CONTRIBUTI E FINANZIAMENTI

PER IDEE E IMPRESE

Come Finanziare progetti, imprese e Startup?

➢
Strumenti tradizionali (Family & Friends, Credito)
➢
Investitori Privati
➢
Crowdfunding
➢
Contributi e agevolazioni pubbliche
 Andrea Povelato

Mentor del progetto “The Startup Training” promosso dall’Università

Bocconi dopo aver fondato una società di servizi e gestito la fase di Exit
con la cessione dell'attività.
Sono stato "Angelo" a Start Cup Veneto per conto delle Università di Padova
Venezia e Verona dal 2006 al 2010 classificandomi al secondo posto al PNI
Premio Nazionale Innovazione.
Mi interfaccio quotidianamente con Startup, Investors e Stakeholders per
valorizzare i progetti più interessanti e sostenibili.
 Chi sono i finanziatori delle Start Up?

➢ Founders - Family & Friends

➢ Contest/Business Plan competition
➢ Partners “industriali”
➢ Business Angels – Venture capitalist
➢ Soggetti Pubblici, locali, Regionali, Nazionali, Europei
 Cosa finanziano?

➢
Capitale
➢
Prestiti rimborsabili
➢
Servizi a costo zero o agevolato
➢
Garanzie
Ciclo di vita delle Start Up…e strumenti di riferimento
Chi sono i finanziatori? Premi per buone idee
Chi sono i finanziatori? Partner Industriali
Chi sono i finanziatori? Business Angels
Chi sono i finanziatori? Enti pubblici
 Come presentare un progetto ai finanziatori?

➢
Idea, Mercato, Marketing Mix
➢
Team, caratteristiche specifiche, processo
➢
Aspetti economici e finanziari
➢
Condizioni di investimento
 Proposta agli investitori? L'IDEA

Caratteristica distintiva del prodotto/servizio e vantaggio competitivo

 Proposta agli investitori?
TEAM

Competenze chiave ed
affiatamento
Proposta agli investitori?
COMPETITORS
Proposta agli investitori? REVENUE MODEL
 Proposta agli investitori? DIFENDIBILITA'

Proprietà intellettuale e/o elementi

distintivi
Proposta agli investitori? FASE DEL PROGETTO
Proposta agli investitori? BARRIERE ALL'INGRESSO?

Normative o di natura strategica e

commerciale
Proposta agli investitori? AMPIEZZA DEL MERCATO

Trend del settore e Scalabilità

Proposta agli investitori? MODELLO DISTRIBUTIVO

Canali e modalità di
commercializzazione
Proposta agli investitori? BREAK EVEN
POINT

Costi di struttura e previsioni di

vendita
 Proposta agli investitori? PAY
BACK

Quando si rientra
dell'investimento?
 Proposta agli investitori? BURN
RATE

Qual'è la massima esposizione

prevista?
Proposta agli investitori?
QUOTE

Come sono divise le

quote?
Proposta agli investitori? EXIT Tempo
previsto

Quando usciranno gli

investitori?
Proposta agli investitori? EXIT valore
previsto

Condizioni di uscita per gli

investitori ...
 Proposta agli investitori?
RISCHI

Ed eventuali ipotesi
alternative
 Proposta agli investitori? INVESTIMENTO
RICHIESTO

Milestones ed eventuale suddivisione in

tranches
 Decreto Crescita Bis START UP INNOVATIVA

Parametri precisi identificano le Startup Innovative

 Decreto Sviluppo Bis START UP INNOVATIVA

a) la maggioranza delle quote o azioni ... sono detenute da persone fisiche;

b) ... svolge attività d’impresa da non più di quarantotto mesi;
c) ha la sede principale dei propri affari e interessi in Italia;
d) a partire dal secondo anno di attività fatturato ... non > 5 milioni di euro;
e) non distribuisce, e non ha distribuito, utili;
f) ha, quale oggetto sociale ... prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico;
g) non è stata costituita da una fusione ...
h) possiede almeno uno dei seguenti ulteriori requisiti:
1. le spese in ricerca e sviluppo sono uguali o superiori al 20 per cento
2. 1/3 del personale in possesso di titolo di dottorato di ricerca
3. titolare o licenziatario di almeno una privativa industriale
 Decreto Sviluppo Bis ART. 26 Quote ai dipendenti – Stock option

Non concorrono alla formazione del reddito sia a fini fiscali che
contributivi.
 Decreto Sviluppo Bis ART. 27 Quote ai consulenti work for equity

Non concorrono alla formazione del reddito sia a fini fiscali che
contributivi.
 Decreto Sviluppo Bis ART. 30 Fondo di Garanzia

Opera automaticamente a favore delle startup, e degli incubatori certificati

 Decreto Sviluppo Bis ART.30 Portali Online

Disciplinati e vigilati da Consob a tutela degli investitori e a salvaguardia

della fiducia nel sistema finanziario.
 Cos'è il Crowdfunding?

