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a na l i s i

Scopriamo come fare delle piccole scommesse con i

certificate
8 mesi fa - lunedì 27 giugno 2022

Ti proponiamo due opportunità di investimento su prodotti a capitale garantito che potrebbero

anche darti una cedola.

Quando le Borse scendono repentinamente, un prodotto a cui può valere la pena di dedicare le proprie
attenzioni è il certificate a capitale garantito. Si tratta di quel prodotto che, comunque andrà il
sottostante, cioè l’azione o il settore al cui andamento è legato il prezzo del certificate, ti ripagherà il
100% del capitale – solitamente il prezzo è di 1.000 euro. Dunque, con i cali delle Borse può succedere
che il prezzo di questi prodotti vada sotto 1.000 euro, ma venendoti rimborsati comunque vada a
quella cifra, se li tieni fino a scadenza sei sicuro di non perdere nulla e poi magari, se le cose vanno
bene, puoi anche guadagnarci. Questo perché sono previste delle cedole durante la vita del certificate,
che però sono condizionate: non è detto che tu le intascherai, dipende da come andrà il sottostante.
Visto che però elimini il rischio di perdita, e mal che vada non guadagni nulla, un acquisto in chiave
speculativa si può sempre tentare. Con quali prodotti? Ne abbiamo identificati due.

Il primo è Standard long certificates on euro stoxx 50 Index due 29/05/2026 (943 euro; Isin
XS1984953015) che pagherà cedole nei prossimi 4 anni – il loro ammontare lo trovi in tabella – a patto
che il valore dell’indice EuroStoxx 50 sia, in determinate date prefissate (vedi tabella sotto), almeno
pari a 3.298,7967 punti.

Siccome oggi lo compri a 943 euro e ti viene rimborsato almeno a 1.000, il rendimento minimo è del
6% cumulato da qui al 2026. Se invece dovesse staccarti tutte le cedole, allora il rendimento sale, è il
massimo possibile, al 18% cumulato.

Il secondo prodotto è Standard long digital certificates with memory effect on euro stoxx 50 index due
26/06/2026 (937,94 euro; Isin XS1842116375), anche questo a capitale garantito. Ti verrà rimborsato a
1.000, ma nel frattempo ogni anno hai la possibilità di ricevere una cedola di 25 euro ogni 1.000 euro
investiti se l’indice Eurostoxx 50 sarà uguale o superiore a 3.395,6 punti. Rispetto al precedente
certificate, però, ha una differenza: le cedole hanno l’effetto memoria. Significa che se a una o più date
non si verifica la condizione per la quale hai diritto alla cedola, non è detto che non le avrai più. Se a
una data successiva si verifica la condizione per lo stacco della cedola, recuperi anche quelle
 precedentemente non staccate. È successo nel 2021, quando è stata recuperata anche la cedola non
pagata del 2020 (dunque la cedola è stata di 50 euro, due da 25).

Le date alle quali sarà verificato se l’indice Eurostoxx 50 sarà uguale o superiore a 3.395,6 punti sono il
20 giugno 2023, 2024, 2025 e il 24 giugno 2026.

Oggi entrambi i certificate hanno un prezzo sotto 1.000 euro e li puoi comprare. Ma in generale fai così.
Quando leggi questo articolo, magari anche tra diverso tempo, controlla il prezzo dei certificate: se
sono sotto 1.000 euro, orientativamente non oltre 980 – così da avere margine anche con le
commissioni bancarie – il consiglio di acquisto è sempre valido. In caso contrario lascia perdere. 

Investire in certificate a capitale 100% garantito elimina il rischio di perdere dei soldi dovuto all’andamento dei
mercati. Ovviamente esistono altri rischi, come quello dell’emittente: i certificate rientrano infatti nel bail-in.

  quanto e quando saranno le cedole (se ci saranno)

 Il...  Avrai una cedola di...  Se il sottostante sarà uguale o superiore a...

 31/05/2023  25,50 euro  3.298,7967 punti

31/05/2024  27,50 euro  3.298,7967 punti

 30/05/2025  29,50 euro  3.298,7967 punti

 29/05/2026  31,50 euro  3.298,7967 punti

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