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Data

Nome societ

Titolo notiziario
IL GLOSSARIO EUF DI
FACTORING E
COMMERCIAL FINANCE
Versione 1.0
Giugno 2012 Una terminologia comune per il settore

Il Glossario EUF in materia di factoring e commercial finance mira a contribuire alla costituzione di
una terminologia standard con riferimento ai termini comunemente usati nel settore in Europa.
IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

IL GLOSSARIO EUF DI
FACTORING E COMMERCIAL FINANCE
VERSO UNA TERMINOLOGIA STANDARD NEL SETTORE IN EUROPA

Il settore del factoring e della commercial finance offre unampia gamma di prodotti e servizi, ampiamente utilizzati dalle imprese europee per sostenere il
proprio business. Il Glossario EUF di factoring e commercial finance aspira a contribuire alla costituzione di una terminologia standard relativamente ai termini
comunemente utilizzati, con lobiettivo di migliorare la comunicazione e la conoscenza del settore attraverso lEuropa.
Il Glossario EUF di factoring e commercial finance, predisposto dallEconomics and Statistics Committee dellEUF, fornisce al lettore una tassonomia generale
dei pi comuni prodotti e dei servizi offerti, ma anche dei termini ad essi associati, nel mercato del factoring in Unione Europea.
Il lettore noter inoltre che, nonostante la maggior parte dei prodotti e servizi offerti pu essere classificata nelle seguenti categorie, essi possono comunque
differire sensibilmente da paese a paese, a causa dei differenti contesti economici e giuridici che influenzano i bisogni delle imprese e la domanda di servizi
di factoring e commercial finance.

Bruxelles
giugno 2012

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IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

Disclaimer

LEUF, i suoi membri e ciascun individuo che ha partecipato alla stesura di questo glossario non assumono alcuna responsabilit relativamente alla correttezza,
completezza e valenza giuridica di alcuna delle definizioni incluse nel presente documento e per ogni danno eventualmente causato da utilizzi impropri dei
suoi contenuti.
Questo glossario da considerarsi esclusivamente per riferimento e non presenta n sostituisce alcuna definizione legalmente vincolante o concetti presenti
nella normativa comunitaria o di ciascuno Stato membro.

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IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

Il Glossario di Factoring e Commercial Finance

Utilisation or drawing by the Assignor of funds Utilizzo da parte del Cedente dei fondi resi
Advance made available by a Factor or a lender against Anticipo disponibili da un Factor o da un Finanziatore a
an asset. valere su uno o pi asset.

Funds advanced by a Factor or a Receivable


Fondi anticipati da un Factor ad un Cedente a
financier (Prepayments) to an Assignor against
valere sul Montecrediti in essere. Si tratta
Advances on debtors debtor balances. Sometimes referred to as Anticipo sul
delleffettivo ammontare di anticipo monetario ad
outstanding current account, utilisation or drawing, this is the montecrediti
un certo momento nel tempo. Vedere anche
actual currency advance at a certain moment in
Pagamento in anticipo.
time. See also Prepayment.

Un accordo fra unimpresa (Cliente) e una societ


finanziaria in cui questultima fornisce al cliente un
An agreement between a business (Client) and a
finanziamento strutturato combinando prestiti
financial company in which the latter provides
garantiti e credito revolving. Il Cliente pu dare in
the Client with a structured facility combining
pegno o cedere come garanzia ogni combinazione
secured loans and revolving credits. The Client
degli asset utilizzati nel condurre il proprio business
may pledge/assign as collateral any
(es. Crediti, scorte, impianti e macchinari, propriet,
combination of assets used in the conduct of its
marchi, ecc.).
business (e.g. Receivables, stocks, plant &
Asset Based Lending machinery, property, brands, etc.). Asset Based Lending I finanziamenti di tipo ABL sono tipicamente
(ABL) (ABL) strutture complesse che combinano linee di credito
ABL facilities are generally complex structures
relvolving su attivit correnti e prestiti con
combining revolving credit lines based on current
ammortamento su impieghi immobilizzati. LABL
assets with amortising loans based on fixed
comunemente utilizzato per clienti di maggiori
assets. ABL is accordingly used for bigger
dimensioni, tipicamente in operazioni di
clients, typically in a restructuring or MBO
ristrutturazione o MBO. Sono molto comuni i prestiti
situation. Syndication between ABL companies
sindacati fra le societ che offrono servizi di ABL
for very large facilities is very common.
per operazioni di importo particolarmente
rilevante.

