Guida alla lettura dei

Rapporti Informativi
Italia CRIBIS D&B
© 2009

Chi siamo

• CRIBIS D&B è una realtà fortemente specializzata e con elevate competenze

nella business information, nata con l’obiettivo di fornire sia al mercato italiano
sia ai clienti globali di D&B i più elevati standard qualitativi in termini di
copertura dell'universo di riferimento, approfondimento e accuratezza delle
informazioni, capacità e flessibilità tecnologica al fine di rispondere
tempestivamente alle richieste del mercato, sistemi decisionali e modelli di
scoring.

CRIF
• Leader nel settore consumer e business credit
information in Italia
• Primo gruppo in Europa continentale nel
settore della credit information bancaria
• Fondata in Italia nel 1988
• Più di 1.400 banche e società finanziarie nel
mondo utilizzano le soluzioni CRIF
• Oltre 25.000 clienti imprese nel mondo
D&B
• Leader del business information nel mondo
• Soluzioni relative alle aree del Rischio di
Credito, Clienti e Fornitori, Sviluppo
commerciale e di Mercato
• Più di 160 milioni di aziende in 230 paesi
• Fondata nel 1841 in USA

2
© 2009

Informazioni presenti nei rapporti informativi

• I Rapporti Informativi a valore aggiunto di CRIBIS D&B sono la

soluzione migliore per analizzare la solidità dei partner commerciali e
per individuare nuove opportunità di business perché contengono, a
seconda del documento richiesto, informazioni approfondite su:

• Valutazione del rischio • Aziende Controllate e Consociate

• Eventi legali • Unità secondarie
• Confronti settoriali • Dati Legali
• Pagamenti • Banche
• Protesti • Commenti Direzionali
• Eventi Speciali • Attività
• Esponenti • Annualità di Bilancio
• Direttori • Stato Patrimoniale
• Azionisti • Conto Economico
• Casa Madre • Principali Indici

3
© 2009

REPORT

I rapporti informativi CRIBIS D&B sono realizzati attraverso un processo di

raccolta e trasformazione di dati in informazioni di qualità e si caratterizzano 
per diversi livelli di approfondimento

dalla valutazione del rischio..

..fino all'analisi dei comportamenti di pagamento

4
© 2009

DATI A VALORE AGGIUNTO

• I Report a valore aggiunto contengono modelli statistici esclusivi che ti

consentono una valutazione rapida, affidabile e strutturata dell'azienda, come:

 D&B Failure Score esprime la probabilità che un’azienda cessi l’attività

lasciando sul mercato obbligazioni non pagate (protesti e pregiudizievoli).

 D&B Rating è un indicatore sintetico dell’affidabilità commerciale e della

consistenza di un’azienda.

 D&B Delinquency Score prevede la probabilità che un’azienda paghi con

grave ritardo rispetto ai termini pattuiti.

 D&B Fido suggerisce l’affidamento commerciale massimo consigliato.

 D&B Paydex ® è un punteggio che valuta la performance storica dei

pagamenti verso i fornitori. Esprime un punteggio diviso in classi che va 1 a
100 (100 indica la miglior performance, 1 la peggiore). Ad ogni classe è
associato il numero di giorni medi di ritardo. Servono almeno tre esperienze di
pagamento relative ad un’azienda per generare il Paydex

5
© 2009

Tipi di Report

• I Report disponibili attraverso Lineaffari sono:

 D&B Plus: il rapporto più completo della gamma che contiene sia
la comparazione settoriale che il trend. Completano il quadro 5
annualità di bilanci, i relativi indici, il Paydex, il Deliquency Score,
il Failure Score, il Rating e  il Fido

 D&B Report: si tratta della ‘fotografia’ ad oggi dell’azienda che

si sta esaminando con 3 annualità di bilancio. Contiene il Paydex,
il Deliquency Score, il Failure Score, il Rating e  il Fido

 D&B Compact: è il rapporto più sintetico e contiene il Paydex, il

Failure Score, il Rating e il Fido

6
© 2009
© 2009
© 2009

Introduzione

Nella spiegazione che segue vengono considerate tutte le

sezioni informative disponibili all’interno del Report D&B
Plus, indipendentemente dalla loro effettiva presenza in
ciascun singolo report evaso.

9
© 2009

Le informazioni e i dati più rilevanti: subito!

Nella fattispecie, è proprio

all’interno di questo box che
sono contenute le
informazioni di tipo
identificativo dell’azienda
stessa.

