVPDOOýF,UFX,WýERDUGýDQGýFRQQHFWýWKHPýWRJHWKHUýXVLQJýZUDSS,QJýZ,UHïý3RZHUýWKHý
DýVPDOOýF,UFX,WýERDUGýDQGýFRQQHFWýWKHPýWRJHWKHUýXVLQJýZUDSS,QJýZ,UHïý3RZHUýWKHýý ý
F,UFX, WýZLWKýDýä
F,UFX,WýZLWKýDýä ðYROWýEDWWHU\ïý6HHýûJHWW,QJýVWDUWHGýLQý(OHFWURQ,FVûýõUDGLRVKDFNôý
WýZLWKýDýäðYROWýEDWWHU\ïý6HHýûJHWW,QJýVWDUWHGýLQý(OHFWURQ,FVûýõUDGLRVKDFNôýýý
èíý
èíý IRUý&,5&8,7ý$66(0%/<ýW,SVï
IRUý&,5&8,7ý$66(0%/<ýW,SVïýý
éíéäýKH[ýLQYHUWHUãýEX,OGýDýSXOVDW,QJýWRQHýJHQHUDWRUý
éíéäýKH[ýLQYHUWHUãýEX,OGýDýSXOVDW,QJýWRQHýJHQHUDWRUý
721(ý*(1(5$7256ý&$1ý%(ý025(ý$77(17,21
721(ý*(1(5$7256ý&$1ý%(ý025(ý$77(17,21ð ð*(77,1*ý:+(1ý7+(<ý$5(ý23(5$7('ý,1ý38/6(6ý
L167($'ý2)ý&217,18286/<ïý<28ý:,//ý0$.(ý$ý38/6$7,1 *ý721(ý*(1(5$725ý%<ý$'',1*ý$ý
L167($'ý2)ý&217,18286/<ïý<28ý:,//ý0$.(ý$ý38/6$7,1*ý721(ý*(1(5$725ý%<ý$'',1*ý$ý
%8==(5ý72ý7+(ý'8$/ý/('ý)/$6+(5ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýèíïý
%8==(5ý72ý7+(ý'8$/ý/('ý)/$6+(5ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýèíïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,6ý&,5&8,7ý5(48,5(6ý7+(ý
éíéäý'8$/ý/('ý)/$6+(5ý3/86ãý
éíéäý'8$/ý/('ý)/$6+(5ý3/86ãý
5é
5éððì.ýõ%51
%/.ð5('ôýý 4ìð32:(5ý026)(7
4ìð32:(5ý026)(7ýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
7K,6ý&,5&8,7ý:,//ý
7K,6ý&,5&8,7ý:,//ýý ý
5(6321'ý72ý/,*+7ý,)ý
<28ý&211(&7ý7+(ý
3+2725(6,6725ý
$&5266ýUìïý'2ý7+,6ã
$&5266ýUìïý'2ý7+,6ãý ý
ý
a FRQQHFWýVSU,QJýçéý
72ý.ìéýõEOXý:,5(ô
72ý.ìéýõEOXý:,5(ôïïý
a FRQQHFWýVSULQJýçèý
$1'ý/ìéýõEOXý:,5(ôï
$1'ý/ìéýõEOXý:,5(ôïý ý
ý
&+$1*(ý7+(ý38/6(
&+$1*(ý7+(ý38/6(ý ý
5$7(ý%<ý%/2&.,1*ý
7+(ý3+2725(6,6725ý
*URXQGýXQXVHGýL QSXWVýõS,QVýäñýììýDQG
*URXQGýXQXVHGýLQSXWVýõS,QVýäñýììýDQG ýìéôï
QSXWVýõS,QVýäñýììýDQGýìéôïý
ýìéôïý :,7+ý<285ý),1*(5ï
:,7+ý<285ý),1*(5ïý ý
ìïý0RG,I\ýWKHýGXDOýOHGýIODVKHUýF,UFX,Wý
ìïý0RG,I\ýWKHýGXDOýOHGýIODVKHUýF,UFX,Wý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý èï aýLQVHUWý4ìýDWý5ìåýõ*ôñý 4ìåýõ'ôýDQGý3ìåýõ6ô
4ìåýõ'ôýDQGý3ìåýõ6ôïïý
ýLQVHUWý4ìýDWý5ìåýõ*ôñý4ìåýõ'ôýDQGý3ìåýõ6ô
ëï a 5HPRYHýZKWýZLUHýIURPýIììýWRýYéï
5HPRYHýZKWýZLUHýIURPýIììýWRýYéïý ý çï aýFRQQHFWý4ëíýWRý9çýõòä9ôýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý4ëíýWRý9çýõòä9ôýõ5('ýZLUHôïý ý
êï aýFRQQHFWýIììýWRýYçýõòä9ôýõ5('ýZLUHôïý
ýFRQQHFWýIììýWRýYçýõòä9ôýõ5('ýZLUHôïý æï a FRQQHFWýVSULQJýççýWRýSëíýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýççýWRýSëíýõ%/8ýZLUHôïý ý
éï a LQVHUWý5éý$&5266ý+ìéý$1'ý5ìçïý
LQVHUWý5éý$&5266ý+ìéý$1'ý5ìçïýýý åï a FRQQHFWý VSULQJ
FRQQHFWýVSULQJ ýçæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHô
VSULQJý çæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïý ïý
ïýýý
WK,VýUHY,V,RQýWRýWKHýGXDOý/('ýIODVKHUýF,UFX,WýFKDQJHVýWKHýSRZHUýVXSSO\ýIURPýòçýWRýòäý
YROWVýõWRýGU,YHýWKHýEX]]HUôïý6RýEHýVXUHýWRý UHPRYHýDOOýFRQQHFW,RQVýIURPýòçýYROWVý
YROWVýõWRýGU,YHýWKHýEX]]HUôïý6RýEHýVXUHýWRýUHPRYHýDOOýFRQQHFW,RQVýIURPýòçýYROWVý
ZKHQý\RXýFKHFNýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý5RWDWHý7+(ýì0ý
FRQVROH ýSRWHQWLRPHWHUýõ5ìôýXQWLOýWKHýOHGVýIODVKýDOWHUQDWHO\ïý7KHýEX]]HUýZ,OOýVRXQGý
FRQVROHýSRWHQWLRPHWHUýõ5ìôýXQWLOýWKHýOHGVýIODVKýDOWHUQDWHO\ïý7KHýEX]]HUýZ,OOýVRXQGý
HDFKýW,PHý/('ýìýIODVKHVïý7KHýWRQHýIURPýWKHýEX]]HUýLV ýORXGïý7RýUHGXFHýLWVýYROXPHñý
HDFKýW,PHý/('ýìýIODVKHVïý7KHýWRQHýIURPýWKHýEX]]HUýLVýORXGïý7RýUHGXFHýLWVýYROXPHñý
SODFHýDýVW,FN\ýODEHOýRUýS,HFHýRIýWDSHýRYHUýLWVýDSHUWXUHïý
SODFHýDýVW,FN\ýODEHOýRUýS,HFHýRIýWDSHýRYHUýLWVýDSHUWXUHïýýý
JR,QJýIXUWKHU
JR,QJýIXUWKHUýý
7KHýEX]]HUýLVýVZ,WFKHGýRQýE\ýTìïý7K,VýPHDQVý\RXýFDQýFRQQHFWýWKHýEX]]HUýWRýDý
7KHýEX]]HUýLVýVZ,WFKHGýRQýE\ýTìïý7K,VýPHDQVý\RXýFDQýFRQQHFWýWKHýEX]]HUýWRýDýý ý
G,IIHUHQWýYROWDJHýWKDQýWKHýIODVKHUýF,UFX,Wïý7RýUHGX FHýWKHýYROXPHýRIýWKHýEX]]HUý
G,IIHUHQWýYROWDJHýWKDQýWKHýIODVKHUýF,UFX,Wïý7RýUHGXFHýWKHýYROXPHýRIýWKHýEX]]HUý
FHýWKHýYROXPHýRIýWKHýEX]]HUýý ý
V,JQ,I,FDQWO\ñýPRYHýWKHýUHGýZ,UHýEHWZHHQýTëíýDQGýòäYýWRýòêýYïý7KHýFRQVROHýEX]]HUý
V,JQ,I,FDQWO\ñýPRYHýWKHýUHGýZ,UHýEHWZHHQýTëíýDQGýòäYýWRýòêýYïý7KHýFRQVROHýEX]]HUýý ý
KDVýDýEX,OW
KDVýDýEX,OWððLQýSX OVHýJHQHUDWRUýFLUFXLWïý<RXýFDQýXVHýWKHýéíéäýWRýPDNHýDýV,P,ODUýSXOVHý
LQýSXOVHýJHQHUDWRUýFLUFXLWïý<RXýFDQýXVHýWKHýéíéäýWRýPDNHýDýV,P,ODUýSXOVHý
JHQHUDWRUýWKDWýZ,OOýGU,YHýWKHýVSHDNHUïý7K(ýDGYDQWDJHýRIýXV,Q JýWKHýéíéäýLVýWKDWý\RXý
JHQHUDWRUýWKDWýZ,OOýGU,YHýWKHýVSHDNHUïý7K(ýDGYDQWDJHýRIýXV,QJýWKHýéíéäýLVýWKDWý\RXý
Z,OOýEHýDEOHýWRýFRQWUROýWKHýIUHTXHQF\ýRIýWKHýWRQHï
Z,OOýEHýDEOHýWRýFRQWUROýWKHýIUHTXHQF\ýRIýWKHýWRQHïý ý
èì
èìýý
éíéäýKH[ýLQYHUWHUãýEX,OGýDý/,*+7
éíéäýKH[ýLQYHUWHUãýEX,OGýDý/,*+7ðð&21752//('ý$8',2ý26&,//$725ý
&21752//('ý$8',2ý26&,//$725ý
7KHý)5(48(1&<ý2)ý7+,6ý6,03/(ý721(ý*(1(5$725ý,6ý&21752//('ý%<ý/,*+7ïý<28ý:,//ý%8,/'ý
7+(ý&,5&8,7ý$1'ý(;3(5,0(17ý:,7+ý7+(ý())(&76ý2)ý/,*+7ý21ý,76ý3(5)250$1&(ïý<28ý:,//ý
7+(ý&,5&8,7ý$1'ý(;3(5,0(17ý:,7+ý7+(ý())(&76ý2)ý/,*+7ý21ý,76ý3(5)250$1&(ïý<28ý:,//ý
$''ý&$3$&,7256ýõ86,1*ý6:,7&+(6ôý72ý5('8&(ý7+(ý)5(48(1&<ý2)ý7+(ý721(ý72ý$ý%8==ï
$''ý&$3$&,7256ýõ86,1*ý6:,7&+(6ôý72ý5('8&(ý7+(ý)5(48(1&<ý2)ý7+(ý721(ý72ý$ý%8==ïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
&ì
&ìððíïíìý8Iýõìíêô
íïíìý8Iýõìíêôýý
&ê
&êððìý8)ý
ìý8)ý
&ë
&ëððíïìý8Iýõìíéô
íïìý8Iýõìíéôýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
*URXQGýXQXVHGý, QSXWVýõS,QVýêñýèñýæýDQGý
*URXQGýXQXVHGý,QSXWVýõS,QVýêñýèñýæýDQGý ìéôï
QSXWVýõS,QVýêñýèñýæýDQGýìéôïý
ìéôïý
<RXýFDQýVXEVW,WXWHý
WKHýì0ýFRQVROHýSRWý
IRUýWKHýSKRWRUHV, Vð
IRUýWKHýSKRWRUHV,Vð
WRUïý-XVWýPRYHýWKHý
ZLUHýDWýVSULQJýçéýWRý
VSULQJýêìïý0RYHýWKHý
ZLUHýDWýVSULQJýçèýWRý
VSULQJýêëïý$GMXVWý
WKHýì0ýSRWýWRý
FKDQJHýWKHýWRQHïïý
FKDQJHýWKHýWRQH
ìïýE8,/'ý7+(ýF,UFX,Wý
ìïýE8,/'ý7+(ýF,UFX,Wý
3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ìëï a FRQQHFWýVSULQJýéåýWRý3ìçýõ5('ýZLUHô
FRQQHFWýVSULQJýéåýWRý3ìçýõ5('ýZLUHôïïý
ëï a LQVHUWýWKHýéíéäýDFURVVýVORWýêýõSLQýìý ìêï a FRQQHFWýVSULQJýçéýWRýOìäýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýçéýWRýOìäýõ%/8ýZLUHôïý ý
DWýIìèôïý
DWýIìèôïýýý ìéï a FRQQHFWýVSULQJýçèýWRý0ëíýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýçèýWRý0ëíýõ%/8ýZLUHôïý ý
FRQQHFWýPììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìèï a FRQQHFWýVSULQJýèäýWRýMëíýõ5('ýZLUHô
FRQQHFWýVSULQJýèäýWRýMëíýõ5('ýZLUHôï ïý
éï a# FRQQHFWý)ììýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý)ììýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý ìçï a FRQQHFWýVSULQJý çìýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýçìýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôï ý
çìýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïý
èï a FRQQHFWý.ëíýWRý/ëíýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý.ëíýWRý/ëíýõ:+7ýZLUHôïý ý ìæï a FRQQHFWýVSULQJVýçëýDQGýçåýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýçëýDQGýçåýõ5('ýZLUHôïý ý
çï a LQVHUWýFìýDFURVVýMìæýDQGýPìæïý ý
LQVHUWýFìýDFURVVýMìæýDQGýPìæïýý ìåï a FRQQHFWýVSULQJVýçêýDQGýçäýõ5('ýZLUHô
FRQQHFWýVSULQJVýçêýDQGýçäýõ5('ýZLUHôïïý
æï a LQVHUWýFëýDFURVVýPìåýDQGýRìåï
LQVHUWýFëýDFURVVýPìåýDQGýRìåïýý ìäï a FRQQHFWý+ììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý+ììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
åï a LQVHUWýFêýDFURVVýPìäýõ ðôýDQGýSìäýõòôï
LQVHUWýFêýDFURVVýPìäýõð ý ëíï
ôýDQGýSìäýõòôïý a FRQQHFWý-ììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý-ììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
äï a FRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýéäý õ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHôï ý ëìï
õ:+7ýZLUHôïý a FRQQHFWý/ììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý/ììýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìíï a FRQQHFWýVSULQJýéæýWRýMìåýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéæýWRýMìåýõ5('ýZLUHôïý ý ëëï a FRQQHFWý+ìæýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý+ìæýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
ììï a FRQQHFWýVSULQJýéçýWRýRìçýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéçýWRýRìçýõ5('ýZLUHôïý ýý
&+(&.ý\RXUýZ,U,QJïý7+(1ýSODFHýDýI,QJHUýRYHUýWKHýSKRWRUHV,VWRUýDSHUWXUHýDQGýSXVKý
&+(&.ý\RXUýZ,U,QJïý7+(1ýSODFHýDýI,QJHUýRYHUýWKHýSKRWRUHV,VWRUýDSHUWXUHýDQGýSXVKýý ý
WKHýSRZHUýVZLWFKýRQïý<RXýVKRXOGýKHDUýDýWRQHýIUR PýWKHýVSHDNHUïý0RYHý\RXUýI,QJHUý
WKHýSRZHUýVZLWFKýRQïý<RXýVKRXOGýKHDUýDýWRQHýIURPýWKHýVSHDNHUïý0RYHý\RXUýI,QJHUý
VO,JKWO\ýWRýDOORZýPRUHýO,JKWýWRýVWU,NHýWKHýSKRWRUHV,VWRUïý7K,VýZ,OOýUHGXFHýLWVý
VO,JKWO\ýWRýDOORZýPRUHýO,JKWýWRýVWU,NHýWKHýSKRWRUHV,VWRUïý7K,VýZ,OOýUHGXFHýLWVýý ý
UHV,VWDQFHýDQGýF DXVHýWKHýIUHTXHQF\ýRIýWKHýWRQHýWRý,QFUHDVHýQRW,FHDEO\ïý(;3(5,0(17ý
UHV,VWDQFHýDQGýFDXVHýWKHýIUHTXHQF\ýRIýWKHýWRQHýWRý,QFUHDVHýQRW,FHDEO\ïý(;3(5,0(17ý
:,7+ý',))(5(17ý/,*+7ý/(9(/6ý:+,/(ý/,67(1,1*ý72ý7+(ý721(ïý1(;7ñ ý35(66ý386+%87721ý
:,7+ý',))(5(17ý/,*+7ý/(9(/6ý:+,/(ý/,67(1,1*ý72ý7+(ý721(ïý1(;7ñý35(66ý386+%87721ý
ý35(66ý386+%87721ýý ý
6ìïý7+,6ý:,//ý,1&5($6(ý7+(ý&$3$&,7<ý,1ý7+(ý26&,//$725ý&,5&8,7ý$1'ý5('8&(ý7+(ý721(ý
)5(48(1&<ý6,*1,),&$17/<ïý3U HVVý6ëýDQGýWKHýWRQHýZLOOýEHFRPHýDýEX]]ýRUýVHULHVýRIý
)5(48(1&<ý6,*1,),&$17/<ïý3UHVVý6ëýDQGýWKHýWRQHýZLOOýEHFRPHýDýEX]]ýRUýVHULHVýRIý
FO,FNVïýH[SHU,PHQWýZ,WKýG,IIHUHQWýO,JKWýOHYHOVýZK,OHýSUHVVLQJý6ìýDQGý6ëïýRSH UDWHýWKHý
FO,FNVïýH[SHU,PHQWýZ,WKýG,IIHUHQWýO,JKWýOHYHOVýZK,OHýSUHVVLQJý6ìýDQGý6ëïýRSHUDWHýWKHý
UDWHýWKHýýý
F,UFX,WýXQGHUýYDU,RXVýN,QGVýRIýO,JKWVïý'Rý\RXýQRW,FHýDQ\ýG,IIHUHQFHV"ý:K\"
F,UFX,WýXQGHUýYDU,RXVýN,QGVýRIýO,JKWVïý'Rý\RXýQRW,FHýDQ\ýG,IIHUHQFHV"ý:K\"ýý
èë
èëýý
éíæíý4XDGý([FOXV,YHðð25ý*DWHãý%X,OGýDýE,QDU\ý+DOIýDGGHUý
25ý*DWHãý%X,OGýDýE,QDU\ý+DOIýDGGHUý
7KHýWUXWKýWDEOHýIRUýWKHýH[FOXV,YH
7KHýWUXWKýWDEOHýIRUýWKHýH[FOXV,YHð ð2UýJDWHýVKRZVý7+$7ýWK,VýJDWHýFDQýGRýYHU\ýV,PSOHý
E,QDU\ýDGG,W,RQïý7K,Vý352-(&7ý,6ý7+(ý6,03/(67ý 3266,%/(ý%,1$5<ý$''(5ïý7KHýQH[WýSURMHFWýý
E,QDU\ýDGG,W,RQïý7K,Vý352-(&7ý,6ý7+(ý6,03/(67ý3266,%/(ý%,1$5<ý$''(5ïý7KHýQH[WýSURMHFWýý
õSDJHýèéôýZ,OOýDGGýPRUHýFDSDE,O,W\ýWRýWK,6ý%$6,&ý&,5&8,7ïýýý
õSDJHýèéôýZ,OOýDGGýPRUHýFDSDE,O,W\ýWRýWK,6ý%$6,&ý&,5&8,7ïýýýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ë
5ìñý5ëððìí.ýõ%51
ìí.ýõ%51ðð%/.ðRUJô
%/.ð ý
RUJôý
5êðìNýõEUQ
5êð ìNýõEUQððEON
EONððUHGô
UHGôýý /('ýìð5HG
/('ýìð ý
5HGý
&,UFX,WýG,DJUDPý
6ì
6ìýý 6ë
6ëýý /('ýìý
/('ýìý
/RZ
/RZý ý /RZ
/RZý ý ORZ
ORZý ý /2*,&$/ýíý ý/2:ý ý2)) ý
ý2))ý
õRIIô
õRIIôýý ýõRIIô
ýõRIIôý ý õRIIô
õRIIôýý /2*,&$/ýìý ý+,*+ý ý21ý
ý21ý
/RZ
/RZý ý K,JK
K,JKý ý K,JK
K,JKý ý
õRIIô
õRIIôýý õRQô
õRQôýý õR1ô
õR1ôýý
+,JKý
+,JKýý ý /RZ
/RZý ý K,JK
K,JKý ý
õRQô
õRQôýý õRIIô
õRIIôýý õRQô
õRQôýý
+,JKý
+,JKýý ý +LJK
+LJKý ý /RZ
/RZý ý
õRQô
õRQôýý ýõRQô
ýõRQôý ý õRIIô
õRIIôýý
7K,VýWUXWKýWDE/(ý6+2:6ý7+(ý23(5$7,21ý2)ý7+(ý&,5&8,7ïý
7KHýRQO\ýGLIIHUHQFHýEHWZHHQýWKLVýJDWHýDQGýWKHýRUý
JDWHýLVýWKDWýZKHQýERWKýLQS XWVýDUHýKLJKñýWKHýRUý
JDWHýLVýWKDWýZKHQýERWKýLQSXWVýDUHýKLJKñýWKHýRUý
JDWHýRXWSXWýLVýKLJKýDQGýWKHýH[FOXVLYH
JDWHýRXWSXWýLVýKLJKýDQGýWKHýH[FOXVLYHððRUýJDWHý
RUýJDWHýýý
RXWSXWýLVýORZïý$Vý\RXýFDQýVHHýEHORZñýDVVLJQLQJýWKHý
*5281'ý8186('ý,13876ýõ3,16ýèñýçñýåñý E,QDU\ýE,WVýíýIRUýORZýDQGýìýIRUý+,*+ý&219(576ý7+(ý
E,QDU\ýE,WVýíýIRUýORZýDQGýìýIRUý+,*+ý&219(576ý7+(ý
äñýìëý$1'ýìêïô
äñýìëý$1'ýìêïôýý 7587+ý7$%/(ý,172ý$ý6,03/(ý%,1$5<ý$'',7,21ý7$%/(ïý
7587+ý7$%/(ý,172ý$ý6,03/(ý%,1$5<ý$'',7,21ý7$%/(ïý
3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý äï aýFRQQHFWý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï aýLQVHUWýéíæíýL&ý 29(5
ýLQVHUWýéíæíýL&ý29(5ýVORWýêýõSLQýìýDWý
29(5ý ìíï aýFRQQHFWýVSULQJýéçýWRý)ìëýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýéçýWRý)ìëýõ5('ýZLUHôïý ý
)ìèôïý
)ìèôïý ììï aýFRQQHFWýVSULQJýéåýWRý*ìëýõ5('ýZLUHôïýý
ýFRQQHFWýVSULQJýéåýWRý*ìëýõ5('ýZLUHôïýýý ý
êï aýLQVHUWý5ìýDFURVVý)ìéýDQGý/ìéï
ýLQVHUWý5ìýDFURVVý)ìéýDQGý/ìéïýý ìëï aýFRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýéäý õ:+7ýZLUHô
õ:+7ýZLUHôïïý
éï aýLQVHUWý5ëýDFURVVý*ìêýDQGý/ìêï
ýLQVHUWý5ëýDFURVVý*ìêýDQGý/ìêïý ý ìêï aýFRQQHFWý VSULQJýéäýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýéäýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï ý
VSULQJýéäýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôïý
èï aýLQVHUWý5êýDFURVVý4ëíýDQGý7ëíïý
ýLQVHUWý5êýDFURVVý4ëíýDQGý7ëíïýý ý ìéï aýFRQQHFWý-ììý72ý.ììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý-ììý72ý.ììýõ:+7ýZLUHôïý ý
çï aýLQVHUWýO('ýìýDFURVVý7ìåýõ$12'(ôýDQGý ìèï aýFRQQHFWýNìëýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýNìëýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
JURXQGýõ&$7+2'(ôï
JURXQGýõ&$7+2'(ôïýý ìçï aýFRQQHFWý*ëíýWRý+ëíýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*ëíýWRý+ëíýõ:+7ýZLUHôïý ý
æï aý&RQQHFWý+ìéýWRý4ìåýõ:+7ýZLUHôï
ý&RQQHFWý+ìéýWRý4ìåýõ:+7ýZLUHôïý ý ìæï aýFRQQHFWý.ëíý72ý/ëíýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý.ëíý72ý/ëíýõ:+7ýZLUHôïý ý
åï aýFRQQHFWý/ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý/ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìåï aýFRQQHFWý+ìäýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý+ìäýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
0DNHýVXUHýWKHUHýDUHýQRýHUURUVïý7KHQý 6ìý
6ìý 6ë
6ëýý 287
287ýý ìýòýìý ýìíýõE,QDU\ôïý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý/('ýìýZ,OOý íý íý íýòýíý ýí
ýíýý E87ýìýòýìý ýíý,1ý
EHýRIIïý3UHVVý6ìýRUýVëýDQGý/('ýìýZ,OOý íý ìý íýòýìý ýìý
ýìý 7+,6ý&,5&8,7ïý7+(5(ý
JORZïý3UHVVýERWKý VìýDQGý6ëýDQGý/('ý
JORZïý3UHVVýERWKýVìýDQGý6ëýDQGý/('ý ,6ý21/<ý21(ý/('
,6ý21/<ý21(ý/('ð ðl62ý
ìýZ,OOýVZ,7&+ý2))ý$*$,1ïý+HUHpVýWKHý ìý íý ìýòýíý ýìý
ýìý 7+(ý&,5&8,7ý,6ý21/<ý
E,QDU\ýDGG,WLRQýWUXWKýWDEOHãý
E,QDU\ýDGG,WLRQýWUXWKýWDEOHãýýý ìý ìý ìýòýìý ýìí
ýìíýý $ým+$/)ý$''(5ïn
$ým+$/)ý$''(5ïný ý
èêý
èêý
éíæíý4XDGý([FOXV,YHðð25ý*DWHãý%X,OGýDýE,QDU\ý)8//ýDGGHUý
25ý*DWHãý%X,OGýDýE,QDU\ý)8//ýDGGHUý
7K,VýFLUFXLWý$''6ý7:2ý%,1$5<ý%,76ý$1'ýLQG,FDWHVýWKHý)8//ýWRWDOýXVLQJýWZRýOHGVïý
7K,VýFLUFXLWý$''6ý7:2ý%,1$5<ý%,76ý$1'ýLQG,FDWHVýWKHý)8//ýWRWDOýXVLQJýWZRýOHGVïýý ý
%,QDU\ý$GGHUVýO,NHýWK,VýDUHýNH\ýEX,OG,QJýEORFNVýIRUýWKHýDU,WKPHW,F
%,QDU\ý$GGHUVýO,NHýWK,VýDUHýNH\ýEX,OG,QJýEORFNVýIRUýWKHýDU,WKPHW,F ðORJLFýXQ,WVýRIý
IRUýWKHýDU,WKPHW,FðORJLFýXQ,WVýRIýýý
G,J,WDOýFDOFXODWRUVýDQGýFRPSXWHUVïý6RýEHýVXUHýWRýWU\ýWK,VýSURMHFWï
G,J,WDOýFDOFXODWRUVýDQGýFRPSXWHUVïý6RýEHýVXUHýWRýWU\ýWK,VýSURMHFWïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5é
5éððìNýõEUQðEON
UHGôýý /('ýë
/('ýëðð*5((1ý/('ý
*5((1ý/('ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
LQSXWVý
LQSXWVý RXWSXWVý
RXWSXWVý
6ìý
6ìý 6ë
6ëýý /('ýëý /('ýì
/('ýëý ý
/('ýìý
RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý RII
RIIýý
RII
RIIýý RQý
RQý RII
RIIýý RQý
RQý
2Qý
2Qý RII
RIIýý RII
RIIýý RQý
RQý
RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RII
RIIýý
/HWýRIIý ýíýDQGýRQý ýìïý7KHý