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IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

Asset Based Lender A Lender providing ABL facilities. Asset Based Lender Un soggetto che fornisce finanziamenti Asset Based.

Lentit a cui ceduto un Credito o di un altro


Assignee The entity to which a Receivable is assigned. Cessionario
asset.

The transfer of Receivables from the Assignor to Il trasferimento di un Credito o di un altro asset dal
Assignment Cessione
the Assignee. Cedente al Cessionario.

The entity disposing of an asset by an Lentit che si libera di un Credito o di un altro


Assignor Cedente
Assignment. See also Client. asset attraverso una Cessione. Vedi anche Cliente

Lammontare disponibile per gli utilizzi da parte


The amount of money that is available for del Cedente. Solitamente corrisponde al valore di
drawing to the Assignor. This would be the value tutti i Crediti commerciali accolti in Cessione e
Availability of all approved Receivables multiplied by the Disponibilit finanziabili moltiplicato per la percentuale
pre-agreed Prepayment percentage less any concordata di Pagamento in anticipo, a cui si
amounts already paid to the Assignor. sottrae ogni ammontare gi pagato dal Factor al
Cedente.

A debt that is unlikely to be paid because of the Un credito che molto probabilmente non sar
Bad debt inability of the Debtor to pay the debt when it Credito inesigibile pagato a causa dellincapacit del debitore di far
falls due. fronte ai propri debiti nelle scadenze prestabilite.

Clause in a contract between the Seller and the


Clausola in un contratto fra il Venditore e
Buyer which prevents the supplier from assigning
lAquirente che impedisce al fornitore di cedere i
the related Receivables. It can render ineffective
relativi crediti. Pu rendere inefficace ogni
Ban on Assignment any Assignment of the Receivables arising out of Divieto di Cessione
Cessione di Fatture derivanti da tale contratto
the contract although in some legal environments
anche se in alcuni contesti giuridici laccordo di
the Factoring agreement may overrule the ban
factoring pu prevalere sul Divieto di Cessione.
of Assignment.

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IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

La controparte a cui il Finanziatore concede un


Borrower The party to whom a Lender makes a loan. Soggetto finanziato
prestito.

Buyer See Debtor. Acquirente Vedi Debitore ceduto.

Commercial Finance is a generic term for a


Commercial Finance un termine generico che
range of asset based finance services which
identifica una gamma di servizi finanziari di tipo
include Factoring, Invoice Discounting,
asset based che includono fra laltro il Factoring,
International Factoring, Reverse Factoring and
lInvoice Discounting (Sconto Fatture), il Factoring
Asset Based Lending facilities.
Commercial Finance Commercial Finance Internazionale, il Reverse Factoring e lABL.
There are many variations on each of these
Sono presenti numerose variazioni di questo set di
product sets (and the precise nomenclature
prodotti (e la precisa nomenclatura varia da paese
varies from market to market) but all exist to
a paese) ma tutti esistono per fornire soluzioni di
provide working capital funding solutions to
finanziamento del capitale circolante alle imprese.
businesses.

Charge made by the Factor for services Onere a carico del Cedente per i servizi offerti dal
rendered including Receivable management and Factor, includendo la gestione dei crediti, il
collection and/or credit protection services. The recupero crediti e/o la protezione dal rischio di
Commission charge Commissioni
commission is usually calculated as a percentage credito. Le Commissioni sono solitamente calcolate
of the total assigned turnover. Also known as come una percentuale del Turnover totale ceduto.
factoring fee. Anche note come Commissioni di Factoring.

A supplier business which has a contractual Unimpresa fornitrice che ha una relazione
Client (Seller) relationship with a Factor or an Asset based Cliente (Venditore) contrattuale con un Factor o un Asset Based Lender.
lender. See also Assignor and Seller. Vedi anche Cedente e Venditore.

Confidential Factoring See Not notification Factoring. Confidential Factoring Vedi Not notification Factoring.

A Factor that acts as an import Factor or export Un Factor che agisce come un Import Factor o un
Correspondent Factor Factor Corrispondente
Factor under the Two Factor system. Export Factor nellambito del Two Factor System.

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IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

Accounting documents which reduce the value of


Documento contabile che reduce il valore di una
Credit Note an outstanding invoice or debtor account. See Nota di credito
Fattura o del Montecrediti. Vedi anche Dilution.
also Dilution.

