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Crowd Advisors

EQUITY CROWDFUNDING PER LE PMI

Prato – Febbraio 2018


Il Problema

 Il 95% delle aziende Italiane sono PMI


 Il credit crunch ha ridotto la loro capacità di finanziare la propria
crescita
 Il Venture Capital è poco sviluppato e spesso guarda solo alle
startup tecnologiche

I progetti di innovazione e di crescita rimangono


spesso nel cassetto per mancanza di fondi
Febbraio 2018 Crowd Advisors - Riservato 2
Scarsità di finanza privata

*
2016 EU UK GER FRA ITA
VENTURE CAPITAL 5 2 0,98 0,75 MLD 0,1
MLD MLD MLD MLD
Fonte: AIFI-PWC 2017

2014 ITA USA UK SPA FRA GER


CAPITALIZZ. BORSA 27,5% 151,8% 106,5% 71,88% 73,7% 64,9%

VS. PIL
NUMERO SOC. 290 4369 1958 3419 495 595

QUOTATE
Fonte: World Bank _ IBRD-IDA

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Cosa è l’Equity Crowdfunding

Piattaforma di Equity Crowdfunding

Raccolta di fondi dal pubblico a


fronte di quote societarie
attraverso piattaforme autorizzate
da Consob

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Equity Crowdfunding in Europa (2016)

UK: €160 milioni

Francia: €91 milioni

Svezia: €72 milioni

Germania €60
milioni

milioni
Spagna: €36
Fonte: Cambridge University 2017

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Equity Crowdfunding in Italia

Regolamento Consob dal 2013


13 piattaforme attive
Primo finanziamento 2014 93 società finanziate

Estensione a PMI innovative 2015 Per €22 milioni

in media €235.000
MIFID on line 2016
5.000 investitori
Estensione a tutte PMI 2017
60 per campagna
Febbraio 2018 Crowd Advisors - Riservato
€4.000 a testa 6
In che cosa si investe

Investire in piccole
si può venderle
imprese con alta
ricavandone un profitto
potenzialità di crescere Se l’impresa ha successo,
le azioni avranno un
valore più elevato di
Si investono i soldi in quanto le si è pagate
si può ricevere il
cambio di quote del
pagamento di dividendi
capitale Se l’impresa non ha
successo si rischia di
perdere tutto o parte
dell’investimento

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Dove investono le famiglie
La quota prevalente della ricchezza finanziaria delle famiglie italiane è ancora oggi fortemente concentrata su
formule di risparmio e investimento tradizionali
Composizione degli asset detenuti dalle famiglie italiane per tipologia
Percentuale

FONTE: CONSOB, “Report on Financial Investments of Italian Households”, 2016.

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Un grande potenziale inespresso
Propensione delle famiglie italiane all’investimento on-line in società non quotate
Percentuali

Il 19% delle
famiglie italiane
è interessata a
valutare
investimenti in
strumenti di
finanza
alternativa

FONTE: CONSOB, “Report on Financial Investments of Italian Households”, 2016.

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Serve solo a raccogliere fondi?
No. Una campagna può essere anche uno strumento versatile da
inserire nel proprio «marketing-mix»

Lancio nuovo prodotto/mercato

Comunicazione

Merito creditizio

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In quali casi può essere utile
La dimensione della raccolta può essere fino a 5 milioni di Euro

Raccolta su Requisito principale Progettare o industrializzare un nuovo prodotto

una Si fattura meno di €50


milioni Ottimizzare con la tecnologia un processo produttivo o
piattaforma (e si hanno meno di 250 commerciale
italiana addetti)
Estendere la commercializzazione di un prodotto o servizio
esistente

Raccolta su Requisito principale Sviluppare la propria presenza commerciale in uno specifico Paese

una Necessario aprire una


sede presso il paese Progettare o produrre un nuovo prodotto/servizio avendo già una
piattaforma presenza internazionale
internazionale
Dimostrare a fondi di investimento di essere in grado di
raccogliere fondi dando al contempo un valore oggettivo alla
propria impresa

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In quale fase di vita può essere utile

EARLY EARLY
STAGE GROWTH GROWTH

FASE DI VITA DELL’IMPRESA O DEL PROGETTO

EQUITY LENDING INVOICE QUOTAZIONE


CROWDFUNDING CROWDFUNDING TRADING MINIBOND AIM

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Le fasi di una campagna
Con l’ECF il finanziatore diventa socio. Esistono complessità societarie e
di comunicazione che vanno preparate con cura

Fattibilità Progettazione Implementazione Closing

• Valutazione congruità del • Definizione business e financial • Estensione della • Finalizzazione aumento di
capitale offerto vs. obiettivo di plan comunicazione a investitori capitale
raccolta • Valutazione opportunità di «professionali» • Monitoraggio adempimenti dei
• Adeguatezza del business plan piattaforma estera • Interazione con investitori regolamenti
• Presenza potenziali anchor • Predisposizione aumento di anche per financial e business • Gestione dei rapporti con i
investors capitale e modifiche allo plan nuovi soci
statuto

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Il Processo di raccolta

Profilazione Termine della


Apertura Mifid campagna
conto •N.B. solo per le •Se obiettivo non Registrazione
Registrazione piattaforme che Bonifico su Possibilità di raggiunto, soldi
indisponibile Lancio della nuovi soci c/o
(dati hanno scelto conto recesso entro restituiti
presso campagna camera di
anagrafici) procedura «Opt indisponibile 14gg •Se obiettivo
intermediario in» raggiunto, commercio
finanziario trasferimento
fondi a impresa

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Le PMI italiane «non-
innovative» potevano
raccogliere solo in Europa

Da oggi possono farlo


anche in Italia

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Crowd Advisors

Aiutiamo le imprese a finanziare i propri progetti di crescita

Progettazione e gestione delle Assistenza per campagne su


campagne di crowdfunding in Italia piattaforme internazionali

Equity Crowdfunding

Utilizzo del crowdfunding come


Consulenza alle piattaforme
strumento di marketing

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Grazie

Fabio Allegreni
fabio.allegreni@crowdadvisors.net

Partner di

www.crowdadvisors.net

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