ýìïý7KHýýý
F,UFX,Wý,VýQRZýDýIXOOýDGGHUã
F,UFX,Wý,VýQRZýDýIXOOýDGGHUãýý
6ìý
6ìý 6ë
6ëýý /('ýëý /('ýì
/('ýëý ý $''(5ã
/('ýìý ý
$''(5ãý
íý íý íý íý íýòýíý ýíýíýý
ýíýíý
íý ìý íý ìý íýòýìý ýíýìýý
ýíýìý
ìý íý íý ìý ìýòýíý ýíýìýý
ýíýìý
ìý ìý ìý íý ìýòýìý ýìýíýý
ýìýíý
*5281'ý8186('ý,13876ý2)ýéíæíýõ3,16ýèñýçñýåñýäñýìëý$1'ýìêôý$1'ýéíììýõ3,16ýåñýäñýìëý$1'ýìêôïý
*5281'ý8186('ý,13876ý2)ýéíæíýõ3,16ýèñýçñýåñýäñýìëý$1'ýìêôý$1'ýéíììýõ3,16ýåñýäñýìëý$1'ýìêôïý
ìïý&RQYHUWýWKHýKDOIýDGGHUýWRýDýIXOOýDGGHU
ìïý&RQYHUWýWKHýKDOIýDGGHUýWRýDýIXOOýDGGHUýý
3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý åï aýFRQQHFWýKëýWRýMëýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýKëýWRýMëýõ:+7ýZLUHôïýý
ëï aýLQVHUWýéíììýL&ý29(5ý VORWýìýõSLQýìýDWý)èôïý
VORWýìýõSLQýìýDWý)èôï äï
ýLQVHUWýéíììýL&ý29(5ýVORWýìýõSLQýìýDWý)èô aýFRQQHFWý/ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý/ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
êï aýLQVHUWý5éýDFURVVýTìëýDQGý7ìëï
ýLQVHUWý5éýDFURVVýTìëýDQGý7ìëïý ý ìíï aýFRQQHFWýIìíý72ý9éýòçYôýõZKWý:,5(ôïý
ýFRQQHFWýIìíý72ý9éýòçYôýõZKWý:,5(ôïý
éï aýLQVHUWýO('ýëýDFURVVý7ìèýõ$12'(ôýDQGý ììï aýFRQQHFWýLéýWRýTììýõZKWýZLUHôïý
ýFRQQHFWýLéýWRýTììýõZKWýZLUHôïý
JURXQGýõ&$7+2'(ôïýý ìëï aýFRQQHFWý*æýWRý+æýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*æýWRý+æýõ:+7ýZLUHôïý ý
èï aý&RQQHFWýIéýWRýIììýõ:+7ýZLUHôï
ý&RQQHFWýIéýWRýIììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìêï aýFRQQHFWý+ìíý7Rý*5281'ýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWý+ìíý7Rý*5281'ýõZKWýZLUHôïý ý
çï aýFRQQHFWýJéýWRýJììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýJéýWRýJììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìéï aýFRQQHFWý.æý72ý/æýõZKWýZLUHôïý
ýFRQQHFWý.æý72ý/æýõZKWýZLUHôïý
æï aýFRQQHFWýMìýWRýNìýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýMìýWRýNìýõ:+7ýZLUHôïý ý ìèï aýFRQQHFWý/ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý/ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
&+(&.ý)25ýHUURUVý$1'ý%(ý685(ý7+$7ý7+(ý+$/)ý$''(5ý3257,21ý2)ý7+(ý&,5&8,7ý,6ý2.ïý
SXVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýRQïý%RWKý/('VýZ,OOýEHýRIIïý 3UHVVý6ìýRUýVëñýDQGý/('ýìýZ,OOý
SXVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýRQïý%RWKý/('VýZ,OOýEHýRIIïý3UHVVý6ìýRUýVëñýDQGý/('ýìýZ,OOý
JORZïý3UHVVýERWKýVìýDQGý6ëýDQGýRQO\ý/('ýëýZLOOýJORZïý7KHýWUXWKýWDEOHVýDERYHýVKRZý
WKHýUHVXOWVýWKDW ý\RXýVKRXOGýJHWïý6HHýWKHýKDOIýDGGHUýWUXWKýWDEOHVýDOVRïý1HWZR5NVýRIý
WKHýUHVXOWVýWKDWý\RXýVKRXOGýJHWïý6HHýWKHýKDOIýDGGHUýWUXWKýWDEOHVýDOVRïý1HWZR5NVýRIý
F,UFX,WVýH[DFWO\ýO,NHýWK,VýR1(ýDUHýXVHGýLQýG,J,WDOýFRPSXWHUVý WRýDGGý$1'ý08/7,3/<ïý
F,UFX,WVýH[DFWO\ýO,NHýWK,VýR1(ýDUHýXVHGýLQýG,J,WDOýFRPSXWHUVýWRýDGGý$1'ý08/7,3/<ïý
WRýDGGý$1'ý08/7,3/<ïýýý
72ý08/7,3/<ýçý;ýéñý7+(ý$''(5ý$''6ýçý72ý,76(/)ýéý7,0(6ýõçýòýçýòýçýòýçý ýëéôï ý
ýëéôïý
èéý
èéý
éíæíý4XDGý([FOXV,YHðð25ý*DWHãý%X,OGýDý3+$6(ý'(7(&725ý
25ý*DWHãý%X,OGýDý3+$6(ý'(7(&725ý
<RXýZ,OOýXVHýDQýH[FOXV,YH
<RXýZ,OOýXVHýDQýH[FOXV,YHððRUýJDWHýWRýFRPSDUHýWKHýIOXFWXDW,QJýV,JQDOVýIURPýWZRý
RUýJDWHýWRýFRPSDUHýWKHýIOXFWXDW,QJýV,JQDOVýIURPýWZRýýý
RVF,OODWRUVýDQGýLQG,FDWHýZKHQýWKH\ýDUHýLQýSKDVHïý
RVF,OODWRUVýDQGýLQG,FDWHýZKHQýWKH\ýDUHýLQýSKDVHïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ëðéæNýõ<(/
5ëð ð9,2
éæNýõ<(/ð ð25*ô
9,2ð25*ôý ý
5ê
5êððìNýõEUQðEON
UHGôýý &ìñý&ë
&ìñý&ëððìíýX)
ìíýX)ýý /('ýêðJUHHQýOHG
/('ýêð ý
JUHHQýOHGý
&,UFX,WýG,DJUDPý
&,UFX,WýG,DJUDPýýý êïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
êïý7(67ý7+(ý&,5&8,7ý
&+(&.ý)25ý(55256ïý7+(1ý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý
/('ýìý:,//ý%/,1.ý$%287ý
21&(ý3(5ý6(&21'ïý&$5()8//<ý
$'-867ý7+(ýìííNý&2162/(ý
327ýõ 5ìôý817,/ý/('ýëý%/,1.6ý
327ýõ5ìôý817,/ý/('ýëý%/,1.6ý
$7ý7+(ý6$0(ý5$7(ý$6ý/('ý
ìïý7+,6ý0$<ý7$.(ý$ý0,187(ý
25ý62ïý:+(1ý%27+ý/('6ý
)/$6+ý,1ý67(3ñý/('ýêý:,//ý
6723ý)/ ,&.(5,1*ý$1'ý*/2:ý
6723ý)/,&.(5,1*ý$1'ý*/2:ý
&217,18$//<ïý OHGýêýJORZVý
&217,18$//<ïýOHGýêýJORZVý
VWHDG,O\ýRQO\ýZKHQý38/6(6ý
VWHDG,O\ýRQO\ýZKHQý38/6(6ý
)520ý7+(ý7:2ý26&,//$7256ý
*5281'ý8186('ý,13876ý2)ý DUHý,1ý3(5)(&7ý3+$6(ïý62ý,7ý
éíæíýõ3,16ýèñýçñýåñýäñýìëý ,6ý75, &.<ý72ý*(7ý/('ýêý72ý
,6ý75,&.<ý72ý*(7ý/('ýêý72ý
$1'ýìêôý$1'ýéíéäýõ3,1ýìéôï
$1'ýìêôý$1'ýéíéäýõ3,1ýìéôïýý */2:ý&217,18286/<ï
*/2:ý&217,18286/<ïý ý
3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ìëï aýFRQQHFWý)ìéýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ìéýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï aýLQVHUWýéíæíýL&ýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôïý
LQVHUWýéíæíýL&ýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôïý ìêï aýFRQQHFWýKììý72ýLììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýKììý72ýLììýõ:+7ýZLUHôïý ý
êï aýLQVHUWýéíéäýL&ýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèô
ýLQVHUWýéíéäýL&ýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïïý ìéï aýFRQQHFWý.ëíý72ý/ëíýõ:+7ýZLUHôï
éï aýLQVHUWý5ëýDFURVVý/ìåý$1'ýPìåï
ýLQVHUWý5ëýDFURVVý/ìåý$1'ýPìåïý ý ìèï aýFRQQHFWý+éý72ý/ììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý+éý72ý/ììýõ:+7ýZLUHôïý ý
èï aýLQVHUWý5êýDFURVVýNìéý$1'ýWìéï
ýLQVHUWý5êýDFURVVýNìéý$1'ýWìéïý ý ìçï aýFRQQHFWý)éýWRý*ìéýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)éýWRý*ìéýõ:+7ýZLUHôïý ý
çï aýLQVHUWýFìýDFURVVý*ìêýõòôý$1'ý-ìêýõ
ýLQVHUWýFìýDFURVVý*ìêýõòôý$1'ý-ìêýõð ðôïý
ôïýý ý ìæï aýFRQQHFWý*éý72ý-ìæýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*éý72ý-ìæýõ5('ýZLUHôïý ý
æï aýLQVHUWýFëýDFURVVý-ìäýõòôý$1'ý0ìäýõ
ýLQVHUWýFëýDFURVVý-ìäýõòôý$1'ý0ìäýõð ðôï
ôïýý ìåï aýFRQQHFWýVSULQJýêéýWRýLìëýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýêéýWRýLìëýõ5('ýZLUHôïý ý
åï aýL16(57ýOHGýêý$&5266ý7ìèýõ$12'(ôý$1'ý ìäï aýFRQQHFWýVSULQJýêèýWRý-ìëýõ5('ýZLUHôïýý
ýFRQQHFWýVSULQJýêèýWRý-ìëýõ5('ýZLUHôïýýý ý
*5281'ýõ&$7+2'(ôï
*5281'ýõ&$7+2'(ôïý ý ëíï aýFRQQHFWýVSULQJVýììý $1'ýìêýõ:+7ý:,5(ô
$1'ýìêýõ:+7ý:,5(ôïïý
ýFRQQHFWýVSULQJVýììý$1'ýìêýõ:+7ý:,5(ô
äï aýFRQQHFWý/ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý/ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ëìï aýFRQQHFWý VSULQJ
ýFRQQHFWýVSULQJ ýìêýWRýJURXQGýõEOXýZLUHô
VSULQJý ìêýWRýJURXQGýõEOXýZLUHôïïý
ìíï aýFRQQHFWýPììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýPììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ëëï aýFRQQHFWýVSULQJýìëýWRý-ìåýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýìëýWRý-ìåýõ5('ýZLUHôïý ý
ììï aýFRQQHFWý)ìíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ìíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý ëêï aýFRQQHFWýVSULQJýìéýWRý*ìëýõ5('ý:LUHôïýý
ýFRQQHFWýVSULQJýìéýWRý*ìëýõ5('ý:LUHôïýýý ý
ëïý*5281'ý7+(ý8186('ýL13876
ëïý*5281'ý7+(ý8186('ýL13876ýý
ìï aýFRQQHFWý-ìý72ý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý-ìý72ý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïýý èï aýFRQQHFWý*æý72ý.åýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*æý72ý.åýõ:+7ýZLUHôïýý
ëï aýFRQQHFWý.ìý72ý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý
ýFRQQHFWý.ìý72ý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý çï aýFRQQHFWý+æý72ý.äýõ:+7ýZLUHôïý
ýFRQQHFWý+æý72ý.äýõ:+7ýZLUHôïý
êï aýFRQQHFWý.æý72ý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý.æý72ý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïýý æï aýFRQQHFWý+ëíý72ý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý
ýFRQQHFWý+ëíý72ý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý
éï aýFRQQHFWý/æý72ý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý/æý72ý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïýý ý
%(ý685(ý7+(ý:,5(6ý72ý7+(ýìíí.ý&2162/(ý327ý$1'ý27+(5ý:,5(6ý'2ý127ý&20(ý/226(ïý
%(ý685(ý7+(ý:,5(6ý72ý7+(ýìíí.ý&2162/(ý327ý$1'ý27+(5ý:,5(6ý'2ý127ý&20(ý/226(ïý
èèý
èèý
éíæíý4XDGý([FOXV,YHðð25ý*DWHãý%X,OGýDýé
25ý*DWHãý%X,OGýDýéððE,WýFRPSDUDWRUýG,J,WDOýORFNý
E,WýFRPSDUDWRUýG,J,WDOýORFNý
',*,7$/ý&203$5$7256ý$5(ýLPSRUWDQWý%8,/',1*ý%/2&.6ý,QýFRPSXWHU6ý$1'ý0$1<ý27+(5ý
',*,7$/ý&203$5$7256ý$5(ýLPSRUWDQWý%8,/',1*ý%/2&.6ý,QýFRPSXWHU6ý$1'ý0$1<ý27+(5ýý ý
',*,7$/ý6<67(06ïý7K,VýF,UFX,WýXVHVýDýé
',*,7$/ý6<67(06ïý7K,VýF,UFX,WýXVHVýDýéððE,WýFRPSDU DWRUýDVýDýG,J,WDOýFRPE,QDWLRQýORFNïý
E,WýFRPSDUDWRUýDVýDýG,J,WDOýFRPE,QDWLRQýORFNïý
<RXý:,//ýSURJUDPýWKHýF,UFX,WýZLWKýDýé
<RXý:,//ýSURJUDPýWKHýF,UFX,WýZLWKýDýéð ðE,WýE,QDU\ýFRGHýõííííýWRýììììôïý7KHý/('ýJORZVý
RQO\ýZKH Qý\RXýHQWHUýWKHýH[DFWýFRGHýLQWRýWKHýIRXUýSXVKEXWWRQýVZ,WFKHVïýýý
RQO\ýZKHQý\RXýHQWHUýWKHýH[DFWýFRGHýLQWRýWKHýIRXUýSXVKEXWWRQýVZ,WFKHVïýýý
Qý\RXýHQWHUýWKHýH[DFWýFRGHýLQWRýWKHýIRXUýSXVKEXWWRQýVZ,WFKHVïýýýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ýýý
5ìð5é
5ìð ðìíNýõEUQ
5éðìíNýõEUQððEON
EONðð25*ôý
25*ôý
5è ðì.ýõ%51 ð%/.ð5('ô
5èðì.ýõ%51ð%/.ð5('ôý ý /('ýìð*UHHQ
/('ýìð ý
*UHHQý
&,UFX,WýG,DJUDPý
*5281'ý8186('ý
,13876ý2)ýéíììý
õ3,16ýìëý$1'ýìêôïý
õ3,16ýìëý$1'ýìêôïýýý
W+(ý7+5((ýLFVýSURYLGHýìéýJDWHVñý
ìêýRIýZKLFKýDUHýXVHGïý7KHýXQXVHGý
éíììýQDQGýJDWHýFDQýE(ýXVHGýWRý
GULYHýDýVHFRQGý/('ïý
GULYHýDýVHFRQGý/('ïý
$ERXWýWKHý&,5&8,7
$ERXWýWKHý&,5&8,7ýý
$ýV,QJOHýH[FOXV,YH
$ýV,QJOHýH[FOXV,YHð ðRUýJDWHýFDQýIXQFW,RQý%27+ýDVýDýE,QDU\ýKDOIý
DGGHUýDQGýDýì
GHUýDQGýDýìððE,WýFRPSDUDWRUïý7KHýFRPSDUDWRUýIXQFW,RQýPDNHVýWK,6ý ìð%,7ý&203$5$725
%,7ý&203$5$725ýý
éð%,7ý&203$5$725ýSURMHFWý3266,%/(ïý,QýRSHUDW,RQñýWKHýH[FOXV,YH
%,7ý&203$5$725ýSURMHFWý3266,%/(ïý,QýRSHUDW,RQñýWKHýH[FOXV,YHð ðRUý
RUý 6ì
6ìýý 6ë
6ëýý 287
287ýý
JDWHýFRPSDUHVýWKHý/2*,&ýV7$7(6ýDWýLWVý7:2ý,13876ïý2QO\ýZKHQý
ERWKýLQSXWVýDUHýWKHýVDPHý'2(6ý7+(ý287387ý*2ý/2:ýõíôïý2WKHUZ,VHý íý íý íý
WKHý RXWSXWýVWD\VýK,JKýõìôïý$QýH[FOXV,YH
WKHýRXWSXWýVWD\VýK,JKýõìôïý$QýH[FOXV,YH
RXWSXWýVWD\VýK,JKýõìôïý$QýH[FOXV,YHððQRUýJDWHýGRHVýWKHýVDPHý íý ìý ìý
WK,QJýH[FHSWýWKHýRXWSXWVýDUHýUHYHUVHGýVRýWKDWýíýDQGýíýRUýìýDQGý
ìý íý ìý
ìýFDXV HýWKHýRXWSXWýWRýJRýK,JKýõìôïýLQýWKHýé
ìýFDXVHýWKHýRXWSXWýWRýJRýK,JKýõìôïýLQýWKHýé
HýWKHýRXWSXWýWRýJRýK,JKýõìôïýLQýWKHýéð ðE,WýFRPSDUDWRUý
DERYHñýWKHýH[FOXV,YH
DERYHñýWKHýH[FOXV,YHð ðRUýJDWHVýDUHýFRQYHUWHGýWRýH[FOXV,YH
RUýJDWHVýDUHýFRQYHUWHGýWRýH[FOXV,YHððQRUý ìý ìý íý
*$7(6ý:,7+ýéíé äý,19(57(56ïý7+(ý$552:6ý0$5.('ýì
*$7(6ý:,7+ýéíéäý,19(57(56ïý7+(ý$552:6ý0$5.('ýì
äý,19(57(56ïý7+(ý$552:6ý0$5.('ýìð ðéý$7ý7+(ýL13876ý
2)ý7+(ýéý(;&/86,9(
2)ý7+(ýéý(;&/86,9(ð ð25ý*$7(6ý$5(ý)25ý352*5$00,1*ý7+(ý&,5&8,7ï
25ý*$7(6ý$5(ý)25ý352*5$00,1*ý7+(ý&,5&8,7ïý ý
èçý
èçý
ìïýL167$//ý5(6,67256ý$1'ý:,5(6ý
ìïýL167$//ý5(6,67256ý$1'ý:,5(6ý ëïý&211(&7ý32:(5ý$1'ý6:,7&+(6ý
ëïý&211(&7ý32:(5ý$1'ý6:,7&+(6ý
3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ìï aýFRQQHFWý-ëíýWRýNëæýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý-ëíýWRýNëæýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï aýLQVHUWýéíæíýL&ý29(5ýVORWýìýõSLQýìýDWý)èô
LQVHUWýéíæíýL&ý29(5ýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôïïý ëï aý&RQQHFWýOìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ý&RQQHFWýOìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
êï aýLQVHUWýéíéäýL&ý29(5ýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïý
ýLQVHUWýéíéäýL&ý29(5ýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïýý ý êï aýFRQQHFWý0ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý0ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
éï aýLQVHUWýéíììýL&ý29(5ýVORWýèýõSLQýìýDWý)ëèô
ýLQVHUWýéíììýL&ý29(5ýVORWýèýõSLQýìýDWý)ëèôïïý éï aýFRQQHFWýOëéýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOëéýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
èï aýLQVHUWý5ìýDFURVVý)ìýDQGý/êï
ýLQVHUWý5ìýDFURVVý)ìýDQGý/êïý ý èï aý&RQQHFWý)ìíýWRý9éýõòýç9ôýõ:+7ýZLUHôï
ý&RQQHFWý)ìíýWRý9éýõòýç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý
çï aýLQVHUWý5ëýDFURVVýMìý$1'ý*5281'ï
ýLQVHUWý5ëýDFURVVýMìý$1'ý*5281'ïý ý çï aý&RQQHFWý)ìéýWRý9éýõòýç9ôýõ:+7ýZLUHôï
ý&RQQHFWý)ìéýWRý9éýõòýç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý
æï aýLQVHUWý5êýDFURVVý/ìíý$1'ý*5281'ï
ýLQVHUWý5êýDFURVVý/ìíý$1'ý*5281'ïý ý æï aý&RQQHFWý)ëæýWRý9éýõòýç9ôýõ:+7ýZLUHôï
ý&RQQHFWý)ëæýWRý9éýõòýç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý
åï aýLQVHUWý5éýDFURVVý+æýDQGý/éï
ýLQVHUWý5éýDFURVVý+æýDQGý/éïý ý åï aýFRQQHFWýVSULQJýéçýWRý)éýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýéçýWRý)éýõ%/8ýZLUHôïý ý
äï aýLQVHUWý5èýDFURVVý'êíýDQGý)êíï
ýLQVHUWý5èýDFURVVý'êíýDQGý)êíïý ý äï aýFRQQHFWýVSULQJýéåýWRý-éýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýéåýWRý-éýõ%/8ýZLUHôïý ý
ìíï aýLQVHUWýO('ýìýDFURVVý'ëåýõDQRGHôýDQGý ìíï aýFRQQHFWýVSULQJýèíýWRý/äýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýèíýWRý/äýõ%/8ýZLUHôïý ý
-ëåýõFDWKRGHôï
-ëåýõFDWKRGHôïý ý ììï aýFRQQHFWýVSULQJýèëýWRý+äýõ%/8ýZLUHôïýýýý
ýFRQQHFWýVSULQJýèëýWRý+äýõ%/8ýZLUHôïýýýýý ý
ììï aý&RQQHFWý+éýWRý-ììýõ:+7ýZLUHôï
ý&RQQHFWý+éýWRý-ììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìëï aýFRQQHFWýVSULQJVýéæýDQGýéäý õ:+7ýZLUHô
õ:+7ýZLUHôïïý
ìëï aýFRQQHFWýLéýWRýOììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýLéýWRýOììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìêï aýFRQQHFWýVSULQJVýéäýDQGýèìý õ:+7ýZLUHô
õ:+7ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSULQJVýéäýDQGýèìýõ:+7ýZLUHô
ìêï aýFRQQHFWý-ìíýWRý+ììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý-ìíýWRý+ììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìéï aýFRQQHFWýVSULQJVýèìýDQGýèêý õ:+7ýZLUHô
õ:+7ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSULQJVýèìýDQGýèêýõ:+7ýZLUHô
ìéï aý&RQQHFWýLìíýWRý+ìæýõ:+7ýZLUHôï
ý&RQQHFWýLìíýWRý+ìæýõ:+7ýZLUHôïý ý ìèï aýFRQQHFWý VSULQJýèêýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZ,UHôïý
ýFRQQHFWýVSULQJýèêýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZ,UHôï
VSULQJýèêýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZ,UHôïý
ìèï aýFRQQHFWýLìéýWRý-ëìýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýLìéýWRý-ëìýõ:+7ýZLUHôïý ý ìçï aý&RQQHFWý+êíýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôï ý
ý&RQQHFWý+êíýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïý
ìçï aýFRQQHFWý.ìéýWRýNëìýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý.ìéýWRýNëìýõ:+7ýZLUHôïý ý ìæï aý&RQQHFWý*êíýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôï ý
ý&RQQHFWý*êíýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïý
ìæï aý&RQQHFWý*ìéýWRý*ëìýõ:+7ýZLUHôï
ý&RQQHFWý*ìéýWRý*ëìýõ:+7ýZLUHôïý ý ìåï aýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWý*ëï ý
ýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWý*ëïý
ìåï aýFRQQHFWýJëíýWRýIëìýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýJëíýWRýIëìýõ:+7ýZLUHôïý ý ìäï aýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWý.ëï ý
ýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWý.ëïý
ìäï aýFRQQHFWýLëìýWRýPëíýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýLëìýWRýPëíýõ:+7ýZLUHôïý ý ëíï aýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWý.æï ý
ýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWý.æïý
ëíï aý&RQQHFWýKëìýWRýNëíýõ:+7ýZLUHôïý ëìï aýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWý*æï
ýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWý*æïý ý
ëìï aýFRQQHFWýOëíýWRýOëæýõ:+7ýZLUHôïý
êïýSURJUDPýWKHýF,UFX,Wý
êïýSURJUDPýWKHýF,UFX,Wý 352*5$0ý:,5(6ý
352*5$0ý:,5(6ý
7K,VýF,UFX,Wý&203$5(6ý$ýé
7K,VýF,UFX,Wý&203$5(6ý$ýéðð%,7ý%,1$5<ý:25'ý7+$7ý<28ý0$18$//<ý ìý ëý êý éý
352*5$0ý,172ý7+(ý&,5&8,7ý:,7+ý7+(ýé
352*5$0ý,172ý7+(ý&,5&8,7ý:,7+ý7+(ýéð ð%,7ý%,1$5<ý:25'ý(17(5('ý íý íý íý íý
,172ý7+( ý386+%87721ý6:,7&+(6ïý:KHQýWKHýWZRýDUHý,'(17,&$/ñý
,172ý7+(ý386+%87721ý6:,7&+(6ïý:KHQýWKHýWZRýDUHý,'(17,&$/ñý
WKHýOHGýJORZVïý352*5$0ý7+(ý&,5&8,7ýE\ý&211(&7,1*ýHDFKýRIý íý íý íý ìý
7+(ý)285ý9(57,&$/ý5(' ý:,5(6ý72ý(,7+(5ýíýõ*5281'ôý25ýìýõòçYôïý
7+(ý)285ý9(57,&$/ý5('ý:,5(6ý72ý(,7+(5ýíýõ*5281'ôý25ýìýõòçYôïý íý íý ìý íý
$ýé
$ýéððELWýZRUGýKDVýìçýFRPELQDWLRQVñý$Q\ýRIýZKLFKý\RXýFDQý
ELWýZRUGýKDVýìçýFRPELQDWLRQVñý$Q\ýRIýZKLFKý\RXýFDQýý ý
íý íý ìý ìý
VHOHFWïý/(7p6ý75<ýìíìíïý7+(ý7587 +ý7$%/(ý6+2:6ý352*5$0ý
VHOHFWïý/(7p6ý75<ýìíìíïý7+(ý7587+ý7$%/(ý6+2:6ý352*5$0ý
:,5(6ýìý$1'ýêý6+28/'ý*2ý72ýòçYïý3URJUDPýZ,UHVýëýDQGýéý íý ìý íý íý
VKRXOGýJRýWRýJURXQGïý-XVWýSOXJýWKHýZ,UHVýLQWRýDQ\ý
VKRXOGýJRýWRýJURXQGïý-XVWýSOXJýWKHýZ,UHVýLQWRýDQ\ýý ý íý ìý íý ìý
DYD,ODEOHýòç9ýDQGýJURXQGýSR,QWVïý,Iý\RXýQHHGýH[WUDýòç9ý
YD,ODEOHýòç9ýDQGýJURXQGýSR,QWVïý,Iý\RXýQHHGýH[WUDýòç9ýýý
SR,QWVñýVRPHýDUHýDYD,ODEOHýDGMDFHQWýWRýS,QýìýRIýWKHýéíéäýLFïý
SR,QWVñýVRPHýDUHýDYD,ODEOHýDGMDFHQWýWRýS,QýìýRIýWKHýéíéäýLFïýý ý íý ìý ìý íý
íý ìý ìý ìý
éïý7HVWýWKHý&,UFX,Wý
ìý íý íý íý
&KHFNýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý
ìý íý íý ìý
7KHý/('ýVKRXOGýEHýRIIýõXQOHVVý\RXýSURJUDPPHGýWKHýF,UFX,WýWRý
UHFRJQ, ]Hýííííôïý1RZýHQWHUýWKHýSURJUDPPHGýZRUGýõìíìíôý,QWRý
UHFRJQ,]Hýííííôïý1RZýHQWHUýWKHýSURJUDPPHGýZRUGýõìíìíôý,QWRý ìý íý ìý íý
WKHýSXVKEXWWRQýVZ,WFKHVýõSUHVVý6ìýDQGý6êôïý7KHýJUHHQý/('ý ìý íý ìý ìý
Z,OOýJORZýWRý,QG,,F DWHýWKDWýWKHýZRUGý\RXýHQWHUHGýPDWFKHVý
Z,OOýJORZýWRý,QG,,FDWHýWKDWýWKHýZRUGý\RXýHQWHUHGýPDWFKHVý
WKHýRQHý\RXýSURJUDPPHGýLQWRýWKHýF,UFX,Wïýý
WKHýRQHý\RXýSURJUDPPHGýLQWRýWKHýF,UFX,Wïýýýý ìý ìý íý íý
ìý ìý íý ìý
*2,1*ý)857+(5ý
*2,1*ý)857+(5ý
ìý ìý ìý íý
7K,6ý&,5&8,7ý6,08/$7(6ý$ý&20%,1$7,21ý/2&.ïý+RZýPDQ\ýRWKHUý
DSSO,FDW,RQVýFDQý\RXýO,VWýIRUýDýG,J,WDOýFRPSDUDWRU"ý
DSSO,FDW,RQVýFDQý\RXýO,VWýIRUýDýG,J,WDOýFRPSDUDWRU"ý ìý ìý ìý ìý
èæý
èæý
éíæíý4XDGý([FOXV,YHðð25ý*DWHãý%X,OGýDýV,PSOHýHQFU\SW,RQýV\VWHPý
25ý*DWHãý%X,OGýDýV,PSOHýHQFU\SW,RQýV\VWHPýýý
7ZRýH[FOXV,YH
7ZRýH[FOXV,YHððRUýJDWHVýDUHýWKHýNH\ýWRýWK,VýV,PSOHýGDWDýHQFU\SW,RQýV\VWHPïý<RXýZ,OOý
EX,OGýWZRýRVF,OODWRUVýDQGýXVHýRQHýDVýDQýHQFU\ SW,RQýNH\ýDQGýWKHýRWKHUýDVýDýV,JQDOý
EX,OGýWZRýRVF,OODWRUVýDQGýXVHýRQHýDVýDQýHQFU\SW,RQýNH\ýDQGýWKHýRWKHUýDVýDýV,JQDOý
VRXUFHïý<RXýZ,OOýWKHQýVHQGýV,JQDOVý)520ý21(ýH[
VRXUFHïý<RXýZ,OOýWKHQýVHQGýV,JQDOVý)520ý21(ýH[ððRUýJDWHý72ý7+(ý6(&21'ý(;
RUýJDWHý72ý7+(ý6(&21'ý(;ð ð25ý*$7(ï
25ý*$7(ïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5êðìNýõEUQ
5êð ðEON
UHGôýý &ìñý&ë
&ìñý&ëððìïíýX)
ìïíýX)ýý /('ýìðJUHHQýOHG
/('ýìð ý
JUHHQýOHGý
&,UFX,WýG,DJUDPý
*URXQGýXQXVHGýLQSXWVý
õS,QVýåñýäñýìëýDQGýìêý
R)ýéíæíýDQGýS,QVýæý
DQGýìéýRIýéíéäôï
DQGýìéýRIýéíéäôïýý
+RZýWKHýHQFU\SW,RQýF,UFX,WýZRUNVý
+RZýWKHýHQFU\SW,RQýF,UFX,WýZRUNVý
'$7$ý38/6(6ý&20(ý)520ý7+(ý/2:(5ý26&,//$725ý$1'ý$5(ý,1',&$7('ý%<ýOHGýìïý(QFRG,QJý
SXOVHVýFRPHýIURPýWKHýXSSHUýRVF,OODWRUý$1'ý$5(ý,1 ',&$7('ý%<ý*5((1ýOHGýêïýGDWDýSXOVHVý
SXOVHVýFRPHýIURPýWKHýXSSHUýRVF,OODWRUý$1'ý$5(ý,1',&$7('ý%<ý*5((1ýOHGýêïýGDWDýSXOVHVý
DUU,YHýDWýWKHýUHFH,YHUýRXWSXWý$1'ý$5(ý,1',&$7('ý%<ýOHGýëýRQO\ý:KHQýERWKýJDWHVý
DUU,YHýDWýWKHýUHFH,YHUýRXWSXWý$1'ý$5(ý,1',&$7('ý%<ýOHGýëýRQO\ý:KHQýERWKýJDWHVýý ý
UHFH,YHýL'(17 ,&$/ý(1&2',1*ý38/6(6ïý,)ý62ñý7+(1ýOHG6ýìý$1'ýëý)/$6+ý,1ý3(5)(&7ý67(3ý
UHFH,YHýL'(17,&$/ý(1&2',1*ý38/6(6ïý,)ý62ñý7+(1ýOHG6ýìý$1'ýëý)/$6+ý,1ý3(5)(&7ý67(3ý
:,7+ý21(ý$127+(5ïý,)ý7+(ý&2'(ý,6ý620(+2:ý'(/$<('ý25ý&+$1*(' ñý7+(1ýOHGýëý:,//ý127ý
:,7+ý21(ý$127+(5ïý,)ý7+(ý&2'(ý,6ý620(+2:ý'(/$<('ý25ý&+$1*('ñý7+(1ýOHGýëý:,//ý127ý
)/$6+ý,1ý67(3ý:,7+ýOHGýìïý7+(ý'$7$ý$5(ý6$,'ý72ý%(ý6&5$0%/('ïý,)ý7+(ý(1&5<37,21ý/,1(ý
,6ý %52.(1ý$1'
,6ý%52.(1ý$1' ý3,1
%52.(1ý$1'ý3,1 ýèý2)
ý3,1ýèý2) ý7+(ý6(&21'ý(;&/
ýèý2)ý7+(ý6(&21'ý(;&/86,9(
ý7+(ý6(&21'ý(;&/86,9(
86,9(ðð25ý*$7(ý,6ý0$'(ý+,*+ý25ý/2:ñý7+(ý'$7$ý:,//ý
$/62ý%(ý6&5$0%/('ïý)25ý,03529('ý6(&85,7<ý,Qý5HDOýV\VWHPVñýWKHýG DWDýDQGýHQFU\SW,21ý
$/62ý%(ý6&5$0%/('ïý)25ý,03529('ý6(&85,7<ý,Qý5HDOýV\VWHPVñýWKHýGDWDýDQGýHQFU\SW,21ý
/,1(6ý&$1ý%(ý5(3/$&('ý%<ý5$',2ý25ý237,&$/ý),%(56ï
/,1(6ý&$1ý%(ý5(3/$&('ý%<ý5$',2ý25ý237,&$/ý),%(56ïý ý
3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý äï aýFRQQHFWýPììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýPììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï aýLQVHUWýéíæíý L&ýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èô
L&ýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôïïý
ýLQVHUWýéíæíýL&ýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èô ìíï aýFRQQHFWý)ìíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ìíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý
êï aýLQVHUWýéíéäýL&ýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèô
LQVHUWýéíéäýL&ýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïïý ììï aýFRQQHFWý)ìéýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ìéýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý
éï aýLQVHUWý5êýDFURVVý*ìêýDQGý7ìêï
ýLQVHUWý5êýDFURVVý*ìêýDQGý7ìêïý ý ìëï aýFRQQHFWý)ìýWRýMìýõ 86(ý$ý5('ýZLUH
ýFRQQHFWý)ìýWRýMìýõ86(ý$ý5('ýZLUH ôïý
ôïý
86(ý$ý5('ýZLUHôï
èï aýLQVHUWýFìýDFURVVý*ìéýõòôý$1'ý-ìéýõ
ýLQVHUWýFìýDFURVVý*ìéýõòôý$1'ý-ìéýõð ðôïý
ôïýý ý ìêï aýFRQQHFWý+ìýWRý.ìýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWý+ìýWRý.ìýõ:+7ý:LUHôïýý
çï aýLQVHUWýFëýDFURVVý-ìæýõòôý$1'ý0ìæýõ
ýLQVHUWýFëýDFURVVý-ìæýõòôý$1'ý0ìæýõð ðôï
ôïýý ìéï aýFRQQHFWýKììý72ýLììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýKììý72ýLììýõ:+7ýZLUHôïýý
æï aýL16(57ýOHGýêý$&5266ýWìèýõ$12'(ôý$1'ý ìèï aýFRQQHFWý.ëíý72ý/ëíýõ:+7ýZLUHôï
JURXQGýõ&$7+2'(ôïý ý ìçï aýFRQQHFWý)éýWRý*ììýõ5('ýZLUHôïý
ýFRQQHFWý)éýWRý*ììýõ5('ýZLUHôïý
åï aýFRQQHFWý/ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý/ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìæï aýFRQQHFWý*éý72ý-ìåýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*éý72ý-ìåýõ5('ýZLUHôïýý
èåý
èåý
ëïý&RQQHFWýWKHýFRQVROHýSRWHQW,RPHWHUVýDQGýOHGVý$1'ý*5281'ý8186('ý,13876
ëïý&RQQHFWýWKHýFRQVROHýSRWHQW,RPHWHUVýDQGýOHGVý$1'ý*5281'ý8186('ý,13876ýý
ìï aýFRQQHFWýVSULQJýêìýWRý+ìëýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýêìýWRý+ìëýõ5('ýZLUHôïý ý åï aýFRQQHFWýVSULQJýìéýWRýLêýõ5('ý:LUHôïý
ýFRQQHFWýVSULQJýìéýWRýLêýõ5('ý:LUHôïý
ëï aýFRQQHFWýVSULQJýêëýWRý-ììýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýêëýWRý-ììýõ5('ýZLUHôïý ý äï aýFRQQHFWýNæýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýNæýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý
êï aýFRQQHFWýVSULQJýêéýWRý/ìåýõEOXýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýêéýWRý/ìåýõEOXýZLUHôïý ý ìíï aýFRQQHFWýOæýWRýJURXQGýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWýOæýWRýJURXQGýõ:+7ý:LUHôïýý
éï aýFRQQHFWýVSULQJýêèýWRý0ìåýõEOXýZLUHôïýý
ýFRQQHFWýVSULQJýêèýWRý0ìåýõEOXýZLUHôïýýý ý
ììï aýFRQQHFWýKåýWRýOåýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýKåýWRýOåýõ:+7ýZLUHôïýý
èï aýFRQQHFWýVSULQJVýììý $1'ýìêýõ:+7ý:,5(ô
$1'ýìêýõ:+7ý:,5(ôïïý ìëï
ýFRQQHFWýVSULQJVýììý$1'ýìêýõ:+7ý:,5(ô aýFRQQHFWýJäýýWRýOäýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWýJäýýWRýOäýõ:+7ý:LUHôïý ý
çï aýFRQQHFWý VSULQJ
ýFRQQHFWýVSULQJ ýìêýWRýJURXQGýõEOXýZLUHô
VSULQJý ìêýWRýJURXQGýõEOXýZLUHôïïý ìêï aýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
ýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
æï aýFRQQHFWýVSULQJýìëýWRýJêýõ5('ý:LUHôïýý
ýFRQQHFWýVSULQJýìëýWRýJêýõ5('ý:LUHôïýýý ýìéï aýFRQQHFWýKëíýWRýJURXQGýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWýKëíýWRýJURXQGýõ:+7ý:LUHôïý ý
êïý7HVWýWKHýF,UFX,Wý
&+(&.ý)25ý(55256ýDQGý7+(1ýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý
&+(&.ý)25ý(55256ýDQGý7+(1ýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïýý ý
$GMXVWý7+(ýìíí.ýFRQVROHýSRWýõ5ëôýXQW,Oý/('ýìýõ,1387ý'$7$ôý FRGH
FRGHýý 'DWDý
'DWDý
LQý
LQý RXWý
RXWý V,JQDO
V,JQDOýý
$1'ýOHGýëýõ287387 ý'$7$ôýIODVKý72*(7+(5ýDýIHZýW,PHVýDý
$1'ýOHGýëýõ287387ý'$7$ôýIODVKý72*(7+(5ýDýIHZýW,PHVýDý
VHFRQGïý7+,6ý&21),506ý7+$7ý'$7$ý38/6(6ý(17(5,1*ý7+(ý íý íý LQý ýRXWý
ýRXWý
6<67(0ý$5(ý(;,7,1*ý7+(ý6(&21'ý&203$5$725 ý81&+$1*('ïý
6<67(0ý$5(ý(;,7,1*ý7+(ý6(&21'ý&203$5$725ý81&+$1*('ïý ìý ìý LQý ýRXWý
ýRXWý
12:ý&+$1*(ý7+(ý(1&5<37,21ý&2'(ý%<ýDGMXVW,1*ý7+(ýìPý
FR
FRQQVROHýSRWýõUìôïý7+(ý)/$6+ý5$7(ý2)ý7+(ý*5((1ý/('ý:,//ý íý ìý VFUDPEOHGý
VFUDPEOHGý
&+$1*(ý$6ý<28ý &+$1*
&+$1*(ý$6ý<28ý&+$1* (ý7+(ý&2'(ýõ7+(ý38/6(ý5$7(ôïý<HWý
&+$1*(ý7+(ý&2'(ýõ7+(ý38/6(ý5$7(ôïý<HWý ìý íý VFUDPEOHGý
VFUDPEOHGý
/('VýìýDQGýëý:,OOý67,//ý )/$6+ý,1ý67(3ï
/('VýìýDQGýëý:,OOý67,//ý)/$6+ý,1ý67(3ï ý
)/$6+ý,1ý67(3ïý
72ý3529(ý7+$7ý7+(ý&,5&8,7ý5($//<ý:25.6ñý%5($.ý7+(ý(1&5<37,21ý/,1(ý$7ý7+(ý6(&21'ý
(;
(;ðð25ý*$7(ý%<ý5(029,1*ý7+(ý5('ý:,5(ý)520ý)ìïý12:ý3,1ýèý,6ý)/2$7,1*ñý$1'ýOHGýëý12ý
25ý*$7(ý%<ý5(029,1*ý7+(ý5('ý:,5(ý)520ý)ìïý12:ý3,1ýèý,6ý)/2$7,1*ñý$1'ýOHGýëý12ý
/21*(5ý)/$6+(6ý,1ý67(3ý:,7+ý/('ýìïý&211(&7ý7+(ý)5((ý5('ý:,5(ý$7ý3,1ýèý72ýòçYý$1'ý
7+(1ý72ý*5281' ý:+,/(ý:$7&+,1*ý7+(ý6&5$0%/('ý5(63216(ý2)ýOHGýëïý
7+(1ý72ý*5281'ý:+,/(ý:$7&+,1*ý7+(ý6&5$0%/('ý5(63216(ý2)ýOHGýëïý
ý:+,/(ý:$7&+,1*ý7+(ý6&5$0%/('ý5(63216(ý2)ýOHGýëïýý ý
&RPSXWHUýVHFXU,W\ý
&RPSXWHUýVHFXU,W\ýýý
7+,6ý6,03/(ý(1&5<37,21ý352-(&7ý,6ý'(6,*1('ý72ý$&48$,17ý<28ý:,7+ý7+(ý352%/(0ý2)ý
&2
&200387(5ý$1'ý&20081,&$7,216ý6(&85,7<ïý%(&$86(ý2)ý7+(ý5$3,'ý*52:7+ý2)ý&(//8/$5ý
7(/(3+21(ý7(&+12/2*<ý$1'ý7+(ý,QWHUQHWñýWKHUHýLVýDýYLW DOýQHHGýWRý3527(&7ý3(5621$/ý
7(/(3+21(ý7(&+12/2*<ý$1'ý7+(ý,QWHUQHWñýWKHUHýLVýDýYLWDOýQHHGýWRý3527(&7ý3(5621$/ý
$1'ý%86,1(66ý,1)250$7,21ý)520ý81$87+25,=('ý3(23/(ý$1'ý&5,0,1$/6ïý'$7$ý6(&85,7<ý
$1'ý%86,1(66ý,1)250$7,21ý)520ý81$87+25,=('ý3(23/(ý$1'ý&5,0,1$/6ïý'$7$ý6(&85,7<ýý ý
6<67(06ý86(ý&20387(5 ý62)7:$5(ñý(/(&7521,&ý+$5':$5(ý25ý%27+ïý285ý6,03/(ý(;&/86,9(
6<67(06ý86(ý&20387(5ý62)7:$5(ñý(/(&7521,&ý+$5':$5(ý25ý%27+ïý285ý6,03/(ý(;&/86,9(
ý62)7:$5(ñý(/(&7521,&ý+$5':$5(ý25ý%27+ïý285ý6,03/(ý(;&/86,9(ð ð
25ý(1&5<37,21ý6<67(0ý,6ý$ý+$5':$5(ý'(9,&(ý7+$7ý,6ý&21752//('ý%<ý$ý6 (5,(6ý2)ý38/6(6ý
25ý(1&5<37,21ý6<67(0ý,6ý$ý+$5':$5(ý'(9,&(ý7+$7ý,6ý&21752//('ý%<ý$ý6(5,(6ý2)ý38/6(6ý
)520ý$1ý26&,//$725ïý+(5(ý$5(ý620(ý:$<6ý72ý86(ý+$5':$5(ý72ý3529,'(ý$ý5$1'20ý25ý
1($5/<ý5$1'20ý(1&5<37,21ý6,*1$/ý72 ý0$.(ý7+,6ý6<67(0ý025(ý6(&85(ã
1($5/<ý5$1'20ý(1&5<37,21ý6,*1$/ý72ý0$.(ý7+,6ý6<67(0ý025(ý6(&85(ã
ý0$.(ý7+,6ý6<67(0ý025(ý6(&85(ãý ý
ý
ìïý86(ý$ý*(,*(5ý&2817(5ý75,**(5('ý%<ý5$1'20ý38/6(6ý)520ý&260,&ý5$<6ýõ1$785$/ý
ìïý86(ý$ý*(,*(5ý&2817(5ý75,**(5('ý%<ý5$1'20ý38/6(6ý)520ý&260,&ý5$<6ýõ1$785$/ýý ý
%$&.*5281'ý5$',$7, 21ôý72ý3529,'(ý7+(ý(1&5<37,21ý6,*1$/ïý
%$&.*5281'ý5$',$7,21ôý72ý3529,'(ý7+(ý(1&5<37,21ý6,*1$/ïý
21ôý72ý3529,'(ý7+(ý(1&5<37,21ý6,*1$/ïýýý
ý
ëïý86(ý$ý6+,)7
ëïý86(ý$ý6+,)7ð ð5(*,67(5ý5$1'20ý180%(5ý*(1(5$725ý72ý3529,'(ý7+(ý(1&5<37,21ý6,*1$/ï
5(*,67(5ý5$1'20ý180%(5ý*(1(5$725ý72ý3529,'(ý7+(ý(1&5<37,21ý6,*1$/ïý ý
ý
+(5(ý $5(ý620(ý0(7+2'6ý7+$7ý&$1ý3527(&7ý7+(ý(1&5<37,21ý6,*1$/ý)520ý'(7(&7,21ãý
+(5(ý$5(ý620(ý0(7+2'6ý7+$7ý&$1ý3527(&7ý7+(ý(1&5<37,21ý6,*1$/ý)520ý'(7(&7,21ãý
$5(ý620(ý0(7+2'6ý7+$7ý&$1ý3527(&7ý7+(ý(1&5<37,21ý6,*1$/ý)520ý'(7(&7,21ãýý ý
ý
ìïý&87ý7+(ý(1&5<37,21ý/,1(ý%(7:((1ý7+(ý7:2ý*$7(6ý$1'ý& 211(&7ý$ý38/6(ý*(1(5$725ý
ìïý&87ý7+(ý(1&5<37,21ý/,1(ý%(7:((1ý7+(ý7:2ý*$7(6ý$1'ý&211(&7ý$ý38/6(ý*(1(5$725ý
75,**(5('ý%<ý$ý5$',2ý6,*1$/ý72ý7+(ý7:2ý(1&5<37,21ý,13876ïý781(ý%27+ý5$',26ý72ý7+(ý
6$0(ý67$7,21ý72ý3529, '(ý,'(17,&$/ý(1&5<37,21ý6,*1$/6ï
6$0(ý67$7,21ý72ý3529,'(ý,'(17,&$/ý(1&5<37,21ý6,*1$/6ï ý
'(ý,'(17,&$/ý(1&5<37,21ý6,*1$/6ïý
ý
ëïý&87ý7+(ý(1&5<37,21ý/,1(ý$1'ý3529,'(ý$ý62)7:$5(ým.(<ný$7ý($&+ý(1'ý2)ý7+(ý'$7$ý
/,1.ïý7+(ý.(<ý &$1ý%(ý$ý63(&,$/ý/,67,1*ý2)ý5$1'20,=('ý&2'(ýõ%,1$5<ý3$77(516ôý25ý(9(1ý
/,1.ïý7+(ý.(<ý&$1ý%(ý$ý63(&,$/ý/,67,1*ý2)ý5$1'20,=('ý&2'(ýõ%,1$5<ý3$77(516ôý25ý(9(1ý
086,&ý25ý7+(ý7(;7ý)520ý$ý%22.ý25ý7(/(3+21(ý',5(&725<ý.12:1 ý21/<ý72ý7+26(ý
086,&ý25ý7+(ý7(;7ý)520ý$ý%22.ý25ý7(/(3+21(ý',5(&725<ý.12:1ý21/<ý72ý7+26(ý
ý21/<ý72ý7+26(ýý ý
$87+25,=('ý72ý5(&(,9(ý7+(ý6,*1$/ïý
$87+25,=('ý72ý5(&(,9(ý7+(ý6,*1$/ïýý ý
èä
èäýý èäý
éíççý4XDGýVZ,WFKãýJHWW,QJý72ý.12:ýWKHýéíççý
éíççý4XDGýVZ,WFKãýJHWW,QJý72ý.12:ýWKHýéíççý
&PRVý6:,7&+ýLF6ý$5(ý9(5<ý86()8/ý6,1&(ý7+(<ý&$1ý%(ý6:,7&+('ý2))ý25ý21ý%<ý$ý/2*,&ý
6,*1$/ýõíý25ýìôïý\RXýZ,OOýEX,OGýDýV,PSOHýéíççýGH PRQVWUDWRUýF,UFX,WýWRýOHDUQýKRZýWRýXVHý
6,*1$/ýõíý25ýìôïý\RXýZ,OOýEX,OGýDýV,PSOHýéíççýGHPRQVWUDWRUýF,UFX,WýWRýOHDUQýKRZýWRýXVHý
WK,VýK,JKO\ýXVHIXOýFK,Sïý:K,OHýWKHýéíççýLVýSU,PDU,O\ýXVHGýLQý',*,7$/ý/2*,&ý&,5&8,76ñý,7ý
&$1ý$/62ý%(ý86('ý:,7+ý23(5$7,21$/ý$03/,),(56ý$1'ý27+(5ý$1$/2*ýLFVï
&$1ý$/62ý%(ý86('ý:,7+ý23(5$7,21$/ý$03/,),(56ý$1'ý27+(5ý$1$/2*ýLFVïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìðéïæ.ýõ<(/
5ìðéïæ.ýõ<(/ðð9,2
9,2ðð5('ôý
5('ôý /('ýìð5HGý/HG
/('ýìð ý
5HGý/HGý
5ëñýUê ðì.ýõ%51 ð%/. ð5('ô
5ëñýUêðì.ýõ%51ð%/.ð5('ôý ý /('ýë ð*UHHQý/('
/('ýëð*UHHQý/('ý ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
'3'7
'3'7ýý 6ìý /('ýì
6ìý ý /('ýë
/('ýìý ý
/('ýëý
'RZQýõORZô
'RZQýõORZôýý ý G,Pý
G,Pý
2))
2))ýý õéíççý2))ôý
õéíççý2))ôý
83ýõ+,*+ô
83ýõ+,*+ôýý
'2:1ýõ/2:ô
'2:1ýõ/2:ôýý R1ý
R1ý RQý
RQý 2))
2))ýý
8SýõK,JKô
8SýõK,JKôýý R))
R))ýý 21ý
21ý
1RUPDOO\ýWKHýéíççýVZ,WFKýLVýRIIïý
3UHVV,QJýVìýSXOOVýFRQWUROýS,Qýìêý
K,JKýDQGýFORVHVýWKHýéíççýVZ,WFKïý
'HSHQG,QJýRQýWKHýVHWW,QJýRIý
WKHýGSGWýVZ,WFKñýFXUUHQWýZ,OOý
QRZý%(ý67((5('ý7KURXJKýWKHý
éíççýVZ,WFKýDQGýH,WKHUý/('ýìýRUý
*5281'ý8186('ý&21752/ý,13876ýõ3,16ýèñýçý$1'ýìëôïý
*5281'ý8186('ý&21752/ý,13876ýõ3,16ýèñýçý$1'ýìëôïý /('ýëïý
/('ýëïý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý OììýõFDWKRGHôïý
OììýõFDWKRGHôïý
ëï aýLQVHUWýWKHýéíççýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï ý åï
LQVHUWýWKHýéíççýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïý aýFRQQHFWýOìëýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOìëýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
êï aýLQVHUWý5ìýDFURVVý 635,1*ýéçý$1'ý*5281'ïïý äï
635,1*ýéçý$1'ý*5281'
ýLQVHUWý5ìýDFURVVý635,1*ýéçý$1'ý*5281' aýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçôýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçôýõZKWýZLUHôïý ý
éï aýLQVHUWýUëýDFURVVýGìéýDQGýIìäï
ýLQVHUWýUëýDFURVVýGìéýDQGýIìäïý ý ìíï aýFRQQHFWýVSU,QJý éèýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýéèýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHô
éèýWRý JURXQGýõ5('ýZLUHôïïý
èï aýLQVHUWýUêýDFURVVýJìéýDQGýQìéï
ýLQVHUWýUêýDFURVVýJìéýDQGýQìéïý ý ììï aýFRQQHFWýVSU,QJýééýWRýIìêýõEOXýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýééýWRýIìêýõEOXýZLUHôïý ý
çï aýLQVHUWý/('ýìýDFURVVýGììýõDQRGHôýDQGý ìëï aýFRQQHFWýVSU,QJýéêý WRýYéýõòç9ôýõEOXý:,5(ôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéêýWRýYéýõòç9ôýõEOXý:,5(ôïý
WRýYéýõòç9ôýõEOXý:,5(ôïý
JììýõFDWKRGHôïý
JììýõFDWKRGHôïý ìêï aýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRý*ëíýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRý*ëíýõ5('ýZLUHôïý ý
æï aýLQVHUWý/('ýëýDFURVVýQììýõDQRGHôýDQGý ìéï aýFRQQHFWýVSU,QJVýéæýDQGýéê ýõ:+7ý:,5(ôï
ýFRQQHFWýVSU,QJVýéæýDQGýéêýõ:+7ý:,5(ôï
ýõ:+7ý:,5(ôïýý
&KHFNý\RXUýZ,U,QJýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKý7+(ýGSGWý6:,7&+ý'2:1ý$1'ý386+ýWKHýSRZHUý
VZ,WFKýRQïý%RWKýOHG6ý:,//ý*/2:ý',0/<ïý7+,6ý,6ý%( &$86(ý7+(<ý$5(ý&211(&7('ý,1ý6(5,(6ý
VZ,WFKýRQïý%RWKýOHG6ý:,//ý*/2:ý',0/<ïý7+,6ý,6ý%(&$86(ý7+(<ý$5(ý&211(&7('ý,1ý6(5,(6ý
%(7:((1ýòçYý$1'ý*5281'ïýõ7+(<ý'2ý127ý12:ý5(&(,9(ý$1<ý&855(17ý7+528*+ý7+(ýéíççý
/2*,&ý6:,7&+ïôý 12:ý35(66ý6ìïý/HGýìý:,//ý*/2:ý%5,*+7/<ý$1'ýOHGýëý:,//ý6:,7&+ý2))ïý
/2*,&ý6:,7&+ïôý12:ý35(66ý6ìïý/HGýìý:,//ý*/2:ý%5,*+7/<ý$1'ýOHGýëý:,//ý6:,7&+ý2))ïý
:+,/(ý.((3,1*ýVìý35(66('ý'2:1ñý386+ý7+(ý'3'7ý6:,7&+ý83ïý12:ýOH Gýëý:,//ý*/2:ý
:+,/(ý.((3,1*ýVìý35(66('ý'2:1ñý386+ý7+(ý'3'7ý6:,7&+ý83ïý12:ýOHGýëý:,//ý*/2:ý
%5,*+7/<ý$1'ýOHGýìý:,//ý6:,7&+ý2))ïýUH/($6(ýVìý$1'ý%27+ýOHG6ý:,//ý*/2:ý',0/<ý$6ý
çíý:+(1ý7+(ýéíççý6:,7&+ý:$6ý25,*,1$//
çíý <ý2))ïý&KHFNý\RXUýUHVXOWV
:+(1ý7+(ýéíççý6:,7&+ý:$6ý25,*,1$//<ý2))ïý&KHFNý\RXUýUHVXOWV ýDJDLQVWýWKHýWUXWKýWDEO
<ý2))ïý&KHFNý\RXUýUHVXOWVýDJDLQVWýWKHýWUXWKýWDEOHï
ýDJDLQVWýWKHýWUXWKýWDEOHïý
Hïý
éíççý4XDGýVZ,WFKãý+RZýWRýPDNHýDýê
éíççý4XDGýVZ,WFKãý+RZýWRýPDNHýDýêððVWDWHýORJ,FýJDWHý
VWDWHýORJ,FýJDWHý
/RJ,FýJDWHVýKDYHýRQO\ýWZRýVWDWHVãýORZýõíôýDQGýK,JKýõìôïý0DQ\ýDGG,W,RQDOýDSSO,FDW,RQVý
DUHýSRVV,EOHýE\ýDGG,QJýDýWK,UGýVWDWHýLQýZK,FKýWKHýRXWSXWýRIýWKHýORJ,FýJDWHýLVýV,PSO\ý
DUHýSRVV,EOHýE\ýDGG,QJýDýWK,UGýVWDWHýLQýZK,FKýWKHýRXWSXWýRIýWKHýORJ,FýJDWHýLVýV,PSO\ý
G,VFRQQHFWHGýIURPýWKHýRXWV,GHýZRUOGïý6XFKýJDWHVýDUHýFDOOHGýê
G,VFRQQHFWHGýIURPýWKHýRXWV,GHýZRUOGïý6XFKýJDWHVýDUHýFDOOHGýêððVWDWHýRUýWU,
VWDWHýRUýWU,ððVWDWHý
ORJ,FýJDWHVïý<RXýFDQýXVHýDýéíççýWRýFRQYHUWýDQ\ýJDWHýLQWRýDýê
ORJ,FýJDWHVïý<RXýFDQýXVHýDýéíççýWRýFRQYHUWýDQ\ýJDWHýLQWRýDýêð ðVWDWHýJDWHïý7KHýéíççý
ZLOOýDOORZý\RXýWRýPDQXDOO\ýRUýHOHFWURQ,FDOO\ý FRQWUROýZKHQýWKHýJDWHýLVýFRQQHFWHGý
ZLOOýDOORZý\RXýWRýPDQXDOO\ýRUýHOHFWURQ,FDOO\ýFRQWUROýZKHQýWKHýJDWHýLVýFRQQHFWHGý
WRýH[WHUQDOýF,UFX,WVïý
WRýH[WHUQDOýF,UFX,WVïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
<RXý:,//ý1(('ý7+(ý&,5&8,7ý21ý
3$*(ýçíý3/86ãý
3$*(ýçíý3/86ãý
&,UFX,WýG,DJUDPý
'3'7
'3'7ýý 6ìý /('ýì
6ìý ý /('ýë
/('ýìý ý
/('ýëý
ý RII
RIIýý G,P
G,Pýý
'RZQýõORZôý
'RZQýõORZôýýý õéíççý2))ôý
õéíççý2))ôý
2Qý
2Qý ý
ý RII
RIIýý RII
RIIýý RQý
RQý
8SýõK,JKôý
8SýõK,JKôýýý
R1
R1ýý RQ
RQýý 2II
2IIýý
<RXýFDQýFRQQHFWýDQ\ýVWDQGDUGý
JDWHýWRýD ýéíççý86,1*ýWK,VýEDV,Fý
JDWHýWRýDýéíççý86,1*ýWK,VýEDV,Fý
F,UFX,WïýWU,JJHUýWKHýéíççýZ,WKýDý
VZ,WFKýRUý:,7+ýDQRWKHUýJDWHï
VZ,WFKýRUý:,7+ýDQRWKHUýJDWHïý ý
*5281'ý8186('ý,13876ýõ3,16ýèñýçý$1'ýìëý2)ýéíççý$1'ýêñýèñýæñýììý$1'ýìéý2)ýéíéäôïý
*5281'ý8186('ý,13876ýõ3,16ýèñýçý$1'ýìëý2)ýéíççý$1'ýêñýèñýæñýììý$1'ýìéý2)ýéíéäôïý
ìïý02',)<ý7+(ý*(77,1*ý$&48$,17('ýF,UFX,Wý21ý3$*(ýçíý
ìïý02',)<ý7+(ý*(77,1*ý$&48$,17('ýF,UFX,Wý21ý3$*(ýçíý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý ìíï aýFRQQHFWý+ìý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWý+ìý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôïýý
ëï aý5(029(ý%/8ý:,5(ý)520ý 635,1*ýééý72ý)ìêï
ý5(029(ý%/8ý:,5(ý)520ý635,1*ýééý72ý)ìêï ý ììï
635,1*ýééý72ý)ìêïý aýFRQQHFWýMìý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýMìý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôïýý
êï aý5(029(ý5('ý:,5(ý)520ý 635,1*ýéçý72ý*ëíï
ý5(029(ý5('ý:,5(ý)520ý635,1*ýéçý72ý*ëíï
635,1*ýéçý72ý*ëíïýý ìëï aýFRQQHFWýOìý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôïý
ýFRQQHFWýOìý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôïý
éï aýL1VHU WýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôï
ýL1VHUWýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôï ý ìêï
WýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôïý aýFRQQHFWý+æý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWý+æý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôïýý
èï aýFRQQHFWýPéýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýPéýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìéï aýFRQQHFWýNæý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýNæý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôïýý
çï aýFRQQHFWýIéýWRý9éýõòçôýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýIéýWRý9éýõòçôýõ5('ýZLUHôïý ý ìèï aýFRQQHFWýMìéý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýMìéý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôïýý
æï aýFRQQHFWý/ìíý72ý)ììýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWý/ìíý72ý)ììýõZKWýZLUHôïý ý ìçï aýFRQQHFWýNìéý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýNìéý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôïýý
åï aýFRQQHFWý635,1*ýéçý72ý0ìíýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý635,1*ýéçý72ý0ìíýõ5('ýZLUHôïý ý ìæï aýFRQQHFWýKëíý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôï
FRQQHFWýKëíý72ý*5281'ýõZKWýZLUHôïýý
äï aýFRQQHFWý635,1*ýééýWRý*ëíýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWý635,1*ýééýWRý*ëíýõ%/8ýZLUHôïý ý ý
&KHFNý\RXUýZ,U,QJýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKý7+(ýGSGWý6:,7&+ý'2:1ý$1'ý386+ýWKHýSRZHUý
VZ,WFKý2Qïý7KHýéíççýVZ,WFKýZ,OOýEHýLQýLWVýG,VFRQQHFWHGýRUýK,JK
VZ,WFKý2Qïý7KHýéíççýVZ,WFKýZ,OOýEHýLQýLWVýG,VFRQQHFWHGýRUýK,JK ðLPSHGDQFHýVWDWHïý%RWKý
QHFWHGýRUýK,JKð
/('VýZLOOýJORZýGLPO\ýVLQFHýWKH\ýDUHýFRQQHFWHGýLQýVHU,HVñýDORQJýZLWKý5ëýDQGý5êñýWRý
òçýYROWVïý1RZýSXVKýWKHý'3'7ýVZLWFKýXSýWRýSXOOýWKHýéíççýFRQWUROýS,QýK,JKïý7K,VýWXUQVý
òçýYROWVïý1RZýSXVKýWKHý'3'7ýVZLWFKýXSýWRýSXOOýWKHýéíççýFRQWUROýS,QýK,JKïý7K,VýWXUQVý
RQýWKHýéíççýVZLWFKïý/('ýëýZ,OOýJORZý$1'ý/('ýìý:,//ý78 51ý2))ýWRýLQG,FDWHýWKDWýWKHý
RQýWKHýéíççýVZLWFKïý/('ýëýZ,OOýJORZý$1'ý/('ýìý:,//ý7851ý2))ýWRýLQG,FDWHýWKDWýWKHý
RXWSXWýRIýWKHýéíéäýLQYHUWHUýLVýK,JKïý3UHVVý6ìýWRýFKDQJHýWKHýRXWSXWýRIýWKHýéíéäýWRý
ORZïý7K,6ýZ,OOýFDXVHý/('ýìýWRýJORZý$1'ý/('ý72ý7851ý2))ïý
ORZïý7K,6ýZ,OOýFDXVHý/('ýìýWRýJORZý$1'ý/('ý72ý7851ý2))ïý
VHý/('ýìýWRýJORZý$1'ý/('ý72ý7851ý2))ïýý ý
çì
çìýý
éíççý4XDGýVZ,WFKãý%X,OGýDýê
éíççý4XDGýVZ,WFKãý%X,OGýDýêððVWDWHýGDWDýEXVýFRQWUROOHUý
VWDWHýGDWDýEXVýFRQWUROOHUý
GDWDýDQGýLQVWUXFW,RQVý029(ý%(7:((1ý7+(ý9$5,286ý6(&7,216ý2)ýDý&20387(5ý29(5ý
GDWDýDQGýLQVWUXFW,RQVý029(ý%(7:((1ý7+(ý9$5,286ý6(&7,216ý2)ýDý&20387(5ý29(5ýý ý
SDUDOOHOýFRQGXFWRUVýRUýZ,UHVý&$//('ý%86(6ïý\RXýZ,OOý XVHýDýéíççýWRýGHPRQVWUDWHýKRZýDý
SDUDOOHOýFRQGXFWRUVýRUýZ,UHVý&$//('ý%86(6ïý\RXýZ,OOýXVHýDýéíççýWRýGHPRQVWUDWHýKRZýDý
êðVWDWHýFRQWUROOHUýFDQýVZ,WFKýWZRýGDWDýEXVHVýWRJHWKHUïý)RXUý/('VýZ,OOý,1',&$7(ý7+(ý
éð%,7ý/2*,&ý6,*1$/6ý<28ý3/$&(ý21ý7+(ý%86ï
%,7ý/2*,&ý6,*1$/6ý<28ý3/$&(ý21ý7+(ý%86ï ý
,*1$/6ý<28ý3/$&(ý21ý7+(ý%86ïý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ëñý5êñý5éñýUè
5ìñý5ëñý5êñý5éñýUèððéïæ.ýõ<(/ð9,2
9,2ð ý
5('ôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
LQSXWýEXV
LQSXWýEXVý ý RXWSXWýEXV
RXWSXWýEXVý ý
ý '3'7
'3'7ýý ý
7KHýIRXUý 7KHýIRXUý
:,5(6ý Z,UHVýDWý
DFURVVý
DFURVVýý ý WKHýOHGVý
WKHýéíéäý IRUPýDýé
IRUPýDýéððE,Wý
LQYHUWHUVý 287387ýEXVïý
IRUPýDýé
IRUPýDýéð ð 7KHýOHGVý
E,WýGDWDý VKRZýWKHý
EXVïý:KHQý ORJ,FDOý
DýVZ,WFKý VWDWXVýRIý
LVýSUHVVHGýý HDFKýEXVý
õ6ìý
õ6ìýkk6éôñý Z,UHïý
Z,UHïýýý
LWVýEXVý ý
Z,UHýLVý LQýWK,Vý
SXOOHGýORZïý
SXOOHGýORZïýý ý FDVHñýWKHýý
2WKHUZ,VHý LQYHUWHUVý
LQYHUWHUVýýý
WKHýLQSXWVý UHYHUVHýWKH
UHYHUVHýWKHý ý
DUHýK,JKï
DUHýK,JKïýýý /RJ,FDOý
ý VWDWXVýRIý
êðVWDWHý WKHýLQSXWVý
ORJ,F
ORJ,Fý ý VRýWKDWý
ý /2*,&$/ýíý
íñýìý$1'ý FDXVHVýDQý
*URXQGýXQXVHGý
127ý
127ýý ý /('ýWRý
,QSXWVýRIýéíéäý
&211(&7('
&211(&7('ý ý õ3,16ýêý$1'ýèôïý
õ3,16ýêý$1'ýèôïý
JORZïýý
GSGWýê
GSGWýêððVWDWHý LQSXWýEXVý
LQSXWýEXVý 2XWSXWýEXVý
2XWSXWýEXVý
FRQWURO
FRQWUROý ý
Vìý
Vìý Vëý
Vëý Vêý
Vêý Véý /('ýì
Véý ý /('ýë
/('ýìý ý /('ýê
/('ýëý ý /('ýé
/('ýêý ý
/('ýéý
RIIýý
RIIýýýý RIIý RII
RIIý ý RII
RIIý ý RII
RIIý ý /('VýDUHýRIIýVLQFHýWKHý
RIIý
RXWSXWýEXVý,VýQRWý
RXWSXWýEXVý,VýQRWýýý
RQ
RQýý RQ
RQýý RQ
RQýý RQ
RQýý
FRQQHFWHGýWRýWKHP
FRQQHFWHGýWRýWKHPýý
RQý
RQýýý RIIý RII
RIIý ý RII
RIIý ý RII
RIIý ý RII
RIIý ý RII
RIIý ý RII
RIIý ý RII
RIIý ý
RIIý
çë
çëýý RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý RQý
RQý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ëìï aýFRQQHFWýVSU,QJVý éæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHô
éæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSU,QJVýéæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHô
ëï aýLQVHU WýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôï
ýLQVHUWýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôï ý ëëï aýFRQQHFWýVSU,QJVý
WýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôïý éäýDQGýèìý
ýFRQQHFWýVSU,QJVýéäýDQGýèìý õZKWýZLUHôï
éäýDQGýèìýõZKWýZLUHôï
õZKWýZLUHôïýýý ýýý
ýýýýý
êï aýLQVHU WýWKHýéíççýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý
ýLQVHUWýWKHýéíççýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý ëêï aýFRQQHFWýVSU,QJVý èìýDQGýèêý
ýFRQQHFWýVSU,QJVýèìýDQGýèêý õZKWýZLUHôï
èìýDQGýèêýõZKWýZLUHôï
õZKWýZLUHôïý ý
)ìèôïý
)ìèôïý ëéï aýFRQQHFWýVSU,QJý èêýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHô
èêýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSU,QJýèêýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHô
éï aýFRQQHFWýPéýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýPéýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ëèï aýFRQQHFWýVSU,QJý éçýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWR ý+ìí
éçýWRý+ìí ýõ%/8ýZLUHô
ýõ%/8ýZLUHôïïý
ý+ìíýõ%/8ýZLUHô
èï aýFRQQHFWýIìýWRý9éýõòçôýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýIìýWRý9éýõòçôýõ5('ýZLUHôïý ý ëçï aýFRQQHFWýVSU,QJý éåýWRý.ìíýõ%/8ý:LUHôïý
ýFRQQHFWýVSU,QJýéåýWRý.ìíýõ%/8ý:LUHôïý
éåýWRý.ìíýõ%/8ý:LUHôïýý ý
çï aýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôïý ý ëæï aýFRQQHFWýVSU,QJýèí ýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýèíýWR ýPìí
ýWRýPìí ýõ%/8ýZLUHô
ýPìíýõ%/8ýZLUHô
æï aýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçý9ôýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçý9ôýõZKWýZLUHôïý ý ëåï aýFRQQHFWýVSU,QJý èëýWRý/ìýõ%/8ý:LUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýèëýWRý/ìýõ%/8ý:LUHôï
