TASA DE INTERÉS EFECTIVA:

Cuando hablamos de tasa de interés efectiva, nos referimos a la tasa que estamos aplicando
verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo de tiempo. La tasa efectiva
siempre es compuesta y vencida, ya que se aplica cada mes al capital existente al final del
periodo.
• Las tasas efectivas son indicadores que ayudan a los inversionistas y a los asesores
financieros a tomar la mejor decisión para invertir sus capitales.
• La tasa anual “e” compuesta convertible una vez al año, p = 1, equivalente a la tasa
nominal “i” capitalizable en p periodos por año, se denomina tasa efectiva.
EJEMPLO

• Si invertimos $100 al 2% efectivo mensual durante 2 meses obtendremos: en el primer mes

$102 y $104,04 en el segundo mes, ya que estamos aplicando en el segundo mes la tasa de
interés del 2% sobre el acumulado al final del segundo mes de $102.
Debemos recordar que cuando trabajamos con tasas efectivas no podemos decir que una tasa
de interés del 2% mensual equivale al 24% anual, ya que esta tasa genera intereses sobre los
intereses generados en periodos anteriores. En caso de invertir los $100 durante un año al 2%
efectivo mensual el calculo sería el siguiente:
• Usamos la formula de la tasa de interés compuesto:
• VF= $100*(1+0,02)^12
• VF= $126,82
La tasa efectiva del 2% mensual expresada anualmente sería ($126,82-$100)/$100= 26,82% diferente
de 24%.
Es posible obtener una fórmula que relacione tasas efectivas con tasas nominales, procediendo
como en los ejemplos que propuestos para clase, es decir.
M1 = C(1 + e)1 donde p = 1 y t = 1
Con tasa i anual capitalizable y p periodos por año, el monto acumulado en el año es:
M2 = C(1+i/p)p
Se igualan los montos, se divide entre el capital y se resta la unidad a los dos lados o miembros
de la ecuación.
C(1+e) = C(1+ i/p)p
1 + e = (1+ i/p)p ya que “C” se anula.
e = (1+ i/p)p – 1
• Que se formula en el siguiente teorema:
La tasa efectiva “e” equivalente a una tasa nominal “i” capitalizable en p periodos por año,
está dada por:
e = (1+ i/p)p – 1
Que se formula en el siguiente teorema: La tasa efectiva “e” equivalente a una
tasa nominal “i” capitalizable en p periodos por año, está dada por:
• Una tarjeta de crédito nacional tiene una tasa de interés del 2% mensual sobre el saldo
no pagado. Determine la tasa efectiva por periodo semestral.
Datos: El periodo de capitalización es mensual Se busca la tasa efectiva por periodo
semestral
i = 2% mensual multiplicado por 6 meses = 12% semestral
p = el interés está compuesto de 6 veces
TASA DE INTERÉS NOMINAL A EFECTIVA

• Para saber el interés real generado utilizamos de nuevo la formula

del interés compuesto:
• VF= $100*(1+0,06)^4
• VF= $126,24

La tasa efectiva del 6% trimestral expresada anualmente sería ($126,24-$100)/100=26,24%

diferente de 24% nominal. Se le llama nominal ya que solo es por nombre y no representa
la realidad, sin embargo se utiliza mucho para denotar el tipo de interés que se va a aplicar
IMPORTANCIA EN EL ANÁLISIS FINANCIERO

• En muchas ocasiones se generan problemas al no saber interpretar las tasas de interés y

los tipos de interés, más aun teniendo en cuenta las muchas formas en las cuales se
pueden encontrar expresadas las tasas de interés nominales y efectivas. En el análisis
financiero lo ideal es llevar todo a tasas efectivas para evitar confusiones que pueden
generar imprevistos en las inversiones personales o de una organización.