A service offered by a Factor or a Receivable


Un servizio offerto da un Factor in cui il Factor
purchaser where the Factor accepts the risk of
Protezione dal rischio di accetta il rischio del mancato pagamento in caso di
Credit protection non payment in the event of the inability of the
credito incapacit del debitore di ripagare i propri debiti.
debtor to repay the debt. See also Non
Vedi anche Factoring Pro Soluto.
Recourse Factoring.

A business that has been supplied with goods or


Unimpresa che ha ricevuto una fornitura di beni o
services by the Client and is obliged to make
servizi dal Cliente ed tenuta ad effettuare
payment for them. Also referred to as the Debitore ceduto
Debtor (Buyer) pagamenti per essa. Rappresenta il compratore di
purchaser of goods or services supplied by a (Acquirente)
beni o servizi offerti dal Cliente i cui debiti
Client whose debts have been assigned/sold to
commerciali sono stati ceduti ad un Factor.
a Factor.

A service offered by a Factor (or a Receivable


Un servizio offerto da un Factor in cui questultimo
purchaser) where the Factor collects the
recupera i Crediti per conto del Cedente. Pu
Debt collection Receivable on behalf of the Assignor. It may Recupero crediti
includere tutte le azioni finalizzate a recuperare gli
also include all actions aimed at collecting due
ammontari dovuti da Debitori insolventi.
amounts from insolvent Debtors.

Every situation that may reduce the value of an Ogni situazione tale da ridurre potenzialmente il
Dilution outstanding invoice except the default of the Dilution valore di una Fattura in essere ad eccezione del
Debtor. default del Debitore ceduto.

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IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

Onere a carico del Cedente per lutilizzo dei fondi


Charge made by the Factor (or the Receivable
anticipati dal Factor nelle operazioni sotto sconto.
purchaser) for advanced funds. Usually
Solitamente calcolato applicando un tasso di
Discount Charge calculated by applying a discount rate (which in Sconto
sconto (che opera come un tasso di interesse)
practice works like an interest rate) to the
allammontare anticipato per la durata prevista del
amounts advanced over the outstanding period.
credito.

Form of Factoring in which both Assignor and Forma di Factoring in cui sia il Cedente che il
Domestic Factoring Domestic Factoring
Debtor are based in the country of the Factor. Debitore sono residenti nel paese del Factor.

Form of Factoring in which the Assignor, based in Forma di Factoring in cui il cedente, residente nel
the country of the Factor, assigns/sells paese del factor, cede Crediti verso Debitori
Export Factoring Export Factoring
Receivables due by Debtors based in another residenti in un altro paese. Vedi anche Factoring
country. See also International Factoring. Internazionale.

Una istituzione finanziaria che fornisce servizi di


Factor A financial entity providing Factoring facilities. Factor
Factoring.

An agreement between a business (Assignor)


Un accordo fra unimpresa (Cedente) e una
and a financial entity (Factor) in which the
istituzione finanziaria (Factor) in cui il Cedente cede
Assignor assigns/sells its Receivables to the
i propri Crediti al Factor e il Factor fornisce al
Factor and the Factor provides the Assignor with
Cedente una combinazione di uno o pi dei
a combination of one or more of the following
seguenti servizi con riferimento ai Crediti ceduti:
services with regard to the Receivables
Anticipo di una percentuale dellammontare dei
Factoring assigned: Advance of a percentage of the Factoring
Crediti ceduti, Gestione dei Crediti, incasso e
amount of Receivables assigned, Receivables
Recupero dei Crediti e Protezione dal rischio di
management, collection and Credit protection.
credito. Solitamente il Factor gestisce il partitario
Usually, the Factor administers the Assignors
clienti del Cedente e incassa i Crediti a proprio
sales ledger and collects the Receivables in its
nome. La Cessione pu essere notificata al
own name. The Assignment can be disclosed to
Debitore.
the Debtor.

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IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

Form of Factoring in which the Factor provides


Forma di Factoring in cui il Factor fornisce al
the Assignor with all the following services with
Cedente tutti i seguenti servizi con riferimento ai
regard to the Receivables assigned: Advance of
crediti ceduti: Anticipo di una percentuale
Full Service Factoring a percentage of the amount of Receivables Full Service Factoring
dellammontare dei Crediti ceduti, Gestione dei
assigned, Receivables management, collections
Crediti, incasso e Recupero dei Crediti e Protezione
and Credit protection. See also Non recourse
dal rischio di credito.
Factoring.

Form of Factoring in which an export Receivable Forma di Factoring in cui un Credito export
is managed and collected by an Import Factor gestito e incassato da un Import Factor residente
Import Factoring Import Factoring
based in the same country as the Debtor. See nello stesso paese del Debitore. Vedi anche
also International Factoring. Factoring Internazionale.