èëýWRý/ìýõ%/8ý:LUHôïý ý
åï aýFRQQHFWýJìíýWRýIììýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýJìíýWRýIììýõZKWýZLUHôïý ý ëäï aýFRQQHFWýVSU,QJýéê ýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýéêýWR ýNìé
ýWRýNìé ýõ5('ýZLUHô
ýõ5('ýZLUHôïïý
ýNìéýõ5('ýZLUHô
äï aýFRQQHFWýMìíýWRýLìæýõZKWýZLUHôï
FRQQHFWýMìíýWRýLìæýõZKWýZLUHôïý ý êíï aýFRQQHFWýVSU,QJýééýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ý
ìíï aýFRQQHFWýOìíýWRýLììýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýOìíýWRýLììýõZKWýZLUHôïý ý :LUHôïý
:LUHôïý
ììï aýFRQQHFWýMììýWRýNììýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýMììýWRýNììýõZKWýZLUHôïý ý êìï aýFRQQHFWýVSU,QJVýìì ýDQGýìêýõ:+7ýZLUHô
ýDQGýìêýõ:+7ýZLUHôïïý
FRQQHFWýVSU,QJVýììýDQGýìêýõ:+7ýZLUHô
ìëï aýFRQQHFWýMìéýWRýKìæýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýMìéýWRýKìæýõZKWýZLUHôïý ý êëï aýFRQQHFWýVSU,QJVýìê ýDQGýìèý
ýFRQQHFWýVSU,QJVýìêýDQGýìèý õZKWýZLUHôï
ýDQGýìèýõZKWýZLUHôï
õZKWýZLUHôïýýý ýýý
ýýýýý
ìêï aýFRQQHFWýJëíýWRýKëíýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýJëíýWRýKëíýõZKWýZLUHôïý ý êêï aýFRQQHFWýVSU,QJVýìè ýDQGýìæý
ýFRQQHFWýVSU,QJVýìèýDQGýìæý õZKWýZLUHôï
ýDQGýìæýõZKWýZLUHôï
ìéï aýFRQQHFWýNéýWRýOìæýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýNéýWRýOìæýõ5('ýZLUHôïý ý êéï aýFRQQHFWýVSU,QJý ìæýWRýJURXQGýõ%/8ý:LUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýìæýWRýJURXQGýõ%/8ý:LUHôï
ìæýWRýJURXQGýõ%/8ý:LUHôïý ý
ìèï aýLQVHUWý5ìýDFURVVýFæýDQGýKæï
ýLQVHUWý5ìýDFURVVýFæýDQGýKæïý ý êèï aýFRQQHFWýVSU,QJýìë ýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýìëýWR ý*ìì
ýWRý*ìì ýõ5('ýZLUHô
ý*ììýõ5('ýZLUHô
ìçï aýLQVHUWýUëýDFURVVýFåýDQGýNåï
ýLQVHUWýUëýDFURVVýFåýDQGýNåïý ý êçï aýFRQQHFWýVSU,QJýìé ýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýìéýWR ý-ëí
ýWRý-ëí ýõ5('ýZLUHô
ý-ëíýõ5('ýZLUHô
ìæï aýLQVHUWýUêýDFURVVýFäýDQGýPäï
ýLQVHUWýUêýDFURVVýFäýDQGýPäïý ý êæï aýFRQQHFWýVSU,QJýìç ýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýìçýWR ý+ìì
ýWRý+ìì ýõ5('ýZLUHô
ý+ììýõ5('ýZLUHô
ìåï aýLQVHUWýUéýDFURVVýFçýDQGýOêï
ýLQVHUWýUéýDFURVVýFçýDQGýOêïý ý êåï aýFRQQHFWýVSU,QJýìå ýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýìåýWR ý.ëí
ýWRý.ëí ýõ5('ýZLUHô
ý.ëíýõ5('ýZLUHô
ìäï aýLQVHUWýUèýDFURVVýNìëýDQGýJURXQGï
ýLQVHUWýUèýDFURVVýNìëýDQGýJURXQGïý ý êäï aýFRQQHFWý+ìýWRý*5281'ýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWý+ìýWRý*5281'ýõZKWýZLUHôïý ý
ëíï aýFRQQHFWý&ìíýWRýYéýõòçYôýõ:+7ý:,5(ôï
ýFRQQHFWý&ìíýWRýYéýõòçYôýõ:+7ý:,5(ôïý ý éíï aýFRQQHFWýMìýWRý*5281'ýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýMìýWRý*5281'ýõZKWýZLUHôïý ý
'RXEOHýFKHFNý\RXUýZ,U,QJïýPDNHýVXUHýDOOýWKHýZ,UHVýDUHýLQVHUWHGýI,UPO\ýLQWRýWKHýEUHD Gð
RXEOHýFKHFNý\RXUýZ,U,QJïýPDNHýVXUHýDOOýWKHýZ,UHVýDUHýLQVHUWHGýI,UPO\ýLQWRýWKHýEUHDGð
ERDUGýDQGýWKDWýWKHýEDUHýOHDGVýRIýDGMDFHQWýUHV,VWRUVýGRýQRWýWRXFKïý7+(1ý386+ý7+(ý
GSGWý6:,7&+ý'2:1ý$1'ýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý$ //ý)285ýOHG6ý6+28/'ýEHýRIIïýDOOý
GSGWý6:,7&+ý'2:1ý$1'ýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý$//ý)285ýOHG6ý6+28/'ýEHýRIIïýDOOý
IRXUýZ,UHVýRQýWKHýLQSXWý%86ý$5(ý+,*+ýõ/2*,&$/ýìôïý3UHVVýVRPHýSXVKEXWWRQýVZ,WFKHVýWRý
DSSO\ýORJ,FDOýípVïý7KHý/('VýVKRXOGýVW,OOýEHýRIIñýEHFDXVHýWKHýéíççýEXVýFRQWUROOHUýLVý
DSSO\ýORJ,FDOýípVïý7KHý/('VýVKRXOGýVW,OOýEHýRIIñýEHFDXVHýWKHýéíççýEXVýFRQWUROOHUýLVý
RIIïý1H[WñýSXVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýXSýWRý&211(&7ýWKHýLQSXWý EXVýWRýWKHýRXWSXWýEXVïý7KHý
RIIïý1H[WñýSXVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýXSýWRý&211(&7ýWKHýLQSXWýEXVýWRýWKHýRXWSXWýEXVïý7KHý
RXWSXWý/('VýZLOOýVW,OOýEHýRIIýV,QFHýHDFKýLVýQRZýORZïý:KHQý\RXýSUHVVýDQýLQSXWýVZ,WFKý
WRýJHQHUDWHýDýORJ ,FDOýìýRQýWKHýRXWSXWñýWKHýUHVSHFW,YHýOHGýZLOOýJORZïý
WRýJHQHUDWHýDýORJ,FDOýìýRQýWKHýRXWSXWñýWKHýUHVSHFW,YHýOHGýZLOOýJORZïý ý
,FDOýìýRQýWKHýRXWSXWñýWKHýUHVSHFW,YHýOHGýZLOOýJORZïýý
$ERXWýêðVWDWHýORJLFïïï
$ERXWýêðVWDWHýORJLFïïïýý
7KHUHýDUHýRQO\ýWZRýORJ,FýVWDWHVãýíýõORZôýDQGýìýõK,JKôïý7KUHHðVWDWHýORJ,Fý&,5&8,76ý
KHUHýDUHýRQO\ýWZRýORJ,FýVWDWHVãýíýõORZôýDQGýìýõK,JKôïý7KUHHð
)($785(ý$ý63(&,$/ý&21752/ý,1387ïý$ý/2*,&ý6,*1$/ý&$1ý%(ý$33/,('ý72ý7+(ý&21752/ý,1387ý
)($
72ý&211(&7ý25ý',6&211(&7ý7+(ý287387ý2)ý7+(ý*$7( ý72ý25ý)520ý7+(ý2876,'(ý:25/'ïý
72ý&211(&7ý25ý',6&211(&7ý7+(ý287387ý2)ý7+(ý*$7(ý72ý25ý)520ý7+(ý2876,'(ý:25/'ïý
:KHQýWKHýORJ,FýJDWHý,VýG,VFRQQHFWHGýõ7KHýWKLUGýVWDWHôñýWKHýJDWHpVýRXWSXWýDVVXPHVýDý
YHU\ýK,JKýLPSHGDQFHýVWDWHïý:KHQýWKHýORJ,FýJDWHýLVýFRQQHFWHGñýLWýIXQFW,RQVýDVýDýQR
YHU\ýK,JKýLPSHGDQFHýVWDWHïý:KHQýWKHýORJ,FýJDWHýLVýFRQQHFWHGñýLWýIXQFW,RQVýDVýDýQRUðUð
PDOýJDWHïý620(ýLFVý'(6,*1('ý63(&,),&$//<ý)25ý&21752//,1*ý'$7$ý%86(6ý$5(ýê
PDOýJDWHïý620(ýLFVý'(6,*1('ý63(&,),&$//<ý)25ý&21752//,1*ý'$7$ý%86(6ý$5(ýêð ð67$7(ý
'(9,&(6ïý7+(ýéíççý$1'ý27+(5ý.,1'6ý2)ý&026ý6:,7&+(6ý$//2:ý<28ý72ý0$.(ý<285ý2:1ýê
9,&(6ïý7+(ýéíççý$1'ý27+(5ý.,1'6ý2)ý&026ý6:,7&+(6ý$//2:ý<28ý72ý0$.(ý<285ý2:1ýêð ð
67$7(ý/2*,&ý*$7(6ïý
67$7(ý/2*,&ý*$7(6ïýý ý
JR,QJýIXUWKHU
JR,QJýIXUWKHUýý
<28ý&$1ý($6,/<ý&219(57ý$ý67$1'$5'ý/2*,&ý*$7(ý,172ý$ýê
<28ý&$1ý($6,/<ý&219(57ý$ý67$1'$5'ý/2*,&ý*$7(ý,172ý$ýêð ð67$7(ý*$7(ïý-XVWýFRQQHFWý
7+(ý287387ý2)ý$ý*$7(ý72ý21(ý2)ý7+(ý6:,7&+(6ý,1ý$ý éíççïý7KHýRWKHUýV,GHýRIýWKHýéíççý
7+(ý287387ý2)ý$ý*$7(ý72ý21(ý2)ý7+(ý6:,7&+(6ý,1ý$ýéíççïý7KHýRWKHUýV,GHýRIýWKHýéíççý
VZ,WFKýLVýQRZýWKHýRXWSXWýRIýWKHýJDWHïý:KHQýWKHýDSSURSU,DWHýFRQWUROýS,QýRIýWKHýéíççý
LVýORZñýWKHý JDWHýZ,OOýDVVXPHýWKHýK,JK
LVýORZñýWKHýJDWHýZ,OOýDVVXPHýWKHýK,JK
JDWHýZ,OOýDVVXPHýWKHýK,JKððLPSHGDQFHýõG,VFRQQHFWHGôýVWDWHïý:KHQýWKHýS,QýLVý
K,JKñýWKHýJDWHýZ,OOýIXQFW,RQýQRUPDOO\ïý
K,JKñýWKHýJDWHýZ,OOýIXQFW,RQýQRUPDOO\ïý
çêý
çêý
éíççý4XDGýVZ,WFKãý%XLOGýDýJDWHGýGXDOýIODVKHUýF,UFX,W
éíççý4XDGýVZ,WFKãý%XLOGýDýJDWHGýGXDOýIODVKHUýF,UFX,Wýý
7KHýéíççýLVýKDQG\ýIRUýPRG,I\LQJýWKHýRSHUDW,RQýRIýYDU,RXVý&,5&8,76ñý/,.(ý7+(ý'8$/ýOHGý
)/$6+(5ý6+2:1ý+(5(ïý1RUPDOO\ýWKHý/('VýZRXOG ýIODVKýPHUULO\ýDORQJïý<RXýZLOOýLQVHUWý
)/$6+(5ý6+2:1ý+(5(ïý1RUPDOO\ýWKHý/('VýZRXOGýIODVKýPHUULO\ýDORQJïý<RXýZLOOýLQVHUWý
WZRýVZ,WFKHVýLQýDýéíççýEHWZHHQýWKHýOHGVýDQGýWKHýRVF,OODWRUýWKDWýGULYHVýWKHPïý<RXý
ZLOOýWKHQ ýVZ,WFKýWKHýIODVKHUýRQýDQGýRIIýXV,1*ýWKHýéíççýFRQWUROý,QSXWVï
ZLOOýWKHQýVZ,WFKýWKHýIODVKHUýRQýDQGýRIIýXV,1*ýWKHýéíççýFRQWUROý,QSXWVï
ýVZ,WFKýWKHýIODVKHUýRQýDQGýRIIýXV,1*ýWKHýéíççýFRQWUROý,QSXWVïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ë
5ìñý5ëððéïæ.ýõ<(/
9,2ðð5('ô
5('ôýý /('ýìð5HGý/HG
/('ýìð ý
5HGý/HGý
Uê
Uêððì.ýõ%51
ì.ýõ%51ðð%/.
%/.ðð5('ô
5('ôýý &ìñý&ë
&ìñý&ëððìííýX)ý
ìííýX)ý /('ýë ð*UHHQý/('
/('ýëð*UHHQý/('ý ý
5é
5éððìí.ýõ%51
ìí.ýõ%51ðð%/.
%/.ðð25*ô
25*ôý ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
6ìý /('ýì
6ìý ý /('ýë
/('ýìý ý
/('ýëý
RII
RIIýý RIIý
RIIýýý
2Qý
2Qý IODVKý
IODVKýýý
WZRýéíéäý,QYHUWHUVýIRUPýDQý$VWDEOHý
08/7,9,%5$725ïý7ZRýQRUPDOO\
08/7,9,%5$725ïý7ZRýQRUPDOO\ððRIIý
éíççýVZ,WFKHVý$5(ýý%(7:((1ý7+(ý
OHGVýDQGýWKHý26&,//$725ïý35(66,1*ý
OHGVýDQGýWKHý26&,//$725ïý35(66,1*ý
6ìý38//6ý7+(ýéíççý&21752/ý,13876ý
+,*+ñýWKXVýVZ,WFK,QJýRQýWKHýéíççý
DQGýIODVK,QJýWKHý/('VýDOWHUQDWHO\ïý
DQGýIODVK,QJýWKHý/('VýDOWHUQDWHO\ïý
*5281'ý8186('ý,13876ýõ3,16ýçý$1'ýìëý2)ý
éíççý$1'ýêñýèñýæý$1'ýìéý2)ýéíéäôï
éíççý$1'ýêñýèñýæý$1'ýìéý2)ýéíéäôïýý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ìèï aýLQVHUWýUêýDFURVVýHìéýDQGýIìæï ý
ýLQVHUWýUêýDFURVVýHìéýDQGýIìæïý
ëï aýLQVHU WýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôï
ýLQVHUWýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôï
WýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWý)èôïýý ìçï aýLQVHUWýUéýDFURVVýMììýDQGýJURXQGï
ýLQVHUWýUéýDFURVVýMììýDQGýJURXQGïý ý
êï aýLQVHUWýWKHýéíççýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
LQVHUWýWKHýéíççýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïýý ìæï aýLQVHUWý&ìýDFURVVýNæýõ ðôýDQGý/æýõòôïý
ýLQVHUWý&ìýDFURVVýNæýõðôýDQGý/æýõòôïý
éï aýFRQQHFWýPéýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýPéýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìåï aýLQVHUWý&ëýDFURVVýMåýõòôýDQGýPåýõ
ýLQVHUWý&ëýDFURVVýMåýõòôýDQGýPåýõððôïý
ôïý
èï aýFRQQHFWýIéýWRý9éýõòçôýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýIéýWRý9éýõòçôýõ5('ýZLUHôïý ý ìäï aýLQVHUWý/('ýìýDFURVVýHìëýõDQRGHôýDQGý
çï aýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôïý ý JìëýõFDWKRGHôï
JìëýõFDWKRGHôïýý
æï aýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçý9ôýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçý9ôýõZKWýZLUHôïý ý ëíï aýLQVHUWý/('ýëýDFURVVýHìêýõDQRGHôýDQGý
åï aýFRQQHFWýMìéýWRýJìæýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýMìéýWRýJìæýõZKWýZLUHôïý ý LìêýõFDWKRGHôïý
LìêýõFDWKRGHôïý
äï aýFRQQHFWýMìíýWRýKììýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýMìíýWRýKììýõZKWýZLUHôïý ý ëìï aýFRQQHFWýKìýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýKìýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôïý ý
ìíï aýFRQQHFWýOìíýWRýIììýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýOìíýWRýIììýõZKWýZLUHôïý ý ëëï aýFRQQHFWýMìýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýMìýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôïý ý
ììï aýFRQQHFWýVSU,QJý éæýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýéæýWR ýMìê
éæýWRýMìê ýõ5('ýZLUHô
ýMìêýõ5('ýZLUHô ëêï aýFRQQHFWýOìýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýOìýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôïý ý
ìëï aýFRQQHFWýVSU,QJý éçýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôïïýëéï
éçýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHô
ýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHô aýFRQQHFWýKæýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýKæýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôïý ý
ìêï aýLQVHUWý5ìýDFURVVý0ìíýDQGýJURXQGï
ýLQVHUWý5ìýDFURVVý0ìíýDQGýJURXQGïý ý ëèï aýFRQQHFWýNììýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýNììýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôïý ý
ìéï aýLQVHUWýUëýDFURVVýNäýDQGýJURXQGï
ýLQVHUWýUëýDFURVVýNäýDQGýJURXQGïý ý ëçï aýFRQQHFWýKìæýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýKìæýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôïý ý
&KHFNýIRUýHUURUVïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý%RWKý/('VýZLOOýEHýRIIïýSUHVVýVìïý
7KHý/('VýZLOOýDOWHUQDWHO\ýIODVKïý7KHýIODVKýUDW HýLVýFRQWUROOHGýE\ý&ìýDQGýFëïý(TXDOý
7KHý/('VýZLOOýDOWHUQDWHO\ýIODVKïý7KHýIODVKýUDWHýLVýFRQWUROOHGýE\ý&ìýDQGýFëïý(TXDOý
FDSDFLWRUýYDOXHVýJLYHýHTXDOýIODVKýWLPHVïý8VHýDýéæíýXIýFDSDFLWRUýIRUýFìýWRýJHWýDý
çéý ORQJ
çéý ORQJððVKRUWýIODVKýF\FOHïý
VKRUWýIODVKýF\FOHïý
éíççý4XDGýVZ,WFKãý%X,OGýDýSXOVDW,QJýGXDOýIODVKHUýF,UFX,Wý
éíççý4XDGýVZ,WFKãý%X,OGýDýSXOVDW,QJýGXDOýIODVKHUýF,UFX,Wý
7+(ýéíççý/('ý'8$/ý)/$6+(5ý,1ý7+(ý35(9,286ý352-(&7ý,6ý&21752//('ý%<ý35(66,1*ýVìïýW+,Vý
F,UFX,WýH[FKDQJHVý6ìýIRUýDQýLQGHSHQGHQWýRVF ,OODWRUýWKDWý$8720$7,&$//<ýDSSO,HVý
F,UFX,WýH[FKDQJHVý6ìýIRUýDQýLQGHSHQGHQWýRVF,OODWRUýWKDWý$8720$7,&$//<ýDSSO,HVý
,OODWRUýWKDWý$8720$7,&$//<ýDSSO,HVýýý
FRQWUROýSXOVHVýWRýWKHýéíççïý<RXýZLOOýDGGýWKLVýV,PSOHýF,UFX,WýWRýWKHýGXDOý/('ý)/$6+(5ý
$1'ý$'- 867ý,7ý72ý&5($7(ý$ý9$5,(7<ý2)ý(<(
$1'ý$'-867ý,7ý72ý&5($7(ý$ý9$5,(7<ý2)ý(<( ð&$7&+,1*ý())(&76ï
867ý,7ý72ý&5($7(ý$ý9$5,(7<ý2)ý(<(ð ý
&$7&+,1*ý())(&76ïý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
<RXýZ,OOýQHHGýWKHý*$7('ý'8$/ý)/$6+(5ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýçëý3/86ãý
<RXýZ,OOýQHHGýWKHý*$7('ý'8$/ý)/$6+(5ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýçëý3/86ãý &ê
&êððìíýX)ý
ìíýX)ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
7+(ý)/$6+(5ý
3257,21ý2)ý7+,6ý
325
&,5&8,7ý,6ý7+(ý
éíççý'8$/ý/('ý
)/$6+(5ý:,7
)/$6+(5ý:,7+ð+ð
287ýVìý$1'ýUéïý
7KHýWZRýéíéäý
L1YHUWHUVýRQý
WKHýU,JKWýV,GHý
RIýWKHý)/$6+(5ý
&,5&8,7ý$33/<ý
7+(ý&21752/ý
38/6(6ý$7ý$ý
5$7(ý'(7(50,1('ý
%<ýUéï
%<ýUéïýý
*5281'ý8186('ý,13876ýõ3,16ýçý$1'ýìëý2)ýéíççý$1'ýæý$1'ýìéý2)ýéíéäôïý
*5281'ý8186('ý,13876ýõ3,16ýçý$1'ýìëý2)ýéíççý$1'ýæý$1'ýìéý2)ýéíéäôïý
ìïý02',)<ý7+(ý*$7('ý'8$/ý)/$6+(5ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýçëý
ìïý02',)<ý7+(ý*$7('ý'8$/ý)/$6+(5ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýçëý
ìï aý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý çï aýFRQQHFWýKéýWRýLéýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýKéýWRýLéýõZKWýZLUHôïý ý
ëï aý5HPRYHýUéïý
ý5HPRYHýUéïý æï aýFRQQHFWýJéýWRýMìëýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýJéýWRýMìëýõ5('ýZLUHôïý ý
êï aýUHPRYHýZ,UHVýEHWZHHQý6ìýDQGý7+(ý åï aýFRQQHFWýVSU,QJýêìýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýêìýWR ýKì
ýWRýKìýõ5('ýZLUHô
ýKìýõ5('ýZLUHô
%5($'%2$5'ïý
%5($'%2$5'ïý äï aýFRQQHFWýVSU,QJýêë ýWRýMìýõ5('ýZLUHô
ýWRýMìýõ5('ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSU,QJýêëýWRýMìýõ5('ýZLUHô
éï aý5HPRYHý:+7ý:,5(ý)520ý+ìý72ý*5281'ï
ý5HPRYHý:+7ý:,5(ý)520ý+ìý72ý*5281'ïýý ìíï aýLQVHUWý&êýDFURVVýJêýõòôýDQGýMêýõ
ýLQVHUWý&êýDFURVVýJêýõòôýDQGýMêýõð ðôï ý
ôïý
èï aý5HPRYHý:+7ý:,5(ý)520ý-ìý72ý*5281'ïýý
ý5HPRYHý:+7ý:,5(ý)520ý-ìý72ý*5281'ïý
&KHFNýWKHýF,UFX,WýIRUýHUURUVýDQGý%HýVXUHýWKHý25,*,1$/ýSRUW,RQýRIýWKHýF,UFX,WýLVýVW,OOý
FRQQHFWHGýSURSHUO\ïý527$7(ý7+(ýì0ý&2162/(ý 327ýõ5éôý72ý,76ý0,'32,17ïý7KHQýSXVKýWKHý
FRQQHFWHGýSURSHUO\ïý527$7(ý7+(ýì0ý&2162/(ý327ýõ5éôý72ý,76ý0,'32,17ïý7KHQýSXVKýWKHý
SRZHUýVZ,WFKýRQïý7+(ý/('6ý:,//ý)/$6+ý$/7(51$7(/<ý)25ý$ý)(:ý6(&21'6ïý%27+ý/('6ý
:,//ý7+(1ý 6:,7&+ý2))ý)25ý$ý)(:ý6(&21'6ïý$IWHUýWK,VýSDXVHñý7+(ý/('6ý:,//ý&217,18(ý
:,//ý7+(1ý6:,7&+ý2))ý)25ý$ý)(:ý6(&21'6ïý$IWHUýWK,VýSDXVHñý7+(ý/('6ý:,//ý&217,18(ý
72ý)/$6+ñý$1'ý7+(ý&<&/(ý:,//ý5(3($7ý,1'(),1,7(/<ïý:+(1ý7+ (ý&,5&8,7ý,6ý:25.,1*ý
72ý)/$6+ñý$1'ý7+(ý&<&/(ý:,//ý5(3($7ý,1'(),1,7(/<ïý:+(1ý7+(ý&,5&8,7ý,6ý:25.,1*ý
(ý&,5&8,7ý,6ý:25.,1*ýýý
3523(5/<ñý6/2:/<ý527$7(ý5ép6ý.12%ý:+,/(ý:$7&+,1*ý7+(ý/('6ïý6723ý527$7,1*ýUéý:+(1ý
($&+ý/('ý)/$6+(6ý21ý21&(ý %()25(ý7+(ý3$86(ý,17(59$/ïý7KHQýYHU\ý*5$'8$//<ý$'-867ý
($&+ý/('ý)/$6+(6ý21ý21&(ý%()25(ý7+(ý3$86(ý,17(59$/ïý7KHQýYHU\ý*5$'8$//<ý$'-867ý
Uéý817,/ý($&+ý/('ý)/$6+(6ý7:,&(ý,1ý68&&(66,21ý:,7+287ý$1ý$33$5(17ý3$86(ïý1 2:ý7+(ý
Uéý817,/ý($&+ý/('ý)/$6+(6ý7:,&(ý,1ý68&&(66,21ý:,7+287ý$1ý$33$5(17ý3$86(ïý12:ý7+(ý
&21752/ý38/6(6ý$5(ý$55,9,1*ý08&+ý)$67(5ý7+$1ý%()25(ïý,)ý<28ý$5(ý&$5()8/ñý<28ý&$1ý
$'-867ý5éý62ý7+$7ý($&+ýOHGý$/7(51$7(/<ý( 0,76ýé
$'-867ý5éý62ý7+$7ý($&+ýOHGý$/7(51$7(/<ý(0,76ýé
0,76ýéððèý9(5<ý%5,()ý)/$6+(6ý,1ý5$3,'ý
èý9(5<ý%5,()ý)/$6+(6ý,1ý5$3,'ýý ý
68&&(66,21ïý7+(ý9,68$/ý())(&7ý,6ý48,7(ý&$37,9$7,1*ñý(63(&,$//<ý,1ý$ý'$5.(1('ý5220ï
68&&(66,21ïý7+(ý9,68$/ý())(&7ý,6ý48,7(ý&$37,9$7,1*ñý(63(&,$//<ý,1ý$ý'$5.(1('ý5220ïý ý çèý
çèý
éíççý4XDGýVZ,WFKãý%X,OGýDýì
éíççý4XDGýVZ,WFKãý%X,OGýDýìððRI
RIððéý'DWDý6HOHFWRUý
éý'DWDý6HOHFWRUý
DýPHFKDQ,&$/ý527$5<ý6:,7&+ý6(/(&76ý21(ý2)ý6(9(5$/ý',))(5(17ý&,5&8,76ïý$ý'$7$ý
DýPHFKDQ,&$/ý527$5<ý6:,7&+ý6(/(&76ý21(ý2)ý6(9(5$/ý',))(5(17ý&,5&8,76ïý$ý'$7$ýý ý
6(/(&725ý/2*,&ý&,5&8,7ý'2(6ý7+(ý6$0(ý7+,1*ý:,7+287 ý$1<ý029,1*ý3$576ïý<28ý:,//ý
6(/(&725ý/2*,&ý&,5&8,7ý'2(6ý7+(ý6$0(ý7+,1*ý:,7+287ý$1<ý029,1*ý3$576ïý<28ý:,//ý
ý$1<ý029,1*ý3$576ïý<28ý:,//ýý ý
86(ý$ýéíççý72ý0$.(ý$ýì
86(ý$ýéíççý72ý0$.(ý$ýìð ð2)
2)ððéý'$7$ý6(/(&725ïý7KHý&,UFX,WýZ,OOýVHOHFWýì
éý'$7$ý6(/(&725ïý7KHý&,UFX,WýZ,OOýVHOHFWýìððRI
RIððéýLQSXWVý
éýLQSXWVýýý
DQGýDSSO\ý,76ý/2*,&$/ý67$7(ý72ý$1ý,1',&$725ý/('ï
DQGýDSSO\ý,76ý/2*,&$/ý67$7(ý72ý$1ý,1',&$725ý/('ï
,&$/ý67$7(ý72ý$1ý,1',&$725ý/('ïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ëñý5êñý5é
5ìñý5ëñý5êñý5éððéïæ.ýõ<(/ ð9,2
9,2ð ý
5('ôý
5è
5èððì.ýõ%51
%/.ð ý
5('ôý /('ýìð5HGý/HG
/('ýìð ý
5HGý/HGý
&,UFX,WýG,DJUDPý
L03257$17
L03257$17ýý
LQSXWýEXVý
LQSXWýEXVý 35(66ý21/<ý 21(
35(66ý21/<ý21( ýý
21(ý
ý &21752/ý6:,7&+ý
LQSXWVýì
LQSXWVýìððéýDUHýFRQQHFWHGý $7ý$ý7,0(ïý
$7ý$ý7,0(ïý
WRý H[WHUQDOýORJ,FýF,UFX,WV
WRýH[WHUQDOýORJ,FýF,UFX,WV ý
H[WHUQDOýORJ,FýF,UFX,WVý
RUýWRýòç9ýõK,JKôýRUý
JURXQGýõORZôïý,QýWK,Vý
SU
SURRMHFWñýWKHýH[WHUQDOý
V,JQDOVýDUHýSURY,GHGýE\ý
FRQQHFW,QJýDQ\ýRUýDOOýRIý
éýLQSXWýZ,UHVýWRýòç9ýRUý
JURXQGï
JURXQGïýý
&RQWUROýVZ,WFKHV
&RQWUROýVZ,WFKHVý ý
ý
SXVKEXWRQýVZ,WFKHVý6ì
SXVKEXWRQýVZ,WFKHVý6ìð ð6éý
$5(ý&211(&7('ý72ýWKHý
&2
&211752/ý3,16ý2)ýWKHýéíççïý
1RUPDOO\ýWKHýFRQWUROýS,Qý
RIýHDFKýéíççýVZ,WFKý,Vý
SXOOHGýORZýE\ý5ì
SXOOHGýORZýE\ý5ìð ð5éïý7KXVý
WKHýVZ,WFKHVýDUHýQRUPDOO\ý
RIIïý 3UHVV,QJýRQHýõDQGý
RIIïý3UHVV,QJýRQHýõDQGý
RQO\ýRQHôýRIýVZ,WFKHVý
RQO\ýRQHôýRIýVZ,WFKHVýý ý
6ì
6ìðð6éýSXOOVýWKHýUHVSHFW,YHý
FRQWUROýS,QýK,JKýDQGý
VZ,WFKHVýRQýWKDWýVZ,WFKïý
7KHýH[WHUQDOýF ,UFX,Wý
7KHýH[WHUQDOýF,UFX,Wý
,UFX,Wýýý
FRQQHFWHGýWRýWKHý,QSXWý
RIýWKDWýVZ,WFKýLVýWKHQý
FRQQHFWHGýG,UHFWO\ýWRýWKHý 2XWSXWý
2XWSXWý
/('ïý,IýWKHý,QSXWýV,JQDOýLVý ý
K,JKñýWKHý/('ýZ,OOýW KHQý 6,QFHýWKHýRXWSXWýV,'HVýRIýWKHýIRXUýéíççýVZ,WFKHVýDUHý
K,JKñýWKHý/('ýZ,OOýWKHQý
JORZï ý W,HGýWRJHWKHUñýRQO\ýRQHýVZ,WFKýVKRXOGýEHýRQýDWýDý
JORZïý
W,PHïý7KHý/('ýJORZ VýRQO\ýZKHQýWKHýVHOHFWHGýLQSXWý
W,PHïý7KHý/('ýJORZVýRQO\ýZKHQýWKHýVHOHFWHGýLQSXWý
V,JQDOýLVýK,JKïý7KHý/('ýLVýRIIýZKHQýWKHýVHOHFWHGý
V,JQDOýLVýK,JKïý7KHý/('ýLVýRIIýZKHQýWKHýVHOHFWHGýýý
ççý
ççý V,JQDOýLVýORZýRUýZKHQýQRýLQSXWýKDVýEHHQýVHOHFWH
V,JQDOýLVýORZýRUýZKHQýQRýLQSXWýKDVýEHHQýVHOHFWHGïGïý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý *URXQGýõFDWKRGHôïý
*URXQGýõFDWKRGHôïý
ëï aý,QVHU WýWKHýéíççýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
ý,QVHUWýWKHýéíççýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï ý ìéï
WýWKHýéíççýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïý aýFRQQHFWýVSU,QJVý éæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHô
êï aýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôï
FRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõZKWýZLUHôïý ý ìèï aýFRQQHFWýVSU,QJVý éäýDQGýèìý
ýFRQQHFWýVSU,QJVýéäýDQGýèìý õZKWýZLUHôï
éäýDQGýèìýõZKWýZLUHôï
õZKWýZLUHôïýýýýýý ý
ýýýý
éï aýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçý9ôýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçý9ôýõZKWýZLUHôïý ý ìçï aýFRQQHFWýVSU,QJVý èìýDQGýèêý
ýFRQQHFWýVSU,QJVýèìýDQGýèêý õZKWýZLUHôï
èìýDQGýèêýõZKWýZLUHôï
èï aýFRQQHFWýJììýWRý+ììýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýJììýWRý+ììýõZKWýZLUHôïý ý ìæï aýFRQQHFWýVSU,QJýéç ýWRý
ýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRý *ëíýõ%/8ý:LUHôï
ýWRý*ëíýõ%/8ý:LUHôï
*ëíýõ%/8ý:LUHôïý ý
çï aýFRQQHFWý+ìéýWRý-ìæýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWý+ìéýWRý-ìæýõZKWýZLUHôïý ý ìåï aýFRQQHFWýVSU,QJý éåýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýéåýWR ý+ëí
éåýWRý+ëí ýõ%/8ýZLUHô
ý+ëíýõ%/8ýZLUHô
æï aýFRQQHFWý-ëíýWRý.ëíýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWý-ëíýWRý.ëíýõZKWýZLUHôïý ý ìäï aýFRQQHFWýVSU,QJýèí ýWRý-ìêýõ%/8ý:LUHôïý
ýFRQQHFWýVSU,QJýèíýWRý-ìêýõ%/8ý:LUHôïý
ýWRý-ìêýõ%/8ý:LUHôïýý ý
åï aýLQVHUWý5ìýDFURVVý*ìæýDQGý/ìêï
ýLQVHUWý5ìýDFURVVý*ìæýDQGý/ìêïý ý ëíï aýFRQQHFWýVSU,QJýèë ýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýèëýWR ý.ìê
ýWRý.ìê ýõ%/8ýZLUHô
ý.ìêýõ%/8ýZLUHô
äï aýLQVHUWýUëýDFURVVý+ìæýDQGýOìéï
ýLQVHUWýUëýDFURVVý+ìæýDQGýOìéïý ý ëìï aýFRQQHFWýVSU,QJýèê ýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýèêýWR ý)ìä
ýWRý)ìä ýõ%/8ýZLUHô
ý)ìäýõ%/8ýZLUHô
ìíï aýLQVHUWýUêýDFURVVý-ììýDQGý*URXQGï
ýLQVHUWýUêýDFURVVý-ììýDQGý*URXQGïý ý ëëï aýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWý)ìëï
ýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWý)ìëïý ý
ììï aýLQVHUWýUéýDFURVVý.ìëýDQGý*URXQGï
ýLQVHUWýUéýDFURVVý.ìëýDQGý*URXQGïý ý ëêï aýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWýLìæï
ýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWýLìæïý ý
ìëï aýLQVHUWýUèýDFURVVý.ìåýDQGý7ìåï
ýLQVHUWýUèýDFURVVý.ìåýDQGý7ìåïý ý ëéï aýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWýLìëï
ýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWýLìëïý ý
ìêï aýLQVHUWý/('ýDFURVVý7ëíýõDQRGHôýDQGý ëèï aýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWýOìæï
ýLQVHUWýDýYHUWLFDOýUHGýZLUHýDWýOìæïý ý
ëïýSURJUDPýWKHýF,UFX,Wý
ëïýSURJUDPýWKHýF,UFX,Wý
7K,VýF,UFX,WýVHOHFWVýìð2)
7K,VýF,UFX,WýVHOHFWVýìð ðéý,1387ý6,*1$/6ý$1'ý$33/,(6ý,7ý72ý7+(ý287387ýOHGïý7KHýéýUHGý
2)ð
YHUW,FDOýZLUHVý\RXýLQVHUWHGýLQWRýWKHýEUHDG ERDUGýDUHýWKHý,QSXWVïý)RUýWHVWýSXUSRVHVñý
YHUW,FDOýZLUHVý\RXýLQVHUWHGýLQWRýWKHýEUHDGERDUGýDUHýWKHý,QSXWVïý)RUýWHVWýSXUSRVHVñý
FRQQHFWýHDFKýRIýWKHVHýLQSXWVýWRý9éýõòç9ôïý7K,VýPHDQVýWKDWýWKHý/('ýZ,OOýJORZýZKHQý
DQ\ýRI ýWKHýéýLQSXWVýLVýVHOHFWHGýE\ýSXVKEXWWRQýVZ,WFKHVýVì
DQ\ýRIýWKHýéýLQSXWVýLVýVHOHFWHGýE\ýSXVKEXWWRQýVZ,WFKHVýVì
ýWKHýéýLQSXWVýLVýVHOHFWHGýE\ýSXVKEXWWRQýVZ,WFKHVýVìð ðVéïý
Véïý
7K,6ý&,5&8,7ý+$6ý6(9(5$/ý&/26(/<ý
63$&('ý5(6,67256ñý62ý%(ý685(ý121(ý2)ý
7+(,5ý%$5(ý/($'6ý$5(ý728&+,1*ïý:KHQý 6(/(&725ý6:,7&+(6
6(/(&725ý6:,7&+(6ýý 287387ýOHGý,6ý
287387ýOHGý,6ýýý
\RXýDUHýVXUHýWKHý&,5&8, 7ý,6ý:,5('ý
\RXýDUHýVXUHýWKHý&,5&8,7ý,6ý:,5('ý ý
7ý,6ý:,5('ýý &211(&7('ý72ãýý
&211(&7('ý72ãýýý ý
&255(&7/<ñý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý21ïý
7+(ý/('ý:,//ý%(ý2))ïýõ,)ý,7ý*/2:6ý:+(1ý Vìý
Vìý Vëý
Vëý Vêý
Vêý Véý
Véý
121(ý2)ý7+(ý386+%87721ý6:,7&+(6ý$5(ý
21
21ýý 2))ý 2))
2))ý ý 2))
2))ý ý
2))ý LQSXWýìý
LQSXWýìý
35(6 6('ñý48,&./<ý6:,7&+ý7+(ý32:(5ý2))ý
35(66('ñý48,&./<ý6:,7&+ý7+(ý32:(5ý2))ý
$1'ý&+(&.ý<285ý:,5,1*ïôý1RZýSUHVVý6ìïý 2))ý 21
2))ý 21ýý 2))ý 2))
2))ý ý
2))ý LQSXWýëý
LQSXWýëý
7KHý/('ýZLOOýJORZýLIý\RXýFRQQHFWHGýý
LQSXWýZLUHýìýWRýòç9ï ý3UHVVý6ëñý6êýDQGýý
LQSXWýZLUHýìýWRýòç9ïý3UHVVý6ëñý6êýDQGýý 2))ý 2))
2))ý ý 21
2))ý 21ýý 2))ý
2))ý LQSXWýêý
LQSXWýêý
6éýLQýVHTXHQFHïý(DFKýW,PHýDýVZ,WFKýLVý
SUHVVHGñýWKHý/('ýZ,OOýJORZýLIý\RXýFR
SUHVVHGñýWKHý/('ýZ,OOýJORZýLIý\RXýFRQð Qð 2))ý 2))
2))ý ý 2))
2))ý ý 21
2))ý 21ýý LQSXWýéý
LQSXWýéý
QHFWHGýWKHý5(63(&7,9(ý,QSXWýZ,UHýWRý
&DXWLRQãýSUHVVýRQO\ýRQHýVZ,WFKýDWýDýWLPHïý
&DXWLRQãýSUHVVýRQO\ýRQHýVZ,WFKýDWýDýWLPHïý ý
ýSUHVVýRQO\ýRQHýVZ,WFKýDWýDýWLPHïýý
òç9ïý%HýVXUHýWRýSUHVVýRQO\ýRQHý3XVK
òç9ïý%HýVXUHýWRýSUHVVýRQO\ýRQHý3XVKð ð
EXWWRQýVZ,WFKýDWýDýW,PHïý3UHVV,QJýWZRý
RUýPRUHýVZ,WFKHVýV ,PXOWDQHRXVO\ý&28/'ý
RUýPRUHýVZ,WFKHVýV,PXOWDQHRXVO\ý&28/'ý
,PXOWDQHRXVO\ý&28/'ýý ý
DSSO\ýDýVKRUWýF,UFX,WýWRýWKHý
DSSO\ýDýVKRUWýF,UFX,WýWRýWKHýý ý
UHOHYDQWýLQSXWVï
UHOHYDQWýLQSXWVïýý
JR,QJýIXUWKHU
JR,QJýIXUWKHUýý
7KHýIRXUýRXWSXWVýLQýWK,VýF,UFX,WýDUHýZ,UHGýWRJHWKHUïý<RXýFDQýG,VFRQQHFWýWKHýRXWSXWVý
IURPýRQHýDQRWKHUýDQGýXVHýWKHýF,UFX,WýWRýFRQW UROýHDFKýZ,UHýLQýDýEXVýRIýIRXUýZ,UHVïý
IURPýRQHýDQRWKHUýDQGýXVHýWKHýF,UFX,WýWRýFRQWUROýHDFKýZ,UHýLQýDýEXVýRIýIRXUýZ,UHVïý
<RXýFDQýFRQQHFWýWKHýIRXUýRXWSXWVýWRýIRXUýRIýWKHýFRQVROHý/('VýWRýSURY,GHýORJ,Fý
VWDWXVýLQG,FDWRUVïý6,QFHýWKHýRXWSXWVýDUHýQRWýFRQQHFWHGñý\RXýFDQýDFW,YDWHýDQ\ýRUý
VWDWXVýLQG,FDWRUVïý6,QFHýWKHýRXWSXWVýDUHýQRWýFRQQHFWHGñý\RXýFDQýDFW,YDWHýDQ\ýRUý
DOOýWKHýéíççýLQSXWVýV,PXOWDQHRXVO\ýXV,QJýSXVKEXWWRQýVZ,WFKHV ý6ì
DOOýWKHýéíççýLQSXWVýV,PXOWDQHRXVO\ýXV,QJýSXVKEXWWRQýVZ,WFKHVý6ì
ý6ìðð6éïý
6éïý çæ
çæýý
éíìêý'XDOýIO,S
éíìêý'XDOýIO,SððIORSãý%X,OGýDQGýXQGHUVWDQGýDýGDWDýõ'ôýIO,S
IORSãý%X,OGýDQGýXQGHUVWDQGýDýGDWDýõ'ôýIO,SððIORSïý
IORSïý
)O,Sð)ORSVýKDYHýWZRýRXWSXWVýWKDWýDUHýDWýRSSRV,WHýVWDWHVïý7KHý4ýRXWSXWýRIýWKHý'
)O,Sð)ORSVýKDYHýWZRýRXWSXWVýWKDWýDUHýDWýRSSRV,WHýVWDWHVïý7KHý4ýRXWSXWýRIýWKHý'ð ð
W\SHýIO,SðIORSýVWRUHVýWKHýE,WýDWýWKHýGDWDýLQSXWýZ
W\SHýIO,Sð KHQýWU,JJHUHGýE\ýDýFORFNýSXOVHïý
IORSýVWRUHVýWKHýE,WýDWýWKHýGDWDýLQSXWýZKHQýWU,JJHUHGýE\ýDýFORFNýSXOVHïý
\RXýZ,OOýPDNHýDQGýWHVWýDý'
\RXýZ,OOýPDNHýDQGýWHVWýDý'ððW\SHýIO,SðIORSýWKDWýVWRUHVýDýGDWDýE,WýõíýRUýìôïýý
W\SHýIO,SðIORSýWKDWýVWRUHVýDýGDWDýE,WýõíýRUýìôïýýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ëñý5ê
5ìñý5ëñý5êððéïæ.ýõ<(/ð9,2
9,2ð ý
5('ôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
*URXQGýXQXVHGýLQSXWVý 'DWD &ORFNý 4ìý
4ìý 4ë
4ëýý
õSLQVýåñýäñýìíýDQGýììôïý
õSLQVýåñýäñýìíýDQGýììôïý õ'3'7ý õ6ìý÷ý õ/('ýë
õ/('ýëôôý õ/('ýê
õ/('ýêôôý
VZLWFKô
VZLWFKôýý /('ýìô
/('ýìôýý
'RZQ
'RZQý ý 3UHVV
3UHVVý ý 2))
2))ý ý 2Q
2Qý ý
õíô
õíôýý õìô
õìôýý õíô
õíôýý õìô
õìôýý
83
83ý ý 3UHVV
3UHVVý ý 2Q
2Qý ý 2II
2IIý ý
õìô
õìôýý õìô
õìôýý õìô
õìôýý õíô ý
õíôý
:KHQýWKHýFORFNý,QSXWýLVý
SXOVHGýE\ý6ìñý7KHý'
SXOVHGýE\ý6ìñý7KHý'ð ðW\SHýý
IO,Sð
IO,SðIORSýVWRUHVýWKHýGDWDýE,Wý
õíýRUýìôýVHOHFWHGýE\ýWKHý'3'7ý
VZ,WFKïý1RUPDOO\ýW KHýVHWýDQGý
VZ,WFKïý1RUPDOO\ýWKHýVHWýDQGý
UHVHWý LQSXWVýDUHýORZ
UHVHWýLQSXWVýDUHýORZ ïý3UHVV,QJý
LQSXWVýDUHýORZïý3UHVV,QJý
6ëýVHWVý4ýWRýìïý3UHVV,QJý6êý
UHVHWVýTýWRýíï
UHVHWVýTýWRýíïý ý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý ìéï aýFRQQHFWýVSU,QJýéêý WRýYéýõòç9ôýõEOXý:,5(ôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéêýWRýYéýõòç9ôýõEOXý:,5(ôï
WRýYéýõòç9ôýõEOXý:,5(ôïýý
ëï aýLQVHU WýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
ýLQVHUWýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
WýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïý ý ìèï aýFRQQHFWýVSU,QJý ééýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýééýWR ý-ìê
ééýWRý-ìê ýõ%/8ýZLUHô
ý-ìêýõ%/8ýZLUHô
êï aýFRQQHFWýOìëýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOìëýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ìçï ý aýFRQQHFWýVSU,QJýé èýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéè WRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïý ý
éï aýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçôýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçôýõZKWýZLUHôïý ý ìæï aýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRýKìéýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRýKìéýõ5('ýZLUHôïý ý
èï aýLQVHUWý5ìýDFURVVý+ììýDQGý/ììï
ýLQVHUWý5ìýDFURVVý+ììýDQGý/ììïý ý ìåï aýFRQQHFWýVSU,QJýéåýWRýNìéýõ5('ý:,5(ôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéåýWRýNìéýõ5('ý:,5(ôïý ý
çï aýLQVHUWýUëýDFURVVý.ìêýDQGýJURXQG
ýLQVHUWýUëýDFURVVý.ìêýDQGýJURXQGý ý ìäï aýFRQQHFWýVSU,QJýèíýWRýLìéýõ5('ý:,5(ôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýèíýWRýLìéýõ5('ý:,5(ôïý ý
æï aýLQVHUWýUêýDFURVVýLìëýDQGýJURXQGï
ýLQVHUWýUêýDFURVVýLìëýDQGýJURXQGïý ý ëíï aýFRQQHFWýVSU,QJýìëýWRý+ìëýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýìëýWRý+ìëýõ5('ýZLUHôïý ý
åï aýFRQQHFWýVSU,QJVý éæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHô
éæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHôïïý ëìï
ýFRQQHFWýVSU,QJVýéæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHô aýFRQQHFWýVSU,QJýìéýWRý)ìëýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýìéýWRý)ìëýõ5('ýZLUHôïý ý
äï aýFRQQHFWýVSU,QJVý éäýDQGýèìýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJVýéäýDQGýèìýõ:+7ýZLUHôï
éäýDQGýèìýõ:+7ýZLUHôïý ý ëëï aýFRQQHFWýVSU,QJýìçýWRý*ìëýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýìçýWRý*ìëýõ5('ýZLUHôïý ý
ìíï aýFRQQHFWýVSU,QJýèìý WRýYéýõòç9ôýõEOXý:,5(ôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýèìýWRýYéýõòç9ôýõEOXý:,5(ôï ý ëêï
WRýYéýõòç9ôýõEOXý:,5(ôïý aýFRQQHFWýOëíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOëíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
ììï aýFRQQHFWýVSU,QJVýììýDQGýìê ýõ:+7ýZLUHô
ýõ:+7ýZLUHôïïý ëéï
ýFRQQHFWýVSU,QJVýììýDQGýìêýõ:+7ýZLUHô aýFRQQHFWýNìäýWRýOìäýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýNìäýWRýOìäýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìëï aýFRQQHFWýVSU,QJVýìêýDQGýìè ýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJVýìêýDQGýìèýõ:+7ýZLUHôï
ýõ:+7ýZLUHôïý ý ëèï aýFRQQHFWýMëíýWRýNëíýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýMëíýWRýNëíýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìêï aýFRQQHFWýVSU,QJý ìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
ìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïý ý ëçï aýFRQQHFWýLìäýWRýMìäýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýLìäýWRýMìäýõ:+7ýZLUHôïý ý
&KHFNýIRUýHUURUVïý7KHQý3XVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýGRZQýDQGý386+ýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý
3UHVVýVëýWRýVHWýWKHýIO,S
3UHVVýVëýWRýVHWýWKHýIO,Sð ðIORSïý/('ýëýZ,OOýJORZïý1 RZýEU,HIO\ýSUHVVýFORFNýVZ,WFKýVìïý/('ý
IORSïý/('ýëýZ,OOýJORZïý1RZýEU,HIO\ýSUHVVýFORFNýVZ,WFKýVìïý/('ý
ìýZ,OOýIODVKñý/('ýëýZ,OOýVZ,WFKýRIIýDQGý/('ýêýZLOOýVZ,WFKýRQïý3UHVVý6ìýDJD,QñýDQGý/('ýëý
Z, OOýVWD\ýRIIýV,QFHýLWýLVýVWRU,QJýWKHýíýLQSXWýVHOHFWHGýE\ýWKHý'3'7ýVZ,WFKïý1RZýSXVKý
Z,OOýVWD\ýRIIýV,QFHýLWýLVýVWRU,QJýWKHýíýLQSXWýVHOHFWHGýE\ýWKHý'3'7ýVZ,WFKïý1RZýSXVKý
çåý
çåý WKHý'3'7ýVZ,WFKýXSýWRýVHOHFWýìïý1RZý:KDWýKDSSH QVýZKHQý\RXýSUHVVý6ì"ý:K\"ý
WKHý'3'7ýVZ,WFKýXSýWRýVHOHFWýìïý1RZý:KDWýKDSSHQVýZKHQý\RXýSUHVVý6ì"ý:K\"ý
QVýZKHQý\RXýSUHVVý6ì"ý:K\"ýý ý
éíìêý'XDOýIO,SððIORSãý%X,OGýDQGýXQGHUVWDQGýDýWRJJOHýõ7ôýIO,S
IORSãý%X,OGýDQGýXQGHUVWDQGýDýWRJJOHýõ7ôýIO,SððIORSý
IORSý
$ýWRJJOHýIO,S
$ýWRJJOHýIO,SððIORSýFKDQJHVýVWDWHVýZKHQýDýFORFNýSXOVHýDUU,YHVïý\RXýZ,OOýEX,OGýDý
IORSýFKDQJHVýVWDWHVýZKHQýDýFORFNýSXOVHýDUU,YHVïý\RXýZ,OOýEX,OGýDýýý
WRJJOHýIOLS
WRJJOHýIOLSððIORSýDQGýOHDUQýZK\ýDýIO,SðIORSýFDQýF
IORSýDQGýOHDUQýZK\ýDýIO,Sð KDQJHýVWDWHVýPRUHýWKDQýRQFHýZKHQý
IORSýFDQýFKDQJHýVWDWHVýPRUHýWKDQýRQFHýZKHQý
WU,JJHUHGýE\ýDýVZ,WFKïý<RXýZ,OOýDGGýDýGHERXQFHýF,UFX,WýWRýHO,P,QDWHýVZ,WFKýERXQFHï
WU,JJHUHGýE\ýDýVZ,WFKïý<RXýZ,OOýDGGýDýGHERXQFHýF,UFX,WýWRýHO,P,QDWHýVZ,WFKýERXQFHïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5êðéïæ.ýõ<(/
5ìñý5êðéïæ.ýõ<(/ðð9,2ð5('ô
9,2ð ý
5('ôý
&ìðìýX)
&ìð ý
ìýX)ý
5ëðì.ýõ%51
5ëðì.ýõ%51ðð%/.ð5('ô
%/.ð ý
5('ôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
&,UFX,WýG,DJUDPýýý ëïý7HVWýWKHýF,UFX,Wý
&KHFNýIRUýHUURUVïý7KHQý
3XVKýWKHý'3'7ýVZ,WFKýGRZQý
DQGý386+ýWKHýSRZHUýVZ,WFKý
RQïý3UHVVýVìïý/('ýìýZ,OOý
JORZñýDQGý/('VýëýDQGýêý
ZLOOý JORZýDOWHUQDWHO\ý
ZLOOýJORZýDOWHUQDWHO\ý
HDFKýW,PHý\RXýSUHVVý6ìïý%XWý
VZ,WFKýERXQF HýPD\ýFDXVH
VZ,WFKýERXQFHýPD\ýFDXVH ýWKHý
HýPD\ýFDXVHýWKHý
/('VýWRýVZ,WFKýPRUHýWKDQý
RQFHýSHUýLQSXWýSXOVHïýHQGý
WKHý ERXQFHýE\ýSXV+,QJýWKHý
WKHýERXQFHýE\ýSXV+,QJýWKHý
'3'7ýVZ,WFKýXSïýýSUHVVý6ëý
WRýGHO,YHUýFOHDQýSXOVHVý
*URXQGýXQXVHGý
*URXQGýXQXVHGýý ý
IURPýWKHýéííìýmRQH
IURPýWKHýéííìýmRQHð ðVKRWný
,QSXWVýõSLQVýåñýäñý
ìíýDQGýììýRIýéíìêý
WRýWKHýW
WRýWKHýWð ðIO,SðIORSïý/('ýìý
IO,Sð
DQGýåñýäñýìëýDQGýìêý Z,OOý %5,()/<ýIODVKý:+(1ý
Z,OOý%5,()/<ýIODVKý:+(1ý
RIýéííìôïý
RIýéííìôïý \RXýSUHVVýVëïý',0ý7+(ý5220ý
/,* +76ý72ý6((ý7
/,*+76ý72ý6((ý7 +(ý)/$6+(6ïý
+76ý72ý6((ý7+(ý)/$6+(6ïý
+(ý)/$6+(6ïýý ý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý ìäï aýFRQQHFWý6SULQJVýéèýDQGý éçýõ:+7ýZLUHô
éçýõ:+7ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWý6SULQJVýéèýDQGýéçýõ:+7ýZLUHô
ëï aýLQVHU WýWKHýéííìýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWýIèôï
ýLQVHUWýWKHýéííìýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWýIèôï ý ëíï aýFRQQHFWý6SULQJVýéæýDQGý
WýWKHýéííìýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWýIèôïý éäýõ:+7ýZLUHô
éäýõ:+7ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWý6SULQJVýéæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHô
êï aýLQVHU WýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
ýLQVHUWýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
WýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïýý ëìï aýFRQQHFWý6SULQJýéåýWRýNéýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý6SULQJýéåýWRýNéýõ5('ýZLUHôïý ý
éï aýFRQQHFWýOìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ëëï aýFRQQHFWý6SULQJýéäý WRý9éýõòçôýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWý6SULQJýéäýWRý9éýõòçôýõ%/8ýZLUHôï ý
WRý9éýõòçôýõ%/8ýZLUHôïý
èï aýFRQQHFWý)ìíýWRý9éýõòçôýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ìíýWRý9éýõòçôýõ5('ýZLUHôïý ý ëêï aýFRQQHFWý6SULQJVýììýDQGýìê ýõ:+7ýZLUHô
ýõ:+7ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWý6SULQJVýììýDQGýìêýõ:+7ýZLUHô
çï aýFRQQHFWý)ìýWRý*ìýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ìýWRý*ìýõ:+7ýZLUHôïý ý ëéï aýFRQQHFWý6SULQJVýìêýDQGýìè ýõ:+7ýZLUHô
ýFRQQHFWý6SULQJVýìêýDQGýìèýõ:+7ýZLUHô
æï aýFRQQHFWýKìýWRý-ìýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýKìýWRý-ìýõ:+7ýZLUHôïý ý ëèï aýFRQQHFWý 6SULQJýìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWý6SULQJýìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
6SULQJýìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïýý
åï aýFRQQHFWý*ììýWRý-ììýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*ììýWRý-ììýõ:+7ýZLUHôïý ý ëçï aýFRQQHFWý6SULQJýìëýWRý+ìéýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý6SULQJýìëýWRý+ìéýõ5('ýZLUHôïý ý
äï aýFRQQHFWýNìëýWRýOìëýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýNìëýWRýOìëýõ:+7ýZLUHôïý ý ëæï aýFRQQHFWý6SULQJýìéýWRýIìéýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý6SULQJýìéýWRýIìéýõ5('ýZLUHôïý ý
ìíï aýFRQQHFWýLìéýWRýNìéýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýLìéýWRýNìéýõ:+7ýZLUHôïý ý ëåï aýFRQQHFWý6SULQJýìçýWRý*ìéýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý6SULQJýìçýWRý*ìéýõ5('ýZLUHôïý ý
ììï aýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçôýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçôýõZKWýZLUHôïý ý ëäï a ýFRQQHFWýLìäýWRýMìäýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýLìäýWRýMìäýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìëï aýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý êíï aýFRQQHFWýMëíýWRýNëíýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýMëíýWRýNëíýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìêï aýLQVHUWý5ìýDFURVVýVSU,QJý éåýDQGýJURXQG
ýLQVHUWý5ìýDFURVVýVSU,QJýéåýDQGýJURXQG
éåýDQGýJURXQGï ïý êìï a ýFRQQHFWýNìäýWRýOìäýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýNìäýWRýOìäýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìéï aýLQVHUWý5ëýDFURVVýIéýDQGý)æï
ýLQVHUWý5ëýDFURVVýIéýDQGý)æïý ý êëï aýFRQQHFWýOëíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOëíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìèï aýLQVHUWý5êýDFURVVýVSU,QJý éçýDQGýJURXQGï ý
éçýDQGýJURXQGïý êêï aýFRQQHFWýJìíýWRýKìíýõ:+7ýZLUHôï
ýLQVHUWý5êýDFURVVýVSU,QJýéçýDQGýJURXQGï ýFRQQHFWýJìíýWRýKìíýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìçï aýL1VHUWý&ìýDFURVVýLëýõòôýDQGýJëýõ
ýL1VHUWý&ìýDFURVVýLëýõòôýDQGýJëýõð ðôïý
ôïý êéï aýFRQQHFWýKäýWRýNäýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýKäýWRýNäýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìæï aýFRQQHFWý6SULQJýéêýWRýKéýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý6SULQJýéêýWRýKéýõ5('ýZLUHôïý ý êèï aýFRQQHFWýNìíýWRýOìíýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýNìíýWRýOìíýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìåï aýFRQQHFWý6SULQJýééýWRýKìêýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWý6SULQJýééýWRýKìêýõ%/8ýZLUHôïý ý êçï aýFRQQHFWýOäýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOäýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý çä
çäýý
éíìêý'XDOýIO,SððIORSãýEX,OGýDýWZR
IORSãýEX,OGýDýWZRððE,WýVWRUDJHýUHJ,VWHUýRUýODWFK
E,WýVWRUDJHýUHJ,VWHUýRUýODWFKýý
$UUD\VýRIýIO,SðIORSVýVWRUHýWHPSRUDU\ýGDWDýDQGýLQVWUXFW,RQ6ýLQýFRPSXWHUVýDQGýV,PSOHUý
$UUD\VýRIýIO,Sð
G,J,WDOýORJ,FýV\VWHPVïý<RXýZ,OOýEX,OGýDýë
G,J,WDOýORJ,FýV\VWHPVïý<RXýZ,OOýEX,OGýDýëððE,WýVWRUDJHýUHJ,VWHUýõRUýODWFKôïý'DWDý\RXý
E,WýVWRUDJHýUHJ,VWHUýõRUýODWFKôïý'DWDý\RXý ý
WýVWRUDJHýUHJ,VWHUýõRUýODWFKôïý'DWDý\RXýý
HQWHUýDWýWZRýSXVKEXWWRQýVZ,WFKHVýZ,OOýEHýVWRUHGýZKHQý\RXýSUHVVýDýWK,UGýSXVKEXWWRQïý
7KHý GDWDýZ,OOýEHýVDYHGýXQW,Oý\RXýSUHVVýWKHýVWRUHýSXVKEXWWRQýDJD,Qï
7KHýGDWDýZ,OOýEHýVDYHGýXQW,Oý\RXýSUHVVýWKHýVWRUHýSXVKEXWWRQýDJD,Qï
GDWDýZ,OOýEHýVDYHGýXQW,Oý\RXýSUHVVýWKHýVWRUHýSXVKEXWWRQýDJD,Qïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñýUëñý5ê
5ìñýUëñý5êððéïæ.ýõ<(/ð9,2
9,2ð ý
5('ôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
'DWDýLQý
'DWDýLQý /RDGý
/RDGý 'DWDýRXWý
'DWDýRXWý
Vìý
Vìý Vëý
Vëý Vêý
Vêý /HGýìý
/HGýìý /HGýëý
/HGýëý
2II
2IIý ý 2II
2IIý ý 2II
2IIý ý 2II
2IIý ý 2II
2IIý ý
õíô ý
õíôý õíô ý
õíôý õíô ý
õíôý õíô ý
õíôý õíô ý
õíôý
2II
2IIý ý 2II
2IIý ý 2Q
2QððRII
RIIýý 2II
2IIý ý 2II
2IIý ý
õíô ý
õíôý õíô
õíôýý õí
õíððìðíôý
íôýýý õíô ý
õíôý õíô ý
õíôý
ý
2II
2IIý ý 2Q
2Qý ý &+$1*(ý 2II
2IIý ý 2Q
2Qý ý
õíô ý
õíôý õìô
õìôýý 2)ý õíô ý
õíôý õìô
õìôýý
2Q
2Qý ý 2II
2IIý ý 67$7(ý 2Q
2Qý ý 2II
2IIý ý
ý õìô
õìôýý õíô
õíôýý 2&&856ý õìô
õìôýý õíô ý
õíôý
:+(1ý
íQ
íQý ý 2Q
2Qý ý 6êý,6ý íQ
íQý ý 2Q
2Qý ý
$GGLQJýPRUHý õìô
õìôýý õìô
õìôýý 5(/($6(
5(/($6(' 'ý õìô
õìôýý õìô
õìôýý
IO,S
IO,SððIORSVý
ý :,//ýVDYHý
PRUHýGDWDï
PRUHýGDWDïý ý ORDGý,VýWKHýFORFNýLQSXWïý
ORDGý,VýWKHýFORFNýLQSXWïý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ìëï aýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ý:LUHôïý ý
ëï aýLQVHU WýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
ýLQVHUWýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï ýìêï aýFRQQHFWýVSU,QJVýéæýDQGýéäý
WýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïý õ:+7ýZLUHô
õ:+7ýZLUHôïïý
êï aýLQVHUWý5ìýDFURVVýMìëýDQGý/ìëï
ýLQVHUWý5ìýDFURVVýMìëýDQGý/ìëïý ý ìéï aýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRý-ìéý õ5('ýZLUHô
õ5('ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSU,QJýéçýWRý-ìéýõ5('ýZLUHô
éï aýLQVHUWý5ëýDFURVVýNëíýDQGý*URXQGï
ýLQVHUWý5ëýDFURVVýNëíýDQGý*URXQGïý ý ìèï aýFRQQHFWýVSU,QJýéå ýWRý.ìäýõUHGýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýéåýWRý.ìäýõUHGýZLUHôï
ýWRý.ìäýõUHGýZLUHôïýý
èï aýLQVHUWý5êýDFURVVý+ìëýDQGý9éýõòç9ôï
ýLQVHUWý5êýDFURVVý+ìëýDQGý9éýõòç9ôïý ý ìçï aýFRQQHFWýVSU,QJýèíýWRýLëíýõUHGýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýèíýWRýLëíýõUHGýZLUHôïý ý
çï aýFRQQHFWý/ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý/ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìæï a ýFRQQHFWýVSU,QJý éäýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýéäýWR ý 9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï
éäýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôïý ý
æï aýFRQQHFWý.ìêýWRýOìêýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý.ìêýWRýOìêýõ:+7ýZLUHôïý ý ìåï aýFRQQHFWýVSU,QJý èìýWR
ýFRQQHFWýVSU,QJýèìýWR ýJURXQGýõ5('ýZLUHôï
èìýWRý JURXQGýõ5('ýZLUHôïý ý
åï aýFRQQHFWýLìéýWRý.ìéýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýLìéýWRý.ìéýõ:+7ýZLUHôïý ý ìäï a ýFRQQHFWýVSU,QJVýììýDQGýìê ýõ:+7ýZLUHô
ýFRQQHFWýVSU,QJVýììýDQGýìêýõ:+7ýZLUHô
ýõ:+7ýZLUHôï ïý
äï aýFRQQHFWý+ìéýWRýLìæýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWý+ìéýWRýLìæýõZKWýZLUHôïý ý ëíï aýFRQQHFWýVSU,QJý ìêýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHô
ìêýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSU,QJýìêýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHô
ìíï aýFRQQHFWý-ìäýWRý/ìäýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWý-ìäýWRý/ìäýõ:+7ý:LUHôïý ý ëìï aýFRQQHFWýVSU,QJýìëýWRýIìì ýõ5('ýZLUHô
ýFRQQHFWýVSU,QJýìëýWRýIììýõ5('ýZLUHô
ììï aýFRQQHFWý/ìæýWRýJURXQGýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWý/ìæýWRýJURXQGýõ:+7ý:LUHôïý ý ëëïý aýFR
ëëïýa QQHFWýVSU,QJýìéýWRýJëí
ýFRQQHFWýVSU,QJýìéýWRýJëí ýõ5('ýZLUHô
QQHFWýVSU,QJýìéýWRýJëíýõ5('ýZLUHô
&KHFNýIRUýHUURUVïý7KHQý386+ýWKHýSRZHUýVZLWFKýRQïý(QWHUýVRPHýGDWDýDWý6ìýDQGý6ëý
õSUHVVýIRUýìýDQGýGRQpWýSUHVVýIRUýíôïý:LWKýVìýDQGîR Uý6ëýVWLOOýSUHVVHGñýSUHVVýDQGý
õSUHVVýIRUýìýDQGýGRQpWýSUHVVýIRUýíôïý:LWKýVìýDQGîRUý6ëýVWLOOýSUHVVHGñýSUHVVýDQGý
Uý6ëýVWLOOýSUHVVHGñýSUHVVýDQGýýý
UHOHDVHý6êïý7K,6ý/2$'6ý7+(ý'$7$ý,172ýWKHýUHJLVWHUïýWKHý/('Vý:,//ý7+(1ýG,VSOD\ý
UHOHDVHý6êïý7K,6ý/2$'6ý7+(ý'$7$ý,172ýWKHýUHJLVWHUïýWKHý/('Vý:,//ý7+(1ýG,VSOD\ýý ý
æíý
æíý WKHýVDYHGý'$7$ý817 ,/ý<28ý/2$'ý1(:ý'$7$ý25ý6:,7&+ý7+(ý32:(5ý2))ï
WKHýVDYHGý'$7$ý817,/ý<28ý/2$'ý1(:ý'$7$ý25ý6:,7&+ý7+(ý32:(5ý2))ï
,/ý<28ý/2$'ý1(:ý'$7$ý25ý6:,7&+ý7+(ý32:(5ý2))ïý ý
éíìêý'XDOýIO,SððIORSãýEX,OGýDýG,Y,GH
IORSãýEX,OGýDýG,Y,GHððE\
E\ððWZRýF,UFX,Wý
WZRýF,UFX,Wý
LQFRPLQJýFORFNýSXOVHVýFDXVHýWKHýRXWSXWVýRIýDýIO,S
LQFRPLQJýFORFNýSXOVHVýFDXVHýWKHýRXWSXWVýRIýDýIO,Sð ðIORSýWRýVZ,WFKýEDFNýDQGýIRUWKýý
EHWZHHQýíýDQGýìïý7K,VýPHDQVýWKDWýHDFKýRXWSXWýFK DQJHVýVWDWHVýDWýKDOIýWKHýUDWHýRIý
EHWZHHQýíýDQGýìïý7K,VýPHDQVýWKDWýHDFKýRXWSXWýFKDQJHVýVWDWHVýDWýKDOIýWKHýUDWHýRIý
WKHýLQFRP,QJýSXOVHVïý<RXýZ,OOýEX,OGýDýV,PSOHýFORFNýDQGýIO,SðIORSýF,UFX,WýWKDWýQ,FHO\ý
WKHýLQFRP,QJýSXOVHVïý<RXýZ,OOýEX,OGýDýV,PSOHýFORFNýDQGýIO,Sð
GH
GHPPRQVWUDWHVýWK,VýYHU\ýXVHIXOýDSSO,FDWLRQïý
RQVWUDWHVýWK,VýYHU\ýXVHIXOýDSSO,FDWLRQïý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
&ìðìíýX)
&ìð ý
ìíýX)ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
FORFNý /HGý /('ý /('ý

