Il 5 giugno, un investitore ordina al suo broker di comprare due futures sull'oro con consegna dicembre.

Il
$400 per oncia con una dimensione di ogni contratto pai a 100 once. Il margine iniziale da versare è pari a
mantenimento è pari al 70% del margine iniziale. Il contratto viene chiuso il 26 giugno. Sulla base dei prezz
giugno calcolare:
a) i profitti e perdite giornalieri
b) i profitti e peridte cumulati e il saldo di profitti/perdite del contratto
c) il saldo del deposito di garanzia
d) eventuali integrazioni del deposito di garanzia
e) se l'investitore avesse acquistato l'oro a pronti e lo avesse rivenduto il 26 giugno, quale sarebbe stato il p
dell'investimento? Quali differenze sono rintracciabili rispetto al futures?

Giorno Prezzo futures

400
5-Jun 397.5
6-Jun 395.36
9-Jun 394.26
10-Jun 393.56
11-Jun 389.78
12-Jun 392.55
13-Jun 394.66
16-Jun 396.23
17-Jun 389.19
18-Jun 375.59
19-Jun 376.52
20-Jun 383.74
23-Jun 386.94
24-Jun 394.98
25-Jun 397.68
26-Jun 394.23
on consegna dicembre. Il prezzo futures è pari a
niziale da versare è pari al 6,5% e il margine di
ugno. Sulla base dei prezzi futures dal 5 al 26

o, quale sarebbe stato il profitto/perdita

Un trader compra una call con prezzo di esercizio di 45$ e una put con prezzo di esercizio di 40 $. Le due o
scadenza. La call costa 3$, e la put 4$.
a) Determinare le combinazioni del profilo di profitti e perdite del trader in funzione del prezzo del sottosta
b) Qual è l'attesa dell'investitore rispetto al movimento del sottostante?
c) Se il prezzo di esercizio della call e della put fosse uguale, le attese dell'investitore e il conseguente profi
rimarrebbe il medesimo?
 esercizio di 40 $. Le due opzioni hanno la stessa

one del prezzo del sottostante. Disegnare il grafico.

ore e il conseguente profilo di profitti perdite