Home › Investire › I 10 migliori libri su Investimenti e Finanza personale

Tabella dei contenuti

Libri per chi vuole cominciare o ha appena cominciato

Soldi, domina il gioco – Tony Robbins
I X Comandamenti dell’ Investimento Finanziario – Luca Lixi
Incrollabile – Tony Robbins
Giocati dal caso – Nassim Taleb
Il piccolo libro dell’investimento – John Bogle wikilix
A spasso per Wall Street – Burton G. Malkiel
Accedi al gruppo Facebook
Libri per chi è più esperto (e vuole saperne di più)
Wikilix, al suo interno gni
I 4 pilastri dell’investimento – William Bernstein
I principi del successo – Ray Dalio
giorno decine di migliaia di

Nudge, la spinta gentile – Richard Taler partecipanti vengono aiutati

Euforia Irrazionale – Robert Shiller da Luca e dal suo team a
Antifragile – Nassim Taleb prendere decisioni più
consapevoli sulle proprie
;nanze personali.

In questo articolo ho raccolto alcuni dei migliori libri da leggere sul tema Accedi al gruppo →

investimenti, 6nanza personale, denaro ed economia comportamentale.

Nel mondo degli investimenti c’è in giro un sacco di fu>a.

Testi puramente motivazionali, basati sul credici forte forte e le forme più esotiche Da non perdere
di trading, vengono considerati nella stessa categoria di libri scritti da premi Come funziona la
nobel, investitori di successo che sono sul mercato da decenni. Borsa: un’azione
buona è un’azione
che sale?
Come se non bastasse, la di>erenza tra il livello di ricerca e di discussione pubblica
tra l’Italia e gli Stati Uniti, la patria della 6nanza, è abissale. Luca Lixi

Qui purtroppo siamo ancora all’età della pietra, a parte pochissime eccezioni.
Il giusto approccio
per gestire le perdite
Per risparmiarti un sacco di tempo ho deciso dunque di selezionare per te i sul mercato
libri di investimento migliori disponibili in lingua italiana. azionario

Paolo Di Domenico
I libri si dividono in due sezioni: per chi ha appena cominciato ad investire (o
vuole cominciare a farlo) e per chi è già un investitore più esperto.
Quello che nessuno
Pronti? ti dice
sui BTP Italia

Luca Lixi

Libri per chi vuole cominciare o Leggi tutti →

ha appena cominciato

Soldi, domina il gioco – Tony Robbins

Investire i propri soldi non è solo una questione tecnica.

Conoscere tutti i prodotti 6nanziari, le regole matematiche che governano questo

mondo può non bastare se manca una conoscenza dei meccanismi psicologici che
governano il mondo degli investimenti.

Soldi, scritto da Anthony Robbins, è un’ottima introduzione a questa tematica.

Il libro ruota molto su come de6nire (e migliorare) il proprio rapporto con i soldi, ma
ci sono anche parti più tecniche che discutono di prodotti di investimento, come
funziona il mercato azionario.

Come chicca 6nale, ci sono anche delle interviste con gli investitori più famosi di
tutti i tempi e un suggerimento su come creare un portafoglio in grado di resistere a
tutte le stagioni economiche, il portafoglio all weather di Ray Dalio.

Questo libro è piuttosto lungo (688 pagine), ma ci sono interi capitoli che puoi
tranquillamente saltare.

Ad esempio la descrizione del sistema pensionistico americano e di alcuni prodotti

6nanziari che non esistono in Europa.

Togliendo queste parti il libro scorre veloce e in maniera piacevole.

I X Comandamenti dell’ Investimento Finanziario – Luca Lixi

Si, come avrai notato se sei arrivato sino alla 6ne di questa lista, ho inserito anche il
libro di Luca.

Semplicemente, per chi non sa nulla di Dnanza e si è sentito ripetere per tutta
la vita che la borsa è una bisca e che chi investe perde solo soldi, questo è il
punto di partenza in Italia.

E’ un libro disegnato su misura per un italiano che vuole prendere con6denza con
questo mondo e non ha la conoscenza di un esperto.

Dieci comandamenti, tanto buon senso e gli errori principali da evitare.