FORFNý
ìý ëý êý
íý RII
RIIýý 2))
2))ýý R1ý
R1ý
ìý 2Qý
2Qý R1ý
R1ý R))
R))ýý
íý 2))
2))ýý 21ý
21ý 2))
2))ýý
ìý 21ý
21ý 2))
2))ýý 21ý
21ý
/('6ýëý$1'ýêý&+$1*(ý67$7(6ý
($&+ý7,0(ý$ý326,7,9(ý&/2&.ý
38/6(ýõìôý$55,9(6ïý*URXQGýXQXVHGý
,QSXWVýõSLQVýåñýäñýìíýDQGýììýRIý
éíìêýDQGý êñýèñýæýDQGýìéýRIýéíéäôï
éíìêýDQGýêñýèñýæýDQGýìéýRIýéíéäôï ý
êñýèñýæýDQGýìéýRIýéíéäôïý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý ìçï aýFRQQHFWýVSU,QJý ìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJýìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
ìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïý ý
ëï aýLQVHU WýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWýNèôï
ýLQVHUWýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWýNèôï ý ìæï aýFRQQHFWýVSU,QJýìëýWRý+ìëýõUHGýZLUHôï
WýWKHýéíéäýRYHUýVORWýìýõSLQýìýDWýNèôïý ýFRQQHFWýVSU,QJýìëýWRý+ìëýõUHGýZLUHôïý ý
êï aýLQVHU WýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï
ýLQVHUWýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôï ý ìåï aýFRQQHFWýVSU,QJýìéýWRý)ìëýõ5('ýZLUHôï
WýWKHýéíìêýRYHUýVORWýêýõSLQýìýDWý)ìèôïý ýFRQQHFWýVSU,QJýìéýWRý)ìëýõ5('ýZLUHôïý ý
éï aýLQVHUWý&ìýDFURVVýRäýõòôýDQGý5äýõ
ýLQVHUWý&ìýDFURVVýRäýõòôýDQGý5äýõð ðôïý
ôïý ìäï aýFRQQHFWýVSU,QJýìçýWRý Jìëýõ5('ýZLUHô
Jìëýõ5('ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSU,QJýìçýWRýJìëýõ5('ýZLUHô
èï aýFRQQHFWý5ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý5ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ëíï aýFRQQHFWýVSU,QJýêéýWRýTæ ýõ5('ýZLUHô
ýFRQQHFWýVSU,QJýêéýWRýTæýõ5('ýZLUHô
çï aýFRQQHFWý.ìýWRý9éýõòçôýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý.ìýWRý9éýõòçôýõ5('ýZLUHôïý ý ëìï aýFRQQHFWýVSU,QJýêèýWRý5æ ýõ5('ýZLUHô
ýFRQQHFWýVSU,QJýêèýWRý5æýõ5('ýZLUHô ý
ýõ5('ýZLUHôý
æï aýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ëëï aýFRQQHFWý0æý72ý*5281'ýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWý0æý72ý*5281'ýõ:+7ý:LUHôïý ý
åï aýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçôýõZKWýZLUHôï
ýFRQQHFWýIëíýWRý9éýõòçôýõZKWýZLUHôïý ý ëêï aýFRQQHFWý0ìýWRý2ìýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWý0ìýWRý2ìýõ:+7ý:LUHôïý ý
äï aýFRQQHFWýSåýWRý4åýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWýSåýWRý4åýõ:+7ý:LUHôïý ý ëéï aýFRQQHFWýRëýWRý4ëýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWýRëýWRý4ëýõ:+7ý:LUHôïý ý
ìíï aýFRQQHFWýRìíýWRýKììýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWýRìíýWRýKììýõ:+7ý:LUHôïý ý ëèï aýFRQQHFWý4ìýWRý*5281'ýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWý4ìýWRý*5281'ýõ:+7ý:LUHôïý ý
ììï aýFRQQHFWýNìëýWRýOìëýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWýNìëýWRýOìëýõ:+7ý:LUHôïý ý ëçï aýFRQQHFWýLëíýWRý/ìêýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýLëíýWRý/ìêýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìëï aýFRQQHFWýJìéýWRýMìéýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWýJìéýWRýMìéýõ:+7ý:LUHôïý ý ëæï aýFRQQHFWýMëíýWRý/ìéýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýMëíýWRý/ìéýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìêï aýFRQQHFWýLìéýWRýNìéýõ:+7ý:LUHôï
ýFRQQHFWýLìéýWRýNìéýõ:+7ý:LUHôïý ý ëåï aýFRQQHFWýNëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýNëíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìéï aýFRQQHFWýVSU,QJVýììýDQGýìêý õ:+7ýZLUHô
õ:+7ýZLUHôïïý ëäï aýFRQQHFWýOëíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSU,QJVýììýDQGýìêýõ:+7ýZLUHô ýFRQQHFWýOëíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìèï aýFRQQHFWýVSU,QJVýìêýDQGýìèý õ:+7ýZLUHô
õ:+7ýZLUHôïïý ý
ýFRQQHFWýVSU,QJVýìêýDQGýìèýõ:+7ýZLUHô
&KHFNýIRUýHUURUVïý7KHQý386+ýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý$GMXVWý7+(ýìíí.ýFRQVROHýSRWýõ5ìôý
XQW,OýWKHýOHGVýEHJ,QýIODVK,QJý$ý)(:ý7,0(6ý$ý6( &21'ïý/('ýìýZ,OOýIODVKýRQFHýIRUýHDFKý
XQW,OýWKHýOHGVýEHJ,QýIODVK,QJý$ý)(:ý7,0(6ý$ý6(&21'ïý/('ýìýZ,OOýIODVKýRQFHýIRUýHDFKý
FORFNýSXOVHýIURPýWKHýéíéäýRVF,OODWRUïý/('VýëýDQGýêýZ,OOýIODVKýDOWHUQDWHO\ïý1RWHýWKDWý
/('Výë ýDQGýêýIODVKýDWýKDOIýWKHýUDWHýRIý/('ýìýõ/RRNýDWýRQHýRUýWKHýRWKHUýOHGýWRý
/('VýëýDQGýêýIODVKýDWýKDOIýWKHýUDWHýRIý/('ýìýõ/RRNýDWýRQHýRUýWKHýRWKHUýOHGýWRý
VHHýWK,Vïôý7KXVýWKHýF,UFX,WýG,Y,GHVýWKHýLQFRP,QJýFORFNýSXOVHVýE\ýWZRï
VHHýWK,Vïôý7KXVýWKHýF,UFX,WýG,Y,GHVýWKHýLQFRP,QJýFORFNýSXOVHVýE\ýWZRï ý
XOVHVýE\ýWZRïý æì
æìýý
éíìêý'XDOýIO,SððIORSãýEX,OGýDýE,QDU\ýë
IORSãýEX,OGýDýE,QDU\ýëððE,WýFRXQWHUý
E,WýFRXQWHUý
&RQQHFWýRQHýRXWSXWýRIýDý7
&RQQHFWýRQHýRXWSXWýRIýDý7ð ðW\SHýIO,S ðIORSýWRýWKHýFORFNýLQSXWýRIýDýVHFRQGýIO,S
W\SHýIO,SðIORSýWRýWKHýFORFNýLQSXWýRIýDýVHFRQGýIO,Sð ðIORSý
DQGý\RXýKDYHýDýE,QDU\ýFRXQWHUïý<RXýZ,OOýPRG,I\ ýWKHýG,Y,GH
DQGý\RXýKDYHýDýE,QDU\ýFRXQWHUïý<RXýZ,OOýPRG,I\ýWKHýG,Y,GH
ýWKHýG,Y,GHððE\
E\ððëýF,UFX,WýRQý WKHýIDF,Q
ëýF,UFX,WýRQýWKHýIDF,Q Jý
WKHýIDF,QJý
SDJHýE\ýDGG,QJýDýVHFRQGýIO,SðIORSýWRýIRUPýDýë
SDJHýE\ýDGG,QJýDýVHFRQGýIO,Sð IORSýWRýIRUPýDýëððE,WýE,QDU\ýFRXQWHUï
E,WýE,QDU\ýFRXQWHUïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7+,6ý,6ý$ý02',),&$7,21ý2)ý7+(ý',9,'(ð%<
7+,6ý,6ý$ý02',),&$7,21ý2)ý7+(ý',9,'(ð%<ððëý&,5&8,7ýRQýSDJHýæìïý12ý$'',7,21$/ý3$576ý$5(ý
5(48,5('ïý
5(48,5('ïý
&,UFX,WýG,DJUDPý
ìíý
ìíý åý
*URXQGýXQXVHGýéíéäýLQSXWVýõS,QVýêñýèñýæýDQGýìéôïý
ìïý0RG,I\ýWKHýG,Y,GH
ìïý0RG,I\ýWKHýG,Y,GHððE\
E\ððëýF,UFX,Wý21ý3$*(ýæìý
ëýF,UFX,Wý21ý3$*(ýæìý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý èï aýFRQQHFWýKìæýWRýNìæýõ:+7ýZLUHôïý
ýFRQQHFWýKìæýWRýNìæýõ:+7ýZLUHôïý
ëï aý5HPRYHýWKHýëý5('ýZLUHVýEHWZHHQý çï aýFRQQHFWý*ìêýWRýLìæýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*ìêýWRýLìæýõ:+7ýZLUHôïýý
VSULQJVýìéýDQGýìçýDQGýWKHýEUHDGERDUGï
VSULQJVýìéýDQGýìçýDQGýWKHýEUHDGERDUGïý ý æï aýFRQQHFWýVSULQJýìéýWRýJìæýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýìéýWRýJìæýõ5('ýZLUHôïýý
êï aý5HPRYHý:+7ý:,5(ý)520ý/ìêý72ýLëíï
ý5HPRYHý:+7ý:,5(ý)520ý/ìêý72ýLëíïý ý åï aýFRQQHFWýVSULQJýìçýWRý)ìéýõ5('ýZLUHôïý
ýFRQQHFWýVSULQJýìçýWRý)ìéýõ5('ýZLUHôïý
éï aý5HPRYHý:+7ý:,5(ý )520ý.ëíý72ý*5281'
)520ý.ëíý72ý*5281'ïïý
ý5HPRYHý:+7ý:,5(ý)520ý.ëíý72ý*5281' ý
&KHFNýIRUýHUURUVïý7KHQý386+ýWKHýSRZHUý 'HF,PDO
'HF,PDOý ý %,QDU\
%,QDU\ý ý FORFNý
FORFNý /HGý /('ý /('ý
VZ,WFKýRQïý$GMXVWý7+(ýìíí.ýFRQVROHýSRWýõ5ìôý
VZ,WFKýRQïý$GMXVWý7+(ýìíí.ýFRQVROHýSRWýõ5ìôýý ý FRXQW
FRXQWý ý FRXQW
FRXQWý ý ìý ëý êý
XQW,OýFORFNýOHGýìýIODVK(6ý$ý)(:ý7,0(6ý$ý
íý íí
ííý ý íý R))
R))ýý RII
RIIýý RII
RIIýý
6(
6(&&21'ïý/('ýìýZ,OOýIODVKýRQFHýIRUýHDFKý
FORFNýSXOVHýIURPýWKHýéíéäýRVF,OODWRUïý/('Výëý ý ý ìý R1ý
R1ý ý ý
DQGýêýZ,OOýQRZýEHýFRXQW,QJýIURPýGHF,PDOýíý ì ý íì
íìýý RII
RIIýý RQ
RQýý
íý R))
R))ýý
WRýêý ,QýE,QDU\ãýííïïïíìïïïìíïïïììïïïííïïïý7KHýFRXQWý
WRýêý,QýE,QDU\ãýííïïïíìïïïìíïïïììïïïííïïïý7KHýFRXQWý
UHF\FOHVýDIWHUýLWýUHDFKHVýGHF,PDOýêïý7KHý ý ý ìý R1ý
R1ý ý ý
WUXWKýWDEOHýVKRZVýWKDWýWKHýFRXQWýDGYDQFH
WUXWKýWDEOHýVKRZVýWKDWýWKHýFRXQWýDGYDQFHVý Vý ë ý ìí
ìíýý RQ
RQýý RII
RIIýý
íý R))
R))ýý
ZKHQýWKHýFORFNýSXOVHýFKDQJHVýIURPýíýWRýìïý
ý ý ìý R1ý
R1ý ý ý
7K,VýPHDQVýWKHýFRXQWHUýLVýFORFNHGýRQýWKHý
êý ììý
ììý RQ
RQýý RQ
RQýý
5,6,1*ýHGJHýRIýWKHýLQFRP,QJýFORFNýSXOVHVïý íý R))
R))ýý
7RýYHU,I\ýWKHýWUXWKýWDEOHñýVORZýWKHýFORFNý ý ý ìý R1ý
R1ý ý ý
UDWHýõ5ìôýDQGýZDWFKý/('VýëýDQGýêïý$ýJORZ,QJý íý
íýý ý ííý
ííýý ý RIIý
RIIýýý RIIý
RIIýýý
/('ý,VýìýõK,JKôïýDQý/('ýZK,FKý,Vý RIIý,Výí
/('ý,VýìýõK,JKôïýDQý/('ýZK,FKý,VýRIIý,Výí ýõORZôïý
RIIý,VýíýõORZôïýý
ýõORZôïýý íý 2))
2))ýý
æë
æëýý
éíìêý'XDOýIO,SððIORSãýEX,OGýDýì
IORSãýEX,OGýDýìððRI
RIððéýVHTXHQFHUýõO,JKWýFKDVHUôý
éýVHTXHQFHUýõO,JKWýFKDVHUôý
ORJ,FýF,UFX,WVýNQRZQýDVýGHFRGHUVýFDQýEHýDGGHGýWRýWKHýRXWSXWýRIýDýE,QDU\ýFRXQWHUýWRý
DOWHUýWKHýRXWSXWïý\RXýZLOOýDGGýDý125ýJDWHýGHF RGHUýWRýFRQYHUWýDýë
DOWHUýWKHýRXWSXWïý\RXýZLOOýDGGýDý125ýJDWHýGHFRGHUýWRýFRQYHUWýDýë
RGHUýWRýFRQYHUWýDýëððE,WýE,QDU\ýFRXQWHUý
LQWRýDýì
LQWRýDýìððRI
RIððéýVHTXHQFHUýWKDWýZLOOýIODVKýìýRIýéý/('VýLQýVHTXHQFHïý
éýVHTXHQFHUýWKDWýZLOOýIODVKýìýRIýéý/('VýLQýVHTXHQFHïý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
%,QDU\ýë
%,QDU\ýëððE,WýFRXQWHUý
E,WýFRXQWHUýýý
F,UFX,Wý21ý3$*(ýæëýSOXVã
F,UFX,Wý21ý3$*(ýæëýSOXVãýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
7+,6ý&,5&8,7ý0,;(6
7+,6ý&,5&8,7ý0,;(6ýý
&20%,1$7,21$/ý$1'
&20%,1$7,21$/ý$1'ý ý
6(48(17,$/ý/2*,&ï
6(48(17,$/ý/2*,&ïý ý
ý
*URXQGýXQXVHGýéíéäý
LQSXWVýõS,QVýêñýèñýæý
DQGýìéôïý
DQGýìéôïý
ìïý0RG,I\ýWKHýë
ìïý0RG,I\ýWKHýëððE,WýE,QDU\ýFRXQWHUý21ý3$*(ýæë
E,WýE,QDU\ýFRXQWHUý21ý3$*(ýæëýý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý ý ììï aýFRQQHFWý+ëíýWRý*ëìýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý+ëíýWRý*ëìýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï aý5HPRYHýWKHýëý5('ýZLUHVýEHWZHHQý ìëï aýFRQQHFWýLëíýWRýNëìýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýLëíýWRýNëìýõ:+7ýZLUHôïý ý
VSULQJVýìéýDQGýìçýDQGýWKHýEUHDGERDUGïý ý ìêï aýFRQQHFWýJììýWRýIëìýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýJììýWRýIëìýõ5('ýZLUHôïý ý
êï aýPRYHý:+7ýZLUHý)520ý*ìêýWRý)ìêï
ýPRYHý:+7ýZLUHý)520ý*ìêýWRý)ìêïý ý ìéï aýFRQQHFWý*ëíýWRý.ëäýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*ëíýWRý.ëäýõ5('ýZLUHôïý ý
éï aýLQVHU WýWKHýéííìýRYHUýVORWýèýõSLQýìýDWý)ëèïô
ýLQVHUWýWKHýéííìýRYHUýVORWýèýõSLQýìýDWý)ëèïôýìèï
WýWKHýéííìýRYHUýVORWýèýõSLQýìýDWý)ëèïôý aýFRQQHFWýVSULQJýìéýWRý+ëìýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýìéýWRý+ëìýõ5('ýZLUHôïý ý
èï aýFRQQHFWýIëéýWRýOëæýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýIëéýWRýOëæýõ:+7ýZLUHôïý ý ìçï aýFRQQHFWýVSULQJýìçýWRýLëìýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýìçýWRýLëìýõ5('ýZLUHôïý ý
çï aýFRQQHFWýJëéýWRýMëéýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýJëéýWRýMëéýõ:+7ýZLUHôïý ý ìæï aýFRQQHFWýVSULQJýìåýWRý-êíýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýìåýWRý-êíýõ5('ýZLUHôïý ý
æï aýFRQQHFWýNëéýWRýKëæýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýNëéýWRýKëæýõ:+7ýZLUHôïý ý ìåï aýFRQQHFWýVSULQJýëíýWRýLêíýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýëíýWRýLêíýõ5('ýZLUHôïý ý
åï aýFRQQHFWý*êíýWRý.êíýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý*êíýWRý.êíýõ:+7ýZLUHôïý ý ìäï aýFRQQHFWýVSULQJVýìèý DQGýìæýõ:+7ýZLUHô
DQGýìæýõ:+7ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSULQJVýìèýDQGýìæýõ:+7ýZLUHô
äï aýFRQQHFWýOëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýOëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ëíï aýFRQQHFWýVSULQJVýìæýDQGý ìäýõ:+7ýZLUHô
ìäýõ:+7ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSULQJVýìæýDQGýìäýõ:+7ýZLUHô
ìíï aýFRQQHFWý)ëæýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ëæýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý ý
&KHFNýIRUýORRVHýZ,UHVýDQGýHUURUVïý7KHQý386+ýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý$GMXVWý7+(ýìíí.ý
FRQVROHýSRWýõ5ìôýXQW,OýFORFNýOHGýìýIODVK(6ý$ý)( :ý7,0(ý$ý6(&21'ïý/('Výë
FRQVROHýSRWýõ5ìôýXQW,OýFORFNýOHGýìýIODVK(6ý$ý)(:ý7,0(ý$ý6(&21'ïý/('Výë
:ý7,0(ý$ý6(&21'ïý/('Výëð ðèýZLOOýEHJ,Qý
IODVK,QJý RQýDQ
IODVK,QJýRQýDQ GýRIIýLQýVHTXHQFHãýìïïïëïïïêïïïéïïïìïïïëïïêïïéïïïìïïïý$Q\ýRWKHUýSDWWHUQýPHDQV
RQýDQGýRIIýLQýVHTXHQFHãýìïïïëïïïêïïïéïïïìïïïëïïêïïéïïïìïïïý$Q\ýRWKHUýSDWWHUQýPHDQVý
GýRIIýLQýVHTXHQFHãýìïïïëïïïêïïïéïïïìïïïëïïêïïéïïïìïïïý$Q\ýRWKHUýSDWWHUQýPHDQVý
WKHUHýLVýDýZ,U,QJýHUURUýRUýDýP,VV,QJýZ,UHñýSUREDEO\ýLQýWKHýéííìýGHFRGHUýVHFW,RQýRIý
WKHýF,UFX,Wïý$GMXVWý5ìýZK,OHýZDWFK,QJýKRZýWK Hý/('VýUHDFWïý3UHWW\ýQHDWï
WKHýF,UFX,Wïý$GMXVWý5ìýZK,OHýZDWFK,QJýKRZýWKHý/('VýUHDFWïý3UHWW\ýQHDWï
Hý/('VýUHDFWïý3UHWW\ýQHDWïý ý æêý
æêý
éíìêý'XDOýIO,SððIORSãýEX,OGýDýë
IORSãýEX,OGýDýëððVWDJHýVK,IWýUHJ,VWHUý
VWDJHýVK,IWýUHJ,VWHUý
$ýVK,IWýUHJ,VWHUýLVýDýVWU,QJýRIýIO,S
$ýVK,IWýUHJ,VWHUýLVýDýVWU,QJýRIýIO,SððIORSVýWKDWýSDVVHVýWKHýGDWDýE,WýDWýWKHýI,UVWýIO,S
IORSVýWKDWýSDVVHVýWKHýGDWDýE,WýDWýWKHýI,UVWýIO,Sðð
IORSýLQSXWýWRýHDFKýVXEVHTXHQWýIO,S
IORSýLQSXWýWRýHDFKýVXEVHTXHQWýIO,Sð ðIORSýZK HQýDýFORFNýSXOVHýDUU,YHVïý<RXýZ,OOýEX,OGýDý
IORSýZKHQýDýFORFNýSXOVHýDUU,YHVïý<RXýZ,OOýEX,OGýDý
V,PSOHýë
V,PSOHýëððVWDJHýVK,IWýUHJ,VWHUýDQGýZDWFKýDVýLWýVK,IWVýGDWDïý
VWDJHýVK,IWýUHJ,VWHUýDQGýZDWFKýDVýLWýVK,IWVýGDWDïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
%,QDU\ýë
%,QDU\ýëððE,WýFRXQWHUý
E,WýFRXQWHUýýý
F,UFX,Wý21ý3$*(ýæëýSOXVã
F,UFX,Wý21ý3$*(ýæëýSOXVãýý 5ë
5ëððéïæ.ýõ<(/ð9,2
9,2ð ý
5('ôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
1RUPDOO\ý
WKHýGDWDý
LQSXWýõSLQý
èôý,VýORZý
õíôïý3UHVVý
6ìýWRýPDNHý
WKHýGDWDý
LQSXWýK,JKý
õìïôý
õìïôýýý
/('ýìðFORFN
/('ýìð ý
FORFNý
/('ýë
/('ýëðð'DWDý
'DWDý
/('ýê
/('ýêððRXWýì
RXWýìýý
/HGýé
/HGýéððRXWýë
RXWýëýý
ìïý02',)<ý7+(ý7:2
ìïý02',)<ý7+(ý7:2ðð%,7ý%,1$5<ý&2817(5ý21ý3$*(ýæëý
%,7ý%,1$5<ý&2817(5ý21ý3$*(ýæëý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýWRýRIIïý ý äï aýFRQQHFWýVSULQJýéçýWRý-ìëýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýéçýWRý-ìëýõ5('ýZLUHôïý ý
ëï aý5HPRYHýWKHýëý5('ýZLUHVýEHWZHHQý ìíï aýFRQQHFWý VSULQJýéæýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHô
VSULQJýéæýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôïïý
ýFRQQHFWýVSULQJýéæýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHô
VSULQJVýìéýDQGýìçýDQGýWKHýEUHDGERDUGïý ý ììï aýFRQQHFWýVSULQJýìéýWRý-ìêýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýìéýWRý-ìêýõ5('ýZLUHôïý ý
êï aý5(029(ý:+7ý:,5(ý)520ý*ìéý72ý-ìéï
ý5(029(ý:+7ý:,5(ý)520ý*ìéý72ý-ìéïý ý ìëï aýFRQQHFWýVSULQJýìçýWRý)ìëýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýìçýWRý)ìëýõ5('ýZLUHôïý ý
éï aý5(029(ýZKWý:,5(ý)520ý*ìêý72ýLìæï
ý5(029(ýZKWý:,5(ý)520ý*ìêý72ýLìæïý ý ìêï aýFRQQHFWýVSULQJýìåýWRýJëíýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýìåýWRýJëíýõ5('ýZLUHôïý ý
èï aý5(029(ýZKWý:,5(ý)520ý+ìæý72ý.ìæï
ý5(029(ýZKWý:,5(ý)520ý+ìæý72ý.ìæïý ý ìéï aýFRQQHFWý VSULQJýìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
VSULQJýìèýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïý ý
çï aýLQVHU Wý5ëýDFURVVý-ììýDQGýJURXQGï
ýLQVHUWý5ëýDFURVVý-ììýDQGýJURXQGï ý
Wý5ëýDFURVVý-ììýDQGýJURXQGïý ìèï aýFRQQHFWý VSULQJ6ýìèý$1'ýìæýõ:+7ý:L5(ôï
ýFRQQHFWýVSULQJ6ýìèý$1'ýìæýõ:+7ý:L5(ôï ý
VSULQJ6ýìèý$1'ýìæýõ:+7ý:L5(ôïý
æï aýFRQQHFWý)ìéýWRýNìæýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý)ìéýWRýNìæýõ:+7ýZLUHôïý ý ý
åï aýFRQQHFWýKìéýWRýLìæýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWýKìéýWRýLìæýõ:+7ýZLUHôïý ý ý
&KHFNýIRUýHUURUVïý7KHQý386+ýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý$GMXVWý7+(ýìíí.ýFRQVROHýSRWýõ5ìôý
XQW,Oý/('ýìýIODVKHVýDýIHZýW,PHVýHDFKýVHFRQGïý$ OOýRWKHUý/('VýZLOOýEHýRIIïý3UHVVý6ìýWRý
XQW,Oý/('ýìýIODVKHVýDýIHZýW,PHVýHDFKýVHFRQGïý$OOýRWKHUý/('VýZLOOýEHýRIIïý3UHVVý6ìýWRý
DSSO\ý DýìýGDWDýE,WýWRýWKHýLQSXWïý/('ýëýZ,OOýJORZý
DSSO\ýDýìýGDWDýE,WýWRýWKHýLQSXWïý/('ýëýZ,OOýJORZý IROORZHGýE\ý/('
DýìýGDWDýE,WýWRýWKHýLQSXWïý/('ýëýZ,OOýJORZýIROORZHGýE\ý/(' VýêýDQGýéýLQýVHTXHQFHïý
IROORZHGýE\ý/('VýêýDQGýéýLQýVHTXHQFHïý
æéý
æéý5HOHDVHý6ìïý/('ýëýZLOOýVZ,WFKýRIIýIROORZHGýE\ý/('VýêýDQGýéýLQýVHTXHQFHï
5HOHDVHý6ìïý/('ýëýZLOOýVZ,WFKýRIIýIROORZHGýE\ý/('VýêýDQGýéýLQýVHTXHQFHïý ý
éíìêý'XDOýIO,SððIORSãýEX,OGýDý3VHXGR
IORSãýEX,OGýDý3VHXGRðð5DQGRPý/('ý)ODVKHUý
5DQGRPý/('ý)ODVKHUý
0XOW,
0XOW,ððVWDJHýVK,IWýUHJ,VWHUVýFDQýSURGXFHýVHTXHQFHVýRIýmUDQGRPnýQXPEHUVý,IýWKHýGDWDý
LQSXWýLVýFRQW,QXDOO\ýFKDQJHGïý<RXýZLOOýEX,OGýDýV,PSOHýë
SXWýLVýFRQW,QXDOO\ýFKDQJHGïý<RXýZLOOýEX,OGýDýV,PSOHýëððVWDJHýSVHXGR
VWDJHýSVHXGRððUDQGRPý/('ý
IODVKHUïý<RXýZ,OOýFKDQJHýWKHýLQSXWýGDWDýE\ýDGG,QJý 38/6(6ý)520ýDýVHFRQGýFORFNïý
IODVKHUïý<RXýZ,OOýFKDQJHýWKHýLQSXWýGDWDýE\ýDGG,QJý38/6(6ý)520ýDýVHFRQGýFORFNïý
38/6(6ý)520ýDýVHFRQGýFORFNïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
ëðVWDJHýVK,IWýUHJ,VWHUýRQý
3DJHýæéýSOXVãý
3DJHýæéýSOXVãý &ë
&ëððíïéæýX)ý
íïéæýX)ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
&ë
&ëýý
íïéæý
íïéæ ý
*URXQGýXQXVHGý
éíéäý,QSXWVý
õSLQVýæýDQGýìéôï
õSLQVýæýDQGýìéôïýý
ìïý0RG,I\ýWKHý6+,)7ý5(*,67(5ý&,5&8,7ýRQýSDJHýæé
ìïý0RG,I\ýWKHý6+,)7ý5(*,67(5ý&,5&8,7ýRQýSDJHýæéýý
ìï aý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZLWFKýWRýRIIïý çï aýLQVHU Wý&ëýDFURVVý/êýõòôýDQGýRêýõ
ýLQVHUWý&ëýDFURVVý/êýõòôýDQGýRêýõ ðôï
Wý&ëýDFURVVý/êýõòôýDQGýRêýõð ý
ôïý
ëï aý5(029(ý:+7ý:,5(ý)520ý0ìý72ý2ìïý
ý5(029(ý:+7ý:,5(ý)520ý0ìý72ý2ìïý æï aýFRQQHFWý0ìýWRý1ìýõ:+7ýZLUHôï
ýFRQQHFWý0ìýWRý1ìýõ:+7ýZLUHôïý ý
êï aý5(029(ý:+7ý:,5(ý)520ý2ëý72ý4ëï
ý5(029(ý:+7ý:,5(ý)520ý2ëý72ý4ëïýý åï aýFRQQHFWý/éýWRý-ìëýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWý/éýWRý-ìëýõ5('ýZLUHôïý ý
éï aý5(029(ýUëïý
ý5(029(ýUëïý äï aýFRQQHFWýVSULQJýêìýWRý0ëýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýêìýWRý0ëýõ5('ýZLUHôïý ý
èï aý5(029(ý:,5(6ý%(7:((1ý6ìý$1'ý%5($ 'ð
ý5(029(ý:,5(6ý%(7:((1ý6ìý$1'ý%5($'ð ìíï aýFRQQHFWýVSULQJýêëýWRýRìýõ5('ýZLUHôï
ýFRQQHFWýVSULQJýêëýWRýRìýõ5('ýZLUHôïý ý
%2$5'ý
%2$5'ýýý ý
5HY,HZý\RXUýZ,U,QJýDQGýPDNHýVXUHýDOOýWKHýZ,UHVýJRýVRPHZKHUHïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUý
VZ,WFKýRQïý&ORFNý/('ýìýZ,OOýIODVKýDWýDýUDWHýFRQ WUROOHGýE\ýWKHýìííNýFRQVROHýSRWýõ5ìôïý
VZ,WFKýRQïý&ORFNý/('ýìýZ,OOýIODVKýDWýDýUDWHýFRQWUROOHGýE\ýWKHýìííNýFRQVROHýSRWýõ5ìôïý
'DWDý/('ýëýZLOOýIODVKýDWýDýUDWHýFRQWUROOHGýE\ýWKHýì0ýFRQVROHýSRWýõ5ëôïý2XWSXWý/('Výêý
DQGýé ýZ,OOýIODVKýRQýDQGýRIIýLQýDýSDWWHUQýGHWHUP,QHGýE\ýWKHýDUU,YDOýUDWHýRIýGDWDý
DQGýéýZ,OOýIODVKýRQýDQGýRIIýLQýDýSDWWHUQýGHWHUP,QHGýE\ýWKHýDUU,YDOýUDWHýRIýGDWDý
SXOVHVïý7U\ýFKDQJ,QJýWKHýDGMXVWPHQWýRIýERWKýSRWVïý7KH ýSDWWHUQýLVýQRWýUHDOO\ýUDQGRPý
SXOVHVïý7U\ýFKDQJ,QJýWKHýDGMXVWPHQWýRIýERWKýSRWVïý7KHýSDWWHUQýLVýQRWýUHDOO\ýUDQGRPý
V,QFHýWKHUHýDUHýRQO\ýWZRýVWDJHVýWRýWKHýVK,IWýUHJ,VWHUïý$GG,QJýPRUHýVWDJHVýFUHDWHVýDý
SDWWHUQýWKDWýD SSHDUVýWRýWKHýH\HýWRýEHýUDQGRPñýV,QFHýLWýWDNHVýVRýORQJýWRýUHSHDWïý
SDWWHUQýWKDWýDSSHDUVýWRýWKHýH\HýWRýEHýUDQGRPñýV,QFHýLWýWDNHVýVRýORQJýWRýUHSHDWïý
SSHDUVýWRýWKHýH\HýWRýEHýUDQGRPñýV,QFHýLWýWDNHVýVRýORQJýWRýUHSHDWïýý ý
ý
$ýV,PSOHýZD\ýWRýLQFUHDVHýWKHýDSSDUHQWýUDQGRPQHVVýRIýWK,VýF,U FX,WýLVýWRýUHSODFHý5ëý
$ýV,PSOHýZD\ýWRýLQFUHDVHýWKHýDSSDUHQWýUDQGRPQHVVýRIýWK,VýF,UFX,WýLVýWRýUHSODFHý5ëý
Z,WKýWKHýSKRWRUHV,VWRUïý1RZýWKHýUDWHýRIýWKHýGDWDýSXOVHVýLVýFRQWUROOHGýE\ýFKDQJHVý
LQýO,JKWïý%ORFNýWKHýSKRWR UHV,VWRUýZ,WKýDýI,QJHUýWRýFKDQJHýWKHýGDWDýUDWHï
LQýO,JKWïý%ORFNýWKHýSKRWRUHV,VWRUýZ,WKýDýI,QJHUýWRýFKDQJHýWKHýGDWDýUDWHï
UHV,VWRUýZ,WKýDýI,QJHUýWRýFKDQJHýWKHýGDWDýUDWHïýý æèý
æèý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãý0DNHýDýVZ,WFKýERXQFHýDQDO\]HUý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãý0DNHýDýVZ,WFKýERXQFHýDQDO\]HUý
:KHQýDýVZ,WFKýLVýFORVHGý25ý23(1('ñýWKHýFRQWDFWVýRIWHQýID,OýWRýFRQQHFWý25ý6(3$5$7(ý
FOHDQO\ïýWKH\ýPD\ýFRQQHFWý6(9(5$/ýW,PHVýLQýTX,FNýVXFFHVV,RQýEHIRUHýI,UPýFRQWDFWý25ý
FOHDQO\ïýWKH\ýPD\ýFRQQHFWý6(9(5$/ýW,PHVýLQýTX,FNýVXFFHVV,RQýEHIRUHýI,UPýFRQWDFWý25ý
&203/(7(ý6(3$5$7,21ý2&&856ïý7K,Vý,VýmVZ,WFKýERXQFHïný<RXýZ,OOýXVHýDýéíìæýWRýH[SHU,PHQWý
Z,WK ýVZ,WFKýERXQFHý$QGýWRý/($51ýZK\ýLWpVýEDGýIRUýORJ,FýF,UFX,WVïýý
Z,WKýVZ,WFKýERXQFHý$QGýWRý/($51ýZK\ýLWpVýEDGýIRUýORJ,FýF,UFX,WVïýý
ýVZ,WFKýERXQFHý$QGýWRý/($51ýZK\ýLWpVýEDGýIRUýORJ,FýF,UFX,WVïýýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñý5ë
5ìñý5ëððéïæNýõ<(/ð9,2
éïæNýõ<(/ð ð5('ô
9,2ð ý
5('ôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
&,UFX,WýG,DJUDPýýý ëïý7HVWýWKHý&,UFX,Wý
ëïý7HVWýWKHý&,UFX,Wýýý
6DYHýW,PHýE\ýVDY,QJýWK,6ý &KHFNý)RUýHUURUVïýSXVKý
F,UFX,Wïý<RXýZ,OOýXVHýLWý WKHýSRZHUýVZ,WFKýRQý
IRUýVHYHUDOýSURMHFWVï
IRUýVHYHUDOýSURMHFWVïý ý $1'ý35(66ý6ëïý/('ýìý
Z,OOýJORZïý12:ý3UHVVý
DQGýUHOHDVHý6ìýWRýDSSO\ý
DýmV,QJOHnýSXOVHýWRý WKHý
DýmV,QJOHnýSXOVHýWRýWKHý
éíìæïýLGHDOO\ñýOHGýëýZ,OOý
JORZïý%XWýWKHýFRXQWý
PD\ýDGYDQFHýVHYHUDOý
OHGVýEH\RQGý%(&$86(ý
OHGVýEH\RQGý%(&$86(ýý ý
2)ý81:$17('ý38/6(6ý
)520ý6:,7&+ý%281&(
)520ý6:,7&+ý%281&(ïý ïý
ïýýý
([SHU,PHQWýWRýVHHýLIý
UHOHDV,QJý6ìýFDXVHVý
PRUHýERXQFHVýWKDQý
SUHVV,QJý6ìïý$WýDQ\ý
W,PHý\RXýFDQý35(66ý6ëý
72ý5(6(7ý7+(ý&2817ï
72ý5(6(7ý7+(ý&2817ïý ý
ìïý%8,/'ý7+(ýF,UFX,Wý
ìïý%8,/'ý7+(ýF,UFX,Wý
ìï a SXVKýWKHýSRZHUýVZ,7&+ý72ý2))ï
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,7&+ý72ý2))ïý ý ìçï a &211(&7ýVSULQJýëåýWRýPêíýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëåýWRýPêíýõ%/8ýZLUHôïý ý
ëï a LQVHUWýWKHýéíìæýLFýDFURVVýVORWýèýõSLQý ìæï a &211(&7ýVSULQJýêíýWRýNêíýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýêíýWRýNêíýõ%/8ýZLUHôïý ý
ìýDWýIëèôïý
ìýDWýIëèôïý ìåï a &211(&7ýVSULQJVýììýDQGýìêýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJVýììýDQGýìêýõ:+7ýZLUHôïý ý
êï a LQVHUWýUìýDFURVVý+ëæýDQGýPëêï ý
LQVHUWýUìýDFURVVý+ëæýDQGýPëêïý ìäï a &211(&7ýVSULQJVýìêýDQGýìèýõ:+7ý ZLUHô
ZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJVýìêýDQGýìèýõ:+7ýZLUHô
éï a LQVHUWýUëýDFURVVý*ëæýDQGýPëëï ý
LQVHUWýUëýDFURVVý*ëæýDQGýPëëïý ëíï a &211(&7ýVSULQJVýìèýDQGýìæýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJVýìèýDQGýìæýõ:+7ýZLUHôïý ý
èï a &211(&7ýPëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýPëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ëìï a &211(&7ýVSULQJVýìæýDQGýìäýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJVýìæýDQGýìäýõ:+7ýZLUHôïý ý
çï a &211(&7ýIëæýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï ý
&211(&7ýIëæýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ëëï a &211(&7ýVSULQJVýìäýDQGýëìýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJVýìäýDQGýëìýõ:+7ýZLUHôïý ý
æï a &211(&7ýPëéýWRýLëæýõ:+7ýZLUHôïý ý
&211(&7ýPëéýWRýLëæýõ:+7ýZLUHôïýý ëêï a &211(&7ýVSULQJVýëìýDQGýëêýõ:+7ý ZLUHô
ZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJVýëìýDQGýëêýõ:+7ýZLUHô
åï a &211(&7ýVSULQJýìëýWRýKëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìëýWRýKëìýõ5('ýZLUHôïýý ëéï a &211(&7ýVSULQJVýëêýDQGýëèýõ:+7ý ZLUHôï
&211(&7ýVSULQJVýëêýDQGýëèýõ:+7ýZLUHôï
ZLUHôïýý
äï a &211(&7ýVSULQJýìéýWRýJëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìéýWRýJëìýõ5('ýZLUHôïýý ëèï a &211(&7ýVSULQJVýëèýDQGýëæýõ:+7ý ZLUHô
ZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJVýëèýDQGýëæýõ:+7ýZLUHô
ìíï a &211(&7ýVSULQJýìçýWRýLëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìçýWRýLëìýõ5('ýZLUHôïýý ëçï a &211(&7ýVSULQJVýëæýDQGýëäýõ:+7ý ZLUHô
ZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJVýëæýDQGýëäýõ:+7ýZLUHô
ììï a &211(&7ýVSULQJýìåýWRýOëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìåýWRýOëìýõ5('ýZLUHôïýý ëæï a &211(&7ý VSULQJýëäýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëäýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
VSULQJýëäýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïý ý
ìëï a &211(&7ýVSULQJýëíýWRýOêíýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëíýWRýOêíýõ5('ýZLUHôïý ý ëåï a &211(&7ýVSULQJVýéæýDQGýéäýõ:+7ý
&211(&7ýVSULQJVýéæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHôZLUHô
ZLUHôïïý
ìêï a &211(&7ýVSULQJýëëýWRýIëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëëýWRýIëìýõ5('ýZLUHôïýý ëäï a &211(&7ý VSULQJýéæýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéæýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôïý
VSULQJýéæýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôïý
ìéï a &211(&7ýVSULQJýëéýWRýMëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëéýWRýMëìýõ5('ýZLUHôïýý êíï a &211(&7ýVSULQJýéçýWRý+ëåýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéçýWRý+ëåýõ5('ýZLUHôïý ý
ìèï a &211(&7ýVSULQJýëçýWRýNëìýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëçýWRýNëìýõ%/8ýZLUHôïýý êìï a &211(&7ýVSULQJýéåýWRýJëåýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéåýWRýJëåýõ5('ýZLUHôïý ý
æç
æçýý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãý0DNHýDýWRWDO,]HUý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãý0DNHýDýWRWDO,]HUý
7K,VýF,UFX,Wý)($785(6ý$ý6:,7&+ýGHERXQFHUý7+$7ý3529,'(6ý&/($1ñý12,6(
7K,VýF,UFX,Wý)($785(6ý$ý6:,7&+ýGHERXQFHUý7+$7ý3529,'(6ý&/($1ñý12,6(ðð)5((ý38/6(6ïý<RXý
Z,OOý$''ýWKHý'(%281&(5ýF,UFX,Wý72ý7+(ýéíìæý %281&(ý$1$/<=(5ý72ý
Z,OOý$''ýWKHý'(%281&(5ýF,UFX,Wý72ý7+(ýéíìæý%281&(ý$1$/<=(5ý72ý 0$.(ý$ýWRWDO,]HU
%281&(ý$1$/<=(5ý72ý0$.(ý$ýWRWDO,]HU ýWKDWý
0$.(ý$ýWRWDO,]HUýWKDWý
LQFUHPHQWVýõDGGVýìýWRýWKHýFXUUHQWýFRXQWôýHDFKýW,PHýDýSXVKEXWWRQýLVýSUHVVHGïý
LQFUHPHQWVýõDGGVýìýWRýWKHýFXUUHQWýFRXQWôýHDFKýW,PHýDýSXVKEXWWRQýLVýSUHVVHGïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,6ý&,5&8,7ý5(48,5(6ý7+(ýéíìæý
6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5ý21ý 5ìðì.ýõ%51
5ìð ì.ýõ%51ðð%/.
%/.ðð5('ô
5('ôýý
3$*(ýæçý3/86ý7+(6(ý3$576ã
3$*(ýæçý3/86ý7+(6(ý3$576ãýý 5ëñýUê
5ëñýUêððéïæNýõ<(/
éïæNýõ<(/ðð9,2
9,2ðð5('ô
5('ôýý &ì
&ìððìýX)
ìýX)ýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
*5281'ý
8186('ý
éííìý,13876ý
õ3,16ýìñýëñý
èý$1'ýçôïý
ìïý02',)<ý7+(ý6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýæçý
ìïý02',)<ý7+(ý6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýæçý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,7&+ý72ý2))ïý ý äï a &211(&7ý-ìäý72ý+ëæýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ý-ìäý72ý+ëæýõ5('ýZLUHôïý ý
ëï a 5(029(ý5ìý)520ý7+(ýéíìæý6:,7&+ý%281&(ý ìíï a LQVHUWý5ìýDFURVVýIìæýDQGýNìæïý
LQVHUWý5ìýDFURVVýIìæýDQGýNìæïýý ý
$1$/<=(5ý&,5&8,7ïý
$1$/<=(5ý&,5&8,7ïý ììï a LQVHUWý5êýIURPýVSULQJýéçýWRýJURXQGï
LQVHUWý5êýIURPýVSULQJýéçýWRýJURXQGïý ý
êï a LQVHUWýWKHýéííìýLFýDFURVVýVORWýêýõSLQý ìëï a LQVHUWýFìýDFURVVýLìåýõòôýDQGýNìåýõ
LQVHUWýFìýDFURVVýLìåýõòôýDQGýNìåýõð ðôïý
ôïýýý
ìýDWýIìèôïý
ìýDWýIìèôïý ìêï a &211(&7ý)ììýWRý/ìéýõ:+7ýZLUHôïý
&211(&7ý)ììýWRý/ìéýõ:+7ýZLUHôïý
éï a 029(ý5('ý:,5(ýDWý+ëåý72ýJìæï
029(ý5('ý:,5(ýDWý+ëåý72ýJìæïý ýý ìéï a &211(&7ýJììýWRý/ìêýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýJììýWRý/ìêýõ:+7ýZLUHôïýý
èï a &211(&7ý/ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý/ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìèï a &211(&7ý-ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý-ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
çï a &211(&7ý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý
&211(&7ý)ëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ìçï a &211(&7ý.ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý.ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
æï a &211(&7ý+ëíý72ý-ëíýõ:+7ýZLUHôïýý
&211(&7ý+ëíý72ý-ëíýõ:+7ýZLUHôïýý
åï a &211(&7ý.ëíý72ý/ëíýõZKWýZLUHôï
&211(&7ý.ëíý72ý/ëíýõZKWýZLUHôïý ý
&KHFNý\RXUýZ,U,QJýIRUýHUURU6ïý7KHQýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý35(66ý$1'ý5(/($6(ý6ëïý
2QO\ý/('ýìýZ,OOýJORZïýSUHVVýDQGýUHOHDVHýVìñýD QGýRQO\ý/('ýëýZ,OOýJORZïý7KHýOHGVýZLOOý
2QO\ý/('ýìýZ,OOýJORZïýSUHVVýDQGýUHOHDVHýVìñýDQGýRQO\ý/('ýëýZ,OOýJORZïý7KHýOHGVýZLOOý
FRQW,QXHýWRýJORZýLQýVHTXHQFHýHDFKýW,PHý\RXýSUHVVýVìïý1RWHýWKDWýWKHýFRXQWýLVýDOZD\Vý
LQFUHP HQWHGýE\ýìïý6,QFHýVìýLVýGHERXQFHGñýWKHUHýDUHýQRýQR,VHýVS,NHVýWRýFDXVHýIDOVHý
LQFUHPHQWHGýE\ýìïý6,QFHýVìýLVýGHERXQFHGñýWKHUHýDUHýQRýQR,VHýVS,NHVýWRýFDXVHýIDOVHý
WU,
WU,JJJHU,QJýRIýWKHýFRXQWïý$WýDQ\ýW,PHý\RXýFDQýUHVHWýWKHýFRXQWýEDFNýWRýìýE\ýSUHVV,QJý
Vëïý7K,VýFDSDE,O,W\ýJ,YHVýU,VHýWRýVRPHýQHDWýDSSO,FDW,RQVýZHpOOýORRNýDWýVRRQï
Vëïý7K,VýFDSDE,O,W\ýJ,YHVýU,VHýWRýVRPHýQHDWýDSSO,FDW,RQVýZHpOOýORRNýDWýVRRQï ýý
FDW,RQVýZHpOOýORRNýDWýVRRQïý
ææ
ææýý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDýFRXQW
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDýFRXQWððWR
WRððQðDQG
DQGððKDOWýFRXQWHUý
KDOWýFRXQWHUý
7KHýéíìæýFORFN
7KHýéíìæýFORFNððHQDEOHýõ&(ôýLQSXWýõS,QýìêôýKDVýPDQ\ýXVHVïý <RXýZLOOýFRQYHUWýWKHýWRWDO,]HU
HQDEOHýõ&(ôýLQSXWýõS,QýìêôýKDVýPDQ\ýXVHVïý<RXýZLOOýFRQYHUWýWKHýWRWDO,]HU ý
<RXýZLOOýFRQYHUWýWKHýWRWDO,]HUý
F,
F,UUFX,WýRQýSDJHýææýLQWRýDýFRXQW
FX,WýRQýSDJHýææýLQWRýDýFRXQWððWR
WRð ðëðDQGðKDOWýFRXQWHUýE\ýFRQQHFW,QJýWKHýéíìæýF(ýS,Qý
DQGð
WRýRXWSXWýS,Qýëïý<RXýZ,OOýWKHQýSURJUDPýWKHýF,UF X,WýIRUýRWKHUýFRXQWVýõêýWRýìíôýE\ý
WRýRXWSXWýS,Qýëïý<RXýZ,OOýWKHQýSURJUDPýWKHýF,UFX,WýIRUýRWKHUýFRXQWVýõêýWRýìíôýE\ý
FR
FRQ QQHFW,QJýWKHýF(ýS,QýWRýWKHýDSSURSU,DWHýéíìæýRXWSXWýS,Qïý
QHFW,QJýWKHýF(ýS,QýWRýWKHýDSSURSU,DWHýéíìæýRXWSXWýS,Qïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,6ý&,5&8,7ýLVýDýPRG,I,HGýYHUV,RQýRIýWKHýéíìæýWRWDO,]HUýF,UFX,WýRQýSDJHýææïý
7K,6ý&,5&8,7ýLVýDýPRG,I,HGýYHUV,RQýRIýWKHýéíìæýWRWDO,]HUýF,UFX,WýRQýSDJHýææïýýý
1RýDGG,W,RQDOýSDUWVýDUHýUHTX,UHGï
1RýDGG,W,RQDOýSDUWVýDUHýUHTX,UHGïýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
ìïý02',)<ý7+(ýWRWDO,]HUýF,UFX,Wý21ý3$*(ýææ
ìïý02',)<ý7+(ýWRWDO,]HUýF,UFX,Wý21ý3$*(ýææýý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,7&+ý72ý2))ïý ý WKHýRSSRV,WHýHQGýRIýWKHýSURJUDPP,QJý