Questa sezione contiene, a livello di sommario, le informazioni più rilevanti che poi verranno sviluppate all’interno del rapporto
informativo e che quindi consentono di avere immediatamente alcune elementi chiave per poter effettuare la valutazione.
 
Esso include innanzitutto tutti i dettagli identificativi dell’azienda richiesta, ovvero oltre alla denominazione, informazioni come l’insegna,
l’indirizzo, il numero di telefono e di fax, il DUNS, il numero di Camera di Commercio, il codice fiscale, l’attività. Ancora le informazioni
relative al rischio, rating, failure score (ove appropriato), delinquency score (ove appropriato), il fido, i giorni di pagamento oltre i termini,
l’indicatore di presenza dei Protesti, di altri eventi legali. Concludono la sezione, alcuni dati di carattere finanziario. Le informazioni
contenute in questa sezione e provenienti da fonti ufficiali sono verificate attraverso controlli diretti effettuati con l’azienda stessa.

10
© 2009

Eventi di cessazione

Sono incluse tutte le procedure concorsuali, come pure tutti gli eventi che portano ad una
cessazione dell’azienda.

11
© 2009

La completezza della valutazione del rischio

Il Fido massimo accordabile
rappresenta il valore dei beni o
servizi che un creditore non
assicurato potrebbe estendere quale
massima esposizione –
considerando come riferimento
una transazione commerciale che
rientri nei termini concordati

Il D&B Delinquency Score

consente di determinare la futura
performance di pagamento di
un’azienda. In particolar modo,
prevede l’eventualità che
un’azienda abbia una grave
inadempienza nei pagamenti nei
prossimi 12 mesi. Il punteggio
I commenti riportano i principali fattori assegnato va da 1 a 100:
(strutturali, di pagamento, finanziari) cha 1 viene attribuito alla società con
hanno determinato la valutazione di la più elevata probabilità di non
rischio assegnata da D&B adempiere ai propri pagamenti,
mentre 100 si riferisce alla più
D&B Rating è un indicatore sintetico e predittivo della consistenza e dell’affidabilità (o bassa probabilità di non
grado di rischio) attribuito alle aziende censite nella banca dati D&B. Indica il livello di ottemperare a tali obblighi
probabilità di fallimento di un’impresa nei successivi 12 mesi ed è composto da 2 valori,
Consistenza Finanziaria e Indicatore di rischio

Il D&B Failure Score è l'indicatore che prevede la probabilità di cessazione (sfavorevole o favorevole in presenza di obbligazioni non pagate) di
un'azienda, nei 12 mesi successivi. 12
Il punteggio assegnato va da 1 a 100, ove 1 è il massimo livello di rischio e 100 il minimo. Se ad esempio una azienda ha score 80, vuole dire che
il 20% delle aziende censite nel database D&B hanno un rischio di cessazione sfavorevole più bassa
© 2009

Il settore e il suo trend per Rating e Score

Grazie a questa sezione è possibile analizzare in maniera approfondita l’azienda comparata con il settore di
appartenenza. E’ una sezione di grande importanza in quanto valutazioni negative o positive possono
assumono una accezione diversa solo se rapportata alla realtà con la quale l’azienda si trova a doversi
confrontare. Ad esempio, prestazioni che in assoluto potrebbero essere giudicate negative, dopo un’analisi
comparata potrebbero diventare per un particolare settore meno critiche dal punto di vista della valutazione
complessiva. Viceversa, anche prestazioni buone rapportate, però, ad un settore che mostra prestazioni
mediamente migliori dovrebbero essere valutate con particolare attenzione

13
© 2009

Come paga l’azienda?

In questa sezione vengono trattate le informazioni raccolte da D&B relativamente alle esperienze di pagamento tramite il
programma DUNTRADE. Esso è un programma mondiale D&B ,attivo in Italia dal 1984, per la creazione e gestione di un
Database contenente esperienze fornitori provenienti dalle aziende partecipanti al programma stesso.

Paydex è un punteggio che valuta la performance storica dei pagamenti verso i

fornitori. Esso fornisce una indicazione chiara e immediata del comportamento di
pagamento di un’azienda. La classifica pagamenti o Paydex viene generata solo se sono
presenti almeno tre diverse esperienze di pagamento. La classifica va da 0 a oltre 80,
ove 80 rappresenta “alla scadenza” e >80 “pagamento anticipato”.

