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da Dezan Shira & Associates

Collezione
China Briefing 2013
. Tutte le sei edizioni di Asia Briefing Italia

www.asiabriefing.com

Riguardo Asia Briefing


Asia Briefing, una controllata di Dezan Shira & Associates, fornisce notizie di business e sulle regole finanziarie in
Cina, India, Hong Kong e Vietnam. Fondata nel 1999, Asia Briefing Ltd. si propone di fornire le notizie economiche
e normative costantemente aggiornate che interessano tutti coloro che operano in questarea geografica.

Gennaio
ASEAN 2015: Siete Pronti?
Marzo
Investire dalla Cina verso India e Vietnam
Maggio
Introduzione alle zone di investimento in Asia
Luglio
Unintroduzione ai Trattati Fiscali dellAsia
Settembre
Procedure per il Visto e il Permesso di Lavoro in Asia
Novembre
Guida fiscale per lAsia per il 2014

La nostra esperienza attinge ai professionisti nei settori legali, fiscali e contabili di Dezan
Shira & Associates
Le pubblicazioni sono disponibili sulla libreria online di Asia Briefing al seguente link
www.asiabriefing.com/store

In questo numero:

Numero 1 Gennaio e febbraio 2013

Limportanza
dellASEAN nelle
strategie di
business in Asia
Sempre pi spesso oggi sentiamo
parlare di ASEAN, ma ancora
molti operatori internazionali
non sono consapevoli degli
effetti a livello di scambio e di
approvvigionamento delle merci.

From Dezan Shira & Associates

Flussi commerciali in
Asia

Singapore come
punto di partenza per
lespansione in Asia

Quali sono i canali commerciali


cinesi in pi rapida espansione.

Centro finanziario e del terziario,


Singapore il nuovo quartier
generale per le imprese in Asia

Vietnam come centro


produttivo per le
vendite in Cina
Con i costi per la manodopera in
aumento in Cina, i siti produttivi
in Vietnam riportano in equilibrio
la bilancia dei costi.

11

Hong Kong e
Italia firmano
la convenzione
contro la doppia
imposizione fiscale
Il 14 gennaio 2013 sar ricordato
come un giorno importante per
le relazioni economiche tra Italia
a Hong Kong.

ASEAN 2015:
siete pronti?

Le alleanze economiche e gli accordi di libero scambio


stanno cambiando sensibilmente le opportunit in Asia

ASIA BRIEFING
Numero 1 Gennaio e febbraio 2013

Introduction
Cari lettori,
benvenuti in Asia Briefing, la nostra nuova pubblicazione per i dirigenti di nuova generazione presenti in Asia.
Molti di voi hanno familiarit con le pubblicazioni di China Briefing e il suo sito internet di aggiornamento, che
ora completamente online su www.china-briefing.com.
Alberto Vettoretti
Head of Italian Desk

Tuttavia, lAsia offre un panorama molto pi ampio della sola Cina: sia verso le opportunit nellAsia stessa
sia oltre oceano, verso Stati Uniti, Europa, Medio Oriente, America del Sud e specialmente la cosiddetta zona
dellAustralasia. Questa enorme area si sta aggregando grazie alla crescente integrazione economica e al suo
rapido sviluppo, che va dallIndia allAustralia e tutto ci tra esse compreso, che avr un impatto enorme sui
canali sia di approvvigionamento sia di scambio.
Crediamo, noi di Asia Briefing, che vi sia ancora scarsit di informazioni per lanalisi della regione asiatica nel suo
complesso, per un confronto efficacie delle economie presenti a beneficio dellinvestitore straniero. Per questa
ragione, abbiamo creato, partendo proprio dal nostro nome, una nuova rivista e un portale di informazione
commerciale, legale e fiscale completamente rinnovato: www.asiabriefing.com.
In questo primo numero della pubblicazione bimestrale di Asia Briefing, presenteremo il sogno che lAsia sta
trasformando in realt, concentrandoci sulla nuova era resa possibile dallASEAN a beneficio di tutta la regione,
cos come sugli ulteriori risvolti degli accordi panasiatici di libero scambio, come il RECP, di cui molti sono ancora
ingenuamente alloscuro.
Tutto questo naturalmente reso possibile grazie al supporto di Dezan Shira & Associates (www.dezshira.com/
it), studio dedicato agli investimenti esteri, al suo ventunesimo anniversario di presenza in Asia, che dobbiamo
ringraziare per molte delle informazioni legali, fiscali e tecniche contenute in queste pagine.
Benvenuti in Asia. Benvenuti in Asia Briefing.

This Months Cover Art


By: Pham Khanh Thanh
Courtesy of: Green Palm Gallery, Hanoi
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Cordiali saluti,

Per abbonarsi alla rivista Asia Briefing (60 USD per anno), e scegliere la vostra Asia Country Guide in omaggio,

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il sito www.asiabriefing.com www.asiabriefing.com

Le risorse di Asia Briefing


INDIA BRIEFING
Il Vostro Partner in Asia

Dezan Shira & Associates la societa di consulenza legale, fiscale e contabile a


partecipazione italiana piu grande in Asia con 17 uffici propri e piu di 200 professionisti sul
territorio. Per manggiori informazioni o per contattarci, scrivete a italiandesk@dezhira.com
oppure visitate il sito www.dezshira.com per scaricare la brochure della societ.

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(coming in February)

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VIETNAM BRIEFING

Tutto il materiale e i contenuti sono protetti da 2013 Asia Briefing Ltd. Nessuna riproduzione, copia o traduzione di materiale permessa senza il consenso delleditore.

2 - ASIA BRIEFING

Limportanza dellASEAN
nelle vostre strategie
di business in Asia
a cura di Chris Devonshire-Ellis, Dezan Shira & Associates

empre pi spesso sentiamo oggi parlare di ASEAN, tuttavia


molti non sono ancora consapevoli della sua natura e del
perch stia diventando sempre pi importante. La prima
risposta anche la pi semplice: il libero scambio allinterno
dellAsia. Ci significa ridurre o azzerare le imposte doganali
allinterno di uno spazio che comprende dieci paesi del Sudest asiatico;
sono inoltre ancora in negoziazione ulteriori accordi, che si suppone
faranno confluire nello stesso blocco ASEAN Cina, India, Australia, Nuova
Zelanda, Giappone e Corea del Sud.
Ma facciamo prima un passo indietro, a quella pesante dichiarazione, con
tutte le conseguenti implicazioni per lo scambio e lapprovvigionamento
di merci, e interroghiamoci su che cosa esattamente lASEAN e come
influenza tutte le attivit in Cina, India, Australasia, Asia e addirittura
nella Comunit Europea e negli Stati Uniti.

LASEAN, lAssociazione delle Nazioni del Sud-est Asiatico, stata fondata


nel 1967 e riunisce dieci paesi asiatici in un unico blocco di scambio
economico. Ne fanno parte Brunei, Cambogia, Indonesia, Laos, Malaysia,
Filippine, Singapore, Thailandia e Vietnam.
Nellinsieme, lASEAN rappresenta un mercato di circa 600 milioni di
persone, con un PIL congiunto di circa 1,8 trilioni di dollari americani.
Se fosse un paese a s, sarebbe il nono pi grande al mondo in termini
economici. LASEAN, blocco commerciale efficacemente situato tra
Cina e India, , come economia emergente in pieno sviluppo, il terzo
drago dellAsia.
LOCSE (Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico)1
ha previsto una crescita per lASEAN di circa il 6% annuo nel periodo
2011-15, rendendolo cos la seconda regione per crescita, a livello

ASIA BRIEFING - 3

Limportanza dellASEAN nelle vostre strategie di business in Asia

mondiale, seconda solo alla Cina. Per questo motivo, oltre alle crescenti
opportunit commerciali, la Cina ha specificatamente indicato lASEAN
come larea con cui le societ cinesi hanno bisogno di fare business. Il
senso sotteso che le societ con base in Cina e gli investitori stranieri
necessitano di espandersi, il blocco ASEAN a portata di mano e
rappresenta unopportunit in rapida ascesa per la crescita di vendite e
volume di scambi. Infatti, il blocco ASEAN ha sorpassato il Giappone nel
2011, diventando il terzo maggiore partner commerciale della Cina, con
cifre che raggiungono i 362,3 miliardi di dollari americani, dietro soltanto
allUnione Europea (567,2 miliardi) e agli Stati Uniti (446,6 miliardi).

Ci comporta che da qui al 2015, e poi al 2016, il flusso del commercio,


la forma dellapprovvigionamento su scala mondiale e le opportunit
per la vendita di beni e la fornitura di servizi in tutta lAsia cambieranno
e, per questo motivo, le imposte doganali diverranno sempre pi
allettanti. Prepararsi oggi significa poter trarre vantaggio da queste future
opportunit commerciali. Limpatto del blocco ASEAN sulla regione, e
sulle dinamiche del commercio globale, sar immenso. Creer, inoltre,
un enorme potenziale per gli operatori globali che vogliono inserirsi
in questo mercato, stabilirvi una presenza e utilizzarlo per raggiungere
Cina, India e altri mercati.

Ci nonostante, consapevole che non tutti capiscono appieno


limportanza dellASEAN, il governo cinese ha spinto in certa misura per
incoraggiare lo scambio con il blocco, istituendo addirittura un apposito
ente, China-ASEAN, per aumentarne la visibilit allinterno del Paese.
importante sottolineare che, dopo aver raddoppiato le convenzioni
fiscali e di libero scambio con il blocco, la Cina ha recentemente siglato
un accordo per azzerare le tariffe doganali su oltre sette mila prodotti.

Ed il logico passo da fare, poich la capacit produttiva della Cina sta


rallentando e sta diventando pi cara proprio nel momento in cui la
sua popolazione si sta spostando di pi verso una societ consumistica.
Il risultato immediato del blocco ASEAN , per certi versi, fornire una
capacit produttiva a minor costo, da utilizzarsi come trampolino per
lesportazione verso la Cina. Questo il motivo per cui produrre in
Vietnam sta diventando la reale alternativa alla Cina, non soltanto perch
pi economico in termini di manodopera, ma anche perch, grazie
al blocco ASEAN, il 90% dei beni prodotti saranno commerciabili senza
imposizioni doganali entro il 2015. Il governo del Vietnam ha appena
annunciato lintenzione di far diventare limposta sui redditi societari
del paese la pi competitiva in Asia, riducendola al 23% (contro il 25%
della Cina) entro lanno. Lo stesso vale per Cambogia, Laos e Myanmar,
motivo per cui questultimo sembra essersi improvvisamente affrettato
per porre in essere le proprie riforme. Comincia ad essere molto sensato
per le multinazionali che puntano ai mercati di Cina e India e che hanno
base in Vietnam, paese che confina direttamente con la Cina e che
possiede una lunga costa i cui porti stanno aumentando la capacit di
gestione dei container.

Ci stato reso possibile grazie allASEAN-China Free Trade Area (ACFTA),


una convenzione tra la Cina e i 10 paesi membri dellASEAN. LACFTA
rappresenta la pi grande area di libero scambio a livello mondiale, in
termini di popolazione, e la terza maggiore in termini di PIL nominale.
La convenzione di libero scambio azzera le tariffe su 7881 categorie di
prodotto, ovvero il 90% dei prodotti importati. Questo azzeramento
gi stato adottato in Cina e nei sei paesi membri originari dellASEAN:
Brunei, Indonesia, Malesia, Filippine, Singapore e Thailandia. I rimanenti
quattro paesi, Cambogia, Laos, Myanmar e Vietnam, si adegueranno
nel 2015. Aggiungendo la propria convenzione che lIndia adotter nel
2016 con lASEAN, queste date acquisiscono una certa importanza per
le societ i cui interessi si trovano in Asia.
Il blocco ASEAN, tuttavia, ha siglato anche altre importanti convenzioni.
La ASEAN-India Free Trade Area (AIFTA) una convenzione simile, entrata
in vigore il primo gennaio 2010. Con lAIFTA si prevede la liberalizzazione
di oltre il 90% dei prodotti scambiati tra le due regioni, inclusi i cosiddetti
prodotti speciali, come lolio di palma (grezzo o lavorato), il caff, il
t nero e il pepe. Saranno completamente eliminate le tariffe su oltre
quattro mila categorie di prodotti scambiate tra le due aree entro il 2016.
Sono in essere ulteriori convenzioni tra il blocco e altre aree: con Australia
e Nuova Zelanda (ASEANAustraliaNew Zealand Free Trade Area), con il
Giappone (ASEANJapan Comprehensive Economic Partnership) e con
la Corea del Sud (South Korea with the ASEANKorea Free Trade Area).
Tutte queste convenzioni sono entrate in vigore nel 2010, facendo gi
aumentare le cifre sullo scambio tra il blocco e gli altri rispettivi paesi.

Per news, aspetti legali, fiscali e


manageriali sul fare affari in Cina.

La commissione economica e sociale per lAsia e il Pacifico (ESCAP), per


quanto riguarda proprio questa regione, ha rilasciato unindagine nel
20122in cui si evince che lAsia la regione di maggior crescita a livello
mondiale e un ancora per la stabilit economica mondiale. Con quelle
cifre di crescita sostenibile, non c da meravigliarsi che un guru per gli
investimenti come Mark Mobius sia cos ottimista sullAsia. Citando il
maggior quotidiano di lingua inglese della Thailandia, The Nation, egli
ha dichiarato che i mercati emergenti stanno crescendo quattro volte
pi veloci dei paesi sviluppati.
Il blocco ASEAN sta quindi diventando un ottimo punto di partenza
per espandersi nei mercati in via di sviluppo della regione, i cui
benefici vanno al di l della semplice istituzione della propria presenza
nellarea. Una societ con base nellarea ASEAN non beneficia soltanto
dellautomatica riduzione delle imposte e del libero scambio con i paesi

Aggiornamenti quotidiani e dieci numeri


annuali della nostra nota rivista di business,
pubblicata dal 1999. Labbonamento annuale
include una guida completa a colori di 156
pagine su come fare affari in Cina in omaggio.
www.china-briefing.com

Inside This Issue:

Issue 131 January and February 2013

3
From Dezan Shira & Associates

8
11

4 - ASIA BRIEFING

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China Briefing per abbonarti.

Getting your China accounts


and audits to international
standards can be problematic.
We discuss China GAAP vs.
U.S. GAAP/IFRS, and the
2012 annual audit and filing
processes for R Os, FICE,
WFOEs, and JVs.

Individual Income
Tax Finalization
for Expatriates
An annual IIT declaration
needs to be completed by
almost all expats in China for
2012 earnings. We discuss
what deter mines salar y,
what can be counted as tax
deductible expenses, and the
exact definition of the 183 day
residency rule.

Current U.S. Securities


and Exchange
Proceedings
We comment on the
proceedings against the
Chinese arms of the Big Four
and how this may impact
foreign investors.

Annual Compliance,
License Renewals,
& Audit Procedures
Including discussions of audit procedures, Chinas audit
quality gap, China GAAP vs. IFRS, and annual renewals
for ROs, FICE, WFOEs and JVs

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The Annual
Compliance Process
for China FIEs

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Limportanza dellASEAN nelle vostre strategie di business in Asia

The Regional Comprehensive


Economic Partnership

membri, ma anche di quelle attraenti convenzioni contro la doppia


imposizione e per il libero scambio che il blocco ASEAN ma sta al
momento negoziando con Cina, India, Australasia, Giappone e Corea
del Sud. Tra queste troviamo la Regional Comprehensive Economic
Partnership (RCEP).
Queste convenzioni con lASEAN sono la ragione primaria per cui gli
esperti in commercio internazionale e i fiscalit suppongono che
lAsia aiuter leconomia globale ad uscire dallattuale depressione
finanziaria. dunque relativamente semplice trarre vantaggio dal
blocco ASEAN, cos come molte societ di Hong Kong sono state
utilizzate come trampolino di lancio, nonch vantaggiose strutture
fiscali per lentrata in Cina, oggi le societ straniere a Singapore offrono
unottimizzazione fiscale combinata ad un alto livello di trasparenza
normativa, accompagnata da una tolleranza zero verso la corruzione, e
una piattaforma di libero scambio nellASEAN, grazie a tutte le sue altre
convenzioni in materia.
Stabilire questa presenza d accesso alle convenzioni di libero scambio
dellASEAN in essere tra i suoi membri e quelle con la Cina, lIndia,
lAustralasia, il Giappone e la Corea del Sud. Lutilizzo di una societ
di Singapore, per operazioni in qualunque di questi paesi, permette
dunque alloperatore straniero di beneficiare delle minori aliquote fiscali
di Singapore, traendo pieno vantaggio delle convenzioni sul libero
scambio e contro la doppia imposizione fiscale del blocco ASEAN e
di tutti i i suoi partner commerciali, inclusi Cina, India e il triunvirato
Giappone-Corea-Australasia. Si delinea unarea di scambio totalmente
libera, che ha gi la crescita pi rapida in termini utili, e che diventer
larea di libero scambio pi grande al mondo. Gli operatori interessati,
o attualmente presenti in Asia, Cina e India, dovrebbero considerare
le controllate con base a Singapore per sfruttare quella che sta per
diventare unenorme area di libero scambio, con un notevoli risvolti
commerciali e di approvvigionamento globale.
La Cina, inoltre, ha accettato di creare un blocco commerciale a 16
paesi, conosciuto come Regional Comprehensive Economic Partnership
(RCEP), formalizzando la decisione al 21 summit dellASEAN, tenutosi due
mesi fa a Phnom Penh3. Il RCEP includer i 10 membri dellAssociazione
delle nazioni del Sud-est asiatico (ASEAN) pi Cina, India, Giappone,
Corea del Sud, Australia e Nuova Zelanda e, una volta implementato,
avr come effetto labbassamento delle barriere commerciali e delle
imposte doganali, su tutta la regione, entro la fine del 2015.

SOUTH
KOREA JAPAN

CHINA

INDIA
MYANMAR

LAOS
THAILAND VIETNAM
CAMBODIA

PHILIPPINES

BRUNEI
MALAYSIA
SINGAPORE
INDONESIA

AUSTRALIA

NEW ZEALAND

e Corea del Sud), ma una controproposta americana per unalleanza


trans-pacifica (che la escludeva) ha messo la Cina nelle condizioni di
negoziare un accordo pi ampio, che ora include anche lIndia.
Con la nascita del RCEP, lAsia pronta ad entrare nella nuova era
di scambio reciproco e di crescita. Il blocco ASEAN ha gi in essere
convenzioni di libero scambio individuali con ognuno dei paesi
partecipanti. Lemergere del libero scambio allinterno della regione,
attraverso le numerosi convenzioni ASEAN in materia, avr una profonda
influenza sulla Cina, sullIndia e sullAsia, senza contare i risvolti per gli
attori internazionali che l conducono le loro attivit. E la vostra societ
pronta? /E voi siete pronti?

Cfr.: www.oecd.org
Cfr.: http://www.unescap.org/pdd/publications/survey2012/index.asp
3
Cfr.: http://asean2012.mfa.gov.kh/
1
2

La struttura del RCEP stata approvata dai rispettivi leader al summit


dello scorso novembre. Il ministro del commercio della Corea del
Sud, Bark Tae-ho, affermato che inizialmente la Cina voleva includere
nellaccordo soltanto il blocco ASEAN e tre altri paesi (Cina, Giappone

La nostra guida completa a tutte le nazioni dellASEAN, incluse informazioni demografiche, trattati contro la
doppia imposizione fiscale e accordi per il libero scambio tra i paesi ASEAN e gli Stati Uniti, lUE e altri mercati
regionali. Sono incluse inoltre informazioni su investimenti stranieri per lo Stato del Brunei, Cambogia, Indonesia,
Laos, Malesia, Birmania, Filippine, Singapore, Tailandia e Vietnam.
Disponibile su www.aseanbriefing.com

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visitare il sito di ASEAN
Briefing.website.

ASIA BRIEFING - 5

Flussi commerciali allinterno dellAsia


Cina e India, i corridoi apripista

n resoconto dello scorso mese fornito dalla


United Overseas Bank (UOB) di Singapore ha
segnalato che leconomia globale aumenter del
73%, partendo dai 63 trilioni di dollari americani
del 2010, per raggiungere i 109 trilioni di dollari
entro il 2020, e uno dei fattori chiave che
contribuiranno a questa robusta crescita sar il
flusso commerciale in Asia.
Allinterno dellAsia, i corridoi commerciali bilaterali che coinvolgono
Cina e India registreranno la maggior crescita, rendendo lAsia
(Giappone escluso) detentrice di un terzo delleconomia globale totale
entro il 2020 (raddoppiando gli attuali livelli della regione).
In questo resoconto, intitolato La crescita del commercio intraregionale in Asia (The Rise of Intra-Regional Trade in Asia) 1, si
suggerisce come i diversi corridoi commerciali che si stanno aprendo
abbiano unimportanza enorme sia per il commercio cinese sia per
quello mondiale. Il corridoio commerciale a maggiore crescita sar
quello tra India e Medio Oriente, mentre le rotte commerciali a
maggior crescita che coinvolgono la Cina sono:






Cina-India
Cina-Africa
America Latina-Cina
UE-Cina
Cina-MENA (Medio Oriente Nord Africa)
Cina-Stati Uniti
Cina-Asia

Si evince quindi che la domanda per importazioni dallAsia emergente


aumenter con lo svilupparsi del consumo privato che diventer
un importante propulsore di crescita per tutta la regione. I fattori
1

Esportazione totale merci ASEAN per


destinazione
Regione
Intra-ASEAN
Cina
India
Giappone
UE 27
Stati Uniti
Medio Oriente

Percentuale esportazioni totali ASEAN


2000
2011
Previsioni 2020
22.8
25.3
30.0
3.9
11.5
15.0
1.6
3.7
6.0
13.6
10.2
8.0
14.9
10.7
8.2
20.1
9.8
8.5
1.9
2.6
3.5

Fonte: UOB Report, The Rise of Intra-Regional Trade in Asia

strutturali che supportano questa teoria includono popolazione in


crescita, livelli di reddito disponibile in aumento e urbanizzazione
in ascesa in tutta lAsia. Si presume che lesplosione della ricchezza
della classe media in Asia porter unondata di potere dacquisto: una
buona notizia per i produttori globali che cercano sbocchi oltre i loro
mercati tradizionali locali.
Listituzione dellarea di libero scambio in tutto il blocco ASEAN il
maggior fattore di sostegno per levoluzione di un ulteriore scambio
intra-regionale. Nonostante sia atteso il libero fluire della maggior
parte dei beni, c ancora una certa resistenza nel settore bancario
delle telecomunicazioni, anche se, allinterno del blocco ASEAN e dei
suoi altri partner commerciali come la Cina e lIndia, sono in corso
trattative per lindividuazione di un punto di accordo. Le statistiche
contenute nel resoconto ragionano probabilmente oltre il 2020,
tuttavia, ci si aspetta che entro quel termine lIndonesia, stato membro
dellASEAN, diventi una delle prime dieci maggiori economie mondiali,
con un PIL di tre trilioni di dollari americani.

1 Cfr: http://www.media-server.com/m/p/w32xt45v

Per maggiori novit su business, investimenti stranieri,


informazioni legali, fiscali e operative riguardo lIndia.

www.india-briefing.com/news

6 - ASIA BRIEFING

Aggiornamenti quotidiani e la nostra rivista


di business trimestrale. Labbonamento
annuale a partire da 30 USD include una
guida completa a colori di 158 pagine
per il business in India in omaggio.
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Per contattare Dezan Shira & Associates in India,
scrivete richieste di informazioni su investimenti a
india@dezshira.com

Stabilire un business in India


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Singapore come base per


lespansione in Asia
A cura di Eunice Ku and Nathan Susanto, Dezan Shira & Associates

entro finanziario e del settore terziario, Singapore di fatto


la capitale finanziaria del blocco ASEAN. Per le societ che
intendono fare business con i paesi ASEAN, Singapore
senzaltro il luogo ideale da dove partire o dove domiciliare
la propria holding.

Le societ a Singapore beneficiano di unaliquota sullimposta dei redditi


societari pari ad appena il 17%, zero imposte sui dividendi generati oltre
confine e perfino incentivi fiscali per le PMI che intendono avviare attivit
nella citt stato. anche possibile operare attraverso una entit shelf,
per trarre vantaggio da questi benefici senza lincombenza di costituire
un ufficio vero e proprio. Per questo motivo, le societ di Singapore sono
unottima piattaforma da cui dirigere le operazioni nel blocco ASEAN,
nonch beneficiare delle varie convenzioni di libero scambio allinterno
dellarea stessa (e per quelle con Cina, India ecc.).
Mentre Hong Kong rimane la piattaforma migliore per chi detiene
investimenti in Cina, la vicinanza con i paesi ASEAN (Indonesia, Malesia,
Filippine, Thailandia, Brunei, Myanmar, Cambogia, Laos e Vietnam) fa di
Singapore la destinazione migliore per tutte le attivit nella regione, oltre
al libero scambio garantito grazie lo stesso ASEAN Free Trade Agreement.
Anche la Cina (inclusa Hong Kong) ha siglato una convenzione separata
di libero scambio con il blocco ASEAN, tuttavia questa convenzione non
beneficia delle stesse agevolazioni fiscali riservate ai membri ASEAN.
Inoltre, altre convenzioni economiche, tra cui il RCEP, rafforzano la
posizione di Singapore come piazza da cui raggiungere destinazioni
quali India e perfino Australia.

Requisiti per la costituzione di societ


Una societ di servizi professionali terza deve essere incaricata per
la registrazione di una Singapore company qualora amministratori,
company secretary e/o soci non siano soggetti residenti di Singapore
(privi di carta didentit nazionale - NRIC) o non aventi permesso di

lavoro nella citt stato.


I punti fondamentali per la costituzione di una societ a Singapore sono:
Almeno un socio
Una societ a responsabilit limitata non quotata di Singapore (private
limited company) deve avere almeno un socio, ma non pi di 50.
Il socio pu essere un individuo o entit giuridica e sono ammessi
soci stranieri al 100%
Dopo la costituzione di una societ a Singapore, possibile emettere
nuove quote o cedere quelle esistenti ad altri soggetti in ogni
momento.
Almeno un amministratore deve essere residente di Singapore
Si definiscono residenti i cittadini di Singapore, i residenti permanenti
di Singapore, i titolari di lettera di approvazione di impiego, o i soggetti
cui stato rilasciato un permesso di entrata, un permesso di lavoro,
o un permesso di persona a carico.
Non vi limite al numero degli ulteriori amministratori locali o stranieri
che una societ a responsabilit limitata non quotata di Singapore
pu nominare. La maggior parte delle societ ha almeno due
amministratori, poich banche ed altri istituti finanziari necessitano
di solito di almeno due firme autorizzate.
Socio unico ed amministratore unico possono coincidere e possono
essere nominati amministratori anche soggetti che non sono soci.
Il segretario della societ (company secretary) deve essere residente a
Singapore
Il segretario deve essere nominato entro sei mesi dalla data di
costituzione.
In presenza di amministratore o socio unico, questi non pu fungere
anche da segretario.
Capitale versato
Il capitale minimo da versare per la registrazione di una societ a
Singapore (detto anche capitale sociale) di almeno un dollaro di

Incentivi fiscali per le PMI


I programmi di incentivi fiscali offerti dal governo di Singapore, come
ad esempio il Programma per i commercianti globali (Global Trader
Program) e il Programma Quartier generale (HQ Program), sono,
insieme agli incentivi fiscali disponibili grazie allo Schema di Credito
per la produttivit e linnovazione (Productivity and Innovation Credit
Scheme o PIC Scheme), incoraggiamenti per le imprese, in particolare
per le PMI, ad investire in produttivit e innovazione.
Secondo il PIC Scheme, le imprese possono ottenere un compenso

in denaro o una deduzione/concessione del 400% di tasse sulle spese


fino ad un massimo di 400.000 dollari di Singapore per ognuna delle
seguenti attivit:
1. Acquisto/Affitto di attrezzatura di automazione stabilita
2. Spese per corsi di formazione
3. Acquisto di propriet intellettuale
4. Registrazione di propriet intellettuale
5. Ricerca e Sviluppo
6. Spese per design

ASIA BRIEFING - 7

Singapore come base per lespansione in Asia

Singapore.
il capitale versato pu essere aumentato in qualsiasi momento dopo
la costituzione della societ.
Sede legale
necessario fornire un indirizzo locale fisico di Singapore (residenziale
o commerciale) come sede legale della societ.
Il locale corrispondente allindirizzo deve essere approvato ad uso
commerciale dallUrban Redevelopment Authority (URA), mentre i
locali e le propriet residenziali possono essere utilizzate soltanto
nellambito del Home Office Scheme. (Non possono essere utilizzate
le caselle postali)

Processo di costituzione
Come per Hong Kong, la maggior parte delle societ di Singapore rientra
nella categoria di societ a responsabilit limitata non quotata (private
limited liability companies). Una societ a responsabilit limitata non
quotata pu essere di norma costituita in un paio di giorni. Il processo
di registrazione completato online presso lAccounting & Corporate
Regulatory Authority (ACRA).
Qualora lapplicazione dovesse essere sottoposta ad altri uffici per
approvazione o revisione, saranno necessari dai 14 giorni ai due mesi per
completare la costituzione. Alcuni tipi di attivit (ad esempio le scuole
private, i centri estetici e di massaggi, le societ di telecomunicazioni)
hanno bisogno di licenze e permessi ulteriori, che possono essere
ottenuti dopo la costituzione.

Verifica annuale di conformit


Assemblea generale annuale

Ogni societ di Singapore deve convocare la prima assemblea generale


annuale entro 18 mesi dalla costituzione e non devono trascorrere pi
di 15 mesi tra due assemblee generali annuali consecutive (tranne nel
caso in cui ci sia approvazione ottenuta dal registro delle imprese).
Una societ non quotata pu essere dispensata dallassemblea generale
annuale, in caso adotti una risoluzione, votata da tutti i soci con diritto
di voto, durante unassemblea generale della stessa.
Durante lassemblea generale annuale, gli amministratori devono
presentare ai soci un prospetto corretto e fedele del conto economico
della societ. I documenti finanziari presentati allassemblea generale
annuale non possono essere riconducibili a periodi datati oltre sei mesi
dalla data dellassemblea stessa.
Dichiarazione annuale dei redditi
Le societ di Singapore devono presentare una dichiarazione annuale
dei redditi presso lACRA entro un mese dallassemblea generale annuale.
Devono essere inclusi nella dichiarazione annuale dei redditi i dati dei
dirigenti della societ, della sede legale e dei revisori (se presenti).
Una societ pu incaricare uno studio professionale o un ufficio
pubblico che proceda, per suo conto, a tali operazioni al momento
della compilazione della dichiarazione annuale.

8 - ASIA BRIEFING

Legge Societaria di Singapore,


ultimi cambiamenti nel 2013
Il Ministero delle finanze di Singapore (Ministry of Finance o MOF)
nell-ottobre 2012 ha accettato ben 192 indicazioni (modificandone
17), provenienti dallo Steering Committee for the Review of the
Companies Act. Questa sostanziale revisione dovrebbe portare al
miglioramento del quadro normativo societario di Singapore, le
cui variazioni saranno tramutate in legge verso la met del 2013.
Si suppone che questampia gamma di cambiamenti snellir la
normativa e ridurr i costi di conformit, dar maggiore flessibilit
e migliorer la governance societaria. Ci saranno vantaggi per
diversi gruppi di imprese come societ tradizionali, piccole e medie
imprese (PMI), investitori individuali e amministratori della societ
stesse, tra cui:
Vantaggi per le societ in genere
Le societ potranno emettere azioni senza diritto di voto e azioni
con pi diritti di voto come da statuto (naturalmente con le tutele
del caso). Ci dar alle societ maggiore flessibilit nellaumento
del capitale e nel soddisfare le diverse necessit degli investitori.
Vantaggi per le PMI
Sar introdotto un nuovo concetto di piccola societ ai fini della
revisione contabile obbligatoria. Le PMI potranno aspettarsi
minori costi di gestione annuale visto che circa 25.000 di esse
(oltre il 10% del totale), potranno essere esentate dalla revisione
stessa.
Vantaggi per gli investitori individuali
Sar introdotto un regime multi-delega per permettere agli
investitori indiretti e agli investitori del Central Provident Fund
(CPF) di presenziare e votare durante le assemblee dei soci. Ci
creer una partecipazione pi attiva alle assemblee generali da
parte dei beneficiari effettivi della societ e aiuter a rafforzare
la cultura della governance societaria.
Una volta tramutati in legge, questi cambiamenti creeranno
maggiori incentivi per gli investimenti in Asia attraverso Singapore,
specialmente per le PMI. Ci si aspetta che questi cambiamenti,
accompagnati dalle convenzioni di libero scambio di cui Singapore
pu beneficiare in quanto membro ASEAN, faranno del paese
una destinazione deccellenza come centro finanziario e per gli
investimenti in Asia nei prossimi 10 anni.
Fonte: Singapore Ministry of Finance, October 3, 2012

Per maggiori informazioni sulla costituzione e la gestione di societ a


Singapore, scrivete a singapore@dezshira.com o visitate il nostro sito
Internet www.dezshira.com.

