Oro e metalli preziosi | Prospettive di mercato

Precious Metals & Miner's - 3 Year Rally Forthcoming

13 novembre 2017 15:04 ET26 commenti
da: Brian Fletcher

Sommario

Metalli e minatori sono destinati a fare un sostanziale ribasso verso la fine del 2017,
stabilendo un'enorme mossa al rialzo per i prossimi 3 anni.

Un approccio di valore per identificare i candidati per il portafoglio di un minatore.

Un portafoglio di minatori: qualità e quantità!

Nel mio recente articolo ho esposto i vantaggi per gli investitori nell'individuare società
minerarie fondamentalmente sane e illustrato come acquistare la società giusta
migliorerebbe in modo sostanziale le prestazioni. Tuttavia, questa analisi è incompleta
senza considerare le prestazioni future dell'intero settore dei metalli e dei minatori. In
questo articolo, discuterò: 1. le mie aspettative per Gold, Silver, HUI Gold BUGS Index e
GDX; 2. il modo corretto di costruire un portafoglio di minatori; e 3. Aspettative degli
investitori per i rendimenti.

Aspettative del livello dei prezzi:

oro, argento, indice HUI Gold
BUGS e GDX
Come ho discusso nel mio precedente
articolo , i metalli sono in una correzione
ciclica all'interno di un mercato toro laico a
lungo termine. Ho confrontato il ritiro dal massimo del 2011 alla fine del 2015, simile al
ritracciamento ciclico che si è verificato quando l'oro è sceso dal suo massimo di $ 190
l'oncia nel 1975 a un minimo correttivo di $ 104 nel 1976, per poi proseguire con un rally
da $ 104 a $ 650 dal 1976 al 1980.

Dal basso alla fine del 2015, abbiamo visto ciò che conta come un'onda impulsiva di 5
stelle nell'agosto 2016 che abbiamo etichettato come una cerchia di onde intermedie ① -
vedi HUI Gold BUGS Figura 1. Dal 2016, abbiamo visto quale migliore conta come una (a)
(b) (c) struttura per il cerchio d'onda ②, che rappresenta l'area di opportunità che gli
investitori possono destinare a un portafoglio di azioni minerarie - si veda la Figura 1.
Si noti che questa struttura EW corrisponde perfettamente a quella di Gold e Silver -
Figura 2 (NASDAQ: GOLD ) e Figura 3 (Argento).
Hurst Cycle Timing e prossimo rally
Il timing del Ciclo di Hurst suggerisce fortemente un minimo che si verifichi nell'indice HUI
Gold BUGS o vicino alla prima settimana di gennaio 2018, seguito da un sostanziale rally
fino a ottobre 2020. Si veda la Figura 4 (Indice Hurst Cycle HUI Gold BUGS) fornita da
Mike Richards con analisi dei prezzi nel tempo.

Sulla base di una scala di calcolo del calcolo di Fibonacci per l'estensione del trasloco al
di sotto del minimo del 2015, un aumento atteso nell'indice HUI Gold BUG suggerirebbe
un aumento da circa 125 nel gennaio 2018 al 1453 nel periodo di ottobre 2020. Si tratta di
un aumento di 11,6 volte nell'indice HUI Gold BUG, e si tradurrebbe in una variazione
simultanea in argento a $ 70 per oncia e in oro a $ 2100 l'oncia.

Un'opportunità rara in effetti

È un caso estremamente raro in cui il conteggio di Elliott Wave di grado più elevato
coincide così bene con il più ampio grado di cronometraggio proposto da Hurst Cycles, e
offre agli investitori un breve lasso di tempo (3 anni) per accumulare enormi rendimenti dal
settore dei minatori. Un tipico pattern impulsivo di Elliott Wave è un movimento a 5 onde,
in cui l'onda 3 è in genere l'onda più grande all'interno della struttura. Tuttavia, metalli e
terza quinta
minatori in genere forniscono estensioni nella o nella ondata. Ciò significherebbe
che una mossa nell'HUI Gold BUGS Index al 1425 è l'aspettativa minima in una mossa
impulsiva al di sotto di questa bassa, con il potenziale di essere molto più grande.

