Varoufakis Y Abbandonare una nave che affonda?

Un piano per lasciare leuro

ABBANDONARE UNA NAVE CHE AFFONDA?

UN PIANO PER LASCIARE LEURO
di Yanis Varoufakis
2011

Come sanno i lettori abituali di questo blog, sono del parere che il collasso dellEurozona sar
foriero di un 1930 postmoderno. Mentre fui fortemente contrario alla creazione dellEurozona, in
questo momento in cui essa in crisi, sto portando avanti una campagna per salvarla.
Naturalmente,
come
Alain
Parguez
ha
giustamente
scritto
qui,
(http://yanisvaroufakis.eu/2011/11/25/a-fresh-proposal-for-escaping-the-euro-crisis-guest-post-by-alain-parguez/)
impossibile salvare qualcuno, o qualcosa, che non vuole essere salvato.
In questo post, pur non rinnegando il mio impegno personale nel continuare a cercare di salvare
un'unione monetaria che determinata allauto-distruzione, vi espongo un'idea su come uno
Stato membro della periferia [dellEurozona, NdT] potrebbe cercare di ridurre al minimo gli
(enormi) costi socio-economici di un'uscita dalleurozona, (uscita) imposta dalla costante
disgregazione di quest'ultima.
Detto piano stato ideato pensando al caso dell'Irlanda. I suoi autori sono Warren Mosler
(investment manager e creatore del mortgage swap e dellattuale contratto Eurofutures swap) e
Philip Pilkington, giornalista e scrittore che vive a Dublino, in Irlanda. Il punto di partenza una
diagnosi (perfettamente azzeccata): i programmi di austerit sono un abietto fallimento,
eppure i funzionari europei continuano a considerarli come lunica alternativa sulla piazza.
Pertanto a questo punto possiamo concludere che, dato che i funzionari europei sanno che i
programmi di austerit non funzionano, li stanno perseguendo pi per ragioni politiche che
economiche.
Per ragioni che ho anche esposto pi volte, a meno che non sia rovesciato, questo progetto
politico porter, forse involontariamente, al collasso dellEurozona. Un Paese come l'Irlanda
dovrebbe aspettare fino alla fine o dovrebbe prepararsi per unuscita, prima che l'ultimo chiodo
sia stato piantato nella bara dell'euro? Mosler e Pilkington discutono per luscita. Ma come
possono l'Irlanda, o del resto il Portogallo o la Grecia o l'Italia, uscire senza che cada loro in
testa il cielo? Ecco quello che propongono. Per il testo completo leggete qui
(http://www.nakedcapitalism.com/2011/11/moslerpilkington-a-credible-eurozone-exit-plan.html):
1. Subito dopo lannuncio che il Paese sta lasciando lEurozona, il governo di quel Paese
dovrebbe annunciare che effettuer i pagamenti - per i dipendenti pubblici, ecc. esclusivamente nella nuova valuta. Quindi il governo cesserebbe di utilizzare l'euro
come mezzo di pagamento.
2. Il governo dovrebbe annunciare anche che accetter il pagamento delle tasse
solamente in questa nuova valuta. Ci garantirebbe che la valuta abbia un valore e
che, almeno per un certo periodo, sia scarsa.
E questo quanto. Il governo spende per approviggionarsi [di forza lavoro, NdT] e immette
cos la nuova valuta nell'economia, mentre la nuova politica di tassazione nella nuova valuta
assicura che essa sia ricercata dagli agenti economici e che, quindi, assuma valore. La spesa
pubblica quindi il rubinetto attraverso il quale il governo inietta nuova valuta
nell'economia e la tassazione il tubo di scarico che assicura che i cittadini vadano in cerca
la nuova valuta.
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L'idea quella di adottare un approccio del tipo di non intervento. Se il Governo di un

determinato Paese dovesse annunciare l'uscita dallEurozona e poi congelare i conti bancari
e forzarne la conversione, allora ci sarebbe il caos. I cittadini del Paese correrebbero agli
sportelli delle banche e cercherebbero disperatamente di ritirare il maggior numero
possibile di banconote in euro, in previsione del fatto che esse avranno pi valore rispetto
alla nuova moneta.
Secondo il piano di cui sopra, comunque, i conti bancari dei cittadini sarebbero lasciati cos
come sono. Starebbe a loro convertire gli euro dei loro conti nella nuova valuta ad un tasso
di cambio fluttuante stabilito dal mercato. Dovrebbero, naturalmente, cercare la valuta ogni
qualvolta dovessero pagare le tasse, e cos dovrebbero vendere beni e servizi denominati
nella nuova valuta. Questo monetizza l'economia nella nuova valuta, mentre - allo stesso
tempo - contribuisce a stabilire il valore di mercato di detta valuta.
La mia reazione a questo piano semplice: un progetto per chiunque pensi che il sistema euro
abbia superato il punto di non ritorno. Una volta che il punto sar oltrepassato, forse
essenziale muoversi in questa direzione rapidamente. Comunque, non credo che attualmente lEurozona abbia superato il punto di non ritorno. ancora possibile salvare la moneta comune
attraverso qualcosa di simile alla nostra Modest Proposal. Potrebbe richiedere un maggior
intervento da parte della BCE rispetto a quanto la Modest Proposal prevede (dato che sta
continuando sullattuale percorso che insostenibile, sarebbe una sua gentile concessione
dovuta al terribile ritardo nellattuazione di un piano razionale), ma questultima ancora,
credo, fattibile.
Il motivo per cui io sono fermamente convinto che questo non sia ancora il tempo di
abbandonare la nave, l'enorme costo umano che conseguirebbe dal collasso dellEurozona. Si
consideri per esempio che cosa accadr, infatti, se noi adottassimo il piano di uscita sopra
proposto.
o