Vietnam come centro produttivo


per le vendite in Cina
A cura di Hoang Thu Huyen and My Nguyen, Dezan Shira & Associates Hanoi

e relazioni politico-commerciali tra Vietnam e Cina sono


sempre state oggetto di discussioni e contenziosi da
entrambe le parti e, anche recentemente, hanno preoccupato
non poco la comunit internazionale. I due paesi condividono
un confine di circa 1350 chilometri ed e naturale quindi che
gli scambi tra le due nazioni siano molteplici e che possano condurre
a problematiche di ogni tipo: da aspetti di logistica ed infrastrutture a
dispute territoriali, da problemi (e opportunit) di costo a promozioni di
politiche per attrarre investimenti esteri verso il proprio paese.
Almeno dal punto di vista economico e del trading, la convenzione di
libero scambio Cina-ASEAN (Association of South East Asian Nations) del
2015 probabilmente significhera che il blocco ASEAN, di cui il Vietnam
uno dei membri principali, diventer nello stesso anno il maggior
partner commerciale della Cina, con un valore di scambio pari a circa
500 miliardi di dollari americani. Per capire lenormit di questa cifra, si
pensi che le esportazioni degli Stati Uniti verso la Cina nel 2011 sono
state soltanto un quinto di questo totale.
Il Vietnam e collegato alla Cina attraverso molteplici infrastrutture
logistiche: esiste gi infatti unestesa rete ferroviaria che attraversa
Hanoi, Kunming e Nanning, mentre sostanziali miglioramenti sono
in atto nel porto settentrionale di Hai Phong. Visto che le relazioni
Vietnam - Cina sono sia economiche che di natura politica, la modalit
con cui queste relazioni evolveranno negli anni saranno uno specchio
della reale portata delle difficolt e delle opportunit date dalla bilancia
commerciale tra i due paesi.

rimasto e continua a rimanerne distante (almeno apparentemente).


Tuttavia ci non significa che lo scambio bilaterale tra Vietnam e Cina
non stia fiorendo, al contrario, lanno scorso ha raggiunto i 35,7 miliardi
di dollari americani.
Tuttavia, il Vietnam rimane cauto verso la Cina per gli aspetti politici
precedentemente menzionati. Le dispute territoriali in corso tra i due
paesi nel Mar Cinese Meridionale non stanno certamente migliorando
la situazione e il Vietnam si di recente rifiutato di approvare i
nuovi passaporti cinesi, che indicano la totalit dei territori contesi
appartenenti alla Cina.
Questa mancanza di fiducia sulle intenzioni a lungo termine della Cina
ha spinto il Vietnam a guardare in pi direzioni: a nord est ovviamente
verso la Cina, ma anche al sud e a ovest verso lAsia. Lammontare del
commercio del Vietnam con gli altri membri del blocco ASEAN si attesta
oggi a 27 miliardi di dollari americani e, diversamente da paesi come la
Cambogia, il Vietnam sta facendo largo uso delle convenzioni di libero
scambio ASEAN con altri paesi quali lIndia, il Giappone e lAustralia, per
ampliare il proprio mercato e diminuire la dipendenza commerciale con
la Cina. Tra tutti i membri dellASEAN, i maggiori partner del Vietnam sono
Singapore, Thailandia e Malesia, e sta aumentando in modo significativo
anche lo scambio con India e Giappone.

Nonostante entrambi gli stati siano ufficialmente dei regimi comunisti,


il Vietnam ha audacemente preso le distanze dalla Cina, diffidando
dallavvicinarsi troppo al regno di mezzo, ancora memore della guerra
del 1979 e delle attuali dispute territoriali che creano ancora molto
malumore tra la popolazione.

Il Vietnam, nonostante il comunismo, ancora in gran parte di credo


buddista e il Dalai Lama , senza troppo scalpore, rispettato da molti
vietnamiti. La nota retorica cinese nei confronti del leader buddista
mette cos a disagio molti cittadini. Allo stesso tempo, mentre la
Cambogia ancora vicina alla Cina, il Vietnam anche corteggiato dal
presidente Obama, che lo ha di recente visitato dopo le elezioni. E questa
mossa americana ben si inserisce nella strategia vietnamita verso la Cina;
il commercio florido, ma il Vietnam rimane cauto sulle conseguenze
politiche di una potenziale dipendenza dalleconomia cinese.

Mentre altre nazioni asiatiche, incluse la vicina Cambogia e la Birmania,


hanno in passato accettato appieno la Cina in termini di assistenza
economica tramite le sue aziende statali e private, il Vietnam ne

La politica espansionistica del Vietnam sul commercio con i paesi


limitrofi sta per dare i suoi frutti. Il paese infatti, con lentrata in
vigore delle convenzioni di libero scambio ASEAN del 2015 con Cina,

ASIA BRIEFING
Lapplicazione per cellulari di Asia Briefing vi
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ASIA BRIEFING - 9

Vietnam come centro produttivo per le vendite in Cina

Il messaggio semplice mentre la Cina sta evolvendo verso uneconomia del consumo, la scelta
delle allocazioni dei servizi dal punto di vista della produzione, non deve essere necessariamente
basata in Cina. Il Vietnam rappresenta unalternativa che vale la pena prendere in considerazione, e
lintegrazione con lASEAN e gli ulteriori accordi per il libero scambio previsti per il 2015 inizieranno a
fare sempre pi luce sul Vietnam.
India, Giappone, Corea del Sud e Australasia, pronto a diventare la
piattaforma produttiva di riferimento per molte societ che desiderano
vendere in tutta la regione.
Laumento salariale in Cina una questione di strategia nazionale, e
sebbene stia creando un mercato di consumo in forte crescita e molto
apprezzato, sta anche avendo leffetto di aumentare i costi del personale
ad una media di circa il 20% annuo. Mentre i prezzi sono aumentati
anche in Vietnam, e la sua economia non immune dallinflazione (anzi,
laumento dei costi e ancora uno dei problemi che possono minare la
stabilita del paese), i salari base nel paese rimangono a circa un terzo
di quelli della Cina meridionale.
Questo significa che il Vietnam si sta sviluppando come piattaforma di
produzione orientata allesportazione, proprio come lo era la Cina dalla
fine degli anni 90 fino alla met del decennio successivo. Lentrata in

IDE divisi per attivit economica


(Capitale totale registrato, milione di USD, accumulazione di progetti aventi effetto prima della fine del 2011)

vigore delle convenzioni di libero scambio far s che i prodotti made


in Vietnam (o in qualunque altro paese ASEAN) saranno, per la maggior
parte, vendibili nel mercato cinese senza sostanziali tariffe doganali (con
eccezioni fatte su alcuni prodotti strategici).
Se a questo aggiungiamo il fatto che ci sono diverse free trade zones
e bonded zones (esattamente come in Cina) che minimizzano le
imposte sui prodotti assemblati e poi esportati, che ci sono sostanziali
miglioramenti in atto sui porti del paese (in special modo quelli di
Haiphong e Ho Chi Min City) e che ci saranno importanti novit e
sgravi dal punto di vista fiscale andando avanti, non e una sorpresa se
il Vietnam sta salendo alla ribalta come sito produttivo di primordine
per il mercato sia cinese che globale.
Alcuni paesi, tra cui gli Stati Uniti, stanno gi investendo pesantemente
sul territorio al fine di garantirsi un ruolo principale nella costruzione di
una supply chain al di fuori della Cina. Come ha ribadito Christopher
Towmey, attuale presidente della Camera di Commercio Americana in
Hanoi al consueto Vietnam Business Forum di fine anno:
La cooperazione della Camera di Commercio Americana con e a
supporto del governo e degli affari del Vietnam ha portato ad un
aumento sostanziale del volume degli scambi bilaterali tra i due paesi: da
appena 1,5 miliardi di dollari americani nel 2001, quando la convenzione
entrata in vigore (dicembre 2001); ai 9,7 miliardi di dollari nel 2006,
quando il Vietnam entrato a far parte dellOMC acquisendo lo status di
Permanent Normal Trade Relations con gli Stati Uniti (dicembre 2006);
a pi di 22 miliardi di dollari nel 2011.
Secondo i dati dei primi nove mesi del 2012, si prevede che lo scambio
bilaterale Vietnam-Stati Uniti raggiunger i 24,5 miliardi di dollari
americani nel 2012 e che, mantenendo questa tendenza, raggiunger
quasi i 50 miliardi di dollari entro il 2020.

Fonte: General Statistics Office in Vietnam

Per maggiori novit su business, investimenti stranieri,


informazioni legali, fiscali e operative riguardo il Vietnnam.

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10 - ASIA BRIEFING

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Conformit annuale e
revisione contabile
Nuovo numero ora disponibile

Hong Kong e Italia firmano


la convenzione contro la
doppia imposizione fiscale
A cura di Alberto Vettoretti, Dezan Shira & Associates

l 14 gennaio 2013 sar ricordato come un giorno importante per


le relazioni economiche tra Italia a Hong Kong.

Alla presenza del segretario per i servizi finanziari e del tesoro


professor K C Chan e del ministro per leconomia e la finanza
professor Vittorio Grilli, stata firmata nella ex colonia britannica la
convenzione contro la doppia imposizione fiscale tra Italia appunto e
la regione ad amministrazione speciale cinese di Hong Kong.
Tale documento contro la doppia imposizione assolve ad una triplice
funzione:
1. Evitare la doppia imposizione dei redditi generati in entrambe le
giurisdizioni;
2. Contribuire di conseguenza ad uno sviluppo maggiore di investimenti
da parte di aziende italiane che operano con la Cina, Hong Kong e
con tutta lAsia in genere;
2. Contrastare efficacemente la evasione fiscale in entrambi i sensi
poich, dopo la ratifica del trattato, sar possibile per il fisco italiano
(e cinese) ottenere informazioni anche bancarie sui contribuenti che
operano sulla piazza di Hong Kong (e vice versa);
In assenza di un cosiddetto Comprehensive Double Taxation Agreement
o CDTA, i redditi guadagnati da cittadini italiani residenti a Hong Kong
sono soggetti a tassazione sia a Hong Kong che in Italia. In presenza di
un trattato, invece, le tasse pagate a Hong Kong potranno essere portate
in deduzione dalle tasse eventualmente dovute in Italia di fatto quindi
eliminando la doppia imposizione.
Tale convenzione era nellaria gi da tempo poich Hong Kong aveva
gi firmato, in precedenza, numerosi trattati con altri paesi europei.
Si tratta precisamente del 27 accordo contro la doppia imposizione
fiscale concluso da Hong Kong con i suoi partner commerciali, dopo
quelli con Belgio, Tailandia, Cina, Lussemburgo, Vietnam, Brunei, Olanda,
Indonesia, Ungheria, Kuwait, Austria, Inghilterra, Irlanda, Liechtenstein,
Francia, Giappone, Nuova Zelanda, Portogallo, Spagna, Repubblica Ceca,
Svizzera, Malta, Jersey, Malesia, Messico e Canada.

che la societ asiatica avesse una sostanziale natura economica a fiscale


in loco nonch provare che le operazioni intrattenute avessero una
convenienza economica accertata. Al fine di poter quindi portare in
deduzione i costi della struttura a Hong Kong oppure non essere tassati
nuovamente in Italia per trasparenza, linvestitore doveva provare al
fisco italiano, tramite una lunga serie di documenti e contratti, che le
operazioni ad Hong Kong fossero reali.
I vari accordi contro la doppia imposizione che Hong Kong ha
recentemente firmato (erano solamente 5 nel 2009) vanno a testimoniare
il fatto che la regione amministrativa speciale della Repubblica Popolare
Cinese ha deciso di dare una luce nuova al proprio status di centro
finanziario internazionale mettendo al primo posto trasparenza,
reciprocit, scambio di informazioni e una corporate governance che
andr ad attaccare sempre di pi architetture e strutture legali basate
su prestanomi e societ fittizie. infatti di recente promulgazione la
norma che proibir di avere societ fiduciarie (ma solamente persone
fisiche) come amministratore/i di una Hong Kong Limited Company a
partire dal 2014.
Il trattato entrer in vigore al termine delle procedure di ratifica da
entrambe le parti. Per maggiori informazioni riguardo il CTDA Hong
Kong/Italia prego fate riferimento al sito del Inland Revenue Department
(www.ird.gov.hk/eng/pdf/Agreement_Italy_HongKong.pdf ).
Letture aggiuntive:
- Usare Hong Kong per operazioni in Cina (http://www.china-briefing.
com/en//magazine/article/utilizzare-societ%C3%A0-registrate-hongkong-per-svolgere-operazioni-cina-957.html)
- Singapore e Hong Kong holdings (http://www.china-briefing.com/
en//magazine/article/dove-aprire-una-holding-hong-kong-esingapore-417.html)

Come menzionato in altre nostre pubblicazioni sullargomento, la


piazza di Hong Kong (assieme a molti altri cosiddetti paradisi fiscali)
era stata inclusa nella famosa black-list da parte del governo italiano
con conseguente aggravio di procedure burocratiche e tassazione su
operazioni con la SAR (Special Administrative Region) cinese. Infatti,
spettava al contribuente italiano con attivit su Hong Kong dimostrare

ASIA BRIEFING - 11

Numero 2 marzo e aprile 2013

da Dezan Shira & Associates

Investire dalla Cina


verso India e Vietnam


Vietnam e India come alternative alla Cina


Costituire una societ a partecipazione estera in Vietnam
Costituire una societ a partecipazione estera in India
Hong Kong e Singapore; possibili holdings per investimenti in Asia?ASIA BRIEFING - 1

ASIA BRIEFING
Numero 2 marzo e aprile 2013
Ulteriori informazioni disponibili su www.asiabriefing.com

Introduction
Cari Amici e Clienti,

Alberto Vettoretti
Head of Italian Desk

Con il continuo aumentare dei costi operativi e di gestione in Cina, sempre pi societ stanno riflettendo sulla
possibilit di trasferire o espandere parte delle proprie strutture produttive o di acquisto, attualmente in Cina, in altri
mercati del Sud Est asiatico. Alla base di questo vi anche linteresse stesso della Cina che sta cercando di migrare da
uneconomia basata sullesportazione e la produzione di prodotti di basso valore aggiunto ad un modello di crescita
basato sul consumo interno e sugli investimenti mirati (con la conseguente pianificazione di aumento degli stipendi
e introiti dei propri cittadini).
Allo stesso tempo, paesi come il Vietnam (ma non solo) cercano di attirare nuovi investimenti stranieri attraverso
incentivi e trattamenti fiscali agevolati del tutto simili a quelli che hanno portato la Cina, a partire dallinizio degli
anni 80, alla sua posizione odierna di fucina produttiva mondiale. Anche lIndia, con una manodopera abbondante,
giovane ed economica, accoppiata ad uneconomia di consumo di massa, assomiglia senzombra di dubbio alla Cina
di ventanni fa.
In questo numero di Asia Briefing, discuteremo il motivo per cui la Cina non pi lunica soluzione per le attivit
basate sulla produzione o sul sourcing e vedremo come levoluzione del commercio in Asia dimostri che paesi come
Vietnam e India ne rappresentino le concorrenziali alternative. Con questo presupposto, esamineremo gli scopi, i
pro e i contro dei veicoli di ingresso al mercato che sono a disposizione dellinvestitore straniero interessato ai due
paesi. Andremo ad esaminare, inoltre, i vantaggi derivanti dallutilizzo di Hong Kong o Singapore come base verso
tali mercati asiatici. Commenteremo, infine, limpatto che la Trans-Pacific Partnership avr sui produttori con sede sia
in Cina sia in Vietnam.
In periodi di forte cambiamento economico e di rapido spostamento della supply chain a livello globale, limprenditore
di oggi si trova di fronte a delle scelte importanti per il posizionamente ma soprattutto per la sopravvivenza della
propria azienda negli anni futuri. Mi auguro quindi che il contenuto di questo numero di Asia Briefing possa essere
di stimolo nel considerare altri mercati oltre quelli tradizionali e quello cinese. Le opportunit non mancheranno di
sicuro per chi sapra cogliere questo nuovo challenge.
Con i pi cordiali saluti,
Alberto Vettoretti
Amministratore Delegato, Dezan Shira & Associates,
Editore, Asia Briefing

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2 - ASIA BRIEFING

Dalla Cina verso


India e Vietnam
Sommario

Levoluzione economica
della Cina pu probabilmente
essere meglio spiegata con
una opinione collettiva dinizio
millennio, secondo la quale, il
XXI secolo sarebbe stato della
Cina...Tuttavia, il XXI secolo sar
pi propriamente intitolato
come il secolo dellAsia, e
nonostante la Cina giochi un
ruolo fondamentale in questo,
anche altri paesi nella regione
conquisteranno il loro status
di potenza economica di
primordine

p.4

p.6

Vietnam e India Costituire una societ


come alternative a partecipazione
alla Cina
estera in Vietnam

p.8

p.10

Costituire una societ


a partecipazione
estera in India

Hong Kong e Singapore;


possibili holdings per
investimenti in Asia?

Approfondimenti su Asia Briefing*


*gli approfondimenti qui elencati
sono accessibili cliccando sulla
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Opportunit nellAsia emergente


Produrre e vendere in India, Vietnam e Birmania
Iniziare unattivit in India
Esportare dagli Stati Uniti ai consumatori della classe media asiatica
Iniziare unattivit in Cina
La vostra attivit troppo focalizzata sulla Cina? Quali sono le altre opportunita in Asia?

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Ulteriori risorse per fare affari in Asia


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www.china-briefing.com

IINDIA
NDIA B
BRIEFING
RIEFING
www.india-briefing.com

V
IETNAM
Vwww.vietnam-briefing.com
IETNAM B
BRIEFING
RIEFING
ASIA BRIEFING - 3

Vietnam e India come alternative


alla Cina
La Cina non lunica risposta per la produzione orientata allexport e levoluzione del
commercio asiatico dimostra che i modelli industriali e la supply chain sono in continua
evoluzione e spostamento fra diversi paesi.

llinizio del XXI secolo, vi erano

datore di lavoro in vista di uno stipendio migliore

il fatto che il Vietnam e molto competitivo

essenzialmente due scuole di

con conseguenti impatti negativi sul turnover

a livello salariale e di affiti, allora possiamo

pensiero sulle opportunit in Cina.

aziendale e sulla produttivita della forza lavoro.

considerare questo paese come una buona


base alternativa alla produzione made in China.

La pi in voga presentava la Cina


come un enorme mercato in cui

Laumento dei costi ha coinvolto un po tutte le

vendere a circa un miliardo e trecento milioni

regioni cinesi. Lo spostamento di una fabbrica in

Il paese ha di recente approvato la riduzione,

di potenziali consumatori. La seconda vedeva

una regione dellentroterra cinese, a prima vista

a partire dal 1 gennaio 2014, dellimposta sul

nella Cina una risorsa di forza lavoro giovane,

relativamente economica, si rivela un risparmio

profitto societario di due punti al di sotto di quella

disponibile ed economica, nonch relativamente

short-term; in primo luogo perch questo

cinese (in Cina la tassa sul profitto dimpresa e

qualificata e disciplinata. Mentre questultima

gravato dai costi per le infrastrutture ed il

del 25%) e, come fece la Cina ventanni fa, ha

scuola di pensiero si dimostrata la forza

trasporto (che colpiscono non poco alcuni settori

introdotto normative di lungo e medio respiro

economica dominante degli ultimi ventanni,

export-oriented), in secondo luogo perch anche

per favorire investimenti produttivi allinterno

la politica del figlio unico (implementata in

queste aree stanno sperimentando un sostanziale

dei propri confini. Importazioni di macchinari in

tutta la Cina nel 1982) ha fatto s che la risorsa

aumento delle spese salariali e dei costi in genere.

esenzione di dazi e IVA, periodi di sospensione


dimposta, riduzione di aliquote, periodi di tax-

nazionale di manodopera a basso costo andasse


esaurendosi, attualmente ad una velocit sempre

Se da una parte questo rappresenta una

free sono disponibili per quelle industrie che

piu sostenuta.

buona notizia per chi desidera vendere in

desiderano localizzzare la propria sede produttiva

Cina, dallaltra sta diventando sempre pi

in Vietnam (da notare che alcuni dei benefici

La Cina ha, oggi, una delle popolazioni in

difficile per le attivit orientate allesportazione

sono applicabili solamente in zone geografiche

pi rapido invecchiamento al mondo, fatto

giustificare qui la propria presenza, tranne il

specifiche oppure per particolari industrie).

che pare non passare inosservato al governo

caso in cui parte della produzione sia destinata

centrale. Consapevole di ereditare unenorme

al mercato locale oppure in settori dove

Molti ancora ritengono che le infrastrutture

popolazione di cittadini anziani, ma ancora

ancora esistono dei discreti margini industriali

in Vietnam non possano per nulla competere

potenzialmente poveri, la nomenclatura di

oppure in nicchie industriali di eccellenza.

con quelle cinesi, ma anche questo aspetto


sta cambiando, in modo rapido, da quando il

Pechino ha promulgato in pochi anni una serie


di politiche atte ad assicurare pi liquidit ai

Quali sono le alternative dunque guardando agli

governo vietnamita ha introdotto imponenti

propri concittadini e ad implementare quello

altri paesi limitrofi?

progetti edilizi e piani di sviluppo per strade,


ferrovie e porti. Nel percorrere il tragitto dagli

che, secondo gli standard internazionali, si e


rivelato essere un regime assicurativo su base
contributiva alquanto oneroso.
Queste politiche hanno avuto leffetto di
aumentare i salari minimi in tutto il paese ad una
media del 12,6% annuo tra il 2008 e il 2012, con
un impatto ancora piu marcato sui dipendenti di
livello pi alto. Nel momento in cui si aggiungono
a questi salari gli oneri di previdenza sociale
obbligatoria di ogni dipendente e i contributi
per il fondo casa (allincirca il 35-45% oltre lo
stipendio di ogni dipendente) capiamo bene
come i costi per il personale siano aumentati
rapidissimamente negli ultimi anni. Il fatto poi
che le spese per vivere (in primis per lacquisto
della casa) siano schizzati alle stelle, soprattutto
nelle citta di prima fascia, ha comportato che il
cittadino cinese sia sempre alla ricerca di cambiare

4 - ASIA BRIEFING

Vietnam
La concorrenza per questo tipo di modello
industriale, ovvero la produzione finalizzata
all esportazione, sta iniziando a farsi sentire in
diversi paesi asiatici (soprattutto del sud est
asiatico) ove i costi fissi sono generalmente
inferiori rispetto alla Cina. Inoltre, vista lentrata
in vigore a partire dal 2015 (e anni successivi)
degli accordi di libero scambio tra Cina e gruppo
ASEAN nonche intra-ASEAN (associazione delle
nazioni del sud est asiatico), sara possibile alle
industrie con base in questi ultimi, come il
Vietnam, vendere i propri prodotti nel mercato
cinese senza dazi doganali. Questo potra portare
ad una produzione relativamente low cost al di
fuori della Cina con la possibilita di poter vendere
tali prodotti a tariffe agevolate in tutta lAsia.
Se sommiamo a questi benefici commerciali

aeroporti di Hanoi e Ho Chi Minh verso le


rispettive aree cittadine, si avr unimmediata
fotografia dello sviluppo delle infrastrutture su
larga scala che sta avvenendo oggi nel Paese. Ed
bene ricordare che non molto tempo fa la Cina
stessa somigliava ad un unico grande cantiere.
Ovviamente, il livello odierno di infrastrutture
cinese e superiore a quello vietnamita, tuttavia,
nel medio e lungo periodo tali differenze
tenderanno ad assottigliarsi sempre di piu.
Ulteriori elementi sono qui in gioco: gli Stati Uniti
(ma non solo), in modo sempre pi circospetto,
cominciano a temere il rischio di essere sempre
piu dipendenti (e quindi ricattabili) dagli acquisti
dalla sola Cina. I campanelli dallarme hanno
iniziato a suonare, a livello internazionale, quando
la Cina ha recentemente tagliato la fornitura

The Emergence of Vietnam and India as China Alternatives

di minerali rari al Giappone, in seguito ad un


battibecco politico, scatenando una serie di

Valutazione del mercato dellAsia emergente: Cina, India e Vietnam

proteste da altri paesi sempre piu preoccupati


dalla tendenza della Cina a far leva sulla propria
potenza commerciale per ottenere una posizione
sempre piu egemone in settori industriali

CHINA
Pro: Infrastrutture sviluppate

Manodopera qualificata

Supply chain assodata
Presenza classe media benestante


Stabilita paese
Contro: Costi manodopera (e altri) in salita

Saturazione del mercato

Continui conflitti regionali
RNL pro capite (2011) US$4,940

strategici. Proteggersi dal rischio Cina quindi


un unaltro fattore molto importante alla base

CHINA

della diffusione della produzione in tutta lAsia.

India

INDIA

Anche lI ndia, al momento, rappresenta


unattraente alternativa alla Cina di oggi,

VIETNAM

poich somiglia in gran misura al celeste


impero di ventanni fa, con il suo enorme
mercato di consumo e unabbondante,
giovane ed economica forza lavoro.
In generale, i costi operativi in India sono molto
pi contenuti rispetto alla Cina e, come succede
in Vietnam, qualunque businessman arrivi nei
nuovi aeroporti internazionali di Delhi o Mumbai,
o percorra lautostrada per arrivare in centro

INDIA
Pro: Costo manodopera basso

Presenza classe media benestante
Riforme recenti

Contro: Imposte societarie alte

Infrastrutture carenti

Burocrazia
RNL pro capite (2011) US$1,410

citt, non pu che rimanere impressionato


dalla portata dello sviluppo: cantieri e gru sono
ovunque, poich il paese sta rapidamente

VIETNAM
Pro: Costo manodopera basso

Aliquote imposte societarie competitive

Incentivi governativi

Connessione ASEAN

Stabilita paese
Contro: Infrastrutture da migliorare
Problemi macroeconomici
(inflazione e costo del denaro)
Accesso al credito locale
RNL pro capite (2011) US$1,270

Nota: Il reddito nazionale lordo pro capite su base nominale, ottenuto utilizzando il metodo Atlas della
Banca Mondiale.

rimodernando le proprie infrastrutture.


oltre i perenni problemi dellIndia, come le

in molti settori industriali. Il Vietnam in particolare

Ne un classico esempio anche Chennai, citt

inadeguate (ma in via di miglioramento)

(ma anche lIndonesia), stanno guidando la

portuale dellIndia orientale. Mentre i media si

infrastrutture e un numeroso, chiassoso governo

nuova ondata asiatica di mete preferenziali per

concentrano su Delhi e Mumbai, si trova qui la

democratico che a volte lento nellimplementare

la produzione low cost volta allesportazione,

terza pi grande popolazione di espatriati in India.

le riforme necessarie, saranno in grado di dare un

mentre lIndia offre, oggi, non solo opportunit

anche la base produttiva di multinazionali come

valore aggiunto alle loro operazioni internazionali

di questo genere ma, come la Cina, anche la

Nokia, Bmw, Siemens, Dell, Motorola e Foxconn e

tramite gli investimenti in questo paese.

possibilit di vendere i propri prodotti ad una

molti altri ancora, ed anche il quartiere generale


asiatico e il back office operativo di molte
istituzioni finanziarie internazionali.
C poi la questione della classe media indiana,
che al momento della stessa portata numerica
di quella cinese, ossia 250 milioni di persone,
il che fa del paese una stella nascente vista la
possibilit di produrre per lesportazione nonch
per il mercato locale. Al momento attuale, lIndia
uno dei pochi paesi in cui vanno di pari passo
una manodopera a basso costo e un enorme ricca
classe di consumatori.
In conclusione, gli investitori capaci di guardare

crescente e benestante classe media indigena.

Conclusioni
Abbiamo visto come, da un punto di vista
demografico, la popolazione cinese in et
da lavoro sta invecchiando velocemente e
diventando sempre pi costosa. Questo e un
dato di fatto che influenzera landamento del
costo del lavoro negli anni a seguire. Se a questo
aggiungiamo la generale diminuzione della
economicita del fare affari in Cina (aumento
delle materie prime, degli affitti, del costo della
vita in genere, etc.) allora possiamo capire
come altri paesi limitrofi si stiano affacciando
prepotentemente sul mercato offrendo valide

Levoluzione economica della Cina pu


probabilmente essere meglio spiegata con una
opinione collettiva dinizio millennio, secondo
la quale, il XXI secolo sarebbe stato della Cina
tanto quanto il XI secolo e stato dominato
dallImpero Britannico e il XX secolo ha visto
legemonia dellAmerica. Tuttavia, il XXI secolo
sar pi propriamente intitolato come il secolo
dellAsia, e nonostante la Cina giochi un ruolo
fondamentale in questo, anche altri paesi nella
regione conquisteranno il loro status di potenza
economica di primordine.

alternative per quelle produzioni rivolte allexport

ASIA BRIEFING
Per ulteriori informazioni commerciali, legali,
fiscali e operative sugli investimenti esteri in Asia.

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Il nostro sito di notizie giornaliere e la nostra


rivista bimestrale sullAsia emergente, con tutti i
nostri titoli e pubblicazioni accorpati in un unico
portale. Se vi state espandendo al di fuori della
Cina, sottoscrivete ad Asia Briefing oggi stesso.
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Inside This Issue:

Issue 1 January and February 2013

Why ASEAN is
Important for Your Asia
Business Strategy
The term ASEAN is cropping
up more often these days,
yet still many businesses
globally remain unaware of its
impending impact on trade and
the supply chain.

From Dezan Shira & Associates

6
7
9

Inter-Asia Trade Flows


We outline the fastest growing
China trade corridors.

Using Singapore as a
Base for Asia Expansion

Asia Briefing, uscita gennaio/


febbraio

As a financial and services hub,


Singapore is the new corporate
base for Asia.

Vietnam as a
Manufacturing
Destination for
Sales to China
As China labor becomes more
expensive, Vietnams factories
are poised to fill the cost gap.

ASEAN 2015: siete pronti?


ARE YOU
READY FOR
ASEAN 2015?

Free trade agreements and economic partnerships are


dramatically changing Asias business opportunities

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ASIA BRIEFING - 5

Costituire una societ a


partecipazione estera in Vietnam
A cura di Hoang Thu Huyen e My Nguyen, Dezan Shira & Associates Vietnam

Imposte societarie

sistono due principali veicoli dingresso


per gli investimenti stranieri in Vietnam:
Societ a partecipazione estera al

Vietnam

100% (Foreign Owned Enterprise o

Cina

0%

FOE) e societ in joint-venture (JVE).

5%

10% 15% 20% 25% 30%

25%

Le societ a partecipazione estera al 100%


possono essere costituite da uno o pi investitori

Imposta sul profitto d'impresa*

25%

stranieri, sia in forma di societ a responsabilit


limitata (limited liability company, LLC) sia come
societ per azioni (joint-stock company, JSC). Le
societ in joint-venture possono essere costituite
in forma di LLC, JSC o societ di persone, e i

5% 10%
Imposta sul valore aggiunto

3% 6% 11%

profitti e rischi sono distribuiti tra le parti in

17%

proporzione al capitale apportato secondo


latto costitutivo. Altre opzioni per stabilire una
presenza commerciale in Vietnam comprendono
uffici di rappresentanza e filiali, che tuttavia non

Imposizione standard sul


rimpatrio dei dividendi

0%

sono entit legali per se.