La combinazione di segnali tecnici (Elliott Wave e Hurst Cycles) suggerisce un'alta

opportunità a lungo termine per gli investitori di acquistare azioni di minatori
fondamentalmente sani con riserve eccellenti.

Costruire un portafoglio di minatori

Un approccio "diversificato" alla creazione di un portafoglio di minatori è "sempre" una
buona idea, ma un'idea sbagliata comune è quella che suggerisce di possedere un gran
numero di titoli nel portafoglio di un minatore (cioè 30, 50, 70 o più singoli titoli minerari).
Possedere un mix di minatori di piccole, medie e grandi dimensioni con riserve, gestione e
finanziari solidi fornirà a un investitore i risultati migliori. La gestione efficace di più
posizioni non è realistica per la maggior parte dei singoli investitori. Più di 10-15
partecipazioni rendono difficile uscire da una porzione durante consolidamenti più
profondi, siepi o rimanere in sintonia con le componenti tecniche e fondamentali del
portafoglio di un minatore. Possedere un adeguato mix di società minerarie "giuste",
costituite dal "migliore della classe", raggiungerà facilmente l'obiettivo di capitalizzare
l'imminente manifestazione nei metalli.

Attualmente ci sono più di 1.000 compagnie minerarie quotate in borsa in tutto il mondo.
Le società pubbliche sono costituite da micro-capitalizzazione, small cap, media
capitalizzazione e ampia capitalizzazione nella loro dimensione. Esistono diversi tipi di
minatori, molti dei quali rientrano in una di queste categorie:

Miniere d'oro
Minatori d'argento
Minatori d'oro e d'argento
Altri metalli Miner (platino, palladio, indio, rodio, mercurio, ecc.)
Compagnie immobiliari (detenere diritti minerari e riscuotere royalties dalla produzione
mineraria)
Aziende di accumulo di risorse (aziende che acquisiscono, detengono e danno diritto
alle riserve)

Le giurisdizioni di riserva mineraria sono presenti in tutto il mondo praticamente in ogni

continente. Le giurisdizioni per le riserve minerarie vanno da paesi come Stati Uniti,
Messico, Australia, Ecuador, Perù, Canada, Turchia e vari paesi in Africa, così come molti
altri paesi.

La prima cosa da considerare quando si sceglie un minatore per il proprio portafoglio è il

loro rischio giurisdizionale. L'ambiente normativo varia tra i paesi, con alcuni paesi che
hanno leggi minerarie ben stabilite, mentre altri sono meno stabili o instabili.

Dopo una revisione del rischio giurisdizionale di una società, le riserve di proprietà di una
società mineraria diventano prioritarie nel determinare il valore complessivo. Assenti
riserve solide in una giurisdizione favorevole, non abbiamo alcun interesse a perseguire
una società oltre. Ci sono semplicemente troppe grandi aziende con riserve situate in
giurisdizioni stabili per prendere in considerazione la propria in ambienti instabili.
I prezzi delle miniere quotate in borsa hanno un'elevata elasticità per i metalli sottostanti.
Con la discesa dei prezzi dei metalli, le scorte minerarie - in percentuale - diminuiscono
sensibilmente di più, o con l'aumento dei prezzi dei metalli, le scorte minerarie - in
percentuale - aumentano sensibilmente di più. Per illustrare questo punto, da ottobre 2008
a settembre 2011 l'oro è cresciuto da $ 679 a $ 1924, o un aumento del 183%. Durante
questo stesso tempo, l'indice HUI Gold BUGs va da 150 a 639, o un aumento del 326%.
Da settembre 2011 ad oggi, i prezzi dell'oro sono scesi da $ 1.924 a $ 1.268, con una
diminuzione del 34%. Durante questo stesso periodo, l'indice HUI Gold BUG è sceso da
639 a 184, con una diminuzione del 71%.

Per costruire un portafoglio di azioni Miner si dovrebbe iniziare con l'intero corpo di singole
società pubbliche ed escludere tutte le società che non presentano i seguenti attributi:

1. Riserve in giurisdizioni stabili

2. Riserve solide rispetto alla capitalizzazione di mercato
3. Stabilità finanziaria
4. Ampia liquidità azionaria

Uno poi rivolgerebbe la propria attenzione a una serie di parametri di valore che
escludono ulteriormente le società dall'elenco di bucket finale.