- Colonna “Valore per Banda”: indica le fasce entro le quali sono comprese le esperienze
e fanno riferimento al valore totale di ciascuna esperienza analizzata;
- Colonna ”Numero di esperienze”: indica il numero totale di esperienze analizzate per
quella fascia;
- Colonna “ Totale valore”: indica il valore totale delle esperienze incluse in quella fascia;
- Colonne “Nei termini (%), “1-30”, “31-60”, “61-90”, “91+” indicano la % di totale
valore pagato entro i termini, fra 1 e 30gg di ritardo, fra 31 e 60gg di ritardo, fra 61 e
90gg di ritardo, oltre 91 giorni di ritardo.

14
© 2009

Il settore e il suo trend per Pagamenti

Il grafico mostra le esperienze presenti nel database appartenenti al

medesimo settore merceologico dell’azienda esaminata. Quindi
mostra i trend di pagamento sia per quanto riguarda il Paydex (a
sinistra) che i giorni di ritardo (a destra). In questo modo è
possibile comprendere quali sono le performance se confrontate a
livello merceologico, quindi sapere ad esempio se eventuali
sofferenze nei pagamenti sono tipiche di un determinato settore
oppure sono peculiari dell’azienda che si sta verificando. Ancora,
all’interno della sezione vi è una tabella che suddivide sia il
Paydex che i giorni di ritardo (per l’azienda e il settore
merceologico) in quartili. La tabella deve essere letta come
illustrato di sotto:
 
 
Fatto 100 il totale delle aziende nello stesso settore merceologico dell’azienda di cui si è richiesto il rapporto informativo le stesse si
dividono in 3 segmenti: SUPERIORE (Primo 25%): le MIGLIORI = quelle che hanno le migliori performances di pagamento.
INFERIORE (Ultimo 25%): le PEGGIORI = quelle che hanno maggiori giorni di ritardo. MEDIANO (50% Intermedio): le
INTERMEDIE = tutte le altre aziende del settore
15
© 2009

Rischio di Cessazione e Rischio di mancato pagamento

Il grafico mette in relazione due parametri fondamentali nella valutazione di un’azienda: il D&B Delinquency Score e il D&B Failure
Score per i 3 aspetti: azienda esaminata, settore merceologico di appartenenza e media nazionale. Di conseguenza, per ciascuna delle 3
dimensioni sarà possibile esaminare la probabilità di cessazione attraverso l’esame del failure score (asse orizzontale delle ascisse) e del
delinquency score (asse verticale delle ordinate). I punti più vicini all’origine (intersecarsi di ascisse e ordinate) dimostrano una situazione
negativa (maggiore probabilità di fallimento se si parla di failure score e maggiore probabilità di pagare con un ritardo superiore a 90
giorni se si parla di delinquency score), che diventa via via più favorevole quanto più ci si allontana dall’origine stessa.

16
© 2009

Il controllo protesti

Il controllo viene fatto sull’azienda, all’indirizzo della sede e delle unità locali e sugli esponenti, all’indirizzo della sede
centrale, delle unità locali e della loro residenza. Per quanto riguarda gli esponenti, i controlli sono differenziati a seconda
si tratti di società di persona o di capitale, quindi cambiano in relazione al livello di responsabilità dell’esponente.
Vengono riportati i protesti che sono già stati pubblicati dalle fonti ufficiali, resi disponibili da Infocamere e processati dai
sistemi D&B, sia con sistemi di tipo automatizzato che di tipo manuale, per garantire il massimo livello di accuratezza.
Entrambe le tipologie di processo prevedono un tipo di lavorazione mensile abbinata ad un monitoraggio settimanale

17
© 2009

Eventi speciali

In questa sezione vengono trattati eventi particolari diversi da

procedure concorsuali o cessazioni aziendali. Fra gli eventi considerati,
vi sono ad es. incendi, cambi di esponenti o soci, modifiche nella
struttura di controllo, etc..

18
© 2009

Esponenti e loro collegamementi in altre aziende

In questa sezione sono riportate:

 
1)   le informazioni relative agli esponenti come registrate in Camera di Commercio;
2)  gli eventuali Collegamenti che gli esponenti possono avere in una azienda diversa rispetto a quella oggetto di indagine,
ovvero se gli esponenti sono presenti in aziende diverse da quella esaminata
Gli esponenti vengono riportati in ordine di importanza.

19
© 2009

I Direttori

Si tratta di Direttori di Funzione all’interno dell’azienda

esaminata, che possono anche non essere esponenti
dell’azienda stessa.

20
© 2009

Il pacchetto azionario

Si tratta dell’elenco delle persone giuridiche e/o persone fisiche che possiedono le
quote azionarie della società oggetto di indagine. Questo dato è relativo alle sole
società di capitale, tipicamente rilevato su quelle di medio-grandi dimensioni.