10%

In questo articolo, discuteremo i requisiti di


costituzione, gli scopi, cos come i pro e i contro
dei seguenti veicoli dingresso per gli investimenti

Una LLC pu avere un socio unico o pi soci, che

stranieri:

non possono per eccedere le cinquanta di unit


totali. Linvestitore pu essere sia una societ di

Societ a responsabilit limitata, LLC

capitali sia un individuo.

Societ per azioni, JSC


Societ di persone

Una LLC non pu emettere azioni.

Uffici di rappresentanza
Filiali
Contratti di cooperazione commerciale
Progetti specifici autorizzati

Societ a responsabilit
limitata, LLC
Le societ straniere al 100% (FOE) possono essere
costituite in forma di societ a responsabilit
limitata (LLC). In una societ a responsabilit
limitata (LLC), i soci rispondono soltanto per
i debiti della societ nella misura del capitale
apportato nella stessa.
Non c, di norma, un capitale minimo necessario
per la costituzione di una LLC in Vietnam,
sebbene le autorit si aspettino che gli investitori
impegnino un capitale iniziale di ragionevole
entit, in base alla portata delloggetto sociale
in questione.

6 - ASIA BRIEFING

Societ per azioni, JSC

* Nota: Laliquota
dellimposta sul profitto
dimpresa diminuir al
23% dal 1 gennaio 2014

Societ di persone
Una societ di persone unentit giuridica
costituita da almeno due individui che sono soci
della stessa societ e comproprietari dellimpresa.
Questi sono i soci accomandatari e rispondono
illimitatamente delle obbligazioni della societ.
Inoltre, una societ di persone pu avere soci
accomandanti (individui o persone giuridiche)

Le societ a partecipazione straniera e le joint-

che contribuiscono soltanto a una parte del

venture possono essere costituite in forma di

capitale apportato e hanno responsabilit e diritti

societ per azioni (JSC). Una JSC pu emettere

limitati nelle operazioni della societ stessa.

obbligazioni e altri titoli, pertanto, se si prevede


una futura quotazione in borsa, linvestitore
opter per questo tipo di societ.
Il capitale sociale allatto della costituzione si
compone di azioni appartenenti ai soci fondatori
nella misura del capitale che hanno sottoscritto.
Non c, per linvestitore straniero, un capitale
minimo richiesto alla costituzione.
Sono necessari almeno tre azionisti per costituire
una JSC. Non c limite massimo al numero degli
azionisti, o alla loro natura: infatti possono essere
individui o istituzioni, locali o stranieri.

Uffici di rappresentanza
Contrariamente alle joint-venture e alle societ
a totale partecipazione estera, un ufficio di
rappresentanza (RO) non pu condurre alcuna
attivit che generi dei ricavi diretti. Un RO,
piuttosto, pu condurre ricerche di mercato,
fungere da liaison con la societ madre estera e-o
svolgere altri ruoli di supporto, come coordinare
controlli di qualit, allestire showroom ed
agevolare lesecuzione dei contratti della societ
madre. Contrariamente a certi altri paesi asiatici,
un RO in Vietnam pu assumere direttamente il
proprio personale.

Per costituire un RO, la societ investitrice deve

aver condotto attivit nel proprio paese per

build-transfer-operate e build-transfer sono

aver condotto attivit nel proprio paese per

almeno cinque anni.

progetti specifici portati avanti da investitori

almeno un anno.

stranieri e da unagenzia governativa autorizzata.

Strutture alternative

Filiali
Una filiale unentit sussidiaria di una societ

Contratti di cooperazione
commerciale

madre e, secondo il diritto vietnamita, non

Un contratto di cooperazione commerciale si

costituisce unentit giuridica distinta.

stipula tra pi parti, tipicamente tra un investitore


straniero e una societ locale o il governo, con

Diversamente da un RO, una filiale autorizzata

lobbiettivo di condurre congiuntamente delle

a svolgere attivit di business, sebbene la

attivit, sulla base della reciproca distribuzione e

legge proibisca di portare avanti attivit

condivisione di profitti e perdite, senza creare o

commerciali diverse da quelle stabilite nella

costituire una entit giuridica in Vietnam. Questo

licenza commerciale della societ madre. Se una

modello di business un mezzo di finanziamento

filiale conduce attivit in un settore sottoposto

privato, senza trasferimento del controllo di

a restrizioni, le concesso operare solamente a

gestione ad un partner straniero.

determinate condizioni.

Questi ulteriori mezzi di investimento sono stati


introdotti in Vietnam per attirare capitali esteri
nel settore delle infrastrutture. Loggetto sociale
pu variare dal commercio, allelettricit, alla
produzione o a un numero di settori soggetti a
restrizione, come stabilito dal governo.
La differenza tra questi tipi di contratto riguarda
il momento in cui la propriet del progetto
viene trasferita al governo locale, ossia dopo
che linvestitore ha iniziato il progetto, prima che
linvestitore cominci le operazioni sul progetto,
o immediatamente dopo il completamento del
progetto.

Progetti specifici autorizzati

Per costituire una filiale, la societ madre deve

Contratti denominati build-operate-transfer,

Opzioni per lentrata nel mercato vietnamita con entit a partecipazione estera
Forma

Scopi

Societ a
responsabilit
limitata, LLC

Entit giuridica distinta

Societ per
azioni, JSC

Entit giuridica distinta

Pro

Societ di
persone

Entit giuridica in parte distinta


Generalmente utilizzate per
servizi professionali offerti da
individui (ad esempio architetti)
Entit giuridica non distinta
Ufficio di
rappresentanza Attivit di ricerche di mercato
Liaison con la societ madre
estera
Attivit di supporto

Filiale

Entit giuridica non distinta


Attivit commerciali allinterno
delloggetto sociale della societ
madre

Per ulteriori informazioni commerciali, legali,


fiscali e operative sugli investimenti esteri in
Vietnam.

www.vietnam-briefing.com/news

Contro

Responsabilit limitata allapporto di


capitale societario
Nessuna restrizione di oggetto sociale
approvato
Responsabilit limitata allapporto di
capitale societario
Nessuna restrizione di oggetto sociale
approvato
Possibilit di emettere azioni e di quotarsi
in borsa
Nessuna limitazione al tetto massimo di
azionisti
Uno dei soci pu essere escluso dalla
responsabilit illimitata

Semplice procedura di registrazione

www.vietnam-briefing.com

Tre o pi azionisti obbligatori


Necessario un consiglio di supervisori
per la maggior parte delle societ per
azioni a seconda del tipo di investitori

Necessari almeno due soci


accomandatari
Illimitatamente responsabili delle
obbligazioni della societ
Attivit limitata sul territorio
Non puo essere trasformato oppure
upgraded in altri tipi di societa
menzionate
Responsabilita finale in capo alla
societa madre
Oggetto sociale limitato a quello della
societ madre estera
Responsabilita finale in capo alla
societa madre

Possibilit di condurre attivit


commerciale allinterno delloggetto
sociale della societ madre

Aggiornamenti giornalieri e pubblicazioni


trimestrali. Abbonamento annuale inclusa la
guida per fare affari in Vietnam di 173 pagine
a colori.

Impossibilit di emettere azioni


Massimo 50 soci

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Issue 14 March 2013

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From Dezan Shira & Associates

Re-evaluating Your Vietnam


Representative Ofce
Upgrading Your RO
Liquidating Your RO
Vietnams Company Closure Process

April 2013 | VIETNAM BRIEFING - 1

In marzo il nuovo numero di


Vietnam Briefing in Inglese
Re-Evaluating Your Vietnam
Representative Office
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Costituire una societ a


partecipazione estera in India
A cura di Gunjan Sinha, Dezan Shira & Associates India

Corporate Taxes

possibile investire in India tramite una


variet di entit giuridiche, la cui scelta
dipende dal tipo di progetto che si

India

intende condurre nel paese.

0%

China
5%

10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

Andremo qui a discutere i requisiti per la

30%

costituzione, nonch vantaggi e svantaggi, di

40%

Corporate income tax

ogni tipo di entit che pu essere costituita per

25%

iniziare unattivit in India.

Ufficio di rappresentanza
(Liaison Office)

12.5%
Value-added tax

3% 6% 11%

Una societ estera pu aprire in India un ufficio

17%

di rappresentanza (liaison office) per condurre le


seguenti attivit:
Rappresentanza in India della societ madre/
gruppo
Promozione di esportazioni/importazioni da e
verso lIndia

Standard tax on dividends


(Overseas parent co.)
Standard tax on dividends
(Non-resident co.)

15%
10%

Promozione di collaborazioni tecniche o


finanziarie tra societ madre/gruppo e societ

stabilisce una connessione economica diretta tra

consentito intraprendere attivit nel commercio

indiane

lufficio di rappresentanza e la societ madre. Nel

al dettaglio, nella produzione o nella lavorazione

caso in cui ci sia il progetto da parte della societ

allinterno del paese. Leccezione pi rilevante in

madre di innescare questo status, potrebbe

questa regola si applica alle zone economiche

essere pi appropriato costituire una filiale, un

speciali, dove le filiali possono condurre attivit

Non permesso ad un ufficio di rappresentanza

ufficio a progetto o una societ a responsabilit

di produzione merci e fornitura di servizi. Non

iniziare alcuna attivit commerciale, di scambio o

limitata.

inoltre richiesta una particolare approvazione

Canale di comunicazione tra la societ madre


e le societ indiane

industriale, in modo diretto o indiretto. Esso deve


essere in grado di mantenersi attraverso linvio di
denaro, mediante istituti bancari, da parte della

dal governo per aprire una filiale in dette zone e

Filiali

la procedura di costituzione quella consueta.

Le societ estere, che conducono attivit di


produzione e scambi al di fuori dellIndia, possono
aprire una filiale per gli scopi qui elencati:

produzione o commercio allestero, permesso

La societ madre estera, per costituire un ufficio

rappresentare la societ madre estera o altre

aprire una filiale in India. Per poter aprire detta

di rappresentanza, deve avere un patrimonio

societ estere in diverse situazioni, ad esempio

filiale, la societ madre estera deve avere un

netto non inferiore ai 50.000 dollari americani

agire da rappresentante per le compravendite

patrimonio netto non inferiore ai 100.000

e tre anni di utili comprovati nel paese di

condurre ricerche che coinvolgano la societ

dollari americani e utili comprovati nei cinque

societ madre estera.

origine. Le richieste per costituire un ufficio di

madre estera

Soltanto alle societ che svolgono attivit di

anni immediatamente precedenti. La richiesta

rappresentanza vanno inviate alla Reserve Bank

promuovere collaborazioni tecniche e

per costituire una filiale, come per lufficio di

of India e la licenza per lattivit generalmente

finanziarie tra le societ indiane e la casa madre

rappresentanza, deve essere inviata alla Reserve

concessa per un periodo di tre anni (dopo i quali

o il gruppo estero

Bank of India e la licenza per lattivit in genere

deve essere rinnovata).


Nel gestire un ufficio di rappresentanza in India
necessario porre particolare attenzione ad evitare

erogare servizi professionali e di consulenza

concessa per un periodo di tre anni (dopo i quali

erogare servizi di IT e sviluppo software

deve essere rinnovata).

prestare supporto tecnico per i prodotti forniti


dalla societ madre/dal gruppo

linnesco dello status di stabile organizzazione sul


territorio (PE), che farebbe considerare lufficio

Loggetto dellattivit consentito, per una

al pari di unentit estera ai fini fiscali. Lo status

filiale, pi ampio di quello di un ufficio di

di stabile organizzazione si innesca quando si

rappresentanza, tuttavia non in genere ancora

8 - ASIA BRIEFING

Ufficio progetto
Un ufficio a progetto (Project Office), che
essenzialmente una filiale allestita con lunico
scopo di eseguire un progetto particolare,
consente alla societ di costituire una presenza

Setting Up a Foreign-Invested Enterprise in India

nel territorio per un periodo limitato di tempo. Gli

Se il progetto non risponde ai suddetti criteri,

Entrambe queste entit hanno uno status

uffici a progetto sono particolarmente comuni tra

lentit deve ottenere unapprovazione speciale

giuridico indipendente, in qualit di societ

le societ estere che realizzano progetti chiavi

da parte della Reserve Bank of India. Gli uffici a

indiane, distinto dalla societ madre estera.

in mano.

progetto possono svolgere attivit soltanto per

Una societ, per poter eseguire un progetto nel

eseguire il progetto approvato; sono proibite

Sia laffiliata sia la joint-venture possono avere

tutte le altre attivit non collegate.

la forma di una societ a responsabilit limitata.


Per gli investitori stranieri in India, una societ a

territorio e quindi costituire un ufficio a progetto,


deve garantirsi un contratto con una societ
indiana. Il progetto deve essere:
finanziato dallestero
finanziato da unagenzia di finanziamenti
internazionale
approvato dalla competente autorit; oppure
basato su un contratto concluso da una societ
o da unentit in India, che a sua volta ha
ottenuto un prestito a termine da un istituto
finanziario o da una banca in loco.

Affiliate a totale
partecipazione estera
e joint-venture
Unimpresa estera che vuole intraprendere
attivit, non previste nei limiti di un ufficio di

responsabilit limitata la forma giuridica pi


utilizzata e adatta poich, rispetto a un ufficio di
rappresentanza o a un ufficio progetto, permette
un totale controllo sulle operazioni, limita la
responsabilit e prevede meno restrizioni sulle
attivit economiche.

rappresentanza, una filiale o un ufficio progetto,


pu costituire una societ affiliata a totale
partecipazione estera (Wholly Owned Subsidiary)
o una joint-venture.

Opzioni per lentrata nel mercato indiano con entit a partecipazione estera
Forma

Scopi

Pro

Contro

Ufficio di
rappresentanza
(Liaison Office)

Promuovere scambi e
collaborazioni con lIndia
Rappresentare la societ
madre in India

Aprire la strada per futuri investimenti in


India
Relativamente semplice da costituire
Non soggetto a tassazione in India

Ufficio progetto
(Project Office)
Filiale

Svolgere attivit come da


contratto

Adatto per progetti straordinari


Non soggetto a tassazione in India

Esportazione e importazione
di beni
Servizi professionali

Oggetto dellattivit consentito pi ampio Le attivit condotte devono essere le


rispetto allufficio di rappresentanza
stesse della societ madre
Relativamente semplice da costituire
In genere non concesso commercio
Entit giuridica distinta
al dettaglio, produzione o lavorazione
in India
Controllo totale sulle operazioni
Opera su base continuativa, quindi
Responsabilit limitata per linvestitore
relativamente difficile da liquidare
straniero
Ai costi operativi vanno aggiunti
Meno restrizioni sulloggetto dellattivit
quelli per la verifica di conformit
Entit giuridica distinta
annuale

Maggior scelta delle attivit


Affiliata (WhollyOwned Subsidiary) concesse sul territorio

Per ulteriori informazioni commerciali, legali,


fiscali e operative sugli investimenti esteri in India.

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Aggiornamenti giornalieri pubblicazioni


trimestrali. Abbonamento annuale, inclusa la
guida per fare business in India con 158 pagine
a colori.
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Non sono concesse attivit


economiche
Deve mantenersi attraverso
finanziamenti dalla societ madre
Non costituisce entit giuridica
distinta
Esiste solo per la durata del contratto
Non unentit giuridica distinta

Issue 18 January 2013

Inside This Issue:

3
From Dezan Shira & Associates

7
9

Indias Taxes for


Foreign-invested
Entities

An Overview
of Indias Taxes
on Business
In this article, we give a brief
overview of Indias major taxes
and duties on business, as well
as double taxation avoidance
agreements.

Individual Income Tax


Rates and Deductions
Individual income tax (IIT )
payments are determined
by income source, residency,
amount, and other factors

Nuova pubblicazione
ora disponibile

Indias Tax Reforms


in 2013
The Indian Government has
tabled a measure of reforms
to be introduced to create a
more favorable environment
for foreign investment.

I ndias Taxes for Foreigninvested Entities


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ASIA BRIEFING - 9

Hong Kong e Singapore;


possibili holdings per
investimenti in Asia?
a cura di Joe Sze, Dezan Shira & Associates Hong Kong e Nathan Susanto, Dezan Shira & Associates Singapore

e ragioni che spingono allutilizzo di


una societ intermediaria per investire
in Asia sono da ricercarsi nei non pochi
vantaggi di carattere strategico, fiscale,
pratico e amministrativo che essa puo

portare allinvestitore che si appresta a fare affari


nel continente.
Dal punto di vista strategico, avere una holding

Hong Kong

Singapore

16,5%

17%

Tassazione su dividendi generati in altre


giurisdizioni

No

No

Incentivi/sgravi fiscali per piccole medie imprese

No

Si

Imposta sul valore aggiunto (IVA)

No

Si

Revisione annuale obbligatoria

Si

No*

Aliquota sul profitto societario

unica che detiene le partecipazioni in varie societa


nellarea puo semplificare, a livello cartaceo e
burocratico la gestione dei vari investimenti
nel continente asiatico nonche migliorare e
semplificare la gestione amministrativa tra le
controllate (pensiamo solamente al risparmio
temporale e monetario sulle notarizzazioni
necessarie in sede di costituzione societaria
oppure di estensione/modifica della licenza delle
controllate). Unaltro vantaggio si ha quanto si
vuole premiare o fidelizzare il responsabile di zona,
un key employee o un partner strategico con una
partecipazione azionaria al raggiungimeno di
certi risultati e questa puo essere direttamente
e comodamente corrisposta in seno alla
holding Co senza andare a toccare azionariato
e management/livello di controllo in capo
alla casa madre oppure alla controllata ultima.
Fiscalmente parlando, Hong Kong e Singapore
sono tra le piazze piu vantaggiose come
tassazione sul profitto dimpresa locale nonche
godono di vantaggi dettati dai sempre piu
numerosi trattati contro la doppia imposizione
firmati in questi ultimi anni. Da ricordare, a tal
proposito, che sia Hong Kong che Singapore
hanno di recente firmato un double tax
agreement (DTA) con lItalia, di fatto iniziando il
processo di cancellazione di tali piazze offshore
dalla black list imposta dal governo italiano
riservata a quei paradisi fiscali a tassazione
esigua oppure nulla. Inoltre, luso di societa
in entrambe le giurisdizioni puo abbassare il
livello di tassazione sui dividendi in entrata (se
determinati presupposti saranno soddisfatti) che
altrimenti si avrebbe rimpatriando gli utili dopo
imposte verso paesi tradizionali quali lItalia.
Luso di holding companies puo anche essere
visto come protezione aggiuntiva tra la casa
madre, in Italia ad esempio, e le proprie filiali
estere in Asia visto che sia su Hong Kong

10 - ASIA BRIEFING

che Singapore si possono costituire societa a

a perdere posizioni a causa dellinfluenza della

responsabilita limitata con capitali molto bassi

sovranit cinese. Detto ci, lutilizzo di Hong Kong,

(1 dollaro di HK oppure 1 dollaro di Singapore

per strutturare e gestire investimenti in Cina,

come minimo capitale versato).

rappresenta una strada consolidata ed efficace.


Il vantaggio principale di Singapore risiede nel

Il dibattito sullutilizzo di entit a Hong Kong o

fatto che la citta stato appartiene allAssociazione

Singapore, piuttosto che in altre giurisdizioni

delle Nazioni del Sudest Asiatico (ASEAN). Le

estere come le Isole Vergini Britanniche (British

societ registrate a Singapore, incluse quelle a

Virgin Islands), Cayman, etc., nasce dalleffettivo

partecipazione estera, hanno quindi i requisiti

utilizzo che si vuol fare della societa, del budget

di societ locali e godono automaticamente

di gestione, dei DTAs e delle richieste in capo alle

dei trattamenti fiscali privilegiati per commercio

singole giurisdizioni.

e servizi applicabili ad operazioni intra-ASEAN.


Nel gruppo ASEAN troviamo le tigri asiatiche

Nella tabella a fianco si possono notare alcune

Vietnam, Indonesia, Tailandia e Malesia, cos come

delle differenze a livello fiscale/gestionale tra

le emergenti Cambogia, Laos e Myanmar. In caso

Hong Kong e Singapore.

di strategie a medio-lungo termine che puntino al


sud est asiatico, avere una presenza a Singapore

Quando si parla di Cina, le societ di Hong Kong

puo rivelarsi un vantaggio fondamentale.

traggono realmente vantaggio dal fatto di essere


geograficamente vicine al colosso asiatico. E

Il gruppo ASEAN ha inoltre in essere convenzioni

ancora molto usata la struttura societa di HK +

di libero scambio con la Cina e lIndia (nonche

ufficio di rappresentanza o societa di servizi in

con altri paesi); ci significa che, di regola,

Cina per condurre attivita di commercio o servizi

le imprese che intendono condurre attivit

da e per la Cina. Hong Kong e inoltre beneficiario

nellAsia meridionale farebbero bene a stabilirsi

del Closer Economic Partnership Agreement o

a Singapore, mentre per chi si concentra

CEPA siglato con la Cina che permette alle societ

principalmente sulla Cina sarebbe preferibile

di una certa levatura (con determinati requisiti di

scegliere Hong Kong. Tuttavia, non mancano

personale, data di registrazione e numero di anni

oggi anche le societ che utilizzano entrambe le

di attivita) di ottenere trattamenti agevolati per

giurisdizioni nella loro struttura societaria.

gli investimenti diretti oltre confine.


Luso di una o dellaltra giurisdizione e un
Per quanto riguarda lindice sulla facilit del

argomento complesso e che non puo certo

fare business, sia Hong Kong che Singapore

essere generalizzato. Infatti, le componenti che

si classificano regolarmente entro le prime

possono far pendere lago della bilancia verso

tre posizioni a livello mondiale (lItalia, nella

Hong Kong o Singapore sono molteplici e

stessa classifica occupa la posizione n.73!).

spesso di non facile individuazione. Vi invitiamo

Probabilmente, Singapore possiede un migliore

pertanto a continuare a seguici su Asia Briefing

codice di governance societaria e trasparenza a

per approfondire ulteriori aspetti pratici del fare

livello bancario e governativo rispetto ad Hong

affari in Asia oppure a contattarci direttamente a

Kong, dove alcuni standard stanno cominciando

italiandesk@dezshira.com.

*per societa con certi requisiti di fatturato e azionariato;

Ulteriori risorse
Domande e risposte

D: In che modo laccordo commerciale TransPacific Partnership influenzer i produttori con


base in Cina?
Il Trans-Pacific Partnership un blocco commerciale che gli Stati Uniti stanno, al momento, negoziando
con 10 paesi: Australia, Brunei, Canada, Cile, Malesia, Messico, Nuova Zelanda, Per, Singapore
e Vietnam. Altri paesi, che hanno espresso interesse ad entrare a far parte dellaccordo, sono ad
esempio Colombia, Costa Rica, Giappone, Laos, Filippine, Taiwan e Thailandia. Laccordo esclude
in modo specifico la Cina continentale, poich gli Stati Uniti intendono agevolare lo sviluppo di
altri mercati produttivi, alternativi alla Cina. Come ovvio dedurre, la Cina fortemente critica sulla
natura di tale accordo.
Si attende un primo riscontro questanno, quando si concluderanno le negoziazioni tra Stati Uniti e
Vietnam, relative alle tariffe applicabili. Sar in particolar modo interessato il settore tessile, cos come
altri settori light manufacturing. Nel caso del Vietnam, laccordo cerca di incoraggiare il miglioramento

News
Asia Briefing Notizie presenta contenuti
e s c l u s i v i p e r l a re a p a n a s i a t i c a ,
analizzando le dinamiche commerciali,
i costi e i flussi degli investimenti nella
regione. Questa sezione, inoltre, funge
da portale per le pi importanti notizie
economiche e normative del momento
su Cina, India, ASEAN e altre economie
asiatiche.

di molti prodotti di origine vietnamita. Attualmente, l80% del materiale tessile del paese non
corrisponde agli standard qualitativi americani e non pu essere importato in America. Uno dei risvolti
attesi dalla Trans-Pacific Partnership, di conseguenza, un incremento degli investimenti americani
nella tecnologia e nel know-how di produzione, che aiuter le societ vietnamite a raggiungere gli

URL
Venite a trovarci su www.asiabriefing.com

standard qualitativi internazionali.


Ci si attende che questo accordo, affiancato alle basse aliquote fiscali e alle esenzioni Iva nelle zone di
lavorazione e di esportazione, far del Vietnam unimportante concorrente per lindustria produttiva

Multimedia
Le nostre serie multimediali di interviste,

orientata allesportazione di beni destinati al mercato americano e questo porter ad una perdita

podcast, presentazioni e webminar

economica di una certa rilevanza per la Cina.

contengono utili informazioni su come


costituire e operare unattivit in Asia.

Domande sulle vostre attivit in Cina e Asia? Scriveteci a italiandesk@dezshira.com


Le domande selezionate riceveranno risposta qui oppure su www.asiabriefing.com.

Bookstore
La libreria di Asia Briefing offre la

Scoprite il nuovo portale di Asia Briefing

completa collezione delle pubblicazioni


economiche per Cina, India, Vietnam,
Singapore e altri paesi chiave in Asia.

Prossimi eventi
I professionisti di Dezan Shira & Associates
parteciperanno come relatori a molti
eventi internazionali sulleconomia e
sugli investimenti. disponibile qui il
programma di questi eventi.

Business Library
Qualora cerchiate analisi di mercato,
relazioni industriali o informazioni
normative, potrete trovare risposte alle
vostre domande nella libreria di Dezan
Shira & Associates.

ASIA BRIEFING - 11

Numero 3 maggio e giugno 2013

da Dezan Shira & Associates

Introduzione alle zone


di investimento in Asia




Capire quali sono le zone di investimento in Asia


Le zone di investimento in Cina
Le zone di investimento in India
Le zone di investimento in Vietnam
Riepilogo sulle zone di investimento dellASEAN

ASIA BRIEFING - 1

ASIA BRIEFING
Numero 3 maggio e giugno 2013
Ulteriori fonti disponibili su www.asiabriefing.com

Introduzione
Cari lettori,

Alberto Vettoretti
Head of Italian Desk

Lutilizzo di zone economiche speciali, nelle loro diverse vesti, stato un modello efficiente messo in atto
dalla Cina nel corso degli ultimi 25 anni, per aiutare sia gli investitori stranieri che le aziende locali a costituire
aziende in aree ove una tassazione favorevole avesse potuto attrarre capitali, know-how e risorse umane di
primordine contribuendo di conseguenza allo sviluppo locale e nazionale. Inizialmente, diverse zone di sviluppo
permettevano allinvestitore straniero di introdurre in un paese componenti destinati allassemblaggio, senza
dover pagare le tasse di importazione. Gli investitori potevano poi aggiungere componenti prodotti localmente,
assemblarli nel prodotto finale e immagazzinare il prodotto (in esenzione da imposte) prima di poterlo poi
esportare e vendere allestero.
La Cina ha dimostrato un utilizzo straordinario di queste zone di sviluppo create ad hoc, e, attualmente, ne
annovera diversi tipi per soddisfare esigenze anche molto diverse tra loro. Il concetto fondamentale rimane
tuttavia lo stesso ovvero garantire benefici fiscali, amministrativi e logistici al fine di mettere assieme un prodotto
oppure un servizio di valore aggiunto destinato principalmente allexport ma anche, sempre di pi, al mercato
domestico. Questo modus operandi ormai ampiamente diffuso in Asia e a livello internazionale. Tuttavia, la
natura delle zone nonch la loro terminologia differiscono da paese a paese, cos come differiscono gli standard
delle zone disponibili e ovviamente i loro costi. Esistono anche differenze qualitative nella gestione operativa
tra le zone amministrate dal governo - che mettono a disposizione funzionari doganali ben preparati - e quelle
gestite privatamente - che possono essere meno organizzate.
Con centinaia di zone economiche e di sviluppo presenti in questa regione, sarebbe impossibile analizzarle tutte
in un solo numero della nostra rivista. Tuttavia, ci auguriamo che questa pubblicazione offra le basi fondamentali
per comprendere come lo studio di diverse aree e i relativi benefici che queste possono portare allinvestitore
straniero sia da considerarsi come uno step importantissimo al fine di una eventuale delocalizzazione produttiva
oppure altro tipo di investimento in Asia. Qualora ci sia una tipologia di zona non menzionata nel nostro
report oppure qualora vogliate sapere quale sia lubicazione migliore per il vostro investimento, non esitate a
contattarci a italiandesk@dezshira.com
Con i pi cordiali saluti,
Alberto Vettoretti
Amministratore Delegato, Dezan Shira & Associates,
Editore, Asia Briefing

Questa pubblicazione e disponibile anche in formato PDF interattivo, utilizzando le seguenti funzioni aggiuntive
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La copertina artistica di questo mese


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Tran Luu Hau
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2 - ASIA BRIEFING

Introduzione alle Zone di


Investimento in Asia
Contenuti

Con la crescente
influenza dellASEAN sul
commercio cinese e della
Cina sullASEAN, il ruolo
delle zone di investimento
in tutta lAsia sar
fondamentale per il futuro
successo di migliaia di
aziende e delle economie
locali in cui tali aziende si
stabiliscono.

pag.4 pag.6 pag.8 pag.10 pag.11


Capire quali
sono le zone di
investimento
in Asia

Zone di
investimento
in Cina

Zone di
investimento
in India

Zone di
investimento
in Vietnam

Altri aggiornamenti
sulle Zone di
Investimento in Asia

Approfondimenti su Asia Briefing*


Tasse e imposte sulle importazioni e le esportazioni in Cina
Hong Kong o Singapore come holding per investimenti in Asia?
Shanghai crea la prima Zona di Libero Scambio in Cina

*gli approfondimenti qui elencati sono


accessibili cliccando sulla versione PDF
interattiva di Asia Briefing. Assicuratevi la
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Il governo indiano aumenta gli incentivi allesportazione


Il Vietnam rivede i dazi sulle importazioni
LIndia stabilisce Zone di Scambio manifatturiero e di investimento nazionale

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Ulteriori risorse per fare affari in Asia


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NDIA B
BRIEFING
RIEFING
IIwww.india-briefing.com
NDIA

V
IETNAM
Vwww.vietnam-briefing.com
IETNAM B
BRIEFING
RIEFING
ASIA BRIEFING - 3

Capire quali sono le zone


di investimento in Asia

razie al successo delle zone economiche speciali in Cina


(con particolare menzione alla special economic zone
di Shenzhen che ha fatto da precursore a tutte le altre
aree di sviluppo che sono venute dopo) negli anni 80 e
90, le zone di investimento in Asia sono proliferate come
catalizzatori di riforme e sviluppo economico nonch come terreno
fertile per investimenti locali e stranieri.
Nonostante il progetto di Shenzhen fosse nato come unintera area
metropolitana, separata dal resto della Cina, nel caso lesperimento
capitalista non fosse andato a buon fine, il concetto di zona, anche
se non nuovo, ha preso piede celermente nellultimo ventennio.
Shenzhen stata rapidamente divisa in una serie di zone diverse,
alcune concentrate sul settore dellestrazione di petrolio e gas (Porto
di Shekou), altre invece successivamente orientate alla produzione
per lesportazione. Pi tardi ancora sono seguite zone dedicate alla
tecnologia di punta e altre applicazioni industriali specifiche. Altre citt
e aree delimitate in tutta la Cina hanno poi seguito lo stesso modello
che si ora diffuso in tutta lAsia.
Questo fenomeno ha per dato origine a questioni di terminologia
regionale rendendo difficile capire, in fase iniziale, quali benefici offrono
diverse zone e qualora una zona presenti caratteristiche simili ad unaltra.
Ha anche dato origine alla creazione di zone da parte di governi locali
che, di fatto, non aderiscono alle linee guida del governo centrale, e,
come avviene in India, alla creazione un po casuale di zone nel settore
privato che non sempre hanno dimostrato di essere ben gestite o che
non possiedono uninfrastruttura ottimale. Unanalisi attenta e precisa
essenziale per determinare le zone che possono realmente portare
dei vantaggi rispetto a quelle che sono essenzialmente unoperazione
dimmagine. essenziale praticare una buona due diligence, quando
si vuole capire quello che una zona di sviluppo pu portare alla propria
attivit e se le capacit reali sono effettivamente corrispondenti a quanto
dichiarato. Non c comunque dubbio che utilizzare i servizi di una
zona di sviluppo ben gestita e dotata di una buona infrastruttura possa
aumentare in modo significativo il successo della propria attivit e aiutare
a sviluppare opportunit nei mercati emergenti in tutta lAsia e altrove.