An agreement between Correspondent Factors


Un accordo fra Factor Corrispondenti in cui essi
whereby they mutually agree to act as Import
Interfactor agreement Interfactor agreement concordano di agire mutualmente come Import ed
and Export Factors in accordance with a code of
Export Factor sulla base di un codice di prassi.
practice.

Includes Import and Export Factoring. It is usually Include Import ed Export Factoring. E solitamente
International Factoring Factoring Internazionale
performed through the Two Factor System. offerto attraverso il Two Factor System.

A post contractual document issued by a Seller Un documento emesso da un Venditore ad un


Invoice to a Debtor stating among other information the Fattura Debitore riportante, oltre ad altre informazioni,
amount of the Receivable. lammontare del Credito commerciale.

A financial entity providing Invoice Discounting Una istituzione finanziaria che offer servizi di
Invoice Discounter Invoice Discounter
facilities. Invoice Discounting.

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IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

An agreement between a business (Assignor)


Un accordo fra unimpresa (Cedente) e una
and a financial entity (an invoice discounter) in
istituzione finanziaria (un Invoice Discounter) in cui il
which the Assignor assigns its Receivables and
Cedente cede i suoi Crediti commerciali e
the discounter provides the Assignor with an
Invoice Discounting loperatore finanziario fornisce al Cedente un
Invoice Discounting Advance of a percentage of the amount of
(Sconto Fatture) Anticipo di una percentuale dei Crediti ceduti,
Receivables assigned, normally without
solitamente senza Notifica dellinteresse dellInvoice
Notification of the discounter's interest to the
Discounter al Debitore. Il Cedente mantiene il pieno
Debtor. The Assignor retains full control of its
controllo del proprio partitario clienti.
sales ledger function.

La controparte, solitamente una banca o


The party, usually a bank or a financial entity,
Lender Finanziatore unistituzione finanziaria, che presta denaro ad un
who lends money to a Borrower.
Soggetto finanziato.

The date on which a Receivable becomes due Data di scadenza La data in cui un Credito diventa esigibile e deve
Maturity date
and payable. (Maturity) essere pagato.

Form of Factoring in which the Assignor receives Forma di Factoring in cui il Cedente riceve il
the payment of the Receivables on the due date pagamento dei Crediti alla Data di scadenza o ad
Maturity Factoring or on a certain and fixed date, usually pre- Maturity Factoring una certa data prefissata, solitamente concordata
agreed on the basis of the average payment sulla base dei tempi medi di pagamento del
period taken by the Debtor. Debitore ceduto.

Form of Factoring in which the Assignment has Forma di Factoring in cui la Cessione non
Not Notification Not Notification
not been notified to the debtor. Also referred notificata al Debitore Ceduto. Detto anche
Factoring Factoring
to as "Confidential Factoring". Confidential Factoring.

Form of Factoring in which the Factor offers a Forma di Factoring in cui il Factor offer un servizio
Credit protection service and therefore the di Protezione dal rischio di credito e pertanto il
Non Recourse Factoring Factoring Pro soluto
credit risk of Debtor failure remains with the rischio del default del Debitore ceduto
Factor. sopportato dal Factor.

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IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

A notice which can be issued by the Factor (or


Una notifica che pu essere emessa dal Factor o
the invoice discounter) or by the Assignor to a
Notification of dal Cedente nei confronti del Debitore ceduto nella
Debtor and which informs the Debtor that its Notifica della Cessione
Assignment quale esso viene informato che i relative debiti
related debts payable have been assigned to
commerciali sono stati ceduti al Factor.
the Factor.

Network of businesses acting as Factors whose Network di imprese operanti come Factor il cui
International Organizzazioni
common aim is to facilitate international trade obiettivo commune di facilitare il commercio
Organizations of internazionali di
through Factoring and to act as trade internazionale attraverso il Factoring e di operare
Factoring factoring
organizations representing the industry. come organizzazioni rappresentative del settore.

Montecrediti Lammontare dei Crediti commerciali in essere (non


Outstanding A Receivable which has not yet been paid.
(Outstanding) ancora pagati).

Pagamento in anticipo (prima della Data di


Payment in advance (prior to maturity) of all or
scadenza) di tutto o parte del Prezzo di acquisto
part of the Purchase price of the Receivables
Prepayment Pagamento in anticipo dei Crediti ceduti (la parte rimanente sara poi
assigned (the balance being paid when the debt
pagata allatto del pagamento da parte del
is paid by the Buyer). See also Advance.
Debitore ceduto). Vedi anche Anticipo.