Alla Dne di questo libro avrai delle solide basi su cui costruire la tua strategia
di investimento.

Acquista ora il libro su Amazon

Incrollabile – Tony Robbins

Se non hai la pazienza di leggersi Soldi e non sei interessato alle interviste con i più
grandi investitori di tutti i tempi, Incrollabile è un’ottima alternativa.

Il libro è scritto a 4 mani con Peter Mallouk, un consulente 6nanziario indipendente

americano che gestisce milioni per i suoi clienti e li aiuta a realizzare una corretta
pianiDcazione Dnanziaria.

Questo libro è molto pratico, un vero e proprio manuale su come costruire il

proprio piano di investimento ed il mio preferito per chi si vuole aIacciare sul
mondo degli investimenti con uno sguardo più internazionale.

Come al solito in questi casi, ci sono situazioni speci6che per il sistema americano,
ma tutti i principi contenuti all’interno di questo libro possono essere applicati
immediatamente dagli investitori di tutto il mondo, italiani inclusi.

Giocati dal caso – Nassim Taleb

Nassim Taleb è uno dei miei autori preferiti.

A parte il suo stile dissacrante, soprattutto verso gli economisti convinti di avere la
verità in tasca, fa delle riSessioni molto interessanti sulla natura umana e su come
reagiamo al caso e all’incertezza.

Giocati dal Caso è stato il primo libro che ha scritto per un pubblico più vasto e ruota
attorno ad un tema fondamentale: quanto è diUcile per chiunque non farsi fregare
dalla casualità.

E’ un corso di Statistica di base, ma non quella studiata all’università con palline e

urne.

E’ statistica applicata alla vita reale, quella dove non si conoscono le

probabilità iniziali.

Inoltre, se non hai letto nulla di economia comportamentale, questo testo è

un’ottima introduzione ad alcuni dei bias più famosi, come ad esempio il
survivorship bias e l’eccesso di sicurezza.

Leggendolo, troverai una guida per comprendere e gestire al meglio le tue emozioni
quando investi, specialmente durante i momenti di euforia e quelli di panico.

Il piccolo libro dell’investimento – John Bogle

L’autore di questo libro è John “Jack” Bogle, una leggenda. E’ l’inventore degli
Index Funds, i fondi che copiano gli indici e a cui sono ispirati la maggioranza degli
ETF adeguatamente diversi6cati di cui parliamo spesso qui.

Un mostro sacro come Warren Bu>ett ha detto di lui:

“Jack ha fatto di più per per gli investitori americani di qualsiasi altro individuo abbia
conosciuto.”

E gli investitori americani (e non solo) hanno ripagato il suo duro lavoro.

Il fondo di investimento che ha lanciato, Vanguard, è il numero uno al mondo

per numero di asset gestiti.

Nonostante questo, continua ad applicare delle commissioni molto basse per

permettere agli investitori di portare a casa rendimenti più alti possibili.

Nel Piccolo Libro dell’Investimento, Jack Bogle spiega in maniera dettagliata

la sua DlosoDa d’investimento e per quale ragione i fondi che copiano gli indici
sono la scelta migliore per un investitore non professionista.

Non è un libro adatto a chi è completamente zero esperienza nel mondo degli
investimenti.

Se invece hai già un pochino di esperienza, ma il concetto di un fondo “automatico”

che si limita a copiare un indice (un ETF, insomma) ti fa un po’ paura o vuoi solo
capire meglio perché è così eUcace, questo è il libro che fa per te.

A spasso per Wall Street – Burton G. Malkiel

ASPASSOPER

WALL
STREET
TUTTIISEGRETIPER
INVESTIRECONSUCCESSO

BURTONG.MALKIEL
EDIZIONEITALIANAACURADI
6

ENRICODALLAROSA
48
57
18

OLTRE1.500.000DICOPIEVENDUTE
4
2 155
AB
B2 HOEPL

“A Spasso per Wall Street” è uno dei libri degli investimenti più classici.

Scritto nel 1973 da Burton Gordon Malkiel, è sopravvissuto al test del tempo ed è
arrivato alla dodicesima (!) edizione, che ha un piccolo capitolo dedicato anche alla
bolla delle criptovalute del 2017.

