CASI PRATICI SOCIET DI PERSONE

a cura della Commissione di diritto societario dellOrdine dei dottori commercialisti e degli esperti contabili di Milano
coordinamento di Enrico Holzmiller

Soluzioni operative: societ di persone partecipate da societ di capitali

In ogni numero della rivista trattiamo una questione dibattuta a cui i nostri esperti forniscono una soluzione operativa. Una guida indispensabile per affrontare le problematiche applicative inerenti al diritto societario, con una finestra aperta sulle eventuali correlate implicazioni fiscali.
Una s.n.c. risulta interamente posseduta da due s.p.a. In tale fattispecie, esistono accorgimenti particolari da adottare nella redazione del bilancio della societ di persone e delle societ di capitali partecipanti?

LA QUESTIONE

a possibilit che una societ di capitali possa essere socia di una Dubbi societ di persone stata per lungo tempo oggetto di dibattito(1); sullammissibilit prima della riforma del 2003, giurisprudenza(2) e dottrina sono state per della partecipazione prima della riforma molto tempo divise sulla soluzione. La tesi favorevole si basava sullasserzione secondo la quale non sussi steva alcuna norma di legge contraria. In senso contrario, veniva sostenuto che la configurazione in commento avrebbe cumulato il vantaggio principale delle societ di capitali, la responsabilitlimitata,conivantaggidellamministrazionediretta,pro pria delle societ di persone.

Riforma del 2003: apertura totale alle societ di capitali socie di societ di persone
Il legislatore della riforma del 2003 ha preso una posizione nel merito. Il novellato comma 2 dellart. 2361 cod. civ. stabilisce: lassunzione di partecipazioni in altre imprese comportante una responsabilit illimitata per le obbligazioni delle medesime deve essere deliberata dallassem blea; di tali partecipazioni gli amministratori danno specifica informa zione nella nota integrativa al bilancio.
(1) Per una disamina pi approfondita, cfr. G.F. Campobasso, Diritto commerciale 2

Diritto delle societ, IV ed., pagg. 65 e segg. (2) In senso negativo, in particolare (ante riforma): Cass., Sez. Un., 17 ottobre 1988, n. 5636.

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Il nuovo dettato normativo risolve quindi, in senso affermativo, i dubbi esistenti sul fatto che una societ di capitali possa essere socia di una societ di persone; a fronte di questa apertura, il legislatore pone dei vincoli sia di carattere autorizzativo, in quanto richiesta una delibera assembleare da parte della societ che intende assumere la veste di socio illimitatamente responsabile, sia di carattere informativo, in quanto necessario fornire nella nota integrativa della societ di capitali le infor mazioni relative alla partecipazione(3). Al contrario, non si ritiene possibile lassunzione di partecipazioni in societ semplici per il fatto che le stesse possono esercitare esclusiva mente attivit non commerciali. Pur in mancanza di specifiche indicazioni, si ritiene che quanto indicato dallart. 2427, n. 5, cod. civ.(4) possa soddisfare quanto richiesto dal legislatore, salvo che per ci che si dir appresso. La responsabilit illimitata potrebbe richiedere di evidenziare situazioni o attivit di particolare rischio, che potrebbero non essere sufficiente mente espresse e chiarite seguendo i dettami del citato art. 2427, n. 5, cod. civ. Una soluzione a favore dellintelligibilit di bilancio potrebbe consistere nelliscrizione di una posta tra i conti dordine, nella logica che la partecipante garantisce la societ partecipata con lintero suo patri monio. Tale comportamento sarebbe avvalorato da quanto previsto in temadipatrimonidestinatiadunospecificoaffare,laddove,nelcasodi responsabilit illimitata della societ per le obbligazioni contratte in relazione al suddetto affare, limpegno da ci derivante deve essere iscritto, appunto, tra i conti dordine. Del tutto superato appare anche il problema della possibilit che la societ di capitali possa rivestire la carica di amministratore della socie t partecipata. Infatti, lart. 2257 cod. civ. prevede che lamministrazio ne della societ di persone spetti a ciascun socio. Se quindi, come stabilito dallart. 2361, prevista la possibilit che una societ di capitali sia socia di una societ di persone, se ne deduce che alla stessa competa salvo decisione contraria dei soci stessi il potere di ammini strazione(5).
(3) importante evidenziare che lassunzione di partecipazioni in altre imprese,

Dopo la riforma: societ di capitali socie di societ di persone

Societ semplici

Iscrizione di una posta tra i conti dordine

Potere di amministrazione della societ partecipata

anche se prevista genericamente nello statuto, non consentita, se per la misura e per loggetto della partecipazione ne risulta sostanzialmente modificato loggetto sociale determinato dallo statuto (art. 2361, comma 1, cod. civ.). Si evidenzia, infine, che tali aspetti potrebbero avere un particolare rilievo in caso di fallimento (la societ di capitali, infatti, ai sensi dellart. 147 legge fall., pu essere dichiarata fallita in estensione). (4) Si ritiene che, in presenza di partecipazioni particolarmente rilevanti sia in numero che in valore, sia comunque opportuno indicarne i criteri di valutazione, nonch le eventuali deroghe a norme contenute nel Codice civile. (5) Per una disamina pi approfondita, cfr. A. Busani, Nomina di persone giuridiche alla carica di amministratore in societ di capitali, in Contabilit, finanza e controllo n. 4/2007, pag. 346.
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OBBLIGHI DI REDAZIONE DEL BILANCIO DI SOCIET PARTECIPATE

Societ di persone

Art. 111-duodecies disp. att. cod. civ.: obblighi di redazione del bilancio desercizio e di redazione e deposito del bilancio consolidato secondo le norme previste per le societ di azioni.

