Capitolo 9 LA DISCIPLINA TRIBUTARIA DELLA FUSIONE Sowusno: 35 evohcine des normative iibataia in mate di fsionet— 36. Tt pvieipo di neta fete pr le oie partecipan alle fusions. — 36. ie eae gl avn de fusione. 37. La neural fea pe viet parelpa. 38. La dsiplia sue rere in sper 38: Fuso eiprt delle pede Fstal pregreste, 40. a data elec al fin val a susessionedelincorporante ne dit ¢ etn. #1, La despise pation exempion. —~ 43. Le i fusion versa. — 42. F inposte inset nel fusions 35, Levoluzione della normativa tributaria in materia di fusione. Il regime tributario della fusione @ fondato sul concetto di neutralita fiscale, ovverosia sul presupposto che non sono conside- ‘ati distribuitio realizzai i plus o i minusvalori relativi ai patrimoni delle societa partecipanti alla fusione, e cid quand‘anche sotto il profilo contabile 'operazione abbia comportato, peril tramite della Sllocazione allativo degli eventuali disavanzi da fusione, una riva- Tutazione dei valosi coniabili delle ativita delle scieta incorporate o fuse, Tl regime in esame 2 stato oggetto di un articolato e talvolta contrastante avvicendarsi di norme, di cui il riconoscimento del regime della neutralita rappresenta la pid recente — ancorché non nuova —evoluzione. In particolare, i legislatore trbutario nel corso degli anni ha oscillato tra differenti impostazioni tappresentate dalla possibilita di rivalutare in esenzione fiscale i beni delle societa incorporate o fuse mediante Y'allocerione delle dfferenze da fu- sione, ovvero dal ricanascimento dei maggiori valor» titolo oneroso (mediante pagamento di imposta sostitutiva), piattosto che dali invilevanza fiscale delle differenze di fusione ¢ dala neutralita Voperazione.ccorteinfatticonsiderare che Part. 16, comma 2 del D-P.R.29 settembre 1975, n. 598 prevedeva la possibilita di iserivere, nel bilancio della societa incorporante (o risultante dalla fusione) mag- ior valori senza alcuna tassazione sino a concorrenza della diffe renza tra il costo delle azioni 0 quote delle societi incorporate annulate per effetio delis fusione e il valore del patrimonio netto delle societa stesse risultante dalle scritture contabili (261). In tal modo, il legislatore consentiva di iscrivere in esenzione fiscale maggiori valoti relativi i beni del! incorporata nei limiti dell'am- ‘montare del disavanzo di annullamento, Vieeversa, Peventuale allo eazione a maggiote valore del'ativo del disavanzi da concambio, se da un Jato non avrebbe comunque dato luogo a realizzo di materia imponibile — citcostamza questa di particolare momento in un ccontesto normativo in cui le plusvalenze iseritte assumevano tile vanza fiscale —, dal‘altto non avrehbe consentito alla societa in corporanteo risultante dalla fusione i beneliciare della esenzione di imposta prevista per le di'ferenze da annullamento, D'altronde, una simile differenza normativa trovava giustficazione nella circostanza che il disavanzo da annullamento rappresenta quella parte di costo che @ stato sostenuto dala societa incorporante per acquistare la partecipazione nell'incorporata che non ha trovato una contropar tita nella corrispondente quota di patrimonio incorporate (262). In tal senso, Ia previsione normativa dava la possibilita di evitare una penalizzazione fiscale nel momento in cui consentiva di non « per dere » con la fusione il valore fi mnosciuto della par cipazione annullata, Tuttavia, se tale disciplina veniva incontro alla necessta di una G61) primo e secondo comme deft. 16, comma 2 del DPR. 29 settembre 1973, 1.598 povedevanor» Ag eft degiiant. 34057 del DPR 29 settembre 1973, n. 597, del er comma dell art, 3 el presente dest ia Fusione di pid soeeti non costs reulazené disibezione dle pluvalnge le minustalenzepatiorial delle socetafase,anconehérsulanti dale sue escrite dale. 2502 del cove civ. Pere plsvalenze ne dll sino 0 dll societainsonpox pulazone al capa, xi appicana te dispoizion A cul al f lle plusvaenze sete in Blancio aon ene ata cont, Sl eet del ar. 12, fino a eoorrenaa dla differen tril costo dle sont © quote delle socea incorporate annulate per efleto dela fesione vale del Patrimonio nett delle soviet dese rslante dll scriture conti» (262) "Cost AAW, Ls fai ct, 34,