Hurstcap.

MAXIMIZEYOURPROFITS
Dovlamagia Iprezzifluttuano Questafrasedescrivelunicacaratteristicadeiprezzisucuiqualunquestudiosodeimercati sarebbeinequivocabilmentedaccordo!unimportantissimotruismochesibasasuunfatto solido:sipossonoguadagnarepisoldiepivelocementeconquestefluttuazionidiprezzo cheinognialtromodonotoalluomoammessochepossediateunasferadicristallochevidica quandolefluttuazioniavverranno! CunaltrotruismocheaddiritturacidicecomeattivareilFlussoDorato:comprarebassoe venderealto.Maquantobasso?Equantoalto?Unaltromododidirloquando altoequandobasso?Sinotaqui,dallapreponderanzadeiquandoinquesteimportanti domande,chelamanigliadelrubinettosichiamatiming. Laveramagiastaneltimingdelletransazioni! Considerandolabilitneltiming,unnuovoconcettodimassimizzazionedelprofittodiventa possibile.Unconcettoincuiduealtrifattorisonoaltrettantoefficaci.Inquestocapitolo avremoachefareconiconcettidiguadagnoabrevetermineeprofitticomposti,lasciando ilprincipaleproblemadeltimingpiavantinellibro. Tradareoinvestire? Lesistenzadiscambielarisultanteliquiditpermettonoilfenomenodellafluttuazionedei prezzi.AitempidellaHudsonsBayCompany,quandononceranoscambi,ilprezzodelle azioni,coscomeloconosciamo,nonpotevaesistere.Oggi,iprezzidelleazionifluttuanodi10 o100percentomentreidividendisonocalcolatiasingolacifra. Seammettiamodiaverezeroabilitnellanticipareleinversioniditrend,ilnostroprincipale rischioquellorelativoallacancellazionedelbeneficioottenutodaidividendi,causatodalle nostreperditesulcapitale.Inquestocaso,linvestimentoalungotermineilminorerischioe lalibertdiscegliereilmomentodellavenditalimitato.Senoiammettiamodiavereil100% diabilitneltimingdeinostritrades,ilrischiodiventazeroeinvestirenonvienepi neppurecontemplato.Taleaccuratezzaneltimingovviamenteirraggiungibile,mailnostro obiettivoraggiungereil90%!Conquestecondizioni,ilprimoprincipiodiunafilosofiadi ottimizzazionedelprofitto: Siamosulmercatopertradare,lasciandoaidividendiuncompitomarginale!

Pidenaropossibilenelminortempopossibile Laprossimadomanda:quantotanto?Supponiamodiavereunamicochehaacquistato 100azionia$20eleharivendutea$40.Egliharaddoppiatoisuoisoldi,harealizzato$2000 suuninvestimentodi$2.000.Nonmale.Masupponiamoanchecheegliavesse20annial momentodellacquistoe40annialmomentodellavendita.Ilsuogainstatodel5%allanno edegliavrebbefattoforsemeglioamettereisuoi$2.000nellabancadipaese. Unaltroamicohaacquistatounazionea20evendutaa40,manelgirodiunsoloanno.Egli harealizzatoil100%allannosulcapitaleinvestito.Meglio?Supponiamoancoracheegliper nontrovipiunaltraazionesucuiinvestireperiprossimi19anni.Anchegliavrebbeallafine realizzatoungaindel5%allannoinmedia,nelperiodoconsideratodi20anni,eanchegli avrebbeottenutolostessomettendoisoldinellabancadipaese. Permassimizzareiprofittioccorreunulterioreprincipio: Dobbiamomisurareilnostrosuccessonegliinvestimentiinterminidiprofittoper unitditemporispettoallinterotempodellanostraattivitdiinvestimento. Permassimizzareilnostrosuccessodobbiamomassimizzarelepercentualiperanno suognitradeeavvicinarciilpipossibileal100%diefficacianellusodelnostro tempo.