L'obiettivo finale è quello di istituire un portafoglio di società minerarie con riserve solide e
accessibili in giurisdizioni stabili che presentino solide attività finanziarie e con una
gestione capace che possa fornire la massima produzione durante un ambiente in
crescita dei metalli.

Esistono enormi disparità nelle prestazioni di un minatore rispetto

ad un altro
Recentemente qualcuno mi ha suggerito che l'acquisto di un ETF (vale a dire GDX o
GDXJ) avrebbe comportato lo stesso rendimento per i singoli investitori. Sarei
categoricamente in disaccordo con questa affermazione. Per illustrare il mio punto diamo
un'occhiata alla previsione di Elliott Wave per il prezzo futuro di Seabridge Gold, Inc.
(NYSEMKT: SA ) Figura 5 (fornita da Mike Richards con Time Price Analysis).

Si noti che allo stesso tempo un'estensione logaritmica per l'indice HUI Gold BUGS
suggerisce un aumento di 11 volte, un'estensione simile per SA suggerisce un aumento di
23 volte. Questo equivale a dire che $ 10.000 in un ETF che traccia all'incirca con l'HUI
aumenterebbero di valore a $ 110.000, mentre gli stessi $ 10.000 investiti in SA
aumenterebbero a $ 230.000.
Osservazioni conclusive

Un caso molto raro in cui la grande durata del ciclo di Hurst si abbina perfettamente
con la struttura di Elliott Wave di grandi dimensioni è vicina a noi, creando così
un'opportunità incredibile per gli investitori disposti a possedere un portafoglio di
minatori.
Gli obiettivi di prezzo al rialzo nel settore minerario dei metalli preziosi sono notevoli.
Non è il numero di singoli titoli minerari che uno possiede a rendere efficace il
portafoglio di un minatore, piuttosto la qualità dei candidati del portafoglio.
Un portafoglio diversificato di titoli "corretti" di 10-15 minker supererà in modo
significativo i portafogli più grandi e complessi, consentendo a uno di gestire
efficacemente il portafoglio attraverso il ciclo.

Divulgazione: non abbiamo posizioni in nessuna delle azioni menzionate e non abbiamo
in programma di avviare alcuna posizione entro le prossime 72 ore.

Ho scritto questo articolo da solo, ed esprime le mie opinioni. Non sto ricevendo un
risarcimento per questo. Non ho alcun rapporto commerciale con alcuna società le cui
azioni sono menzionate in questo articolo.

Ulteriori informazioni: Brian Fletcher è Senior Analyst di ricerca e gestisce il portafoglio

di Strategic Miners ("SMP") per Time Price Analysis (www.timepriceanalysis.com).

Commenti (26)

Justin Bilyj
Ho amato l'articolo fino a quando non ha fornito esempi di aziende che hanno soddisfatto i requisiti. Inoltre, la
spiegazione dell'ETF rispetto ai singoli titoli minerari alla fine sembra che sia scesa invece di andare più nel
dettaglio - penso che molte persone qui su SA siano fan degli ETF con leva finanziaria.
Pensa, se il prezzo sale così in alto, pensa che tipo di leva potresti ottenere con alcune opzioni call! Vorrei porre
un altro requisito al tuo portafoglio dovrebbe avere i minatori che hanno opzioni liquide ...

13 Nov 2017, 04:01 PM

Brian Fletcher , collaboratore

Risposta dell'autore » Ciao, Justin. Grazie per i commenti. C'è un posto per ETF leveraged in questo rally, senza
domande, e useremo la leva finanziaria sotto forma di ETF leveraged per una porzione di capitale allocata al
settore, nonché strategie di opzioni. Tuttavia, si consiglia cautela con l'ETF con leva finanziaria. Durante i periodi
di consolidamento, si può restituire un sacco di loro ritorni. Cioè GDX nel massimo del 5/2/16 ha portato a un rally
nel NUGT da $ 13,61 a 98,80, solo per vedere in un quarto ondata di consolidamento le azioni del NUGT tornano
a 53,43, ovvero il 46% di sconto. Quindi, la morale della storia è che se userete ETF con leva, conoscete i vostri
obiettivi, fermate, e dove uscire e cercare i livelli di rientro. Inoltre, si noti il grafico su Seabridge, insieme ai miei
articoli precedenti che parlano di ARNGF, AU e ABX. Se desideri saperne di più, vieni e unisciti al nostro sito dove
inizia il vero divertimento. Grazie ancora!