21
© 2009

Il gruppo societario (1)

In questa sezione sono riportate le informazioni sulla casa madre, secondo

una struttura gerarchica, indicata sia a livello locale che internazionale, se
esistente. Queste informazioni sono importanti perché permettono di avere
una visione chiara della posizione dell’azienda oggetto di indagine
nell’ambito della struttura aziendale di gruppo, ad es. per definire eventuali
politiche creditizie di gruppo.

22
© 2009

Il gruppo societario (2)

Nella sezione delle Aziende Controllate vengono indicate le aziende controllate da

quella oggetto dell’indagine, includendo informazioni quali il settore merceologico di
appartenenza e la % di possesso (che è sempre >50%). Le informazioni sulle aziende
controllate forniscono un panorama complessivo dei legami dell’azienda oggetto di
interesse a livello di Family Tree.

23
© 2009

Interessi di minoranza

In questa sezione sono descritti gli eventuali interessi in posizione di

minoranza dall’azienda oggetto d’indagine. Oltre al nome
dell’azienda, sono presenti anche informazioni relative alla % di
possesso (sempre <50%).

24
© 2009

Filiali

Nella sezione delle Unità secondarie vengono descritte le filiali

dell’azienda come registrate in Camera di Commercio, sia a
livello di uffici, stabilimenti, magazzini. Queste informazioni
vengono ulteriormente verificate interpellando l’azienda stessa.

25
© 2009

Struttura legale

In questa sezione vengono raggruppate le informazioni circa la struttura legale e le

date costitutive dell’azienda, nonché lo stato dell’azienda, come risulta registrato in
Camera di Commercio.

26
© 2009

Variazioni societarie

In questa sezione sono riportate le variazioni di tipo legale che

possono avere interessato l’azienda nel corso degli anni. Sono
incluse informazioni quali incorporazioni, cambi di denominazione e
altre informazioni rilevanti.

27
© 2009
Dettaglio sull’attività: nuovi codici di
classificazione

Nella sezione Attività sono comprese informazioni relative al tipo di attività sia codificata a livello di SIC – ATECO – NACE – RAE:
SIC : Standard Industry Code è un codice numerico di 4 cifre assegnato ad ogni azienda sulla base della sua attività principale. Le prime 2 cifre
indicano la categoria merceologica, le seconde 2 la sottocategoria. Questa classificazione è uno standard internazionale, (NON proprietario D&B)
sviluppato per facilitare la raccolta, presentazione e analisi uniforme dei dati statistici sa parte delle organizzazioni di studi economici.
ATECO: classificazione merceologica utilizzata dalla Camera di Commercio
NACE: classificazione merceologica codificata dall’Unione Europea
RAE: codice che indica il ramo di attività economica
La sezione è inoltre completata da una serie di informazioni a valore aggiunto reperite da fonti diverse e finalizzate ad illustrare compiutamente le
caratteristiche, l’area di mercato e le potenzialità industriali/commerciali dell’azienda.

28
© 2009

Relazioni Bancarie

In questa sezione vengo elencate le banche con le quali è stato

possibile verificare che l’azienda oggetto di interesse
intrattiene relazioni. Queste notizie vengono rilevate attraverso
il contatto diretto con l’azienda e poi verificate attraverso altre
fonti locali.
 
Per policy internazionale, nonché in ottemperanza alla legge
sulla Privacy, D&B non effettua verifiche direttamente presso
le banche.

29
© 2009

Approfondimenti societari

Il contenuto di questa sezione può risultare notevolmente differente se e’

riferito ad una Società con obbligo di deposito del bilancio o ad un’azienda
senza questo obbligo.
Nella situazione finanziaria vengono incluse sia informazioni relative alle
eventuali proprietà immobiliari che commenti sul trend del rating e se
presenti, anche informazioni che provengono dalla stampa.

30
© 2009

Dati Raggruppati di Bilancio : 9 voci per 5 annualità

In questa sezione vengono considerati 5 anni relativi alle voci più importanti relative al bilancio. Esse possono variare a seconda del
comparto di appartenenza. Qualora un’azienda abbia cambiato comparto nei 5 anni esaminati, l’anno in questione non verrà mostrato ma
sarà possibile richiederlo separatamente.
 
I comparti considerati sono i seguenti:
 
IC/PL = industriali/commerciali
AS = assicurazioni
BA = banche
SIM = sim
FI = finanziarie
31
© 2009

Dal Bilancio societario: Stato Patrimoniale

Vengono considerati 5 annualita’ di bilancio.