ëï a 5(029(ý:+7ýZ,UHýEHWZHHQýPëéý DQGýLëæï
5(029(ý:+7ýZ,UHýEHWZHHQýPëéýDQGýLëæï ý
DQGýLëæïý Z,UHýWRýVSU,QJýìéýWRýSURY,GHýFRXQW
Z,UHýWRýVSU,QJýìéýWRýSURY,GHýFRXQW ðWR
RýSURY,GHýFRXQWðWRðð
êï a LQVHUWý$ýSURJUDPP,QJý:,5(ý$7ýLëæý ëðDQGðKDOWýRSHUDW,RQï
DQGð ý
KDOWýRSHUDW,RQïý
õEOXý:,5(ôïý)RUýLQ,W,DOýWHVWVñýFRQQHFWý
ëïý7HVWýWKHýF,UFX,Wý FHýDWãý
FHýDWãý 0D[ýFRXQWý
0D[ýFRXQWý
&KHFNýIRUýHUURUVïýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý35(66ý$1'ý5
KHFNýIRUýHUURUVïýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý35(66ý$1'ý5(ð (ð 635,1*ýìé
635,1*ýìéýý ëý
/($6(ý6ëïý/('ýìýZ,OOýJORZïý3UHVVý6ìñýDQGý/('ýëýZ,OOýJORZïý 635,1*ýìçý
635,1*ýìçý êý
3UHVVýVìýDJD,QñýDQGý/('ýëýZ,OOýFRQW,QXHýWRýJORZýV,QFHýWKHý
635,1*ýìå
635,1*ýìåýý éý
RXWSXWýWKDWý GU,YHVý/('ýëýõSLQýëôýLVýQRZýIRUF,QJýWKHýFHýS,Qý
RXWSXWýWKDWýGU,YHVý/('ýëýõSLQýëôýLVýQRZýIRUF,QJýWKHýFHýS,Qý
KLJKïý7K,VýG,VDEOHVýWKHýFRXQWHUý$1'ý,7ý12ý/21*(5ý5(6321'6ý 635,1*ýëí
635,1*ýëíýý èý
:+(1ý<28ý3UHVVýVìïý35(6 6ý6ëýWRýUHVHWýWKHýFRXQWýWRý/('ýìïý
:+(1ý<28ý3UHVVýVìïý35(66ý6ëýWRýUHVHWýWKHýFRXQWýWRý/('ýìïý
6ý6ëýWRýUHVHWýWKHýFRXQWýWRý/('ýìïýý ý 635,1*ýëëý
635,1*ýëëý çý
ý
1RZýPRYHýWKHýEOXHýSURJUDPP,QJýZ,UHýIURPýVSU,QJýìéýWRýVSU,QJý 635,1*ýëé
635,1*ýëéýý æý
ìçïýSUHVVýVëýWRýUHVHWýWKHýF,UFX, WýDQGýEHJ,QýSUHVV,QJý6ìïý:KHQý
ìçïýSUHVVýVëýWRýUHVHWýWKHýF,UFX,WýDQGýEHJ,QýSUHVV,QJý6ìïý:KHQý 635,1*ýëçý
635,1*ýëçý åý
/('ýêýJORZVñýWKHý FRXQWýFDQQR
/('ýêýJORZVñýWKHýFRXQWýFDQQR WýEHýDGYDQFHGïý5HSHDWýWK,V
FRXQWýFDQQRWýEHýDGYDQFHGïý5HSHDWýWK,Vý
WýEHýDGYDQFHGïý5HSHDWýWK,Vý
635,1*ýëå
635,1*ýëåýý äý
ýSURFHGXUHýIRUýYDU,RXVýRWKHUýFRXQWVïýý
æå
æåýý 635,1*ýêí
635,1*ýêíýý ìí
ìíýý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDýSURJUDPPDEOHýG,Y,GH
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDýSURJUDPPDEOHýG,Y,GHððE\
E\ððQýFRXQWHUý
QýFRXQWHUý
7KHýéíìæýUHVHWýLQSXWýõSLQýìèôýSHUP,WVýPDQ\ýSRZHUIXOýDSSO,FDW,RQVïý<RXýZ,OOýFRQYHUWýWKHý
FRXQW
FRXQWð ðWR
WRððQðDQGðKDOWýF,UFX,WýRQýWKHýSUHFHG
DQGð ,QJýSDJHýLQWRýDýG,Y,GH
KDOWýF,UFX,WýRQýWKHýSUHFHG,QJýSDJHýLQWRýDýG,Y,GH
,QJýSDJHýLQWRýDýG,Y,GHððE\
E\ððëýFRXQWHUýE\ý
ëýFRXQWHUýE\ýýý
FRQQHFW,QJýWKHýUHVHWýLQSXWýWRýRXWSXWýSLQýéïý<RXýZ,OOýWKHQýSURJUDPýWKHýF,UFX,WýWRý
G,Y,GHýE\ýêýWRýäýE\ýFRQQHFW,QJýWKHýUHVHWýS,QýWRýWKHýDSSURSU,DWHýRXWSXWVïý
Y,GHýE\ýêýWRýäýE\ýFRQQHFW,QJýWKHýUHVHWýS,QýWRýWKHýDSSURSU,DWHýRXWSXWVïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,6ý&,5&8,7ýLVýDýPRG,I,HGýYHUV,RQýRIýWKHýéíìæýFRXQW
7K,6ý&,5&8,7ýLVýDýPRG,I,HGýYHUV,RQýRIýWKHýéíìæýFRXQWððWR
WRððQðDQGðKDOWýF,UFX,Wý21ý3$*(ýæåïý
DQGðKDOWýF,UFX,Wý21ý3$*(ýæåïýýý
1RýDGG,W,RQDOýSDUWVýDUHýUHTX,UHGï
1RýDGG,W,RQDOýSDUWVýDUHýUHTX,UHGïýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
ìïý02',)<ý7+(ýFRXQW
ìïý02',)<ý7+(ýFRXQWððWR
WRððQðDQG
DQGððKDOWýF,UFX,Wý21ý3$*(ýæåý
KDOWýF,UFX,Wý21ý3$*(ýæåý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,7&+ý72ý2))ïý ý éï a FRQQHFWýPëéýDQGýLëæýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWýPëéýDQGýLëæýõ:+7ýZLUHôïýý ý
ëï a 5(029(ý5ëýDQGýWKHýSURJUDPP,QJýZLUHý èï a LQVHUWý$ýSURJUDPP,QJý:,5(ý$7ýJëæý
)520ý7+(ýéíìæýFRXQWðWR
)520ý7+(ýéíìæýFRXQWð ðQðDQG
WRð ðKDOWý&,5&8,7ï
DQGðKDOWý&,5&8,7ïýý õEOXý:,5(ôïý)RUýLQ,W,DOýWHVWVñýFRQQHFWý
êï a ',6&211(&7ý6ëýIURPýWKHýéíìæýFRXQW
',6&211(&7ý6ëýIURPýWKHýéíìæýFRXQWð ð WKHýRSSRV,WHýHQGýRIýWKHýSURJUDPP,QJý
WR
WRððQðDQGðKDOWý&,5&8,7ï
DQGðKDOWý&,5&8,7ïýý Z,UHýWRýVSU,QJýìçýõ G,Y,GH
Z,UHýWRýVSU,QJýìçýõG,Y,GH
G,Y,GHððE\
E\ððëôïý
ëôïý
ëïý7HVWýWKHýF,UFX,Wý 5HVHWýDWãý ',Y,GHV
5HVHWýDWãý ',Y,GHVððE\ý
E\ý
635,1*ýìçý
635,1*ýìçý ëý
&KHFNýIRUýHUURUVïýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý3UHVVý6ìý817,/ý
/('ýìýJORZ6ïý3UHVVýVìýDJD,QñýDQGý/('ýëýZ,OOýJORZïý35(66ý6ìý 635,1*ýìå
635,1*ýìåýý êý
$*$,1ñý$1' ý/('ýìý:,//ý*/2:ïý/(Gýëý*/2:VýRQFHýIRUýHYHU\ýWZRý
$*$,1ñý$1'ý/('ýìý:,//ý*/2:ïý/(Gýëý*/2:VýRQFHýIRUýHYHU\ýWZRý 635,1*ýëí
635,1*ýëíýý éý
VZ,WFKýFORVXUHVïý7KXVýWKHýF,UFX,WýLVýDý
VZ,WFKýFORVXUHVïý7KXVýWKHýF,UFX,WýLVýDýG,Y,GH G,Y,GH
G,Y,GHððE\
E\ððëýFRXQWHU ïý
ïýý
ëýFRXQWHUïý ý
ý 635,1*ýëëý
635,1*ýëëý èý
1RZýPRYHýWKHýEOXH ýSURJUDPP,QJýZ,UHýIURPý635,1*ýìçý72ý635,1*ý
1RZýPRYHýWKHýEOXHýSURJUDPP,QJýZ,UHýIURPý635,1*ýìçý72ý635,1*ý 635,1*ýëé
635,1*ýëéýý çý
ìåïý/('ýêýZ,OOýJORZýIRUýHYHU\ýWKUHHýFORVXUHVýRIý6ìïý7KXVýWKHý
635,1*ýëçý
635,1*ýëçý æý
F,UFX,WýLVýQRZýDý G,Y,GH
F,UFX,WýLVýQRZýDýG,Y,GH
G,Y,GHððE\
E\ððêýFRXQWHU ïý5HSHDWýWKLVýSURFHGXUHýIRUý
êýFRXQWHUïý5HSHDWýWKLVýSURFHGXUHýIRUý
HDFKýRIýWKHýUHPD,QLQJýRXWSXWVýõVHHýWKHýWUXWKýWDEOHýRUýWKHý 635,1*ýëå
635,1*ýëåýý åý
F,
F,UUFX,WýG,DJUDPôïýý 635,1*ýêí
635,1*ýêíýý äý æä
æäýý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDýEDUJUDSKýUHDGRXWý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDýEDUJUDSKýUHDGRXWý
VRPHýYHU\ýFUHDW,YHýDSSO,FDW,RQVý$5(ý0$'(ý3266,%/(ý%<ý&RQQHFW,QJýSXOVHýJHQHUDWRU6ýWRý
WKHýFORFNýDQGýUHVHWýLQSXWVýRIýWKHýéíìæïý<RXý Z,OOýXVHýWK,Vý$3352$&+ýWRýFRQYHUWýWKHý
WKHýFORFNýDQGýUHVHWýLQSXWVýRIýWKHýéíìæïý<RXýZ,OOýXVHýWK,Vý$3352$&+ýWRýFRQYHUWýWKHý
éíìæý6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5ý21ý3$*(ýæçýLQWRýDýK,JKO\ýYHUVDW,OHýDQDORJ
éíìæý6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5ý21ý3$*(ýæçýLQWRýDýK,JKO\ýYHUVDW,OHýDQDORJð ðWR
WRððG,J,WDOý
EDUJUDSKý UHDGRXWýF,UFX,WýZ,WKýDSSO,FDW,RQVýO,P,WHGýRQO\ýE\ý\RXUýLPDJ,QDW,RQïý
EDUJUDSKýUHDGRXWýF,UFX,WýZ,WKýDSSO,FDW,RQVýO,P,WHGýRQO\ýE\ý\RXUýLPDJ,QDW,RQïý
UHDGRXWýF,UFX,WýZ,WKýDSSO,FDW,RQVýO,P,WHGýRQO\ýE\ý\RXUýLPDJ,QDW,RQïýýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,6ý&,5&8,7ý5(48,5(6ý7+(ý%$6,&ýéíìæý6:,7&+ý%281&(ý
$1$/<=(5ý21ý3$*(ýæçý&,5&8,7ý3/86ý7+(6(ý3$576ã
$1$/<=(5ý21ý3$*(ýæçý&,5&8,7ý3/86ý7+(6(ý3$576ãý ý &ìñý&ë
&ìñý&ëððíïíìýXIýõìíêôý
íïíìýXIýõìíêôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
7RXFKýVSU,QJVýêë
7RXFKýVSU,QJVýêëððêêý:,7+ý$ý
),1*(57,3ý$1'ý7+(ý%$5*5$3+ý
:,//ý,167$17/<ý5(6321'ïý$ý
02,67ý),1*(5ý,6ý(9(1ý%(77(5ï
02,67ý),1*(5ý,6ý(9(1ý%(77(5ïýý
*URXQGýXQXVHGýéíéäý
LQSXWVýõSLQVýæýDQGýìéôïý
SXWVýõSLQVýæýDQGýìéôïý
ìïý02',)<ý7+(ý6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5ý21ý3$*(ýæçý
ìïý02',)<ý7+(ý6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5ý21ý3$*(ýæçý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,7&+ý72ý2))ïý ý åï aýLQVWDOOýFëýDFURVVýRåýDQGýUåïý
ýLQVWDOOýFëýDFURVVýRåýDQGýUåïý
ëï a $66(0%/(ý7+(ý6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5
$66(0%/(ý7+(ý6:,7&+ý%281&(ý$1$/<=(5ýý äï a FRQQHFWý3ìíýWRýTìíýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý3ìíýWRýTìíýõ:+7ýZLUHôïýýý
:,7+287 ýXV,QJýUìñý5ëñý6ìý$1'ý6ëïý
ýXV,QJýUìñý5ëñý6ìý$1'ý6ëïý
:,7+287ýXV,QJýUìñý5ëñý6ìý$1'ý6ëï ìíï a FRQQHFWýRìíýWRýKëæýõ%/8ýZLUHôïý
FRQQHFWýRìíýWRýKëæýõ%/8ýZLUHôïýýý
êï a LQVHUWýWKHýéíéäýLFýDFURVVýVORWýìýõSLQý ììï a FRQQHFWýOìýWRýJêíýýõ%/8ýZLUHôïý
FRQQHFWýOìýWRýJêíýýõ%/8ýZLUHôïýýý
ìýDWýNèôïý
ìýDWýNèôïýýý ìëï a FRQQHFWýVSULQJýêëýWRý2ëýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêëýWRý2ëýõUHGýZLUHôïýý
éï a FRQQHFWý%5($'%2$5'ý+2/(ý5ìýWRý ìêï a FRQQHFWýVSULQJýêêýWRý0ëýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêêýWRý0ëýõUHGýZLUHôïýý
JURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý ìéï a FRQQHFWýVSULQJýêéýWRýTæýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêéýWRýTæýõUHGýZLUHôïýý
èï a FRQQHFWýNìýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïý
FRQQHFWýNìýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïýýý ìèï a FRQQHFWýVSULQJýêèýWRýUæýõUHGýZLUHôïý
FRQQHFWýVSULQJýêèýWRýUæýõUHGýZLUHôïý
çï a FRQQHFWýPìýWRýQìýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWýPìýWRýQìýõ:+7ýZLUHôïýý ý ìçï a FRQQHFWý4éýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý4éýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý
æï aýLQV(57ýFìýDFURVVýOéýDQGýRéïý
ýLQV(57ýFìýDFURVVýOéýDQGýRéïýý ý ìæï a FRQQHFWý0æýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý0æýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý
&KHFNý\RXUýZ,U,QJýIRUýHUURUVïý6HWýWKHýìPýõUìôýDQGýìííNýõUëôýFRQVROHýSRWVýWRýWKH,UýP,
KHFNý\RXUýZ,U,QJýIRUýHUURUVïý6HWýWKHýìPýõUìôýDQGýìííNýõUëôýFRQVROHýSRWVýWRýWKH,UýP,Gð Gð
SR,QWVýDQGýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý6ORZO\ýDGMXVWýWKHýìííNýSRWýXQW,OýDOOýWHQýOHGVý
JORZïýQRZýURWDWHýWKHýì0ýSRWýNQREýWRýWKHýOHIWï ýWKHýOHGVý:,//ý
JORZïýQRZýURWDWHýWKHýì0ýSRWýNQREýWRýWKHýOHIWïýWKHýOHGVý:,//ý VZ,WFKýRIIý,QýV
ýWKHýOHGVý:,//ýVZ,WFKýRIIý,QýV HTXHQFHý
VZ,WFKýRIIý,QýVHTXHQFHý
XQW,OýRQO\ýOHGýìýJORZVïý([SHU,PHQWýZ,WKýG,IIHUHQWýVHWW,QJVýRIýUìýDQGýUëïý7KHý&,5&8,7ý
,6ý$ý7<3(ý2)ýDQDORJ
,6ý$ý7<3(ý2)ýDQDORJð ðWR
WRððG,J,WDOýFRQYHUWHUýV,QFHýDýYDU,DEOHýUHV,VWDQFHý,VýFRQYHUWHGý
LQWRýDýG,J,WDOýIRUPDWýRQýWKHýOHGýEDUJUDSKïý<2 8ý&$1ý0$.(ý$ý6,03/(ý%$5*5$3+ý/,*+7ý
LQWRýDýG,J,WDOýIRUPDWýRQýWKHýOHGýEDUJUDSKïý<28ý&$1ý0$.(ý$ý6,03/(ý%$5*5$3+ý/,*+7ý
åíý 0(7(5ý%<ý68%67,787,1*ý7+(ý3+2725(6,6725ý)25ýUìïý75<ý,7ïý9(5<ý1($7ý$33/,&$7,21ïý
åíý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýKRZýWRýHQKDQFHýWKHýEDUJUDSKýUHDGRXWý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýKRZýWRýHQKDQFHýWKHýEDUJUDSKýUHDGRXWý
<RXýZ,OOýDGGýVRPHýmEHOOVýDQGýZKLVWOHVnýWRýHQKDQFHýWKHýEDV,FýEDUJUDSKýF,UFX,Wý21ý3$*(ý
åíïý$ýWK,UGýSXOVHýJHQHUDWRUýZ,OOýIODVKýWKHý EDUJUDSKýDQGýWKHýVSHDNHUýZ,OOý(0,7ýDýWRQHý
åíïý$ýWK,UGýSXOVHýJHQHUDWRUýZ,OOýIODVKýWKHýEDUJUDSKýDQGýWKHýVSHDNHUýZ,OOý(0,7ýDýWRQHý
72ý$/(57ý<28ý:KHQýWKHýEDUJUDSKýUHDG,QJýUHDFKHVý/('ýìíïý
72ý$/(57ý<28ý:KHQýWKHýEDUJUDSKýUHDG,QJýUHDFKHVý/('ýìíïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7K,VýF,UFX,WýUHTX,UHVýWKHýéíìæýEDUJUDSKý5($'287ý21ý3$*(ýåíýSOXVãý
7K,VýF,UFX,WýUHTX,UHVýWKHýéíìæýEDUJUDSKý5($'287ý21ý3$*(ýåíýSOXVãý &ê
&êððìíýX)ý
ìíýX)ý
&,UFX,WýG,DJUDPý
7KHýEO,QNHUýF,UFX,Wý
IODVKHVýWKHýHQW,UHý
EDUJUDSKýDWýDýUDWHý
FRQWUROOHGýE\ýUêï
FRQWUROOHGýE\ýUêïý ý
7KHýVSHDNHUýHP,WVýDý
SXOVDWLQJýEX]]ýRUý
WRQHýZKHQýDOOýWKHý
OHGVýDUHýJORZ,QJï
OHGVýDUHýJORZ,QJïýý
ìïý02',)<ý7+(ýEDUJUDSKýF,UFX,Wý21ý3$*(ýåí
ìïý02',)<ý7+(ýEDUJUDSKýF,UFX,Wý21ý3$*(ýåíýý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,7&+ý72ý2))ïý ý åï a FRQQHFWýVSULQJýêåýWRý4ìýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêåýWRý4ìýõUHGýZLUHôïý ý
ëï a 5(029(ý:+7ýZ,UHýEHWZHHQýPëéýDQGý Lëæï
5(029(ý:+7ýZ,UHýEHWZHHQýPëéýDQGýLëæï ý äï
Lëæïý a LQVHUWý&êýDFURVVý/æýõòôýDQGýTéýõ
LQVHUWý&êýDFURVVý/æýõòôýDQGýTéýõððôïý
ôïý
êï a 5(029(ý:+7ý:,5(ý)520ý4éýWRýJURXQGïý
5(029(ý:+7ý:,5(ý)520ý4éýWRýJURXQGïýý ýìíï a FRQQHFWýVSULQJVýçëýDQGýçåýõ5('ýZLUHôïýý
FRQQHFWýVSULQJVýçëýDQGýçåýõ5('ýZLUHôïýýý ý
éï a 5(029(ý:+7ý:,5(ý)520ý0æýWRýJURXQGïý
5(029(ý:+7ý:,5(ý)520ý0æýWRýJURXQGïýý ýììï a FRQQHFWýVSULQJVýçêýDQGýçäýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJVýçêýDQGýçäýõ5('ýZLUHôïý ý
èï a FRQQHFWýSéýDQGýPìíýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWýSéýDQGýPìíýõ:+7ýZLUHôïýý ý ìëï a FRQQHFWýVSULQJý èäýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýèäýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôï ý
èäýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïý
çï a FRQQHFWýOìíýDQGýLêíýõ%/8ýZLUHôïý
FRQQHFWýOìíýDQGýLêíýõ%/8ýZLUHôïýýý ìêï a FRQQHFWýVSULQJVýêíýDQGýçìýõ5('ýZLUHôïý
FRQQHFWýVSULQJVýêíýDQGýçìýõ5('ýZLUHôïýý ý
æï a FRQQHFWýVSULQJýêæýWRýSìýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêæýWRýSìýõ5('ýZLUHôïýý
&KHFNý\RXUýZ,U,QJýIRUýHUURUVïýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQýDQGýDGMXVWýWKHýì0ýFRQVROHý
SRWýõ5ìôýXQW,OýVRPHýOHGVýDUHýJORZ,QJïý7KHQýDGMX VWýWKHýìí.ýFRQVROHýSRWýXQW,OýWKHýOHGVý
SRWýõ5ìôýXQW,OýVRPHýOHGVýDUHýJORZ,QJïý7KHQýDGMXVWýWKHýìí.ýFRQVROHýSRWýXQW,OýWKHýOHGVý
IODVKýDWýWKHýUDWHý\RXýSUHIHUïý1RZýDGMXVWý5ìýXQW,OýDOOýìíý/('VýJORZïý7KHýVSHDNHUýLVý
FRQQHFW HGýWRý/('ýìíñýDQGýLWýZ,OOýHP,WýDýSXOVDW,QJýEX]]ýRUýWRQHïý7KHýWRQHýZ,OOýVWRSý
FRQQHFWHGýWRý/('ýìíñýDQGýLWýZ,OOýHP,WýDýSXOVDW,QJýEX]]ýRUýWRQHïý7KHýWRQHýZ,OOýVWRSý
ZKHQý/('ýìíýLVýRIIïý5êýFRQWUROVýWKHýEDUJUDSKýIODVKýU DWHýDQGýWKHýSXOV,QJýWRQHïý<RXý
ZKHQý/('ýìíýLVýRIIïý5êýFRQWUROVýWKHýEDUJUDSKýIODVKýUDWHýDQGýWKHýSXOV,QJýWRQHïý<RXý
FDQý$''ýWKHý'3'7ýVZ,WFKýWRýVZ,WFKýEHWZHHQýEO,QN,QJýDQGýQRQ
FDQý$''ýWKHý'3'7ýVZ,WFKýWRýVZ,WFKýEHWZHHQýEO,QN,QJýDQGýQRQð ðEO,QN,QJýRSHUDW,RQïý
0RYHýWKHýEOXHýZLUHý DWýOìíýWRýVSULQJýééïý&RQQHFWýOìíýDQGýVSULQJýéêýõUHGýZLUHôïý
0RYHýWKHýEOXHýZLUHýDWýOìíýWRýVSULQJýééïý&RQQHFWýOìíýDQGýVSULQJýéêýõUHGýZLUHôï åì
åìýý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDýUDQGRPýQXPEHUýJHQHUDWRUý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDýUDQGRPýQXPEHUýJHQHUDWRUý
5DQGRPýQXPEHUýJHQHUDWRUVýDUHý86('ý,1ý&20387(5ý*$0(6ý$1'ý,1ý0$1<ý6&,(17,),&ý$1'ý
0$7+(0$7,&6ý$33/,&$7,216ïý<28ý:,//ý%8,/'ýDQGýH[SH U,PHQWýZ,WKýDý6,03/(ý5$1'20ý180%(5ý
0$7+(0$7,&6ý$33/,&$7,216ïý<28ý:,//ý%8,/'ýDQGýH[SHU,PHQWýZ,WKýDý6,03/(ý5$1'20ý180%(5ý
*(1(5$725ïý<RXýZ,OOýWKHQýPRG,I\ýWKHýF,UFX,WýWRýLPSURYHýLWVýSHUIRUPDQFHï
*(1(5$725ïý<RXýZ,OOýWKHQýPRG,I\ýWKHýF,UFX,WýWRýLPSURYHýLWVýSHUIRUPDQFHïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ëðéïæNýõ<(/
5ëð ð9,2
éïæNýõ<(/ð9,2ðð5('ô
5('ôýý
5ê
5êððìNýõ%51ð%/.
ìNýõ%51ð ð5('ô
%/.ð ý
5('ôý &ì
&ìððíïíìýXIýõìíêô
íïíìýXIýõìíêôýý &ëðéæíýX)
&ëðéæíýX)ýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
*URXQGýXQXVHGýéíéäýLQSXWVý
õSLQVýæñýäñýììý$1'ýìéôïý
$%287ý7+(ý&,5&8,7ý
$%287ý7+(ý&,5&8,7ý
$ý)$67ý6(5,(6ý2)ý&/2&.ý38/6(6ý,6ý*(1(5$7('ý%<ý$ý3$,5ý2)ýéíéäýL19(57(56ý$1'ý6(17ý72ý
$ýéíìæý&2817(5
$ýéíìæý&2817(5ð ð'(&2'(5ïý1RUPDOO\ýWKHýFRXQWýHQDEOHýLQSXWýLVýSXOOHGýORZýE\ý5ëïý:KHQý6ìý
'(&2'(5ïý1RUPDOO\ýWKHýFRXQWýHQDEOHýLQSXWýLVýSXOOHGýORZýE\ý5ëïý:KHQý6ìý
,VýSUHVVHGñý&ëý48,&./<ý&KDUJH6ýWRýWKHýVXSSO\ýYROWDJHýWKURXJKý5êïý3UHVV,QJýVìýDOVRý
SXOOVýWKHýFRXQWý(1$%/(ýLQSXWýK,JKñý:+,&+ýVWRSVýWKHýFRXQWïý2QO\ý7KHýOHGýJORZ,QJýDWý
WKDWýPRPHQWýVWD\VýRQïý$)7(5ý$ý6(&21'ý25ý62ñý& ëý',6&+$5*(6ýWKURXJKýUëýDQGýUêñý$1'ý
WKDWýPRPHQWýVWD\VýRQïý$)7(5ý$ý6(&21'ý25ý62ñý&ëý',6&+$5*(6ýWKURXJKýUëýDQGýUêñý$1'ý
$//ý7+(ý/('6ý*/2:ý$*$,1ïý7KHýFORFNýSXOVHVýRFFXUýWRRýIDVWýWRýJXHVVý+2:ý0$1<ý+$9(ý
2&&855('ïý7+ (5()25(ý7+(ý/('ý7+$7ý*/2:6ý:+(1ýVìý,6ý35(66('ý,6ý5$1'20/<ý6(/(&7('ïý
2&&855('ïý7+(5()25(ý7+(ý/('ý7+$7ý*/2:6ý:+(1ýVìý,6ý35(66('ý,6ý5$1'20/<ý6(/(&7('ïý
(5()25(ý7+(ý/('ý7+$7ý*/2:6ý:+(1ýVìý,6ý35(66('ý,6ý5$1'20/<ý6(/(&7('ïýý ý
ìïý%8,/'ý7+(ýFORFNýDQGýFRQWUROýF,UFX,W6ý),567
ìïý%8,/'ý7+(ýFORFNýDQGýFRQWUROýF,UFX,W6ý),567ýý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,7&+ý72ý2))ïý ý äï a LQVHUWýUêýDFURVVýDìçý$1'ýGìçïý
LQVHUWýUêýDFURVVýDìçý$1'ýGìçïý
ëï a LQVHUWýWKHýéíéäýLFýDFURVVýVORWýìýõSLQý ìíï a LQVHUWý&ëýDFURVVý'ìæýõòôýDQGý)ìæýõðôï
LQVHUWý&ëýDFURVVý'ìæýõòôýDQGý)ìæýõð ý
ôïý
ìýDWýNèôïý
ìýDWýNèôïýýý ììï a FRQQHFWýIëíýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýIëíýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïý ý
êï a FRQQHFWýUìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWýUìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý ìëï a FRQQHFWýVSULQJý éçýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHô
éçýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôïïý
FRQQHFWýVSULQJýéçýWRýYéýõòç9ôýõ%/8ýZLUHô
éï a FRQQHFWýNìýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïý
FRQQHFWýNìýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïýýý ìêï a FRQQHFWýVSULQJýéæýWRýDëíýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéæýWRýDëíýõ%/8ýZLUHôïý ý
èï a FRQQHFWýPìýWRýQìýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWýPìýWRýQìýõ:+7ýZLUHôïýýý ìéï a FRQQHFWý4ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý4ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý
çï a &211(&7ýVSULQJýêìýWRýPëýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýêìýWRýPëýõ5('ýZLUHôïý ý ìèï a FRQQHFWý0ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý0ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý
æï a &211(&7ýVSULQJýêëýWRý2ëýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýêëýWRý2ëýõ5('ýZLUHôïý ý ìçï a FRQQHFWý3ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
åë
åëýý åï a LQVHUWýFìýDFURVVýOéý$1'ýRéïý
LQVHUWýFìýDFURVVýOéý$1'ýRéïý ìæï a FRQQHFWýUìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWýUìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý
ëïý12:ý%8,/'ý7+(ý&RXQWHUýF,UFX,Wý
ëïý12:ý%8,/'ý7+(ý&RXQWHUýF,UFX,Wýýý
ìï a LQVHUWýWKHýéíìæýLFýDFURVVýVORWýèýõSLQý ìéï a &211(&7ýVSULQJýëéýWRýNêíýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëéýWRýNêíýõ5('ýZLUHôïý ý
ìýDWýIëèôïý
ìýDWýIëèôïý ìèï a &211(&7ýVSULQJýëçýWRýLëìýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëçýWRýLëìýõ%/8ýZLUHôïý ý
ëï a LQVHUWýUëýDFURVVý0ëéý$1'ýLëæï ý
LQVHUWýUëýDFURVVý0ëéý$1'ýLëæïý ìçï a &211(&7ýVSULQJýëåýWRýOëìýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëåýWRýOëìýõ%/8ýZLUHôïý ý
êï a &211(&7ý*êíýWRý*5281'ýõ5('ýZLUHôïý
&211(&7ý*êíýWRý*5281'ýõ5('ýZLUHôïýýý ìæï a &211(&7ýVSULQJýêíýWRýMëìýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýêíýWRýMëìýõ%/8ýZLUHôïý ý
éï a &211(&7ý$ìäýWRýLêíýõ5('ýZLUHôïý ý
&211(&7ý$ìäýWRýLêíýõ5('ýZLUHôïýý ìåï a &211(&7ýVSULQJVýììýDQGýìêýõ:+7ýZLUHôï
èï a &211(&7ýPëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýPëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìäï a &211(&7ýVSULQJVýìêýDQGýìèýõ:+7ý ZLUHô
ZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJVýìêýDQGýìèýõ:+7ýZLUHô
çï a &211(&7ýIëæýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï ý
&211(&7ýIëæýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ëíï a &211(&7ýVSULQJVýìèýDQGýìæýõ:+7ýZLUHôï
æï a &211(&7ýKêíýWRýOêýõ%/8ýZLUHôïý
&211(&7ýKêíýWRýOêýõ%/8ýZLUHôïýýý ëìï a &211(&7ýVSULQJVýìæýDQGýìäýõ:+7ýZLUHôï
åï a &211(&7ýVSULQJýìëýWRýNëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìëýWRýNëìýõ5('ýZLUHôïýý ëëï a &211(&7ýVSULQJVýìäýDQGýëìýõ:+7ýZLUHôï
äï a &211(&7ýVSULQJýìéýWRýOêíýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìéýWRýOêíýõ%/8ýZLUHôïý ý ëêï a &211(&7ýVSULQJVýëìýDQGýëêýõ:+7ý ZLUHô
ZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJVýëìýDQGýëêýõ:+7ýZLUHô
ìíï a &211(&7ýVSULQJýìçýWRý*ëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìçýWRý*ëìýõ5('ýZLUHôïýý ëéï a &211(&7ýVSULQJVýëêýDQGýëèýõ:+7ý ZLUHôï
&211(&7ýVSULQJVýëêýDQGýëèýõ:+7ýZLUHôï ý
ZLUHôïý
ììï a &211(&7ýVSULQJýìåýWRý0êíýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìåýWRý0êíýõ5('ýZLUHôïý ý ëèï a &211(&7ýVSULQJVýëèýDQGýëæýõ:+7ý ZLUHô
ZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJVýëèýDQGýëæýõ:+7ýZLUHô
ìëï a &211(&7ýVSULQJýëíýWRý)ëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëíýWRý)ëìýõ5('ýZLUHôïýý ëçï a &211(&7ýVSULQJVýëæýDQGýëäýõ:+7ý ZLUHô
ZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJVýëæýDQGýëäýõ:+7ýZLUHô
ìêï a &211(&7ýVSULQJýëëýWRý+ëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëëýWRý+ëìýõ5('ýZLUHôïýý ëæï a &211(&7ý VSULQJýëäýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëäýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï ý
VSULQJýëäýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïý
êïý7HVWýWKHý&,UFX,Wý
êïý7HVWýWKHý&,UFX,Wýýý
&DUHIXOO\ýFKHFNý\RXUýZ,U,QJïý1RWHýWKDWýWKHýFRQ1(&7,216ý)520ý7+(ýéíìæý2873876ý72ý
7+(ý/('6ý$5(ým6&5$0%/('nýõ287ý2)ý25'(5ôý72ý(1+$1 &(ý7+(ý$33$5(17ý5$1'201(66ý2)ý
7+(ý/('6ý$5(ým6&5$0%/('nýõ287ý2)ý25'(5ôý72ý(1+$1&(ý7+(ý$33$5(17ý5$1'201(66ý2)ý
7+(ý&,5&8,7ïý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQïý7KHQýDGMXVWýWKHýì0ý&2162/(ý327(17,20(7(5ýõ5ìôý
817,/ý7+(ý52: ý2)ýìíý/('6ý,6ý)/,&.(5,1*ý9(5<ý5$3,'/<ïý35(66ý6ìñý$1'ý21/<ý21(ý/('ý:,//ý
817,/ý7+(ý52:ý2)ýìíý/('6ý,6ý)/,&.(5,1*ý9(5<ý5$3,'/<ïý35(66ý6ìñý$1'ý21/<ý21(ý/('ý:,//ý
*/2:ïýL7ý:,//ý&217,18(ý72ý*/2:ý)25ý$ý6(&21'ý25ý62ý$)7(5ý <28ý5(/($6(ý6ìïý:KHQý&ëý
*/2:ïýL7ý:,//ý&217,18(ý72ý*/2:ý)25ý$ý6(&21'ý25ý62ý$)7(5ý<28ý5(/($6(ý6ìïý:KHQý&ëý
LVýG,VFKDUJHGñýWKHýURZýRIýOHGVý:,//ý5(680(ý)/,&.(5,1*ï
LVýG,VFKDUJHGñýWKHýURZýRIýOHGVý:,//ý5(680(ý)/,&.(5,1*ïý ý
(;3(5,0(17,1*ý:,7+ý7+(ý&,5&8,7ý
(;3(5,0(17,1*ý:,7+ý7+(ý&,5&8,7ýýý
7KHý&,5&8,7ýP,JKWý6((0ý025(ý5$1'20ý:+(1ý7+(ý&/2&.ý,6ý$'-867('ý)25ý7+(ý)$67(67ý
7KHý&,5&8,7ýP,JKWý6((0ý025(ý5$1'20ý:+(1ý7+(ý&/2&.ý,6ý$'-867('ý)25ý7+(ý)$67(67ýý ý
3266,%/(ý)5(48(1&<ïý%87ý<28ý0,*+7ý35()(5ý$ý6/2:(5 ý&/2&.ý63(('ý7+$7ý&$86(6ý$ý
3266,%/(ý)5(48(1&<ïý%87ý<28ý0,*+7ý35()(5ý$ý6/2:(5ý&/2&.ý63(('ý7+$7ý&$86(6ý$ý
ý&/2&.ý63(('ý7+$7ý&$86(6ý$ýý ý
)/,&.(5,1*ý',63/$<ïýLIý\RXý*(1(5$7(ýDýVWULQJýRIýèíýRUýPRUHýQXPEHUVñý\RXýPD\ý),1'ý
7+$7ý620(ý180%(56ý2 &&85ý08&+ý025(ý)5(48(17/<ý7+$1ý27+(56ïý,)ý62ñý7+(ý&,5&8,7ý,6ý
7+$7ý620(ý180%(56ý2&&85ý08&+ý025(ý)5(48(17/<ý7+$1ý27+(56ïý,)ý62ñý7+(ý&,5&8,7ý,6ý
127ý758/<ý5$1'20ïý<RXýPD\ýEHýDEOHýWRý,03529(ý7+(ý&,5&8,7p6ý5$1'201( 66ý%<ý02',)<,1*ý
127ý758/<ý5$1'20ïý<RXýPD\ýEHýDEOHýWRý,03529(ý7+(ý&,5&8,7p6ý5$1'201(66ý%<ý02',)<,1*ý
7+(ý&,5&8,7ïý
7+(ý&,5&8,7ïýýý
02',)<,1*ý7+(ý&,5&8,7ý
02',)<,1*ý7+(ý&,5&8,7ýýý
&ëý.((36ý7+(ým5$1'20ný/('ý*/2:,1*ý)25ý$ý6(&21'ý25ý62ý:+(1ý<28ý7$.(ý<285ý),1*(5ý
2))ý6ìïý7+(ý&,5&8,7ý0$<ý3529,'(ý%(77(5ý5$1'201(66 ý,)ý<28ý5(029(ý&ëý$1'ý5êïý7+(1ý
2))ý6ìïý7+(ý&,5&8,7ý0$<ý3529,'(ý%(77(5ý5$1'201(66ý,)ý<28ý5(029(ý&ëý$1'ý5êïý7+(1ý
:+(1ý<28ý35(66ýVìñý7+(ý&2817(5ý:,//ýL00(',$7(/<ý6723ý&2817,1*ïý
:+(1ý<28ý35(66ýVìñý7+(ý&2817(5ý:,//ýL00(',$7(/<ý6723ý&2817,1*ïýý ý
ý
$QýHYHQý%(77(5ý62/87,21ý,6ý72ý&2 11(&7ý386+%87721ý6ëý%(7:((1ý7+(ý&/2&.ý$1'ý7+(ý
$QýHYHQý%(77(5ý62/87,21ý,6ý72ý&211(&7ý386+%87721ý6ëý%(7:((1ý7+(ý&/2&.ý$1'ý7+(ý
&2817(5ý$/21*ý:,7+ý$ý38//ý'2:1ý5(6,6725ý72ý.((3ý7+(ý&2817ý)520ý%(,1*ý75,**(5('ý
%<ý(/(&75,&$/ý12,6(ý%(7:((1ý&/2&.ý38/6(6ïý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ý$1'ý'2ý7+,6ã
%<ý(/(&75,&$/ý12,6(ý%(7:((1ý&/2&.ý38/6(6ïý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ý$1'ý'2ý7+,6ãý ý
ý
ìï a 5(029(ýWKHý%/8(ýZLUHý$&5266ý/êý$1'ý+êíïý êï a &211(&7ý635,1*ýéåý72ý/êýõEOXý:,5(ôï
5(029(ýWKHý%/8(ýZLUHý$&5266ý/êý$1'ý+êíïý ý
&211(&7ý635,1*ýéåý72ý/êýõEOXý:,5(ôïý
ëï a LQVHUWý$ýéïæNý5(6,6725ýõ<(/
LQVHUWý$ýéïæNý5(6,6725ýõ<(/ðð9,2 ð5('ô
9,2ð éï a &211(&7ý635,1*ýéäý72ý+êíýõEOXý:,5(ôïý
&211(&7ý635,1*ýéäý72ý+êíýõEOXý:,5(ôïý
$&5266ý+ëæý$1'ý0ëêï
$&5266ý+ëæý$1'ý0ëêïý ý
386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý21ý$1'ý21/<ý21(ý/('ý:,//ý*/2:ïý35(66ý$1'ý5(/($6(ý6ëý72ý
*(1(5$7(ý$ý5$1'20ý180%(5ïý7+(ý6(/(&7('ý/('ý:,//ý*/2:ý817,/ý<28ý35(66ý6ëý$*$,1ïý
*(1 ý
(5$7(ý$ý5$1'20ý180%(5ïý7+(ý6(/(&7('ý/('ý:,//ý*/2:ý817,/ý<28ý35(66ý6ëý$*$,1ïýý
L6ý7+(ý&,5&8,7ý758/<ý5$1'20"ý*HQHUDWHýèíýQXPEHUVýWR ýVHHýLIýVRPHýRFFXUýPRUHý
L6ý7+(ý&,5&8,7ý758/<ý5$1'20"ý*HQHUDWHýèíýQXPEHUVýWRýVHHýLIýVRPHýRFFXUýPRUHý
ýVHHýLIýVRPHýRFFXUýPRUHýýý
RUýOHVVýIUHTXHQWO\ýWKDQýRWKHUVïý
RUýOHVVýIUHTXHQWO\ýWKDQýRWKHUVïý
åêý
åêý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDý',*,7$/
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDý',*,7$/ðð72
72ðð$1$/2*ý&219(57(5ý
$1$/2*ý&219(57(5ý
$7ý620(ý32,17ñý0267ý',*,7$/ý&,5&8,76ý+$9(ý72ý'($/ý:,7+ý$1ý$1$/2*ý:25/'ïý<28ý:,//ý
%8,/'ý$ý%$6,&ýéíìæý&2817(5ý&,5&8,7ý$1'ý$''ý5(6, 67256ý72ý($&+ý287387ý72ý352'8&(ý$ý
%8,/'ý$ý%$6,&ýéíìæý&2817(5ý&,5&8,7ý$1'ý$''ý5(6,67256ý72ý($&+ý287387ý72ý352'8&(ý$ý
352*5$00$%/(ý6(48(1&(ý2)ý67(33('ý6,*1$/6ïý
352*5$00$%/(ý6(48(1&(ý2)ý67(33('ý6,*1$/6ïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ëðéïæNýõ<(/
5ëð éïæNýõ<(/ðð9,2ð5('ô
9,2ð ý
5('ôý
5é
5éððëïëNýõUHG
ëïëNýõUHGððUHG
UHGððUHGô
UHGôýý
5è
5èðð5ìé
5ìéðð6((ý7(;7
6((ý7(;7ý ý &ì
&ìððíïéæýX)
íïéæýX)ýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
*URXQGýXQXVHGýéíéäýLQSXWVý
ìý ëý 127(ãý6DYHýWK,Vý&,5&8,7ý)25ý86(ý
127(ãý6DYHýWK,Vý&,5&8,7ý)25ý86(ý
:,7+ý7+(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýåçï
:,7+ý7+(ý&,5&8,7ý21ý3$*(ýåçïýý
ìïý%8,/'ý7+(ý&/2&.ý&,5&8,7ý),567ýõRUýPRG,I\ýRQHýRIýWKHýSUHY,RXVýéíìæýF,UFX,WVôý
ìïý%8,/'ý7+(ý&/2&.ý&,5&8,7ý),567ýõRUýPRG,I\ýRQHýRIýWKHýSUHY,RXVýéíìæýF,UFX,WVôý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,7&+ý72ý2))ïý ý æï a FRQQHFWýVSULQJýêìýWRýPëýõUHGýZLUHôï ý
FRQQHFWýVSULQJýêìýWRýPëýõUHGýZLUHôïý
ëï a LQVHUWýWKHýéíéäýLFýDFURVVýVORWýìýõSLQý åï a FRQQHFWýVSULQJýêëýWRýRëýõUHGýZLUHôï ý
FRQQHFWýVSULQJýêëýWRýRëýõUHGýZLUHôïý
ìýDWýNèôïý
ìýDWýNèôïýýý äï a FRQQHFWý4ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý4ìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý
FRQQHFWýUìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý ìíï a FRQQHFWý0ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
éï a FRQQHFWýNìýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïý
FRQQHFWýNìýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïýý ý ììï a FRQQHFWý3ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý3ìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýýý
FRQQHFWýPìýWRýQìýõ:+7ýZLUHôïýý ý ìëï a FRQQHFWýUìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWýUìíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýýý
åéý çï a ýLQV(57ýFìýDFURVVýOéýõòôýDQGýRéýõ
ýLQV(57ýFìýDFURVVýOéýõòôýDQGýRéýõððôïý ý
ôïýý ýý
ýýýý
åéý
ëïý12:ý%8,/'ý7+(ý&RXQWHUýF,UFX,Wý$1'ý0(7(5ýL17(5)$&(ý
ëïý12:ý%8,/'ý7+(ý&RXQWHUýF,UFX,Wý$1'ý0(7(5ýL17(5)$&(ý
ìï a LQVHUWýWKHýéíìæýLFýDFURVVýVORWýèýõSLQý ìçï a &211(&7ýVSULQJýëåýWRýPêíýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëåýWRýPêíýõ%/8ýZLUHôïý ý
ìýDWýIëèôïý
ìýDWýIëèôïý ìæï a &211(&7ýVSULQJýêíýWRýNêíýõ%/8ýZLUHôï
ëï a LQVHUWýUëýDFURVVýPëéýDQGýLëæï ý
LQVHUWýUëýDFURVVýPëéýDQGýLëæïý ìåï a &211(&7ýVSULQJVýììýDQGýìêýõ:+7ýZLUHôï
êï a LQVHUWý5éý$&5266ý635,1*6ýêåý$1'ýéëï ý
LQVHUWý5éý$&5266ý635,1*6ýêåý$1'ýéëïý ìäï a &211(&7ýVSULQJVýìêýDQGýìèýõ:+7ý
&211(&7ýVSULQJVýìêýDQGýìèýõ:+7ýZLUHôZLUHô
ZLUHôïïý
éï a &211(&7ýPëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýPëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ëíï a &211(&7ýVSULQJVýìèýDQGýìæýõ:+7ýZLUHôï
èï a &211(&7ýIëæýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï ý
&211(&7ýIëæýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ëìï a &211(&7ýVSULQJVýìæýDQGýìäýõ:+7ýZLUHôï
çï a &211(&7ýPëëýWRý*ëæýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýPëëýWRý*ëæýõ:+7ýZLUHôïýý ëëï a &211(&7ýVSULQJVýìäýDQGýëìýõ:+7ýZLUHôï
æï a &211(&7ý/êýWRý+êíýõE/8ýZLUHôïý
&211(&7ý/êýWRý+êíýõE/8ýZLUHôïýýý ëêï a &211(&7ýVSULQJVýëìýDQGýëêýõ:+7ý
&211(&7ýVSULQJVýëìýDQGýëêýõ:+7ýZLUHôZLUHô
ZLUHôïïý
åï a &211(&7ýVSULQJýìëýWRýKëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìëýWRýKëìýõ5('ýZLUHôïýý ëéï a &211(&7ýVSULQJVýëêýDQGýëèýõ:+7ý
&211(&7ýVSULQJVýëêýDQGýëèýõ:+7ýZLUHôïZLUHôïý
ZLUHôïý
äï a &211(&7ýVSULQJýìéýWRýJëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìéýWRýJëìýõ5('ýZLUHôïýý ëèï a &211(&7ýVSULQJVýëèýDQGýëæýõ:+7ý
&211(&7ýVSULQJVýëèýDQGýëæýõ:+7ýZLUHôZLUHô
ZLUHôïïý
ìíï a &211(&7ýVSULQJýìçýWRýLëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìçýWRýLëìýõ5('ýZLUHôïýý ëçï a &211(&7ýVSULQJVýëæýDQGýëäýõ:+7ý
&211(&7ýVSULQJVýëæýDQGýëäýõ:+7ýZLUHôZLUHô
ZLUHôïïý
ììï a &211(&7ýVSULQJýìåýWRýOëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìåýWRýOëìýõ5('ýZLUHôïýý ëæï a &211(&7ý VSULQJ6ýììý$1'ýêæýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJ6ýììý$1'ýêæýõ%/8ýZLUHôï ý
VSULQJ6ýììý$1'ýêæýõ%/8ýZLUHôïý
ìëï a &211(&7ýVSULQJýëíýWRýOêíýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëíýWRýOêíýõ5('ýZLUHôïý ý ëåï a &211(&7ý VSULQJýéçýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéçýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï ý
VSULQJýéçýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôïý
ìêï a &211(&7ýVSULQJýëëýWRýIëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëëýWRýIëìýõ5('ýZLUHôïýý ëäï a &211(&7ýVSULQJýéæýWRýLêíýõEOXýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéæýWRýLêíýõEOXýZLUHôïý ý
ìéï a &211(&7ýVSULQJýëéýWRýMëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëéýWRýMëìýõ5('ýZLUHôïýý êíï a &211(&7ý VSULQJýìýWRý*5281'ýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìýWRý*5281'ýõ%/8ýZLUHôï
VSULQJýìýWRý*5281'ýõ%/8ýZLUHôïýý
ìèï a &211(&7ýVSULQJýëçýWRýNëìýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëçýWRýNëìýõ%/8ýZLUHôïýý êìï a &211(&7ýVSULQJ6ýëý$1'ýéëýõ\HOýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJ6ýëý$1'ýéëýõ\HOýZLUHôïý ý
êïýLQVWDOOýWKHý',J,WDO
êïýLQVWDOOýWKHý',J,WDOððWR
WRððDQDORJýUHV,VWRUV
DQDORJýUHV,VWRUVýý
)RUýL1,7,$/ý7(67,1*ñý6HOHFWýDQ\ýìíýUHV,VWRUVý:,7+ý9$/8(6ý%(7:((1ýìNý$1'ýìíNïýõ/DWHUý
\RXýFDQýFRQQHFWýUHV,VWRUVýLQýVHU,HVý)25ý27+(5 ý9$/8(6ôïýL167$//ý7+(ý5(6,67256ý$&5266ý
\RXýFDQýFRQQHFWýUHV,VWRUVýLQýVHU,HVý)25ý27+(5ý9$/8(6ôïýL167$//ý7+(ý5(6,67256ý$&5266ý