13 Nov 2017, 04:36 PM

feedtheworld
Scusa, stai solo vendendo il tuo sito. nessuna vendita.

13 Nov 2017, 04:50 PM

Justin Bilyj
Scusa, $ 300 al mese sono troppo ricchi per il mio sangue ...

13 Nov 2017, 05:39 PM

Brian Fletcher , collaboratore

Risposta dell'autore » Abbiamo messo i nostri soldi dove è la nostra analisi, feedtheworld. Buona fortuna.

13 Nov 2017, 04:58 PM

MarshBruce
Grazie Brian. Concordare completamente per evitare le compagnie minerarie nei quartieri malfamati come Congo,
Messico, Indonesia e altri. Il rovescio della medaglia di Stati Uniti, Canada e Australia sono le più sicure. Con
l'aumento dei prezzi dei metalli, sarà sempre più difficile evitare la corruzione e gli incassi ingiusti e i governi
stabili che comprendono il settore minerario e hanno solide leggi e regolamenti sulle miniere sono le migliori.
Sono un membro felice di TimePriceAnalysis.com e aspetto pazientemente il segnale di acquisto.

13 Nov 2017, 05:05 PM

Brian Fletcher , collaboratore

Risposta dell'autore » Grazie, Bruce - grandi intuizioni e davvero molto utile. Caso in questione, BAA, le cui
riserve sono in Congo.

13 Nov 2017, 05:12 PM

io seguo
Belle carte e presentazione! Spero che finalmente si avveri che l'attività mineraria aumenterà

13 Nov 2017, 05:57 PM

Bogi
e un altro Gold Bug che è pieno di speranza e spera anche di venderlo - wow !!! .

14 nov 2017, 05:37 AM

Brian Fletcher , collaboratore

Risposta dell'autore » Grazie, ifollow.

14 nov 2017, 08:16 AM

Brian Fletcher , collaboratore

Risposta dell'autore » In questo momento siamo davvero bassi, bogi, e abbastanza bene. Non chiamerei quella
speranza, però, ma piuttosto la realtà. In questo caso, la nostra realtà. :)

14 nov 2017, 08:19 AM

kevinmiller8747
Il Messico è una giurisdizione mineraria stabile

14 Nov 2017, 06:29 PM

L'investitore pirite
Brian,
non so cosa dire. Non ho alcun problema con HUI che va a 1400 e credo che alla fine arriverà nei prossimi anni.
Quanto sei sicuro di aspettarti HUI 1400 entro il 2020? Indipendentemente dalla chiamata del 1400, credo che i
minatori siano vicini al fondo.

15 Nov 2017, 07:18 AM

Bogi
I tori d'oro non hanno forse abbastanza da tutte queste "rosee previsioni"?
Anno dopo anno lo stesso bs e quello per 6 anni di fila.
Ogni volta che l'oro ha un giorno positivo escono i sognatori e tutti noi possiamo leggere quanto va alto
l'oro e la maggior parte "spero" che continui.
Scopri come è stato fatto il 2013 - 2014 - 2015 - 2016.
Un giorno in futuro funzionerà di nuovo, proprio quando i nudisti lo sanno.

17 Nov 2017, 06:48 PM

L'investitore pirite
Sì e hanno sbagliato finora ...