Questo libro è fantastico per chi ha già un’infarinatura di base sul mondo degli
investimenti e vuole approfondire meglio alcuni concetti fondamentali.

Leggendolo troverai parecchi spunti su come costruire un portafoglio di

investimenti (purtroppo, sempre e solo con prodotti americani) e una “piccola guida
per speculatori”, in cui vengono presentati due degli strumenti più usati per
l’acquisto di azioni singole: l’analisi tecnica e l’analisi fondamentale.

L’analisi tecnica è basata sui movimenti

del prezzo e i volumi scambiati di
un’azione, ed è molto orientata ad
interpretare la psicologia del mercato.
L’analisi fondamentale, attraverso l’analisi di bilancio, del settore e del management
cerca di capire il valore intrinseco di una società per poi vedere se l’azione che la
rappresenta viene scambiata ad un prezzo più o meno alto rispetto al valore
intrinseco.

Come chicca Dnale, gli ultimi capitoli del libro sono dedicati ad una mini guida
con i principi chiave per costruire un piano di investimento.

Ad esempio, come investire secondo i propri obiettivi, assicurarsi e ribilanciare con

regolarità il proprio portafoglio.

Gli stessi principi che abbiamo approfondito e adattato per il mercato italiano (ed
europeo) in Lixi Plannix.

Libri per chi è più esperto (e

vuole saperne di più)

I 4 pilastri dell’investimento – William Bernstein

ll nome William Bernstein è sconosciuto ai più, anche negli Stati Uniti.

Bernstein è un neurologo che ha deciso di cambiare professione ed oggi è uno

studioso del mondo della 6nanza e un consulente 6nanziario indipendente.

La sua pulsione innata per condividere la sua conoscenza Dnanziaria lo ha

spinto a scrivere molti libri, e “I 4 pilastri dell’investimento” è il più popolare.

Questo libro è una guida molto orientata al mercato statunitense che

deDnisce le basi da possedere per investire con successo.

Vengono approfondite le basi teoriche (più rischio, più rendimento), la storia dei
mercati, la psicologia degli investitori e le istituzioni con cui dovete avere a che fare
per investire.

Questo libro unisce elementi più facili da capire ad elementi piuttosto

avanzati.

Per questa ragione non è un buon primo libro per cominciare ad entrare nel mondo
degli investimenti.

Ma se hai già un po’ di esperienza e vuoi capire meglio la parte più tecnica della
costruzione di un portafoglio, allora è un ottima scelta.

All’interno troverai anche alcuni portafogli già fatti, ma sono molto basati sulla realtà
americana poco utili ad un investitore europeo.

I principi del successo – Ray Dalio

Ray Dalio è uno dei migliori investitori di tutti i tempi.

 E’ il fondatore della Bridgewater Associates, una società di investimento che
gestisce 150 miliardi di dollari e che accetta solo clienti con almeno patrimoni da 5
miliardi di dollari.

Non solo: Ray Dalio sembra essere uno dei pochissimi gestori in grado di
battere davvero il mercato e quindi è un libro da leggere con grande interesse.

Prima di cominciare, però, voglio fare una precisazione importante.

Questo libro non dà indicazioni pratiche su come investire.

Nel libro puoi trovare 3 parti:

Una autobiograDca, interessante se sei curioso di saperne di più sulla vita di un

investitore di successo;

“Principi per avere successo nella vita” in cui vengono analizzati i principi per
prendere le decisioni migliori nella tua vita personale, basati soprattutto
sull’onestà radicale;

“Principi per avere successo nel lavoro”, un capitolo imperdibile se sei un

imprenditore che vuole costruire un’azienda di successo.

Se stai cercando informazioni su dove Ray Dalio investe i suoi soldi o più
semplicemente rispondere alla domanda “Dove posso mettere i miei soldi?”
rimarrai deluso.

Ma ci sono comunque alcune perle che possono essere collegate agli

investimenti, specialmente la parte comportamentale, che da sole valgono la
lettura.

Nudge, la spinta gentile – Richard Taler

Richard Thaler è uno degli esponenti più inZuenti dell’economia

comportamentale e vincitore del premio Nobel per l’economia nel 2017.