Tutti i contratti pubblici stipulati con il settore privato (estero e nazionale) saranno
rinegoziati nella nuova valuta, dopo la svalutazione iniziale di quest'ultima. In altre
parole, i produttori nazionali dovranno affrontare immediatamente un grande perdita.
Molti di loro dichiareranno bancarotta, con unaltra grande perdita istantanea di posti di
lavoro.
Le banche rimarranno a corto [di liquidit, NdT] e non saranno mantenute attive dalla
BCE. Il che significa che l'unico modo in cui l'Irlanda o la Grecia o chiunque adotti questo
piano possono mantenere le proprie banche attive che esse siano ricapitalizzate nella
nuova valuta nazionale da parte della Banca Centrale. Ma questo significa che i depositi
nei conti bancari, di fatto, saranno convertiti dalleuro nella nuova valuta; annullando
cos la misura benefica dellassenza di conversioni obbligatorie dei depositi bancari nella
nuova valuta (vedi sopra).
Gli autori sostengono che gli effetti negativi di cui sopra saranno mitigati dalla ritrovata
indipendenza monetaria del governo, che gli consentir di interrompere immediatamente
i programmi di austerit e di adottare una politica fiscale anticiclica, come ha fatto
l'Argentina dopo il suo default e la fine del cambio fisso pesos-dollaro. Questo pu essere
vero, ma tutti i confronti con l'Argentina devono essere presi con grande scetticismo. La
ripresa dellArgentina, con le politiche fiscali associate, fu dovuta al suo ritorno
allindipendenza solo marginalmente, e fu molto pi legata ad un inaspettato aumento
della domanda di semi di soia da parte della Cina.
Mentre vero che la valuta pi debole aumenter le esportazioni, essa avr anche un
effetto devastante: la creazione di una nazione a due livelli. Una nazione che ha accesso
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agli euro accumulati e unaltra che non ne ha. La prima acquisir un immenso potere
socio-economico sulla seconda, forgiando cos una nuova forma di disuguaglianza che
inevitabilmente operer a lungo come un freno per lo sviluppo - proprio come la
disuguaglianza che crebbe nel periodo successivo agli anni 70 provoc danni enormi allo
sviluppo reale dei nostri paesi (contrariamente ai numeri sulla crescita del PIL) nella fase
del secondo dopoguerra.
In ultimo, ma certamente non per importanza, anche se un Paese uscisse dallEurozona in
questo modo, lEurozona si sgretolerebbe entro 24 ore. Il Sistema Europeo delle Banche
Centrali scoppier subito, gli spread italiani raggiungeranno i livelli della Grecia, la
Francia diventer immediatamente un paese con rating AA o AB e, prima di poter
fischiettare la Nona Sinfonia, la Germania avr dichiarato la ricostituzione del marco
tedesco. Una recessione di massa colpir poi i Paesi che costituiranno la nuova zona del
marco tedesco (Austria, Olanda, possibilmente Finlandia, Polonia e Slovacchia), mentre il
resto dellEurozona precedente operer in una condizione di significativa stagflazione. Le
nuove guerre valutarie intra-europee sopprimeranno, in sintonia con la galoppante
recessione/stagflazione, il commercio internazionale ed europeo e, di conseguenza, gli
Stati Uniti crolleranno in una nuova Grande Recessione. Gli anni 30 post-moderni di cui
continuo a parlare saranno una tragica realt.

In sintesi, questo piano pu finire per essere l'unica via d'uscita da una nave diretta contro le
rocce. Dobbiamo tenerlo a mente, visto che lostinazione dei nostri leader europei ha messo, e
mantiene, un intero continente su un sentiero angustiato dalle rocce. Ma non ancora il
momento di adottarlo [il piano, NdT]. Poich sar realizzato ad un incredibile costo umano; un
costo che pu ancora essere evitato (assumendo che io abbia ragione nel dire che il punto di non
ritorno non stato ancora raggiunto). Abbiamo ancora la possibilit di prendere d'assalto il
ponte e cambiare rotta. Se questo fallisse, un piano come quello di Mosler e Pilkington pu
essere l'equivalente delle nostre scialuppe di salvataggio. Dovremmo, comunque, tenere sempre
a mente che le nostre scialuppe di salvataggio saranno lanciate nei mari ghiacciati e, arenati su
di essi, molti periranno.
Traduzione di Daniele Busi
Originale su:
http://yanisvaroufakis.eu/2011/11/27/abandoning-a-sinking-ship-a-plan-for-leaving-the-euro/

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