STRATEGIE OBBLIGAZIONARIE

BondFund Strategy CHF e CashAbsolute CHF VS

UBS Medium Term bond F. CHF e UBS Bond Fund CHF

Ottima settimana superiore alle attese. La strategia chiude con un +0.25% per la strategia
cash a breve, e +0.17% quella obbligazionaria in controtendenza rispetto al mercato.
Anche in Svizzera l’attesa crescita economica potrebbe provocare un aumento del costo
del denaro. Gli indici di riferimento soffrono pertanto una contrazione rispettivamente di
-0.16% e -0.47%.

Obiettivo strategia

Questa strategia vuole ottenere lo stesso obiettivo della strategia BondFund Strategy €ur
per il mercato obbligazionario in CHF che offre dei rendimenti inferiori rispetto agli altri
mercati mondiali.
L’obiettivo di rendimento è quello di una strategia €UR, anche se ambizioso ma non
impossibile. I gestori presenti nel portafoglio sono best-in-class e per la maggioranza i
medesimi della strategia €ur.
Stesso discorso per la strategia Cash CHF.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

CashAbsolute CHF +0.25% -0.04% +0.97% n/a

BondFund Strategy CHF +0.17% -0.16% +3.28% n/a

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

UBS Medium Term bond F. CHF -0.16% -0.16% +1.62% 3.70%
UBS Bond Fund CHF -0.47% +0.19% +3.25% 5.80%

0.80%

0.60% BondFund Strategy

CHF
0.40%
UBS Medium Term
0.20% Bond CHF
UBS Bond Fund
0.00% CHF
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 CashAbsolute CHF
-0.20%

-0.40%

-0.60%

-0.80%
STRATEGIA AZIONARIA

BLACK SWAN VS Swiss Market Index

Black Swan positivo ma molto lento nel crescere con il mercato nettamente rialzista. Il
+0.97% di questa settimana va confrontato con il +3.95% dell’indice della settimana
scorsa. Ancora penalizzante il dollaro americano. Abbiamo deciso pertanto di togliere
momentaneamente questa componente dal portafoglio in quanto non ha dato i benefici
sperati in un contesto geopolitico e di credito Europeo piuttosto difficili.
Le nuove pressioni su Grecia e Portogallo non spaventano gli investitori che scontano il
piano di salvataggio come molto efficace.
Il risultato per la settimana appena chiusa si attende piuttosto in linea con il mercato.

Obiettivo strategia

La strategia Black Swan non è altro che la composizione di alcuni gestori best-in-class con
una strategia di protezione efficiente nel momento in cui si manifesta una forte correzione
del mercato azionario.
L’obiettivo è di ottenere dei rendimenti stabili nel tempo attenuando drasticamente le
oscillazioni di mercato che possono condizionare l’atteggiamento emotivo dell’investitore.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

BLACK SWAN Strategy +0.97% -2.58% +18.17% 8.09%

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

SMI +1.36% +0.06% -1.89% 11.27%

6.00%

4.00%

2.00%

Black Sw an
0.00%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 SMI

-2.00%

-4.00%

-6.00%
STRATEGIA MISTA

Best Manager Strategy CHF VS UBS SF Xtra Balanced CHF

Un’altra settimana positiva +0.39% rispetto all’indice UBS a +0.68%. La crescita è più
lenta ma solida e preferiamo mantenere questo approccio efficace contro le sorprese di
breve periodo, come si può notare nel grafico tra la 10.a e 12.a settimana.

Obiettivo strategia

Per chi non volesse scomporre il proprio portafoglio dovendo scegliere dei titoli o dei fondi,
può ricorrere a questa strategia volta a costruire un portafoglio di gestori best-in-class
nella gestione di un patrimonio misto tra obbligazioni e azioni, con l’intento di gestirlo
attivamente.
L’obiettivo della strategia è di attenuare la volatilità rispetto alla scelta di un singolo gestore
senza pregiudicare i rendimenti futuri.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

Best Manager Strategy CHF +0.39% +0.64% +6.02% n/a

Benchmark rispettivi 1 Week YTD Cumulata Volatilità

UBS SF Xtra Balan. CHF +0.68% +1.07% +2.30% 10.77%

3.50%
3.00%
2.50% Best Manager
Strategy CHF
2.00%
1.50% UBS SF Xtra
Balanced CHF
1.00%
0.50%
0.00%
-0.50% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

-1.00%
-1.50%