($&+ý2)ý7+(ý&2162/(ýOHGý635,1*6ñý(,7+(5ý,1ýL1&5($6,1*ý25'(5ý2)ý5(6,67$1&(ý25ý5$
($&+ý2)ý7+(ý&2162/(ýOHGý635,1*6ñý(,7+(5ý,1ýL1&5($6,1*ý25'(5ý2)ý5(6,67$1&(ý25ý5$1ð 1ð
'20/<ïý)25ý(;$03/(ñýL167$//ý$ýìíNý5(6,6725ý$&5266ý635,1*6ýììý$1'ýìëñý$ýéïæNý5(6,6725ý
$&5266ý635,1*6ýìêý$1'ýìéñý$1'ý62ý)257+ïý),Q DOO\ñýLQVWDOOýDýì.ýUHV,VWRUýDFURVVýVSU,QJVý
$&5266ý635,1*6ýìêý$1'ýìéñý$1'ý62ý)257+ïý),QDOO\ñýLQVWDOOýDýì.ýUHV,VWRUýDFURVVýVSU,QJVý
ëäýDQGýêíïý%HýVXUHýWKHýUHV,VWRUýOHDGVýGRýQRWýWRXFKýDGMDFHQWýVSU,1*6ý25ý5(6,67256ï
ëäýDQGýêíïý%HýVXUHýWKHýUHV,VWRUýOHDGVýGRýQRWýWRXFKýDGMDFHQWýVSU,1*6ý25ý5(6,67256ïý ý
éïý7HVWýWKHý&,UFX,Wýýý
5(&+(&.ý<285ý:,5,1*ý)25ý3266,%/(ý(55256ïý3$<ý63(&,$/ý$77(17,21ý72ý7+(ýí
5(&+(&.ý<285ý:,5,1*ý)25ý3266,%/(ý(55256ïý3$<ý63(&,$/ý$77(17,21ý72ý7+(ýíð ðìý0$ý0(7(5ïý
7+(ý<(//2:ý:,5(ý$7ý635,1*ýëý6+28/'ý*2ý
7+(ý<(//2:ý:,5(ý$7ý635,1*ýëý6+28/'ý*2ý21/< 21/< ý7 2ý635,1*ýéëñý:+,&+ý,6ý$1ý8186('ýGSGWý
ý72ý635,1*ýéëñý:+,&+ý,6ý$1ý8186('ýGSGWý
21/<ý7
6:,7&+ý7(50,1$/ý%2552:('ý$6ý$ý&211(&7,21ý32,17ý)25ý7+(ý0(7(5ý$1'ýUéïý:+(1ý<28ý
$5(ý685(ý(9(5 <7+,1*ý,6ý
$5(ý685(ý(9(5<7+,1*ý,6ý &255(&7ñý38
<7+,1*ý,6ý&255(&7ñý38 6+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý21ý:+,/(ý:$7&+,1*ý7+(ý0(7(5ïý
&255(&7ñý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý21ý:+,/(ý:$7&+,1*ý7+(ý0(7(5ïý
6+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý21ý:+,/(ý:$7&+,1*ý7+(ý0(7(5ïýý ý
ý
L)ý7+(ý1(('/(ým6/$06ñnýL00(',$7(/<ý6:,7&+ý7+(ý32:(5ý2))ý $1'ý5(&+(&.ý<285ý:,5,1*ïý
L)ý7+(ý1(('/(ým6/$06ñnýL00(',$7(/<ý6:,7&+ý7+(ý32:(5ý2))ý$1'ý5(&+(&.ý<285ý:,5,1*ïý
L)ý7+(ý1(('/(ý'2(6ý127ý6/$0ñý$'-867ý7+(ýìPý&2162/(ý327ý817,/ý7+(ý/('6ý)/$6+ý21ý
$1'ý2))ý,1ý$ý6/2:ý6(48(1 &(ïý35(66ý6ìý72ý6723ý7+(ý&2817ý:+(1ý7+(ýOHGý$7ý7+(ýìNý
$1'ý2))ý,1ý$ý6/2:ý6(48(1&(ïý35(66ý6ìý72ý6723ý7+(ý&2817ý:+(1ý7+(ýOHGý$7ý7+(ýìNý
5(6,6725ý*/2:6ýõOHGýìíý,1ý7+(ý(;$03/(ý$%29(ôïý7KHQýDGMXVWýWKHýìí.ýFRQVROHý SRWýXQW,Oý
5(6,6725ý*/2:6ýõOHGýìíý,1ý7+(ý(;$03/(ý$%29(ôïý7KHQýDGMXVWýWKHýìí.ýFRQVROHýSRWýXQW,Oý
WKHýPHWHUýQHHGOHý,6ý3$67ý7+(ý&(17(5ý32,17ý%87ý/(66ý7+$1ý)8//ý6&$/(ïý5(/($6(ý6ìïý
7+(ý&2817(5ý:,//ý5(680(ý&2817,1*ïý$6ý7 +(ý&2817(5p6ý'(&2'(5ý6(/(&76ý($&+ý2)ý7+(ý
7+(ý&2817(5ý:,//ý5(680(ý&2817,1*ïý$6ý7+(ý&2817(5p6ý'(&2'(5ý6(/(&76ý($&+ý2)ý7+(ý
ìíý2873876ý,1ý7851ñý7+(ý0(7(5ý1(('/(ý:,//ý-803ý83:$5'ý,1ý',67,QF7ý,1&5(0(176ý,)ý<28ý
ìíý2873876ý,1ý7851ñý7+(ý0(7(5ý1(('/(ý:,//ý-803ý83:$5'ý,1ý',67,QF7ý,1&5(0(176ý,)ý<28ýý ý
,1 67$//('ý7+(ýìíý5(6,67256ý,1ý'(&5($6,1*ý25'(5ý2)ý5(6,67$1&(ïý27+(5:,6(ý,7ý:,//ý-803ý
,167$//('ý7+(ýìíý5(6,67256ý,1ý'(&5($6,1*ý25'(5ý2)ý5(6,67$1&(ïý27+(5:,6(ý,7ý:,//ý-803ý
5$1'20/<ý%$&.ý$1'ý)257+ý($&+ý7,0(ý7+(ý&2817ý$ '9$1&(6ïý
5$1'20/<ý%$&.ý$1'ý)257+ý($&+ý7,0(ý7+(ý&2817ý$'9$1&(6ïý
'9$1&(6ïýýý
ý
:KHQýWKHýF,UFX,WýLVýZRUN,QJýSURSHUO\ñý6/2:/<ý$'-867ý7+(ýìPý&2162/(ý327ý72ýVSHHGýXSý
WKHýFORFNýIUHTXHQF\ïý,)ý<28ý,167$/ /('ý7+(ý5(6,67256ý,1ý,1&5($6,1*ýõ25ý'(&5($6,1*ôý
WKHýFORFNýIUHTXHQF\ïý,)ý<28ý,167$//('ý7+(ý5(6,67256ý,1ý,1&5($6,1*ýõ25ý'(&5($6,1*ôý
/('ý7+(ý5(6,67256ý,1ý,1&5($6,1*ýõ25ý'(&5($6,1*ôýýý
25'(5ý2)ý5(6,67$1&(ñý$%29(ý$ý&(57$,1ý)5(48(1&<ý7+(ý0(7(5ý1(('/(ý:,//ý029(ý08&+ý
025(ý60227+/<ý7+$1ý%()25(ïý$Vý\RXýNHHSýLQFUHDV,QJýWKHýIUHTXHQF\ñýWKHýQHHGOHýZ,OOý
EHJ,QýWRýERXQFHýUDS,GO\ýEDFNýDQGýIRUWKïý<RXýKD YHýQRZýGHPRQVWUDWHGýWKHýFRQYHUV,RQý
EHJ,QýWRýERXQFHýUDS,GO\ýEDFNýDQGýIRUWKïý<RXýKDYHýQRZýGHPRQVWUDWHGýWKHýFRQYHUV,RQý
RIýDýVHTXHQFHýRIý',VFUHWHý',*,7$/ý/2*,&ýV,JQDOVý,172ý$ý9$5,$%/(ý$1$/2*ý)250$7ïý
RIýDýVHTXHQFHýRIý',VFUHWHý',*,7$/ý/2*,&ýV,JQDOVý,172ý$ý9$5,$%/(ý$1$/2*ý)250$7ïýý ý
åèý
åèý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýWKHýL1&5(',%/(ýPXV,FýPDFK,QHý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýWKHýL1&5(',%/(ýPXV,FýPDFK,QHý
7KHýéíìæý',J,WDOðWR
7KHýéíìæý',J,WDOðWRððDQDORJýFRQYHUWHUý352-(&7ý+$6ý620(ý)$6&,1$7,1*ý$33/,&$7,216ïý
$021*ý7+(ý0267ý9(56$7,/(ý,6ý7+(ým086,&ý0$&+,1(ný '(6&5,%('ý+(5(ïý<28ý:,//ý%8,/'ý$ý
$021*ý7+(ý0267ý9(56$7,/(ý,6ý7+(ým086,&ý0$&+,1(ný'(6&5,%('ý+(5(ïý<28ý:,//ý%8,/'ý$ý
92/7$*(
92/7$*(ðð&21752//('ý26&,//$725ýõYFRôý86,1*ý$ýèèèý7,0(5ý,&ïý<28ý:,//ý7+(1ý&211(&7ý7+(ý
YFRý72ý7+(ý $î'ý&219(57(5ý72ý0$.(ý$ý352*5$00$%/(ý6(48(17,$/ý721(ý*(1(5$725ý
YFRý72ý7+(ý$î'ý&219(57(5ý72ý0$.(ý$ý352*5$00$%/(ý6(48(17,$/ý721(ý*(1(5$725ý
7+$7ý&$1ý6281'ý/,.(ý$ý&+,53,1*ý%,5'ñý$ý6,5(1ý$1'ý0$1<ý27+(5ý6281'
7+$7ý&$1ý6281'ý/,.(ý$ý&+,53,1*ý%,5'ñý$ý6,5(1ý$1'ý0$1<ý27+(5ý6281'6ï 6ïý
6ïý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ëñý5êñý5é
5ëñý5êñý5éððìNýõEUQðEON
ìNýõEUQðEONððUHGôý
UHGôý &ìðíïìýXIýõìíéô
&ìð ý
íïìýXIýõìíéôý &ë
&ëððíïéæý8Iý
íïéæý8Iý
&,UFX,WýG,DJUDPý
&,UFX,WýG,DJUDPýýý +2:ý,7ý:25.6ý
+2:ý,7ý:25.6ý
7+(ý'î$ý&219(57(5ý&,5&8,7ý6(/(&76ý
ìý2)ýìíý352*5$00,1*ý5(6,67256ýDWýDý
UDWHýFRQWUROOHGýE\ýWKHýì0ýFRQVROHý
SRWýõ5ìôïý(DFKýUHV,VWRUýF DXVHVýDý
SRWýõ5ìôïý(DFKýUHV,VWRUýFDXVHVýDý
DXVHVýDýý ý
G,IIHUHQWýYROWDJHýWRýDSSHDUýDWý
G,IIHUHQWýYROWDJHýWRýDSSHDUýDWýý ý
WKHýFRQWUROýLQSXWýRIýDýèèèýYFRïý
7KHýYFRýLVýWKHýF,UFX,WpVýPDVWHUý
7KHýYFRýLVýWKHýF,UFX,WpVýPDVWHUýý ý
RVF,OODWRUïýLWVýIUHTXH QF\ýLVý
RVF,OODWRUïýLWVýIUHTXHQF\ýLVý
QF\ýLVýýý
FRQWUROOHGýE\ýWKHýìíí.ýFRQVROHýSRWý
õ5ìôýDQGý&ìïý&ORV,QJýWKHý'3'7ýVZ,WFKý
FRQQHFWVý&ëýDFURVVý&ìý$1'ý6/2:6ý
7+(ý)5(48(1&<ïý3 UHVVý6ìýWRýVWRSý
7+(ý)5(48(1&<ïý3UHVVý6ìýWRýVWRSý
WKHýFRXQWHUýVRý\RXýFDQýDGMXVWý
VS
VSHHF,I,FýWRQHVýE\ýFKDQJ,QJýWRQH
F,I,FýWRQHVýE\ýFKDQJ,QJýWRQHð ð
FRQWUROýUHV,VWRUVý5è
FRQWUROýUHV,VWRUVý5èð ð5ìéïý:$17ý
0RUHýYROXPH"ý5HGXFHý5éýWRýéæíýRUý
ëëíýRKPVïý$QýDPD],QJýYDU,HW\ýRIý
VRXQGVýFDQýEHýSURJUDPPHGýDQGý
VRXQGVýFDQýEHýSURJUDPPHGýDQGýý ý
DOWHUHGïý+DYHýIXQü
DOWHUHGïý+DYHýIXQüý ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý&,5&8,7ý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,7&+ý72ý2))ïý ý ìíï a LQV(57ýUêýDFURVVýOëíýDQGý0ëíïý
LQV(57ýUêýDFURVVýOëíýDQGý0ëíïý
ëï a LQVHUWýWKHýèèèýLFýDFURVVýVORWýêýõSLQý ììï a LQV(57ýUéýDFURVVý1ìêýDQGý7ìçïý
LQV(57ýUéýDFURVVý1ìêýDQGý7ìçïýýý
ìýDWýNìèôïý
ìýDWýNìèôïýýý ìëï a FRQQHFWýVSULQJýêéýWRý3ììýõUHGýZLUHôïý
FRQQHFWýVSULQJýêéýWRý3ììýõUHGýZLUHôïý
êï a FRQQHFWý.ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý.ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìêï a FRQQHFWýVSULQJýêèýWRý1ììýõUHGýZLUHôïý
FRQQHFWýVSULQJýêèýWRý1ììýõUHGýZLUHôïýý ý
éï a FRQQHFWý/ìéýWRý0ìäýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý/ìéýWRý0ìäýõ:+7ýZLUHôïýý ý ìéï a FRQQHFWýVSULQJýéêýWRý/ììýõUHGýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýéêýWRý/ììýõUHGýZLUHôïýý
èï a FRQQHFWý1ìéýWRý.ìæýõ:+7ýZLUHôïýý
FRQQHFWý1ìéýWRý.ìæýõ:+7ýZLUHôïýýý ý ìèï a FRQQHFWýVSULQJýééýWRý7ììýõUHGýZLUHôïý
FRQQHFWýVSULQJýééýWRý7ììýõUHGýZLUHôïýý ý
çï a FRQQHFWýNëíýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïý
FRQQHFWýNëíýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïýý ý ìçï a FRQQHFWýVSULQJýçåýWRýWìåýõEOXýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýçåýWRýWìåýõEOXýZLUHôïý ý
æï a LQV(57ýFìýDFURVVýNìëýDQGý/ìëï
LQV(57ýFìýDFURVVýNìëýDQGý/ìëïý ý ìæï a FRQQHFWýVSULQJýçäýWRýPìéýõEOXýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýçäýWRýPìéýõEOXýZLUHôïýý
åï a LQV(57ýFëýDFURVVýWìëý õòôýDQGý*5281'ýõ
LQV(57ýFëýDFURVVýWìëýõòôýDQGý*5281'ýõ ðôïý
õòôýDQGý*5281'ýõð ìåï a FRQQHFWýVSULQJýëäýWRýQëíýõEOXýZLUHôïýý
FRQQHFWýVSULQJýëäýWRýQëíýõEOXýZLUHôïýýý ý
äï a LQV(57ýUëýDFURVVýSìèýDQGý/ìåï
LQV(57ýUëýDFURVVýSìèýDQGý/ìåïý ý ý
ëïý7(67ý7+(ýF,UFX,Wý
ëïý7(67ý7+(ýF,UFX,Wý
&+(&.ý7+(ý:,5,1*ý&$5()8//<ý6,1&(ý620(ý2)ý7+(ýGîDý&,5&8,7ý:,5(6ý0$<ý+$9(ý&20(ý/226(ý
:+(1ý<28ý$''('ý7+(ýèèèïý3XVKýWKHýSRZHUý6:,7&+ ý21ïý7+(ý63($.(5ý:,//ý(0,7ý$ý721(ý
:+(1ý<28ý$''('ý7+(ýèèèïý3XVKýWKHýSRZHUý6:,7&+ý21ïý7+(ý63($.(5ý:,//ý(0,7ý$ý721(ý
6(48(1&(ïý$'-867ý$//ý7+5((ý3276ý72ý&21752/ý7+(ý721(ý6(48(1&(ý$1'ý)5(48(1&<ï
48(1&(ïý$'-867ý$//ý7+5((ý3276ý72ý&21752/ý7+(ý721(ý6(48(1&(ý$1'ý)5(48(1&<ïý ý
åçý
åçý
éíìæýGHFDGHýFRXQWHUãý%8,/'ý$ý.(<%2$5'ý(1&2'(5ý
éíìæýGHFDGHýFRXQWHUãý%8,/'ý$ý.(<%2$5'ý(1&2'(5ý
7KHUHýDUHý6HYHUDOýZD\VýWRýGHV,JQýNH\ERDUGýF,UFX,W6ý)25ý(17(5,1*ý '$7$ýL172ý&20387(5
7KHUHýDUHý6HYHUDOýZD\VýWRýGHV,JQýNH\ERDUGýF,UFX,W6ý)25ý(17(5,1*ý'$7$ýL172ý&20387(5 6ïý
'$7$ýL172ý&20387(56ïý
<28ý:,//ý%8,/'ý$ýé
<28ý:,//ý%8,/'ý$ýéðð',*,7ý.(<%2$5'ý(Q&2'(5ý7 +$7ý'(021675$7(6ý21(ý6,03/(ýPHWKRGï
',*,7ý.(<%2$5'ý(Q&2'(5ý7+$7ý'(021675$7(6ý21(ý6,03/(ýPHWKRGï
+$7ý'(021675$7(6ý21(ý6,03/(ýPHWKRGïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý ìï %8,/'ý7KHýFORFNýI,UVWý
%8,/'ý7KHýFORFNýI,UVWý
ìï a SXVKýWKHýSRZHUý
5ëðéïæ.ýõ<(/
5ëðéïæ.ýõ<(/ðð9,2
9,2ðð5('ô &ì
&ìððìýXI
ìýXIýý VZ,7&+ý72ý2))ï
VZ,7&+ý72ý2))ïý ý
ëï a LQVHUWý WKHýéíéäýLFý
LQVHUWýWKHýéíéäýLFý
&,UFX,WýG,DJUDPý
&,UFX,WýG,DJUDPýýý DFURVVýVORWýìýõSLQýìýDWýNèôïýý
DFURVVýVORWýìýõSLQýìýDWýNèôïýý
*URXQGýXQXVHGý êï a FRQQHFWýEUHDGERDUGý
éíéäýLQSXWVýõS,QVý
æñýäñýììýDQGýìéôïý
æñýäñýììýDQGýìéôïýýý KROHýUìýWRýJURXQGý
õ:+7ýZLUHôïý
õ:+7ýZLUHôïýý ý
éï a FRQQHFWýNìýWRýYéý
êéý
êéý õòç9ôýõ5('ýZLUHôïý
õòç9ôýõ5('ýZLUHôïýý ý
èï a FRQQHFWýPìýWRýQìý
5ì
5ìýý
êèý
êèý ìííNý
ìííN ý :+7ýZLUHôïý
:+7ýZLUHôïýý ý
çï a LQVHUWýFìýDFURVVýOêý
õòôýDQGýRêýõ
õòôýDQGýRêýõððôïý
ôïý
7KHýéíéäýFORFNý
æï a FRQQHFWýVSULQJýêéýWRý
VHQGVýSXOVHVýWRý
WKHýéíìæñýZK,FKý Pëýõ5('ýZLUHôï
Pëýõ5('ýZLUHôïý ý
VFDQVýWKHý6Z,WFKH
VFDQVýWKHý6Z,WFKHVïýVïý åï a FRQQHFWýVSULQJýêèýWRý
WKHý&2817ýUHVHWVý RëýõUHGýZLUHôï
RëýõUHGýZLUHôïý ý
WRýìýZKHQýRXWSXWýèý äï a FRQQHFWýTìýWRý
,VýUHDFKHGïý :KHQýDý
,VýUHDFKHGïý:KHQýDý *5281'ýõ:+7ýZLUHôïý
*5281'ýõ:+7ýZLUHôïýý ý
VZ,WFK ý,Vý FORVHGñý
ý,VýFORVHGñý
VZ,WFKý,Vý ìíï a FRQQHFWýPìíýWRý
WKHýFRXQW
WKHýFRXQWý ýHQDEOHý
*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý ý
LQSXWýJRHV
LQSXWýJRHVý ýK,JKý
DQGýWKHýFRXQW
DQGýWKHýFRXQWý ý ììï a FRQQHFWýSìíýWRý
VWRSVïýWKHý6HOHFWHG
VWRSVïýWKHý6HOHFWHGý ý *5281'ýõ:+7ýZLUHôï
RXWSXWýVWD\Vý ìëï a FRQQHFWýUìíýWRý
K,JKñý DQGýLWVýOHGý
K,JKñýDQGýLWVýOHGý *5281'ýõ:+7ýZLUHôï
JORZVïýVHWýUìý)25ý ìêï a LQVHUWýWKHýéíìæýLFýDFURVVý
$ý)$67ý6&$1ý7+$7ý VORWýèýõSLQýìýDWýIëèôï
VORWýèýõSLQýìýDWýIëèôïýý
&$86(6ý$//ý7+(ý
ìéï a FRQQHFWýPëìýWRý
/('6ý72ý$33($5ý21ï
/('6ý72ý$33($5ý21ïý ý
JURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý
ëïý1RZýEX,OGýWKHýHQFRGHUý
ëïý1RZýEX,OGýWKHýHQFRGHUý
ìï a FRQQHFWýIëæýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýIëæýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïý ý ììï a FRQQHFWýVSULQJýèëýWR ýOëêýõ5('ýZLUHô
ýOëêýõ5('ýZLUHôïïý
FRQQHFWýVSULQJýèëýWRýOëêýõ5('ýZLUHô
ëï a FRQQHFWýJëæýWRýOëæýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWýJëæýWRýOëæýõ:+7ýZLUHôïýý ý ìëï a FRQQHFWýVSULQJVýììýDQGýìê ýõZKWýZLUHô
ýõZKWýZLUHôïïý
FRQQHFWýVSULQJVýììýDQGýìêýõZKWýZLUHô
êï a LQVHUWýUëýDFURVVý0ëéýDQGýLëäï
LQVHUWýUëýDFURVVý0ëéýDQGýLëäïý ý ìêï a FRQQHFWýVSULQJVýìêýDQGýìè ýõ:+7ýZLUHô
FRQQHFWýVSULQJVýìêýDQGýìèýõ:+7ýZLUHô
éï a FRQQHFWý VSULQJVý
FRQQHFWýVSULQJVý éæýDQG
VSULQJVýéæýDQG ýéäýõ:+7ýZLUHô
ýéäýõ:+7ýZLUHôïïý ìéï
éæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHô a FRQQHFWýVSULQJVýìèýDQGýìæ ýõ:+7ýZLUHô
FRQQHFWýVSULQJVýìèýDQGýìæýõ:+7ýZLUHô
èï a FRQQHFWý VSULQJVýéä
FRQQHFWýVSULQJVýéä ýDQG
VSULQJVýéäýDQG ýèìýõ:+7ýZLUHô
ýèìýõ:+7ýZLUHôïïý
ýDQGýèìýõ:+7ýZLUHô ìèï a FRQQHFWýVSULQJý ìæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýìæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôï
ìæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïý ý
çï a FRQQHFWý VSULQJVýèì
FRQQHFWýVSULQJVýèì ýDQG
VSULQJVýèìýDQG ýèêýõ:+7ýZLUHô
ýèêýõ:+7ýZLUHôïïý
ýDQGýèêýõ:+7ýZLUHô ìçï a FRQQHFWýVSULQJýìëýWR ýKëìýõ5('ýZLUHô
ýKëìýõ5('ýZLUHôïïý
FRQQHFWýVSULQJýìëýWRýKëìýõ5('ýZLUHô
æï a FRQQHFWý VSULQJýèêýWRýLêíýõ5('ýZLUHô
FRQQHFWýVSULQJýèêýWRýLêíýõ5('ýZLUHô ïýýýý
VSULQJýèêýWRýLêíýõ5('ýZLUHôïýýýý
ïýýýýýý ìæï a FRQQHFWýVSULQJýìéýWR ýJëìýõ5('ýZLUHô
ýJëìýõ5('ýZLUHôïïý
FRQQHFWýVSULQJýìéýWRýJëìýõ5('ýZLUHô
åï a FRQQHFWýVSULQJýéçýWR ýKëêýõ5('ýZLUHô
ýKëêýõ5('ýZLUHôïïý
FRQQHFWýVSULQJýéçýWRýKëêýõ5('ýZLUHô ìåï a FRQQHFWýVSULQJýìç ýWRýLëìýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýìçýWRýLëìýõ5('ýZLUHôï
ýWRýLëìýõ5('ýZLUHôïýý
äï a FRQQHFWýVSULQJýéåýWR ýJëêýõ5('ýZLUHô
ýJëêýõ5('ýZLUHôïïý ìäï
FRQQHFWýVSULQJýéåýWRýJëêýõ5('ýZLUHô a FRQQHFWýVSULQJýìåýWRýOëìýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýìåýWRýOëìýõ5('ýZLUHôïý ý
ìíï a FRQQHFWýVSULQJýèíýWR ýLëêýõ5('ýZLUHô
ýLëêýõ5('ýZLUHôïïý
FRQQHFWýVSULQJýèíýWRýLëêýõ5('ýZLUHô ëíï a FRQQHFWýOéýõFORFNôýWRýKêíýõ%/8ýZLUHôï
FRQQHFWýOéýõFORFNôýWRýKêíýõ%/8ýZLUHôïý ý
&KHFNý\RXUýZ,U,QJïýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQñýDQGý/HGVýì
&KHFNý\RXUýZ,U,QJïýSXVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRQñýDQGý/HGVýìð ðéýZ,OOýDOOýJORZïý3UHVVýVìñý
DQGý RQO\
DQGýRQO\ ýOHGýìýZ,OOýJORZïý3UHVVýVëñýVêýRUýVéñýDQGý
ýOHGýìýZ,OOýJORZïý3UHVVýVëñýVêýRUýVéñýDQGý
RQO\ýOHGýìýZ,OOýJORZïý3UHVVýVëñýVêýRUýVéñ RQO\
ýDQGýRQO\ ýOHGVýëñýêýRUýéýZ,OOýJORZïý
ýOHGVýëñýêýRUýéýZ,OOýJORZïýý
RQO\ýOHGVýëñýêýRUýéýZ,OOýJORZïý ý åæ ý
åæý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDýIUHTXHQF\ýV\QWKHV,]HUý
éíìæýGHFDG(ýFRXQWHUãýEX,OGýDýIUHTXHQF\ýV\QWKHV,]HUý
7K,6ý&,5&8,7ý(;3/2,76ý7+(ý$%,/,7<ý2)ý$ýéíìæý72ý',9,'(ý$1ýL1&20,1*ý&/2&.ý6,*1$/ýE\ýìýWRý
ìíïý<RXý:,OOý%8,/'ý$ý)5(48(1&<ý6<17+(6,=( 5ý7+$7ý3529,'(6ýìíý63(&,),&ý)5(48(1&,(6ý
ìíïý<RXý:,OOý%8,/'ý$ý)5(48(1&<ý6<17+(6,=(5ý7+$7ý3529,'(6ýìíý63(&,),&ý)5(48(1&,(6ý
6&$/('ý'2:1ý)520ý$1ý,1387ý)5(48(1&<ý3529,'('ý%<ý$ý0$67(5ý26&,//$725ïý7+(ý287387ý
)5(48(1& ,(6ý5$1*(ý)520ý7+(ý0$67(5ýL1387ý)5(48(1&<ýõ)ôý',9,'('ý%<ýìýõIîìôý72ýìíýõ)îìíôïý
)5(48(1&,(6ý5$1*(ý)520ý7+(ý0$67(5ýL1387ý)5(48(1&<ýõ)ôý',9,'('ý%<ýìýõIîìôý72ýìíýõ)îìíôïý
%(6,'(6ý7+(ý0$67(5ý26&,//$725ñý7+(ý&,5&8,7ý,1&/8' (6ý$ýVHFRQGýRVF,OODWRUý7+$7ý
%(6,'(6ý7+(ý0$67(5ý26&,//$725ñý7+(ý&,5&8,7ý,1&/8'(6ý$ýVHFRQGýRVF,OODWRUý7+$7ý
38/6(6ý7+(ý287387ý)5(48(1&<ï
38/6(6ý7+(ý287387ý)5(48(1&<ïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
&ìðìý8)
&ìð ý
ìý8)ý &ë
&ëððíïíìýXIýõìíêôý
íïíìýXIýõìíêôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
72ý$92,'ý81:$17('ý12,6(ý
:+(1ý6(/(&7,21ý:,5(ýõ3,1ý
ìý2)ýéííìôý ,6ým)/2$7,1*ñ
ìý2)ýéííìôý,6ým)/2$7,1*ñ ný
,6ým)/2$7,1*ñný
L167$//ý$ýéïæNý5(6,6725ý
õ<(/
õ<(/ðð9,2ð5('ôý$&5266ý3,16ý
9,2ð
ìý$ 1'ýæý2)ý7+(ýéííìï
ìý$1'ýæý2)ý7+(ýéííìï
1'ýæý2)ý7+(ýéííìïý ý
ýý
72ý6:,7&+ý%(7:((1ý$ý
38/6DW,1*ý$1'ý67($'<ý
6(48(1&(ý2)ý721(6ñý
6(48(1&(ý2)ý721(6ñýý ý
5(029(ýWKHý:,5(ý%(7:((1ý
3,16ýëý$1'ýìéý2)ýWKHý
éíéäïý&211(&7ý635,1*ýéêý
72ý3,1ýëý$1'ý635,1*ýééý
72ý3,1ýìéýõ5('ý:,5(6ôïý
7+(1ý&211(&7ý635,1*ýéèý
72ýòçYýõEOXHý:,5(ôïýýý
72ýòçYýõEOXHý:,5(ôïýýýý ý
*URXQGýXQXVHGýLQSXWVýRIýWKHýéííìýõ3,QVýìëý$1'ýìêôïý
*URXQGýXQXVHGýLQSXWVýRIýWKHýéííìýõ3,QVýìëý$1'ýìêôïý
ìïý%8,/'ý7+(ý7:2ý26&,//$725ýF,UFX,W6ý),567
ìïý%8,/'ý7+(ý7:2ý26&,//$725ýF,UFX,W6ý),567ýý
SXVKýWKHýSRZHUýVZ,7&+ý72ý2))ïý ý æï a FRQQHFWýSìíýWRý4ìíýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýSìíýWRý4ìíýõ:+7ýZLUHôïý ý
ëï a LQVHUWýWKHýéíéäýLFýDFURVVýVORWýìýõSLQý åï a LQVHUWýFìýDFURVVýOêýõòôý$1'ýRêýõðôï
LQVHUWýFìýDFURVVýOêýõòôý$1'ýRêýõð ý
ôïý
ìýDWýNèôïý
ìýDWýNèôïýýý äï a LQVHUWý&ëýDFURVVýRåýDQGýUåï
LQVHUWý&ëýDFURVVýRåýDQGýUåïýý
FRQQHFWýUìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý ìíï a &211(&7ýVSULQJýêìýWRý1ëýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýêìýWRý1ëýõ5('ýZLUHôïý ý
éï a FRQQHFWýNìýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïý ý
FRQQHFWýNìýWRýYéýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïýý ììï a &211(&7ýVSULQJýêëýWRý2ëýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýêëýWRý2ëýõ5('ýZLUHôïý ý
FRQQHFWýPìýWRýQìýõ:+7ýZLUHôïýýý ìëï a FRQQHFWýVSULQJýêéýWRý4æýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêéýWRý4æýõ5('ýZLUHôïý ý
çï a FRQQHFWý/ëýWRý0æýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý/ëýWRý0æýõ:+7ýZLUHôïýý ìêï a FRQQHFWýVSULQJýêèýWRýUæýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýVSULQJýêèýWRýUæýõ5('ýZLUHôïý ý
åå
ååýý
ëïý12:ý%8,/'ý7+(ýG,Y,GHUýDQGý/2*,&ý&,5&8,76ý
ëïý12:ý%8,/'ý7+(ýG,Y,GHUýDQGý/2*,&ý&,5&8,76ý
ìï a LQVHUWýWKHýéííìýLFýDFURVVýVORWýêýõSLQý ìçï a &211(&7ýIëæýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï ý
&211(&7ýIëæýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý
ìýDWýNìèôïý
ìýDWýNìèôïýýý ìæï a &211(&7ýPëéýWRýLëæýõ:+7ýZLUHôïýý
&211(&7ýPëéýWRýLëæýõ:+7ýZLUHôïýý
ëï a FRQQHFWý4ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWý4ììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý ìåï a &211(&7ýVSULQJýìëýWRýKëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìëýWRýKëìýõ5('ýZLUHôïý ý
êï a FRQQHFWý/ììýWRýQììýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWý/ììýWRýQììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìäï a &211(&7ýVSULQJýìéýWRýJëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìéýWRýJëìýõ5('ýZLUHôïý ý
éï a FRQQHFWýPììýWRýRììýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWýPììýWRýRììýõ:+7ýZLUHôïýý ý ëíï a &211(&7ýVSULQJýìçýWRýLëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìçýWRýLëìýõ5('ýZLUHôïý ý
èï a FRQQHFWýNëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýNëíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý ëìï a &211(&7ýVSULQJýìåýWRýOëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìåýWRýOëìýõ5('ýZLUHôïý ý
çï a FRQQHFWýRìíýWRýSììýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWýRìíýWRýSììýõ:+7ýZLUHôïýý ý ëëï a &211(&7ýVSULQJýëíýWRýOêíýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëíýWRýOêíýõ5('ýZLUHôïý ý
æï a FRQQHFWýSéýWRýSìæýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýSéýWRýSìæýõ5('ýZLUHôïý ý ëêï a &211(&7ýVSULQJýëëýWRýIëìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëëýWRýIëìýõ5('ýZLUHôïý ý
åï a FRQQHFWýTéýWRýQìëýõ5('ýZLUHôïý
FRQQHFWýTéýWRýQìëýõ5('ýZLUHôïýý ý ëéï a &211(&7ýVSULQJýëéýWRýMëìýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëéýWRýMëìýõ%/8ýZLUHôïý ý
äï a FRQQHFWýOìíýWRýTìæýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýOìíýWRýTìæýõ5('ýZLUHôïý ý ëèï a &211(&7ýVSULQJýëçýWRýNëìýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýëçýWRýNëìýõ%/8ýZLUHôïý ý
ìíï a &211(&7ý VSULQJýèäýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýèäýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï ý ëçï a &211(&7ýVSULQJýëåýWRýPêíýõ%/8ýZLUHôï
VSULQJýèäýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý &211(&7ýVSULQJýëåýWRýPêíýõ%/8ýZLUHôïý ý
ììï a &211(&7ýVSULQJýçìýWRýRëíýõEOXýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýçìýWRýRëíýõEOXýZLUHôïý ý ëæï a &211(&7ýVSULQJýêíýWRýNêíýõ%/8ýZLUHôï
ìëï a &211(&7ýVSULQJVýçëýDQGýçåýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJVýçëýDQGýçåýõ5('ýZLUHôïý ý ëåï a FRQQHFWýOëíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý
FRQQHFWýOëíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ý
ìêï a &211(&7ýVSULQJVýçêýDQGýçäýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJVýçêýDQGýçäýõ5('ýZLUHôïý ý ëäï a FRQQHFWýPëíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
FRQQHFWýPëíýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý
ìéï a LQVHUWýWKHýéíìæýLFýDFURVVýVORWýèýõSLQý êíï a FRQQHFWýOìéýWRýJëæýõ5('ýZLUHôï
FRQQHFWýOìéýWRýJëæýõ5('ýZLUHôïý ý
ìýDWýIëèôïý
ìýDWýIëèôïý êìï a FRQQHFWýRäýWRýKëæýõ5('ýZLUHôïý
FRQQHFWýRäýWRýKëæýõ5('ýZLUHôïýý ý
ìèï a &211(&7ýPëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýPëìýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý êëï a LQVHUWýDý%/8(ýZLUHýDWý.ììïý
LQVHUWýDý%/8(ýZLUHýDWý.ììïýý ý
éïý7HVWýWKHý&,UFX,Wýýý
)25ý,1,7,$/ý7(676ñý&211(&7ý7+(ý%/8(ý)5(48(1&<ý6(/(&7,21ý:,5(ý72ý635,1*ýìëïý&$5()8//<ý
&+(&.ý<285ý:,5,1*ý)25ý(55256ý$1'ý20,66,216ïý7KHQý6(7ý7+(ýìPýõ5ìôý$1'ýìííNýõ5ëôý&2162/(ý
&+(&.ý<285ý:,5,1*ý)25ý(55256ý$1'ý20,66,216ïý7KHQý6(7ý7+(ýìPýõ5ìôý$1'ýìííNýõ5ëôý&2162/(ý
327(17,20(7(56ý72ý7+(,5ý0,'32,176ý$1'ý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý21ïý7KHýVSHDNHUýZLOOý
HP,WýDýSXOVDW,QJýWRQHïý$GMXVWý5ìýWRýFKDQJHýWKHýUDWHýDWýZK,FKýWKHýWRQHýLVýSXOVHGý
IURPýDýIHZýGR]HQýW,PHVýSHUýVHFRQGýõURWDWHýU,JKW ôýWRýRQFHýHYHU\ýVHFRQGý25ý62ý
IURPýDýIHZýGR]HQýW,PHVýSHUýVHFRQGýõURWDWHýU,JKWôýWRýRQFHýHYHU\ýVHFRQGý25ý62ý
õURWDWHýOHIWôïý$GMXVWýUëýWRýFKDQJHýWKHýWRQHýIURPýDýORZýIUHTXHQF\ýõURWDWHýOHIWôýWRý
DýK,JKýIUHTXHQF\ý õURWDWHýU,JKWôïý
DýK,JKýIUHTXHQF\ýõURWDWHýU,JKWôïý
õURWDWHýU,JKWôïýýý
ýýýýý
ýýýýýýý
:KHQýWKHýF,UFX,WýLVýZRUN,QJñý$'-867ý7+(ý721(ý72ý$ý)$,5/<ý+,*+ý)5(48(1&<ýõ5ëôý$1'ý
7+(ý38/6(ý5$7(ý72ý$ý)(:ý 38/6(6ý3(5ý6(&21'ýõ5ìôïý7KHQýUHPRYHýWKHýEOXHýIUHTXHQF\ýý
7+(ý38/6(ý5$7(ý72ý$ý)(:ý38/6(6ý3(5ý6(&21'ýõ5ìôïý7KHQýUHPRYHýWKHýEOXHýIUHTXHQF\ýý
V(OHFW,RQýZLUHýIURPýVSU,QJýìëý$1'ý728&+ý,7ý,1ý6(48(1&(ý72ý635,1*6ýìéñýìçñýìåý$1'ý62ý
)257+ý817,/ý5($&+,1*ý635,1*ýêíïý7KHýWRQHýIUHTX HQF\ýZ,OOýGHFUHDVHñýLQýREY,RXVýVWHSVñý
)257+ý817,/ý5($&+,1*ý635,1*ýêíïý7KHýWRQHýIUHTXHQF\ýZ,OOýGHFUHDVHñýLQýREY,RXVýVWHSVñý
DVý\RXýWRXFKýHDFKýVSU,QJïý<RXýFDQýEHVWýFDSWXUHýWKHýHIIHFWýE\ýVZHHS,QJýWKHýVHOHFW,RQý
Z,UHýD FURVVýDOOýìíýRXWSXWýVSU,QJVïý+HUHýDUHýWKHýIUHTXHQF,HVý
Z,UHýDFURVVýDOOýìíýRXWSXWýVSU,QJVïý+HUHýDUHýWKHýIUHTXHQF,HVý WKHý&,5&8,7ý352'8&(6
FURVVýDOOýìíýRXWSXWýVSU,QJVïý+HUHýDUHýWKHýIUHTXHQF,HVýWKHý&,5&8,7ý352'8&(6 ý:+(1ý
WKHý&,5&8,7ý352'8&(6ý:+(1ý
7+(ý0$67(5ý26&,//$725ý,6ý6(7ý72ýìñíííý+]ã
7+(ý0$67(5ý26&,//$725ý,6ý6(7ý72ýìñíííý+]ãý ý
VSU,QJý
VSU,QJý IUHTXHQF\ý
IUHTXHQF\ý VSU,QJý
VSU,QJý IUHTXHQF\ý
IUHTXHQF\ý VSU,QJý
VSU,QJý IUHTXHQF\
IUHTXHQF\ýý 0DNHý7+(ý721(ý
VWHDG\ýE\ýPRY,QJý
ìëýõIîìôý
ìëýõIîìôý ìñíííý+]ý
ìñíííý+]ý ëíýõIîèôý
ëíýõIîèôý ëííý+]ý
ëííý+]ý ëåýõIîäôý
ëåýõIîäôý ìììý+]ý
ìììý+]ý WKHýZ,UHýDWý
ìéýõIîëôý
ìéýõIîëôý èííý+]ý
èííý+]ý ëëýõIîçý
ëëýõIîçý ìççý+]ý
ìççý+]ý êíýõIîìíôý
êíýõIîìíôý ìííý+]
ìííý+]ýý VSU,QJýçìý)520ý
2ëíý72ý3ëíïý
2ëíý72ý3ëíïý
ìçýõIîêôý
ìçýõIîêôý êêêý+]ý
êêêý+]ý ëéýõIîæôý
ëéýõIîæôý ìéêý+]ý
ìéêý+]ý
ìåýõIîéôý
ìåýõIîéôý ëèíý+]ý
ëèíý+]ý ëçýõIîåôý
ëçýõIîåôý ìëèý+]ý
ìëèý+]ý
*R,QJýIXUWKHUý
*R,QJýIXUWKHUý
7KHýIUHTXHQF\ýVHOHFW,RQýZ,UHýDWýS,QýìýRIýWKHýéííìý,6ým)/2$7,1*ný:+(1ý$ý)5(48(1&<ý,6ý
127ý6(/(&7('ïý72ý.((3ýSRZHUýO,QHý12,6(ý)520ý FDXV,QJýWKHýF,UFX,WýWRýEX]]ñý&211(&7ý$ý
127ý6(/(&7('ïý72ý.((3ýSRZHUýO,QHý12,6(ý)520ýFDXV,QJýWKHýF,UFX,WýWRýEX]]ñý&211(&7ý$ý
éïæNý5(6,6725ýEHWZHHQý3,1Výìýõ.ìêôýDQGýæýõ4ìêôý2)ý7+(ýéííìïýWK,VýSXOOðGRZQýUHV,VWRUýLVý
éïæNý5(6,6725ýEHWZHHQý3,1Výìýõ.ìêôýDQGýæýõ4ìêôý2)ý7+(ýéííìïýWK,VýSXOOð
QRWýQHHGHGýLIýWKHýF,UFX,WýLVýRSHUDWHGýDWýRQO\ýRQHýRIýWKHýDYD,ODEOHýIUHTXHQF,HVï
QRWýQHHGHGýLIýWKHýF,UFX,WýLVýRSHUDWHGýDWýRQO\ýRQHýRIýWKHýDYD,ODEOHýIUHTXHQF,HVïý ý
åäý
åäý
éèììýVHYHQ
éèììýVHYHQððVHJPHQWýGHFRGHU
VHJPHQWýGHFRGHUððGU,YHUãý%8,/'ý$ý%,1$5<
GU,YHUãý%8,/'ý$ý%,1$5<ððWR
WRððGHF,PDOýNH\SDGý
WKHýéèììýLVýXVHGýWRý'(&2'(ý7+(ý287387ý)520ý%,1$5<
WKHýéèììýLVýXVHGýWRý'(&2'(ý7+(ý287387ý)520ý%,1$5<ð ð&2'('ý'(&,0$/ýõ%&'ôý&2817(5ý
&2'('ý'(&,0$/ýõ%&'ôý&2817(5ý
LFVýVRýWKH\ýFDQýDFW,YDWHýVHYHQ
LFVýVRýWKH\ýFDQýDFW,YDWHýVHYHQððVHJPHQWýUHDGRXWVïý7 +(ýéèììý&$1ý$/62ý%(ý86('ý
VHJPHQWýUHDGRXWVïý7+(ýéèììý&$1ý$/62ý%(ý86('ý
%<ýL76(/)ïý<28ý:,//ý86(ý7+(ýéèììý72ý0$.(ý$ý6,03/(ý.(<3$'ý7+$7ý&219(576ý7+(ý
),567ýìíý%,1$5<ý180%(56ý,172 ý7+(,5ý'(&,0$/ý&2817(53$576ïý7K,6ý352-(&7ý,6ý$1ý
),567ýìíý%,1$5<ý180%(56ý,172ý7+(,5ý'(&,0$/ý&2817(53$576ïý7K,6ý352-(&7ý,6ý$1ý
L'($/ý722/ý)25ý/($51,1*ý%,1$5<ï
L'($/ý722/ý)25ý/($51,1*ý%,1$5<ïýý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
5ìñýUëñýUêñýUé
5ìñýUëñýUêñýUéððéïæ.ýõ<(/
éïæ.ýõ<(/ðð9,2ð5('ô
9,2ð5('ôýý
&,UFX,WýG,DJUDPý
6DYHýWK,Vý
&,5&8,7ý
)25ý7+(ý
1(;7ý
1(;7ýýý
352-(&7ý
õ3$*(ýäëôïý
õ3$*(ýäëôïý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ý
ýý
5ì
5ìýý 5ë
5ëýý 5êý
5êý 5éý
5éý
éïæNý
éïæN ý éïæNý
éïæN ý
ìïý%8,/'ý7+(ý'(&2'(5ý$1'ý',63/$<ý&,5&8,7ý
ìïý%8,/'ý7+(ý'(&2'(5ý$1'ý',63/$<ý&,5&8,7ý
ìï aý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRIIï
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRIIïý ý ìíï aý&211(&7ýVSULQJýåýWRý+æýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýåýWRý+æýõ5('ýZLUHôïý ý
ëï aýL16(57ý7+(ýéèììý,&ý$&5266ý6/27ýìý ììï aý&211(&7ýVSULQJýäýWRýJæýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýäýWRýJæýõ5('ýZLUHôïý ý
õSLQýìýDWý$èôïý
õSLQýìýDWý$èôïý ìëï aý&211(&7ýVSULQJýìíýWRý)æýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýìíýWRý)æýõ5('ýZLUHôïý ý
êï aý&211(&7ýKéýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýKéýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìêï aý&211(&7ýVSULQJVý éæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHô
&211(&7ýVSULQJVýéæýDQGýéäýõ:+7ýZLUHô
éï aý&211(&7ý$ìíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý$ìíýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý ìéï aý&211(&7ýVSULQJVý éäýDQGýèìýõ:+7ýZLUHô
éäýDQGýèìýõ:+7ýZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJVýéäýDQGýèìýõ:+7ýZLUHô
èï aý&211(&7ýVSULQJýêýWRý%æýõEOXýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýêýWRý%æýõEOXýZLUHôïý ý ìèï aý&211(&7ýVSULQJVýèì ýDQGýèêýõ:+7ýZLUHô
ýDQGýèêýõ:+7ýZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJVýèìýDQGýèêýõ:+7ýZLUHô
çï aý&211(&7ýVSULQJýéýWRý'æýõEOXýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéýWRý'æýõEOXýZLUHôïý ý ìçï aý&211(&7ý VSULQJýèêýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï
ý&211(&7ýVSULQJýèêýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôï ý
VSULQJýèêýWRý9éýõòç9ôýõ%/8ýZLUHôïý
æï aý&211(&7ýVSULQJýèýWRý(æýõEOXýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýèýWRý(æýõEOXýZLUHôïý ý ìæï aý&211(&7ýFéýWRý9éýõòç9ôýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýFéýWRý9éýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïý ý
åï aý&211(&7ýVSULQJýçýWRý&æýõEOXýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýçýWRý&æýõEOXýZLUHôïý ý ìåï aý&211(&7ýGéýWRý9éýõòç9ôýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýGéýWRý9éýõòç9ôýõ5('ýZLUHôïý ý
äíý äï aý&211(&7ý
äí
äíý
ý
VSULQJýæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHô
VSULQJýæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJýæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHô ìäï aý&211(&7ýHéýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýHéýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïý ý
ëïý12:ý$''ý7+(ýLQSXWýVZ,WFKHVý
ëïý12:ý$''ý7+(ýLQSXWýVZ,WFKHVý
ìï aýLQVWDOOý5ìýDFURVVýVSULQJýéçýDQGýJURXQGïýý
LQVWDOOý5ìýDFURVVýVSULQJýéçýDQGýJURXQGïý èï aý&211(&7ýVSULQJýéçýWRý)ìýõ5('ýZLUHôïý
&211(&7ýVSULQJýéçýWRý)ìýõ5('ýZLUHôïý
ëï aýLQVWDOOý5ëýDFURVVýVSULQJýéåýDQGýJURXQGï
LQVWDOOý5ëýDFURVVýVSULQJýéåýDQGýJURXQGïýý çï aý&211(&7ýVSULQJýéåýWRý%ìýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéåýWRý%ìýõ%/8ýZLUHôïýý
êï aýLQVWDOOý5êýDFURVVýVSULQJýèíýDQGýJURXQGï
LQVWDOOý5êýDFURVVýVSULQJýèíýDQGýJURXQGïýý æï aý&211(&7ýVSULQJýèíýWRý$ìýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýèíýWRý$ìýõ%/8ýZLUHôïýý
éï aýLQVWDOOý5éýDFURVVýVSULQJýèëýDQGýJURXQGï
LQVWDOOý5éýDFURVVýVSULQJýèëýDQGýJURXQGïýý åï aý&211(&7ýVSULQJýèëýWRý*ìýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýèëýWRý*ìýõ%/8ýZLUHôïýý
êïý7HVWýWKHý&,UFX,Wý
êïý7HVWýWKHý&,UFX,Wýýý
&KHFNý\RXUýZ,U,QJýIRUýHUURUVïý7+(ýSXVKýWKHý %,QDU\ýLQSXW
%,QDU\ýLQSXWý ý GHF,PDOý
SRZHUýVZ,WFKýRQïý7KHý/('ý',VSOD\ý:,//ý5($'ý 5HDGRXW
5HDGRXWýý
mínýõE,QDU\ýííííôïýSUHVVýVéýõE,QDU\ýíííìôñ ýDQGý
mínýõE,QDU\ýííííôïýSUHVVýVéýõE,QDU\ýíííìôñýDQGý
WKHýG,VSOD\ýZ,OOýUHDGýmìïný3UHVVýVêýõE,QDU\ý Vìý
Vìý Vë ý
Vëý Vêý
Vêý Véý
Véý ý
ííìíôñýDQGý7+(ý',63/$<ý:,//ý5($'ýëïý)ROORZý ý ý 2IIýõíôý
2IIýõíôýý ý2IIýõíô
2IIýõíôýý íý
WKHýWUXWKýWDEOHýDWýU,JKWýWRýFKHFNýHD
WKHýWUXWKýWDEOHýDWýU,JKWýWRýFKHFNýHDFK FKý
FKý ý ý
LQSXWýVZ,WFKýFRPE,QDW,RQïý1H[WñýWHVWýWKHýéèììý 2Qýõìôý
2Qýõìôý ìý
ý 2IIýõíôý
2IIýõíôýý ý
FRQWUROýLQSXWVãý
FRQWUROýLQSXWVãýý ý ý 2Qýõìôý
2Qýõìôýýý2IIýõíô
2IIýõíôýý ëý
ý ý
aý7(0325$5,/<ý0RYHýWKHýUHGýZ,UHýDWýFéýõS,Qýêý 2IIýõíô ý
2IIýõíôý 2Qýõìôý
2Qýõìôý êý
RIýWKHýéèììôýIUR Pýòç9ýWRýJURXQGýWRýWHVWýDOOý
RIýWKHýéèììôýIURPýòç9ýWRýJURXQGýWRýWHVWýDOOý ý 2IIýõíôý
2IIýõíôýý éý
VHYHQýG,VSOD\ýVHJPHQWVïý
VHYHQýG,VSOD\ýVHJPHQWVïýý ý ý
ý 2Qýõìôý
2Qýõìôý èý
2Qýõìôý
2Qýõìôýýý
aý7(0325$5,/<ý0RYHýWKHýUHGýZ,UHýDWýGéýIURPý 2Qýõìôý
2Qýõìôýýý2IIýõíô
2IIýõíôýý çý
òç9ýWRýJURXQGýWRýEODQNýWKHýG,VS
òç9ýWRýJURXQGýWRýEODQNýWKHýG,VSOD\ïýOD\ïý
OD\ïýý ý
ý 2Qýõìôý
2Qýõìôý æý
aý(17(5ý $1'ý+2/'ý$ý180%(5ïý7+(1ý0RYHýWKHý
ý(17(5ý$1'ý+2/'ý$ý180%(5ïý7+(1ý0RYHýWKHý 2Qýõìôý ý2IIýõíôý
2Qýõìôýý2IIýõíôýý ý2IIýõíôý
2IIýõíôýý åý
UHGý:,UHýDWý(éýIURPýJURXQGýWRýòç9ýWRýVWRUHý
7+(ý180%(5ý$)7(5ý<28ý5(/($6(ý7+(ý6:,7
7+(ý180%(5ý$)7(5ý<28ý5(/($6(ý7+(ý6:,7&+(6ï &+(6ïý
&+(6ïý 2Qýõìôý
2Qýõìôý äý
7+(ý&203/(7(ý FRQWUROý E,QDU\ýLQSXW