Abbiamoquindistabilitosolidebasiperunafilosofiadimassimizzazionedelprofitto. Sappiamochedobbiamo: Tradare,noninvestire Massimizzarelapercentualeperannosuognitrade Cercareil100%diefficacianeltempodiinvestimentodelcapitale

Tuttocisuonamoltobellointeoria,macomefareperrealizzarlo?

 Comelintervallodeltradinginfluenzaiprofitti Sappiamoadessochecisonodueimportantissimepartiche,iltradareseguendoilconcettodi timing,giocanelraggiungeregliobiettividiottimizzazionedelprofitto.Ognunadiqueste riguardalintervalloneltrading.FateattenzioneallafiguraI1:

Essarappresentauntipicograficohighlow,inquestocasorelativoallaAlloysUnlimited.Il rangetotaledelgrafico(dicircaunanno)da12a49,75.Supponiamochevoiabbiateavutoa disposizione$10.000esiatestatiabbastanzascaltridaacquistarelazionenelNovembredel 1966a$12.LavetetenutainportafogliofinoaDicembre1967,vendendolapoia49,5e andandoshortallostessolivello.AvetepoicopertoilvostroshortinMarzodel1968a32,25. Conquestotimingideale(mairaggiungibileinpratica!)avresterealizzatounprofittonettodi $44.780suuninvestimentoinizialedi$10.000,in70settimane,perunamediatotaleannuale del333%.Perquantoquestopossasembrareaccattivante,proviamocomunquequalcosaltro.

GuardatelafiguraI2.

Questolostessograficodiprima,conalcunecurvetratteggiateealcunipuntiaggiuntivi enfatizzatidasimboli.Osservandolecurve,vediamocheduranteilperiododelprecedente trade,incuiavetetenutoinportafogliolazione,cisonostatidiversipuntidiinversionedi trend.Ognimassimoeminimosignificativostatoindicatodaunalettera,associatoalprezzo dellazioneinquelmomento(interieottavi). Ora,supponiamochevoiabbiateacquistatolazionenelpuntoA(prezzo:12),vendutoe shortatolazionenelpuntoF(39e3/8).Poiavetecopertoloshorteacquistatodinuovoal puntoG(30e5/8),poivendutoeandatishortalpuntoJ(49e3/4).Infineavetecopertolo shortalpuntoK(32e1/8).Inquestocasocomesonoivostriprofitti?Sonoserviti4trades invecedei2precedenti,mavoiaveterealizzatounguadagnonettodi$75.690,invecedi 44780.Ilgainoradel562%subaseannua,sulvostroinvestimentoinizialedi$10.000.

Facciamounpassoulteriore.AcquistatenelpuntoA(12)poivendeteeshortatealpuntoB (23e5/8).CopriteloshortecompratealpuntoC(18e1/8),poivendeteeshortatealpunto D(32e3/4).CopriteloshortecompratedinuovoalpuntoE(24e5/8),poivendetee shortateancoraalpuntoF(39e3/8).ContinuandoinquestomodofinoalpuntoK, serviranno10tradespercompletareilciclo.Maquestavoltaavresteottenutoungainnettodi $290000,perun2150%annuale! Riassumiamo.Nellostessolassoditempo,tradandosemprelastessaazione,eassumendole stesseregoledibasedelperfettotimingneinostritrades: Oracistiamoavvicinandoalveromotivopercuimigliorarenelnostrotimingvale sicuramentelosforzoaggiuntivochesopportiamo.Ancheconsiderandoleffetto dellirrealisticotimingperfettodegliesempi,ilmiglioramentoneltimingcheharesopossibili i10tradessicuramenteunbuonmotivoperimpegnarciastudiarlo. Etuttocisignificacheconunmigliortimingsonopossibilitradespibrevi! Limpattodellintervalloneltradingunfenomenodoppiochesidimostraveropertuttele azioni.Migliorandolanostraaccuratezzaneltiming,potretesemprefarepisoldicontrades brevi,piuttostochecontradeslunghi.Cisonoduemotiviperquesto.Unointrinsecoalla naturadeimovimentideiprezzidelleazioniesarchiaradopolaformulazionedelmodello movimentodelprezzo,illustratonelprossimocapitolo.Laltromotivo: Aggiungeremagiacongliinteressicomposti Ilfattoresicuramentepiimportantenelquadrodellaottimizzazionedelprofittolinfluenza degliinteressicomposti.Dopoognitraderiuscitocisonopisoldidisponibiliperunprossimo investimento.Ora,lanaturadellaleggedegliinteressicompostitalepercuiciche contribuiscemaggiormenteallacrescitadelcapitale(indovinateunpo):quantospessogli interessicompostiavvengono!Inbrevequantobrevisonoitrades! Vediamocomequestosiverifica,giocandounpoconinumeri.Iniziamoconglistessi$10.000 diprimaeassumiamodiottenereunmodestoprofittodel10%(inmedia)suognitrade. Ammettiamodieffettuareuntradealmese.Allafinedellannoavremo$31.180,perun profittoannualedel313%.Prendiamoglistessi$10.000,componiamoliconlostesso10%,ma questavoltalofaremo2voltealmese.Dopounannoavremo$109.150,perunprofitto annualedel1091%.Selofaremounavoltaasettimana,avremo$1.410.000dopounanno,per unprofittodel14.100%. 2tradeshannodatocomerisultatoil333%annuale 4tradespibrevihannodatocomerisultatoil562%annuale 10tradesancorapibrevihannodatoil2150%annuale