I vantaggi dello stabilirsi in


una zona di investimento
Numerosi sono i vantaggi legati alle zone di investimento, i quali
costituiscono elementi attraenti per gli investitori che cercano canali
semplificati per beneficiare di manodopera a basso costo, accesso a
supply chain locale nonch di altre opportunit.
Politiche preferenziali;
Supporto e partecipazione del governo;

4 - ASIA BRIEFING

Autonomia gestionale e decisionale;


Disponibilit delle risorse; e
Tecnologia, apprendimento e innovazione.

Politiche preferenziali
rispetto ad altre zone
Le zone di investimento ricevono una serie di benefici normativi e
privilegi che mirano alla riduzione del costo dellinvestimento e alla
facilitazione di importazioni ed esportazioni. Questi benefici possono
includere una diminuzione del costo del terreno, rimborsi ed esenzioni
fiscali, sdoganamento agevolato e facilit di accesso ai mercati
domestici. Alcune zone hanno anche la capacit di offrire esenzioni
fiscali rispetto allaliquota nazionale standard.

Supporto e partecipazione del governo


Il supporto del governo nelle zone di investimento permette agli
investitori stranieri di ricevere aiuto in diversi termini e ambiti.
Innanzitutto, col desiderio di attrarre gli investitori stranieri e far crescere
loccupazione e la ricchezza economica dellarea, il management della
zona sar spesso rapido nel rispondere ai cambiamenti di esigenze
concernenti variazioni normative o fluttuazioni del mercato. I governi
locali possono anche fornire assistenza contabile, legale, di marketing
e di consulenza per aiutare gli investitori stessi. Questo indica la volont
di stimolare la crescita di queste aree, implementando un contesto
politico migliore che porti a standard legali e normativi pi trasparenti.
Anche se esistono zone di sviluppo gestite a livello privato, preferibile
rivolgersi a quelle amministrate dal governo. Questo perch, in linea
generale, tali aree sono amministrate meglio e hanno servizi governativi
essenziali di supporto come la dogana interna, free trade zones e migliori
infrastrutture a portata di mano.

Disponibilit delle risorse


Le zone che si specializzano in determinate industrie/settori hanno
solitamente accesso a risorse specifiche e competenze adatte agli
investitori rintracciabili o disponibili nella zona stessa oppure nelle
immediate vicinanze.

Tecnologia, apprendimento
e innovazione
Le zone di sviluppo sono spesso centri caratterizzati da creativit e
innovazione, grazie agli incentivi governativi, alla concorrenza tra
gli operatori presenti e alla disponibilit di manodopera altamente
specializzata.

Capire quali sono le zone di investimento in Asia

Fattori da considerare quando


si sceglie una zona
Innanzi tutto, il tipo di zona adatta ad un investitore dipende dalle
esigenze specifiche della sua attivit, ovvero lindustria, le previsioni
di importazione/esportazione, lubicazione geografica dei fornitori,
le esigenze di manodopera/terreno/fonti di energia e la portata delle
operazioni. I fattori che portano un investitore in una determinata zona
di investimento e un altro investitore altrove sono generalmente unici
e specifici per ogni progetto. Quindi il primo passo nella selezione della
zona di investimento sta nellauto-valutazione delle priorit relative alla
propria azienda.

Distanza dai porti


Ubicazione rispetto
ai fornitori

Ampiezza e
qualit della rete
dei trasporti

Economia/
governo locale

Scegliere una
zona di sviluppo

Disponibilit di
manodopera

Fattori da considerare
Gestione/
Amministrazione
della zona

Piani di futura
espansione/
ristrutturazione

Costo del
terreno/affitto

Servizi offerti

Una volta stabilite queste priorit, consigliabile lavorare con uno


studio di consulenza per ridurre ulteriormente la lista di possibili zone.
In qualsiasi area dinteresse, bene cercare lelenco delle aziende
gi presenti in quella zona. Se la zona occupata da aziende con un
background simile al proprio (in termini di paese o regione di origine o
settore di business), opportuno, ove possibile, contattarle direttamente
e valutare qual stata la loro esperienza sul campo.

modo significativo. Abbiate sempre un approccio attento al futuro e


considerate i piani di espansione o ristrutturazione di tale rete.
Al momento di ridurre la lista dei siti, fatevi assistere da un professionista
del settore. Di solito una buona analisi in questo settore richiede una
valutazione sul campo oltre alle implicazioni legali e fiscali dello stabilirsi
in una determinata zona.

Il fattore ASEAN
La regione dellASEAN comprende 10 paesi del sud-est asiatico: Brunei,
Cambogia, Indonesia, Laos, Malesia, Myanmar, Filippine, Singapore,
Thailandia e Vietnam. Essi costituiscono unarea di libero scambio
conosciuta collettivamente come Comunit Economica ASEAN e sono
attualmente focalizzati sullazzeramento delle tariffe doganali entro il
2015 (alcuni entro il 2018) per tutti i firmatari di questo accordo di area.
Questo porter ad uno scambio commerciale in esenzione da dazi tra
questi paesi, che sono anche il motore principale dellaumento delle
nuove zone di investimento e sviluppo in tutta la regione. Da notare
che lASEAN ha gi accordi di libero scambio con la Cina per circa 7.000
prodotti, con lIndia per circa 4.500 prodotti e numerosi altri accordi con
altri paesi. Questo significa che la produzione pu essere basata in una
zona di investimento dellASEAN con costo della manodopera e tasse
inferiori e riesportata verso altri Paesi firmatari dellaccordo ASEAN con
dazi doganali minimi se non nulli.
Qualificarsi con lo status di azienda appartenente allASEAN che pu
beneficiare di tali agevolazioni significa avere una filiale nella regione
che possa localmente produrre o aggiungere valore ad un prodotto
finito o semilavorato. Singapore, data la qualit dei suoi servizi, la facilit
di svolgere la propria attivit e grazie agli standard internazionali di
trasparenza, una delle basi pi apprezzate per il posizionamento di
holding oppure attivit di commercio nellarea.
Per una lista completa di tutti gli accordi ASEAN e dellapertura al
vostro paese di origine, consultate gratuitamente ASEAN Briefing
(www.aseanbriefing.com).

Assicuratevi anche di fare le opportune ricerche sulla qualit e


lampiezza della rete infrastrutturale (nel breve, medio e lungo
periodo) e non sottovalutare la posizione geografica. Uninfrastruttura
di qualit aumenter lefficienza e abbasser i costi di trasporto in

For more business news,


foreign investment legal,
tax and operational
intelligence about ASEAN.

www.aseanbriefing.com/news

Why ASEAN is
Important for Your Asia
Business Strategy
The term ASEAN is cropping
up more often these days,
yet still many businesses
globally remain unaware of its
impending impact on trade and
the supply chain.

From Dezan Shira & Associates

6
7
9

Inter-Asia Trade Flows


We outline the fastest growing
China trade corridors.

Using Singapore as a
Base for Asia Expansion
As a financial and services hub,
Singapore is the new corporate
base for Asia.

Vietnam as a
Manufacturing
Destination for
Sales to China
As China labor becomes more
expensive, Vietnams factories
are poised to fill the cost gap.

ARE YOU
READY FOR
ASEAN 2015?

Prestate attenzione alle regole di gestione e amministrazione della zona.


Una zona ben gestita sar aggiornata sui cambiamenti di normativa o
di mercato che possono avere un impatto sulla vostra attivit e sar
disponibile ad aiutarvi a fare gli adattamenti necessari.

Inside This Issue:

Issue 1 January and February 2013

Free trade agreements and economic partnerships are


dramatically changing Asias business opportunities

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Letture correlate
Asia Briefing, edizione di gennaio/febbraio
ASEAN 2015: siete pronti?
Scaricabili dallAsia Briefing Bookstore:
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Dezan Shira & Associates offre assistenza agli investimenti diretti


stranieri in tutta lAsia, sia con i propri uffici in Cina, Hong Kong,
India, Vietnam e Singapore, sia in collaborazione con studi partner
presenti in altri paesi asiatici. Per assistenza sui benefici delle varie
zone di investimento scriveteci via email a: italiandesk@dezshira.
com o visitare il sito www.dezshira.com.

Per ulteriori informazioni pratiche e comprensione degli aspetti


operativi, legali e fiscali relativi a investimenti stranieri nellASEAN,
consultate il nostro nuovo sito web ASEAN Briefing contenente
aggiornamenti regolari sullarea ASEAN, incluse centinaia di
copie scaricabili di tutti gli accordi di libero scambio e i trattati
sugli investimenti bilaterali e la doppia imposizione fiscale
stipulati fra gli stati membri dellASEAN e i vari paesi e regioni del
mondo,compresi Cina, India e altri paesi asiatici, Unione Europea,
Stati Uniti dAmerica, Africa, Medio Oriente, America meridionale
e Australasia.

www.aseanbriefing.com

Un esempio dei centinaia di documenti sui


trattati ASEAN.
ASEAN China Free Trade Agreement
2012 3rd Amendment of the 2002 Framework
Agreement
Completed on November 19, 2012

This document was downloaded from ASEAN Briefing (www.aseanbriefing.com) and was compiled by
the tax experts at Dezan Shira & Associates (www.dezshira.com).
Dezan Shira & Associates is a specialist foreign direct investment practice, providing corporate
establishment, business advisory, tax advisory and compliance, accounting, payroll, due diligence and
financial review services to multinationals investing in emerging Asia.

Accordo di libero scambio fra


ASEAN e Cina (2012) - 3
emendamento dellaccordo
quadro 2002, completato il 19
novembre 2012.

Scaricabile da:
www.aseanbriefing.com/regions/asean.html

Zone di investimento in Cina


a cura di Yao Lu e Shirley Zhang, Dezan Shira & Associates, Shanghai

e zone di investimento non sono uninvenzione cinese, ma


la Cina in particolare ha ottenuto un enorme successo con
questo strumento economico. Storicamente, lambiente di
business liberale in queste zone ha permesso alle aziende
locali e straniere di operare pi confortevolmente nel
territorio cinese, al riparo dalla burocrazia e dalle limitazioni che spesso
caratterizzano il resto del territorio.
Le prime zone di sviluppo del paese sono nate come zone economiche
speciali (ZES) situate lungo le citt costiere del sud: Shenzhen, Zhuhai,
Shantou e Xiamen, che hanno avuto il ruolo di vetrina del governo per
attrarre investimenti stranieri e verificare se leconomia tradizionalmente
centralizzata poteva passare a un modello pi liberale e capitalista.
In particolare, queste zone si sono focalizzate sullaiuto allindustria
manifatturiera volta allesportazione, per rafforzare leconomia senza
costituire uneccessiva minaccia alle aziende di propriet statale.
Tuttavia, le ZES originarie sono oggi meno rilevanti in quanto emersa
unampia variet di zone di sviluppo alternative e oggigiorno gli
investimenti stranieri in Cina abbondano in tutte le regioni del paese.
Inoltre, la riforma fiscale sul reddito di impresa (Corporate Income Tax
Reform) varata in Cina nel 2008 stravolge molti dei principali incentivi
fiscali che erano stati precedentemente offerti. Infine, le aziende straniere
non sono pi focalizzate esclusivamente sullesportazione, per la quale
erano state originariamente progettate le zone di sviluppo, sono infatti
sempre pi interessate alle vendite sul mercato domestico. In ogni
caso, la convenienza dellinfrastruttura presente, il terreno disponibile e
riservato e un unico interlocutore per tutti i servizi richiesti, semplificano
ancora il processo di entrata nel mercato cinese rispetto al resto del
territorio.

Zone di investimento per tipo


Le zone di investimento di tipo pi ampio e completo in Cina sono
le zone economiche speciali (ZES) e le zone di sviluppo economico e
tecnologico (Economic and Technological Development Zones, ETDZ).
Tuttavia, se le ZES e le ETDZ sono tecnicamente zone di sviluppo, ampie
nella portata e nella focalizzazione, taluni degli incentivi fiscali principali
che le hanno rese opzioni appetibili negli anni ottanta e novanta sono
stati prosciugati con la riforma fiscale sul reddito dimpresa del 2008. Di
conseguenza importante tenere presente che pi grande non significa
sempre migliore quando si considerano le zone di sviluppo in Cina e
gli investitori stranieri che cercano servizi specifici o benefici su misura
che soddisfino le loro esigenze di business potrebbero trovare pi utile
rivolgersi a tipi di zone di sviluppo pi piccole e pi focalizzate, come le
zone di sviluppo industriale di alta tecnologia o le zone di trasformazione
volte allesportazione. Di seguito analizziamo le caratteristiche, i vantaggi
e gli svantaggi delle zone di investimento originarie in Cina.

Zone economiche speciali (ZES)


Attualmente esistono sei ZES in Cina. Nel 1980, la prima zona economica

6 - ASIA BRIEFING

speciale cinese venne creata a Shenzhen, essa copriva tutti i quattro


distretti della citt per un totale di circa 400 chilometri quadrati. Furono
introdotte una serie di politiche di favore per attrarre gli investitori
stranieri, come i diritti di operare in modo autonomo, incentivi fiscali e
altre politiche vantaggiose, e contemporaneamente furono costruite
strutture finanziarie, commerciali e turistiche per accogliere gli investitori
stranieri in arrivo. Negli anni seguenti, la Cina replic questo modello in
numerose altre citt, permettendo alle ZES di beneficiare di una grande
autonomia nel formulare norme che favorissero gli obiettivi della zona.
In questo contesto, le ZES sono cresciute rapidamente e sono oggi
un obiettivo estremamente interessante per gli investimenti stranieri.
Nel 2008, per, la riforma fiscale sul reddito dimpresa pose fine alla
maggior parte degli incentivi fiscali specifici delle ZES, inclusa la
tassazione al 15% per le aziende e altre politiche favorevoli. Negli
ultimi tre decenni, tuttavia, allinterno delle ZES sono state costituite
zone di investimento pi piccole, come le zone di sviluppo economico
e tecnologico, le bonded zones e le zone di trasformazione per
lesportazione, al fine di creare nuovi incentivi. Inoltre, una legislazione
flessibile, infrastrutture avanzate e ubicazioni eccellenti continuano a
rendere le ZES regioni dinvestimento molto ambite.

Zone di sviluppo economico e tecnologico (ETDZ,


Economic and Technological Development Zones)
Le ETDZ sono zone destinate alla crescita di industrie ad alto livello
tecnologico e distribuiscono incentivi come fondi governativi o premi
sugli investimenti nel settore industriale e nelle industrie emergenti.
Nel 1984 la Cina decise di aprire ufficialmente 14 citt portuali lungo
la costa e in queste citt sono state create 17 ETDZ. Man mano che la
Cina ha continuato a crescere e aprire i suoi mercati, ulteriori ETDZ sono
state create in diverse regioni. Attualmente ci sono pi di 100 ETDZ sul
territorio cinese. Tra i vantaggi di investire nelle ETDZ c leccellente
ubicazione geografica, laccesso ai mercati locali, le infrastrutture
avanzate e pool di talenti di alto livello. Alcune ETDZ includono zone
di sviluppo industriale ad alta tecnologia, zone di trasformazione per
lesportazione e bonded zones. Oggigiorno queste zone si ampliano con
aree residenziali completamente funzionali, dotate di scuole, abitazioni,
siti turistici e strutture dintrattenimento.

Zone di sviluppo industriale ad alta tecnologia


(HTDZ, High tech Industrial Development Zones)
Le HTDZ sono aree specifiche che hanno solitamente lo scopo di
commercializzare la ricerca e lo sviluppo e incoraggiare le industrie
ad alta tecnologia specifiche, fra cui lIT, lelettronica, lindustria
farmaceutica e nuovi materiali. Queste zone sono generalmente
abbastanza simili alle ETDZ ma beneficiano di ulteriori incentivi per
linnovazione. Sebbene molti dei vecchi incentivi delle ZES siano
oramai scomparsi, le aziende che si qualificano come aziende ad alto
contenuto tecnologico possono tuttora beneficiare di una tassazione
sul reddito al 15% indipendentemente dalla loro ubicazione. Le zone

Zone di investimento in Cina

di sviluppo solitamente offrono un contesto superiore alla media


in termini di sviluppo produttivo, finanziario e residenziale per gli
investitori e rimangono quindi un target di gran lunga preferito per gli
investimenti stranieri.

Zone di Libero Scambio (ZLS o Free Trade Zones)


Le ZLS sono aree designate alla produzione per lexport, il commercio
internazionale e le operazioni in esenzione di dazi doganali e IVA
(bonded materials and goods). Di solito includono parchi industriali,
magazzini bonded e zone di trasformazione per lesportazione. Sono
generalmente create secondo gli accordi di libero scambio o free trade
firmati tra la Cina e altri paesi, rendendo possibile lapplicazione di dazi
doganali equivalenti a zero o a tasso preferenziale per le merci o i servizi
scambiati allinterno della zona. Anche le quote commerciali vengono
annullate allinterno delle ZLS.
Le aziende presenti in queste zone possono ricevere rimborsi fiscali
sullIVA sia sulle esportazioni che sulle importazioni. Facilitano anche lo
spostamento della forza lavoro allinterno dei paesi coinvolti, grazie a
procedure semplificate per lottenimento del visto. La Cina attualmente
ha stipulato accordi di libero scambio con 20 diversi paesi e Shanghai
sta cercando di creare a Pudong (Shanghai) la prima ZLS della Cina
continentale.

Zone di trasformazione per lesportazione (EPZ,


Export Processing Zones)
Le EPZ sono essenzialmente ZLS semplificate e di minore dimensione,
generalmente situate allinterno di una zona di sviluppo esistente: sono
destinate alla trasformazione per lesportazione. Le EPZ sono soggette
a condizioni restrittive relativamente alla produzione di merci per la
vendita sul mercato locale.
I vantaggi principali delle EPZ includono lesenzione dalle tasse
dimportazione ed esportazione e rimborsi dellIVA, tassi di cambio e
procedure di dichiarazione pi semplici, assenza di limiti sulle quote.

Zone logistiche con vincolo doganale (BLZ, Bonded


Logistics Zones)
Tradizionalmente ubicate vicino a porti o aeroporti per facilitare
laggregazione delle spedizioni o il groupage, le BLZ sono aree dove
si possono svolgere attivit logistiche specifiche soggette a tasse
doganali speciali. Laffitto solitamente pi caro e queste aree non sono

destinate allinsediamento di fabbriche o basi manifatturiere. Dato che


le BLZ sono usate per lo stoccaggio, sono esenti da talune procedure
e tasse dimportazione ed esportazione doganale e non si applicano
le quote commerciali se le merci importate vengono successivamente
esportate. Tuttavia, le merci importate destinate al mercato locale sono
sempre soggette alle tasse dimportazione e alle altre imposte applicabili.
Non c limite di tempo allo stoccaggio delle merci, e questo fa delle
BLZ ubicazioni eccellenti per le societ di trading e i centri dacquisto
di aziende straniere. Le BLZ costituiscono anche piattaforme per le
imprese straniere per esporre i propri prodotti senza essere soggette
alle imposte cinesi. Alle merci esportate dalle BLZ si applicano anche
processi doganali pi efficienti. Le aziende che utilizzano questo tipo di
zona sono sottoposte al controllo doganale solo allentrata nella zona.

Zone economiche transfrontaliere (CBEZ, Cross


Border Economic Zones)
Le CBEZ hanno lo scopo di sviluppare gli scambi e le zone di lavorazione
per lesportazione nelle aree di confine della Cina, costruendo zone
di cooperazione e incoraggiando progetti congiunti con i paesi
confinanti. Per attrarre investimenti vengono generalmente offerte
tasse preferenziali e politiche tariffarie come rimborsi speciali IVA e altri
incentivi governativi per reinvestire nellimpresa.

Procedure di registrazione
Nel diagramma riportato di sotto viene delineato il tipico processo
di richiesta per le aziende a capitale estero che desiderano operare
nellambito di una zona di sviluppo in Cina. Va tuttavia sottolineato
che non ci sono regole unificate per la procedura di iscrizione, e talune
fasi possono variare in base al singolo tipo di zona, il suo livello, la sua
definizione e focalizzazione. Per facilitare la decisione di quale zona di
sviluppo sia adatta alla propria azienda e per comprendere appieno le
procedure di iscrizione specifiche della zona prescelta, gli investitori
stranieri sono invitati a rivolgersi a consulenti locati in Cina.

Dezan Shira & Associates ha 12 uffici in Cina ed in grado di fornire


consulenza sullapertura di aziende in qualsiasi zona di investimento
nel paese. Si prega di scrivere a italiandesk@dezshira.com o visitare
il sito web dello studio www.deszhira.com
Letture correlate: www.china-briefing.com

Procedure di iscrizione: Investire in Zone Speciali in Cina*


1. Posizionamento:
Scegliere una zona di
sviluppo adatta

7. Registrazione
ai fini fiscali
Registrarsi presso il centro
fiscale della zona di sviluppo

2. Certificato di
autorizzazione
Richiedere il certificato
di autorizzazione al
comitato amministrativo
della zona di sviluppo

6. Conti correnti bancari


Aprire i conti bancari

3. Licenza commerciale
Ottenere la licenza commerciale
dalla divisione responsabile
dellAmministrazione
dellIndustria e del Commercio

4. Timbri
Preparare i timbri aziendali

5. Codice di Persona
Giuridica Aziendale
Procurarsi il codice di persona
giuridica (aziendale) dallufficio
di supervisione tecnica preposto

*Leprocedurespecifichepossonovariareinbasealtipo,focalizzazione,definizioneeregionedellazonadisviluppo.ContattarelufficioDezanShira&Associatesprepostoperulterioridettagli.

Zone di investimento in India


- a cura di Gunjan Sinha, Dezan Shira & Associates, Delhi

India stato uno dei primi paesi asiatici a riconoscere lefficacia


del modello delle zone di trasformazione per lesportazione,
creando la prima zona di questo tipo in Asia nel 1965, a Kandla.
Pi di recente, il governo indiano si mosso per aumentare
lattrattiva dellIndia come destinazione di investimento
diretto straniero annunciando la sua politica di Zone Economiche
Speciali (ZES) nellaprile 2000 e ha poi proseguito con la Legge sulle ZES
del 2005 e le Norme ZES, che sono entrate in vigore congiuntamente il
10 febbraio 2006. Le nuove norme hanno ulteriormente semplificato
e snellito luso delle ZES, preparando la strada alla popolarit di cui
queste zone godono oggi. Oggi la ZES il tipo di zona di investimento
predominante in tutta lIndia e i suoi obiettivi includono:




Generare ulteriore attivit economica;


Promuovere lesportazione di beni e servizi;
Promuovere gli investimenti da fonti domestiche e straniere;
Creare opportunit di impiego; e
Sviluppare infrastrutture.

Le ZES indiane seguono da vicino il modello di successo delle ZES cinesi


per promuovere la concorrenza economica e una pi facile esportazione,
funzionano come motori di crescita per aumentare la produzione e
creare nuove opportunit di lavoro. Le aziende possono stabilirsi nelle
ZES per la produzione di merci, la fornitura di servizi e altre attivit come
la lavorazione, lassemblaggio, il commercio, la riparazione, la rimessa a
nuovo, la produzione di gioielli in oro, argento e platino.

I tipi di ZES in India


Le zone di sviluppo speciale in India sono classificate in quattro categorie
specifiche:

Zone di investimento speciale multisettore


Le ZES multisettore sono aree dove si possono stabilire attivit di
produzione, commercio, stoccaggio di prodotti appartenenti a due
o pi settori. I requisiti prevedono che debbano avere unarea di oltre
1.000 ettari con almeno il 50% dedicato ad area industriale.

Zone di investimento speciale per settori specifici


Le ZES per settori specifici vengono stabilite esclusivamente per
prodotti o servizi nellambito di un determinato settore. Le politiche
preferenziali di queste zone dipendono dallindustria e solitamente
includono esenzioni e riduzioni di tasse e imposte. Le ZES per settori
specifici devono occupare unarea di almeno 100 ettari.

Zone Economiche Speciali per il Libero Scambio e


lo Stoccaggio
Le FTWZ (Free trade and warehousing zones) hanno lo scopo di facilitare
limportazione e lesportazione di merci e concludere transazioni
commerciali senza restrizioni di valuta. Le FTWZ sono considerate

8 - ASIA BRIEFING

territorio straniero e sono essenzialmente zone integrate usate come


hub commerciali internazionali. Fra i benefici di queste zone vanno
annoverati la speciale infrastruttura di stoccaggio e il trasporto di alta
qualit. Lallocazione minima di una FTWZ in termini di area 40 ettari.

Le Zone Economiche Speciali per IT/ITES/Artigianato


e altre industrie (ZES alternative)
ZES alternative coprono linformatica, i servizi resi possibili grazie
allinformatica, lartigianato e includono anche le aziende che operano
nella biotecnologia, energia non convenzionale, gemme e gioielleria.
Le aziende nelle ZES alternative solitamente usufruiscono di vantaggi
fiscali e riduzioni nellaffitto e nel pagamento delle utenze, ma i vantaggi
possono variare per zona e industria. Le ZES alternative occupano
almeno 10 ettari.
LIndia ha numerose zone di sviluppo lungo la sua costa, cos come in
altre localit interne. Talune sono attualmente gestite dal settore privato,
dove multinazionali come Mahindra hanno investito pesantemente
nello sviluppo di ZES ben gestite a Jaipur e Chennai. Tuttavia, non
tutte le zone gestite privatamente sono state in grado di raggiungere
standard cos elevati e rimane necessario svolgere unaccurata analisi
sulle capacit di una ZES gestita privatamente in India. Le brochure non
riflettono sempre la realt sul terreno ma quando lo fanno, le ZES indiane
sono generalmente molto efficienti e possono aiutare a dare limpulso
necessario per trasformare una buona attivit in unattivit eccellente.
Suggerimento sulla Dogana: LIndia un Paese con un apparato
amministrativo rigido, dove i funzionari della dogana sono
molto attenti e vigili sulle discrepanze dei documenti. Vale la
pena rivolgersi ad un esperto di importazioni-esportazioni per
assicurare che tutti i documenti e allegati siano precisamente e
correttamente compilati, al fine di evitare ritardi.

Attivit di investimento
straniero permesse
Nelle ZES sono permessi investimenti stranieri diretti fino al 100% tramite
via automatica (procedimento automatic route) per tutte le attivit di
produzione, ad eccezione delle seguenti:
Armi e munizioni, esplosivi e prodotti collegati ad attrezzatura da
difesa, aeronautica e navi da guerra;
Sostanze molecolari;
Narcotici, sostanze psicotropiche e prodotti chimici pericolosi;
Distillazione e preparazione di bevande alcoliche;
Sigarette/sigari e produzione di sostituti del tabacco; e
Agli investimenti stranieri nellambito dei servizi si applicano le norme
di settore secondo quanto notificato dal governo.
Definizione legale di produzione: fare, produrre, fabbricare, assemblare,

Zone di investimento in india

lavorare o portare in esistenza un nuovo prodotto che ha un nome,


caratteristiche o uso distintivo; incluso processi come la refrigerazione,
il taglio, la lucidatura, lunione, la riparazione, il rifacimento o la
riprogettazione.

Incentivi per gli investitori


Gli incentivi e le facilitazioni offerte alle societ site allinterno di una
ZES includono:
Importazione/acquisti sul mercato domestico esenti da dazi per lo
sviluppo, loperativit e la manutenzione della societ nella ZES;
Esenzione del 100% delle imposte sul reddito per il reddito da
esportazione per le unit site nella ZES secondo quanto previsto dalla
Sezione 10AA della Legge sul Reddito Imponibile per i primi cinque
anni, 50% per i cinque anni successivi e 50% dellutile da esportazione
reinvestito per ulteriori cinque anni.
Esenzione dalla tassa alternativa minima secondo la sezione 115JB
della Legge sul reddito imponibile;
Prestiti commerciali esterni da parte di unit ubicate nella ZES fino
a US$500 milioni lanno senza restrizioni di maturit tramite i canali
bancari riconosciuti;
Esenzione dalle central sales tax;
Esenzione dalle tasse sui servizi;
Riferimento unico per procedure di approvazione a livello centrale e
statale; e
Esenzione dalle tasse sulle vendite statali e altre imposte previste dai
rispettivi governi statali.

Procedure di registrazione
Il Comitato di Approvazione di zona si occupa dellapprovazione delle
societa nella ZES e di altre questioni correlate. A capo di ogni zona
c un commissario per lo sviluppo, che il presidente di diritto del
comitato di approvazione. Una volta che una ZES stata approvata

dal comitato e il governo centrale ha notificato lapprovazione allarea


della ZES, le societa possono cominciare a operare nella zona. Tutte le
proposte per lapertura di aziende delle ZES sono approvate a livello
di zona dal comitato di approvazione, che costituito dal commissario
allo sviluppo, le autorit doganali e i rappresentanti del governo statale.
Tutte le formalit post-autorizzazione, tra cui lattribuzione del numero
di codice importatore-esportatore, il cambio di nome dellazienda o
agenzia di tramite, la diversificazione dei salari, ecc. sono supervisionate
a livello di zona dal commissario allo sviluppo.
Le performance delle unit nella ZES sono monitorate periodicamente
dal comitato di approvazione e le societ sono soggette ad azione
penale secondo la Legge sul Commercio Estero (Sviluppo e Normativa)
in caso di violazione delle condizioni di approvazione.

Significative zone economiche speciali in India


ZES Kandla (Gujarat, Costa nord occidentale) - www.kasez.com
SEEPZ (Mumbai, Costa occidentale) - www.seepz.com
Noida EPZ (vicino Delhi, trasformazione per lesportazione) - www.
nsez.gov.in
ZES Falta (Kolkata, Baia del Bengali) - www.fsez.gov.in
ZES Madras (Chennai, Costa orientale) - www.mepz.gov.in
Visakhapatnam SEZ (Costa sudorientale) - www.vsez.gov.in

Dezan Shira & Associates ha uffici in India e pu fornire consulenza


sullapertura di aziende in qualsiasi zona di sviluppo di questo
paese. Si prega di scrivere a india@dezshira.com o visitare il sito
web dello studio www.deszhira.com
Letture correlate: www.india-briefing.com

Procedure di registrazione: Investire nelle Zone Economiche Speciali in India*


1. Posizionamento:

2. Registrazione

Scegliere una ZES adatta

Fare richiesta di registrazione


presso il Registro delle Imprese

3. Sottomissione
della proposta
Sottoporre una proposta al
Consiglio ZES/Commissario allo
sviluppo per approvazione

4. Lettera di Permesso
Ottenere una lettera di permesso
dallamministrazione della zona

7. Autorizzazione doganale
Ottenere le relative
licenze dalla Dogana

6. Registrazione
con la dogana
Firmare il B-17 Bond alla Dogana
per ottenere i permessi per le
importazione esenti da dazi.

5. Garanzie legali
Completare le procedure legali
per ottenere la carta verde

* Le procedure specifiche possono variare in base al tipo, focalizzazione, definizione e regione della zona di sviluppo. Contattare direttamente gli uffici in India di Dezan
Shira & Associates per ulteriori dettagli.