Una Start Up o progetto vengono finanziato da parte di numerosi

azionisti attraverso un portale web.
 Crowdfunding in Italia

Il promotore definisce la richiesta di finanziamento, le quote e la

scadenza.
Nel caso non venga completato le somme raccolte vengono restituite o
restano a disposizione dei sottoscrittori.
 Chi può beneficiare del Crowdfunding?

Con i requisiti previsti dal Decreto Crescita

Bis.
 Chi può investire in Crowdfunding?

Privati o Investitori professionali con sottoscrizione obbligatoria per almeno

il 5% da parte di Investitori “abilitati”.
 Chi può gestire i portali del Crowdfunding?

...ed eventuali nuovi players Iscritti in apposito registro

CONSOB
 Quali tutele per l'investitore non professionale?

➢
Presenza obbligatoria di Banca o Società di investimento nel processo
di sottoscrizione
➢
Requisito di Onorabilità e Professionalità di chi gestisce il portale
➢
Clausole specifiche nel caso di cessioni successive alla sottoscrizione
➢
Iscrizione a Registro tenuto da CONSOB
➢
Profilazione e regole di appropriatezza e adeguatezza
➢
Trasparenza e pubblicità
 MINIBOND: Cosa sono?

I minibond sono delle obbligazioni quotate su una specifica

“piattaforma”
 MINIBOND: Chi può acquistare?

Unicamente operatori qualificati e

professionali
 MINIBOND - Fasi del collocamento

➢
Studio di Fattibilità
➢
Rating da soggetto terzo
➢
Definizione dell'operazione e
tasso
➢
Ricerca Investitori
➢
Documento di emissione
➢
Processo di collocamento
 Chi può essere
finanziato?
✓ Start Up
✓ Imprese a prevalenza giovanile Imprese a prevalenza
✓ femminile
✓ Imprese impegnate in progetti innovativi
✓ Imprese che collaborano con altre Pmi o Enti di
✓ Ricerca Reti di impresa
Chi può essere finanziato? Giovani e Start Up
Chi può essere finanziato? Donne
 Cosa si può
finanziare?

✓ Spese per formazione e consulenza a costo agevolato

✓ Servizi a costo agevolato
✓ Costi del personale impiegato in ricerca e sviluppo
✓ Investimenti e spese
✓ Contributi a fondo perduto Quote del capitale
✓
Cosa può essere finanziato? ”Formazione”
Cosa può essere finanziato? ”Spazi – Tutoring -
Mentoring”
Cosa può essere finanziato?
”Servizi”
Cosa può essere finanziato?
”Interessi”
Cosa può essere finanziato? ”Garanzie”
Cosa può essere finanziato? ”Valorizzazione
economica”

Spese inerenti sviluppo di brevetti

 Come ottenere i finanziamenti?

➢ Essere informati su bandi aperti ed

anticipazioni
➢ Definizione delle attività da
finanziare
➢ Analizzare accuratamente requisiti soggettivi ed
➢ oggettivi Redigere un progetto coerente con l'indirizzo
➢ del bando correttamente la documentazione
Compilare
➢ richiesta Attenersi scrupolosamente alle disposizioni
➢ di Spesae verificare la rendicontazione della
Istruire
pratica
Come ottenere i finanziamenti? Anticipazioni sulle
misure
Come ottenere i finanziamenti? Matching Investimenti/bandi
Come ottenere i finanziamenti? Analisi di prefattibilità
Come ottenere i finanziamenti? ”Progettazione”
Come ottenere i finanziamenti? Predisposizione
pratica
Come ottenere i finanziamenti? Rendicontazione
 Quando si presentano le domande?

➢ E' opportuno distinguere tra finanziamenti a bando, con

scadenza predeterminata (talvolta click day) e bandi a
sportello, sempre aperti.
➢
E' importante verificare se necessario attendere l'esito della
fase istruttoria prima di effettuare le spese oppure è
sufficiente che siano successive rispetto alla presentazione.
➢
Tipicamente i bandi disciplinano i tempi di risposta che
mediamente si possono stimare in circa 6 mesi.
Grazie per l'attenzione!!!

ANDREA POVELATO
povelato@gmail.com