FRQWUROý ý
E,QDU\ýLQSXWý GHF,PDOý
GHF,PDOý 6HYHQðVHJPHQWýUHDGRXW
6HYHQðVHJPHQWýUHDGRXWýý
7587+ý7$%/(ý UHDGRXWýý
UHDGRXWýýýý
/(ý %L
/(ý ý /7
%Lý /7ýý Vìý Vë
Vìý ý Vê
Vëý ý Vé
Vêý ý
Véý Dý Eý Fý Gý Hý Iý Jý
)25ý7+(ýéèììý
)25ý7+(ýéèììýýý
,6ý6+2:1ý$7ý íý ìý ìý íý íý íý íý íý ìý ìý ìý ìý ìý ìý íý
5,*+7ãý
5,*+7ãý íý ìý ìý íý íý íý ìý ìý íý ìý ìý íý íý íý íý
íý ìý ìý íý íý ìý íý ëý ìý ìý íý ìý ìý íý ìý
íý ìý ìý íý íý ìý ìý êý ìý ìý ìý ìý íý íý ìý
/HýõS,Qýèôãý
/HýõS,Qýèôãý íý ìý ìý íý ìý íý íý éý íý ìý ìý íý íý ìý ìý
/DWFKýHQDEOH
/DWFKýHQDEOHý ý
2UýVWRUH
2UýVWRUHý ý íý ìý ìý íý ìý íý ìý èý ìý íý ìý ìý íý ìý ìý
ý íý ìý ìý íý ìý ìý íý çý íý íý ìý ìý ìý ìý ìý
%LýõS,Qýéôã
%LýõS,Qýéôãýý
%ODQN,QJýLQSXW
%ODQN,QJýLQSXWý ý íý ìý ìý íý ìý ìý ìý æý ìý ìý ìý íý íý íý íý
ý
íý ìý ìý ìý íý íý íý åý ìý ìý ìý ìý ìý ìý ìý
/WýõS,Qýêôã
/WýõS,Qýêôãýý
/DPSýWHVW
/DPSýWHVWý ý íý ìý ìý ìý íý íý ìý äý ìý ìý ìý íý íý ìý ìý
ý
íý ìý ìý ìý íý ìý íý lý $OOýVHJPHQWVýRIIýõFRXQWý!ýäôý
$OOýVHJPHQWVýRIIýõFRXQWý!ýäôý
íãý2))ýõ/2:ô
íãý2))ýõ/2:ôý ý
ý íý íý ìý ;ý ;ý ;ý ;ý ðý $OOýVHJPHQWVýRIIýõEODQNô
$OOýVHJPHQWVýRIIýõEODQNôýý
ìãýõ21ýõ+,*+ô
ìãýõ21ýõ+,*+ôýý
íý [ý íý [ý [ý [ý [ý åý $OOýVHJPHQWVýRQýõODPSýWHVWôý
$OOýVHJPHQWVýRQýõODPSýWHVWôý
ý
;ãým'21p7ý
;ãým'21p7ý&$5&$5(ný
&$5( ìý ìý ìý [ý [ý [ý [ý íðäý 6DYHýDQGýG,VSOD\ýQXPEHUý
6DYHýDQGýG,VSOD\ýQXPEHUý
äì
äìýý
éíëäý83
éíëäý83ðð'2:1ý&2817(5ãý%8,/'ý$ý352*5$00$%/(ýFRXQWGRZQý7,0(5ý
'2:1ý&2817(5ãý%8,/'ý$ý352*5$00$%/(ýFRXQWGRZQý7,0(5ýýý
<RXýZ,OOýXVHý$ýéíëäý&2817(5ý$1'ý$ýéèììýæ
<RXýZ,OOýXVHý$ýéíëäý&2817(5ý$1'ý$ýéèììýæðð6(*0(17ý'(&2'(5ý72ý0DNHýDý',*,7$/ýW,PHUýWKDWý
FRXQWVýGRZQýIURPýäýWRýíý$1'ý7+(1ýDFW,YDWHV ýDýEX]]HUïý:KHQýWKHýéíëäýFRXQWýUHDFKHVýíñý
FRXQWVýGRZQýIURPýäýWRýíý$1'ý7+(1ýDFW,YDWHVýDýEX]]HUïý:KHQýWKHýéíëäýFRXQWýUHDFKHVýíñý
LWpVýFDUU\ýRXWSXWýõSLQýæôýJRHVýORZïý<RXýZ,OOý6(1'ý7+,6ý6,*1$/ý72ý$ýQDQGý*$7(ý72ý
EORFNý,1&20,1*ýFORFNýSXOVHVïý$ý6(&21'ý*$7(ý:,//ý$&7,9$7(ý7+(ý%8==(5ï
EORFNý,1&20,1*ýFORFNýSXOVHVïý$ý6(&21'ý*$7(ý:,//ý$&7,9$7(ý7+(ý%8==(5ïý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7KHýéèììýE,QDU\
7KHýéèììýE,QDU\ððWR
WRððGHF,PDOýNH\SDGý21ý3$*(6ýäíðäìýSOXVã
GHF,PDOýNH\SDGý21ý3$*(6ýäíð ý
äìýSOXVãý
5ë
5ëððì.ýõEUQðEON
ì.ýõEUQðEONððUHGôý
UHGôý
5ê
5êððéïæNýõ\HOðYLR
éïæNýõ\HOðYLRððUHGôý
UHGôý &ìðìíý8I
&ìð ý
ìíý8Iý
4ìðSRZHUý)(7
4ìð ý
SRZHUý)(7ý
&,UFX,WýG,DJUDPýõLQSXWýVZ,WFKHVýVìðVéýDUHýQRWýVKRZQïý6HHýGHF,PDOýNH\SDGýF,UFX,Wô
&,UFX,WýG,DJUDPýõLQSXWýVZ,WFKHVýVìð ý
VéýDUHýQRWýVKRZQïý6HHýGHF,PDOýNH\SDGýF,UFX,Wôý
òä9ý
òä9ý
$%287ý7+(ý&,5&8,7ý
$%287ý7+(ý&,5&8,7ý
7K,VýF,UFX,WýLVýDýG,J,WDOýW,PHUïýLQýRSHUDW,RQñýDQýRVF,OODWRUýIRUPHGýIURPýWZRý 1$1'ý*DWHV
7K,VýF,UFX,WýLVýDýG,J,WDOýW,PHUïýLQýRSHUDW,RQñýDQýRVF,OODWRUýIRUPHGýIURPýWZRý1$1'ý*DWHV ý
1$1'ý*DWHVý
VHQGVýDýVWUHDPýRIýFORFNýSXOVHVýWRýDýWK,U GýQDQGýJDWHïý7KHýFDUU\ýRXWSXWýRIýWKHýéíëäý
VHQGVýDýVWUHDPýRIýFORFNýSXOVHVýWRýDýWK,UGýQDQGýJDWHïý7KHýFDUU\ýRXWSXWýRIýWKHýéíëäý
õSLQýæôýLVýQRUPDOO\ýK,JKïý6RýZKHQýWKHýGSGWýVZ,WFKýLVýFORVHGýõSXVKHGý83ôñýWKHýWK,UGý
QDQGýJDWHýSDVVHVýWKHýFORFNýSXOVHVýWRýWKHýFRXQWHUýõS,Qýìèôïý7KHýFRXQWHUýFRXQWVýGRZQý
IURPýäýWRýíïý:KHQýíýLVýUHDFKHGñýWKHýFDUU\ýRX WSXWýJRHVý/2:ïý7K,VýG,VDEOHVýWKHýWK,UGý
IURPýäýWRýíïý:KHQýíýLVýUHDFKHGñýWKHýFDUU\ýRXWSXWýJRHVý/2:ïý7K,VýG,VDEOHVýWKHýWK,UGý
JDWHñýZK,FKýWKHQýEORFNVý7+(ýFORFNýSXOVHVïý7+(ý&2817(5ý67236ñý$1'ý$ý1$1'ýJDWHý
JDWHñýZK,FKýWKHQýEORFNVý7+(ýFORFNýSXOVHVïý7+(ý&2817(5ý67236ñý$1'ý$ý1$1'ýJDWHýý ý
FRQQHFWHGýD VýDQýLQYHUWHUýVZ,WFKHVýRQý4ìýDQGýWKHýEX]]HUïý2SHQ,QJýDQGýFORV,QJý7+(ý
FRQQHFWHGýDVýDQýLQYHUWHUýVZ,WFKHVýRQý4ìýDQGýWKHýEX]]HUïý2SHQ,QJýDQGýFORV,QJý7+(ý
äë
äëýý'3'7ý6:,7&+ý78516ýRIIý4ìýDQGýWKHýEX]]HUýDQGýDOORZVýWKHýFRXQ WýWRýUHVXPHýIURPýäï
'3'7ý6:,7&+ý78516ýRIIý4ìýDQGýWKHýEX]]HUýDQGýDOORZVýWKHýFRXQWýWRýUHVXPHýIURPýäï
WýWRýUHVXPHýIURPýäïýý
ìïý02',)<ý7+(ý%,1$5<
ìïý02',)<ý7+(ý%,1$5<ðð72
72ðð'(&,0$/ý.(<3$'ý21ý3$*(6ýäí
'(&,0$/ý.(<3$'ý21ý3$*(6ýäíððäìý
äìý
ìï aý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRIIï
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRIIïýý 5ëñý5êý$1'ý5éý%(7:((1ý6:,7&+(6ý6ìñý6ëñý
ëï a 5(029(ý7+(ý:,5(6ýDQGýUHV,VWRUVýUìñý 6êý$1'ý6éý$1'ý7+(ý%5($'%2$5'ïý
6êý$1'ý6éý$1'ý7+(ý%5($'%2$5'ïýýý
ëïý$''ý7+(ýéíëäý&2817(5ý72ý7+(ý%,1$5<ð72
ëïý$''ý7+(ýéíëäý&2817(5ý72ý7+(ý%,1$5<ð72ðð'(&,0$/ý.(<3$'ý
'(&,0$/ý.(<3$'ý
ìï aý,16(57ý7+(ýéíëäý$&5266ý6/27ýêýõSLQýìý åï aý&211(&7ýJëíýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýJëíýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïýý
DWý$ìèôïý
DWý$ìèôïý äï aý&211(&7ýIìæýWRýDìýõ5('ýZLUHôïý
&211(&7ýIìæýWRýDìýõ5('ýZLUHôïý
ëï aý&211(&7ýDìëýWRýFìëýõZKWýZLUHôïý
&211(&7ýDìëýWRýFìëýõZKWýZLUHôïý ìíï aý&211(&7ýFìæýWRýEìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýFìæýWRýEìýõ5('ýZLUHôïýý
êï aý&211(&7ý%ììýWRý)éýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý%ììýWRý)éýõ:+7ýZLUHôïýý ììï aý&211(&7ý$ìäýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý
&211(&7ý$ìäýWRý9éýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý
éï aý&211(&7ý(ììýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïý
&211(&7ý(ììýWRýJURXQGýõ5('ýZLUHôïý ìëï aý&211(&7ýGìëýWRýKìëýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýGìëýWRýKìëýõ:+7ýZLUHôïý ý
èï aý&211(&7ý)ììýWRý*éýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý)ììýWRý*éýõ:+7ýZLUHôïý ý ìêï aý&211(&7ýFìêýWRýKìêýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýFìêýWRýKìêýõ:+7ýZLUHôïý ý
çï aý&211(&7ýKììýWRýJURXQGýõUHGýZLUHôï
&211(&7ýKììýWRýJURXQGýõUHGýZLUHôïýý ìéï aý&211(&7ýGìåýWRýKìåýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýGìåýWRýKìåýõ:+7ýZLUHôïý ý
æï aý&211(&7ý+ìéýWRýKìæýõZKWýZLUHôï
&211(&7ý+ìéýWRýKìæýõZKWýZLUHôïýý ìèï aý&211(&7ýHìäýWRýKìäýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýHìäýWRýKìäýõ:+7ýZLUHôïý ý
êïýLQVWDOOýWKHýéíììý1$1'ýJDWHýF,UFX,WVý
êïýLQVWDOOýWKHýéíììý1$1'ýJDWHýF,UFX,WVý
ìï a ,16(57ý7+(ýéíììý$&5266ý6/27ýêýõSLQýìý äï a &211(&7ýNëíýWRýDëíýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýNëíýWRýDëíýõ:+7ýZLUHôïýý
DWýNìèôïý
DWýNìèôïýýý ìíï a &211(&7ýOëíýWRýPëíýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýOëíýWRýPëíýõ:+7ýZLUHôïýý
ëï a LQVHUWýUêýDFURVVýNìåýDQGýPìåï
LQVHUWýUêýDFURVVýNìåýDQGýPìåïýý ììï a &211(&7ýOìäýWRýTìäýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýOìäýWRýTìäýõ:+7ýZLUHôïýý
êï a ,16(57ýFìýDFURVVý1ìêýõòôýDQGý/ìêýõ
,16(57ýFìýDFURVVý1ìêýõòôýDQGý/ìêýõððôïý
ôïýýý ìëï a &211(&7ýEëíýWRýRëíýõUHGýZLUHôïý
&211(&7ýEëíýWRýRëíýõUHGýZLUHôïý
éï a &211(&7ýNìéýWRýOìéýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýNìéýWRýOìéýõ:+7ýZLUHôïý ý ìêï aý&211(&7ýVSULQJýêéýWRýPììýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýêéýWRýPììýõ5('ýZLUHôïýý
èï a &211(&7ý0ìëýWRýRìëýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý0ìëýWRýRìëýõ:+7ýZLUHôïý ý ìéï aý&211(&7ýVSULQJýêèýWRýOììýõ5('ýZLUHôïý
&211(&7ýVSULQJýêèýWRýOììýõ5('ýZLUHôïý
çï a &211(&7ýRììýWRý3ììýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýRììýWRý3ììýõ:+7ýZLUHôïý ý ìèï aý&211(&7ýVSULQJýéíýWRýTìæýõEOXýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéíýWRýTìæýõEOXýZLUHôïýý
æï a &211(&7ýTìéýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýTìéýWRý*URXQGýõ:+7ýZLUHôïý ý ìçï aý&211(&7ýVSULQJýéìýWRýJìéýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýéìýWRýJìéýõ%/8ýZLUHôïýý
åï a &211(&7ýQìéýWRýSìæýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýQìéýWRýSìæýõ:+7ýZLUHôïý ý ý
éïýLQVWDOOý4ìýDQGýFRQQHFWýWKHýEX]]HU
éïýLQVWDOOý4ìýDQGýFRQQHFWýWKHýEX]]HUýý
ìï a ,16(57ý4ìýDWý Wëåýõ*ôñýVëåýõ'ôýDQGýUëåýõ6ô
,16(57ý4ìýDWýWëåýõ*ôñýVëåýõ'ôýDQGýUëåýõ6ô ïý
Wëåýõ*ôñýVëåýõ'ôýDQGýUëåýõ6ôïý
ïýýý éï a &211(&7ýVêíýWRýYçýõòä9ôýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVêíýWRýYçýõòä9ôýõ5('ýZLUHôïýý
ëï a LQVHUWýUëýDFURVVýWëêýDQGýWëçï
LQVHUWýUëýDFURVVýWëêýDQGýWëçïý ý èï aý&211(&7ýVSULQJýççýWRýUêíýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýççýWRýUêíýõ%/8ýZLUHôïý ý
êï a &211(&7ýQëíýWRýWëìýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýQëíýWRýWëìýõ:+7ýZLUHôïý ý çï aý&211(&7ý VSULQJýçæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHô
VSULQJýçæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHôïïý
&211(&7ýVSULQJýçæýWRýJURXQGýõ%/8ýZLUHô
èïý7HVWýWKHýF,UFX,Wý
èïý7HVWýWKHýF,UFX,Wý
WK,6ý&,5&8,7ý,6ý)$,5/<ý&203/,&$7('ñý:,7+ý:,5(6ý*2,1*ý(9(5<:+(5(ïý62ý%(ý685(ý72ý0$.(ý
685(ý7+$7ý$//ý7+(ý:,5(6ý$5(ý3523(5/<ý&211(&7 ('ý$1'ý7+$7ý121(ý&$0(ý/226(ý'85,1*ý
685(ý7+$7ý$//ý7+(ý:,5(6ý$5(ý3523(5/<ý&211(&7('ý$1'ý7+$7ý121(ý&$0(ý/226(ý'85,1*ý
7+(ý$66(0%/<ý67(36ïý6(7ý7+(ýìííNý&2162/(ý327ýõUìôý72ý,76ý0,'32,17ý$1'ý386+ý7+(ý
32:(5ý6:,7&+ý2 1ïý7+(ý/('ý5($'287ý:,//ýL00(',$7(/<ý%(*,1ý&2817,1*ý)520ýäý72ýíý
32:(5ý6:,7&+ý21ïý7+(ý/('ý5($'287ý:,//ýL00(',$7(/<ý%(*,1ý&2817,1*ý)520ýäý72ýíý
$*$,1ý$1'ý$*$,1ïý$'-867ý5ìý72ý6/2:ý7+(ý&2817ý72ý$%287ý21(ý',*,7ý3 (5ý6(&21'ïý:+(1ý
$*$,1ý$1'ý$*$,1ïý$'-867ý5ìý72ý6/2:ý7+(ý&2817ý72ý$%287ý21(ý',*,7ý3(5ý6(&21'ïý:+(1ý
7+(ý&2817ý&<&/(6ý%$&.ý72ýäñý386+ý7+(ý'3'7ý6:,7&+ý83ý72ý$&7,9$7(ý7+(ý%8==(5ïý
:+(1ý7+(ý&2817ý5($&+(6ýíñý7+(ý%8==(5 ý:,//ý6281'ñý$1'ý7+(ý&2817ý:,//ý6723ïý72ý
:+(1ý7+(ý&2817ý5($&+(6ýíñý7+(ý%8==(5ý:,//ý6281'ñý$1'ý7+(ý&2817ý:,//ý6723ïý72ý
6:,7&+ý2))ý7+(ý%8==(5ý$1'ý5($&7,9$7(ý7+(ý&,5&8,7ñý386+ý7+(ý'3'7ý6:,7&+ý'2:1ïý7+(ý
&,5&8,7ý,6ý352*5$P0$%/(ý6,1&(ý<28ý&$1ý%(*,1ý7+(ý$/$50ý&<&/(ý$7ý$1<ý32,17ý,1ý7+(ý
&,5&8,7ý,6ý352*5$P0$%/(ý6,1&(ý<28ý&$1ý%(*,1ý7+(ý$/$50ý&<&/(ý$7ý$1<ý32,17ý,1ý7+(ý
&2817'2:1ïý-867ý:$,7ý)25ý7+(ý'(6,5('ý',*,7ý$1'ý386+ý7+ (ý'3'7ý6:,7&+ý83ïý75<ý,7ïý
&2817'2:1ïý-867ý:$,7ý)25ý7+(ý'(6,5('ý',*,7ý$1'ý386+ý7+(ý'3'7ý6:,7&+ý83ïý75<ý,7ïý
(ý'3'7ý6:,7&+ý83ïý75<ý,7ïýýý
*2,1*ý)857+(5ý
*2,1*ý)857+(5ý
6RPHýSRZHUýIHWVýõTìôýWXUQýRQýDWýORZHUýYROWDJHVýWKDQýRWKHUVïýLIý\RXUýEX]]HUýVRXQGVý
ZHDNñý\RXýFDQýLQFUHDVHýLWVýYROXPHýE\ý386+,1*ý7 +(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ý$1'ýPRY,QJý
ZHDNñý\RXýFDQýLQFUHDVHýLWVýYROXPHýE\ý386+,1*ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ý$1'ýPRY,QJý
+(ý32:(5ý6:,7&+ý2))ý$1'ýPRY,QJýDOO DOOý
DOOý
WKHýOHDGVýDWýYéýõòç9ôýWRý9çýõòä9ôïý<RXýZ,OOýQHHGýORQJHUýZ,UHVýIRUýVRPHýRIýWKHýOHDGVïý
-XVWýEHý VXUHý
-XVWýEHýVXUHý DOO
VXUHýDOO ýWKHýLFVýDUHýSRZHUHGýE\ýWKHýVDPHýYROWDJHïý <RXýFDQýUHSODFHýWKHýEX]]H
ýWKHýLFVýDUHýSRZHUHGýE\ýWKHýVDPHýYROWDJHïý<RXýFDQýUHSODFHýWKHýEX]]H
DOOýWKHýLFVýDUHýSRZHUHGýE\ýWKHýVDPHýYROWDJHïý Uý
<RXýFDQýUHSODFHýWKHýEX]]HUý
ZLWKýDQýOHGïý5HPRYHýUëýDQGýLQVHUWýUëýDFURVVýQìäýDQG ýWìäïý7KHQýLQVHUWýDQýOHGýDFURVVý
ZLWKýDQýOHGïý5HPRYHýUëýDQGýLQVHUWýUëýDFURVVýQìäýDQGýWìäïý7KHQýLQVHUWýDQýOHGýDFURVVý
WëíýõDQRGHôýDQGýJURXQGýõFDWKRGHôïý$WýWKHýHQGýRIýWKHýFRXQWGRZQý7KHýOHGýZ,OOýJORZïý
WëíýõDQRGHôýDQGýJURXQGýõFDWKRGHôïý$WýWKHýHQGýRIýWKHýFRXQWGRZQý7KHýOHGýZ,OOýJORZïýý ýäêý
äêý
éíëäý83
éíëäý83ðð'2:1ý&2817(5ãý%8,/'ý$ýG,J,WDOý/,*+7ý0(7(5ý
'2:1ý&2817(5ãý%8,/'ý$ýG,J,WDOý/,*+7ý0(7(5ý
7K,6ý),1$/ý352-(&7ý1,&(/<ý'(021675$7(6ý0$1<ý2)ý7+(ý(/(&7521,&ý35,1&,3/(6ý7+$7ý<28ý
+$9(ý/($51('ý:,7+ý<285ý/$%ý.,7ïý<28ý:,//ý%8,/' ý$1'ý(;3(5,0(17ý:,7+ýDýV,QJOH
+$9(ý/($51('ý:,7+ý<285ý/$%ý.,7ïý<28ý:,//ý%8,/'ý$1'ý(;3(5,0(17ý:,7+ýDýV,QJOH
ý$1'ý(;3(5,0(17ý:,7+ýDýV,QJOHððG,J,Wý
',*,7$/ý/,*+7ý0(7(5ïý<28ý:,//ý$/62ý/($51ý7+(ý'(7$,/6ý$%287ý+2:ý,7ý:25.6ïý
',*,7$/ý/,*+7ý0(7(5ïý<28ý:,//ý$/62ý/($51ý7+(ý'(7$,/6ý$%287ý+2:ý,7ý:25.6ïýý ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
3$576ý<28ý:,//ý1(('ý
7KHýéèììýE,QDU\
7KHýéèììýE,QDU\ððWR
WRððGHF,DOýNH\SDGý&,5&8,7ý21ý3$*(6ýäí
GHF,DOýNH\SDGý&,5&8,7ý21ý3$*(6ýäíððäìý3OXVãý
äìý3OXVãý
5ëñýUéñý5èñý5çñýUæ
5ëñýUéñý5èñý5çñýUæððìííNýõEUQ
ìííNýõEUQððEON
EONðð<(/ôý
<(/ôý
5åñý5äñý5ìíñýUììðéæ.ýõ<(/
5åñý5äñý5ìíñýUììðéæ.ýõ<(/ðð9,2ð25*ô
9,2ð25*ôýý &ìñýFë
&ìñýFëððíïìýX)ýõìíéôý
íïìýX)ýõìíéôý
&,UFX,WýG,DJUDPý
$%287ý7+(ý&,5&8,7ý
$%287ý7+(ý&,5&8,7ý
7+(ýéíëäý&28176ý38/6(6ý)520ý7+(ý&/2&.ý&,5&8,7ý$1'ý6(1'6ý7+(ý5(68/7ý,1ý%,1$5<ý72ý
7+(ýéèììý'(&2'(5ïý7KHý/('ý',63/$<ý'2(6ý127ý6+2:ý 7+(ý&2817ñý6,1&(ý,76ý%/$1.,1*ý,1387ý
7+(ýéèììý'(&2'(5ïý7KHý/('ý',63/$<ý'2(6ý127ý6+2:ý7+(ý&2817ñý6,1&(ý,76ý%/$1.,1*ý,1387ý
,6ý38//('ý/2:ý%<ý$ýéíéäý,19(57(5ïý7+(ý%,1$5<ý&2817ý,6ý$/62ý6(17ý72ý$ý',*,7$/
,6ý38//('ý/2:ý%<ý$ýéíéäý,19(57(5ïý7+(ý%,1$5<ý&2817ý,6ý$/62ý6(17ý72ý$ý',*,7$/ðð72
72ðð
$1$/2*ýõGîDôý5(6,6725ý1(7:25.ñý:+,&+ý&219(576ý,7ý,172ý$ý3523257,21$/ý92/7$*(ý7+$7ý
$1$/2*ýõGîDôý5(6,6725ý1(7:25.ñý:+,&+ý&219(576ý,7ý,172ý$ý3523257,21$/ý92/7$*(ý7+$7ý
,6ý6(17ý72ý$ýêëéý23ý$03ý&211(&7('ý$6ý$ý&203$5$725ïý$/62ý6( 17ý72ý7+(ý&203$5$725ý
,6ý6(17ý72ý$ýêëéý23ý$03ý&211(&7('ý$6ý$ý&203$5$725ïý$/62ý6(17ý72ý7+(ý&203$5$725ý
äéý ,6ý7+(ý92/7$*(ý)520ý$ý92/7$*(ý',9,'(5ý)250('ý)520ý7+(ý3+2725(6,6725ý$1'ý5êïý
äéý
$%287ý7+(ý&,5&8,7ýõ&217,18('ôý
$%287ý7+(ý&,5&8,7ýõ&217,18('ôý
7+(ý92/7$*(ý)520ý7+(ý',9,'(5ý,6ý3523257,21$/ý72ý/,*+7ý$7ý7+(ý3+2725(6,6725ïý:+(1ý
7+(ý'î$ý92/7$*(ý(;&(('6ý7+(ý',9,'(5ý92/7$*(ñý7+( ý&203$5$725p6ý287387ý
7+(ý'î$ý92/7$*(ý(;&(('6ý7+(ý',9,'(5ý92/7$*(ñý7+(ý&203$5$725p6ý287387ý 6:,7&+(6ý
ý&203$5$725p6ý287387ý6:,7&+(6ý
67$7(6ý$1'ý75,**(56ý7+(ý21(
67$7(6ý$1'ý75,**(56ý7+(ý21(
ý$1'ý75,**(56ý7+(ý21(ð ð6+27ýõFëñýUëý$1'ýWZRýL19(57(5VýLQýWKHýéíéäôñýZK,FKý
(0,7Vý$ý326,7,9(ý38/6(ïý7K,VýSXOVHý020(17$5,/<ý',6$%/(6ý7+(ýéíëäýõSLQýèôñý7+86ý672 3ð
(0,7Vý$ý326,7,9(ý38/6(ïý7K,VýSXOVHý020(17$5,/<ý',6$%/(6ý7+(ýéíëäýõSLQýèôñý7+86ý6723ð
3,1*ý7+(ý&2817ïý7KHýSXOVHýDOVRý6:,7&+(6ý21ý7+(ýOHGý',63/$<ýõSLQýéýRIýWKHýéèììôïý:KHQý
WKHý21(ð6+27ýSXOVHýHQGVñýWKHý',63/$<ý6:,7&+
WKHý21(ð (6ý2))ñý$1'ý7+(ý&2817ý5(680(6ý817,/ý
6+27ýSXOVHýHQGVñýWKHý',63/$<ý6:,7&+(6ý2))ñý$1'ý7+(ý&2817ý5(680(6ý817,/ý
7+(ý&203$5$725ý$*$,1ý75,**(56ý7+(ý21(
7+(ý&203$5$725ý$*$,1ý75,**(56ý7+(ý21(ð ð6+27ïý7KXVýRQO\ýWKHýFRXQWýDWýWKHýW,PHýWKHý
RQHýVKRWýI,UHVýLVýG,6SOD\HGïýL)ý7+(ý&/2&.ý,6ý68)),&,(17/<ý)$67ñý7+(ý',63/$<('ý180%(5ý
RQHýVKRWýI,UHVýLVýG,6SOD\HGïýL)ý7+(ý&/2&.ý,6ý68)),&,(17/<ý)$67ñý7+(ý',63/$<('ý180%(5ý
$33($56ý72ý%(ý&217,18286/<ý21ïýL7p6ý$&78$//<ý%(,1*ý38/6 ('ñý:+,&+ý<28ý&$1ý&21),50ý
$33($56ý72ý%(ý&217,18286/<ý21ïýL7p6ý$&78$//<ý%(,1*ý38/6('ñý:+,&+ý<28ý&$1ý&21),50ý
%<ý6/2:,1*ý7+(ý&/2&.ý86,1*ý5ìï
%<ý6/2:,1*ý7+(ý&/2&.ý86,1*ý5ìïý ý
ìïý02',)<ý7+(ý%,1$5<
ìïý02',)<ý7+(ý%,1$5<ðð72
72ðð'(&,0$/ý.(<3$'ý21ý3$*(6ýäí
'(&,0$/ý.(<3$'ý21ý3$*(6ýäíððäìý
äìý
ìï aý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRIIïý
ý3XVKýWKHýSRZHUýVZ,WFKýRIIïý êï a 5(029(ý:,5(6ýDQGýUì
5(029(ý:,5(6ýDQGýUìððUéý%(7:((1ý
ëï a 5(029(ý5('ý:,5(ý)520ý'éý72ý9éýõòçYôïý
5(029(ý5('ý:,5(ý)520ý'éý72ý9éýõòçYôïýýý 6:,7&+(6ý6ìð6éý$1'ý7+(ý%5($'%2$5'ïý
6:,7&+(6ý6ìð6éý$1'ý7+(ý%5($'%2$5'ïýýý
ëïý$''ý7+(ýéíëäý&2817(5ý72ý7+(ý%,1$5<ð72
ëïý$''ý7+(ýéíëäý&2817(5ý72ý7+(ý%,1$5<ð72ðð'(&,0$/ý.(<3$'ý
'(&,0$/ý.(<3$'ý
ìï aý,16(57ý7+(ýéíëäý$&5266ý6/27ýêýõSLQýìý åï aý&211(&7ýJìäýWRý$ìäýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýJìäýWRý$ìäýõ:+7ýZLUHôïý ý
DWý$ìèôïý
DWý$ìèôïý äï aý&211(&7ýIìæýWRýDìýõ5('ýZLUHôïý
&211(&7ýIìæýWRýDìýõ5('ýZLUHôïý
ëï aý&211(&7ýDìëýWRýFìëýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýDìëýWRýFìëýõ:+7ýZLUHôïýý ìíï aý&211(&7ýFìæýWRýEìýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýFìæýWRýEìýõ5('ýZLUHôïýý
êï aý&211(&7ý%ììýWRý)éýõ5('ýZLUHôïý
&211(&7ý%ììýWRý)éýõ5('ýZLUHôïý ììï aý&211(&7ýGìëýWRýKìëýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýGìëýWRýKìëýõ:+7ýZLUHôïý ý
éï aý&211(&7ý)ììýWRý*éýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý)ììýWRý*éýõ:+7ýZLUHôïý ý ìëï aý&211(&7ýFìêýWRýKìêýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýFìêýWRýKìêýõ:+7ýZLUHôïý ý
èï aý&211(&7ýKììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýKììýWRýJURXQGýõ:+7ýZLUHôïýý ìêï aý&211(&7ýGìåýWRýKìåýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýGìåýWRýKìåýõ:+7ýZLUHôïý ý
çï aý&211(&7ý+ìéýWRýKìæýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý+ìéýWRýKìæýõ:+7ýZLUHôïý ý ìéï aý&211(&7ýHìäýWRýKìäýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýHìäýWRýKìäýõ:+7ýZLUHôïý ý
æï aý&211(&7ý$ëíýWRýYéýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý ý
&211(&7ý$ëíýWRýYéýõòç9ôýõ:+7ýZLUHôïý
êïý,QVWDOOýWKHýéíéäý,19(57(5ý&/2&.ý$1'ý21(
êïý,QVWDOOýWKHýéíéäý,19(57(5ý&/2&.ý$1'ý21(ðð6+27ýF,UFX,WVý
6+27ýF,UFX,WVý
ìï a ,16(57ý7+(ýéíéäý$&5266ý6/27ýìýõSLQýìý æï a &211(&7ý0æý72ý5éýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý0æý72ý5éýõ:+7ýZLUHôïýý
DWýNèôïý
DWýNèôïýýý åï a L16(57ýFìý$&5266ý/ìý$1'ýRìïý
L16(57ýFìý$&5266ý/ìý$1'ýRìïý
ëï a &211(&7ý0ìý72ý1ìýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý0ìý72ý1ìýõ:+7ýZLUHôïý ý äï a L16(57ýFëý$&5266ý5åý$1'ý7åï
L16(57ýFëý$&5266ý5åý$1'ý7åïýý
êï a &211(&7ý4êý72ý5êýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý4êý72ý5êýõ:+7ýZLUHôïý ý ìíï a L16(57ý5ëý$&5266ý5ìíý$1'ý*5281'ïý
L16(57ý5ëý$&5266ý5ìíý$1'ý*5281'ïý
éï a &211(&7ý5ìýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý5ìýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïýý ììï aý&211(&7ýVSULQJýêéýWRý1ëýõ5('ýZLUHôïý
&211(&7ýVSULQJýêéýWRý1ëýõ5('ýZLUHôïý
èï a &211(&7ý.éýWRý$ìæýõUHGýZLUHôïý
&211(&7ý.éýWRý$ìæýõUHGýZLUHôïý ìëï aý&211(&7ýVSULQJýêèýWRýRëýõ5('ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýêèýWRýRëýõ5('ýZLUHôïýý
çï a &211(&7ý3æý72ý4æýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ý3æý72ý4æýõ:+7ýZLUHôïý ý
éïý,QVWDOOý7+(ýêëéý&203$5$725ý$1'ý5(6,6725ý/$''(5
éïý,QVWDOOý7+(ýêëéý&203$5$725ý$1'ý5(6,6725ý/$''(5ý ý
ìï a ,16(57ý7+(ýêëéý$&5266ý6/27ýèýõSLQýìý äï a L16(57ý5éý$&5266ýEìéý$1'ý$ëìï
L16(57ý5éý$&5266ýEìéý$1'ý$ëìïýý
DWý.ëèôïý
DWý.ëèôïýýý ìíï a L16(57ý5èý$&5266ýFëíý$1'ý'ëìï
L16(57ý5èý$&5266ýFëíý$1'ý'ëìïýý
ëï a &211(&7ýQêíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôï
&211(&7ýQêíýWRý*5281'ýõ:+7ýZLUHôïý ý ììï a L16(57ý5çý$&5266ý)ëíý$1'ý*ëìï
L16(57ý5çý$&5266ý)ëíý$1'ý*ëìïýý
êï a &211(&7ýQëéýWRý9éýõòçYôýõUHGý:,5(ôï ý
&211(&7ýQëéýWRý9éýõòçYôýõUHGý:,5(ôïý ìëï a L16(57ý5æý$&5266ý)ìéý$1'ý-ëìïý
L16(57ý5æý$&5266ý)ìéý$1'ý-ëìïý
éï a &211(&7ý$ëêýWRý0ëêýõZKWýZLUHôï
&211(&7ý$ëêýWRý0ëêýõZKWýZLUHôïý ý ìêï a L16(57ý5åý$&5266ý$ëèý$1'ý'ëèï
L16(57ý5åý$&5266ý$ëèý$1'ý'ëèïý ý
èï aý&211(&7ýVSULQJýçéýWRý1ëêýõEOXýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýçéýWRý1ëêýõEOXýZLUHôïý ý ìéï a L16(57ý5äý$&5266ý'ëéý$1'ý*ëéï
L16(57ý5äý$&5266ý'ëéý$1'ý*ëéïý ý
çï aý&211(&7ýVSULQJýçèýWRý/ëéýõ%/8ýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýçèýWRý/ëéýõ%/8ýZLUHôïý ý ìèï a L16(57ý5ìíý$&5266ý*ëèý$1'ý-ëèï
L16(57ý5ìíý$&5266ý*ëèý$1'ý-ëèïý ý
æï aý&211(&7ýVSULQJ6ýçèý$1'ý êêýõ\HO
&211(&7ýVSULQJ6ýçèý$1'ýêêýõ\HO ý:,5(ôï
êêýõ\HOý:,5(ôïý ìçï a L16(57ý5ììý$&5266ý-ëëý$1'ý*5281'ï
ý:,5(ôïý L16(57ý5ììý$&5266ý-ëëý$1'ý*5281'ïýý
åï aý&211(&7ý VSULQJýêëý72ý*5281'ýõUHGýZLUHôï
&211(&7ýVSULQJýêëý72ý*5281'ýõUHGýZLUHôï ý
VSULQJýêëý72ý*5281'ýõUHGýZLUHôïý
èïý&RQQHFWýWKHýF,UFX,WVý
èïý&RQQHFWýWKHýF,UFX,WVý
ìï a &211(&7ýRæý72ýGéýõ5('ýZ,UHôïý
&211(&7ýRæý72ýGéýõ5('ýZ,UHôïý êï a &211(&7ý7ìíý72ý.ëìýõUHGýZLUHôïý
&211(&7ý7ìíý72ý.ëìýõUHGýZLUHôïý
ëï a &211(&7ýRìíýWRý(ììýõ5('ý:,UHôïý
&211(&7ýRìíýWRý(ììýõ5('ý:,UHôïý éï a &211(&7ý/éý72ý%ìæýõUHGýZLUHôïý
&211(&7ý/éý72ý%ìæýõUHGýZLUHôïý äèý
äèý
çïý7HVWýWKHýF,UFX,Wý
çïý7HVWýWKHýF,UFX,Wý
WK,6ý&,5&8,7ý+$6ý$ý727$/ý2)ý)285ýLFVýFRQQHFWHGýE\ý025(ý7+$1ýéíý:,5(6ïý6RýLQVSHFWý
LWýFDUHIXOO\ýWRý%(ý685(ý7+(5(ý$5(ý12ý(55256ý$1'ý 7+$7ý$//ý7+(ý:,5(6ý$5(ý)8//<ý
LWýFDUHIXOO\ýWRý%(ý685(ý7+(5(ý$5(ý12ý(55256ý$1'ý7+$7ý$//ý7+(ý:,5(6ý$5(ý)8//<ý
7+$7ý$//ý7+(ý:,5(6ý$5(ý)8//<ýý ý
L16(57('ý,172ý7+(ý%5($'%2$5'ïý527$7(ý7+(ý.12%6ý2)ý%27+ý7+(ýìPýõUêôý$1'ýìííNýõUìôý
&2162/(ý3276ý$//ý 7+(ý:$<ý72ý7+(ý/()7ïý7+(1ý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý21ïý,)ý7+(ý
&2162/(ý3276ý$//ý7+(ý:$<ý72ý7+(ý/()7ïý7+(1ý386+ý7+(ý32:(5ý6:,7&+ý21ïý,)ý7+(ý
&2
&21 162/(ý,6ý5($621$%/<ý:(//ýL//80,1$7('ñý7+(ý180%(5ýìý:,//ý%(ý)/$6+,1*ý,1ý7+(ý/('ý
',63/$<ïý,)ý7+(ý&2162/(ý,6ý)$,5/<ý'$5.ñý7+(1ý3/$&( ý,7ý:+(5(ý7+(5(ý,6ý025(ý/,*+7ý
',63/$<ïý,)ý7+(ý&2162/(ý,6ý)$,5/<ý'$5.ñý7+(1ý3/$&(ý,7ý:+(5(ý7+(5(ý,6ý025(ý/,*+7ý
ý,7ý:+(5(ý7+(5(ý,6ý025(ý/,*+7ýý ý
817,/ý7+(ý180%(5ýìý,6ý)/$6+,1*ý,1ý7+(ý',63/$<ï
817,/ý7+(ý180%(5ýìý,6ý)/$6+,1*ý,1ý7+(ý',63/$<ïý ý
ý
1H[WñýYHU\ýVORZO\ýURWDWHý5ìpVýNQREýWRýWKHýU,JKWýZ K,/(ýZDWFK,QJýWKHýIODVK,QJý/('ý
1H[WñýYHU\ýVORZO\ýURWDWHý5ìpVýNQREýWRýWKHýU,JKWýZK,/(ýZDWFK,QJýWKHýIODVK,QJý/('ý
G,
G,VVSOD\ïý.HHSýURWDW,QJýXQ7,/ý7+(ý',63/$<ýL6ý)/$6+,1*ý62ý)$67ý,7ý$33($56ý&217,18286/<ý
21ý$1'ý%(&20(6ý%5,*+7(5ïýL)ý7+(ý',63/$<ý68''(1 /<ý*2(6ý'$5.ñý<28ý:(17ý722ý)$5ïýý
21ý$1'ý%(&20(6ý%5,*+7(5ïýL)ý7+(ý',63/$<ý68''(1/<ý*2(6ý'$5.ñý<28ý:(17ý722ý)$5ïýý
527$7(ýUìp6ý.12%ý%$&.ý72ý7+(ý/()7ý817,/ý7+(ý',63/$<ý,6ý$*$,1ý*/2:,1*ï
7$7(ýUìp6ý.12%ý%$&.ý72ý7+(ý/()7ý817,/ý7+(ý',63/$<ý,6ý$*$,1ý*/2:,1*ïý ý
ý
1(;7ñý%/2&.ý7+(ý3+2725(6,6725ý$3(5785(ý:,7+ý$ý),1*(5ý25ý$ý3 ,(&(ý2)ý23$48(ý7$3(ý25ý
1(;7ñý%/2&.ý7+(ý3+2725(6,6725ý$3(5785(ý:,7+ý$ý),1*(5ý25ý$ý3,(&(ý2)ý23$48(ý7$3(ý25ý
3$3(5ý817,/ý7+(ý',63/$<ý%(&20(6ý'$5.ïý7+(1ý 9(5<ý6/2:/<
3$3(5ý817,/ý7+(ý',63/$<ý%(&20(6ý'$5.ïý7+(1ý9(5<ý6/2:/< ý527$7(ý5êý817,/ý7+(ý180%(5ý
9(5<ý6/2:/<ý527$7(ý5êý817,/ý7+(ý180%(5ý
ìý,6ý$*$,1ý*/2:,1*ý,1ý7 +(ý',63/$<ïý81%/2&.ý7+(ý3+2725(6,6725ñý$1'ý7+(ý180%(5ý,1ý7+(ý
ìý,6ý$*$,1ý*/2:,1*ý,1ý7+(ý',63/$<ïý81%/2&.ý7+(ý3+2725(6,6725ñý$1'ý7+(ý180%(5ý,1ý7+(ý
',63/$<ý6+28/'ý,1&5($6(ïý,)ý7+(ý/,*+7ý$7ý<285ý&2162/(ý,6ý%5,*+7ñý7+ (ý180%(5ý:,//ý*2ý
',63/$<ý6+28/'ý,1&5($6(ïý,)ý7+(ý/,*+7ý$7ý<285ý&2162/(ý,6ý%5,*+7ñý7+(ý180%(5ý:,//ý*2ý
2))ý6&$/(ñý$1'ý7+(ý',63/$<ý:,//ý6:,7&+ý&203/(7(/<ý2))ïý3$57,$//<ý&29(5ý7+(ý3+27
2))ý6&$/(ñý$1'ý7+(ý',63/$<ý:,//ý6:,7&+ý&203/(7(/<ý2))ïý3$57,$//<ý&29(5ý7+(ý3+272ð 2ð
5(6,6725ý$3(5785(ý:,7+ý<285ý),1*(5ý817,/ý7+(ý180%(5ýäý,6ý',63/$<('ïý$6ý<28ý.((3ý
'$5
'$5..(1,1*ý7+(ý3+2725(6,6725ñý7+(ý180%(5ý:,//ý'(&5($6(ïý
(1,1*ý7+(ý3+2725(6,6725ñý7+(ý180%(5ý:,//ý'(&5($6(ïýý ý
*2,1*ý)857+(5ý
*2,1*ý)857+(5ýýý
<28ý&$1ý021,725ý7+(ý$&7,9,7<ý2)ý7+(ý/,*+7ý0(7(5ý:,7+ý$1ý/('ïý&211(&7ý635,1*ýììý72ý
*5281'ýõEOXý:,5(ôý$1'ý635,1*ýìëý72ý2åýõEOXý:,5 (ôïý:+(1ý7+(ý21(
*5281'ýõEOXý:,5(ôý$1'ý635,1*ýìëý72ý2åýõEOXý:,5(ôïý:+(1ý7+(ý21(
(ôïý:+(1ý7+(ý21(ðð6+27ý,6ý6(1',1*ý
38/6(6ý72ý%27+ý7+(ý&2817(5ý$1'ý7+(ý'(&2'(5ñýOHGýìý:,//ý*/2:ïý
38/6(6ý72ý%27+ý7+(ý&2817(5ý$1'ý7+(ý'(&2'(5ñýOHGýìý:,//ý*/2:ïýý ý
ý
7+(ý&/2&.ý2&,//$7(6ý$7ý$1ý$8',2ý )5(48(1&<ñý:+,&+ý<28ý&$1ý+($5ý:,7+ý7+(ý63($.(5ïý
7+(ý&/2&.ý2&,//$7(6ý$7ý$1ý$8',2ý)5(48(1&<ñý:+,&+ý<28ý&$1ý+($5ý:,7+ý7+(ý63($.(5ïý
86(ý5('ý:,5(6ý72ý&211(&7ý7+(ý63($.(5ýõ635,1*6ýçåý$1'ýçäôý72ý7+(ý75$16)250(5ý
õ635,1*6ýçëý$1'ýçêôïý&211(&7ý635,1*ýèäý72ý*5281'ýõ:+7ý:,5(ôïý&211(&7ý635,1*ýçìý72ý%ìäý
õEOXý:,5(ôïý7+(ý721(ý)520ý7+(ý63($.(5ý,6 ý7+(ý&/2&.ý)5(48(1&<ïýý
õEOXý:,5(ôïý7+(ý721(ý)520ý7+(ý63($.(5ý,6ý7+(ý&/2&.ý)5(48(1&<ïýý
ý7+(ý&/2&.ý)5(48(1&<ïýýý ý
ý
WK,VýF,UFX,WýZ,OOýUHVSRQGýWRýWKHýUHV,VWDQFHýRIý\RXUýVN,Qïý38//ý7+(ý%/8(ý:,5(ý)520ý
635,1*ýçéý$1'ý+2/'ý7+ (ý%$5(ý(1'ý:,7+ý7:2ý),1*(56ý:+,/(ý728&+,1*ý635,1*ýçèý:,7+ý$ý
635,1*ýçéý$1'ý+2/'ý7+(ý%$5(ý(1'ý:,7+ý7:2ý),1*(56ý:+,/(ý728&+,1*ý635,1*ýçèý:,7+ý$ý
7+,5'ý),1*(5ïý75<ý7+,6ý:,7+ý<285ý),1*(56ý'5<ý$1'ý02,67ïý:+$7ý+$33(16 "ý:+<"ý
7+,5'ý),1*(5ïý75<ý7+,6ý:,7+ý<285ý),1*(56ý'5<ý$1'ý02,67ïý:+$7ý+$33(16"ý:+<"ý
"ý:+<"ýýý
*2,1*ý)857+(5ý:,7+ý<285ýHOHFWURQ,FVýOHDUQ,QJý/$%ýý
/$%ýýýý
WK,6ý0$<ý%(ý7+(ý),1$/ý352-(&7ý,1ý<285ýWZRýHOHFWURQ,FVýOHDUQ,QJýODEý0$18$/6ñý%87ýL7ý
L6ý%<ý12ý0($16ý7+(ý(1'ý2)ý:+$7ý<28ý&$1ý'2ý:,7 +ý<285ý.,7ïý<RXýFDQýEHJLQýE\ý75<,QJý
L6ý%<ý12ý0($16ý7+(ý(1'ý2)ý:+$7ý<28ý&$1ý'2ý:,7+ý<285ý.,7ïý<RXýFDQýEHJLQýE\ý75<,QJý
72ý6,03/,)<ý25ý02',)<ý7+(ý'(6,*1ý2)ý620(ý2)ý7+(ý&,5&8,76ýL1ý<285ý0$18$/6ïý
72ý6,03/,)<ý25ý02',)<ý7+(ý'(6,*1ý2)ý620(ý2)ý7+(ý&,5&8,76ýL1ý<285ý0$18$/6ïýýý
(/(&7521,&6ý(1*,1((56ý$1'ý',*,7$/ý'(6,*1(56ý&216,'(5ý6,03/,)<,1*ý&,5&8,76ý72ý%(ý
$ý0$-25ý&+$//(1*(
$ý0$-25ý&+$//(1*(llk$1'ý/276ý2)ý)81ïýF216,'(5ý7+( ý',*,7$/ý/,*+7ý0(7(5ïý$UHý
$1'ý/276ý2)ý)81ïýF216,'(5ý7+(ý',*,7$/ý/,*+7ý0(7(5ïý$UHý
WKHUHýZD\VýWKDWý\RXýFDQý6,PSOLI\ýWKHý&,5&8,7"ý)25ý(;$03/(ñý7+(ýêëéý+$6ý7+5((ý
8186('ý23ý$036ïý3(5+$36ý< 28ý&$1ý'(6,*1ý$1ý26&,//$725ý86,1*ý21(ý25ý7:2ý2)ý
8186('ý23ý$036ïý3(5+$36ý<28ý&$1ý'(6,*1ý$1ý26&,//$725ý86,1*ý21(ý25ý7:2ý2)ý
7+(6(ý63$5(ý23ý$036ý72ý5(3/$&(ý7+(ýéíéäý&/2&.ý&,5&8,7ïý7+(1ý0$<%(ý<28ý&$1ý
86(ý7+ (ý5(0$,1,1*ý23ý$03ý72ý5(3/$&(ý7+(ý7:2ý,19(57(56ý7+$7ý)250ý3$57ý2)ý
86(ý7+(ý5(0$,1,1*ý23ý$03ý72ý5(3/$&(ý7+(ý7:2ý,19(57(56ý7+$7ý)250ý3$57ý2)ý
7+(ý21(
7+(ý21(ðð6+27ý38/6(ý675(7&+(5ïýý
6+27ý38/6(ý675(7&+(5ïýýýý
2IýFRXUVHý<RXýGRQpWýKDYHýWRýJHWýIDQF\ýWRýFRQW,QXHýHQMR\,QJý\RXUýODEýN,Wïý0$1<ý
YDU,DWLRQVýRIýWKHýSURMHFWVýDUHýSRVV,EOHý86,1*ýWKHýSDUWVýSURY,GHGýZLWKý\RXUýN,Wïý62ý
YDU,D
äçý /(7ý<285ý,0$*,1$7,21ý7$.(ý&+$5*(ïý0$<%(ý<28ý&$1ý'(
äçý 6,*1ý620(ý352-(&76ý2)ý<285ý2:1ïýý
/(7ý<285ý,0$*,1$7,21ý7$.(ý&+$5*(ïý0$<%(ý<28ý&$1ý'(6,*1ý620(ý352-(&76ý2)ý<285ý2:1ïýý
6,*1ý620(ý352-(&76ý2)ý<285ý2:1ïýýýý