ASIA BRIEFING - 9

Zone di investimento in Vietnam


- a cura di Hoang Thu Huyen e My Nguyen, Dezan Shira & Associates, Hanoi

one di investimento specifiche sono apparse in Vietnam


circa 20 anni fa, quando gli Stati Uniti tolsero lembargo al
paese. Le zone di produzione includono le zone industriali
(ZI), le zone economiche (ZE), le zone di lavorazione per
lesportazione (EPZ) e zone ad alta tecnologia (HTZ). Le
aziende che investono in queste zone godono di politiche governative
preferenziali e di vantaggi come infrastrutture moderne e maggiore
accesso ai servizi di pubblica utilit.

Zone di sviluppo per tipo


Zone industriali

Le ZI si specializzano nella produzione di prodotti industriali e lofferta


di servizi a loro rivolti. Si stabiliscono allinterno di confini geografici
definiti in accordo con le normative governative e offrono incentivi
allinvestimento come esenzioni o riduzioni dallaffitto del terreno
occupato. Se una ZI si trova in unarea con condizioni socioeconomiche
difficili, i nuovi progetti di investimento che si stabiliscono nella
zona hanno diritto ad un tasso di imposizione fiscale del 20% per 10
anni, esenzioni dalle tasse fino a due anni e il 50% di riduzione delle
tasse fino a quattro anni consecutivi. In una ZI situata in unarea con
condizioni socioeconomiche particolarmente difficili, i nuovi progetti
di investimento nella zona godono di un tasso di imposizione fiscale
del 10% per 15 anni dalla data di inizio delle attivit, esenzione fiscale
per i primi quattro anni da quando generano reddito imponibile e 50%
di riduzione delle tasse per i successivi nove anni.

Zone economiche
Gli investitori nelle ZE godono degli stessi incentivi preferenziali sulle
imposte sul reddito che esistono allinterno delle HTZ e allinterno delle
ZI site in aree con condizioni socioeconomiche particolarmente difficili.
Le ZE offrono un ambiente particolarmente favorevole alle aziende
straniere e ai privati - in particolare si applica il 50% di riduzione sulle
imposte sui redditi individuali (PIT, personal income tax) sia ai privati
stranieri sia locali con un reddito tassabile allinterno dellarea. Inoltre, gli
stranieri che lavorano, investono e fanno affari nelle ZE hanno la garanzia
del visto per la durata di lavoro allinterno della ZE. Sono disponibili anche
altri incentivi allinvestimento, ma variano da zona a zona.

Zone High-tech
Le HTZ si specializzano in produzioni high-tech come la biotecnologia,
lIT e la tecnologia verde. Si specializzano anche nella ricerca e sviluppo,
formazione del personale e commercio high-tech. Gli investitori nelle
HTZ godono degli stessi incentivi fiscali preferenziali che esistono
allinterno delle ZE e allinterno delle ZI site in aree con condizioni
socioeconomiche particolarmente difficili. I macchinari, le attrezzature,
i componenti e le materie prime importate per la creazione dei beni
fissi sono esenti da tasse di importazione. Lesenzione pu anche essere
estesa alle tasse di esportazione, ma questo varia da zona a zona.
Attualmente esistono tre HTZ in Vietnam: la HTZ di Hoa Lac ad Hanoi,
la HTZ di Da Nang a Danang e la HTZ di Saigon HTZ a Ho Chi Minh City.

Procedura di registrazione
La domanda per il certificato di investimento nelle zone speciali
vietnamite pi semplice della registrazione altrove. A differenza di
altri paesi, gli investitori in queste zone possono fare domanda per il
certificato di investimento direttamente presso le autorit delle zone ZI/
ZE/EPZ/HTZ, che sono solitamente disponibili ed efficienti nei confronti
degli investitori.

Dezan Shira & Associates ha uffici ad Hanoi e Ho Chi Minh City e


pu fornire consulenza sullapertura di aziende in qualsiasi zona
di investimento di questo paese. Si prega di scrivere a vietnam@
dezshira.com o visitare il sito web www.dezshira.com
Letture correlate: www.vietnam-briefing.com

Procedure di registrazione: Investire


in zone speciali in Vietnam*
1. Posizionamento:

2. Certificato di
investimento

Scegliere lubicazione
e/o limpianto/fabbrica

Fare domanda
per il certificato
di investimento
direttamente presso
le ZI/ZE/EPZ/HTZ

6. Registrazione
presso il
Dipartimento
del Lavoro

5. Registrazione
ai fini fiscali

3. Pubblicazione
dellannuncio
Pubblicare lannuncio
di apertura dellattivit
sui giornali (3+ volte)

Zone di trasformazione per lesportazione (EPZ)


Le EPZ sono ZI con focalizzazione sulla produzione di merci destinate
allesportazione. Le EPZ includono incentivi fiscali, affitti del terreno meno
cari e minore supervisione normativa nelle procedure amministrative e
doganali. Le EPZ sono anche aree esenti da tariffe, quindi le aziende sono
esenti dalle tasse di esportazione quando esportano i loro prodotti e
materiali e non pagano n dazi n IVA sulle importazioni relative. Le EPZ
sono anche convenientemente collegate a porti marittimi e aeroporti,
rendendo ancora pi efficienti le esportazioni. Ci sono quattro EPZ
in Vietnam, tre delle quali (Tan Thuan e Linh Trung I, II) sono a Ho Chi
Minh City; lEPZ pi recente, Linh Trung III, nella Provincia di Tay Ninh.

10 - ASIA BRIEFING

Registrare il personale
presso il Dipartimento
del Lavoro

Registrare il
codice fiscale e
di esportazione/
importazione
(se esistente) presso
lagenzia delle
entrate provinciale

4. Timbri
Preparare i timbri
aziendali

*Le procedure specifiche possono variare in base al tipo, focalizzazione, definizione


e regione della zona di sviluppo. Contattare direttamente gli uffici regionali di
Dezan Shira & Associates in Vietnam per ulteriori dettagli.

Ulteriori Risorse
Zone di Sviluppo in Asia
Cambogia

La Cambogia ha 22 ZES, inclusa una nella capitale


Phnom Penh, e quattro nellarea portuale di
Sihanoukville. Lautorit responsabile per le ZES
della Cambogia il Consiglio di Zona Economica
Speciale cambogiano che opera sotto lombrello
del Consiglio per lo Sviluppo della Cambogia. Sono
disponibili vari incentivi fiscali.

Cina

La posizione della Cina verso le zone di investimento


sta cambiando man mano che cerca di sviluppare la
sua economia oltre la produzione low cost. Il paese
possiede gi una solida infrastruttura attraverso una
variet di industrie su base nazionale, ma vale la pena
guardare alle zone di investimento vicino al confine col
Vietnam, che hanno lobiettivo di servire il commercio
del sud-est asiatico, cos come quelle dello Xinjiang, che
coprono il commercio con lAsia Centrale. Allorizzonte
c anche la nuova zona di Qianhai, da sviluppare
come hub per servizi finanziari situati tra Hong Kong
e Shenzhen.

India

Le zone di investimento costiero dellIndia


continuano a migliorare. Come prima la Cina, lIndia
sta ora diversificando le sue ZES e in cima alla lista
dei nuovi sviluppi attesi nel paese c un progetto
da 10 miliardi di dollari finanziato dalla Gulf Finance
House del Bahrain - la Zona di sviluppo economica
GGH di Mumbai - che mira a fare di Mumbai un
centro bancario di eccellenza per gli investimenti
medio-orientali, europei e internazionali nei settori
dellenergia, delle telecomunicazioni, del software
e dellintrattenimento.

Vietnam

Indonesia

Il Vietnam sta continuando ad


espandere la propria politica sulle
zone di investimento includendo le
ZES esistenti e a migliorare la ZES di
Hon La (investimento da 1,5 miliardi
di dollari americani) situata sulla
costa nord orientale, poco distante
da Hanoi includendo strutture
deep water, un ulteriore porto
e miglioramenti allinfrastruttura
esistente per facilitare i traffici
c o m m e rc i a l i n e l M a r C i n e s e
meridionale. Il Paese ha anche
aumentato la sua presenza in aree
periferiche e ha investito nella
ZES laotiana di Vientiane. Ulteriori
strutture di trasformazione per
lesportazione e ZES potrebbero
svilupparsi lungo la costa est del
Vietnam man mano che il paese
cercher di competere con la Cina
per attrarre nuovi investimenti
stranieri.

LIndonesia ha annunciato i piani


per stabilire 20 nuove zone di
investimento entro la fine del 2014.
Le zone attese includono nuove
aree industriali a Bintuni (Provincia
di Papua), Pomalaa (sud di Sulawesi),
Batu Licin (sud di Kalimantan),
Kuala Tanjung (nord di Sumatra),
Bojonegara (Banten) e Purwakarta
(Java occidentale). Queste zone
includono la ZES di Tanjung Lesung
nel Bantan, concentrata sul turismo
e la ZES di Sei Mengke nel nord di
Sumatra, che si focalizza sui processi
agricoli e lammodernamento di
strutture portuali a Dumai Belawan
entro la fine del 2014.

Cina

India
Myanmar
Laos
Tailandia
Vietnam
Cambodia
Filippine
Malesia
Singapore

Tailandia

Indonesia

Laos

Il governo del Laos ha accettato


di stabilire 41 zone economiche
speciali di cui 25 verranno lanciate
nei prossimi 10 anni. Di queste, sei
sono attualmente in fase di sviluppo.
Nella provincia di Savannakhet,
la ZES di Savan-Xeno ospiter un
centro commerciale, aree di servizi
e impianti di lavorazione. La zona
situata a due chilometri di distanza
dal Secondo Ponte dellAmicizia con
la Thailandia e offrir agli investitori
molti incentivi, incluso lesenzione
fiscale per 10 anni dal primo anno
di profitto.

Filippine

Singapore

Singapore il maggiore porto mondiale per spedizioni (in base al volume


trasportato), tuttavia il territorio e troppo piccolo per avere spazio per zone di
investimento oppure aree speciali proprie.
Ha quindi creato una partnership con il Governo malese per creare una ZES nella
vicina Johor Bahru, chiamata Iskander, mentre con lIndonesia ha creato la zona di
trasformazione per lesportazione di Batam. Entrambe riscuotono molto successo
fra le aziende singaporegne, che ora usano queste zone come basi per espandere
le fabbriche per le operazioni di produzione destinate alla vendita in Asia e oltre.

Le Filippine hanno otto ZES o aree portuali libere, 17


zone dedicate allattivit agricola specifica e ulteriori
250 zone dichiarate zone economiche sparse nel
paese. Queste zone sono sotto la giurisdizione
dellAutorit Filippina per le Zone Economiche.

Myanmar

Il governo giapponese e tre multinazionali


giapponesi, fra cui Sumitomo, hanno destinato
US$537 milioni per sviluppare la Zona di Sviluppo
Economico Speciale di Thilawa nel Myanmar.
Questa ospiter fabbriche high-tech accanto a
produzioni tessili e altri investimenti a basso valore
aggiunto. Lapertura prevista nel 2015.

Il governo tailandese ha indetto


una gara dappalto per la creazione
di 12 zone di investimento nel
paese. Inoltre, sta implementando
politiche speciali per far crescere
le zone di trasformazione lungo i
confini con la Malesia e il Myanmar
nonch le joint venture con la Cina a
Nanning e Kunming per trasformare
e reimballare le merci del sud-est
asiatico destinate al mercato cinese.
Le nuove zone industriali sono
destinate a preparare il paese a
beneficiare dei vantaggi in seguito
al raggiungimento della Comunit
Economica ASEAN nel 2015.

Malesia

La regione economica della costa est della Malesia


include gli stati di Kelantan, Terengganu, Pahang e
il distretto di Mersing a Johor. stata creata nel 2009
e si dimostrata un elemento di cambiamento della
produzione manifatturiera del paese. Ampliando
il concetto e collaborando con la ZES Iksander, la
Malesia ha posizionato la sua costa est come area
fondamentale per lo sviluppo del libero commercio
ASEAN.

Dezan Shira & Associates pu fornire consulenze sulle free trade zones nonch sulle altre zone di investimento in Asia.
Contattateci allindirizzo italiandesk@dezshira.com o visitateci sul sito www.dezshira.com/it.

Numero 4 luglio e agosto 2013

da Dezan Shira & Associates

Unintroduzione ai
Trattati Fiscali dellAsia
Le Convenzioni Contro la Doppia Imposizione e la Vostra Strategia di
Investimento in Asia
Principali Aliquote Fiscali in Asia
Norme Anti-Evasione in Asia
Trattati Bilaterali sugli Investimenti

ASIA BRIEFING
Numero 4 luglio e agosto 2013
Ulteriori fonti disponibili su www.asiabriefing.com

Introduzione

Alberto Vettoretti
Head of Italian Desk

Le tasse, se propriamente utilizzate, oliano gli ingranaggi del commercio internazionale, come un
nostro cliente ha recentemente affermato. Questo approccio piuttosto diverso rispetto a quello
del vecchio adagio anglossassone che accosta il pagamento delle tasse alla morte di un individuo,
tuttavia, anche in Asia, tale detto risulta negli ultimi anni sempre pi valido. Il commercio mondiale
continua a crescere in termini di volume (nonostante i tempi difficili, il commercio globale cresciuto
del 2 per cento nel 2012) e la riduzione delle barriere commerciali, delle tariffe e dei dazi doganali
sta diventando sempre pi comune attraverso il globo. Parte di questo processo avviene sotto la
supervisione del WTO (World Trade Organization), che monitora e fornisce una piattaforma legale
per il commercio internazionale. Tuttavia, un altro trend crescente nel quadro della promozione del
commercio mondiale la creazione di nuovi accordi commerciali e fiscali tra paesi.
In questo numero di Asia Briefing, analizzeremo largomento da una prospettiva regionale, e
considereremo i vari tipi di trattati commerciali e fiscali in essere tra i paesi asiatici. Saranno inclusi
nella nostra analisi i Trattati sugli Investimenti Bilaterali (TIB) che sono al giorno doggi strumenti
poco alla moda, ma ancora ampiamente utilizzati nel commercio bilaterale tra molti piccoli Paesi
emergenti - ed anche i pi completi DTA (Double TaxTreaties) e FTA (Free Trade Agreement) che
interessano direttamente le imprese operanti in Asia. Il Free Trade Agreement tra Cina e ASEAN, ad
esempio, abolisce i dazi di importazione per migliaia di prodotti nei vari paesi affiliati, per cui puo
risultare molto importante lo studio approfondito dei vari aspetti di investimento, dei costi nonche
dei regimi fiscali nellarea al fine di poter decidere in maniera piu scientifica e ragionata una eventuale
dislocazione produttiva o commerciale nel continente asiatico.
I trattati fiscali stanno cambiano la natura della supply chain e della logistica a livello globale, e stanno
avendo un profondo impatto sullambiente economico asiatico. Speriamo che questa introduzione sia
utile al lettore per avere unidea pi chiara e completa dellargomento e possa altres fornire una base
informativa sufficiente a considerare la strategia pi adatta a trarre vantaggio dallo smantellamento
delle barriere al commercio regionale e mondiale.
Con i pi cordiali saluti,
Alberto Vettoretti
Amministratore Delegato, Dezan Shira & Associates,
Editore, Asia Briefing

Questa pubblicazione e disponibile anche in formato PDF interattivo, utilizzando le seguenti funzioni aggiuntive
-Assicuratevi la vostra copia su Asia Briefing Bookstore.

La copertina artistica di questo mese:


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Olio su tela, 80 X 80 cm
Pham An Hai
GREEN PALM Gallery, Hanoi, Vietnam
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Notizie su Asia Briefing

Letture consigliate

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Aggiornamenti
normativi

Investire in Asia

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2 - ASIA BRIEFING

Unintroduzione ai
Trattati Fiscali dellAsia
Contents
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p.4

p.8

p.10

p.11

Le Convenzioni Contro
la Doppia Imposizione
e la Vostra Strategia di
Investimento in Asia

Norme AntiEvasione In Asia

Trattati Bilaterali sugli


Investimenti

Aggiornamenti sui
Trattati Fiscali dellAsia

Approfondimenti su Asia Briefing*


Comprendere le implicazioni di una stabile organizzazione in Cina
Previsto trattato bilaterale di investimento U.S.-India
India - Accordi contro la doppia tassazione

Iscrizione Online Gratuita


* gli approfondimenti qui elencati
sono accessibili cliccando sulla versione PDF interattiva di Asia Briefing.
Assicuratevi la vostra copia su
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Raccolta completa dei trattati fiscali dellASEAN


Vietnam e Cina si accordano su commercio bilaterale e investimenti
Usate il vostro smartphone per
leggere il codice QR e scaricare le
applicazioni mobili di Asia Briefing.

Timor Leste cerca di entrare nellASEAN

Ulteriori risorse per fare affari in Asia


www.aseanbriefing.com

www.china-briefing.com

IINDIA
NDIA B
BRIEFING
RIEFING
www.india-briefing.com

V
IETNAM
Vwww.vietnam-briefing.com
IETNAM B
BRIEFING
RIEFING
ASIA BRIEFING - 3

Le Convenzioni Contro la
Doppia Imposizione e la Vostra
Strategia di Investimento in Asia
Di Chris Devonshire-Ellis, Christian Fleming and Alex Tangkilisan, DezanShira & Associates

a Doppia Imposizione Fiscale stata definita uno dei maggiori


ostacoli agli investimenti transnazionali, e nonostante le
quasi 3,000 convenzioni contro la doppia tassazione appunto
(Double Taxation Agreement o DTA) adottate a livello
mondiale che permettono il risparmio di grandi somme di
denaro, vi ancora ampio spazio per miglioramenti. Per eliminare tali
ostacoli, i DTA hanno lobiettivo di impedire che lo stesso reddito venga
tassato da due o pi stati, eliminando al contempo levasione fiscale e
incoraggiando lefficienza del commercio internazionale.
I DTA sono per lo pi di natura bilaterale e, sebbene i Paesi firmatari delle
convenzioni non siano tutti membri dell OCSE (Organizzazione per la
Cooperazione e Sviluppo Economico), i DTA si basano solitamente su
convenzioni-modello stilate dallOCSE stesso o, pi raramente, dallONU.
Inoltre, nonostante circa il 75 % delle parole effettivamente utilizzate in
ciascun DTA siano identiche alle parole di ogni altro DTA, lapplicabilit
e le clausole specifiche di ciascun trattato possono variare in maniera
sostanziale.
Dal punto di vista degli investitori, la confusione riguardo alla fiscalit
internazionale pu crearsi quando gli stessi sono soggetti a due diversi
e potenzialmente conflittuali regimi fiscali. Per esempio, Hong Kong e
Singapore hanno adottato il principio di tassazione territoriale (territorial
source principle), il quale prevede che solo i redditi prodotti in loco sono
tassabili. Al contempo, altri paesi come la Cina e gli Stati Uniti utilizzano
il principio di tassazione su base mondiale (worldwide tax system), e le
imprese residenti possono essere obbligate al pagamento delle imposte
su redditi prodotti sia dentro che fuori il Paese. Le convenzioni contro
la doppia imposizione non solo creano condizioni di certezza per gli
investitori con riferimento alle obbligazioni fiscali potenziali, ma possono
anche fungere da strumento per la strutturazione di investimenti
internazionali in maniera piu efficiente e remunerativa.
Le convenzioni contro le doppie imposizioni si applicano alle persone
fisiche e giuridiche dei Paesi o giurisdizioni che sono parte dellaccordo,
ed hanno lobiettivo di evitare le doppie imposizioni sia permettendo
la deduzione delle imposte pagate in uno dei due Paesi dalle imposte
dovute nellaltro stato firmatario, sia prevedendo esenzioni o aliquote
ridotte per specifiche fonti di reddito quali royalties, interessi o dividendi.

Withholding tax e rimpatrio degli utili


I DTA influiscono anche sul rimpatrio dei profitti e degli utili, in quanto
i luoghi di incasso e di distribuzione degli stessi possono essere

4 - ASIA BRIEFING

manipolati in maniera favorevole, sotto le giuste condizioni. Questo


significa che potrebbe essere permesso alle societ di trasferire i profitti
in una giurisdizione che prevede costi fiscali inferiori, per poi distribuirli
da qui verso gli headquarter aziendali allestero. Questo tipo di pratica
sicuramente ragionevole nel caso dello sviluppo di un business tangibile
ed effettivo in Asia, in quanto le iniezioni di capitale e gli investimenti
possono in questo modo essere portate a termine dal Paese con la
pressione fiscale pi bassa.
Il rimpatrio e la distribuzione dei dividendi pu altres essere strutturata
in maniera pi favorevole e meno onerosa dal punto di vista fiscale di
quanto sarebbe altrimenti possibile. Molte giurisdizioni con fiscalit
agevolate per le holding mantengono convenzioni contro le doppie
imposizioni che limitano o eliminano il livello di trattenute dovute
sui dividendi che vanno dalle societ sussidiarie verso la casa madre.
Hong Kong, ad esempio, ha firmato un DTA con la Cina che abbassa la
withholding tax sui dividendi (una ritenuta secca alla base) dallaliquota
generale del 10% a quella ridotta del 5% (a condizione che siano rispettati
alcuni requisiti di residenza giuridica Certification of Resident Status).
Per le imprese straniere ci significa avere la possibilit di creare una
struttura societaria tale per cui i profitti di una sussidiaria cinese possono
essere rimessi alla Holding honkonghina sottostando ad una ritenuta del
5% sui dividendi prima di essere trasferiti alla casa madre allestero, senza
obbligazioni fiscali ulteriori a Hong Kong (da verificare ovviamente le
convenzioni tra Hong Kong e il paese di rimpatrio finale dei dividendi).
Al contrario, se la sussidiaria cinese avesse trasferito gli utili direttamente
alla casa madre in un paese che non possiede un DTA con la Cina,
sarebbe stata obbligata al pagamento di una imposta del 10%. Queste
riduzioni del carico fiscale possono rappresentare significativi risparmi su
un certo periodo di tempo, ed essere concretizzate in profitti addizionali.

La stabile organizzazione
I DTA hanno anche lo scopo di delimitare o evitare situazioni nelle quali le
societ potrebbero essere considerate produttrici di redditi tassabili nei
Paesi firmatari. Un concetto chiave a riguardo il concetto dello status
di stabile organizzazione o permanent establishment (PE in seguito).
Ci sono tre diversi tipi di stabile organizzazione riconosciuti in tutto il
mondo: Fixed Place PE, Agency PE e Service PE. Queste sono tipicamente
definite come segue:

Le Convenzioni Contro la Doppia Imposizione e la Vostra Strategia di Investimento in Asia

Tipo di PE
Fixed Place PE

Requisiti
Sede fissa dellattivit economica.
Lattivit economica della societ estera
completamente o parzialmente ivi svolta.

Agency PE

Facolt di concludere contratti per conto di una


societ estera.
Riceve ed effettua ordini completamente o quasi
completamente per conto di una societ estera.

Service PE

Limpresa estera fornisce o porta a termine servizi


nel paese straniero.
Lo staff lavora nel Paese estero per un totale di 6
mesi o 183 giorni durante un periodo di 12 mesi.

Sapere quando si innesca lo status di stabile organizzazione una


questione di primaria importanza per una societ operante allestero,
in quanto determina il diverso trattamento fiscale di particolari strutture
legali e commerciali. Tipicamente un DTA contiene clausole relative
al concetto di stabile organizzazione, e questo pu avere un impatto
favorevole sullinvestimento totale necessario ad entrare nel mercato
target. Pu anche impattare sul tipo di veicolo legale effettivamente
richiesto per procedere con lincorporazione e, in alcuni casi, fa s che
non sia nemmeno necessario predisporne.
Il concetto di stabile organizzazione utilizzato principalmente per
determinare il diritto di uno specifico Stato a tassare lattivit economica
di societ straniere operanti in quel Paese. Nel caso in cui il residente
di un Paese eserciti unattivit in un altro Stato con il quale il Paese di
cui questi residente ha firmato un DTA, i profitti derivati non saranno
soggetti a tassazione nellaltro Paese, a meno che lattivit non sia
esercitata avvalendosi di una stabile organizzazione . Una volta che la
societ fa scattare lo status di stabile organizzazione in un Paese, essa
sar soggetta alle tasse del Paese ospitante relativamente allattivit
economica ivi esercitata, e qualunque soggetto qualificabile come
impiegato della societ sar soggetto alla tassa sul reddito individuale
anche in questo Paese. dunque di importanza critica per le imprese
straniere operanti in Asia di essere sempre informate riguardo

allapplicabilit della regola della stabile organizzazione e alle tax rate


rilevanti nella regione.
Inoltre, sempre riguardo alle caratteristiche della stabile organizzazione,
il Trattato Modello OCSE (OECD Model Income Tax Treaty) la definisce
come una sede fissa di affari per mezzo della quale limpresa esercita in
tutto o in parte la sua attivit. Tuttavia, mentre la maggior parte dei DTA
utilizza la definizione data dallOCSE, i Paesi hanno la facolt di definire
cosa costituisce un permanent establishment in maniera indipendente.
Tutto ci pu produrre risultati fiscalmente vantaggiosi. Per esempio,
una incorporazione ben strutturata pu svolgere servizi efficaci per la
casa madre in alcuni casi fino al punto di fatturare ad imprese locali
per conto della stessa- senza far scattare esposizione fiscale addizionale
nel Paese ospitante. Questo dipende da come la questione della stabile
organizzazione risolta allinterno della specifico DTA. Singapore, ad
esempio, ha stipulato DTA favorevoli con molti altri Paesi; tali convenzioni
permettono di evitare ogni obbligazione fiscale, anche se mantenuto
un ufficio nel Paese, qualora lincorporazione in loco sia strutturata
correttamente. Tali strutturazioni di carattere fiscale e utilizzi dei DTA
stanno diventando sempre piu comuni, ed diventato importante
valutare attentamente come la stabile organizzazione sia determinata
sotto i termini di ciascun trattato.

conclusione
Oltre alle implicazioni fiscali sopra menzionate, le convenzioni contro le
doppie imposizioni preparano il terreno normativo per molti altri accordi
fiscali bilaterali. La natura di questi accordi varia significativamente
in quanto dipende dallo specifico trattato, perci ciascuno di essi
dovrebbe essere studiato in dettaglio per verificare sia la struttura legale
richiesta, sia le limitazioni riguardanti il tipo di merci commerciate e le
strutture commerciali utilizzabili. Sarebbe opportuno che le Imprese
internazionali che vogliono commerciare con lAsia e/o ivi stabilire una
presenza fisica esaminassero i trattati applicabili al caso e richiedessero
una consulenza professionale riguardo le relative implicazioni legali e
finanziarie prima di considerare la struttura legale da adottare.

Case study: usare i DTA per compensare la tassa sul reddito e eliminare le obbligazioni relative al PE
Un recente studio condotto da Dezan Shira & Associates a Singapore ha considerato luso estensivo del Trattato contro le doppie imposizioni
tra Singapore e Spagna per una societ con sede a Madrid durante la costituzione di un service office strutturato come limited company a
Singapore. Lufficio singaporese della societ spagnola era incaricato di operare come centro regionale per le attivit promozionali e di fatturare
per conto del business online della stessa. Uno studio dettagliato delle clausole del DTA riguardanti la stabile organizzazione risultato nelle
seguenti conclusioni con riferimento alluso del Trattato per evitare il pagamento della tassa sugli utili imposta da Singapore:
Le commissioni per consulenza ricevuta non dovrebbero essere tassabili a Singapore fino a quando i servizi sono condotti al di fuori del
paese in una sede fissa daffari in Spagna. Perci, il reddito non dovrebbe essere considerato come maturato a Singapore.
Il reddito non sar considerato derivato da Singapore sotto la sezione 12(7) in quanto nessun servizio pertinente a questo reddito stato
portato a termine a Singapore. Di conseguenza, nessuna withholding tax dovrebbe essere richiesta su questi pagamenti fatti da clienti a
Singapore
Su queste basi, il reddito sarebbe considerato come derivante dallestero (foreign sourced income). Tuttavia c il rischio che questo reddito
possa essere considerato come rimesso a Singapore se le commissioni sono pagate in una banca di Singapore o utilizzati per pagare debiti
commerciali o relativi al business a Singapore (cos come la vostra societ sussidiaria a Singapore). Per temperare questo rischio, il reddito
ricevuto dovrebbe essere pagato o reinvestito in maniera pianificata.
Questo business case e luso corretto del DTA Spagna-Singapore (oppure altri paesi) puo quindi aiutare un potenziale investitore a strutturarsi
nel modo piu corretto senza il rischio di incorrere in doppia tassazione a Singapore. Nel caso specifico, lo studio del DTA relativo stato una
tappa fondamentale dellespansione della societ in Asia . Senza il DTA il modello di business non sarebbe potuto essere fattibile.

ASIA BRIEFING - 5

Laos

Principali Aliquote
Fiscali in Asia

Aliquote Fiscali Principali del Laos

Withholding Tax*
CIT

Glossario
CIT = Corporate income tax (Imposta sul reddito dimpresa)
VAT= Imposta sul Valore Aggiunto
GST = Tassa su Beni e Servizi (simile allIVA)

28%

VAT
Div.
0%

Int.

0%

15%

Roy.
10%

Persone
fisiche
Min.
0%

GST

25%

5%/10%

0%

VAT
3%/6%/11%/17%

Persone
fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

10%

10%

10%

3%

45%

0%

28%

Persone
fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

0%

15%

10%

0%

26%

Withholding Tax
VAT
10%

Persone
fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

14%

14%

14%

20%

20%

CIT

25%

Persone
fisiche

VAT
0%

Div.

Int.

Roy. Min.

Max.

0%

15%

20%

35%

1%

Withholding Tax*
CIT

VAT
Div.

30%

Persone
fisiche

0/7%/12%

Int.

15%/30% 20%

Roy. Min. Max.


30%

5%

32%

* Withholding Tax: Le aliquote potrebbero essere ridotte sotto i DTA

* La Cambogia attualmente non ha DTA

Singapore

Hong Kong

Aliquote Fiscali Principali di Singapore

Aliquote Fiscali Principali di Hong Kong

Withholding Tax*

Persone
fisiche

VAT
Div.
0%

Withholding Tax*

Aliquote Fiscali Principali delle Filippine

Aliquote Fiscali Principali della Cambogia

Int.

0%

0%

Roy.
4.95%

Withholding Tax*
CIT

GST

17%

7%

Min. Max.
0%

17%

Persone
fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

0%

15%

10%

0%

20%

* Withholding Tax: Le aliquote potrebbero essere ridotte sotto i DTA

* Withholding Tax: Le aliquote potrebbero essere ridotte sotto i DTA

Tailandia

India

Aliquote Fiscali Principali dellaThailandia

Aliquote Fiscali Principali dellIndia

Withholding Tax*

30%/40%

5%

Filippine

Cambodia

CIT

10%

*Withholding Tax: Le aliquote potrebbero essere ridotte sotto i DTA


CIT: Varia tra il 5% e 40% in relazione al settore
Persone fisiche: aliquota unica del 35% per i non residenti.

* Withholding Tax: Le aliquote potrebbero essere ridotte sotto i DTA

16.5%

10%

Aliquote Fiscali Principali della Birmania

Withholding Tax*

CIT

Max.

Birmania

Aliquote Fiscali Principali della Cina

20%

Min.

* Withholding Tax: Rates may be reduced under DTAs

Cina

CIT

Roy.

Withholding Tax*
CIT

Max.

* Withholding Tax: Le aliquote potrebbero essere ridotte sotto i DTA

25%

Int.

Aliquote Fiscali Principali della Malesia

Withholding Tax*

CIT

10%

Div.

Malesia

Aliquote Fiscali Principali del Brunei

21%

VAT

* Withholding Tax: Le aliquote potrebbero essere ridotte sotto i DTA

Brunei

CIT

Persone
fisiche

Persone
fisiche

VAT
12.5%

Div.

Int.

0%

5%-20%

10%

0%

33%

Withholding Tax*

10%

7%

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

10%

15%

15%

5%

37%

* Withholding Tax: Le aliquote potrebbero essere ridotte sotto i DTA

Aliquote Fiscali Principali delVietnam

Aliquote Fiscali Principali dellIndonesiat

25%

20%

Persone
fisiche

Vietnam

Indonesia

VAT

VAT

Roy. Min. Max.