Orasivedechiaramenteperchiltradingcosimportante,sesiriesceadacquisireunbuon timingperleproprietransazioni.Iltradingmetteingiocogliinteressicomposti,mentreun timingsufficientementeaccuratopermetteiltradingdibreveterminediamplificare drasticamenteleffettodegliinteressicomposti.Questoprincipiocosimportanteperla massimizzazionedelprofittochemeritadiesseredefinitocomeilprossimoconcettobase: Mantenereil100%dellinvestimento Tuttocisembramoltoroseofinora,macomepossiamofarsicheinostrisoldilavorinoa tempopieno,sesaltiamodentroefuoridalmercatocontinuamente? Larisposta:selezionerapidaeanalisi!Sappiamogichedobbiamotrovareunmododi migliorareenormementeilnostrotiming.Sappiamochedobbiamofarloinmodochela selezionedelleazioniedellanalisideltimingprocedanoinmodosempliceeveloce.Se riusciamoafarequesto,possiamoavereunnumerodiazionipronteadesseremesseingioco inognimomento,inmodoche,quandofinisceuntrade,cisiaunminimointervalloditempo primacheilsuccessivoabbiainizio.Comelaprecisionedeltiming,anchequestouna funzionedelrestodellibro,enoiassumiamoinquestocapitolo,chepossaessereraggiunta. Perragionipsicologicheletecnicheditimingdasvilupparedevonoesseretalidadaresegnali oggettivi,creatidaunrealemovimentodiprezzo.Questisegnalidevonoessere predeterminatidallanalisi,dopolaqualeiprezzidelleazionidevonoessereseguitimentresi attendonoisegnali. 4gradiniversolaricchezza Lediscussioniprecedentihannofornitolebasi.Ora,mettendotutteinsieme,capiamodiavere bisognodi: 1) Unafilosofiadimassimizzazionedelprofitto,icuielementiincludono: Trading,noninvestimento Massimizzazionedellapercentualeannualesuognitrade Massimizzazionedellapercentualedeltempoinvestito Minimizzazionedegliintervallitratrades Ottimizzazionedeltimingdeinostritrades 2) Selezionedelleazionidatradare,sempliceeveloce 3) Analisideltimingdeltrade,sempliceeveloce 4) Teneretracciadeiprezzidelleazioniinmodoaccuratoetempestivo Loscopodelrestodellibroditradurretuttiquestielementiinunmetodopraticoper estrarrelamagiadelprofittodaltimingdeinostritrades! .continua. Lottimizzazionedelprofittorichiedetradesdibrevetermine!