The amount payable by a Factor or a


Il controvalore pagato dal Factor ad un Cedente
Purchase price Receivable purchaser to an Assignor for an Prezzo di acquisto
per un Credito ceduto.
assigned Receivable.

The transfer of an assigned Receivable from the Il trasferimento di un Credito ceduto dal
Reassignment Ricessione
original Assignee back to the original Assignor. Cessionario originale al Cedente originale.

A monetary obligation owed by one person to Unobbligazione monetaria dovuta da una persona
Receivable another in payment for the supply of goods or Credito commerciale ad un altra in pagamento per una fornitura di beni
services. o servizi.

Form of Factoring in which the credit risk on the Forma di Factoring in cui il rischio di credito sul
Recourse Factoring Factoring Pro solvendo
Debtor remains with the Assignor. Debitore ceduto rimane in capo al Cedente.

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La parte di un Credito commerciale ritenuto (ovvero


The part of the Receivable retained by the
Reserve/Retention Riserva non anticipato) da un factor per coprire rischi
Factor to cover specific risks such as Dilution.
specifici, come ad esempio il rischio di Dilution.

Form of Factoring in which the agreement is set


Forma di Factoring in cui laccordo stipulato fra il
up between the Factor and a (usually strong)
Factor e un Debitore ceduto (solitamente di
Debtor and the Factor offers each supplier the
dimensioni elevate) e il Factor offer a ciascuno dei
Reverse Factoring possibility to assign/sell (usually without Reverse Factoring
fornitori la possibilit di cedere (solitamente Pro
recourse) those Receivables approved for
soluto) i Crediti commerciali approvati dal Debitore
payment by the debtor (also known as Supplier
ceduto. Detto anche Supplier Finance.
Finance).

Un report che riporta i Crediti commerciali in


A report of outstanding Receivables, usually
Sales Ledger Partitario clienti essere, solitamente analizzato per saldo debitore e
analyzed by Debtor balance and debt ageing.
scadenza dei crediti.

Seller See Assignor and Client. Venditore Vedi Cedente e Cliente.

Supplier Finance See Reverse Factoring. Supplier Finance Vedi Reverse Factoring.

Total value of all Receivables assigned/sold to Valore complessivo (flusso) di tutti i Crediti
Turnover the Factor by Assignors during the reporting Turnover commerciali ceduti al Factor dai Cedenti durante il
period. period considerate.

System whereby a Factor uses, by sub- Sistema in cui un Factor ricorre, attraverso una sub-
Assignment, a Factor in another country Cessione, ad un Factor residente in un altro paese
(correspondent Factor) to collect the Receivables (Factor Corrispondente) per incassare i Crediti
of an Assignor exporting to a customer in that commerciali di un Cedente che esporta verso
Two-Factor system Two-Factor system
country with or without Credit protection. The Debitori ceduti residenti in quell paese, con o senza
relationship between the Correspondent Factors Protezione dal rischio di credito. La relazione tra i
is usually governed by an Interfactor Factor Corrispondenti solitamente governata da
agreement. un Interfactor agreement.

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IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

LEconomics and Statistics Committee

LEconomics and Statistics Committee (ESC) stato costituito nel marzo 2010 con la missione di fornire al Comitato Esecutivo dellEUF dati economici e statistiche
di mercato sul factoring e sulla commercial finance con riferimento allUnione Europea e preparare un glossario standard per lindustria, con lobiettivo di
contribuire a migliorare la conoscenza del settore.

Membri ESC (al 24 maggio 2012):


Diego Tavecchia , Assifact Presidente
Magda Ciechomska-Barczak, PZF
Gabriel Gmez Medina, AEF
Alexandros Kontopulos, HFA
Ansgar Kugelstadt, DFV
Kate Sharp, ABFA
Erik Timmermans, IFG

LESC desidera inoltre ringraziare John Brehcist, Coordinatore dellEUF e Antoine De Chabot, ASF per i preziosi commenti e suggerimenti.

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IL GLOSSARIO EUF DI FACTORING E COMMERCIAL FINANCE

Indirizzo:

c/o IFG secretariat


Avenue R. Vandendriessche 18 (box 15)
B-1150 Brussels
Belgium

E-mail: info@euf.eu.com
Tel: +32 2 772 69 69
Fax: +32 2 772 64 19
http://www.euf.eu.com

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