* Withholding Tax: Le aliquote potrebbero essere ridotte sotto i DTA


CIT: societ domestiche tassate al 30%, societ estere al 40%
Dividendi: Vi un 15% di imposta sulla distribuzione dei dividendi pagato dalla
societ

CIT

Withholding Tax*
CIT

Div.

Int.

Roy.

20%

20%

20%

Persone
fisiche

Withholding Tax*
CIT

VAT

25%

10%

Min. Max.
5%

* Withholding Tax: Le aliquote potrebbero essere ridotte sotto i DTA

30%

Persone
fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

0%

5%

10%

5%

35%

* Withholding Tax: Le aliquote potrebbero essere ridotte sotto i DTA


CIT: Sar ridotta al 22% nel 2014, e al 20% nel 2016

DTA in Asia*
*Queste tabelle dovrebbe servire solamente come mezzo di consultazione generico. Per una consulenza approfondita riguardo ad uno specifico DTA in Asia, contattare
italiandesk@dezshira.com

Cina
India

Hong Kong
Singapore

Indonesia
Filippine
Tailandia
Laos

Malaysia
Brunei
Vietnam
Birmania

Norme Anti-Evasione in Asia


Di Rohan Maitra, Dezan Shira & Associates

avvento delle norme generali anti-evasione ( General AntiAvoidance rules GAAR) un fenomeno relativamente recente
e, in risposta al crescente utilizzo di strumenti legali sofisticati
per non pagare le tasse imposte in alcune giurisdizioni,
tali norme sono diventate legge in diversi Paesi. Strumenti
comunemente usati per eludere o evadere le tasse nei vari Paesi possono
includere i seguenti:
La costituzione di una societ o di una controllata in una giurisdizione
offshore;
Lutilizzo di un paradiso fiscale, una regione dove laliquota fiscale
ufficialmente estremamente ridotta o inesistente;
Lo sfruttamento di definizioni giuridiche vaghe - ad esempio, la
differenza tra spese aziendali e personali; o
Investimenti noti come taxshelter, che sono esenti da alcune imposte,
come ad esempio case di propriet, conti pensione individuali e piani
pensionistici.
In risposta a questo, molti governi di tutto il mondo hanno lavorato per
ridurre le pratiche di evasione fiscale, combinando una serie di restrizioni
su alcuni investimenti e rafforzando le misure contro il trasferimento
illegale dei profitti. Le GAAR sono uno dei tanti strumenti che i governi
utilizzano a questo proposito.
Fondamentalmente, le leggi anti-evasione conferiscono alle autorit
fiscali competenti il diritto di negare in parte o totalmente i benefici
fiscali derivanti dalle transazioni, se evidente che i soggetti coinvolti
hanno il solo obbiettivo di ottenere una riduzione delle tasse. Questo
chiamato principio della prevalenza della sostanza sulla forma. Secondo
questo principio la questione non semplicemente la legittimit della
pratica di evasione fiscale, ma piuttosto lo stabilire se lunica ragione
che porta a condurre una procedura quella di non pagare le tasse, e
ci diventato obbiettivo cruciale delle GAAR in molti Paesi.

Norme Anti-Evasione in Cina


Liniziativa della Repubblica Popolare Cinese riguardo le norme antievasione emersa nel 2008 con la pubblicazione della Circolare 2
che ha introdotto la legge cinese sulla Corporate IncomeTax (CIT).
Oltre ad implementare il nuovo sistema fiscale, la nuova legge include
anche il primo esempio di disposizioni anti-abuso da parte della
Cina, direttamente volte alla riduzione delle tasse e dellevasione.
Per le situazioni in cui il reddito imponibile di unimpresa ridotto
a causa della stipulazione di accordi che non hanno uno scopo
economico ragionevole, le autorit fiscali in carica si riservano il diritto
di apportare modifiche dove ritenuto opportuno. Nonostante il testo
tratti largomento in modo generale, lobiettivo principale della legge
quello di correggere la riduzione, levasione o il pagamento posticipato
delle tasse.

8 - ASIA BRIEFING

Inoltre, se vi ragione di credere che una societ stia usando in modo


improprio o abusando delle politiche fiscali di favore che la Cina offre, le
autorit fiscali cinesi avranno il diritto di avviare unindagine sulle possibili
pratiche elusive. Il principio guida di questa indagine sar il suddetto
principio della prevalenza della sostanza sulla forma. Il sistema fiscale
cinese include anche alcuni provvedimenti volti specificatamente a
ridurre gli errori nel transfer pricing e quindi a verificare effettivamente
il reale prezzo di trasferimento tra societa collegate nonche al controllo
specifico su socita straniere in perdita pluriennale.

Norme Anti-Evasione in India


Tra i Paesi in via di sviluppo l India uno dei governi pi attivi nella
lotta contro levasione fiscale. Il Paese ha recentemente esteso la sua
considerazione delle problematiche del 2012 legate alle GAAR con
lapprovazione della legge finanziaria (Finance Act). Oltre a concedere
alle autorit fiscali nuovi poteri di controllo, lIndia ha anche deciso di
affrontare il concetto di evasione fiscale direttamente nella legge.
Il sopracitato principio della prevalenza della sostanza sulla forma
fondamentale nei casi di evasione fiscale in India. Comprendere se
levasione o la riduzione delle tasse sia o meno lobiettivo principale della
transazione commerciale probabilmente giocher un ruolo sempre pi
importante nei casi futuri. Inizialmente, la nuova legge doveva entrare
in vigore il 1aprile 2012. Tuttavia, dopo unattenta considerazione della
difficolt di applicazione dei nuovi regolamenti, le autorit indiane
hanno deciso di posticipare lattuazione delle misure anti-evasione al
1aprile 2016, dando cos alle autorit fiscali e alle imprese 4 anni di
tempo per prepararsi ad effetti potenzialmente di vasta portata.
Secondo le disposizioni della legge, le normative sul transfer pricing
sono state modificate in modo tale da poter essere applicate sia alle
transazioni nazionali che a quelle internazionali, il che ha portato
a maggiori barriere contro levasione fiscale. Inoltre, queste nuove
normative, hanno chiamato in causa una serie di precedenti decisioni
della Corte Suprema, tra cui un importante caso che coinvolge Vodafone,
colosso delle telecomunicazioni. Le autorit fiscali e giuridiche indiane,
sono attualmente in fase di revisione dei casi precedentemente chiusi,
per accettare se le nuove normative richiedono una riconsiderazione
delle precedenti decisioni oppure no. Se i casi dovessero essere riaperti
e le decisioni precedentemente prese modificate, queste societ ed altre
potrebbero trovarsi a dover pagare tasse imposte in passato.
Inizialmente, molti investitori in India credevano che lintroduzione delle
nuove normative GAAR avrebbe avuto un impatto diretto su coloro che
utilizzano societa registrate alle Mauritius come holding per successivi
investimenti in India. Tale giurisdizione e infatti il maggior contribuente
di investimenti stranieri dellIndia - pari circa al 40% dei flussi IDE nel
Paese- e vari press outlet indiani hanno ipotizzato che gli investitori
che investono in India attraverso le Mauritius, abbiano tratto vantaggio

Norme Anti-Evasione in Asia

dallaccordo di doppia imposizione che lIndia ha stipulato con il Paese,


per ridurre le imposte sulle plusvalenze.
Tuttavia, nelle circostanze attuali, questi investimenti non saranno
influenzati fino al 2016, quando le GAAR verranno effettivamente
applicate. Tuttavia, le normative includono nuove disposizioni antievasione specifiche per le Mauritius: i soggetti che, da tale Paese,
cercano di investire in India, dovranno probabilmente fornire prove
evidenti di investimenti nelle Mauritius, e probabilmente aumenter
anche la considerazione del principio della sostanza che prevale sulla
forma. Inoltre, le autorit governative indiane stanno considerando
laggiornamento dellaccordo sulla doppia imposizione con le
Mauritius, il quale potrebbe diventare un ulteriore blocco di norme in
regolamentazione degli investimenti.

Norme Anti-Evasione nellASEAN


Anche se nellAEC (Asian Economic Community) non ci sono ancora
norme generiche anti-evasione, diversi Paesi dellASEAN hanno
comunque adottato, o sono in procinto di adottare, statuti anti-evasione
allinterno delle proprie giurisdizioni, e stanno gradualmente cambiando
le loro leggi fiscali per conformarsi agli standard globali anti-evasione. La
Thailandia per esempio, non ha GAAR ufficiali, ma esistono comunque
misure anti-evasione (che includono indagini pi approfondite sulle
societ che sono sospettate di evasione fiscale o altri reati).
Lanti-evasione una questione importante anche perch lAEC
sta continuando a finalizzare le normative e i requisiti legali che
supporteranno il business environment per gli IDE nel futuro. Quando le
normative ASEAN-specific avranno pieno effetto nel 2015, molti dei Paesi
coinvolti vedranno una riduzione delle aliquote dellimposta societaria,
e le misure anti-evasione possono giocare un ruolo importante nel
sostenere i flussi di entrate verso i Paesi dellAEC.

lelusione fiscale. Le leggi della Malesia permettono alle autorit fiscali


di rifiutare o ignorare quelle operazioni effettuate con il solo scopo di
ottenere benefici fiscali, o di negare i benefici alle operazioni stesse.
Inoltre, la Malesia ha implementato disposizioni che hanno lobbiettivo
di garantire la continuit del controllo azionario, degli alloggi per vivere,
nonche dei periodi di tempo per il proseguio delle operazioni aziendali.

Birmania
Nonostante la Birmania fino al 2013 non abbia GAAR formalizzati, il
suo alto numero di DTA con altri Paesi lha costretta ad adottare una
linea pi decisa su questo tema rispetto a quella assunta dalla maggior
parte degli Stati membri dellASEAN. Secondo la legge della Birmania
riguardo la tassa sulle entrate, le autorit fiscali hanno il diritto di valutare
e rivalutare se un contribuente abbia disonestamente tentato di non
pagare le tasse richieste. Inoltre, anche se non esistono leggi contro la
insufficiente capitalizzazione aziendale, ci sono determinati limiti alla
deducibilit degli interessi che di fatto aiuta le autorita (nonche altri
stakeholders) e proteggere la qualita dellinvestimento effettuato.

Singapore
Essendo una delle economie pi aperte e in pi rapida crescita, negli
anni Singapore ha avuto a che fare con lanti-evasione in diverse
situazioni. Lattuale sistema di normative anti-abuso di Singapore
permette alle sue autorit fiscali (IRAS) di non considerare le transazioni o
i benefici se lunico scopo della transazione quello di alterare laliquota
fiscale della parte pagante. Tuttavia, se si scopre che la transazione viene
effettuata per ragioni commerciali autentiche, vengono concessi tutti i
benefici applicabili. Singapore prevede anche disposizioni in materia di
transfer pricing che, come noto, si focalizzano sul principio dell arms
lenght, che afferma che il prezzo pagato in una transazione tra due parti
correlate deve essere pari al prezzo che la parte acquirente avrebbe
pagato nel caso in cui non vi fosse stato alcun rapporto di controllo/
influenza tra le parti.

Malesia
La Malesia ha implementato molte leggi anti-evasione per contrastare

Letture Correlate dal Bookstore di Asia Briefing


ASEAN 2015: Siete pronti?
Un analisi di tutti gli accordi di
libero scambio che
lASEAN ha in atto
e che stanno per
essere adottati.

Introduzione alle Zone di


Investimento in Asia
Una dettagliata
analisi dei vari
tipi di zone di
Investimento
disponibili in Asia.

Comprendere le implicazioni
di una Stabile Organizzazione
in Cina
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Issue 134 May 2013

www.china-briefing.com

From Dezan Shira & Associates

Understanding Permanent
Establishments in China

Un analisi dello
status di Stabile
Organizzazione (PE)
in Cina

Triggering Permanent Establishment Status


Tax Implications of a Service Permanent Establishment
Does a Representative Ofce Constitute a Permanent Establishment?
Countries with Double Taxation Avoidance Agreements with China
May 2013 | CHINA BRIEFING - 1

Province, Regioni e Zone


Economiche Speciali in Vietnam
Issue 11 May 2012

VIETNAM BRIEFING
The Practical Application of Vietnam Business
From Dezan Shira & Associates

Vietnams Provinces,
Regions and Key
Economic Zones

INCLUDING
A Look at the 2012 Vietnam Provincial Competitiveness Index
An Update on Vietnams Three Key Economic Zones
Comparison of Vietnams Eight GSO-Defined Regions

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New
ASIA BRIEFI

Websit

Vietnam Briefing | 2012

NG

Questa pubblicazione
identifica le
regioni e le zone
di investimento
pi competitive in
Vietnam.

Investire dalla Cina verso


India & Vietnam
La guida per aiutarvi
a sviluppare il vostro
business cinese
nellarea asiatica.

La Guida fiscale dellAsia 2013


2013

presents

Regional Business Intelligence from Dezan Shira & Associates

THE 2013 ASIA TAX GUIDE


Bangladesh Brunei Cambodia China Hong Kong India Indonesia
Japan Laos Malaysia Mongolia Myanmar Nepal Philippines
Singapore South Korea Sri Lanka Thailand Vietnam

Tutte le principali
aliquote fiscali
aziendali
e
individuali in tutti i
Paesi dellAsia

Le Tasse Previste in India per


le Societ a Partecipazione
Straniera
Issue 18 January 2013

Inside This Issue:

3
7

From Dezan Shira & Associates

Indias Taxes for


Foreign-invested
Entities

An Overview
of Indias Taxes
on Business

In this article, we give a brief


overview of Indias major taxes
and duties on business, as well
as double taxation avoidance
agreements.

Individual Income Tax


Rates and Deductions
Individual income tax (IIT )
payments are determined
by income source, residency,
amount, and other factors

Indias Tax Reforms


in 2013
The Indian Government has
tabled a measure of reforms
to be introduced to create a
more favorable environment
for foreign investment.

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www.india-briefing.com/news

L a
n o s t r a
guida alle tasse
applicabili quando
si costituisce
unattivit in India

La Guida fiscale della Cina


(Sesta Edizione)
2013
Regional Business Intelligence from Dezan Shira & Associates

The China Tax Guide:


Tax, Accounting and Audit
(Sixth Edition)

I. Chinas Tax System

IV. Accounting, Audit and Compliance

II. Chinas Business Taxes

V. International Taxation

III. Individual Income Tax

Produced in association with

Una panoramica
completa
e
a p p r o fo n d i t a d i
tutte le imposte
applicabili a societa
straniere in Cina

www.asiabriefing.com/store
ASIA BRIEFING - 9

Trattati bilaterali sugli


investimenti
By Chris Devonshire-Ellis, Dezan Shira & Associates

Trattati Bilaterali sugli Investimenti (TBI) sono una parte spesso


ignorata degli scambi bilaterali, del commercio e degli investimenti
tra due Paesi, e spesso sono stati sostituiti da altri accordi
commerciali pi dettagliati come i DTA. Tuttavia, per molti Paesi, gli
accordi TBI restano lunico strumento che permette di riconoscere
reciprocamente e giuridicamente protocolli e parametri degli
investimenti bilaterali. In particolare, per molti Paesi meno sviluppati in
Asia, Africa, Medio Oriente e America Latina i TBI possono essere lunica
forma di accordo esistente con le principali potenze commerciali come
la Cina, lIndia e persino gli Stati Uniti.
Lo scopo di un TBI tra due Paesi quello di incoraggiamento,
promozione e protezione nei reciproci investimenti da parte di societ
con sede in uno o in entrambi i Paesi. Questi trattati generalmente
coprono le seguenti aree:







Scopo e definizione dellinvestimento;


Ammissione e Costituzione;
Trattamento Nazionale;
Trattamento di Most-Favored-Nation;
Trattamento Giusto ed Equo per quanto concerne IDE;
Risarcimento in caso di esproprio e danni allinvestimento;
Garanzie di libero trasferimento dei finanziamenti;
Meccanismi di risoluzione delle controversie, sia da Stato a Stato che
da investitore a Stato.

Per dimostrare il vasto uso dei TBI, abbiamo elencato di seguito i dettagli
degli accordi della Cina e dellIndia come esempio di quanto sia ampio
il loro campo di applicazione:

Trattati Bilaterali della


Cina sugli Investimenti
La Cina ha iniziato a stringere accordi TBI con altri Paesi dagli anni
80, quando la Nazione ha iniziato il suo percorso di riforme sotto
Deng Xiaoping. Nonostante molti ora siano stati sostituiti da accordi
commerciali pi complessi e sofisticati come ad esempio i DTA ed altre
procedure bilaterali, molte nazioni emergenti pi piccole, hanno solo
questo tipo di trattati bilaterali con la Cina.
La Cina ha oltre 80 trattati in essere, e continua ad usarli nei suoi rapporti
bilaterali. Cos, mentre il TBI Cina-Svizzera stato ratificato nel 1987, altri
continuano ad essere discussi, come ad esempio il recente accordo TBI
tra Cina e Canada che stato negoziato lanno scorso durante il summit
APEC di Vladivostock.

10 - ASIA BRIEFING

Gli accordi TBI della Cina includono:


Africa - Botswana, Camerun, Costa DAvorio, Gibuti, Etiopia, Egitto, Ghana,
Madagascar, Marocco, Tunisia e Uganda
Americhe - Argentina, Benin, Bolivia, Canada, Cile, Colombia, Cuba,
Ecuador, Guyana, Giamaica, Messico, Peru, Trinidad & Tobago e Uruguay
Asia & Oceania - Australia, Brunei, Cambogia, Indonesia, Giappone, Laos,
Mongolia, Nuova Zelanda, Filippine, Singapore, Sri Lanka, Thailandia,
Corea del Nord, Corea del Sud e Pakistan
Europa - Albania, Austria, Belgio-Lussemburgo, Croazia, Repubblica
Ceca, Danimarca, Estonia, Finlandia, Francia, Georgia, Germania,
Grecia, Ungheria, Islanda, Italia, Lettonia, Lituania, Paesi Bassi, Norvegia,
Portogallo, Romania, Russia, Slovenia, Spagna, Svezia, Svizzera, Turchia
e il Regno Unito
Medio Oriente - Bahrein, Iran, Giordania, Libano, Kuwait, Siria, Qatar ed
Emirati Arabi Uniti

Trattati Bilaterali dellIndia


sugli investimenti
Anche lIndia negli ultimi 30 anni ha stretto accordi TBI con altri Paesi,
molti di questi sono stati stretti con storici partner commerciali europei
o con Paesi con una grande presenza di minoranze indiane. LIndia ha
circa 40 TBI in essere, e continua ad utilizzarli nei rapporti bilaterali. Ad
esempio, mentre il TBI siglato tra India e Germania stato ratificato nel
1995, altri continuano ancora ad essere discussi. Laccordo TBI tra India
e Nepal stato infatti di recente negoziato e firmato nel 2011.
Gli accordi TBI dellIndia includono:
Africa - Egitto, Ghana, Mauritius, Marocco e Mozambico
Americhe - Messico, Argentina e Colombia
Asia & Oceania - Australia, Indonesia, Kazakhstan, Nepal, Corea del Sud,
Sri Lanka e Tailandia
Europa - Austria, Belgio-Lussemburgo, Bosnia, Croazia, Repubblica
Ceca, Danimarca, Francia, Germania, Grecia, Ungheria, Italia, Paesi Bassi,
Portogallo, Slovenia, Spagna, Svezia, Svizzera, Turchia e il Regno Unito
Medio Oriente - Oman

I testi completi dei vari accordi TBI, DTA e FTA dellAsia possono
essere scaricati dal sito web di ASEAN Briefing. Per accedere a questi
documenti, visitate www.aseanbriefing.com e cliccate sulla sezione
Tax Treaties.

Ulteriori Risorse
Sviluppi dei Trattati Fiscali in Asia
Cina - La Cina dispone di una serie completa di trattati fiscali
sia a livello multilaterale con lASEAN che a livello bilaterale con la
maggior parte dei Paesi membri del blocco commerciale. Attraverso
i suoi accordi di libero scambio,saranno aboliti in particolare i
dazi allimportazione e allesportazione su migliaia di prodotti e,
di conseguenza, la Cina probabilmente inizier (o continuera)
a perdere parte della sua capacit produttiva/manifatturiera di
basso valore aggiunto a favore di membri ASEAN low-cost come
ad esempio il Vietnam. Tuttavia, ci render i mercati dellASEAN
in tutto il Sud-est asiatico liberi per i prodotti cinesi - creando un
boom commerciale sia per i produttori ASEAN e cinesi, che per le
societ di sourcing - e migliorer inoltre la stabilit degli scambi
commerciali con lIndia attraverso lintermediazione di societ con
sede in un Paese ASEAN.

India - Come la Cina, anche lIndia ha stretto considerevoli


accordi FTA e DTA con lASEAN e i suoi Stati membri. Ci significa
che le societ indiane che cercano di creare una filiale in una
nazione ASEAN possono usufruire non solo dellAccordo di Libero
Scambio (FTA) tra ASEAN e India, ma anche dellaccordo tra ASEAN
e Cina (e viceversa per le societ cinesi). Come tale, sembra che il
commercio bilaterale indo-cinese attraverso lutilizzo di controllate
ASEAN e i relativi accordi fiscali andr aumentando notevolmente
nei prossimi anni. Gran parte del flusso commerciale passer
attraverso succursali dellASEAN costituite da imprese di entrambi
i Paesi, traendo vantaggio dai loro rispettivi DTA con lASEAN,
ed al contempo utilizzando Paesi come Singapore come base
commerciale/finanziaria.

Singapore - Singapore si sta posizionando come centro


principale di servizi per il commercio intra-asiatico. Costituire
una controllata estera qui - e perci qualificarsi per ottenere i
benefici ASEAN attraverso la controllata di Singapore - facile ed
economico. Uneccezzionale settore logistico e di trasporti, il porto
e le infrastrutture di stoccaggio, un sistema bancario di livello
mondiale ed il libero scambio assicurano il posizionamento della
citt quale centro commerciale senza rivali nella regione. Capire
quali sono i vantaggi che la vasta raccolta di DTA di Singapore pu
offrire al commercio internazionale in tutta la regione dovrebbe
essere la priorit per qualsiasi azienda internazionale che intende
commerciare in o con lAsia.

Vietnam - Come membro dellASEAN il Vietnam impegnato


in diversi trattati fiscali, ed attivo nella stipulazione di ulteriori
convenzioni. Oltre alla Cina, anche il Vietnam ha firmato accordi di
libero scambio con tutte le nazioni dellASEAN, ed parte di accordi
di libero scambio tra ASEAN e altri Paesi. Il Vietnam attualmente sta
negoziando accordi bilaterali con partner strategici come lUnione
Europea (UE), gli Stati Uniti, il Canada e sar parte dellAccordo
Strategico Transpacifico di Cooperazione Economica ( TransPacific Strategic Economic Partnership Agreement). Nel frattempo,
labolizione dei dazi allimportazione su migliaia di prodotti secondo
i termini previsti dal Free Trade Agreement (FTA) ASEAN-Cina
porter il Vietnam con i suoi costi di gestione e produzione pi
bassi ad essere un fornitore/produttore di riferimento in alternativa
o complemento alla Cina.

I trattati tra lASEAN, i suoi membri e tutte le altre nazioni si possono trovare su ASEAN Briefing visitando il sito www.aseanbriefing.com. Se siete
interessati ad avviare unattivita di business in Cina, India, Hong Kong, Singapore, Vietnam o qualsiasi altro Paese dellASEAN, contattate DezanShira
& Associates italiandesk@dezshira.com.

ASIA BRIEFING - 11

Numero 5 Settembre e Ottobre 2013

da Dezshira & Associates

Procedure per il Visto e il


Permesso di Lavoro in Asia
Ottenere visti e permessi di lavoro per:
Cina India Indonesia Malesia Filippine

Singapore Thailandia Vietnam

ASIA BRIEFING
Numero 5 Settembre e Ottobre 2013
Ulteriori fonti disponibili su www.asiabriefing.com

Introduzione
La domanda di cittadini stranieri qualificati resta elevata in tutto il continente asiatico, tuttavia quando si tratta di
condurre affari come cittadino straniero in un altro paese, importante essere a conoscenza delle norme relative
al soggiorno allestero per i manager stranieri. Anche i datori di lavoro presenti fisicamente in questi mercati
devono essere a conoscenza della corretta procedura da seguire per lassunzione di un lavoratore straniero.

Alberto Vettoretti
Head of Italian Desk

I documenti necessari per un lavoratore straniero in Asia variano da paese a paese, ma di solito comprendono
uno specifico visto di lavoro, un permesso di lavoro e/o un permesso di soggiorno. Le visite di breve durata
per motivi quali ad esempio attivit di due diligence, controllo qualit o fiere commerciali, possono essere
coperte da un visto daffari.
In questo numero di Asia Briefing saranno messi in evidenza i documenti specifici richiesti ai cittadini stranieri
che lavorano in Cina, India, Indonesia, Malesia, Filippine, Singapore, Thailandia e Vietnam, e inoltre si metteranno
in rilievo le principali procedure per la richiesta del visto in ognuno dei paesi sopracitati. Si prester attenzione
anche al ruolo dellazienda in cui si viene assunti e alle norme che essa deve rispettare. Una volta identificati il
tipo di visto e il permesso di lavoro adatti, importante preparare i documenti necessari affinch la procedura
di richiesta abbia esito positivo. Oltre ai procedimenti relativi ai visti e ai permessi per ogni paese, sar fornita
anche una lista completa dei documenti necessari al momento della richiesta del permesso per lavorare allestero.
Mentre il mondo imprenditoriale internazionale continua a evolversi, anche le politiche che regolano il lavoro
dei cittadini stranieri allestero hanno cominciato a cambiare riflettendo questi nuovi modelli le nuove regole
per i visti in Cina ne sono un perfetto esempio. Speriamo che questo numero di Asia Briefing aiuti i nostri lettori
a destreggiarsi nel mondo, spesso complesso, del lavoro allestero, risultando allo stesso tempo uno strumento
utile per le aziende che vogliono restare conformi alle normative sul lavoro vigenti nel paese in cui operano.
Con i pi cordiali saluti,
Alberto Vettoretti
Amministratore Delegato, Dezan Shira & Associates,
Editore, Asia Briefing

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2 - ASIA BRIEFING

Procedure per il visto e il


permesso di lavoro
nei paesi asiatici emergenti
Contenuti

imprenditoriale
Mentre il mondo

internazionale continua
a evolversi, anche le
politiche che regolano
il lavoro dei cittadini
stranieri allestero
hanno cominciato a
cambiare riflettendo
questi nuovi modelli

pag.4

pag.5

pag.9

pag.10

Visti e Permessi di
lavoro in Cina

Visti daffari e di
lavoro in India

Permessi di lavoro
a Singapore

Visti e Permessi di
lavoro in Vietnam

Materiale a riguardo su Asia Briefing*


Risorse umane e gestione buste paga in Cina
Assumere personale straniero In Vietnam
Nuove norme per i visti e il permesso di soggiorno in Cina
Come assumere personale in India?
Dettagli sul permesso di soggiorno nella zona economica di Qianhai - Shenzhen
Viaggiare in India - Cultura e Norme di comportamento negli affari

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Ulteriori risorse per fare affari in Asia


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BRIEFING
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IETNAM B
BRIEFING
RIEFING
ASIA BRIEFING - 3

Ottenere il Visto di Lavoro e il


Permesso di Soggiorno in Asia
A cura di Christian Fleming, Collin Baffa, Alex Tangkilisan, Edward Barbour-Lacey, e Yao Lu

a domanda di cittadini stranieri qualificati resta elevata in tutto il continente asiatico, tuttavia quando si tratta di condurre affari come
cittadino straniero in un altro paese, importante essere a conoscenza delle norme relative al proprio soggiorno allestero. Allo stesso
modo, anche i datori di lavoro fisicamente presenti in questi mercati dovrebbero essere a conoscenza delle corrette procedure da seguire
per assumere un lavoratore straniero. I documenti necessari per un lavoratore straniero in Asia cambiano da paese a paese, ma di solito
consistono in uno specifico visto di lavoro, un permesso di lavoro e/o un permesso di soggiorno. Tuttavia molti paesi concedono anche
dei visti daffari a breve termine che, in genere, proibiscono limpiego a tempo pieno ma consentono ad esempio lingresso nel paese per motivi
di due diligence, visita a clienti e fornitori, controllo qualit e altre attivit di breve durata.
In questo articolo saranno indicati i documenti specifici richiesti ai cittadini stranieri che intendono lavorare in Cina, India, Indonesia, Malesia,
Filippine, Singapore, Thailandia e Vietnam. Si metteranno inoltre in rilievo le principali procedure per la richiesta del visto di lavoro in ognuno dei
paesi sopracitati. Si prester attenzione inoltre al ruolo dellazienda in cui si viene assunti e alle norme a cui essa deve attenersi.

Cina
Nel 2013 la Cina ha introdotto un nuovo insieme di norme che regolano il flusso di entrata e uscita dei cittadini stranieri, intitolato Normativa
Amministrativa della Repubblica Popolare Cinese sullentrata e luscita di cittadini stranieri (di seguito riportata come Normativa). La Normativa,
entrata in vigore il 1 settembre, ha aggiornato il sistema dei visti del paese introducendo sostanziali cambiamenti nel processo di richiesta del
permesso di soggiorno, di cui tratteremo in seguito.

Modifiche al Visto dAffari e al Visto di Lavoro


Secondo la legislazione precedente, i visti principali per motivi di affari o di lavoro in Cina erano il visto F e il visto Z.
Tuttavia, con la normativa attuale, le categorie e i requisiti per i cittadini stranieri intenzionati a lavorare e a svolgere affari nel paese asiatico sono
cambiati in modo significativo.

Il Visto dAffari
Il visto F, in precedenza conosciuto come visto daffari, veniva utilizzato dai cittadini stranieri che si recavano in Cina per motivi daffari ma che
non erano alle dipendenze di aziende cinesi.
Le nuove normative hanno limitato gli ambiti coperti dal visto soltanto a scopi non commerciali, come scambi culturali, visite e sopralluoghi;
contemporaneamente stato introdotto un nuovo visto daffari il visto M che sar rilasciato a tutti i cittadini stranieri che volessero entrare nel
paese per motivi daffari o per attivit commerciali.
Per richiedere un visto M, un cittadino straniero che si rechi in Cina per affari deve presentare una lettera dinvito rilasciata dal proprio partner
commerciale in Cina. Le normative non hanno specificato quali siano i documenti per la richiesta del visto M, ma si ritiene che i documenti principali
richiesti siano simili a quelli per la richiesta del visto F.

Il Visto di Lavoro
Con il nuovo sistema dei visti, il visto Z non pi lunico che permette lassunzione di cittadini stranieri in Cina. I residenti stranieri possono essere
assunti anche attraverso un nuovo tipo di visto il visto R. Questi visti sono finalizzati ad attrarre figure internazionali di talento e sono rivolti a
professionisti stranieri di livello senior che possiedono competenze di cui si ha urgente bisogno in Cina.
Coloro che intendono richiedere un visto R devono soddisfare i requisiti stabiliti dalle autorit competenti di riferimento e devono fornire la relativa
documentazione.