100% Art. 2361 cod. civ.: obbligo di deliberazione da parte dellassemblea; informativa specifica prevista in nota integrativa; partecipazione vietata se risulta sostanzialmente modificato loggetto sociale.

Societ di capitali

Le disposizioni attuative del Codice sulla redazione del bilancio

Art. 111duodecies disp. att. cod. civ.: bilancio delle s.p.a. Quanto sopra illustrato ulteriormente rafforzato dallart. 111duodecies disp. att. cod. civ.(6), secondo il quale le s.n.c. e le s.a.s. devono redigere il bilancio secondo le norme previste per le s.p.a. e, ricorrendone i requisiti, devono redigere e pubblicare il bilancio consolidato: qualora tutti i loro soci illimitatamente responsabili, di cui allart. 2361, comma 2, del Codice, siano s.p.a., s.a.p.a. o s.r.l. (...)(7). Lart. 111duodecies se, da un lato, elimina, qualora ce ne fossero ancora stati(8), tutti i dubbi in merito alla partecipazione di una societ di capitali in una di persone, dallaltro, impone a queste ultime degli obblighi del tutto identici a quelle in capo alle societ maggiori in tema di redazione del bilancio desercizio e del bilancio consolidato. Al contrario, non esistono adempimenti particolari per le societ di capitali se non quello previsto dallart. 2361 cod. civ., il quale richiede che venga fornita specifica informa zione nella nota integrativa delle partecipazioni in altre imprese che compor tano una responsabilit illimitata per le obbligazioni.

Obblighi in capo alle societ di persone

Requisito soggettivo: totalit dei soci illimitatamente responsabili rappresentata da societ di capitali
Risulta determinante focalizzare lattenzione sui casi in cui larticolo delle norme di attuazione in commento pu essere applicato. La
(6) Per quanto non venga messa in discussione lapplicabilit di detta norma, suscita

perplessit lesistenza di una disposizione di carattere imperativo inserita nellalveo di norme che dovrebbero avere solo natura attuativa. (7) Per una disamina pi approfondita, cfr. S. Braidotti, Partecipazione in imprese a re sponsabilit illimitata, in Contabilit, finanza e controllo monografico n. 3/2005, pag. 80. (8) Si ritiene che, in presenza di partecipazioni particolarmente rilevanti sia in numero che in valore, sarebbe comunque opportuno indicare i criteri di valutazione, le motivazioni che hanno indotto a valutare la partecipazione piuttosto che in base quota di patrimonio netto, se inferiore, e le eventuali deroghe a norme contenute nel Codice civile.

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norma, sul punto, appare chiara: il bilancio deve essere redatto solo ed esclusivamente se tutti i soci illimitatamente responsabili sono rappresentati da societ di capitali. Questo significa che, stante il tenoreletteraledellanorma,gliadempimentidicuisopranonrisulta no obbligatori quando una s.n.c. o una s.a.s. partecipata da una persona fisica o altra societ di persone, qualunque sia la percentuale dalla stessa detenuta. Sul punto, non risulta del tutto chiara la ratio che sottende allappli cazione della disposizione solo in presenza della totalit dei soci limitatamente responsabili; in altre parole, infatti, se il legislatore sembra perseguire lobiettivo di una maggiore informativa nel caso di specie, la stessa dovrebbe essere perseguita anche qualora solo taluni tra i soci siano societ di capitali. Applicando la normativa al caso delle s.a.s., questultima sar obbli gata a redigere il bilancio se tutti i soci accomandatari risultano essere societ di capitali, a prescindere dalla composizione di quelli acco mandanti.

Obbligo di redazione del bilancio

Obblighi di redazione di bilancio desercizio e di consolidato

La lettura dellart. 111duodecies disp. att. cod. civ. evidenzia una differenza di non poco conto tra bilancio desercizio e bilancio consolidato: mentre per il primo viene prevista unapplicazione delle disposizioni delle societ di capitali per la sola redazione ( quindi da escludere che la societ di persone debba depositare il bilancio desercizio presso il Registro delle imprese), per quanto riguarda il secondo, la norma riferisce sia alla redazione che al correlato depo sito(9). Per quanto riguarda le modalit con le quali il bilancio deve essere redatto si ritiene che, qualora non vengano superati i limiti dimensio nali previsti dallart. 2435bis, lo stesso possa essere redatto in forma abbreviata usufruendo di tutti i benefici concessi dal suddetto artico lo ma rispettando, in ogni caso, i principi generali riguardanti la composizione e linformazione propria del bilancio desercizio.
di Franco Chiappa, dottore commercialista
(9) Si segnala, al fine di rafforzare la suddetta tesi, che impossibile procedere al

Diversit tra bilancio di esercizio e bilancio consolidato

Redazione in forma abbreviata

deposito in quanto il Registro delle imprese non prevede la modulistica per tale atto, mentre disciplinato il deposito del bilancio consolidato. A tale proposito ci si pu chiedere i termini entro cui deve avvenire il suddetto deposito che, nel caso delle societ di capitali, legato al termine previsto per il deposito del bilancio della societ controllante. Nel silenzio della legge, si segnala che il Registro delle imprese di Milano non impone alcun termine.
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