In questa sezione viene mostrato lo Stato patrimoniale che
rappresenta gli investimenti esistenti in un determinato momento
e chiarisce in che modo essi sono stati finanziati attraverso le
passività ed il capitale netto. In concreto esso:
- fotografa ad una certa data (solitamente nelle aziende italiane è
il 31 dicembre di ogni anno) la situazione dell'azienda;
- evidenzia i diritti che gravano sul patrimonio;
- rileva l'effettiva ricchezza (capitale netto) dell'azienda.

32
© 2009

Dal Bilancio societario: Conto Economico

Il Conto Economico è il documento di bilancio che, contrapponendo i costi ed i ricavi di competenza del
periodo amministrativo, illustra il risultato economico della gestione del periodo considerato misurando, in
questo modo, l'incremento o il decremento che il capitale netto aziendale ha subito per effetto della gestione,
rilevando così l’esistenza di utili o perdite nella gestione.

33
© 2009

Come leggere le performance di una azienda

Gli indici di bilancio sono presenti solo per il comparto IC/PL, sono disponibili per 5 anni (a
meno che vi sia stato un cambio di comparto). Gli indici considerati sono Redditività, Fatturato,
Patrimoniali, Liquidità, Produttività, Incidenza costi, Sviluppo.

34
© 2009

Informazioni e Customer Service

In questa sezione viene indicato come comunicare con il Customer Service Lineaffari.

35
I dati a valore
aggiunto
© 2009

Failure Score

Il Failure Score
prevede la probabilità che un’azienda
cessi l’attività con
obbligazioni non pagate nei prossimi 12 mesi.

1 100
Nella definizione dell'universo considerato BAD (cattivi) troviamo non solo
aziende Fallite o in procedure concorsuali, ma anche aziende che cessano o
spariscono lasciando obbligazioni non pagate sul mercato.
Per esempio, le aziende protestate che sono poi cessate seppur non fallite
(o in procedura) e le aziende cessate che avevano al momento della
cessazione pregiudizievoli gravi.

.
© 2009

Consistenza finanziaria

Indicatore della consistenza dei mezzi propri dell’azienda (capitale +

utili + riserve – perdite)
© 2009

Rating

Il Rating, è l’indicatore sintetico di 2 elementi: l’affidabilità (1-4) basata

sul Failure score e su variazioni qualitative espresse dagli analisti, e la
consistenza finanziaria. Indica il livello di cessazione di un’impresa nei
successivi 12 mesi

Consistenza dei 5A 1
mezzi propri Indicatore di
dell’azienda rischio basato sul
(capitale + utile + Failure Score
riserve – perdite)
Indicatore storico poichè basato Dinamicamente tenuto
sull’ultimo bilancio disponibile aggiornato

Nuovi Cut-Off Indicatore Livello di

Failure Score di Rischio Rischio
Percentile
91 – 100 1 Minim o
In feriore rispetto
45 – 90 2 alla m edia
6 – 44 3 Medio
1–5 4 Massim o
- - Non valu tabile
© 2009

Tabella guida all’interpretazione del Rating D&B

© 2009

Rating

Derivato dal Failure Score, il Rating prende in considerazione

tutte le informazioni essenziali per la valutazione di un’azienda
disponibili sul mercato.

Informazioni Statistiche Informazioni qualitative

Score Rating

Le informazioni qualitative utilizzate sono tutte quelle non

incorporabili nella costruzione di scorecard statistiche (ad
esempio: ritagli stampa, eventi caratteristici di un settore, …).
© 2009

Delinquency Score

Il Delinquency Score
prevede la probabilità che un’azienda
paghi con grave ritardo le proprie fatture,
nei prossimi 12 mesi.

1 100
L’azienda è definita Bad se:
meno del 75% delle proprie esperienze di pagamento sono regolate in maniera
soddisfacente (allo scadere o entro 30 giorni) e almeno il 25% delle proprie
esperienze di pagamento regolate oltre 90 giorni di ritardo rispetto ai termini
pattuiti.
La definizione di grave inadempienza include anche eventi “terminali” e
“patologici” tipici del fallimento, come il concordato preventivo, la bancarotta, la
liquidazione.
© 2009

Paydex - DunTrade - Esperienze di Pagamento

Il Paydex è un punteggio che valuta la performance storica dei

pagamenti verso i fornitori. Esso fornisce una indicazione chiara
e immediata del comportamento di pagamento di un’azienda

80 Esempio:
Pagamenti
alla scadenza
Tale punteggio, utilizza la seguente scala:
© 2009

BUON LAVORO CON I SERVIZI LINEAFFARI!