Modifiche al Permesso di Soggiorno


In Cina, il permesso di soggiorno consente ai cittadini stranieri di effettuare un numero illimitato di viaggi da e verso la Cina per tutta la sua durata.
Le nuove normative hanno ridotto da 1 anno a 90 giorni il periodo di validit minimo del permesso di soggiorno per motivi di lavoro, con una

4 - ASIA BRIEFING

Ottenere il Visto di Lavoro e il Permesso di Soggiorno in Asia

soglia massima di 5 anni che rimasta invariata. Di conseguenza, invece di affidarsi ad un semplice visto daffari, qualsiasi cittadino straniero
che intenda svolgere affari in Cina per un periodo di 90 o pi giorni, potrebbe avere bisogno di richiedere un permesso di lavoro assieme a un
permesso di soggiorno lavorativo.
I cittadini stranieri che fanno domanda per il permesso di soggiorno lavorativo devono presentare i seguenti documenti allUfficio Locale per
lAmministrazione delle Entrate e Uscite di competenza sul territorio:

Passaporto o altri documenti di viaggio insieme a fototessere e altri


documenti personali
Impronte digitali e altre informazioni biometriche
Un certificato di buona salute valido per oltre 1 anno

Un permesso di lavoro e altra documentazione di supporto pertinente


da parte delle autorit che dimostrano che il richiedente una
figura di talento straniera di livello senior o un professionista con
competenze di cui si ha urgente bisogno in Cina

Modifiche alle Tempistiche


Precedentemente le tempistiche per le procedure relative alla domanda di permesso di soggiorno erano pari a 5 giorni lavorativi dal ricevimento
della richiesta.
Tuttavia, sotto la nuova normativa, i tempi di attesa sono stati estesi a 15 giorni lavorativi e potrebbe essere necessario anche un colloquio. Di
conseguenza, le aziende che impiegano cittadini stranieri sono invitate a richiedere in anticipo il visto per conto dei propri dipendenti, dal momento
che requisiti pi rigorosi e ulteriori tempi di attesa potrebbero influire sull arco temporale di rilascio del documento.
Il grafico sottostante illustra le procedure e una stima dei tempi per una comune richiesta secondo il nuovo sistema dei visti. Tuttavia, a seconda
del luogo in cui viene presentata la domanda, le tempistiche potrebbero subire delle variazioni.

1. Contratto
di assunzione

2.Lettera
dinvito

(15 giorni lavorativi)

(3 giorni lavorativi)

3. Visto-Z
(4 giorni lavorativi)

Entrata
in Cina
6. Permesso
di soggiorno

5. Permesso
di Lavoro

4. Visita
Medica

(15 giorni di calendario)

(5 giorni lavorativi)

(5 giorni lavorativi)

Dopo che stata presentata la domanda per il permesso di soggiorno, le autorit tratterranno il passaporto del richiedente mentre la pratica rester
in sospeso. Durante questo periodo, verr rilasciato un documento per confermare che il richiedente si trova legalmente nel paese e, sempre con
lo stesso documento, sar possibile viaggiare e soggiornare allinterno del paese stesso.

Conclusioni
Le normative sono ancora in fase di sviluppo e sono necessarie ulteriori precisazioni. Si prevede tuttavia che il governo cinese emetter ulteriori regole
amministrative per facilitare lattuazione delle normative nel prossimo futuro. Si consiglia alle aziende in Cina con dipendenti provenienti dallestero
di mantenersi informate sugli ultimi sviluppi delle nuove normative dei visti, al fine di evitare linadempienza o il ritardo per il completamento
delle relative procedure di rilascio.

India
Quando si fa domanda per un visto di lungo periodo in India, c una serie di procedure e di aspetti legali di cui essere a conoscenza. In questo
articolo tratteremo dei documenti necessari per un cittadino straniero che intende lavorare in India.

La Richiesta del Visto


In India sono previsti due tipi di visti lavorativi: un visto daffari, denominato anche visto B, e un visto di lavoro, detto anche visto E. Un visto daffari a
entrata multipla pu essere concesso per un periodo superiore ai 5 anni; il periodo di permanenza massimo per ogni visita viene stabilito dallente
di rappresentanza indiano che emette il documento.
Per ottenere un visto daffari in India, il richiedente straniero deve essere in possesso dei seguenti documenti e requisiti:

ASIA BRIEFING - 5

Ottenere il Visto di Lavoro e il Permesso di Soggiorno in Asia

Un documento di viaggio valido e un permesso di rientro


Documentazione dettagliata circa la propria situazione finanziaria
Il cittadino straniero deve essere conforme a tutti gli altri requisiti
come il pagamento delle imposte

Il visto daffari deve essere rilasciato dal paese di origine o dal paese
di residenza
Documentazione riguardo la visita daffari programmata in India

I cittadini stranieri che fanno richiesta di un visto daffari sono soggetti alle seguenti condizioni:
Il richiedente un professionista altamente specializzato e qualificato
che viene assunto da una societ in India su base contrattuale o
lavorativa
I visti di lavoro non saranno concessi per lavori in cui sono disponibili
cittadini indiani qualificati

Il cittadino straniero intende effettuare la visita in India per lavorare


presso un soggetto giuridico registrato in India o presso una societ
straniera impegnata in un progetto nel paese
Il cittadino straniero deve essere conforme a tutti i requisiti legali
come il pagamento delle imposte

Il visto di lavoro per i cittadini stranieri assunti in settori diversi da quello informatico sar ulteriormente soggetto alle linee guida emesse dal
Ministero del Lavoro. Secondo queste linee guida, lente di rappresentanza indiano potr concedere visti di lavoro soltanto a professionisti stranieri
che rappresentino l1 per cento della forza lavoro totale della societ locale, con un limite massimo di 20 visti per personale estero. Se la regola dell1
per cento corrisponde a meno di cinque individui, lazienda potr assumerli e in questo caso per i visti di lavoro non ci sar un limite di stipendio
minimo. Le aziende indiane che intendono assumere personale straniero dovranno presentare un certificato con i dettagli di tutti i cittadini stranieri
che si vogliono assumere nellazienda oppure il progetto e la percentuale dei lavoratori stranieri rispetto al numero totale del personale in azienda.

La Registrazione del Visto


In base alle leggi sullimmigrazione indiane, ogni cittadino straniero tenuto a registrarsi entro 14 giorni dal suo arrivo presso lUfficio Regionale del
Registro degli Stranieri (FRRO - Foreign Regional Registration Office) se la durata prevista del soggiorno in India superiore ai 6 mesi (180 giorni).
Il processo di registrazione del visto di lavoro ha inizio effettuando la domanda di registrazione online. Dopo aver depositato la richiesta, lFRRO
comunicher la data per lappuntamento. Nel giorno previsto, il richiedente dovr presentarsi presso lFRRO e richiedere liscrizione immediata
allaccettazione. In base al beneplacito dellufficiale scrutinante, il certificato di registrazione sar emesso dallo stesso. Il certificato sar infine
firmato dallufficiale incaricato presso lFRRO.
I documenti necessari richiesti per la registrazione di un visto di lavoro sono:



Un modulo compilato online


Quattro fototessere del richiedente in formato passaporto
Una fotocopia della pagina del passaporto con la foto
Una fotocopia della pagina del visto sul passaporto

Una fotocopia del contratto di locazione autenticato o un modulo C


da parte dellalbergo in cui si soggiorna
Una lettera di autorizzazione e impegno da parte del datore di lavoro
redatta nel formato predefinito

Una volta completate tali procedure, un cittadino straniero diventa giuridicamente idoneo per lavorare e vivere in India durante il periodo previsto.
Questi permessi possono essere rinnovati prima della loro scadenza.

Indonesia
LIndonesia ha approvato nuove Leggi sullImmigrazione nel 2011 e, di conseguenza, al momento ci sono diverse opzioni disponibili per i lavoratori
stranieri per ottenere visti e permessi di lavoro nel paese. LIndonesia offre inoltre un servizio di visto allarrivo, utile per i soggiorni fino a 30 giorni,
e i permessi/visti di lavoro ottenuti prima dellarrivo vengono solitamente emessi dal Ministero del Lavoro indonesiano. Il Ministero detiene inoltre
una lista di tutte le posizioni professionali in Indonesia che sono aperte ai cittadini stranieri, tra cui tecnici, direttori, manager, esperti di settore e
insegnanti.
In generale, i requisiti sono gli stessi per tutti i visti di tipo lavorativo e sono i seguenti:
Tutte le richieste per il visto compilate vanno presentate assieme al
passaporto del paese di residenza del richiedente con un minimo di
sei mesi di validit
Almeno una fototessera in formato passaporto a colori
Una copia firmata del proprio curriculum in inglese o in indonesiano

Una lista a parte con le esperienze lavorative e i contatti di riferimento


Copie dei recenti diplomi e lauree
Dimostrazione di essere in possesso di risorse finanziarie sufficienti
per la durata della visita

Per richiedere un visto daffari o di lavoro, il vostro datore di lavoro deve dapprima presentare la domanda per il permesso di lavoro pertinente
e ottenere inoltre lapprovazione del governo per assumervi come dipendente straniero. Per fare ci, lazienda deve mandare al Comitato per
il Coordinamento degli Investimenti Indonesiano (BKPM - Indonesia Investment Coordinating Board) una richiesta formale di approvazione

6 - ASIA BRIEFING

Ottenere il Visto di Lavoro e il Permesso di Soggiorno in Asia

denominata Lettera di Comunicazione o una Lettera di Attuazione del Contratto di Impiego.


Il datore di lavoro deve inoltre presentare per conto vostro un Programma di Impiego di Personale per Lavoratori Stranieri, al fine di dimostrare
quale ruolo avrete nei piani aziendali. Una volta che tutti questi documenti saranno approvati, lazienda potr fare domanda per il Visto VITAS (Visto
di Soggiorno Limitato) presso lufficio BKPM, che emetter a sua volta una Lettera di Raccomandazione diretta allUfficio per lImmigrazione, per
permettervi di ottenere il visto.

Tipi di Visto
Il Visto dAffari

I visti daffari vengono concessi a stranieri che intendono svolgere attivit daffari (come la partecipazione a conferenze/seminari) in Indonesia,
ma che non lavorano come dipendenti presso unazienda o non ricevono da questa un compenso una volta nel paese. Questo tipo di visto ha
solitamente un periodo di validit pari a un anno ed disponibile sia con le varianti di singola che di multipla entrata. Chi possiede il visto a entrata
multipla autorizzato a restare in Indonesia per un periodo totale massimo di 60 giorni, tuttavia questo numero di giorni pu essere distribuito
durante il periodo di validit del permesso di soggiorno. I visti daffari possono essere estesi.

Il KITAS
I cittadini stranieri che lavorano a tempo pieno in Indonesia sono tenuti a possedere dei permessi di soggiorno denominati Carte di Permesso di
Soggiorno Limitato (Kartu Izin Tinggal Terbatas, o KITAS) per poter lavorare legalmente nel paese.
Possono ottenere il KITAS i cittadini stranieri alle dipendenze di aziende indonesiane, cittadini stranieri coniugati con cittadini indonesiani o figli di
stranieri con coniuge indonesiano. Unazienda che intenda assumere un cittadino straniero deve dimostrare, durante la procedura di richiesta del
KITAS, la ragione per cui questo candidato deve lavorare per loro (ad esempio, deve dimostrare che siete degli esperti in un settore in termini di
esperienza e formazione). Inoltre, se il Ministero del Lavoro accetter la vostra richiesta, dovrete corrispondere una tassa annuale di 1.200 dollari
americani. I visti KITAS vengono rilasciati per periodi pari a un anno e sono estendibili con un preavviso di almeno 30 giorni.

Il KITAP
Il KITAP (Kartzu Izin Tinggal Tetap) il permesso di soggiorno permanente in Indonesia, che pu essere rilasciato soltanto a investitori e lavoratori,
pensionati stranieri di et superiore a 55 anni e cittadini stranieri coniugati con cittadini indonesiani.
Come investitore o lavoratore, si ha diritto a richiedere il permesso KITAP dopo essere stati in possesso del KITAS per almeno tre anni consecutivi.
I permessi KITAP si possono ottenere per periodi di cinque anni, e si possono estendere per periodi indefiniti di tempo.

Il Visto allarrivo
Questi visti si possono ottenere direttamente allarrivo in alcuni aeroporti e porti marittimi indonesiani, a prescindere dallo scopo della visita.
Il visto allarrivo non un visto lavorativo o di visita, perci non pu essere modificato per ottenere altri permessi di immigrazione. Il periodo
massimo di soggiorno consentito dal visto allarrivo di 30 giorni e pu essere esteso per altri 30 giorni.

Malesia
La Malesia ha una politica dei visti flessibile che permette alla maggior parte dei cittadini esteri di entrare senza bisogno di un visto per viaggi
daffari se questi non durano pi di 90 giorni, includendo gli stranieri provenienti da: Stati Uniti, Francia, Australia, Brasile, Germania e Regno Unito.
importante accertarsi anzitempo se in Malesia richiesto un visto dal proprio paese dorigine. I lavoratori stranieri che intendano essere assunti
da unazienda in Malesia dovranno far esaminare la propria domanda dagli enti governativi competenti, come il Ministero del Lavoro. Lazienda
dimpiego deve inoltre collaborare con il governo per assicurarsi che venga approvato lingresso del lavoratore.

Tipi di Visto
Singola entrata Valido per 3 mesi

Entrata multipla Valido per 3-12 mesi

Procedura di Richiesta
Le domande devono essere inoltrate tramite il pi vicino Ufficio di Rappresentanza della Malesia allEstero oppure, per i cittadini di nazionalit
cinese e indiana, attraverso il sistema online I-Visa. Durante la procedura di richiesta del visto sono richiesti diversi documenti che comprendono:



Passaporto originale
Due fototessere formato passaporto
Due fotocopie del passaporto del richiedente
Due fotocopie del modulo di richiesta del visto

Due fotocopie del biglietto aereo di ritorno


Lettera di approvazione originale da parte dellUfficio per
lImmigrazione della Malesia
Prova di sufficiente capacit finanziaria

ASIA BRIEFING - 7

Ottenere il Visto di Lavoro e il Permesso di Soggiorno in Asia

Permesso di Lavoro
I permessi di lavoro sono richiesti per i cittadini stranieri che lavorano nei settori previsti, che sono:
settore manifatturiero
settore impiantistico
settore agricolo

settore immobiliare
settore dei servizi

Per lavorare in Malesia, il richiedente deve ottenere lapprovazione da parte del Centro Locale di Approvazione del Ministero degli Affari Interni e
il suo datore di lavoro deve fare richiesta di un Visto con Referenze e di un Pass Visitatori se limpiego temporaneo. La documentazione richiesta
per il permesso di lavoro comprende:



Fotocopia del passaporto del richiedente


Una fototessera formato passaporto
Il modulo di richiesta del Visto
La lettera di richiesta del permesso di lavoro da parte del datore di
lavoro

La ricevuta originale delle tasse pagate


Il modulo di richiesta del Visto con Referenze
Un certificato medico del paese di origine approvato dal Ministero
della Sanit della Malesia

Filippine
LUfficio dellImmigrazione delle Filippine responsabile per lelaborazione della richiesta e lemissione del visto nel paese.
Per i cittadini stranieri in cerca di impiego nelle Filippine, esistono tre categorie di visto:
9(A): per soggiorno daffari di breve durata
9(D): per investitori o commercianti stranieri

9(G): per lavoratori dipendenti con contratto

Per coloro che intendono visitare le Filippine per 30 giorni o meno, non richiesto nessun visto, mentre per i soggiorni di oltre 30 giorni necessario
un visto valido. Le richieste possono essere fatte attraverso un qualsiasi ufficio consolare filippino o presentando una richiesta autenticata per
e-mail al Consolato Generale delle Filippine prima del viaggio o allarrivo presso lUfficio per lImmigrazione.

Il Visto 9(A)
Il visto 9(A) copre qualsiasi attivit daffari di breve periodo svolta da un lavoratore straniero nelle Filippine ed valido per 59 giorni. Unapprovazione
dellEstensione del Periodo di Soggiorno Autorizzato sar concessa dallUfficio per lImmigrazione su base individuale per coloro che intendono
rimanere per un periodo di durata maggiore. I documenti richiesti sono:
Un passaporto valido
Una fototessera formato passaporto (3.5 cm 4.5 cm)

Il modulo di estensione del visto turistico MCL 07-02


Il Certificato di Accettazione dellUfficio per lImmigrazione

Il Visto 9(D)
Il visto 9(D) copre due categorie di attivit svolte dai cittadini stranieri: commercio internazionale e investimenti. Si considera un treaty trader
chiunque sia impegnato in scambi commerciali transfrontalieri con le Filippine e soggetto ai trattati commerciali in vigore. Allo stesso modo, un
investitore straniero lindividuo non locale impegnato nel finanziamento e nella gestione di unimpresa filippina. I documenti richiesti sono:



Un passaporto valido
Una fototessera formato passaporto (3.5 cm 4.5 cm)
Il modulo di Richiesta da parte dellUfficio per lImmigrazione
Una fotocopia del contratto dimpiego

Il Certificato di Accettazione dellUfficio per lImmigrazione


I seguenti documenti aziendali:
Certificato di registrazione dellazienda;
Atto costitutivo;
Copia della dichiarazione dei redditi.

Il Visto 9(G)
Il visto 9(G) destinato a qualsiasi cittadino straniero in cerca di impiego di lungo periodo nelle Filippine. Il datore di lavoro deve presentare una
richiesta di Permesso di Lavoro per Stranieri allUfficio per lImmigrazione prima dellemissione del visto 9(G).
I documenti richiesti sono:





Un passaporto valido
Una fototessera formato passaporto (3.5 4.5 cm)
Il Certificato di Accettazione dellUfficio per lImmigrazione
Il curriculum vitae del richiedente
Una fotocopia del contratto di impiego
Una fotocopia del Permesso di Lavoro per Stranieri

8 - ASIA BRIEFING

Il Certificato di Accettazione dellUfficio per lImmigrazione


I seguenti documenti aziendali:
Certificato di registrazione dellazienda;
Atto costitutivo;
Copia della dichiarazione dei redditi.

Ottenere il Visto di Lavoro e il Permesso di Soggiorno in Asia

Visti Speciali per Investimenti


Ci sono due categorie speciali di visto per i cittadini stranieri coinvolti in investimenti o affari nelle Filippine. Il programma del Visto Pro-Investimenti
allArrivo permette ai dipendenti autorizzati dalla Commissione per gli Investimenti di ricevere un visto allarrivo nelle Filippine per un periodo che
va dai 30 giorni ai 6 mesi. Il Visto Speciale di Residenza per Investitori (Special Investors Resident Visa - SIRV) sar concesso ai cittadini stranieri che
hanno investito 50,000 dollari americani od oltre nel turismo o in progetti di residenze per anziani.

Singapore
Regolare e limitare il flusso continuo di immigrazione stata, ed tuttora, una delle maggiori preoccupazioni del governo di Singapore. La regola
fondamentale alla base del rilascio dei visti e dei permessi di lavoro quella di attrarre risorse altamente specializzate e di talento.

Individui idonei per il Permesso di Lavoro


Categorie di
permesso lavorativo

Individui idonei

Permesso di Impiego
(Employment Pass)

Rilasciato a cittadini stranieri che lavorano come dirigenti, manager o professionisti specializzati, che
percepiscono uno stipendio mensile fisso di almeno 3.000 dollari di Singapore e che soddisfano altri requisiti
di qualifica.

Permesso di Impiego
Personalizzato
(Personalized
Employment Pass PEP)

Rilasciato ad attuali possessori del Permesso di Impiego e a professionisti stranieri che rispondono a specifici
requisiti di qualifica. Diversamente dal Permesso di Impiego, che deve essere annullato quando il detentore
del permesso lascia il lavoro, il Permesso di Impiego Personalizzato non vincolato al datore di lavoro e viene
concesso per merito. Il possessore di un Permesso di Impiego Personalizzato pu restare a Singapore per un
periodo di sei mesi, in modo da valutare nuove opportunit di lavoro.

Il Permesso di
soggiorno per
l'imprenditore
straniero (EntrePass)

Rilasciato a imprenditori stranieri che intendono avviare affari a Singapore. I richiedenti devono soddisfare
alcuni requisiti quali detenere almeno il 30 % delle azioni della societ, la societ inoltre deve avere un
minimo di capitale versato pari a 50.000 dollari di Singapore.

Il Permesso S

Rilasciato a dipendenti stranieri con qualifiche di livello medio che per lavorare a Singapore percepiscono
uno stipendio mensile fisso pari ad almeno 2.200 dollari di Singapore.

Permesso di Lavoro

Rilasciato a dipendenti stranieri con qualifiche di base (coloro che non soddisfano i criteri per i professionisti
stranieri con competenze di livello medio).

Fonte: Ministero del Lavoro, http://www.mom.gov.sg/foreign-manpower/passes-visas/Pages/default.aspx

Per i viaggi brevi a Singapore, i cittadini della maggior parte dei paesi esteri possono ottenere un visto allarrivo. Questo, inoltre, pu essere esteso
o trasformato in altri tipi di permessi. Il modo pi semplice per uno straniero di beneficiare di un permesso lavorativo di lungo periodo quello
di percepire una retribuzione elevata (superiore a 3.000 dollari di Singapore). Anche in questi casi, i visti e i permessi di lavoro sono soggetti
allapprovazione da parte del Ministero del Lavoro, che vincolato dalle quote occupazionali, specifiche per ogni settore, stabilite dal governo.
Il governo, inoltre, applica una tassa mensile per ogni lavoratore straniero. Limporto dipende dal settore daffari, dal livello di competenza della
risorsa e dalla percentuale di lavoratori stranieri nellazienda (con un importo direttamente proporzionale al numero di dipendenti dallestero). Ad
esempio, il settore dei servizi sottoposto al pagamento di una tassa media mensile di 330 dollari di Singapore per ogni dipendente straniero
con qualifiche di base. Il governo di Singapore ha riportato che a partire dal luglio 2013, aumenter limporto della tassa mensile media arrivando
a 433 dollari di Singapore per dipendente straniero qualificato e a 500 dollari per dipendente straniero con qualifiche di base.

Thailandia
Gli stranieri che desiderano lavorare in Thailandia devono richiedere sia il visto che il permesso di lavoro. Il visto non-immigrant B il visto adatto
a chiunque intenda condurre affari o svolgere attivit di investimento in Thailandia. Ci sono tre opzioni di visto B in base alla durata del soggiorno.
Queste sono:
a entrata singola valido per tre mesi
a entrata multipla valido per un anno

a entrata multipla valido per tre anni

La durata massima della permanenza per motivi di visita con un visto non-immigrant B di 90 giorni, tuttavia pu essere estesa con lapprovazione
da parte dell Ufficio Immigrazione di Bangkok.

ASIA BRIEFING - 9

Ottenere il Visto di Lavoro e il Permesso di Soggiorno in Asia

La Richiesta del Visto


Le domande devono essere inoltrate tramite lAmbasciata di Thailandia o il Consolato Generale Thailandese nel paese di origine del richiedente
o direttamente in Thailandia. In genere, le domande devono essere presentate di persona, tuttavia i residenti di alcuni paesi possono presentare
la domanda tramite le agenzie di viaggio autorizzate.
Per la procedura di richiesta del visto sono necessari diversi documenti, tra cui:
Passaporto con validit di 6 mesi o pi
Fototessera formato passaporto (4 x 6 cm) scattata negli ultimi 6 mesi
Prova di autosufficienza finanziaria (620 dollari americani a persona,
1.240 dollari americani a famiglia)
Lettera di Approvazione da parte del Ministero del Lavoro *
Permesso di lavoro

Documentazione societaria:
Profilo della societ;
Licenza commerciale;
Elenco dei soci;
Elenco dei dipendenti stranieri;
Bilancio di esercizio;
Registri IVA.

*Per ricevere una Lettera di Approvazione da parte del Ministero del Lavoro, il datore di lavoro del richiedente deve presentare un modulo WP3
allUfficio Amministrativo per i Lavoratori Stranieri.

Il Permesso di Lavoro
Per lavorare in Thailandia con un visto B, il richiedente deve anche essere in possesso di un permesso di lavoro rilasciato in via ufficiale. Per
completare la domanda con esito positivo, sia il dipendente straniero che il datore di lavoro locale devono presentare i documenti necessari al
Ministero del Lavoro. Per il richiedente, questi comprendono:
Passaporto
Fototessera formato passaporto
Certificato medico

Attestazione di impiego
Indirizzo in Thailandia

Il datore di lavoro deve presentare i seguenti documenti:


Certificato aziendale
Elenco dei soci
Registri IVA

Bilancio di esercizio
Copia del passaporto del dirigente
Contratto di lavoro

Vietnam
Negli ultimi anni il numero di lavoratori stranieri in Vietnam aumentato costantemente, arrivando a oltre 90.000 persone alla fine del 2012. La
maggior parte dei lavoratori stranieri che arrivano in Vietnam sono dipendenti di aziende straniere che lavorano per o gestiscono progetti di
investimento diretto nel paese. A unentit vietnamita consentito assumere risorse dallestero in ruoli quali manager, direttore esecutivo ed
esperto, laddove le risorse locali non siano ancora in grado di soddisfare le esigenze produttive e commerciali. Diversamente da altri paesi asiatici,
come la Cina, gli uffici di rappresentanza vietnamiti sono anche in grado di assumere direttamente il personale.
Al fine di dimostrare la necessit di un dipendente straniero, la societ deve pubblicare il bando per la posizione in questione per i potenziali
candidati vietnamiti su un giornale nazionale oppure su un portale online 30 giorni prima dellassunzione di una risorsa dallestero. La prova di
questo bando va presentata sulla domanda di permesso di lavoro per il candidato straniero. Laltra opzione quella di assumere cittadini stranieri
attraverso un centro servizi di propriet del governo.
Quando si assume personale straniero in Vietnam, esiste una serie di procedure e quadri giuridici di cui essere a conoscenza. In questo articolo ci
si occuper dei documenti necessari per un lavoratore straniero in Vietnam, tra cui:
Visti
Permessi di Lavoro

Permessi di Soggiorno Temporaneo

Visti
Per entrare in Vietnam molti cittadini stranieri necessitano di un visto emesso dallAmbasciata del Vietnam o dal Consolato (alcuni paesi godono
dellentrata senza il visto per cui dovrete informarvi preventivamente presso il consolato del vostro paese). Un visto per il Vietnam si pu ottenere
anche in un paese terzo oppure nello stesso Vietnam. Per lavorare in Vietnam e rimanervi per un lungo periodo, i cittadini stranieri devono richiedere
un visto di durata maggiore, ovvero un visto a entrata multipla di tre mesi. I visti di lavoro applicabili solitamente sono:

10 - ASIA BRIEFING

Ottenere il Visto di Lavoro e il Permesso di Soggiorno in Asia

B2 - per lattuazione di progetti di investimento gi autorizzati dalle


amministrazioni statali vietnamite
B3 - per lavorare presso aziende vietnamite

B4 - per lavorare presso uffici di rappresentanza o presso filiali di


organizzazioni professionali economiche, culturali o altro, oppure per
lavorare presso organizzazioni non governative con sede in Vietnam

Permessi di Lavoro
Nella maggior parte dei casi, in Vietnam richiesto il permesso di lavoro quando si lavora allinterno dei confini nazionali per oltre tre mesi. Laddove
il permesso di lavoro non fosse obbligatorio, bisogna presentare un avviso al Dipartimento del Lavoro, Invalidi e Affari Sociali a livello provinciale,
sette giorni prima dellinizio della prestazione lavorativa in Vietnam. Al momento, i permessi di lavoro per i cittadini stranieri sono validi per un
periodo massimo di due anni.
Le autorit stanno diventando pi severe in materia di permessi di lavoro; coloro che violassero le normative lavorando in Vietnam senza un
permesso di lavoro potrebbero essere sanzionati oppure, se non fossero in grado di rispondere ai requisiti previsti per il permesso di lavoro,
potrebbero essere rimpatriati.
Per poter beneficiare di un permesso di lavoro, il richiedente dovr essere conforme alle seguenti condizioni:
Essere un manager, un direttore esecutivo o un esperto con le
competenze tecniche e le conoscenze necessarie per il lavoro
Essere maggiorenne

Non avere procedimenti o azioni di tipo legale in sospeso in Vietnam


o allestero, o avere precedenti penali
Essere in buona salute, sufficiente a soddisfare le esigenze lavorative

Le seguenti condizioni esonerano il cittadino straniero dalla necessit del permesso di lavoro:
Lavorare in Vietnam per un periodo inferiore a 3 mesi
Essere socio di una societ a responsabilit limitata (Limited Liability
Company o LLC) in Vietnam con due o pi soci
Essere il proprietario di una LLC con un solo socio
Essere un membro del Consiglio di Amministrazione di una societ
per azioni (Joint Stock Company)
Recarsi in Vietnam per commercializzare prodotti e servizi
Recarsi in Vietnam per un periodo inferiore a 3 mesi al fine di risolvere
una situazione che i cittadini vietnamiti o gli esperti stranieri in

Vietnam non sono in grado di risolvere


Essere avvocati a cui concesso un permesso professionale in Vietnam
Essere chief representative di uffici di rappresentanza, capi di progetti
dufficio o individui che lavorano per organizzazioni straniere non
governative in Vietnam
Essere trasferiti internamente allazienda che possieda una presenza
commerciale nella lista di servizi del Vietnam con lOrganizzazione
Mondiale del Commercio.

Permessi di Soggiorno Temporaneo


Agli stranieri in possesso di permessi di lavoro validi per uno o pi anni, cos come agli alti dirigenti, pu venire concesso un Permesso di Soggiorno
Temporaneo (Temporary Residence Card o TRC). Il Permesso di Soggiorno Temporaneo viene emesso dallente per limmigrazione sotto il Ministero
di Pubblica Sicurezza, ed valido per un periodo che va da uno a due anni. Coloro a cui viene concesso un TRC possono entrare e uscire dal
Vietnam senza un visto nei termini di validit del loro TRC.
I titolari di un visto B2, B3 o B4 possono beneficiare di un Permesso di Soggiorno Temporaneo, cos come i membri di consigli di amministrazione,
responsabili di filiali aziendali e chief representative di uffici di rappresentanza di societ straniere in Vietnam.
Gli individui o le aziende che necessitassero di assistenza riguardo i diversi regolamenti per i visti e i permessi di soggiorno in Asia possono rivolgersi agli esperti di Dezan
Shira & Associates contattandoci via e-mail allindirizzo italiandesk@dezshira.com.

La Libreria di Asia Briefing


Dal 1999 Asia Briefing Ltd. pubblica
riviste di business, economia e guide
per gli investitori stranieri in Asia. Oggi
tutte le nostre pubblicazioni sono
disponibili nella libreria di Asia Briefing
(www.asiabriefing.com/store).

ASEAN 2015: siete pronti?


(Gennaio e Febbraio 2013)

Investire dalla Cina


verso India e Vietnam
(Marzo e Aprile 2013)

Introduzione alle zone


di investimento in Asia
(Maggio e Giugno 2013)

Unintroduzione ai
Trattati Fiscali dellAsia
( Luglio e Agosto 2013)

www.asiabriefing.com/store
ASIA BRIEFING - 11

Numero 6 Novembre e Dicembre 2013

da Dezan Shira & Associates

Guida fiscale per lAsia per il 2014


La guida fiscale per lAsia - include Brunei, Cambogia, Cina, Hong Kong, India,
Indonesia, Laos, Malesia, Birmania, Filippine, Singapore, Thailandia e Vietnam
Facilit nel pagamento delle imposte - Classifica mondiale
Confronto dellimposta sul reddito delle persone fisiche in Asia

ASIA BRIEFING
Numero 6 Novembre e Dicembre 2013
Ulteriori fonti disponibili su www.asiabriefing.com

Introduzione
Cari amici, clienti, lettori,
Le opportunit di vendita ai consumatori asiatici non sono mai state pi marcate di quanto lo siano oggi, e
tali opportunit continueranno a crescere e svilupparsi nel corso dei tre decenni a venire. La chiave per la
comprensione e laccesso a questo nuovo, imponente e dinamico mercato di consumatori la capacit di
comprendere i meccanismi fiscali alla base di questi sistemi. A tale scopo, sono lieto di presentarvi la nostra
terza Guida fiscale annuale, come ultimo numero di Asia Briefing del 2013.
Alberto Vettoretti
Head of Italian Desk

Mentre cominciano a entrare in vigore nuovi accordi di libero scambio e di doppia imposizione fiscale fra
nazioni asiatiche e di altri continenti, limpatto che la pianificazione di una struttura fiscale efficace pu avere
nel momento in cui si fanno affari in Asia non mai apparso cos rilevante come lo oggi. In questo numero
si esamineranno le diverse aliquote fiscali nelle tredici giurisdizioni asiatiche i 10 paesi ASEAN, oltre a Cina,
India e Hong Kong.
Si esamineranno le aliquote fiscali in vigore per ognuna di queste nazioni, compresa limposta sul reddito
societario, limposta sul reddito delle persone fisiche, le imposte indirette e la ritenuta dacconto. Saranno
esaminati anche i fattori che determinano la residenza, cos come le agevolazioni fiscali rivolte allinvestitore
straniero e le importanti questioni di conformit aziendale.
La Guida fiscale per lAsia per il 2014 si accompagna al nostro numero di Asia Briefing Unintroduzione ai
Trattati Fiscali dellAsia, che evidenzia ulteriormente i diversi vantaggi garantiti dagli accordi di libero scambio,
dagli accordi di doppia imposizione fiscale e dagli accordi bilaterali di investimento quando sono sottoscritti
dallinvestitore straniero. Si pu accedere al numero in questione dalla libreria di Asia Briefing (www.asiabriefing.
com/store). Il nostro servizio di abbonamento gratuito evidenziato anche sulla pagina principale del sito di
Asia Briefing accertatevi di effettuare liscrizione per essere sicuri di ricevere ogni numero di Asia Briefing
insieme alle nostre pubblicazioni in allegato.
Il prossimo numero di Asia Briefing sar Il meccanismo delle buste paga in Asia e uscir a gennaio.