Radio Shack Electronics Learning Lab Manual

Caricato da

Informazioni sul documento

Copyright

Formati disponibili

Condividi questo documento

Condividi o incorpora il documento

Opzioni di condivisione

Hai trovato utile questo documento?

Questo contenuto è inappropriato?

Copyright:

Formati disponibili

Radio Shack Electronics Learning Lab Manual

Caricato da

Copyright:

Formati disponibili

ý

3,Qýìèý,VýWKHýFORFNýLQSXWñýWRýZK,FKýXSýWRý K,JKñýWKHýFRXQWHUýMXPSVýWRýWKHýRX WSXWý

/('ýëýLVýWKHýRXWSXWý /('ýìýLVýWKHýRXWSXWý 7K,Vý6800$5,=(6ýWKHý

3R6,7,9(ý/R*,&ãý2))ý ýORZý ýíý$1'ýRQý ýK,JKý ýì

326,7,9(ý/2*,&ãý2))ý ýORZý ýíý$1'ý21ý ýK,JKý ýì

3R6,7,9(ý/R*,&ãýR))ý ýORZý ýíý$1'ý21ý ýK,JKý ýì

/HWýRIIý ýíýDQGýRQý ýìïý7KHý

FORFNý /HGý /('ý /('ý

7+(ý&203/(7(ý FRQWUROý E,QDU\ýLQSXW

Potrebbero piacerti anche