18 novembre 2017, 12:29 AM

Brian Fletcher , collaboratore
Risposta dell'autore » Ciao, pirite. Sono molto fiducioso in una mossa di magnitudo al rialzo. Se il nostro lavoro
sul ciclo di Hurst suggeriva un intervallo di tempo più breve, un passaggio all'estensione 1.0 del trasloco rispetto
al minimo del gennaio 2016 avrebbe senso, con un ulteriore più basso in seguito, che è intorno alla regione 300 -
350. Detto questo, il minimo all'inizio di gennaio 2018 è anche un ciclo di Hurst basso di grado maggiore, creando
una grande entrata a lungo termine con il prossimo livello più alto in ottobre 2020. Oltre questo prossimo minimo
per una voce, la prenderemo un passo alla volta e consentire movimenti e ritracciamenti dei prezzi al rialzo per
consentirci di misurare obiettivi al rialzo più precisi. Il piatto è impostato per quello che ho descritto, ora abbiamo
bisogno di seguire più a lungo, vedere conferma continua. Spero che questo possa essere d'aiuto.

15 Nov 2017, 08:43 AM

Tommy Styles
Cosa si traduce in "spostamento di magnitudo" e "alto grado alto" in termini di variazione percentuale?

15 Nov 2017, 08:29 PM

Brian Fletcher , collaboratore

Risposta dell'autore » mossa di magnitudine significa una grande mossa, e un alto grado più alto significa invece
di ottenere una mossa alla 1.0 nella zona 300-350, che HUI segue attraverso come ho descritto nel mio articolo.

16 Nov 2017, 07:59 AM

Bogi
E alla fine NESSUNO sa davvero dove andrà l'oro, giusto? È tutto basato su
HOPE e nient'altro. Questa correzione - inizio 2011 - potrebbe anche durare 10 anni e più come negli anni '80 -
'90 dove ci sono voluti 20 anni.

20 Nov 2017, 02:21 PM

Brian Fletcher , collaboratore

Risposta dell'autore » bogi, HOPE non è affatto un piano di trading o di investimento. La risposta alla tua
domanda è un enfatico no. Stiamo contando il minimo del 2015 come una quarta onda di bassa intensità, il che
significa che è probabile un altro massimo del 2011.

21 Nov 2017, 08:13 AM

Bogi
Mi stai dicendo che la speranza non è un piano di trading / investimento? Dillo a quegli insetti dorati che stanno a
caccia di ogni altalena in oro "Ora andiamo su e su".
Qual è la differenza tra "Probabile e SPERANZA?
Tutto ha un ciclo = che dovrebbe essere visto.

21 Nov 2017, 04:11 PM

Brian Fletcher , collaboratore

Risposta dell'autore » Sì, è quello che ti sto dicendo, bogi.

22 Nov 2017, 08:50 AM

Bogi
HOPE non è uno dei miei strumenti di trading soprattutto in prec. metallo quando il ciclo è contro
una mossa UP. Non ho assolutamente alcuna speranza per prec. settore del metallo per qualche tempo

24 Nov 2017, 02:18 PM

pattumiera
Ciao Brian,

Sembra che tu abbia ragione nel prevedere il tempo, ma non il prezzo per HUI. Scendere a 125 significa che HUI
deve diminuire del 33% in 5 settimane non del tutto impossibile ma improbabile che accada. Vediamo come
funziona.

03 Dic 2017, 08:05 PM

Brian Fletcher , collaboratore

Risposta dell'autore » Ciao, spazzatura. Sì, è un bel modo più basso. Ho un numero di obiettivi e ho postato ciò
che sembrava più probabile al momento in cui ho postato, e possiamo facilmente vedere quel livello ancora
colpito. Ho un numero di potenziali bersagli in GDX - 19.84, 18.42, con 17.01 o $ 15 che è il più probabile.
L'obiettivo di prezzo di $ 15 in GDX coinciderebbe con una mossa in HUI a 125, sebbene qualsiasi minimo nel
ciclo temporale di Hurst al di sotto di 160 HUI costituirebbe un acquisto a mio modesto parere. Grazie per il tuo
post.

05 dic 2017, 08:40 AM

Seaking Duncan
Ciao Brian, grazie per l'articolo. Qualche idea sull'attuale azione sui prezzi? Potrebbe essere una correzione
dell'onda 2 molto superficiale in cui ci troviamo adesso? Il tuo conteggio è cambiato?

23 Jan 2018, 06:42 PM