Prima di diventare famoso a livello mondiale Thaler ha scritto diversi libri che
sviluppano i punti chiave dell’economia comportamentale, e “Nudge, la spinta
gentile” è uno dei primi.

Questo libro introduce l’architettura delle decisioni, o i sistemi che regolano il modo
in cui pensiamo.

Quelli che utilizziamo per prendere tutte le decisioni, più o meno importanti. E
spesso non ci accorgiamo di come siamo silenziosamente guidati verso
un’alternativa, non sempre quella migliore per noi.

Nudge è un antidoto contro le decisioni inconsapevoli.

Dopo averlo letto ti sembrerà di essere in un mondo post-Matrix e guarderai con

occhi diversi sia le tue decisioni, che quelle degli altri.

Più che sugli investimenti, questo libro si concentra sul “decision making”, la
scienza di prendere le migliori decisioni possibili e spazia in vari campi.

Ma troverai anche spunti legati al mondo dell’economia comportamentale e degli

investimenti per rendere il tuo processo d’investimento ancora migliore.

Euforia Irrazionale – Robert Shiller

“Euforia Irrazionale” è un’espressione usata per la prima volta nel 1996 da Alan
Greenspan, l’ex presidente della FED (l’equivalente americano della BCE).

Il contesto?

La descrizione del mercato azionario americano di quegli anni, in piena bolla

tecnologica e in cui un sacco di gente aveva lasciato il lavoro per fare il trader
a tempo pieno.

Robert Shiller, vincitore del premio Nobel per l’economia del 2013, poco prima del
2000 decise di scrivere un libro che metteva in guardia della bolla tecnologica che si
era gon6ata a dismisura.

Questa bolla è diventata un’occasione per fare uno studio scienti6co su quali sono i
componenti che contribuiscono alla formazione di una bolla economica, allo scopo
di riconoscere ed evitare le bolle 6nanziarie.

Il risultato è stato Euforia Irrazionale, l’equivalente di un manuale che spiega in

dettaglio le turbolenze e da usare per evitare di avere paura quando l’aereo
comincia a ballare troppo.

All’interno troverete una descrizione degli elementi culturali, economici e

psicologici che formano una bolla Dnanziaria.

Il libro ha avuto 3 ri-edizioni e l’ultima (2016) contiene elementi interessanti anche

sulla bolla immobiliare negli USA del 2006 e alcuni elementi per valutare al meglio la
situazione odierna, in particolare un capitolo nuovo di pacca su una possibile bolla
all’interno del mercato obbligazionario.

Antifragile – Nassim Taleb

Tutti sappiamo cosa vuol dire fragile.

Qualcosa che si rompe facilmente e non sopporta nessuno shock esterno.

Ma qual è il contrario di fragile?

La lingua italiana ci aiuta poco in questo caso. Le risposte più comuni sono
“robusto”, “resistente” o “resiliente” (se qualcuno vuole fare il 6go).

Queste risposte non descrivono esattamente il contrario di fragile, ma solo uno

stadio intermedio, in cui qualcosa rimane indi>erente ad un evento. Non migliora,
né peggiora.

Il vero contrario di fragile, Antifragile, è una parola inventata da Taleb.

Antifragile non è un manuale dettagliato su come investire i vostri soldi.

Anzi, ci sono parti più relative al mondo medico, all’alimentazione e alla politica che
non hanno molto a che fare con questo tema, in apparenza.

Anche se sembrano sconnesse, in realtà permettono di capire al meglio i concetti

teorici di questo libro e a metterli in pratica nel mondo degli investimenti (e non
solo).

Due esempi su tutti, la via negativa e la strategia barbell.

Una lettura imperdibile per chi vuole riDnire la sua DlosoDa di investimento.

Concludiamo qui questa lista di letture, che aggiorneremo nel tempo, sui migliori
libri da leggere in materia di investimenti e 6nanza.

Mi auguro che questa lista ti sia stata utile. Hai letto qualcuno dei libri consigliati?

Fammelo sapere nei commenti, o proponi il tuo libro.

A presto,

Lorenzo

di Lorenzo Brigatti
Behavioral Finance Editor e Product Manager di Lixi Invest

Topics Investire, Libri

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