Con i miei migliori auguri,


Alberto Vettoretti
Managing Partner, Dezan Shira & Associates,
Editore, Asia Briefing

Questa pubblicazione disponibile anche in formato PDF interattivo, utilizzando le seguenti funzioni aggiuntive
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ASIA BRIEFING

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2 - ASIA BRIEFING

Guida fiscale per


lAsia per il 2014
Contenuti

TAX TAX TAX TAX TAX


TAX TAX TAX TAX
TAX TAX TAX TAX
Limpatto che la
TAX TAX TAX TAX
TAX TAX TAX TAX TAX pianificazione di
una struttura fiscale
TAX TAX TAX TAX
TAX TAX TAX TAX efficace pu avere al
TAX TAX TAX TAX TAX
momento di fare affari
TAX TAX TAX TAX
in Asia non mai
TAX TAX TAX
TAX TAX TAXapparso
TAX
cos rilevante
TAX TAX TAX TAX
come lo oggi.
TAX TAX TAX TAX
TAX TAX TAX TAX
TAX TAX TAX TAX

p.4

p.6

p.10

Guida fiscale
per lAsia

Facilit nel pagamento


delle imposte Classifica mondiale

Confronto dellimposta
sul reddito delle persone
fisiche in Asia

Materiale a riguardo su Asia Briefing*


L Accordo di partenariato economico globale dellAsia
L Accordo di partenariato transpacifico per rilanciare le esportazioni asiatiche
L Alleanza del Pacifico - ponte dei Paesi ASEAN per il Sudamerica
Il Presidente cinese - la Cina non pu svilupparsi senza lAsia Pacific
Lindicatore di crescita del PIL panasiatico
Vendere prodotti americani ai consumatori della classe media in Asia

Ulteriori risorse per fare affari in Asia


www.aseanbriefing.com

www.china-briefing.com

IINDIA
NDIA B
BRIEFING
RIEFING
www.india-briefing.com

V
IETNAM
Vwww.vietnam-briefing.com
IETNAM B
BRIEFING
RIEFING
ASIA BRIEFING - 3

La guida fiscale per lAsia


_ A cura di Christian Fleming, Shawn Greene e Edward Barbour-Lacey
Nel momento in cui nel mondo cominciano a entrare in vigore sempre pi numerosi accordi di libero scambio e di doppia imposizione fiscale fra
nazioni asiatiche e altre giurisdizioni, chiara pi che mai la necessit di effettuare unattenta pianificazione al momento di scegliere il mercato e
la struttura fiscale pi efficaci per condurre i propri affari in Asia. Quando si intende stabilire un business in un qualsiasi mercato nel mondo, uno
degli aspetti fondamentali che detter il livello di redditivit dellazienda sar la tassazione. Sebbene questo sia effettivamente soltanto uno dei
fattori determinanti per il successo dellattivit dimpresa, alcune aziende cercano il giusto Paese partner in cui stabilire una presenza fisica. Le
diverse aliquote fiscali per ogni giurisdizione e gli incentivi fiscali svolgono indubbiamente un ruolo importante nella decisione.
Le aziende che operano nellarea strettamente interconnessa dellAsia necessitano di essere a conoscenza delle varie imposte a cui potrebbero
essere soggette, che includono limposta sul reddito societario (CIT), limposta sul reddito delle persone fisiche (IIT), la ritenuta dacconto e le
imposte indirette quali limposta sul valore aggiunto (VAT) o limposta su beni e servizi (GST). In questa sezione saranno delineate le aliquote
fiscali principali per il reddito societario e delle persone fisiche per i 10 paesi membri dellAssociazione delle Nazioni del Sud-est asiatico (ASEAN) Brunei, Cambogia, Indonesia, Laos, Malesia, Birmania, Filippine, Singapore, Thailandia e Vietnam - oltre a Cina, Hong Kong e India. Si elencheranno
inoltre importanti accorgimenti che dovrebbero essere presi in considerazione e saranno elencati alcuni degli incentivi fiscali attualmente offerti.

ASEAN - Brunei

Valuta: dollaro del Brunei (BND)

Aliquote standard nel Brunei

Ritenuta dacconto

Imposta sul reddito


societario

Imposte indirette

20%

0%

Imposta sul reddito societario


Tasso: 20%
Residenza: Si considera residente se il controllo e la gestione degli
affari sono effettuati nel Brunei.
Conformit: Autovalutazione. Tutta la dichiarazione viene fatta
attraverso il Sistema per lAmministrazione delle Imposte e Servizi per
le Entrate (STARS), introdotto nel 2012.
Incentivi: Sono forniti una serie di incentivi fiscali, tra cui esenzioni
fiscali nei settori primari, esenzioni fiscali temporanee, sgravi fiscali per

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

0%

15%

10%

0%

0%

le spese in conto capitale superiori a un miliardo di dollari del Brunei ed


esenzioni sulla ritenuta dacconto per interessi su alcuni finanziamenti.
Imposte Indirette
Tasso: Attualmente non esiste l imposta sul valore aggiunto o
unaliquota di consumo equivalente.
Imposta sul reddito delle persone fisiche
Tasso: Attualmente non esistono aliquote sul reddito delle persone
fisiche.

ASEAN - Cambogia

Valuta: Riel cambogiano (KHR)

Aliquote standard in Cambogia

Ritenuta d'acconto

Imposta sul reddito


societario

Imposta sul valore aggiunto

20%

10%

Imposta sul reddito societario


Tasso: 20%
Residenza: Per essere considerata residente, unazienda deve stabilire
in Cambogia la sua sede daffari principale o condurvi la maggior
parte delle operazioni. Nel caso in cui non sia residente, soltanto il
reddito accumulato in Cambogia sar soggetto all imposta sul reddito
societario (CIT)/imposta sui profitti (ToP).
Conformit: Esiste un sistema di autovalutazione per la compilazione
delle dichiarazioni CIT/ToP. Queste vanno consegnate il 31 marzo
dellanno successivo a quello dellimposta e sono compilate ogni anno.
Incentivi: Esiste una serie di incentivi di investimento concessi
dalla Cambogia, che sono disponibili per tutti i settori non presenti

4 - ASIA BRIEFING

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

14%

14%

14%

20%

20%

sullelenco negativo. Gli incentivi possono includere esenzioni dal


pagamento dellimposta sul reddito societario e dellimposta sui profitti.
Imposte Indirette
Tasso: Laliquota dellimposta sul valore aggiunto (VAT) attualmente
del 10%. Alcuni beni, come quelli destinati allesportazione, sono
tassati allo 0%, mentre altri ne sono esenti.
Imposta sul reddito delle persone fisiche
Tasso: Limporto massimo del 20%.
Altro: Ogni mese, il datore di lavoro deve corrispondere lo 0,8%
dello stipendio medio dei suoi dipendenti al Fondo Nazionale di
Previdenza Sociale.

La guida fiscale per lAsia

ASEAN - Indonesia

Valuta: Rupia indonesiana (IDR)

Aliquote standard in Indonesia

Ritenuta d'acconto

Imposta sul reddito


societario

Imposta sul valore aggiunto

25%

10%

Imposta sul reddito societario


Tasso: 25%
Residenza: Unazienda considerata residente se stata costituita
in Indonesia.
Conformit: Le aziende devono effettuare lautovalutazione e
presentare le dichiarazioni relative allimposta sul reddito societario
annuale allufficio delle imposte entro quattro mesi dal termine
dellanno solare o dellanno fiscale. La notifica alla Direzione Generale
delle imposte pu garantire una proroga di due mesi.
Incentivi: Le spese di ricerca e sviluppo (R&S) in Indonesia sono deducibili;
altri incentivi comprendono esenzioni fiscali temporanee, esenzioni
per certe operazioni, e sgravi fiscali in determinate aree o settori.

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

20%

20%

20%

5%

30%

Imposte Indirette
Tasso: Il 10% dellVAT si applica a beni, servizi e importazioni in
Indonesia. Lesportazione di beni soggetta a IVA pari allo 0%.
Imposta sul reddito delle persone fisiche
Tasso: Fino al 30%
Altro: I datori di lavoro sono tenuti a contribuire a quattro diversi fondi
di previdenza e sicurezza sociale:
oo Indennit di anzianit: 3.7%
oo Indennit in caso di morte: 0.3%
oo Assicurazione sanitaria (facoltativa): 3% il singolo, 6% la coppia
oo Assicurazione infortuni: 0.24 - 1.74 per cento

ASEAN - Laos

Valuta: Kip laotiano (LAK)

Aliquote standard nel Laos

Ritenuta d'acconto

Imposta sul reddito


societario

Imposta sul valore aggiunto

24%

10%

Imposta sul reddito societario


Tasso: 24%, con una riduzione del 5% per le societ quotate nella
Borsa laotiana.
Residenza: Non esiste una rigida definizione di residenza, tutte le
aziende registrate ai sensi della legge laotiana o che svolgono attivit
in Laos sono soggette allimposta sugli utili.
Conformit: Sono disponibili incentivi per aziende che abbiano stretto
accordi di investimento con il governo, e per progetti di rilievo in

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

5%

5%

5%

0%

24%

settori o aree particolari.


Imposte Indirette
Tasso: IVA al 10%
Imposta sul reddito delle persone fisiche
Tasso: Fino al 24%

ASEAN - Malesia

Valuta: Ringgit malese (MYR)

Aliquote standard in Malesia

Ritenuta d'acconto

Imposta sul reddito


societario

Imposta su beni e servizi

25%

5%-10%

Imposta sul reddito societario


Tasso: 25%
Residenza: Una societ considerata residente se, in qualsiasi
momento durante lanno, la gestione e il controllo dellattivit sono
stati svolti in Malesia.
Conformit: Autovalutazione con una stima dellimposta dovuta un
mese prima dellinizio dellanno di valutazione e rate mensili basate
sulla stima delle imposte dovute.
Incentivi: Esenzioni e doppie detrazioni per alcune spese di R&S e
incentivi per investimenti in prodotti in promozione, attivit e aziende
specifiche.

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

0%

15%

10%

0%

26%

Imposte Indirette
Tasso: Imposta sui servizi del 6%, imposta sulle vendite del 5 o del 10%.
Altro: Limposta sui servizi addebitabile in base al valore dei servizi
imponibili forniti da un soggetto passivo dimposta. Limposta sulle
vendite una forma di imposta di consumo riscossa sui beni imponibili
prodotti in Malesia o importati in Malesia per il consumo locale. Il
primo aprile 2015, la Malesia metter in atto unimposta sui beni e
servizi del 6%, che sostituir le attuali imposte sui servizi e sulle vendite.
Imposta sul reddito delle persone fisiche
Tasso: Fino al 26% (sar ridotto al 25% nel 2015).

ASIA BRIEFING - 5

La guida fiscale per lAsia

ASEAN - Birmania

Valuta: Kyat birmano (MMK)

Aliquote standard in Birmania

Ritenuta d'acconto

Imposta sul reddito


societario

Imposta sul valore aggiunto

5%-40%

0%

Imposta sul reddito societario


Tasso: 25% se la societ stata costituita secondo la Normativa sugli
Investimenti Stranieri della Birmania (MFIL), 35% o tassi graduali dal
5 al 40% se non registrata secondo la suddetta legge.
Residenza: Lazienda registrata in Birmania.
Conformit: Lanno dimposta segue lanno fiscale che va dal 1 aprile
al 31 marzo, e le dichiarazioni dei redditi annuali devono essere
compilate con lufficio del fisco entro il 30 giugno dellanno successivo
allanno di reddito.
Incentivi: disponibile una vasta gamma di incentivi fiscali tra cui
esenzioni fiscali temporanee, sgravi fiscali e deduzioni per alcune
spese di R&S.

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

0%

15%

20%

1%

35%

Imposte Indirette
Tasso: Non esiste unaliquota standard per limposta commerciale,
unimposta sul fatturato riscossa su beni e servizi. Laliquota di
imposta commerciale per determinati servizi applicata al 5% del
fatturato lordo.
Imposta sul reddito delle persone fisiche
Tasso: Per i residenti sistema fiscale progressivo fino al 20% per il
reddito da lavoro, tasso fisso del 35% per i non residenti.
Altro: Fino al 30% per altre entrate se lindividuo cittadino residente o
straniero residente. I datori di lavoro sono tenuti a trattenere limposta
per le autorit fiscali in quote trimestrali o mensili.

ASEAN - Filippine

Valuta: Peso filippino (PHP)

Aliquote standard nelle Filippine

Ritenuta d'acconto

Imposta sul reddito


societario

Imposta sul valore aggiunto

30%

12%

Imposta sul reddito societario


Tasso: 30% in base al reddito netto per le aziende residenti, o 2%
minimo di imposta societaria in base al reddito lordo. Per le societ
non residenti, il 30% in base al reddito lordo.
Residenza: La societ considerata residente se svolge attivit nelle
Filippine.
Conformit: Sistema di autovalutazione con dichiarazione dei redditi
annuale da consegnare il 15esimo giorno del quarto mese successivo
alla fine dellanno solare o fiscale.
Incentivi: Alcune spese di R&S sono deducibili, e sono disponibili altri
incentivi per attivit in settori privilegiati.

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

15%/30%

20%

30%

5%

32%

Imposte indirette
Tasso: IVA al 12%.
Altro: Imponibile sulla vendita di beni, servizi, sulla propriet e
sullimportazione di beni. Alcuni beni e servizi sono soggetti a IVA
allo 0%.
Imposta sul reddito delle persone fisiche
Tasso: Fino al 32%.
Altro: I datori di lavoro sono tenuti a detrarre una somma dal salario
di ogni dipendente per il Fondo di Previdenza Sociale e per il Sistema
di Assistenza Sanitaria.

ASEAN - Singapore

Valuta: dollaro di Singapore (SGD)

Aliquote standard a Singapore

Ritenuta d'acconto

Imposta sul reddito


societario

Imposta su beni e servizi

17%

7%

Imposta sul reddito societario


Tasso: 17%
Residenza: La residenza fiscale si applica qualora il controllo primario
e la gestione della societ siano svolti in Singapore.
Conformit: In generale, sono imponibili i redditi percepiti in o
derivanti dal territorio di Singapore, oppure i redditi recepiti al di
fuori del Paese. Qualora una societ accumuli, riceva o derivi reddito
da Singapore tenuta a presentare una dichiarazione dei redditi.
La data prevista per la presentazione il 30 novembre dellanno di
valutazione e limposta viene calcolata in base al reddito registrato l
anno precedente.
Incentivi: Esistono incentivi a sostegno della propriet intellettuale
legati allacquisizione e al rilascio della licenza relativa ai diritti di
propriet intellettuale sotto lo schema PIC (sovvenzioni per la
produttivit e linnovazione). Gli incentivi sono disponibili anche per

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

0%

15%

10%

0%

20%

le aziende che abbiano stabilito la propria sede nel Paese.


Imposte Indirette
Tasso: Viene riscossa unimposta su beni e servizi del 7%.
Altro: Alcuni beni e servizi sono esenti dallimposta su beni e servizi
(GST) oppure sono ad aliquota zero.
Imposta sul reddito delle persone fisiche
Tasso: Limposta sul reddito delle persone fisiche basata su aliquote
variabili dallo 0 al 20%. Per coloro che non sono residenti, limposta
sui redditi da lavoro sar la maggiore tra laliquota forfettaria del 15%
e laliquota applicata ai residenti.
Altro: I cittadini di Singapore o i lavoratori residenti permanenti
(assieme ai loro rispettivi datori di lavoro) sono tenuti a contribuire al
Fondo Centrale di Previdenza.

La guida fiscale per lAsia

ASEAN - Thailandia

Valuta: Baht thailandese(THB)

Aliquote standard in Thailandia

Ritenuta d'acconto

Imposta sul reddito


societario

Imposta sul valore aggiunto

20%

7%

Imposta sul reddito societario


Tasso: Laliquota per limposta sul reddito societario stata ridotta dal
23% al 20% per i prossimi due periodi contabili (dal 1 gennaio 2013).
Residenza: Qualora lazienda sia registrata ai sensi della legge
thailandese, il suo reddito sar soggetto allimposta sul reddito
societario. Le aziende straniere sono tassate sui profitti netti derivanti
da attivit svolte in territorio thailandese.
Conformit: Viene utilizzato un sistema di autovalutazione per la
compilazione delle dichiarazioni dei redditi e limposta sul reddito
societario viene versata in due rate nel corso dellanno. In Thailandia
sono previste dure sanzioni in caso di inadempienza.
Incentivi: disponibile una doppia deduzione per le spese di R&S e
le esenzioni fiscali sono possibili per i diritti di licenza.

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

10%

15%

15%

5%

37%

Imposte indirette
Tasso: Laliquota attuale dellIVA stata ridotta dal 10 al 7%. Alcuni
beni e servizi sono esenti o ad aliquota zero.
Imposta sul reddito delle persone fisiche
Tasso: Limposta sul reddito viene addebitata in base ad aliquote
progressive fino al 37%.
Altro: La Thailandia ha un fondo di previdenza sociale a cui
contribuiscono sia dipendenti che datori di lavoro, con le stesse quote.
Laliquota attuale pari al 4% dello stipendio del dipendente fino a
600 baht thailandesi al mese.

ASEAN - Vietnam

Valuta: Dong vietnamita(VND)

Aliquote standard in Vietnam

Ritenuta d'acconto

Imposta sul reddito


societario

Imposta sul valore aggiunto

25%

10%

Imposta sul reddito societario


Tasso: 25% (passer al 22% nel 2014, e al 20% nel 2016)
Residenza: Limposta sul reddito societario si applica a tutte le societ
che operano in Vietnam.
Conformit: In generale viene autovalutata con quattro forme
di compilazione - dichiarazioni trimestrali, dichiarazioni annuali e
dichiarazioni ad hoc, oppure dichiarazioni per la cessazione/modifica
di attivit o per il completamento di un progetto.
Incentivi: Il Vietnam un paese generoso per quanto concerne gli
incentivi fiscali. Aliquote preferenziali sono disponibili, per esempio,
per progetti incoraggiati, e comprendono:
oo Aliquote del 20% per aziende con un fatturato annuo non
superiore ai 20 miliardi di VND
oo 10% per aziende che attuino o gestiscano progetti di investimento
nelledilizia sociale
oo Zone economiche speciali o settori incentivati possono ricevere

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

0%

5%

10%

5%

35%

un trattamento fiscale preferenziale che comprende lesenzione


e la riduzione delle imposte societarie.
Imposte indirette
Tasso: IVA al 10%
Altro: L esportazione di beni e servizi soggetta a IVA allo 0%, e un
tasso agevolato del 5% viene applicato a beni specifici essenziali.
Imposta sul reddito delle persone fisiche
Tasso: Fino al 35%
Altro: Gli individui non residenti possono beneficiare di unaliquota
fissa del 20% sul reddito generato in Vietnam. Contribuire
allassicurazione sociale, sanitaria e di disoccupazione obbligatorio
per gli lavoratori dipendenti vietnamiti.
Materiale a riguardo

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Dal 1999 Asia Briefing pubblica guide d'affari per
gli investitori stranieri in Asia. Oggi tutte le nostre
pubblicazioni sono disponibili nella libreria di
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Unintroduzione ai
Trattati Fiscali dellAsia

An Introduction to
Audit in India

Annual Compliance
& Audit in Vietnam

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License Renewals
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ASIA BRIEFING - 7

La guida fiscale per lAsia

Cina

Valuta: Renminbi cinese (RMB)

Aliquote standard in Cina

Ritenuta d'acconto

Imposta sul reddito


societario

Imposta sul valore aggiunto

25%

3%/6%/11%/17%

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

10%

10%

10%

3%

45%

Imposta sul reddito societario

sostegno degli obiettivi ambientali possono ottenere riduzioni fiscali

Tasso: 25%

o crediti dimposta.

Residenza: Le societ sono considerate legalmente residenti se


registrate secondo le normative della RPC, oppure se il luogo della

Imposte indirette

gestione effettiva dellazienda straniera si trova nel Paese asiatico.

Tasso: IVA standard del 17% per i contribuenti in generale, con alcuni

Conformit: Le dichiarazioni dei redditi sono autovalutate e soggette


alla revisione da parte delle autorit fiscali. Le dichiarazioni annuali

prodotti imponibili al 13%. Alcuni piccoli contribuenti hanno diritto


a unaliquota ridotta del 3%.

vanno consegnate il 31 maggio al termine dellanno fiscale, e le

Altro: Secondo le riforme attuali in corso sullIVA che mirano

dichiarazioni trimestrali (o mensili) vanno consegnate 15 giorni al

alleliminazione della business tax, lIVA nel settore dei trasporti

termine del trimestre.

imponibile all11% mentre quella nel settore dei servizi moderni

Incentivi: Le spese per R&S possono ottenere una detrazione

calcolata al 6%.

supplementare del 50%. Le aziende situate nelle regioni centrali/


occidentali del Paese che svolgono attivit nei settori incoraggiati

Imposta sul reddito delle persone fisiche

hanno diritto a unaliquota dimposta sul reddito societario pari al 15%,

Tasso: Fino al 45% in base al reddito e alla sua origine.

previa approvazione delle autorit fiscali. Questaliquota concessa

Altro: I datori di lavoro e i dipendenti sono tenuti a contribuire alla

anche ad imprese riconosciute operanti servizi tecnologicamente

previdenza sociale. Le aliquote variano in base al luogo e alla categoria

avanzati in una selezione di 21 citt. Il reddito originato da progetti

dei fondi di previdenza sociale.

di protezione ambientale e le aziende che utilizzano attrezzature a

Hong Kong

Valuta: dollaro di Hong Kong (HKD)

Aliquote standard a Hong Kong

Ritenuta d'acconto

Imposta sul
reddito societario

Imposte indirette

16.5%

0%

Imposta sul reddito societario

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

0%

0%

4.95%

2%

17%

Incentivi: Sono previste alcune detrazioni a titolo definitivo per

Tasso: Pari al 16,5% o al 15% per gli enti privi di personalit giuridica.

determinate spese che possono includere la ricerca scientifica, spese

Residenza: L imposta viene riscossa sul profitto generato da

sostenute per certi cespiti o per la formazione tecnica. Inoltre, sono

operazioni territorialmente imputabili a Hong Kong (territorial basis).

previsti incentivi per investimenti in diritti dautore, design, modelli e

possibile chiedere lesenzione dallimposizione sul profitto societario

marchi registrati in rate uguali nellarco di cinque anni.

per operazioni offshore.


Conformit: Si esegue prima la valutazione, in seguito la revisione.
Le dichiarazioni dei redditi vanno consegnate nei seguenti giorni:

Imposte indirette
Tasso: Non esiste unimposta sulle vendite/IVA/GST a Hong Kong

oo Il 30 aprile dellanno successivo se lanno contabile dellazienda


termina tra il 1 aprile e il 30 novembre
oo Il 15 agosto dellanno successivo se lanno contabile dellazienda
termina tra il 1 e il 31 dicembre
oo Il 15 novembre dello stesso anno se lanno contabile dellazienda
termina tra il 1 gennaio e il 31 marzo

8 - ASIA BRIEFING

Imposta sul reddito delle persone fisiche


Tasso: Tra il 2% e il 17%

La guida fiscale per lAsia

India

Valuta: Rupia indiana (INR)

Standard Tax Rates in India

Ritenuta d'acconto

Imposta sul reddito


societario

Imposta sul valore aggiunto

30%/40%

12.5%

Imposta sul reddito societario


Tasso: 30% per le societ Indiane e 40% per le aziende straniere
Residenza: Le aziende sono considerate residenti se sono costituite in
India o se, durante un qualsiasi anno fiscale, il controllo e la gestione
aziendale sono stati svolti completamente in India.
Conformit: I giorni per la consegna delle dichiarazioni sono il 30
novembre, nel caso in cui lazienda svolga transazioni internazionali,
o il 30 settembre per tutte le altre aziende.
Incentivi: Le detrazioni del 100 per cento sono disponibili per le
aziende indiane per le spese in conto capitale legate allattivit di
R&S. Sono disponibili delle detrazioni ponderate del 200% delle spese
in conto capitale e delle spese ordinarie per le aziende indiane che
debbano affrontare spese per la ricerca scientifica nelle strutture
approvate di R&S interne allazienda. La normativa indiana prevede
anche sgravi fiscali temporanei, periodi di esenzione e altri incentivi
per le aziende nei settori soggetti a condizioni specifiche. Sono
disponibili incentivi fiscali anche nel settore petrolifero e del gas, del
trasporto marittimo, dellaviazione, dellenergia e altri settori per le

Imposta sul reddito delle


persone fisiche

Div.

Int.

Roy.

Min.

Max.

0%

5%-20%

10%

0%

30%

aziende non residenti.


Imposte indirette
Tasso: Laliquota IVA standard pari al 12,5%, mentre i tassi e
le esenzioni variano a seconda degli Stati. Laliquota standard
dellimposta centrale sulle vendite (CST) pari al 2%, e laliquota
standard dellimposta sui servizi del 12%, oltre a unimposta del 3%.
Altro: Sono attualmente in corso sforzi per lintroduzione di unimposta
comprensiva sui beni e servizi per sostituire limposta sui servizi e lIVA.
Imposta sul reddito delle persone fisiche
Tasso: Fino al 30%
Altro: applicabile unimposta per listruzione del 3%. Inoltre, datori
di lavoro e dipendenti sono tenuti a versare contributi al fondo di
previdenza per un importo pari al 12% dello stipendio erogato.

Semplicit nel pagamento delle imposte nel 2014


Recentemente, la Banca Mondiale ha pubblicato il suo rapporto Doing Business 2014 che analizza lambiente imprenditoriale di 189 Paesi nel
mondo classificandoli in base alla loro semplicit di fare impresa. Uno degli indicatori chiave per l analisi la semplicit nel pagamento delle
imposte, il quale tiene conto del tempo, dellaliquota totale e del numero di pagamenti necessari a unazienda locale di medie dimensioni per
adempiere a tutti i suoi obblighi fiscali. Le classifiche isolate sono riportate di seguito, assieme ai 13 Paesi trattati in questo numero.

Hong Kong

Brunei

Cambogia

Birmania

65

107

Cina

Indonesia

India

189
4

20

Singapore

36

Malesia

Per ulteriori notizie daffari,


investimenti esteri,
aspetti legali, imposte e
intelligence operativa nei
Paesi ASEAN.

www.aseanbriefing.com/news

70

Thailandia

119 120

Laos

Il nostro nuovo portale ASEAN Briefing offre aggiornamenti


regolari sui Paesi ASEAN, incluse diverse centinaia di copie
archiviate scaricabili di tutti gli accordi di libero scambio e
sulla doppia imposizione tra i Paesi membri e tutti gli altri
Paesi e regioni nel mondo, inclusi Cina, India, tutti gli altri
Paesi asiatici, lUnione Europea, gli Stati Uniti dAmerica,
lAfrica, il Medio Oriente, il Sudamerica e lAustralasia.

131 137

Filippine

149

158

Vietnam

Un esempio delle centinaia di trattati ASEAN


aggiornati.

Free Trade Agreement


between
Singapore and U.S

Accordo di libero scambio tra gli


Stati Uniti e Singapore - (1994) 188
pagine. Sono disponibili online
anche le ulteriori modifiche.

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the tax experts at Dezan Shira & Associates (www.dezshira.com).
Dezan Shira & Associates is a specialist foreign direct investment practice, providing corporate
establishment, business advisory, tax advisory and compliance, accounting, payroll, due diligence and
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ASIA BRIEFING - 9

La guida fiscale per lAsia

Confronto dellImposta
sul Reddito delle Persone Fisiche
Laliquota fiscale sul reddito individuale varia consistentemente nelle
diverse giurisdizioni. Andremo di seguito a considerare le specificit
di Cina, India, Vietnam, Singapore e Hong Kong.
Un fattore chiave nel determinare limposta sul reddito individuale
la residenza. In Cina, gli individui che trascorrono meno di 90 giorni
in un anno solare (o 183 giorni per i residenti dei Paesi firmatari
di una convenzione contro la doppia imposizione fiscale), sono
esenti dallimposta, nel caso in cui la retribuzione sia pagata da un
soggetto giuridico estero e il reddito non sia attribuibile a una stabile
organizzazione in Cina. Qualora lindividuo sia retribuito da unentit
cinese, ogni suo reddito originato in Cina risulta imponibile.
Gli altri Paesi e regioni hanno le proprie regole a tale proposito. Per
dettagli riguardo la vostra regione potete contattare gli esperti fiscali
di Dezan Shira & Associates scrivendo a tax@dezshira.com.

Hong Kong

50%

Cina

Aliquota Fiscale (%)

45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
$-

$50,000

$100,000

$150,000

$200,000

$250,000

...

Reddito Imponibile Annuo (US$)

In Cina, i redditi derivanti da salari e stipendi sono tassabili secondo sette aliquote
progressive che vanno da 3 al 45%.

50%

Aliquota Fiscale (%)

Singapore

45%
40%

Aliquota Fiscale Progressiva (%)

40%

35%

35%

30%

30%

25%

25%

20%

20%

15%

15%

10%

10%

5%

5%

0%

0%
$-

$50,000

Aliquota Fiscale Standard (%)

35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
$-

$100,000 ...

40%

$50,000

0%

$100,000 ...

$-

Reddito Imponibile Annuo (US$)

Reddito Imponibile Annuo Netto (US$)

$150,000

$200,000

$250,000

...

Reddito Imponibile Annuo (US$)

India

Aliquota Fiscale (%)

$100,000

A Singapore prevista un aliquota progressiva che varia dallo 0 al 20%, applicabile


ai redditi individuali dei residenti ai fini fiscali. Ai non residenti viene applicato il
metodo dell aliquota progressiva o un aliquota del 15% sul reddito da lavoro
dipendente generato a Singapore, scegliendo l opzione che garantisce un imposta
maggiore.

A Hong Kong, l imposta sui salari la minore risultante da due diversi metodi
di calcolo: l aliquota progressiva (2-17%) del reddito imponibile attuale netto
(ossia meno detrazioni e indennit personali); l aliquota standard (15%) sul
reddito netto annuale (ossia meno le detrazioni concesse).

50%

$50,000

50%

45%

45%

40%

40%

35%

35%

30%

30%

25%

25%

20%

20%

15%

15%

10%

10%

5%

5%

0%

Aliquota Fiscale (%)

Vietnam

0%
$-

$50,000

$100,000

$150,000

$200,000

$250,000

...

Reddito Imponibile Annuo (US$)

In India sono previste diverse categorie di aliquote fiscali, che variano dal 10 al 30%,
a seconda della fascia di et di appartenenza, ognuna delle quali con esenzioni
particolari.

10 - ASIA BRIEFING

$-

$50,000

$100,000

$150,000

$200,000

$250,000

...

Reddito Imponibile Annuo (US$)

In Vietnam, il reddito individuale tassato secondo 7 fasce progressive che variano


dal 5 al 35% per i residenti e unaliquota fissa del 20% per i non residenti.

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